TRABAHO NG KURSO

Pamamahala ng mga daloy ng pananalapi gamit ang halimbawa ng RosSibStroy enterprise

Panimula

Sa modernong mga kondisyong pang-ekonomiya, ang mga aktibidad ng bawat pang-ekonomiyang entidad ay ang paksa ng pansin ng isang malawak na hanay ng mga kalahok sa merkado na interesado sa mga resulta ng paggana nito. Sa pagsasaalang-alang na ito, ang kaugnayan ng paksa ng gawaing kursong ito ay halata: upang matiyak ang kaligtasan ng isang negosyo sa mga modernong kondisyon, ang mga tauhan ng pamamahala ay dapat, una sa lahat, na makatotohanang masuri ang kalagayang pinansyal ng kanilang negosyo at umiiral na mga potensyal na kakumpitensya. Ang kondisyon sa pananalapi ay ang pinakamahalagang katangian ng aktibidad ng ekonomiya ng isang negosyo. Tinutukoy nito ang pagiging mapagkumpitensya, potensyal sa pakikipagtulungan sa negosyo, tinatasa ang lawak kung saan ang mga pang-ekonomiyang interes ng negosyo mismo at mga kasosyo nito ay ginagarantiyahan sa mga tuntunin sa pananalapi at produksyon. Gayunpaman, ang kakayahang makatotohanang masuri ang kalagayan sa pananalapi ay hindi sapat para sa matagumpay na paggana ng isang negosyo at ang pagkamit nito sa layunin nito.

Ang pangunahing layunin ng kursong ito ay suriin ang kalagayang pinansyal ng IlimLesLine LLC.

Alinsunod sa layunin, ang mga sumusunod na gawain ay itinakda:

1. Tukuyin ang kakanyahan ng pananalapi.

2. Isaalang-alang ang mga uri ng pananalapi.

3. Isaalang-alang ang mga pangunahing teorya ng pampublikong pananalapi ng mga dayuhan at Russian na ekonomista

4. Ilarawan ang negosyo.

5. Magsagawa ng pagsusuri sa komposisyon at istruktura ng ari-arian at kapital ng negosyo.

6. Magsagawa ng pagsusuri ng liquidity, solvency at creditworthiness ng enterprise.

7. Magsagawa ng pagsusuri sa pananalapi ng katatagan ng pananalapi sa ganap at relatibong mga termino.

8. Magsagawa ng pagsusuri ng turnover ng mga pondo ng enterprise.

9. Magsagawa ng pagsusuri ng Accounts Receivable at Accounts Payable.

10. Magsagawa ng pagsusuri at paggamit ng mga cash flow.

11. Tayahin ang bisa ng mga aktibidad sa pananalapi.

Ang nabuong mga layunin at layunin ay paunang natukoy din ang kaukulang istruktura ng praktikal na gawain.

Sinusuri ng unang kabanata ng gawain ang teoretikal na aspeto ng teorya ng pananalapi, mga uri ng pananalapi at ang teorya ng pampublikong pananalapi ng mga dayuhang ekonomista at Ruso.

Sinusuri ng ikalawang kabanata ang komposisyon at istruktura ng ari-arian ng IlimLesLine enterprise, ang mga pinagmumulan ng pagbuo nito, pati na rin ang solvency at financial stability, creditworthiness at liquidity, turnover ng mga kasalukuyang asset.

Sinusuri ng ikatlong kabanata ang praktikal na kahalagahan. Ang praktikal na kahalagahan ng gawaing ito ay ang pagtatasa ng kahusayan ng mga aktibidad sa pananalapi ng negosyo. Kaya, ang paksa ng pag-aaral ay ang aktibidad sa pananalapi ng negosyo, at ang layunin ng trabaho ay ang mga kakaibang katangian ng pagbuo ng mga daloy ng pananalapi at mga aktibidad sa pananalapi ng negosyo.

Sa pagsulat ng gawaing kurso, ginamit ang mga graphical at tabular na pamamaraan ng pagsusuri ng data.

Ang pagsusuri sa kalagayang pampinansyal ng mga negosyo ng iba't ibang anyo ng pagmamay-ari ay makikita sa maraming mga pinagmumulan ng siyentipikong panitikan, dahil maraming mga siyentipiko ang humarap sa problemang ito, halimbawa: V.M. Rodionova, L.A. Drobozin, Berlin S.I., Bernstein L.A., Kreinin M.N. at iba pa.

1.1 Ang kakanyahan ng pananalapi

Ang pananalapi ay isa sa pinakamahalagang kategoryang pang-ekonomiya, na sumasalamin sa mga ugnayang pang-ekonomiya sa proseso ng paglikha at paggamit ng mga pondo. Ang kanilang paglitaw ay naganap sa panahon ng transisyon mula sa isang subsistence economy tungo sa regular na commodity-money exchange at malapit na nauugnay sa pag-unlad ng estado at sa mga pangangailangan nito para sa mga mapagkukunan.

Ang isa sa mga pangunahing tampok ng pananalapi ay ang monetary na anyo ng pagpapahayag nito at ang pagmuni-muni ng mga relasyon sa pananalapi sa mga totoong daloy ng pera.

Ang tunay na paggalaw ng mga pondo ay nangyayari sa ikalawa at ikatlong yugto ng proseso ng pagpaparami - sa pamamahagi at pagpapalitan.

Sa ikalawang yugto, ang paggalaw ng halaga sa anyo ng pananalapi ay nangyayari nang hiwalay mula sa paggalaw ng mga kalakal at nailalarawan sa pamamagitan ng alienation nito (transisyon mula sa mga kamay ng ilang mga may-ari patungo sa mga kamay ng iba) o ang naka-target na paghihiwalay (sa loob ng isang may-ari) ng bawat isa. bahagi ng halaga. Sa ikatlong yugto, ang ibinahagi na halaga (sa monetary form) ay ipinagpapalit para sa commodity form. Walang alienation of value mismo dito.

Kaya, sa ikalawang yugto ng pagpaparami ay may isang one-way na paggalaw ng monetary form ng halaga, at sa pangatlo ay may two-way na paggalaw ng mga halaga, ang isa ay nasa monetary form, at ang isa sa commodity form. .

Dahil sa ikatlong yugto ng proseso ng pagpaparami ay may patuloy na patuloy na mga transaksyon sa palitan na hindi nangangailangan ng anumang instrumentong panlipunan, walang lugar para sa pananalapi dito.

Ang lugar ng pinagmulan at paggana ng pananalapi ay ang pangalawang yugto ng proseso ng pagpaparami, kung saan ang halaga ng produktong panlipunan ay ipinamamahagi ayon sa nilalayon nitong layunin at mga entidad ng negosyo, na ang bawat isa ay dapat tumanggap ng bahagi nito sa ginawang produkto. Samakatuwid, ang isang mahalagang katangian ng pananalapi bilang isang pang-ekonomiyang kategorya ay ang distributive na katangian ng mga relasyon sa pananalapi.

Malaki ang pagkakaiba ng pananalapi sa ibang mga kategoryang pang-ekonomiya na tumatakbo sa yugto ng pamamahagi ng halaga: kredito, sahod at mga presyo.

Ang paunang saklaw ng paglitaw ng mga relasyon sa pananalapi ay ang mga proseso ng pangunahing pamamahagi ng halaga ng isang produktong panlipunan, kapag ang halagang ito ay bumagsak sa mga elementong bumubuo nito at ang pagbuo ng iba't ibang anyo ng kita at pagtitipid sa pananalapi ay nangyayari. Ang karagdagang muling pamamahagi ng halaga sa pagitan ng mga entidad ng negosyo at ang detalye ng nilalayong paggamit nito ay nangyayari rin batay sa pananalapi.

Ang pamamahagi at muling pamamahagi ng halaga sa pamamagitan ng pananalapi ay kinakailangang sinamahan ng paggalaw ng mga pondo, na kumukuha ng isang tiyak na anyo ng mga mapagkukunang pinansyal. Binubuo sila ng mga entidad ng negosyo at ng estado sa pamamagitan ng iba't ibang uri ng kita ng pera, mga pagbabawas at mga resibo, at ginagamit para sa pinalawak na pagpaparami, mga materyal na insentibo para sa mga manggagawa, at kasiyahan sa panlipunan at iba pang mga pangangailangan ng lipunan. Ang mga mapagkukunang pampinansyal ay kumikilos bilang mga materyal na tagadala ng mga relasyon sa pananalapi, na ginagawang posible na makilala ang pananalapi mula sa pangkalahatang hanay ng mga kategorya na kasangkot sa pamamahagi ng gastos. Nangyayari ito anuman ang pagbuo ng sosyo-ekonomiko, bagama't ang mga anyo at pamamaraan kung saan ang mga mapagkukunang pinansyal ay nabuo at ginagamit ay nagbago depende sa pagbabago sa panlipunang kalikasan ng lipunan.

Ang paggamit ng mga mapagkukunang pampinansyal ay isinasagawa pangunahin sa pamamagitan ng mga pondong pananalapi para sa mga espesyal na layunin, bagama't ang isang di-pondo na anyo ng kanilang paggamit ay posible rin. Ang mga bentahe ng stock form ay kinabibilangan ng: ang kakayahang mas malapit na maiugnay ang kasiyahan ng anumang pangangailangan sa mga pagkakataong pang-ekonomiya, tinitiyak ang konsentrasyon ng mga mapagkukunan sa mga pangunahing direksyon ng pag-unlad ng panlipunang produksyon, ang kakayahang mas ganap na maiugnay ang publiko, kolektibo at personal na interes .

Batay sa lahat ng nabanggit, maaari nating ibigay ang sumusunod na kahulugan: ang pananalapi ay isang relasyon sa pananalapi na lumitaw sa proseso ng pamamahagi at muling pamamahagi ng halaga ng kabuuang produktong panlipunan at bahagi ng pambansang kayamanan na may kaugnayan sa pagbuo ng kita sa pananalapi. at pagtitipid sa mga entidad ng negosyo at ng estado, pati na rin ang kanilang paggamit para sa pinalawak na pagpaparami , materyal na mga insentibo para sa mga manggagawa, kasiyahan sa panlipunan at iba pang mga pangangailangan ng lipunan.

Ang kondisyon para sa paggana ng pananalapi ay ang pagkakaroon ng pera, at ang dahilan para sa paglitaw ng pananalapi ay ang pangangailangan ng mga entidad ng negosyo at ng estado para sa mga mapagkukunan na sumusuporta sa kanilang mga aktibidad.

Ang pananalapi ay kailangang-kailangan dahil ginagawang posible na iakma ang mga proporsyon ng produksyon sa mga pangangailangan ng pagkonsumo, na tinitiyak sa larangan ng ekonomiya ang kasiyahan ng patuloy na pagbabago ng mga pangangailangan sa reproduktibo. Nangyayari ito sa pamamagitan ng pagbuo ng mga espesyal na layunin ng mga pondo sa pananalapi. Ang pag-unlad ng mga pangangailangang panlipunan ay humahantong sa mga pagbabago sa komposisyon at istraktura ng mga pondo sa pananalapi (pinansyal) na nilikha sa pagtatapon ng mga entidad ng negosyo.

Sa tulong ng pampublikong pananalapi, ang sukat ng panlipunang produksyon ay kinokontrol sa sektoral at teritoryal na aspeto, ang kapaligiran ay protektado at iba pang mga panlipunang pangangailangan ay natutugunan.

Ang pananalapi ay talagang kinakailangan, dahil ito ay tinutukoy ng mga pangangailangan ng panlipunang pag-unlad. Ang estado ay maaaring, na isinasaalang-alang ang layunin na pangangailangan para sa mga relasyon sa pananalapi, bumuo ng iba't ibang anyo ng kanilang paggamit: ipakilala o alisin ang iba't ibang uri ng mga pagbabayad, baguhin ang mga anyo ng paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal, atbp. Ang estado ay hindi makakalikha ng isang bagay na hindi obhetibong inihanda ng kurso ng panlipunang pag-unlad. Itinatag lamang nito ang mga anyo ng pagpapakita ng obhetibong mature na relasyon sa ekonomiya.

Kung walang pananalapi, imposibleng tiyakin ang indibidwal at panlipunang sirkulasyon ng mga asset ng produksyon sa isang pinalawak na batayan, ayusin ang sektoral at teritoryal na istruktura ng ekonomiya, pasiglahin ang mabilis na pagpapatupad ng mga nakamit na pang-agham at teknolohikal, at matugunan ang iba pang mga pangangailangang panlipunan.

1.2 Mga tungkulin ng pananalapi

Ang kakanyahan ng pananalapi bilang isang espesyal na saklaw ng mga relasyon sa pamamahagi ay ipinakita, una sa lahat, sa pamamagitan ng pagpapaandar ng pamamahagi. Sa pamamagitan ng pagpapaandar na ito naisasakatuparan ang panlipunang layunin ng pananalapi - pagbibigay sa bawat entidad ng negosyo ng mga mapagkukunang pinansyal na kailangan nito, na ginagamit sa anyo ng mga pondo sa pananalapi para sa mga espesyal na layunin.

Ang mga layunin ng pagkilos ng pagpapaandar ng pamamahagi ng pananalapi ay ang halaga ng gross social product (sa monetary form nito), pati na rin ang bahagi ng pambansang yaman (na nakuha ang monetary form).

Ang mga paksa ng paraan ng pamamahagi ng pananalapi ay mga ligal na nilalang at indibidwal (estado, negosyo, asosasyon, organisasyon, institusyon, mamamayan) na mga kalahok sa proseso ng pagpaparami, kung saan ang mga pondo ng pagtatapon para sa mga espesyal na layunin ay nabuo.

Sa tulong ng pananalapi, ang proseso ng pamamahagi ay nangyayari sa lahat ng larangan ng buhay panlipunan - sa materyal na produksyon, sa mga saklaw ng sirkulasyon at pagkonsumo. Ang paraan ng pamamahagi ng pananalapi ay sumasaklaw sa iba't ibang antas ng pamamahala sa ekonomiya: pederal, teritoryo, lokal. Ang pamamahagi ng pananalapi ay likas na multi-stage, na nagbibigay ng iba't ibang uri ng pamamahagi - intra-farm, intra-industriya, inter-industriya, inter-teritoryal.

Ang pananalapi, na nauugnay sa paggalaw ng halaga ng isang produktong panlipunan, na ipinahayag sa anyo ng pananalapi, ay may pag-aari ng quantitatively (sa pamamagitan ng mga mapagkukunang pinansyal at pondo) na sumasalamin sa proseso ng reproduction sa kabuuan at sa iba't ibang yugto nito. Ang paggalaw ng mga mapagkukunan sa pananalapi, na nagaganap sa parehong mga anyo ng stock at non-stock, ay bumubuo ng batayan ng control function ng pananalapi. Dahil ang pananalapi ay "tumagos" sa lahat ng panlipunang produksyon, lahat ng mga saklaw at dibisyon nito, lahat ng antas ng pamamahala, sila ay kumikilos bilang isang unibersal na kasangkapan para sa lipunan upang kontrolin ang produksyon, pamamahagi at sirkulasyon ng kabuuang panlipunang produkto. Salamat sa control function ng pananalapi, alam ng lipunan kung paano umuunlad ang mga proporsyon sa pamamahagi ng mga pondo, kung gaano napapanahong mga mapagkukunan sa pananalapi ang magagamit sa iba't ibang mga entidad ng negosyo, kung ginagamit ang mga ito nang matipid at mahusay, atbp.

Ang mga function ng pamamahagi at kontrol ay dalawang panig ng parehong prosesong pang-ekonomiya. Tanging sa kanilang pagkakaisa at malapit na pakikipag-ugnayan ay maaaring ipakita ng pananalapi ang sarili bilang isang kategorya ng pamamahagi ng halaga.

Ang instrumento para sa pagpapatupad ng control function ng pananalapi ay impormasyon sa pananalapi. Ito ay nakapaloob sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi na magagamit sa pag-uulat ng accounting, istatistika at pagpapatakbo. Pinapayagan ka ng mga tagapagpahiwatig ng pananalapi na makita ang iba't ibang aspeto ng gawain ng mga negosyo at suriin ang mga resulta ng aktibidad sa ekonomiya. Batay sa kanila, ang mga hakbang ay ginawa upang maalis ang mga natukoy na negatibong aspeto.

Ang control function, na likas na likas sa pananalapi, ay maaaring ipatupad nang may mas malaki o mas kaunting pagkakumpleto, na higit na tinutukoy ng estado ng disiplina sa pananalapi sa pambansang ekonomiya. Ang disiplina sa pananalapi ay isang ipinag-uutos na pamamaraan para sa lahat ng mga negosyo, organisasyon, institusyon at opisyal upang magsagawa ng pamamahala sa pananalapi, sumunod sa mga itinatag na pamantayan at tuntunin, at matupad ang mga obligasyong pinansyal.

Sa agham sa pananalapi, mayroong isang bilang ng mga kontrobersyal na isyu at, higit sa lahat, ang tanong ng pang-ekonomiyang kalikasan at mga hangganan ng mga relasyon sa pananalapi. Ang ilang mga siyentipiko ay naniniwala na ang pananalapi ay lumitaw sa ikalawang yugto ng proseso ng pagpaparami - sa panahon ng pamamahagi at muling pamamahagi ng halaga ng panlipunang produkto; itinuturing ng iba ang pananalapi bilang isang kategorya ng pagpaparami sa kabuuan, kabilang ang mga relasyon sa pananalapi sa yugto ng palitan bilang bahagi ng pananalapi.

Gayunpaman, ang pamamahagi at pagpapalitan ay iba't ibang yugto ng pagpaparami, na may sariling mga espesyal na pang-ekonomiyang anyo ng pagpapahayag. Samakatuwid, mas lehitimong paniwalaan na ang iba't ibang uri ng relasyon sa pananalapi ay ipinahayag sa iba't ibang anyo ng ekonomiya: ang mga relasyon na nauugnay sa pamamahagi ng anyo ng pera ng halaga ng isang produktong panlipunan ay bumubuo sa nilalaman ng kategorya ng pananalapi, at mga relasyon na nagmumula sa ang proseso ng sirkulasyon ng kalakal sa batayan ng sistematikong isinagawa na mga aksyon ng pagbili at pagbebenta ay may anyo ng mga kalkulasyon na isinasagawa sa pamamagitan ng pera bilang isang unibersal na katumbas at presyo bilang isang monetary na pagpapahayag ng halaga.

Gayunpaman, ang mga relasyon sa pananalapi, na likas na pamamahagi, ay kasabay ng isang mahalagang bahagi ng buong sistema ng mga relasyon sa produksyon, ay organikong magkakaugnay sa lahat ng mga yugto ng proseso ng pagpaparami at maaaring makaimpluwensya sa kanila.

1.3 Mga teorya ng pampublikong pananalapi ng mga dayuhang ekonomista at Ruso

Ang agham sa pananalapi, na nag-aaral ng mga ugnayang pang-ekonomiya tungkol sa pagbuo, pamamahagi at paggamit ng mga sentralisadong at desentralisadong pondo ng pananalapi sa iba't ibang yugto ng panlipunang pag-unlad, ay nabuo sa ilalim ng impluwensya ng pananaliksik na isinagawa ng mga ekonomista. Ang mga teoryang pampinansyal na kanilang nilikha ay nasubok ng mga tunay na pangangailangan ng lipunan at kinikilala bilang agham kung sila ay sumasalamin sa tunay na kakanyahan ng mga phenomena at nagbigay ng ilang mga praktikal na rekomendasyon para sa estado at populasyon. Kaugnay nito, kinakailangang pag-aralan ang iba't ibang teorya ng mga kategorya ng pananalapi (paggasta ng gobyerno, buwis, kredito, badyet), na bumubuo ng siyentipikong kaalaman sa larangan ng pananalapi.

Ang mga teoretikal na probisyon na binuo ng mga siyentipiko ay sumasailalim sa patakaran sa pananalapi at batas sa pananalapi ng estado.

Mga konsepto ng mga klasiko ng ekonomiyang pampulitika. Sa bukang-liwayway ng kapitalistang pag-unlad, ang mga konsepto sa pananalapi ay sumakop sa isang mahalagang lugar sa lahat ng mga teoryang pang-ekonomiya. Ang impluwensya ng paggasta ng pamahalaan, mga buwis, kredito at ang badyet sa kabuuan sa ekonomiya ay pinag-aralan ng mga klasiko ng ekonomiyang pampulitika (sa Great Britain - W. Petty, A. Smith at D. Ricardo, sa France - P. Boisguillebert) .

Ang tagapagtatag ng agham sa pananalapi, si Adam Smith (1723–1790), sa kanyang pangunahing gawain na "An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations" (1776), ay bumuo ng ilang mga probisyon sa kakanyahan ng pananalapi ng estado, na batay sa kanyang doktrina ng produktibo at hindi produktibong paggawa. Sa kanyang kahulugan, ang produktibong paggawa ay paggawa na direktang ipinagpapalit sa kapital, at ang hindi produktibong paggawa ay ipinagpapalit sa kita, i.e. sahod at kita. Batay sa teoretikal na premise na ito, si A. Smith (at pagkatapos niya ay si D. Ricardo) ay nailalarawan ang mga kategorya ng pananalapi (mga gastos at kita ng estado). Nagtalo siya na ang lahat o halos lahat ng kita ng gobyerno na natanggap sa pamamagitan ng mga buwis ay ginastos nang hindi produktibo. Samakatuwid, binabawasan ng paggasta ng pamahalaan ang mga pagkakataon para sa akumulasyon ng kapital at paglago ng pambansang kita. Kaya ang kanyang negatibong saloobin sa mga buwis. A. Smith dumating sa konklusyon na ito ay kinakailangan upang bawasan ang mga gastos ng estado, na wastes nilikha halaga unproductively at sa gayon ay humahadlang sa pagbuo ng produktibong pwersa.

Ang pangunahing postulate ng konsepto sa pananalapi ng klasikal na burges na pampulitikang ekonomiya ay upang matiyak ang mga kondisyong paborable sa ekonomiya para sa akumulasyon ng kapital.

Sa pagpuna sa patakaran ng paggasta ng pamahalaan, kinilala ni A. Smith na ang isang tiyak na bahagi nito ay kinakailangan, dahil ito ay isinasagawa upang protektahan ang mga pangkalahatang kondisyon ng produksyon. Maraming pansin ang binabayaran sa mga buwis sa kanyang teorya. Bumuo siya ng apat na pangunahing prinsipyo para sa angkop na organisasyon ng pagbubuwis:

1) ang mga buwis ay binabayaran alinsunod sa mga kakayahan at lakas ng mga paksa;

2) ang halaga ng mga buwis at ang oras ng kanilang pagbabayad ay dapat na tiyak na matukoy;

3) ang oras para sa pagkolekta ng mga buwis ay nakatakdang maginhawa para sa nagbabayad;

4) kapag nangongolekta ng mga buwis, dapat tiyakin ang kaunting gastos.

Sa kasaysayan, ang mga prinsipyong ito ay sumasalamin sa mga pangangailangan ng umuusbong na burgesya at itinuro laban sa maharlika at klero bilang pangunahing mga grupong panlipunan ng pyudal na lipunan, na may malaking pribilehiyo sa buwis, at laban sa arbitraryong buwis ng estadong pyudal. Ang mga prinsipyong binuo ni A. Smith ay ginamit (bagama't hindi buo) ng mga burges na estado sa pagtataguyod ng patakaran sa buwis.

Sa pagsusuri ng iba't ibang uri ng buwis (hindi direkta, buwis sa sahod), tinasa ito ni A. Smith mula sa pananaw ng pag-unlad ng ekonomiya ng lipunan. Ang mga hindi direktang buwis sa mga kalakal ng mamimili ay humantong sa mas mataas na presyo para sa kanila, bilang isang resulta, ang mga gastos sa produksyon ay tumaas, bilang isang resulta kung saan ang kanilang mga benta ay bumaba at ang pagkonsumo ay bumaba. Sa pagtatasa ng buwis sa sahod, tinawag niya itong kasiraan para sa ekonomiya, dahil ang pagbubuwis sa kita ng manggagawa ay humahantong sa pagtaas ng advanced na kapital ng negosyante o sa pagbawas sa kapangyarihan sa pagbili ng manggagawa, na negatibong nakakaapekto sa demand sa merkado.

Kaya, ang konsepto ng buwis ni Smith ay isinailalim sa isang layunin - pasiglahin ang akumulasyon ng kapital at pabilisin ang pag-unlad ng mga produktibong pwersa.

Teorya ni J. Keynes. Ang teoryang pang-ekonomiya ng Ingles na ekonomista na si John Maynard Keynes (1883–1946), na lumitaw bilang isang pangangailangan para sa kapitalistang produksyon sa regulasyon ng estado, ay nagkaroon ng malaking impluwensya sa pagbuo ng konsepto sa pananalapi at pag-unlad ng patakarang pinansyal. Ang mga rekomendasyong Keynesian na may iba't ibang pagbabago ay ginamit sa pagsasanay ng maraming bansa sa mahabang panahon. Ang konsepto ng pananalapi ni J. Keynes ay batay sa ideya ng "epektibong demand".

Inilabas ni Keynes ang kanyang teorya nang ang ekonomiya ay nakaranas ng matinding cyclical crisis noong 1929–1933, na binalangkas ito sa kanyang akdang "The General Theory of Employment, Interest and Money" (1936). Pinatutunayan nito ang pangangailangan para sa interbensyon ng estado sa ekonomiya sa mga kondisyon ng hindi matatag na pag-unlad. Ang mga pangunahing instrumento ng naturang interbensyon ay dapat na mga kategoryang pinansyal, at pangunahin ang paggasta ng pamahalaan. At ang pagbuo, istraktura at paglago ay mahalagang mga salik sa pagkamit ng "epektibong demand". Ang pagtaas ng paggasta ng pamahalaan sa pamamagitan ng mga buwis at pautang ay magagawang muling buhayin ang aktibidad ng negosyo at matiyak ang pagtaas ng pambansang kita, gayundin ang pag-aalis ng kawalan ng trabaho. Upang makamit ang layuning ito, ayon sa may-akda, ang estado ay obligado hindi lamang na itaas ang antas ng paggasta nito, kundi pati na rin upang maimpluwensyahan ang pagkonsumo ng personal at pamumuhunan.

Binigyang-pansin ni J. Keynes ang mga buwis at ang epekto nito sa pangunahing "sikolohikal na batas", ayon sa kung saan ang mga tao ay may posibilidad na dagdagan ang kanilang pagkonsumo, ngunit hindi sa parehong lawak na tumaas ang kanilang kita. Ito ay humahantong sa pagbaba ng demand para sa mga kalakal at isang pagbawas sa produksyon. Dapat pigilan ng estado ang pagpapakita ng batas na ito at punan ang nawawalang pangangailangan sa pamamagitan ng pagtaas ng mga gastos nito sa pamamagitan ng mga kita sa buwis, mga pautang, o sa pamamagitan ng pagpapasigla ng pribadong pamumuhunan sa pamamagitan ng iba't ibang pamamaraan. Ang formula nito ay:

Pagtitipid + Mga Buwis – Mga Pamumuhunan + Paggasta ng Pamahalaan

Kaya, binuo ni J. Keynes ang isang panimula na bagong teorya ng pananalapi, na naglalayong i-regulate ang ekonomiya sa mga kondisyon ng monopolisasyon ng produksyon. Hanggang 1970s Ang mga patakaran sa pananalapi ng karamihan sa mga industriyalisadong bansa ay batay sa mga pangunahing prinsipyo ng teorya ng regulasyon ng Keynesian.

Mga isyu sa pananalapi sa mga gawa ng mga pre-revolutionary scientist. Ang kasagsagan ng agham sa pananalapi ng Russia ay naganap sa pagtatapos ng ika-19 at simula ng ika-20 siglo, nang ang pinakasikat na mga gawa ng mga ekonomista at abogado ng Russia na I. Yanzhul, I. Ozerov, I. Kulisher, L. Chodsky, V. Lebedev, S. Ilovaisky at iba pa ay nai-publish.

Ang mga siyentipiko sa pananalapi ng Russia ay bumuo ng parehong teoretikal at praktikal na mga isyu ng agham pinansyal. Sa Teorya ng Pampublikong Pananalapi, sila ay mga tagasunod ng isang pragmatikong diskarte, mga tagasuporta ng teorya ng "kasiya-siyang kolektibong mga pangangailangan." Ang pangunahing lugar sa mga gawa ng mga siyentipiko ay inookupahan ng pag-aaral ng pampublikong pananalapi (dapat tandaan na sa mga gawa ng panahong ito ay halos walang binanggit kahit na ang pagtataas ng tanong ng pribadong pananalapi). Kasabay nito, ang mga isyu ng mga kita ng estado ay pinag-aralan nang may sapat na detalye: ang sistema ng kita, ang kanilang pag-unlad sa iba't ibang mga estado, ang pamamaraan at mga anyo ng pagkolekta ng mga buwis sa badyet, kontrol sa mga prosesong ito ng estado, mga mapagkukunan ng pagsakop sa badyet. depisit, ang pag-unlad ng kredito ng estado.

Ang isa pang lugar na pinag-aralan nang detalyado ng mga pre-revolutionary financier ay ang badyet at lokal na pananalapi. Isinaalang-alang ang mga isyu sa pagbuo ng sentral na badyet at lokal na badyet, pati na rin ang proseso ng badyet (lalo na ang cash system nito).

Sosyal demokratikong kilusan. Sa parehong panahon, umunlad ang sosyal-demokratikong kilusan sa agham pang-ekonomiya, na kinakatawan ng mga tagasunod na Ruso nina K. Marx at F. Engels. Karaniwan sa lahat ng Social Democrats ay isang mababaw na diskarte sa pag-aaral ng mga phenomena ng buhay pinansyal, batay sa pag-uugnay ng mga teoretikal na pag-unlad sa mga kagyat na pangangailangan ng pampulitikang pakikibaka para sa kapangyarihan. Ang pinakakilalang kinatawan ng kalakaran na ito ay si V. Lenin (1870–1924).

Ang pangunahing nilalaman ng mga pre-rebolusyonaryong gawa ni V. Lenin ay ang pagpuna sa patakarang pinansyal ng Russia. Sa maraming artikulo at talumpati, kritikal niyang sinuri ang sistema ng mga kita at paggasta sa badyet, isiniwalat ang mga katangiang panlipunan ng mga hindi direktang buwis, at ipinakita ang nakalulungkot na kalagayang pinansyal ng estado sa huling panahon bago ang rebolusyonaryo. Noong 1917 V.I. Binuo ni Lenin ang pang-ekonomiyang plataporma ng Bolshevik Party, na pinagtibay ng VI Congress ng RSDLP (b). Ito ay nagbabayad ng maraming pansin sa mga isyu ng pera, pananalapi at kredito. Sa partikular, ipinagkaloob nito ang nasyonalisasyon at sentralisasyon ng pagbabangko, ang pagsasabansa ng seguro, ang pagtigil sa pag-iisyu ng papel na pera, ang pagtanggi na magbayad ng panlabas at panloob na mga utang, mga pagbabago sa sistema ng buwis sa pamamagitan ng pagpapakilala ng mataas na buwis sa ari-arian at mga kita sa ari-arian buwis, reporma sa buwis sa kita at ang pagtatatag ng epektibong kontrol sa kita ng mga kapitalista, ang pagpapakilala ng mataas na hindi direktang buwis sa mga luxury goods. Halos lahat ng mga hakbang na ito, maliban sa pagpapapanatag ng sirkulasyon ng pera at reporma ng sistema ng buwis, ay isinagawa noong Rebolusyong Oktubre at sa mga unang taon pagkatapos ng rebolusyonaryo.

Ang lahat ng ito ay humantong sa ang katunayan na sa unang post-rebolusyonaryong panahon, ang pag-aaral ng pananalapi ay pangunahing batay sa mga gawa ng pre-rebolusyonaryong ekonomista: I. Yanzhul, I. Ozerov, L. Chodsky at ang kanilang mga tagasunod (Ya. Torgulov, I. Kulisher, F. Menkov). Ang estado ng agham pinansyal na ito ay nagpatuloy hanggang sa mga kalagitnaan ng 1920s.

Agham sa pananalapi ng Sobyet. Sa paglipat sa mga pamamaraan ng direktiba ng pang-ekonomiyang at pinansiyal na pamamahala, lumitaw ang pangangailangan upang i-streamline at pag-isahin ang mga siyentipikong ideya tungkol sa pananalapi at ang kanilang pagpapailalim sa tunggalian ng mga uri. Ang resulta nito ay ang paglikha ng isang agham ng pananalapi ng USSR, na nagpapatunay sa mga pakinabang ng pananalapi ng Sobyet sa pananalapi ng mga kapitalistang estado. Ang panahon ng pagbuo ng agham na ito ay medyo mahaba - mula sa huling bahagi ng 1920s hanggang sa unang bahagi ng 50s.

Nailalarawan ang kasalukuyang estado ng agham sa pananalapi sa Russia, dapat tandaan na mayroong isang virtual na kawalan ng malalim na teoretikal at praktikal na mga gawa sa lugar na ito. Ang mga gawa ng ilang mga may-akda ay higit na naglalarawan kaysa metodolohikal at metodolohikal sa kalikasan, ang iba ay nagtuturo sa kanilang mga pagsisikap na iakma ang mga umiiral na pananaw at kasangkapan sa mga modernong kondisyon, ang mga gawa ng iba ay isang pinagsama-samang mga gawa ng mga dayuhang may-akda.

Ang lahat ng ito ay ipinaliwanag ng ilang mga pangyayari. Ang anting-anting para sa iisang teoretikal na batayan para sa pagsasaliksik sa Marxist political economy ay nawala. Ang pagsasagawa ng mga talakayan sa mga lumang linya ay naging maliit na kaugnayan, dahil ang lahat ng mga pangunahing argumento ay ipinakita na ng mga partido. Ang pag-aaral ng mga inilapat na isyu ng pananalapi ay lubhang mahirap dahil sa hindi kahandaan ng karamihan sa mga ekonomista na mag-aplay ng modernong pamamaraan para sa pag-aaral ng mga phenomena ng isang ekonomiya sa merkado at ang kakulangan ng matatag na impormasyon sa pananalapi.

2. Pagtatasa ng pagganap sa pananalapi ng isang negosyo gamit ang halimbawa ng RosSibStroy LLC

2.1 Mga katangian ng negosyo RosSibStroy LLC

Ang negosyo ay isang komersyal na organisasyon. Buong pangalan ng korporasyon: kumpanya ng limitadong pananagutan na "RosSibStroy".

Alinsunod sa batas ng Russian Federation, ang isang negosyo ay nagmamay-ari ng hiwalay na pag-aari, na isinasaalang-alang sa independiyenteng sheet ng balanse nito, ay maaaring makakuha at gumamit ng mga karapatan sa pag-aari at hindi ari-arian sa sarili nitong pangalan, at pasanin ang mga obligasyon ng pagiging isang nagsasakdal at nasasakdal sa korte.

Ang RosSibStroy LLC ay may mga karapatang sibil at mga obligasyong sibil na kinakailangan upang isagawa ang anumang uri ng mga aktibidad na hindi ipinagbabawal ng batas ng Russian Federation, at may karapatang magbukas ng mga bank account sa inireseta na paraan sa teritoryo ng Russian Federation at sa ibang bansa.

Ang istraktura ng pamamahala ng negosyo ay tulad na ang executive body ay ang lupon ng mga direktor, kung saan ang presidente ay nag-uulat. Ang pangulo naman ang kumokontrol sa bise presidente para sa produksyon, pagbebenta at pananalapi.

2.2 Pagsusuri ng ari-arian ng negosyo at mga mapagkukunan ng pagbuo nito

Ang isa sa mga pangunahing layunin ng pagsusuri ay upang matiyak ang katatagan ng pananalapi ng organisasyon. Ang gawaing ito ay dapat na lutasin kapwa sa pamamagitan ng pagbuo ng isang mekanismo para sa matatag na pagpopondo ng organisasyon at sa pamamagitan ng paglikha ng mga insentibo upang rationalize ang paggamit ng mga pondo sa loob.

Kaya, ang terminong "aktibidad sa pananalapi" ay nagpapakilala sa dinamika ng mga aktibidad ng negosyo at mga intermediate na resulta sa pananalapi.

Ang isang unibersal na dokumento na sumasalamin sa parehong posisyon sa pananalapi ng isang negosyo at ang mga resulta ng mga aktibidad sa pananalapi nito ay ang balanse.

Talahanayan 1. Pagsusuri ng ari-arian ng enterprise

mga tagapagpahiwatig	may kondisyon pagtatalaga	2006		2007		∆
		å	d%	å	d%	∆±	temp ∆%	∆d%
I Fixed capital
1.intangible asset	NAKA-ON	3000	8,49	10000	18,68	7000	233,3	10,19
2.fixed asset	OS	4500	12,73	3500	6,53	-1000	-22,2	-6,2
3. pangmatagalang pananalapi pamumuhunan	DFW	17000	48,11	18950	35,4	1950	11,47	-12,71
4. iba pa	10831	30,65	21079	39,37	10248	94,6	8,72
KABUUAN	VA	35331	2,77	53529	2,65	18198	51,5	-0,12
II Working capital
1. mga stock at VAT	W+VAT	49047	3,96	276034	14,08	226987	462,8	10,12
2.overdue deb. utang	PDZ	17580	1,42	300000	15,31	282420	1606,5	13,89
3. account receivable	DZ	200000	16,17	8450	0,43	-191550	-95,7	-15,74
4.panandaliang pananalapi pamumuhunan	KFV	42896	3,47	50000	2,55	7104	16,56	-0,92
5. cash	DS	926868	74,96	1324766	67,61	397898	43	-7,35
KABUUAN	OA	1236391	97,22	1959250	97,34	722859	58,4	0,12
Ari-arian	WB	1271722	100	2012779	100	741057	58,2	-

Sa panahon ng pag-uulat, ang pag-aari ng negosyo ay tumaas ng 741,057 o 58.2%, kasama ang fixed capital na pagtaas ng 18,198 o 51.5%, at working capital ng 722,859 o 58.4%

Ang mga sumusunod na pagbabago ay naganap sa komposisyon ng fixed capital:

1. nagkaroon ng pagtaas sa NA ng 7000 o 2 beses, DFV noong 1950 o 11.47%, ang iba ng 10248 o 94.6%

2. nagkaroon ng pagbaba sa OS ng 1000 o 22.2%

Ang mga sumusunod na pagbabago ay naganap sa komposisyon ng kapital na nagtatrabaho:

1. nagkaroon ng pagtaas sa suweldo + VAT ng 226987 o 4 na beses, PDZ ng 282420 o 16 na beses, KFV ng 7104 o 16.56%, DS ng 397898 o 43%

2. nagkaroon ng pagbaba sa DZ noong 191550 o 95.7%

Ang uri ng istraktura ng ari-arian, iyon ay, ang ratio ng nakapirming kapital sa kapital na nagtatrabaho, katumbas ng 2.77/97.22 ay tumutugma sa uri 20/80 at isang "mabigat" na istraktura ng pag-aari para sa 2006, na nangangahulugang ang negosyo ay nagpapatakbo nang lampas sa mga kakayahan nito at mahinang benta ng mga produkto, iyon ay malaking overstock. Para sa 2007, ang posisyon sa komposisyon ng ari-arian ay nananatiling pareho: ang ratio ng fixed capital sa working capital, katumbas ng 2.65/97.34, ay tumutugma sa 20/80 type, at ito ay isang "mabigat" na istraktura ng ari-arian para sa 2007, na nangangahulugang ang enterprise ay operating lampas sa kanyang mga kakayahan at mahinang benta ng mga produkto, iyon ay, isang malaking overstock.

Talahanayan 2. Pagsusuri ng komposisyon at istraktura ng kapital ng negosyo

mga tagapagpahiwatig	May kundisyon pagtatalaga	2006		2007		∆
		å	d%	å	d%	∆±	temp ∆%	∆d%
A	B	1	2	3	4	5	6	7
I. Sariling kapital	SK	1959800	56,5	2364598	46,79	404798	20,65	-9,71
II. Hiniram na kapital	ZK	1508498	43,49	2688931	53,2	1180433	78,25	9,71
1. pangmatagalang pananagutan	NOON	683464	45,3	893111	33,21	209647	30,67	-12,09
2. panandaliang pananagutan	KO	825034	54,6	1795820	66,78	970786	117,66	12,18
2.1.mga panandaliang hiniram na pondo	KZS	30000	3,63	35418	1,97	5418	18,06	-1,66
2.2. pautang puwet + atbp. panandalian obligado.	KZ+PKP	777848	94,2	518586	28,87	-259262	-33,33	-65,33
2.3. mga pondo at reserba	FiR	17186	2,08	1241816	69,15	1224630	7125,74	67,07
KABISERA	OA	3468298	100	5053529	100	1585231	45,7	-

Sa panahon ng pag-uulat, ang kapital ng enterprise ay tumaas ng 1,585,231 o 45.7%, kabilang ang capital insurance ay tumaas ng 404,798 o 20.65%, at ang hiniram na kapital ay tumaas ng 1,180,433 o 78.25%.

Ang mga sumusunod na pagbabago ay naganap sa komposisyon ng ZK: isang pagtaas sa DO ng 209,647 o 30.67%, isang pagtaas sa CO ng 970,789 o 1.17 beses

Ang mga sumusunod na pagbabago ay naganap sa komposisyon ng CO:

1. pagtaas sa GLC ng 5418 o 18.06%, FiR ng 7125.74 o 71.25 beses

2. pagbawas ng KZ+PKP ng 259262 o 33.33%

2.3 Pagtatasa ng solvency ng negosyo at ang pagkatubig ng balanse nito gamit ang ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig

Ang konsepto ng solvency ay maaaring makilala sa konsepto ng pagkatubig, dahil ang solvency ay ang kakayahang magbayad ng mga panandaliang obligasyon gamit ang iba't ibang elemento ng kapital na nagtatrabaho, na kung saan ay may iba't ibang pagkatubig.

Ang pagsusuri ng pagkatubig ng balanse ay nagbibigay-daan sa iyo upang masuri ang mga kakayahan sa pagbabayad ng isang institusyon sa mahabang panahon - ang kakayahang magbayad hindi lamang sa panandaliang, kundi pati na rin sa pangmatagalang mga obligasyon, pati na rin ang pagkakaloob ng sarili nitong kapital na nagtatrabaho.

Upang matukoy ang pagkatubig ng sheet ng balanse, dapat mong ihambing ang mga resulta ng mga pangkat ng asset at pananagutan. Ang balanse ay itinuturing na ganap na likido kapag ang mga sumusunod na ratio ay nalalapat:

Kung ang isa o higit pang mga hindi pagkakapantay-pantay ay hindi nasiyahan, ang balanse ay hindi ganap na likido (sa mas malaki o mas maliit na lawak). Sa kasong ito, ang pagkatubig ng balanse ay tinatasa bilang minimally sapat kung hindi bababa sa huling hindi pagkakapantay-pantay ay nasiyahan. Sa kasong ito, ang kumpanya ay maaaring pondohan ang mga kasalukuyang aktibidad gamit ang sarili nitong kapital at sa hinaharap ay may pagkakataon na maibalik ang solvency.

Ang solvency ng negosyo ay sinusuri sa maikli at mahabang panahon. Ang pagtatasa ng kakayahang magbayad ng mga panandaliang obligasyon (solvency sa maikling termino) ay isinasagawa batay sa isang pagsusuri ng pagkatubig ng mga asset. Ang pagtatasa ng kakayahang magbayad para sa lahat ng mga uri ng mga obligasyon (solvency sa mahabang panahon) ay isinasagawa batay sa isang pagsusuri ng pagkatubig ng balanse.

Upang masuri ang solvency, ang mga item sa balanse ay pinagsama-sama: mga asset - ayon sa antas ng kanilang pagkatubig (bilis ng conversion sa cash), mga pananagutan - ayon sa antas ng pagkamadalian ng pagbabayad ng mga obligasyon.

A 1 – ALA (mga ganap na likidong asset)

A 1 = DS + KFV (1)

A 1 2006 = 926868 + 42896 = 969764 rubles.

A 1 2007 = 1324766+300000=1624766 rub.

A 2 – ULA (mabilis na likidong mga asset)

A 2 = DZ + POA (2)

A 2 2006 = 145106 + 0 = 145106 kuskusin.

A 2 2007 = 8450 + 0 = 8450 kuskusin.

A 3 – MPA (mabagal na gumagalaw na mga asset)

A 3 = Z – RBP + DFV (3)

A 3 2006 = 2175470–1884535+17000=307935 kuskusin.

A 3 2007 = 3040750–1311100+18950=1748600 rub.

A 4 – TRA (mahirap ibenta ang mga asset)

A 4 = VA – DFV + RBP + PDZ + VAT (4)

A 4 2006 = 35331–17000+1884535+110580+145106=2045493 kuskusin.

A 4 2007 = 53529–18950+1311100+300000+26034=1671713 kuskusin.

VB = A 1 + A 2 + A 3 + A 4 (5)

VB 2006 = 969764+145106+307935+2045493=3468298 kuskusin.

VB 2007 = 1624766+8450+1748600+1671713=5053529 kuskusin.

Ang mga pananagutan, depende sa pagkamadalian ng pagbabayad, ay nahahati sa mga sumusunod:

P 1 = VAT (pinaka-apurahang mga obligasyon)

P 1 = short circuit + control panel (6)

P 1 2006 = 777848 + 0 = 777848 kuskusin.

P 1 2007 = 518586 + 0 = 518586 kuskusin.

P 2 = KO (mga panandaliang pananagutan)

P 2 = KZS (7)

P 2 2006 = 30,000 kuskusin.

P 2 2007 = 35418 kuskusin.

P 3 = DO (pangmatagalang pananagutan)

P 3 2006 = 683,464 rubles.

P 3 2007 = 893111 kuskusin.

P 4 = PP (permanenteng pananagutan)

P 4 = SK + FiR (9)

P 4 2006 = 1959800+17186=1978986 kuskusin.

P 4 2007 = 2364598+1241816 = 3606414 kuskusin.

VB = P 1 + P 2 + P 3 + P 4 (10)

VB 2006 = 777848+30000+683464+1976986=3468298 kuskusin.

VB 2007 = 518586+35418+893111+3606414=5053529 kuskusin.

Talahanayan 3. Pagtatasa ng pagkatubig ng balanse ng enterprise sa ganap na mga termino

A	2006	2007	P	2006	2007	A-P		∆±
						2006	2007
A1	969764	1624766	P1	777848	518586	191916	1106180	914264
A2	145106	8450	P2	30000	35418	115106	-26968	-142074
A3	307935	1748600	P3	683464	893111	-375529	855489	1231018
A4	2045493	1671713	P4	1976986	3606414	68507	-1934701	-2003208
WB	3468298	5053529	3468298	5053529	-	-	-

Mula noong A2>P2 para sa 2006 at A2<П2 за 2007 год то увеличившаяся на 142074, это означает, что предприятие в 2007 году не сможет оплатить свои обязательства за счет возврата денежной задолженности по отгруженной продукции за определенный период времени, но так как А1>Ang P1 para sa 2006 at 2007 ay tumaas ng 914264, pagkatapos ay mababayaran ng kumpanya ang lahat ng mga pautang at paghiram nito mula sa sarili nitong pondo, ibig sabihin, ito ay kasalukuyang likido.

Mula noong A3<П3 за 2006 год, но А3>Ang P3 para sa 2007 ay nadagdagan ng 1231018, iyon ay, sa hinaharap ang kumpanya ay may promising liquidity, iyon ay, mayroon itong sapat na cash upang bayaran ang mga pautang nito.

Mula noong A4>P4 noong 2006, nangangahulugan ito na ang mga hindi kasalukuyang asset ay ganap na nabuo mula sa mga hiniram na pondo. Gayundin, ang mga kasalukuyang asset ay nabuo sa pamamagitan ng panandaliang at pangmatagalang pananagutan. Dahil dito, ang kumpanya noong 2006 ay hindi likido at umaasa sa pananalapi sa mga panlabas na mapagkukunan ng financing.

A4 paghahambing<П4 за 2007 год увеличившаяся на 2003208 говорит о том, что в отчетном периоде основной капитал и часть оборотного сформированы за счет собственных средств. А это означает, что предприятие является абсолютно ликвидным и финансово независимым от внешних источников финансирования.

Susuriin namin ang solvency gamit ang mga ganap na tagapagpahiwatig tulad ng:

1. K LDP – cash flow liquidity ratio. Ipinapakita nito kung magkano ang maaaring bayaran ng kumpanya sa mga panandaliang obligasyon nito. Normal na antas ng koepisyent 0.1 – 0.2

2. K al – absolute liquidity ratio. Normal na antas 0.2 – 0.5

3. Kbl – mabilis na ratio ng pagkatubig. Normal na antas 0.6 – 0.8

4. Ktl – kasalukuyan o kabuuang ratio ng pagkatubig. Ipinapakita kung magkano ang maaaring bayaran ng isang enterprise sa mga panandaliang obligasyon sa lahat ng kasalukuyang asset na mayroon ang enterprise sa panahon ng pag-uulat. Normal na antas 1 hanggang 2

Talahanayan 4. Pagsusuri ng solvency sa pamamagitan ng mga relative indicator

K ldp =DS/KO (KZ+KZS+PKP) (11)

K ldp2006 = 926868/777848+30000=1.14

K ldp2007 =24766/518586+1311100=2.39

K al =DS+KFV/KO (12)

K al2006 =926868+42896/825034=1.17

K al2007 =1324766+300000/1795820=0.9

K bl =DS+KFV+DZ+POA/KO (13)

Sa bl2006 =926868+42896+145106/825034=1.35

Kbl2007 =1324766+300000+8450/1795820=0.9

K tl =OA-PDZ+RBP+VAT/KO (14)

K tl 2006 =3432967–110580+1884535+32047/825034=1.69

K tl 2007 =5000000–300000+1311100+26034/1795820=1.87

Ayon sa 2006:

kasi Ang halaga ng Kldp ay mas malaki kaysa sa normal (1.14>

Dahil ang halaga ng Cal ay mas mataas kaysa sa normal (1.17>

Dahil ang halaga ng Kbl ay mas mataas kaysa sa normal (1.35>

<1.69<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

Ayon sa 2007:

kasi ang halaga ng Kldp ay mas malaki kaysa sa pamantayan (2.39>0.2), kung gayon ang negosyo ay may labis na pondo na hindi nakikilahok sa turnover at hindi nagdadala ng karagdagang kita.

Dahil ang halaga ng Cal ay mas mataas kaysa sa normal (0.9>0.5), ito ay nagpapahiwatig ng kakulangan ng mga pondong namuhunan sa mga securities

Dahil ang halaga ng Kbl ay mas mataas kaysa sa pamantayan (0.9>0.8), ito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay hindi makatwiran na gumagamit ng pagpapalabas ng isang komersyal na pautang at nagpapadala ng mga produkto na lampas sa mga pamantayan, at sa gayon ay nagyeyelo ng mga pondo nito sa mga pakikipag-ayos sa mga katapat.

Ang halaga ng Ctl ay tumutugma sa pamantayan (1<1.87<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

2.4 Pagsusuri ng creditworthiness ng enterprise

Ang creditworthiness ay ang kakayahang magbayad ng mga pautang at interes sa mga ito sa oras.

Ang pangunahing tagapagpahiwatig para sa pagkalkula ay kita sa mga benta, dahil makikita ng bangko na nagseserbisyo sa negosyong ito ang aktwal na pagtanggap ng kita sa account ng kliyente.

Ang creditworthiness ay tinasa gamit ang mga sumusunod na indicator:

1. Ratio ng kaugnay na kita ng mga benta sa mga kasalukuyang asset:

K 1 = VR/CHTA (OA-KO) (15)

K 1(2006) =454789/(3432967–825034)=0.11

K 1(2007) =234306/5000000–1795820=0.07

2. Ratio ng kita sa mga benta at equity capital, na inayos para sa halaga ng hindi nasasalat na mga asset:

K 2 = BP/SK-N (16)

K 2(2006) =454789/1959800–3000=0.14

K 2(2007) =234306/2364598–10000=0.09

3. Mga account na dapat bayaran sa net equity ratio:

K 3 =KZS+KZ+PKP/SK-NA (17)

K 3(2006) =30000+777848/1959800–3000=0.41

K 3(2007) =35418+518586/2364598–10000=0.23

Talahanayan 5. Pagtatasa ng pagiging mapagkakatiwalaan ng negosyo

Dahil ang lahat ng mga ratio ay hindi tumutugma sa pinakamainam na antas, ang kumpanya ay hindi creditworthy.

Ito ay nabibigyang katwiran sa pamamagitan ng katotohanan na para sa 1 kuskusin. Ang NOA noong 2006 ay 11 kopecks lamang. kita, at noong 2007 – 7 kopecks, na mas mababa kaysa sa pinakamainam na antas. Gayundin para sa 1 kuskusin. equity capital noong 2006 ay 14 kopecks, at noong 2007 – 9 kopecks. Nangangahulugan ito na, kahit na ang sitwasyon ay bahagyang bumuti, ang mga nalikom na namuhunan sa kumpanya ng seguro ay hindi sapat para sa mga aktibidad sa pananalapi ng negosyo.

Ang ratio ng kita sa benta sa PTA ay mas mababa sa pamantayan ng 24.93 rubles, habang noong 2007 ito ay naging mas mababa sa 4 kopecks. Ang ratio ng kita sa pagbebenta sa equity capital ay mas mababa ng 19.86, habang noong 2007 ay nagkaroon ng pagbaba ng 5 kopecks.

Bilang karagdagan, para sa 1 kuskusin. sariling kapital noong 2006 ay umabot ng 41 kopecks, pagkatapos noong 2007 ang negosyo ay naging mas umaasa sa kredito, dahil para sa 1 kuskusin. sariling pondo account para sa 23 kopecks. hiniram

2.5 Pagsusuri ng katatagan ng pananalapi ng negosyo sa pamamagitan ng ganap at kamag-anak na mga tagapagpahiwatig

Ang katatagan ng pananalapi ay isang mas malawak na konsepto kaysa sa solvency at creditworthiness, dahil nailalarawan nito ang kakayahan ng isang negosyo na bayaran ang mga obligasyon nito, mapanatili ang isang pinakamainam na ratio ng equity at hiniram na kapital, habang ang kita ng negosyo ay patuloy na lumampas sa mga gastos nito.

Kaya, upang makalkula ang ganap na mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi, ang mga sumusunod na grupo ay ginagamit.

I Availability ng iba't ibang mapagkukunan ng pagpopondo sa mga aktibidad ng negosyo:

1. Pagkakaroon ng sariling kapital sa paggawa

SOS = SK – VA (18)

SOS 2006 = 1959800–35331 = 1924469

SOS 2007 = 2364598–53529 = 2311069

2. Availability ng sarili at pangmatagalang mapagkukunan

SD = SOS + DO (19)

SD 2006 = 1924469+683464=2607933

SD 2007 =2311069+893111=3204180

3. Availability ng mga karaniwang mapagkukunan

OI = SD + KZS (20)

OG 2006 = 2607933+30000=2637933

Olympic Games 2007 =3204180+35418=3239598

II Availability ng mga surplus (kakulangan) mula sa iba't ibang mapagkukunan:

1. Sobra (kakulangan) ng sariling kapital para masakop ang mga imbentaryo

SOS = SOS – Z (21)

SOS 2006 =1924469–2175470= -251001

SOS 2007 = 2311069–3040750= -729681

2. Labis (kakulangan) ng sarili at pangmatagalang pinagkukunan upang masakop ang mga reserba

SD = SD – W (22)

SD 2006 = 2607933–2175470 = 432463

SD 2007 =3204180–3040750=163430

3. Labis (kakulangan) ng mga pangkalahatang mapagkukunan upang masakop ang mga reserba

OI = OI – Z (23)

Mga Larong Olimpiko 2006 =2637933–2175470=462463

Olympic Games 2007 =3239598–3040750=198848

Kinakalkula namin ang katatagan ng pananalapi ng IlimLesLine LLC sa ganap na mga termino.

Batay sa mga kalkulasyon ng mga pangkat na ito ng mga tagapagpahiwatig, ang uri ng katatagan ng pananalapi ng negosyo ay natutukoy. Mayroong apat na uri ng katatagan sa pananalapi:

Uri I - "Ganap na katatagan ng pananalapi", kung< СОС + КЗС (+ 10%) (АФУ)

Uri II – “Normal na katatagan ng pananalapi”, kung Z ≈ SOS + KZS (NFU)

Uri III – “Kondisyon sa pananalapi bago ang krisis”, kung Z ≈ SOS + KZS + + DKZS (1/2 KZS)

Uri IV – “Hindi matatag na kalagayang pinansyal” (nasa bingit ng pagkabangkarote) Z > SOS + KZS + DKZS (1/2 KZS)

Noong 2006, ang negosyo ay nagkaroon ng hindi matatag na krisis sa pananalapi na kondisyon (uri 4) bilang Mga Imbentaryo (RUB 2,175,470) > SOS+KZS+DKZS (RUB 1,026,843). Kaya naman, masasabi nating ang kumpanya ay walang sariling kapital, pati na rin dahil may kakulangan ng sariling mga pondo at pangmatagalang mapagkukunan, pati na rin ang mga pangkalahatang mapagkukunan upang masakop ang mga reserba

Sa pamamagitan ng 2007, ang sitwasyon ay nananatiling pareho, at ang negosyo ay umabot sa isang hindi matatag na krisis sa pananalapi na estado sa bingit ng bangkarota (uri 4), ito ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng ang katunayan na ang Mga Imbentaryo (RUB 3,040,750) > SOS+KZS+DKZS (RUB 2,364,196)

Ayon sa mga kalkulasyon, ang negosyong ito ay may ikaapat na uri ng katatagan sa pananalapi, iyon ay, ang negosyo ay nasa bingit ng bangkarota. Ano ang ibig sabihin ng labis na reserba ng isang negosyo sa kita nito? Ito ay dahil sa pagkakaroon ng mga pagkukulang noong 2006 at 2007 sa iba't ibang mga mapagkukunan ng pagpopondo sa mga aktibidad ng negosyo, tulad ng: sariling kapital sa paggawa sa halagang 251,001 rubles. noong 2006 at 729,681 rubles. noong 2007, nagmamay-ari at pangmatagalang mga mapagkukunan para sa 432,463 at 163,430 rubles. noong 2006 at 2007, ayon sa pagkakabanggit, pati na rin ang mga pangkalahatang mapagkukunan para sa 462,463 rubles. noong 2006 at 198,848 rubles. noong 2007.

Sa sistema ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ng isang institusyon, ang isang bilang ng mga coefficient ay nakikilala, na kinakalkula sa simula at pagtatapos ng taon at isinasaalang-alang sa paglipas ng panahon.

I Coefficients na tumutukoy sa probisyon ng enterprise ng sarili nitong kapital sa paggawa:

1. Provision ratio ng sariling working capital

K OOS = (SK – VA)/OA (24)

K OOS2006 = (1959800–35331)/3432967=0.56

K OOS2007 =(2364598–53529)/5000000=0.46

Ang normal na antas ng koepisyent na ito ay >0.1.

2. ratio ng saklaw ng imbentaryo (25)

K OZ = (SK – VA)/Z

K OZ2006 =(1959800–35331)/2175470=0.88

K OZ2007 =(2364598–53529)/3040750=0.76

Ang normal na antas ng koepisyent na ito ay 0.6–0.8.

3. Maneuverability factor

K M = (SK – VA)/SK (26)

K M2006 =(1959800–35331)/ 1959800=0.98

K M2007 =(2364598–53529)/ 2364598=0.97

Ang normal na antas ng koepisyent na ito ay >0.5.

II Coefficients na nagpapakilala sa estado ng equity capital:

AT PA = VA/SC (27)

At PA2006 =35331/1959800=0.018

At PA2007 =53529/2364598=0.022

Ang normal na antas ng koepisyent na ito ay ≈0.45

2. Real property value coefficient

K RSI = (OS + C&M + NP)/WB (28)

K RSI2006 =(4500+16354+200000)/3468298=0.063

Sa RSI2007 =(3500+471810+57840)/5053529=0.1

Ang normal na antas ng koepisyent na ito ay >0.7

3. Pangmatagalang ratio ng paghiram

K DPS = DO/(SC + DO) (29)

Sa DPS2006 =686464/(1959800+686464)=0.28

Sa DPS2007 =893111/(2364598+893111)=0.274

Ang normal na antas ng koepisyent na ito ay 0.7–0.8

III Mga koepisyent na tumutukoy sa kalayaan sa pananalapi:

1. Autonomy coefficient

K A = SK/WB (30)

K A 2006 =1959800/3468298=0.56

K A 2007 =2364598/5053529=0.46

Ang normal na antas ng koepisyent na ito ay 0.55–0.6

2. Ratio ng equity at debt capital

K C = (DO + KZS + KZ + PKP)/SK (31)

K S2006 =(686464+30000+777848+0)/ 1959800=0.76

K S2007 =(893111+35418+518586+0)/ 2364598=0.61

Antas ng koepisyent<0,3

3. Financing sustainability coefficient

K UV = (SC + DO)/WB (32)

K UV2006 =(1959800+686464)/ 3468298=0.76

K UV2007 =(2364598+893111)/ 5053529=0.64

Ang normal na antas ng koepisyent ay 0.7–0.9

Ang paglalapat ng teorya, susuriin namin ang katatagan ng pananalapi ng negosyong ito batay sa mga kamag-anak na tagapagpahiwatig.

Talahanayan 6. Pagsusuri ng katatagan ng pananalapi sa pamamagitan ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig

SA	2006	2007	∆		MABUTI	↓KU
			∆±	Rate ng pagbabago		2006	2007	∆±
ako
K oss	0,56	0,46	-0,10	-17,86	0,1<	+	+	+
K oz	0,88	0,76	-0,12	-13,64	0,6–0,8	0,08	+	+
K m	0,98	0,97	-0,01	-1,02	0,5<	+	+	+
II
At pa	0,018	0,022	0,004	22,22	≈0,45	-0,432	-0,428	0,004
kay rsi	0,063	0,1	0,04	58,73	0,7<	-0,637	-0,6	0,037
K dps	0,28	0,274	-0,006	-2,14	0,7–0,8	-0,42	-0,426	-0,006
III
K a	0,56	0,46	-0,100	-17,86	0,55–0,6	+	-0,09	0,09
K s	0,76	0,61	-0,150	-19,74	0,3<	+	+	+
K uv	0,76	0,64	-0,120	-15,79	0,7–0,9	+	-0,06	0,06

Ang pagkakaroon ng pag-aralan ang unang pangkat ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa probisyon ng negosyo na may sarili nitong kapital na nagtatrabaho, batay sa mga kalkulasyon na isinagawa, maaari nating tapusin na ang negosyo ay may kondisyon na binibigyan ng sarili nitong kapital, i.e. may kondisyon na matatag sa pananalapi.

Dahil ang KOS, kahit na hindi masyadong mataas, ay tumutugma pa rin sa normal na antas at katumbas ng 0.56% noong 2006, at 0.46% noong 2007, na nangangahulugan na ang negosyo ay sapat na nabigyan ng sarili nitong mga pondo, ngunit ang trend noong 2007 ay lumalala. ng 10%, ibig sabihin. ang hiniram na kapital sa sirkulasyon ay tumaas ng 10%. Ang K OZ ay lumampas sa pamantayan noong 2006 ng 8%, na nangangahulugan na ang mga reserba ay ganap na binili sa kanilang sariling gastos.

Ang pagkakaroon ng pagsusuri sa pangkat ng II ng mga coefficient na nagpapakilala sa estado ng equity capital, nakikita natin na ang kondisyon ay hindi kasiya-siya, samakatuwid, ang kondisyon ng equity capital ay kondisyon na hindi matatag. At ang PA ay mas mababa sa karaniwan sa pamamagitan ng 43.2% noong 2006 at 42.8% noong 2007, na nangangahulugan na ang asset ay hindi matatag. Ang K RSI ay mas mababa sa pamantayan ng 63.7% noong 2006 at ng 6% noong 2007. Ipinapakita nito na ang halaga ng ari-arian ay masyadong mababa, na nagpapalala sa estado ng katatagan ng pananalapi. Gayundin, ang DPS ay mas mababa sa karaniwan noong 2006 ng 42% at ng 42.6% noong 2007, na nangangahulugan na ang kumpanya ay walang sapat na matatag na pangmatagalang paghiram.

Kaya, nasuri ang ikatlong pangkat ng mga coefficient na nagpapakilala sa pag-asa sa pananalapi ng negosyo, maaari nating tapusin na ang negosyo ay matatag sa pananalapi para sa 2006. Ito ay nabibigyang katwiran sa pamamagitan ng katotohanan na ang K A noong 2006 ay tumutugma sa pamantayan at katumbas ng 56%, at noong 2007 ito ay mas mababa kaysa sa pamantayan, na nagpapakita ng pagtaas sa hiniram na kapital sa kabuuang mga mapagkukunan ng negosyo noong 2007.

2.6 Pagsusuri ng asset at capital turnover indicators

Ang bawat negosyo ay may cyclical na likas na katangian ng produksyon, na nagsisimula sa pagbili ng mga hilaw na materyales at iba pang mga asset na kasangkot sa proseso ng produksyon, at pagkatapos ay ang mga produkto na nilikha dito ay ibinebenta, at ang pera ay ibinalik sa simula ng ikot ng produksyon. sa mga dagdag.

Pangunahing formula para sa turnover ng kapital (asset):

K rev = BP/A(K) (33)

Ang oras ng paglilipat ay kinakalkula din:

D tungkol sa = 365/K tungkol sa (34)

Sa teorya, ang paglilipat ng iba't ibang uri ng kapital at mga ari-arian ay isinasaalang-alang at ang isang konklusyon ay iginuhit kung alin sa mga elemento ang nagpapabagal sa paglilipat.

Ang pagsusuri sa turnover ay isinasagawa sa konteksto ng ilang mga grupo:

I Turnover at tagal ng turnover sa labas ng kasalukuyang mga asset. Isinasaalang-alang din nila ang paglilipat ng mga fixed asset at pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi:

K obOA2006 =288423/35331=8.16, K obOA2007 =234306/53529=4.37, D oVA2006 =365/8.16=45, D oVA2007 =365/4.37=80, K obOA2084, K obOA bOS2007 =234306/ 3500=66.94, D oOS2006 =365/64.094=6, D oOS2007 =365/66.94=5, K obDFV2006 =288423/17000=16.96, K obDFV2007 = 2348936.

Ang normal na antas para sa pangkat na ito ng mga coefficient ay itinuturing na 2 para sa K tungkol at 182.5 para sa D tungkol sa.

II Turnover at tagal ng turnover ng kasalukuyang asset. Isinasaalang-alang din nila ang turnover ng mga imbentaryo, hilaw na materyales, tapos na produkto, normal at pangkalahatang mga account na maaaring tanggapin, panandaliang pamumuhunan sa pananalapi at cash:

1. Sa obOA2006 =288423/3432967=0.08, Sa obOA2007 =234306/5000000=0.04, Sa oOA2006 =365/0.08=4562, Sa oOA2007 =365/0250.

2. K obz 2006 =288423/2175470=0.13, K obz 2007 =234306/3040750=0.07, D obz 2006 =365/0.13=2808, D obz 205/07 =30.

3. K obSiM 2006 =288423/16354=17.63, K obSiM 2007 =234306/471810=0.49, D oSiM 2006 =365/17.63=21, D oSiM 2004 = 39.

4. K obGP 2006 =288423/74581=3.86, K obGP 2007 =234306/1200000=0.19, D oGP 2006 =365/3.86=94, D oGP 2007 =31925/0.

5. Upang obPDZ+DZ 2006 =288423/110580+145106=1.12, Upang obPDZ+DZ 2007 =234306/300000+8450=6.75, Upang obPDZ+DZ 2006 =36 = 325/2016 = 36. 5/ 6.75=54

6. Sa obDZ 2006 =288423/145106=1.98, Sa obDZ 2007 =234306/8450=27.72, Sa obDZ 2006 =365/1.98=184, Sa obDZ 2002=3.

7. K obKFV 2006 =288423/42896=6.72, K obKFV 2007 =234306/300000=0.78, D oKFV 2006 =365/6.72=54, D oKFV 20408 = 20407.

8. K obDS 2006 =288423/926868=0.31, K obKFV 2007 =234306/1324766=0.17, D oKFV 2006 =365/0.31=1177, D oKFV 37204

Ang normal na antas para sa pangkat na ito ng mga coefficient ay itinuturing na 4 para sa K tungkol at 91.25 para sa D tungkol sa.

III pangkat:

1. K obSK 2006 =288423/1959800=0.14, K obSK 2007 =234306/2364598=0.09, D oSK 2006 =365/0.14=1177, D oSK 2007 =3095

2. K obdo 2006 =288423/686464=0.42, K obdo 2007 =234306/893111=0.26, dodo 2006 =365/0.42=869, dodo 2007 =365/046.

3. K obKZS 2006 =288423/30000=9.61, K obDO 2007 =234306/35418=6.61, D oKZS 2006 =365/9.61=38, D oKZS 2007 = 3615/5/62

4. K obKZ 2006 =288423/777848=0.37, K obKZ 2007 =234306/518586=0.45, D oKZ2006 =365/0.37=986.5, D oKZ2007 = 45.

5. K obZPP 2006 =288423/31186=9.25, K obZPP 2007 =234306/54184=0.43, D oZPP2006 =365/9.25=39.5, D oKZ2007 =365/844

6. K obZPO 2006 =288423/378345=0.76, K obZPO 2007 =234306/28634=8.18, D oZPO2006 =365/0.76=480.2, D oKZ2007 =36.

7. K obFiR2006 =288423/17186=16.78, K obFiR2007 =234306/1241816=0.188, D oFiR2006 =365/16.78=21.75, D oFiR2007.18 = 0.18

8. K obko 2006 =288423/825034=0.35, K obko 2007 =234306/1795820=0.13, D oKO 2006 =365/0.35=1043, D oKO 2007 = 3375.

9. K obSK+PhiR2006 =288423/1959800+17186=0.146, K obSK+PhiR2007 =234306/2364598+1241816=, D oSK+PhiR2006 =3465/2006 =3465/05. .0 64=5703

10. K obSK+DO2006 =288423/1959800+686464=0.108, K obSK+DO2007 =234306/2364598+893111=0.071, D oSK+DO2006 =365/030. .064= 5140.8

Ang lahat ng mga pagbabago sa mga ratio ng turnover ay ipinakita sa Appendix No. 1 "Pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng asset at capital turnover".

Pag-agos:	2006		2007		mga pagbabago∆
	∑	Ibahagi	∑	Ibahagi	∆+/-	temp∆	∆Ibahagi
1. Mga natanggap na pondo mula sa mga mamimili, mga customer	260340	90,45	320470	93,16	60130	2,99	2,71
2. Iba pang kita	27470	9,5	23514	6,83	-3956	-28,1	-2,67
	287810	64,14	343984	59,53	56174	-7,19	-7,61
1. Mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga fixed asset	2574	2,55	26340	18,4	23766	621,56	15,85
2. Mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga mahalagang papel	32630	32,4	55770	38,96	23140	20,24	6,56
3. Natanggap na mga dividend	64500	64,05	60395	42,2	-4105	-34,72	-22,45
4. Natanggap na interes	254	0,25	239	0,16	-15	-36	-0,09
5. Mga nalikom mula sa pagbabayad ng mga pautang na ibinigay sa ibang mga organisasyon	734	0,72	371	0,259	-363	-64,02	-0,461
	100692	22,44	143115	24,77	42423	10,38	2,33
1. Mga nalikom mula sa isyu ng mga share o iba pang equity securities	51718	85,92	81351	89,69	29633	4,38	3,77
2. Mga nalikom mula sa mga pautang at kredito na ibinigay ng ibang mga organisasyon	8471	14,07	9351	10,3	880	-26,79	-3,77
	60189	13,41	90702	15,69	30513	17	2,28

Para sa 2006, ang cash inflow para sa lahat ng uri ng aktibidad ay 60,189 rubles, at para sa 2007, 90,702 rubles. Sa mga ito, karamihan sa kita ay mula sa operating income 64.14% at 59.53% ayon sa pagkakabanggit. Para sa mga aktibidad sa pamumuhunan, 22.44% at 24.77%, ayon sa pagkakabanggit, noong 2006 at 2007. Noong 2006, ang kita mula sa mga aktibidad sa pananalapi ay umabot ng 13.41%, at noong 2007, 15.69%.

Ipinapakita ng pagsusuri na 90.45% ng kita mula sa kasalukuyang mga aktibidad noong 2006 ay nagmula sa mga pondong natanggap mula sa mga mamimili at customer, at noong 2007, ayon sa pagkakabanggit, ang parehong kita ay umabot sa 93.16%. Gayundin, 64.05% ng cash flow mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan noong 2006 ay nagmula sa pagtanggap ng mga dibidendo, noong 2007 ang parehong kita ay 42.2%. Isinasaalang-alang ang mga aktibidad sa pananalapi para sa 2006, na nalikom mula sa isyu ng mga pagbabahagi o iba pang mga equity securities, nakita namin na ito ay nagkakahalaga ng 85.92% noong 2006, at 89.69% noong 2007.

Talahanayan 15. Pagsusuri ng mga cash outflow ayon sa komposisyon at istraktura

Outflow:	2006		2007		mga pagbabago∆
	∑	Ibahagi	∑	Ibahagi	∆+/-	temp∆	∆Ibahagi
1. Mga pondong inilaan para sa: – upang magbayad para sa mga biniling kalakal, serbisyo, hilaw na materyales
- para sa sahod	2789	16,86	1737	14,07	-1052	-2,79	-16,525
– para sa pagbabayad ng mga dibidendo, interes	5870	35,5	2893	23,44	-2977	-12,06	-33,971
– para sa pagkalkula ng mga buwis at bayarin	4141	25,04	2564	20,77	-1577	-4,27	-17,034
Kabuuan para sa Kasalukuyang Aktibidad:	16534	20,99	12342	9,06	-4192	-11,93	-56,85
1. Pagkuha ng mga subsidiary	347	1,08	5155	5,89	4808	4,81	445,1
2. Pagkuha ng mga fixed asset, kumikitang pamumuhunan sa mga nasasalat na asset at hindi nasasalat na mga asset	6161	19,19	5171	5,91	-990	-13,28	-69,2
3. Pagbili ng mga securities	2131	6,64	5818	6,64	3687	0,00	0,1
4. Mga pautang na ibinibigay sa ibang mga organisasyon	23451	73,07	71417	81,56	47966	8,49	11,6
Kabuuan para sa Aktibidad sa Pamumuhunan:	32090	40,74	87561	64,26	55471	23,52	57,7
1. Pagbabayad ng mga pautang at kredito	30000	99,53	35418	97,428	5418	-2,10	-2,1141
2. Pagbabayad ng mga obligasyon sa pagpapaupa sa pananalapi	141	0,47	935	2,572	794	2,10	449,807
Kabuuan para sa Mga Aktibidad sa Pinansyal:	30141	38,27	36353	26,6799	6212	10,81	-30,28
Kabuuan:	78765	100	136256	100	57491	-78765	―

Batay sa pagsusuri ng cash outflow, maaari nating tapusin na ang cash outflow para sa lahat ng uri ng aktibidad ay 78,765 rubles noong 2006, at 136,256 rubles noong 2007. Karamihan sa mga gastos ay dahil sa pagbabayad ng mga dibidendo at interes noong 2006, na umabot sa 35.5%, at noong 2007, 23.44%. Ang mga gastos sa pagpapatakbo ay umabot ng 9.06% noong 2007, at 20.99% noong 2006, na nagpapahiwatig ng pagtaas ng cash outflow. Para sa mga aktibidad sa pananalapi, 38.27% at 26.67% noong 2006 at 2007 ayon sa pagkakabanggit.

Upang maunawaan kung aling pag-agos ang nagpopondo sa anumang pag-agos, kinakailangan na gumawa ng isang paghahambing na pagsusuri ng mga pag-agos at paglabas.

Diagram 1. Pagsusuri ng mga cash flow para sa 2006

Diagram 2. Pagsusuri ng mga cash flow para sa 2007

Ipinapakita rin ng pagsusuri na karamihan sa mga gastusin para sa kasalukuyang mga aktibidad ay ibinibilang para sa pagbabayad para sa mga biniling serbisyo, kalakal, hilaw na materyales noong 2007 - 41.71%, at para sa pagbabayad ng mga dibidendo at interes noong 2006 - 35.5%. 73.07% ng mga gastusin sa aktibidad ng pamumuhunan ay binibilang para sa mga pautang na ibinigay sa ibang mga organisasyon noong 2006, at noong 2007 - 81.56%. Gayundin, karamihan sa mga gastos sa mga aktibidad sa pananalapi ay napupunta sa pagbabayad ng mga pautang at kredito: 99.53% noong 2006 at 97.42% noong 2007.

Ang isa pang direksyon sa pagsusuri ng cash flow ay ang pagkalkula ng bahagi ng kita sa anumang daloy, i.e. Natutukoy kung alin sa mga daloy ang nagdadala ng pinakamalaking bahagi ng kita sa negosyo.

Ngayon kalkulahin natin ang bahagi ng kita sa daloy mula sa kasalukuyan, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi at sa kabuuang netong daloy ng salapi.

Talahanayan 16. Pagsusuri ng tubo sa mga daloy ng salapi

Uri ng aktibidad mga negosyo	2006	2007	∆
			±∆	Temp∆
1. Mga netong daloy ng pera mula sa kasalukuyang mga aktibidad	331642	271276	-60366	-18,20
2. Mga netong daloy ng pera mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan	239	254	15	6,28
3. Mga netong cash flow mula sa mga aktibidad sa pagpopondo	84883	58020	-26863	-31,65
4. Kabuuang net cash flow	472079	397898	-74181	-15,71
5. Kita bago ang buwis	234794	185274	-49520	-21,09
6. Bahagi ng tubo bago ang buwis sa NPV mula sa kasalukuyang mga aktibidad	70,8	68,3	-2,5	-3,53
7. Bahagi ng tubo bago ang buwis sa NPV mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan	98240	72942	-25298	-25,75
8. Bahagi ng tubo bago ang buwis sa NPV mula sa mga aktibidad sa pananalapi	276,6	319,3	42,7	15,43
9. Bahagi ng tubo bago ang buwis sa kabuuang daloy ng salapi	49,73	46,56	-3,17	-6,37

Dahil noong 2006 ang bahagi ng tubo bago ang buwis sa kabuuang net cash flow ay katumbas ng 49.73%, at noong 2007 - 46.56%, ito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay gumagamit ng mga pondo nang hindi tama. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang negosyo ay nakatanggap lamang ng 80.40% ng net cash flow mula sa kasalukuyang mga aktibidad, na noong 2006 ay katumbas ng 139,360 rubles, at noong 2007, mula sa net cash flow mula sa kasalukuyang mga aktibidad, na katumbas ng 178,760 rubles. - 81.27% . Mula dito, malinaw na ginagamit ng kumpanya ang mga pondo na natanggap mula sa kasalukuyang mga aktibidad para sa iba pang mga layunin, ngunit gayunpaman mayroong pagtaas sa bahagi ng kita ng 1.08% noong 2007 kumpara noong 2006.

Ang kumpanya ay gumagamit ng netong daloy ng salapi mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan nang napakaepektibo, dahil ang kita sa 40,120 rubles na namuhunan noong 2006 ay 2.7 beses na mas malaki, at sa 42,900 rubles na namuhunan noong 2007, ang kita ay 3.4 beses na mas malaki. Ibig sabihin, ang rate ng pagbabago ay 21.26%.

Ang netong daloy ng pera mula sa mga aktibidad sa pananalapi ay epektibo rin na ginagamit, dahil ang pagbabalik sa mga pautang na natanggap noong 2006 sa halagang 4,900 rubles ay 22.9 beses na mas malaki, at noong 2007, sa mga pautang na natanggap sa halagang 5,810 rubles, ang pagbabalik ay 25 beses na mas malaki. . Ibig sabihin, nagkaroon din ng pagtaas sa bahagi ng tubo noong 2007 kumpara noong 2006 ng 3.10%.

Kaya, upang madagdagan ang bahagi ng kita bago ang buwis sa kabuuang netong daloy ng salapi, kinakailangan na makatwiran na gamitin ang mga pondong natanggap mula sa kasalukuyang mga aktibidad ng negosyo.

Ang isa pang lugar ng pagsusuri ng mga daloy ng salapi ng isang negosyo ay ang pag-optimize ng daloy ng salapi.

Ang problema sa pag-optimize ng mga daloy ng pera ng estado, negosyo at populasyon ay unang binuo ng Amerikanong ekonomista na si William Baumol, na tumanggap ng Nobel Prize para sa teoryang ito noong 1952. Ang teorya ay itinuturing na perpekto dahil hindi nito isinasaalang-alang ang mga pagbabago sa mga daloy ng pera sa mga araw at linggo. Ipinagpalagay ni Baumol na ang isang negosyo ay nagsisimula sa mga aktibidad nito sa isang tiyak na halaga ng pera, na kanyang ginugugol sa isang tiyak na tagal ng panahon, i.e. pondo para sa mga kasalukuyang gastos. Ang mga pondong mas mataas sa pinakamainam na antas na ito ay dapat na mamuhunan sa mga panandaliang securities at, habang ang limitasyon ng mga pondo ay ginagastos, ang kumpanya ay nagko-convert ng bahagi ng mga securities sa pinakamainam na halaga ng pera upang masakop ang mga kasalukuyang gastos.

Nakuha ni Baumol ang sumusunod na formula para sa pag-optimize ng mga daloy ng pera:

; (35)

Q= (2*136256*7.34) 1/2 /0.2=3162.46 kuskusin.

Q – Pinakamainam na halaga ng mga pondo sa kasalukuyang account para sa mga kasalukuyang gastos;

V – ang pangangailangan para sa mga pondo para sa kasalukuyang mga gastos sa panahon (ang halaga ng mga paglabas para sa 2007);

c – ang halaga ng kabayaran sa isang stock broker para sa pag-convert ng mga securities sa pera (1% ng halaga ng mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi para sa 2007);

r – katanggap-tanggap na rate ng return on securities (0.2).

K=.136256/3162.46=43

At gayundin ang panahon ng conversion ng isang transaksyon: P hanggang =.365/43≈9

Kaya, ang pinakamainam na halaga ng cash para sa kasalukuyang mga gastos ng negosyong ito, na kinakalkula gamit ang modelo ng William Boumol, ay 3162.46 rubles. Sa paglabas ng 596,030 rubles. ang kumpanya ay kailangang gumawa ng 1 transaksyon sa conversion bawat 40 araw, i.e. 9 na pagpapatakbo ng conversion bawat taon. Ipinapakita ng graph na humigit-kumulang 24 na araw pagkatapos ng pagsisimula ng bawat bagong panahon ng conversion (40,80,120,160 araw, atbp.), kailangang ipaalam ng pinuno ng negosyo sa kanyang broker ang tungkol sa pangangailangang palitan ang kasalukuyang account ng kumpanya sa halagang 3162.46 rubles . para sa natitirang 16 na araw.

3. Pagtatasa sa bisa ng mga aktibidad sa pananalapi ng negosyo.

Ang konsepto ng kahusayan ay ang pinaka-kumplikado at magkakaibang sa lahat ng agham pang-ekonomiya at walang pinagkasunduan sa isyung ito.

Ang kahusayan ay maaaring masuri sa qualitatively at quantitatively. Upang masuri ang kahusayan ng mga aktibidad sa pananalapi, ginagamit ang mga indeks ng kahusayan, batay sa kung saan isinasaalang-alang ng matrix ng kahusayan ang epektibo (hindi epektibo) na paggamit ng mga mapagkukunan sa pananalapi upang makakuha ng isang epektibong tagapagpahiwatig, na kung saan ay kita ng mga benta.

Ang pagkalkula ng index ng kahusayan ay isinasagawa batay sa pagkalkula ng mga sumusunod na tagapagpahiwatig:

kung saan ang I Z ay ang index ng gastos at ang I P ay ang index ng mga resulta.

(38)

(39)

kung saan 1 ang aktwal na resulta (2007), at 0 ang nakaplanong resulta (2006).

Kalkulahin natin ang mga indeks ng mga resulta at gastos at matukoy ang lugar ng kahusayan sa paggamit ng mga mapagkukunan sa matrix ng kahusayan.

Talahanayan 17. Pagkalkula ng mga indeks ng mga resulta at gastos at pagpapasiya ng lugar ng mahusay na paggamit ng mga mapagkukunan

Mga tagapagpahiwatig	May kundisyon Pagtatalaga	2006	2007	Iz, p	ibig sabihin	lugar ng kahusayan
1. Kita	VR	288423	234306	0,81	–	mapagkukunan
2. Mga hindi kasalukuyang asset	VA	35331	53529	1,52	1,865		4
3. Kasalukuyang mga ari-arian	OA	3432967	5000000	1,46	0,961		5
4. Sariling kapital	SK	1959800	2364598	1,21	0,828		5
5. Hiram na kapital	ZK	1494312	1447115	0,97	0,803		1
6. Kita mula sa mga benta	Pr mula kay pr	234794	185274	0,79	1,073	1	nakasalalay na mga resulta
7. Kita bago ang buwis	Pr to n/o	39062	226939	4,42	0,760	1
8. Netong kita	Emergency	39062	172474	4,42	0,760	1

Batay sa pagsusuri, inihayag na ang netong kita ay pinakamabisang ginagamit, dahil ang index ng kahusayan para sa mapagkukunang ito ay ang pinakamaliit at katumbas ng 0.76. Ang hiniram na kapital ay hindi ginagamit nang napakahusay, dahil ang index ng kahusayan ay 0.803. Ang mga di-kasalukuyan at kasalukuyang mga ari-arian ay epektibo rin na ginagamit, dahil para sa bawat ruble ng kita 186.5 kopecks ng mga mapagkukunang ito ang namuhunan. at 96.1 kopecks. naaayon, na nagpapahiwatig ng mahusay na paggamit ng kagamitan, hilaw na materyales at mga supply.

Isinasaalang-alang ang mga umaasa na resulta, nakikita namin na ang kita sa benta ay nagpapakita ng pagiging epektibo ng paggamit ng mga mapagkukunan ng produksyon at ang epekto ng paggamit na ito ay hindi mataas, dahil ang index ng kahusayan ay mas malaki kaysa sa 1, i.e. katumbas ng 1.073. Ang kita bago ang buwis ay nagpapakita ng paggamit ng mga mapagkukunan na hindi kabilang sa negosyo o hindi ginagamit para sa mga aktibidad sa produksyon, i.e. ay nagpapakita ng pagtanggap ng iba pang kita mula sa pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi, at ang index ng kahusayan para sa kita bago ang buwis ay nagsasabi sa atin tungkol sa hindi epektibong paggamit ng iba pang mga mapagkukunan at katumbas ng 0.760.

Isinasaalang-alang ang paglago ng netong kita at kita, nakikita natin na, sa isang banda, ang netong kita ay lumalaki sa mas mabilis na rate kaysa sa kita ng mga benta - 4.42 at 0.81, ayon sa pagkakabanggit - upang mapag-usapan natin ang kahusayan ng mga aktibidad sa pananalapi ng negosyo. , ngunit sa kabilang banda, ang pinakamataas na rate ng paglago ng netong kita ay nagpapahiwatig ng epektibong paggamit ng iba pang mapagkukunang pinansyal.

Ang resource efficiency matrix ay binubuo ng 6 na lugar:

1. Lugar 0 – hindi mapangasiwaan na lugar o lugar ng hindi mahusay na paggamit ng mga mapagkukunan at gastos;

2. Lugar 1 – lugar ng malawakang paggamit ng mga gastos, i.e. ang mga gastos ay lumalaki sa isang mas mabilis na rate kaysa sa resulta ay lumalaki;

3. Lugar 2 - ang lugar ng hindi epektibong pagbawas ng mga mapagkukunan at gastos, kapag ang resulta ay nabawasan sa isang mas mabilis na rate kaysa sa mga gastos ay nabawasan;

4. Lugar 3 - ang lugar ng epektibong pagbawas ng mga gastos at mapagkukunan, kapag ang mga gastos ay nabawasan sa mas mabilis na rate kaysa sa resulta;

5. Lugar 4 – lugar ng bahagyang masinsinang paggamit ng mga mapagkukunan at gastos, i.e. ang parehong mga output at gastos ay tumataas o bumaba sa humigit-kumulang pantay na mga rate;

6. Lugar 5 – lugar ng masinsinang paggamit ng mga mapagkukunan at gastos, i.e. habang tumataas ang mga resulta, bumababa ang mga gastos.

1. Matrix ng kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal;

2. Matrix ng kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng produksyon (dependeng resulta).

Batay sa pagsusuri, malinaw na ang lahat ng mga mapagkukunang pinansyal ay ginagamit nang hindi mahusay, maliban sa mga matatagpuan sa mga lugar 5 at 4, kaya dapat mong bigyang pansin ang kapital sa utang, kita sa pagbebenta, kita bago ang buwis at netong kita.

Konklusyon

Batay sa pagsusuri ng enterprise IlimLesLine LLC, ang mga sumusunod na konklusyon ay maaaring makuha:

Ang pagkakaroon ng pagsusuri sa komposisyon at istraktura ng pag-aari ng negosyo, nakita namin na ang uri ng istraktura ng pag-aari, iyon ay, ang ratio ng nakapirming kapital sa kapital na nagtatrabaho, katumbas ng 2.77/97.22 ay tumutugma sa uri 20/80 at isang "mabigat" istraktura ng ari-arian para sa 2006, at para sa 2007 taon 2.65/97.34 na nangangahulugan na ang enterprise ay nagpapatakbo nang lampas sa mga kakayahan nito at mahinang benta ng mga produkto, iyon ay, isang malaking overstock.

Tulad ng para sa uri ng istraktura ng kapital, para sa 2006 ang ratio ng equity sa kapital ng utang ay 56.50/43.49, na tumutugma sa form 55/45, iyon ay, ito ang pinakamainam na istraktura ng kapital ng negosyong ito. Tulad ng para sa 2007, ang ratio ng equity capital sa utang ay 46.79/53.20, iyon ay, ang uri ng istraktura ng kapital ay tumutugma sa uri 45/55, na nangangahulugang ito ay kasiya-siya, samakatuwid, ang negosyo ay walang napakatatag na istraktura ng kapital. , na nangangailangan ng kontrol sa mga panandaliang pautang.

Matapos suriin ang pagsusuri ng pagkatubig ng negosyo, malinaw na ang nakapirming kapital at bahagi ng kapital na nagtatrabaho ay nabuo mula sa sarili nitong mga pondo, na nangangahulugang ang negosyo ay may sariling kapital sa kapital na nagtatrabaho. Mula sa kung saan sumusunod na pareho noong 2006 at noong 2007 ang negosyo ay ganap na likido.

Isinasaalang-alang ang pagtatasa ng creditworthiness ng enterprise, nakikita namin na ang enterprise ay hindi creditworthy, dahil ang lahat ng mga ratio ay hindi tumutugma sa pinakamainam na antas.

Kinakalkula namin ang katatagan ng pananalapi ng IlimLesLine LLC sa ganap na mga termino. Noong 2006, ang negosyo ay nagkaroon ng hindi matatag na krisis sa pananalapi na kondisyon (uri 4). Samakatuwid, maaari nating sabihin na ang negosyo ay walang sariling kapital sa paggawa, at mayroon ding kakulangan ng sarili nitong mga pondo at pangmatagalang mapagkukunan, pati na rin. bilang mga pangkalahatang mapagkukunan upang masakop ang mga imbentaryo.

Ayon sa mga kalkulasyon, ang negosyong ito ay may ikaapat na uri ng katatagan sa pananalapi, iyon ay, ang negosyo ay nasa bingit ng bangkarota. Ano ang ibig sabihin ng labis na reserba ng isang negosyo sa kita nito?

Sa sistema ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ng isang institusyon, ang isang bilang ng mga coefficient ay nakikilala, na kinakalkula sa simula at pagtatapos ng taon at isinasaalang-alang sa paglipas ng panahon. Ang pagkakaroon ng pag-aralan ang unang pangkat ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa probisyon ng negosyo na may sarili nitong kapital na nagtatrabaho, batay sa mga kalkulasyon na isinagawa, maaari nating tapusin na ang negosyo ay may kondisyon na binibigyan ng sarili nitong kapital, i.e. may kondisyon na matatag sa pananalapi. Ang pagkakaroon ng pagsusuri sa pangkat ng II ng mga coefficient na nagpapakilala sa estado ng equity capital, nakikita natin na ang kondisyon ay hindi kasiya-siya, samakatuwid, ang kondisyon ng equity capital ay kondisyon na hindi matatag. Ipinapakita nito na ang halaga ng ari-arian ay masyadong mababa, na nagpapalala sa katatagan ng pananalapi. Gayundin, ang DPS ay mas mababa sa karaniwan noong 2006 ng 42% at ng 42.6% noong 2007, na nangangahulugan na ang kumpanya ay walang sapat na matatag na pangmatagalang paghiram. Kaya, nasuri ang ikatlong pangkat ng mga coefficient na nagpapakilala sa pag-asa sa pananalapi ng negosyo, maaari nating tapusin na ang negosyo ay matatag sa pananalapi para sa 2006.

Batay sa pagsusuri ng lahat ng data, maaari nating makuha ang konklusyon na ang negosyong ito ay medyo matatag.

Pag-aaral ng turnover ng mga pondo sa mga negosyo, maaari nating sabihin na pagkatapos ng pagsusuri sa pangkat 1 ng mga tagapagpahiwatig - paglilipat ng VA, nakita natin na ang turnover ratio ng mga hindi kasalukuyang asset noong 2006 ay 6.16 na mas mataas kaysa sa pamantayan, samakatuwid mayroong malalaking surplus ng hindi -kasalukuyang asset, kabilang ang mga fixed asset at pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi. Ang pagkakaroon ng pagsusuri sa ika-2 pangkat ng mga tagapagpahiwatig - OA turnover, nakita namin na ang turnover ratio ng mga kasalukuyang asset ay napakaliit at umabot sa 0.08% para sa 2006 at noong 2007 ay bumaba sa 0.04, na nagpapahiwatig ng mababang paggamit ng mga imbentaryo, paglilipat ng mga natanggap at cash at Ang mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi ay umiikot nang mas madalas at nakakakuha ng mas maraming kita. Ang pagkakaroon ng pagsusuri sa ika-3 pangkat ng mga tagapagpahiwatig - capital turnover, nakita namin na ang equity capital turnover ratio ay mas mababa din sa pamantayan ng 2.8 beses at sa pamamagitan ng 2007 ay bumababa ng 5%, na nagpapahiwatig ng mababang awtorisado, karagdagang at reserbang kapital.

Susunod, susuriin natin ang mga natatanggap at mga dapat bayaran sa paghahambing. Ang pagkakaroon ng pagsusuri sa data na nakuha, nakita namin na noong 2006, ang mga account na babayaran ay lumampas sa mga account na natatanggap, parehong panandalian at pangmatagalan, ng 1,595,039 rubles. at 643069 kuskusin. ayon sa pagkakabanggit. Kaya, ang lahat ng mga account na babayaran ay 20.3 beses na mas mataas kaysa sa mga account receivable, na lumampas sa normal na antas ng 10-20%. Ito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay gumagamit ng sarili nitong mga pondo sa hindi makatwiran, hindi wastong pagsasagawa ng negosyo nito, at nagyeyelong mga pondo sa mga pakikipag-ayos sa mga katapat. Noong 2007 lumalala ang sitwasyon, i.e. ang mga account payable ay lumampas sa account receivable ng 21.7 beses. Ito ay nabibigyang katwiran sa pamamagitan ng katotohanan na ang bahagi ng mga pangmatagalang account na babayaran sa komposisyon ng mga account na babayaran ay tumaas ng 3.22 beses. Nangangahulugan ito na ang kumpanya ay kailangang bigyang pansin ang ganitong uri ng utang at gamitin ang mga pondo nito nang mas makatwiran upang makabuo ng mas maraming kita at napapanahong pagbabayad ng iba't ibang mga obligasyon.

Ngayon kalkulahin natin ang bahagi ng kita sa daloy mula sa kasalukuyan, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi at sa kabuuang netong daloy ng salapi. Ang kumpanya ay gumagamit ng netong daloy ng salapi mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan nang napakaepektibo, dahil ang kita sa 40,120 rubles na namuhunan noong 2006 ay 2.7 beses na mas malaki, at sa 42,900 rubles na namuhunan noong 2007, ang kita ay 3.4 beses na mas malaki. Ang netong daloy ng pera mula sa mga aktibidad sa pananalapi ay epektibo rin na ginagamit, dahil ang pagbabalik sa mga pautang na natanggap noong 2006 sa halagang 4,900 rubles ay 22.9 beses na mas malaki, at noong 2007, sa mga pautang na natanggap sa halagang 5,810 rubles, ang pagbabalik ay 25 beses na mas malaki. . Kaya, upang madagdagan ang bahagi ng kita bago ang buwis sa kabuuang netong daloy ng salapi, kinakailangan na makatwiran na gamitin ang mga pondong natanggap mula sa kasalukuyang mga aktibidad ng negosyo.

Ang pinakamainam na halaga ng pera para sa kasalukuyang mga gastos ng negosyong ito, na kinakalkula ayon sa modelo ng William Baumol, ay 3162.46 rubles. Sa paglabas ng 596,030 rubles. ang kumpanya ay kailangang gumawa ng 1 transaksyon sa conversion bawat 40 araw, i.e. 9 na pagpapatakbo ng conversion bawat taon. Ipinapakita ng graph na humigit-kumulang 24 na araw pagkatapos ng pagsisimula ng bawat bagong panahon ng conversion (40,80,120,160 araw, atbp.), kailangang ipaalam ng pinuno ng negosyo sa kanyang broker ang tungkol sa pangangailangang palitan ang kasalukuyang account ng kumpanya sa halagang 3162.46 rubles . para sa natitirang 16 na araw.

Bibliograpiya

1. "Pananalapi", Ed. V.M. Rodionova. Teksbuk. – M.: Pananalapi at Istatistika, 1995.

2. Diksiyonaryo sa pananalapi at kredito, ed. Garbuzova V.F., Pananalapi at Istatistika, 1994.

3. Pananalapi: Teksbuk para sa mga unibersidad / Ed. ang prof. L.A. Drobozina. – M.: PAGKAKAISA, 2002. – 527 p.

4. Berlin S.I. Teorya ng pananalapi. – M.: Bago, 1999

5. Bernstein L.A. Pagsusuri ng mga financial statement: Per. mula sa Ingles – M.: Pananalapi at Istatistika, 1996.

6. Boldyreva V.O. Tungkol sa mga modernong pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi. // Negosyo at mga bangko. – 1998 – No. 6.

7. Bykadorov V.L., Alekseev P.D. Pinansyal at pang-ekonomiyang kalagayan ng negosyo. – M.: “NAUNA”, 1999.

8. Kreinina M.N. Kondisyon sa pananalapi ng mga negosyo. Mga paraan ng pagtatasa. – M.: Publishing house “DIS”, 1997.

9. Markaryan N.A. Gerasimenko G.P. Ang pagsusuri sa pananalapi. – M.: “NAUNA”, 1997.

10. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi. – M.: INFRA-M, 1995.

Pananalapi: Teksbuk para sa mga unibersidad/Ed. ang prof. L.A. Drobozina. – M.: PAGKAKAISA, 2002. – 527 p.

Tumugon sa loob ng 5 minuto! Nang walang mga tagapamagitan!

Gumawa ng kalkulasyon

• Panimula
• 2.1. Pang-organisasyon at pang-ekonomiyang katangian ng Verona LLC
• 2.2. Express analysis ng financial condition ng Verona LLC
• 2.3. Pagsusuri sa posibilidad ng pagkalugi
• 2.4. Pagtatasa sa kahusayan ng pagbuo at pamamahala ng mga daloy ng salapi sa isang negosyo
• 3.1. Proyekto upang mapataas ang positibong daloy ng salapi ng isang negosyo
• 3.2. Pagkalkula ng mga cash flow para sa iminungkahing kaganapan
• Konklusyon
• Bibliograpiya

Panimula

Ang paksa ng thesis ay may kaugnayan, dahil sa modernong mundo ang pera ay isang mahalagang elemento na kasama ng lahat ng mga operasyon ng negosyo para sa supply ng mga kalakal at pagkakaloob ng mga serbisyo. Ang resulta ay mga pagbabayad ng cash na nangyayari nang tuluy-tuloy. Samakatuwid, ang makatwirang organisasyon ng mga pag-aayos ay nag-aambag sa walang patid na pagpapatuloy ng sirkulasyon ng mga pondo ng negosyo.

Ang mga pagbabayad ay ginawa kapwa sa cash at non-cash, na ang huli ay isinasaalang-alang ang pangunahing bahagi. Ang pagpili ng isang tiyak na paraan ng pagbabayad ay tinutukoy ng mga detalye ng transaksyon sa negosyo na ginagawa, ang legal na katayuan ng mga kalahok sa transaksyon at iba pang mga kadahilanan. Mas gusto ng mga organisasyon na gumamit ng isang non-cash na paraan ng pagbabayad, dahil mayroong umiiral na mga kinakailangan sa pambatasan para sa laki ng isang cash na transaksyon, at bilang karagdagan, ito ay makabuluhang binabawasan ang pangangailangan para sa cash.

Ang epektibong pamamahala ng pera sa mga modernong kondisyon ay maaaring magdala ng karagdagang kita sa isang organisasyon, na dahil sa posibilidad na mamuhunan ng mga libreng pondo sa mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi. Sa kabila ng kahalagahan ng isyu na isinasaalang-alang, maraming mga negosyo ang hindi binibigyang pansin ang isyu ng pag-optimize ng mga balanse ng cash.

Ang layunin ng thesis ay pag-aralan ang pagbuo at pamamahala ng mga daloy ng pera ng negosyo at bumuo ng isang proyekto upang ma-optimize ang mga ito. Alinsunod sa layunin, ang mga sumusunod na gawain ay nalutas sa thesis:

• pag-aralan ang teoretikal na pundasyon ng pagbuo at pamamahala ng mga daloy ng salapi ng negosyo;
• pag-aralan ang mga patakaran sa pamamahala ng cash flow;
• pag-aralan ang mga paraan upang ma-optimize ang mga daloy ng pera sa mga negosyo;
• ipakita ang mga katangian ng organisasyon at pang-ekonomiya ng negosyo;
• pag-aralan ang kalagayan sa pananalapi ng negosyo;
• pag-aralan ang kahusayan ng pagbuo at pamamahala ng mga daloy ng pera ng negosyo;
• magsagawa ng economic feasibility study para sa pag-optimize ng mga cash flow;
• isaalang-alang ang isang proyekto upang mapataas ang positibong daloy ng salapi ng negosyo;
• magsagawa ng mga kalkulasyon para sa iminungkahing proyekto.

Paksa ng pananaliksik - Mga daloy ng pera ng negosyo.

Ang object ng pag-aaral ay Verona LLC.

Ang tesis ay binubuo ng: panimula, tatlong kabanata, mga subkabanata, konklusyon at bibliograpiya.

Sa pagsulat ng akda, ginamit ang mga sumusunod na pamamaraan: pagsusuri sa ekonomiya, historikal, abstract-logical, deduction, induction, synthesis.

Ang pangunahing mapagkukunan ng impormasyon ay ang data ng accounting at pag-uulat ng enterprise na pinag-aaralan, regulasyon, pang-edukasyon, pamamaraan, at siyentipikong panitikan.

1.1. Pang-ekonomiyang nilalaman ng daloy ng salapi at mga uri nito

Kung isinasaalang-alang ang mga tampok ng patakaran para sa pagbuo at pamamahala ng mga daloy ng salapi, dalawang konsepto ang nakikilala: "cash" at "cash flow".

Karaniwang nauunawaan ang cash bilang cash na nasa cash register, sa mga bank account, kabilang ang mga foreign currency account. Kailangan ng cash para makapagsagawa ng mga kasalukuyang pagbabayad.

Ang daloy ng pera ng isang negosyo ay isang hanay ng mga resibo at pagbabayad ng mga pondo na nabuo ng mga aktibidad sa ekonomiya nito, na ibinahagi sa magkahiwalay na mga agwat ng tagal ng panahon na isinasaalang-alang, ang paggalaw nito ay nauugnay sa mga kadahilanan ng oras, panganib at pagkatubig.

Sa kasong ito, ang cash flow ay nauunawaan bilang isang pinagsama-samang halaga na kinabibilangan ng iba't ibang uri ng mga daloy. Ang lahat ng mga ito ay idinisenyo upang magsilbi sa mga pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo.

Ang pang-ekonomiyang aktibidad ng anumang negosyo ay inextricably nauugnay sa cash flow. Ang bawat transaksyon sa negosyo ay nagiging sanhi ng alinman sa pagtanggap o paggasta ng mga pondo. Sinusuportahan ng cash ang halos lahat ng aspeto ng mga aktibidad sa pagpapatakbo, pamumuhunan at pagpopondo.

Ang tuluy-tuloy na proseso ng cash flow sa paglipas ng panahon ay isang cash flow, na matalinghagang inihambing sa sistema ng "pinansyal na sirkulasyon" na nagsisiguro sa posibilidad na mabuhay ng organisasyon. Ang mga resulta ng pangunahing (pagpapatakbo) na aktibidad ng negosyo, ang antas ng katatagan ng pananalapi at solvency nito, at ang mga bentahe ng mapagkumpitensya na kinakailangan para sa kasalukuyan at hinaharap na pag-unlad ay nakasalalay sa pagkakumpleto at pagiging maagap ng pagbibigay ng proseso ng supply, produksyon at pagbebenta ng mga produkto. na may mga mapagkukunan ng pera.

Sa kasalukuyan, mayroong malawak na klasipikasyon ng mga cash flow. Pag-uuri na iminungkahi ng I.A. Form, na makikita sa Talahanayan 1.

Talahanayan 1. Pag-uuri ng mga daloy ng pera ng negosyo ayon sa mga pangunahing katangian

Mga palatandaan ng pag-uuri ng mga daloy ng pera ng negosyo	Mga uri ng cash flow ng isang negosyo
1	2
1. Ayon sa sukat ng paglilingkod sa proseso ng ekonomiya	Daloy ng pera para sa negosyo sa kabuuan Daloy ng pera para sa mga indibidwal na istrukturang dibisyon ng negosyo Daloy ng pera para sa mga indibidwal na transaksyon sa negosyo
2. Ayon sa uri ng aktibidad na pang-ekonomiya	Daloy ng pera mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo Daloy ng pera mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan Daloy ng pera mula sa mga aktibidad sa pagpopondo
3. Sa direksyon ng daloy ng salapi	Positibong cash flow Negatibong daloy ng pera
4. Ayon sa paraan ng pagkalkula ng dami ng cash flow	Gross Cash Flow Net cash flow
5. Sa likas na katangian ng daloy ng salapi na may kaugnayan sa negosyo	Panloob na daloy ng salapi Panlabas na daloy ng pera
6. Ayon sa antas ng kasapatan ng dami ng daloy ng salapi	Labis na Cash Flow Deficit Cash Flow
7. Ayon sa antas ng balanse ng mga volume ng magkakaugnay na daloy ng salapi	Balanseng daloy ng pera Hindi balanseng daloy ng salapi
8. Sa tagal ng panahon	Panandaliang daloy ng salapi Pangmatagalang daloy ng pera
9. Sa pamamagitan ng kahalagahan sa pagbuo ng mga huling resulta ng aktibidad sa ekonomiya	Priyoridad na daloy ng salapi Pangalawang daloy ng pera
10. Ayon sa paraan ng pagtatantya ng oras	Tunay na Cash Flow Daloy ng cash sa hinaharap

Ang mga daloy ng pera mula sa mga pangunahing aktibidad ay nauugnay sa mga kasalukuyang operasyon upang makatanggap ng kita sa pagbebenta, magbayad ng mga singil ng mga supplier, makakuha ng mga panandaliang pautang at paghiram, magbayad ng sahod, at gumawa ng mga pag-aayos gamit ang badyet.

Ang mga daloy ng pera (paglabas) sa proseso ng mga aktibidad sa pamumuhunan, bilang panuntunan, ay naglalayong makuha ang mga nakapirming asset at hindi nasasalat na mga ari-arian.

Tumugon sa loob ng 5 minuto!Nang walang mga tagapamagitan!

Mga daloy ng pera mula sa mga aktibidad sa pananalapi - mga resibo at pagbabayad ng mga pondo na nauugnay sa pag-akit ng karagdagang share capital o share capital, pagkuha ng pangmatagalan at panandaliang mga pautang at paghiram, pagbabayad sa cash ng mga dibidendo at interes sa mga deposito ng mga may-ari, at ilang iba pang mga cash flow nauugnay sa pagpapatupad ng panlabas na pagpopondo sa mga aktibidad sa ekonomiya ng organisasyon.

Isinasaalang-alang ang pag-uuri sa itaas, ang proseso ng estratehikong pamamahala ng mga daloy ng pera ng negosyo ay naayos. Ang diskarte sa pamamahala ng cash flow ay bahagi ng pangkalahatang diskarte sa pag-unlad ng isang negosyo, na naglalayong pataasin ang halaga nito sa pamilihan.

Kasabay nito, ang proseso ng pamamahala ng cash flow ay kinabibilangan ng ilang magkakaugnay na yugto:

• pagbuo ng mga daloy ng salapi;
• pamamahagi ng mga cash flow;
• paggamit ng cash flow.

Ang kahalagahan ng pamamahala ng cash flow ay nakasalalay sa katotohanan na pinapayagan ka nitong balansehin nang husto ang pagtanggap at paggasta ng mga pondo, na sa huli ay nakakaapekto sa pangkalahatang solvency ng negosyo.

Ang pagtiyak ng balanse sa pananalapi, samakatuwid, ay ang pangunahing layunin ng diskarte sa pamamahala ng daloy ng salapi, na nakakamit sa pamamagitan ng paglutas sa mga sumusunod na gawain (Talahanayan 2).

Talahanayan 2. Sistema ng mga pangunahing gawain na naglalayong makamit ang pangunahing layunin ng pamamahala ng cash flow ng enterprise

Ang pangunahing layunin ng pamamahala ng cash flow

Pangunahing gawain ng madiskarteng pamamahala ng daloy ng salapi

Tinitiyak ang patuloy na katatagan sa pananalapi at solvency ng negosyo

Pagbubuo ng cash flow, na magiging sapat upang maisagawa ang pangunahing aktibidad Pinakamainam na pamamahagi ng cash flow sa pagitan ng iba't ibang aktibidad Tinitiyak ang pagkatubig at katatagan ng pananalapi ng negosyo sa buong panahon Tinitiyak ang solvency ng negosyo sa buong panahon Tinitiyak ang pagtaas ng net cash flow, dahil ito ang pangunahing panloob na mapagkukunan ng pag-unlad ng negosyo Pag-minimize ng mga pagkalugi sa pananalapi sa pagpapatupad ng mga aktibidad ng negosyo

1. Ang pagbuo ng isang sapat na dami ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo alinsunod sa mga pangangailangan ng paparating na mga aktibidad sa ekonomiya. Ang gawaing ito ay ipinatupad sa pamamagitan ng pagtukoy ng pangangailangan para sa kinakailangang dami ng mga mapagkukunan sa pananalapi ng negosyo para sa darating na panahon, pagtatatag ng isang sistema ng mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo sa inaasahang dami, tinitiyak ang pagliit ng gastos ng pag-akit sa kanila sa negosyo.
2. Pag-optimize ng pamamahagi ng nabuong dami ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo sa pamamagitan ng uri ng aktibidad sa ekonomiya at mga lugar ng paggamit. Sa proseso ng pagpapatupad ng gawaing ito, ang kinakailangang proporsyonalidad ay sinisiguro sa direksyon ng mga mapagkukunan ng pananalapi ng negosyo para sa pagpapaunlad ng mga aktibidad sa pagpapatakbo, pamumuhunan at pananalapi nito; sa loob ng bawat uri ng aktibidad, ang mga pinaka-epektibong lugar para sa paggamit ng mga mapagkukunan ng pananalapi ay pinili upang matiyak ang pagkamit ng pinakamahusay na pangwakas na mga resulta ng pang-ekonomiyang aktibidad at madiskarteng mga layunin sa pag-unlad ng negosyo sa kabuuan.
3. Tinitiyak ang isang mataas na antas ng katatagan ng pananalapi ng negosyo sa proseso ng pag-unlad nito. Ang ganitong katatagan ng pananalapi ng negosyo ay sinisiguro sa pamamagitan ng pagbuo ng isang makatwirang istraktura ng mga mapagkukunan ng pagpapalaki ng mga pondo, at una sa lahat, sa pamamagitan ng ratio ng dami ng kanilang pagkahumaling mula sa sarili at hiniram na mga mapagkukunan; pag-optimize sa dami ng mga pondong nalikom para sa paparating na mga tuntunin ng kanilang pagbabalik; ang pagbuo ng isang sapat na dami ng mga mapagkukunang pinansyal na naaakit sa isang pangmatagalang batayan; napapanahong muling pagsasaayos ng mga obligasyon upang ibalik ang mga pondo sa mga kondisyon ng pag-unlad ng krisis ng negosyo.
4. Pagpapanatili ng patuloy na solvency ng negosyo. Ang gawaing ito ay nalulutas pangunahin sa pamamagitan ng epektibong pamamahala ng mga balanse ng mga ari-arian sa pananalapi at ang mga katumbas nito; pagbuo ng isang sapat na dami ng kanilang bahagi ng seguro (reserba); tinitiyak ang pagkakapareho ng daloy ng salapi sa negosyo; tinitiyak ang pagkakasabay ng pagbuo ng mga papasok at papalabas na daloy ng salapi; pagpili ng pinakamahusay na paraan ng pagbabayad sa mga pakikipag-ayos sa mga katapat para sa mga transaksyon sa negosyo.
5. Pag-maximize ng netong daloy ng pera, tinitiyak ang tinukoy na bilis ng pag-unlad ng ekonomiya ng negosyo sa mga tuntunin sa pagpopondo sa sarili. Ang pagpapatupad ng gawaing ito ay sinisiguro ng pagbuo ng cash flow ng enterprise, na bumubuo ng pinakamalaking halaga ng kita sa proseso ng pagpapatakbo, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi nito; pagpili ng isang epektibong patakaran sa pamumura para sa negosyo; napapanahong pagbebenta ng hindi nagamit na mga ari-arian; muling pamumuhunan ng pansamantalang libreng pondo.
6. Tinitiyak ang pagliit ng mga pagkalugi sa halaga ng mga pondo sa panahon ng kanilang pang-ekonomiyang paggamit sa negosyo. Ang mga monetary asset at ang mga katumbas nito ay nawawalan ng halaga sa ilalim ng impluwensya ng mga salik ng oras, inflation, panganib, atbp. Samakatuwid, sa proseso ng pag-aayos ng daloy ng pera sa isang negosyo, dapat iwasan ng isa ang pagbuo ng labis na mga reserba ng pera (maliban kung ito ay sanhi ng mga pangangailangan ng kasanayan sa negosyo), pag-iba-ibahin ang mga direksyon at paraan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng pera, iwasan ang ilang mga uri. ng mga panganib sa pananalapi o tiyakin ang kanilang seguro.

Ang mga gawain na ipinakita sa talahanayan. 2 ay magkakaugnay. Sa pagsasaalang-alang na ito, kapag bumubuo ng isang patakaran sa pamamahala ng daloy ng salapi, dapat silang ma-optimize sa kanilang sarili, na magbibigay-daan sa iyo upang mas malapit hangga't maaari sa layunin ng lugar na ito ng patakaran sa pananalapi.

Ang pamamahala ng daloy ng pera ay isang mahalagang bahagi ng gawaing pinansyal sa isang negosyo. Bukod dito, ang lugar na ito ng gawaing pinansyal ay kinabibilangan ng pag-aaral ng dinamika ng produksyon at siklo ng pananalapi, pagtatasa ng mga pagbabago sa netong daloy ng salapi, ang ratio ng positibo at negatibong daloy ng salapi ayon sa panahon. Bilang karagdagan, ang pagtatasa ng pinakamainam na balanse ng pera ay kinakailangan.

Kaya, napag-aralan ang kakanyahan ng daloy ng salapi at ang pangangailangan na pamahalaan ito, isasaalang-alang namin ang mga tampok ng pamamahala ng daloy ng salapi sa isang negosyo.

1.2. Patakaran sa pamamahala ng cash flow

Ang epektibong pamamahala ng daloy ng salapi ay nangangailangan ng pagbuo ng isang espesyal na patakaran sa pamamahala bilang bahagi ng pangkalahatang diskarte sa pananalapi ng negosyo. Ang ganitong patakaran ay binuo ayon sa mga sumusunod na pangunahing yugto

Ang patakaran sa pamamahala ng daloy ng salapi ay bahagi ng pangkalahatang diskarte sa ekonomiya ng negosyo, na tinitiyak ang pagbuo ng mga prayoridad na layunin para sa pag-aayos ng daloy ng pera nito at ang pagpili ng mga pinaka-epektibong paraan upang makamit ang mga ito.

Ang patakaran sa pamamahala ng cash flow ay maaaring kinakatawan bilang isang master plan ng aksyon sa larangan ng pag-aayos ng cash flow ng isang negosyo, na tumutukoy sa mga priyoridad ng mga direksyon at uri ng mga daloy na ito, ang likas na katangian ng pagbuo at paggamit ng mga mapagkukunan ng pera na tiyakin ang inaasahang pangkalahatang pag-unlad ng ekonomiya ng negosyo.

Sa pagbubuod sa itaas, masasabi na ang patakaran sa pamamahala ng cash flow ay isang sistematikong konsepto na nag-uugnay sa pagbuo ng mga aktibidad sa pagpapatakbo, pamumuhunan at pananalapi ng isang negosyo.

Ang proseso ng pagbuo ng isang patakaran sa pamamahala ng cash flow ay isang mahalagang bahagi ng pangkalahatang sistema ng estratehikong pagpili ng isang negosyo, ang mga pangunahing elemento kung saan ay ang misyon, pangkalahatang mga layunin sa pag-unlad ng estratehiko, isang sistema ng mga diskarte sa pagganap sa konteksto ng mga indibidwal na uri ng mga aktibidad, paraan ng pagbuo at pamamahagi ng mga mapagkukunan ng pera.

Kasabay nito, ang patakaran sa pamamahala ng cash flow ay nasa isang tiyak na subordination sa iba pang mga elemento ng madiskarteng pagpili ng negosyo.

Ang patakaran sa pamamahala ng cash flow ay bahagi ng pangkalahatang diskarte sa pananalapi ng negosyo. Kasabay nito, ang patakaran sa pamamahala ng cash flow ay dapat na nakabatay sa isang komprehensibong pagsusuri ng cash flow.

MGA YUGTO NG CASH FLOW ANALYSIS:

• Pagsusuri ng dynamics ng mga pagbabago sa balanse ng cash
• Pagsusuri ng komposisyon at istraktura ng positibong daloy ng salapi
• Pagsusuri ng komposisyon at istraktura ng negatibong daloy ng salapi
• Pagsusuri ng balanse ng cash flow
• Pagsusuri ng pagbuo ng netong cash flow
• Pagsusuri ng pagkakapareho ng pagbuo ng cash flow
• Pagsusuri ng synchronicity ng pagbuo ng cash flow
• Pagsusuri ng pagkatubig ng cash flow
• Pagsusuri ng kahusayan sa daloy ng pera

Pagtitiyak ng kumpleto at maaasahang accounting ng mga daloy ng pera ng negosyo at pagbuo ng kinakailangang pag-uulat.

Tingnan natin ang mga diskarte sa paghahanda ng cash flow statement.

Ang hindi direktang pamamaraan ay naglalayong makakuha ng data na nagpapakilala sa netong daloy ng salapi ng negosyo sa panahon ng pag-uulat. Ang mapagkukunan ng impormasyon para sa pagbuo ng mga pahayag ng mga daloy ng pera ng isang negosyo gamit ang pamamaraang ito ay ang sheet ng balanse at ang pahayag ng kita. Ang pagkalkula ng netong cash flow ng isang negosyo gamit ang hindi direktang pamamaraan ay isinasagawa sa pamamagitan ng uri ng pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo sa kabuuan.

Ang mga resulta ng pagkalkula ng halaga ng netong daloy ng pera para sa pagpapatakbo, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi ay ginagawang posible upang matukoy ang kabuuang sukat nito para sa negosyo sa panahon ng pag-uulat. Ang tagapagpahiwatig na ito ay isinasaalang-alang ayon sa sumusunod na formula (1):

Alamin ang halaga ng pagsulat ng naturang papel!

Tumugon sa loob ng 5 minuto!Nang walang mga tagapamagitan!

NDP p = NDP o + NPV at + NDP f (1)

NDP p– ang kabuuang halaga ng netong cash flow ng enterprise sa panahong sinusuri;

NDP o– ang halaga ng netong cash flow ng enterprise mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo;

NPV at– ang halaga ng netong cash flow ng enterprise mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan;

NDP f– ang halaga ng netong cash flow ng negosyo mula sa mga aktibidad sa pananalapi;

Ang paggamit ng hindi direktang pamamaraan ay nagbibigay-daan sa iyo upang masuri kung ano ang potensyal na mayroon ang negosyo, dahil ito ang netong daloy ng pera na nagsisilbing pangunahing panloob na mapagkukunan ng financing para sa negosyo. Bilang karagdagan, ang pamamaraang ito ay nagbibigay-daan para sa pagsusuri ng kadahilanan ng impluwensya ng mga indibidwal na kadahilanan sa mga pagbabago sa netong daloy ng salapi.

Sa pagsasagawa, ang pinakakaraniwang ginagamit na paraan ay ang direktang paraan, na sumasalamin sa data hindi lamang sa net cash flow, kundi pati na rin sa gross cash flow. Sa kasong ito, ang mga kalkulasyon ay isinasagawa para sa tatlong uri ng mga aktibidad: kasalukuyan, pamumuhunan at pananalapi. Para sa bawat direksyon, ang pag-agos at pag-agos ng mga pondo ay nabuo, pagkatapos kung saan ang balanse ay ipinapakita, na kung saan ay ang netong daloy ng salapi.

Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng dalawang pamamaraan na isinasaalang-alang (direkta at hindi direkta) ay nauugnay lamang sa pangunahing (kasalukuyang aktibidad).

Ang pag-optimize ng mga daloy ng pera ay ang proseso ng pagpili ng pinakamahusay na mga anyo ng kanilang organisasyon sa isang negosyo, na isinasaalang-alang ang mga kondisyon at katangian ng mga aktibidad sa ekonomiya ng negosyo.

Ang batayan para sa pag-optimize ng mga daloy ng pera ng isang negosyo ay upang matiyak ang balanse sa pagitan ng mga volume ng positibo at negatibong mga uri.

Para sa layuning ito, ang pagkakapareho ng pagbuo ng cash flow ay tinatasa sa patuloy na batayan.

Upang masuri ang pagkatubig ng daloy ng salapi, kaugalian na gamitin ang ratio ng pagkatubig ng daloy ng salapi.

Upang ang daloy ng salapi ay maging likido, ang halaga ng tagapagpahiwatig ay dapat na mas mataas kaysa sa isa. Makakatulong ito sa paglaki ng balanse ng pera, na, bilang resulta, ay nagdudulot ng positibong net cash flow.

1.3. Mga paraan upang ma-optimize ang mga daloy ng pera sa mga negosyo

Isa sa pinakamahalaga at mahirap na yugto ng pamamahala ng mga daloy ng pera ng isang negosyo ay ang kanilang pag-optimize.

Ang pag-optimize ng mga daloy ng pera ay ang proseso ng pagpili ng pinakamahusay na mga anyo ng kanilang organisasyon sa isang negosyo, na isinasaalang-alang ang mga kondisyon at katangian ng mga aktibidad sa ekonomiya nito.

Ang proseso ng pagsusuri ay nagtatapos sa pag-optimize ng mga daloy ng pera sa pamamagitan ng pagpili ng pinakamahusay na mga anyo ng kanilang organisasyon sa negosyo, na isinasaalang-alang ang panlabas at panloob na mga kadahilanan upang makamit ang kanilang balanse, pag-synchronize at paglago ng netong daloy ng salapi.

Una sa lahat, kinakailangan upang makamit ang isang balanse sa pagitan ng mga dami ng positibo at negatibong daloy ng salapi, dahil ang parehong kakulangan at labis na mga mapagkukunan ng salapi ay negatibong nakakaapekto sa mga resulta ng aktibidad sa ekonomiya.

Sa isang depisit na daloy ng salapi, bumababa ang pagkatubig at antas ng solvency ng negosyo, isang pagtaas sa mga overdue na account na babayaran sa mga supplier ng mga hilaw na materyales at materyales, isang pagtaas sa bahagi ng overdue na utang sa mga natanggap na pautang sa pananalapi, mga pagkaantala sa pagbabayad ng sahod ( na may kaukulang pagbaba sa antas ng produktibidad ng kawani), isang pagtaas sa tagal ng siklo ng pananalapi, at sa huli - sa pagbawas ng kakayahang kumita ng paggamit ng sariling kapital at mga ari-arian ng negosyo.

Alamin ang halaga ng pagsulat ng naturang papel!

Tumugon sa loob ng 5 minuto! Nang walang mga tagapamagitan!

Gumawa ng kalkulasyon

Ang mga pamamaraan para sa pagbabalanse ng isang depisit na daloy ng salapi ay naglalayong tiyakin ang pagtaas sa dami ng mga positibong daloy ng salapi at pagbabawas ng dami ng mga negatibong daloy ng salapi.

Ang pagtaas sa dami ng positibong daloy ng salapi sa pangmatagalang panahon ay maaaring makamit sa pamamagitan ng mga sumusunod na hakbang:

• pag-akit ng mga madiskarteng mamumuhunan upang madagdagan ang halaga ng equity capital;
• karagdagang isyu ng pagbabahagi;
• pag-akit ng mga pangmatagalang pautang sa pananalapi;
• pagbebenta ng bahagi (o ang buong dami) ng mga instrumento sa pamumuhunan sa pananalapi;
• pagbebenta (o pag-upa) ng mga hindi nagamit na uri ng mga fixed asset.

Ang pagbawas sa dami ng negatibong daloy ng salapi sa pangmatagalang panahon ay maaaring makamit sa pamamagitan ng mga sumusunod na hakbang:

• pagbabawas ng dami at komposisyon ng mga tunay na programa sa pamumuhunan;
• pagtanggi sa pamumuhunan sa pananalapi;
• pagbabawas ng halaga ng mga nakapirming gastos ng negosyo.

Sa sobrang daloy ng salapi, may pagkawala ng tunay na halaga ng pansamantalang libreng pondo, bilang resulta ng inflation, bumabagal ang turnover ng kapital dahil sa mga idle na pondo, at bahagi ng potensyal na kita ang nawala dahil sa nawalang kita mula sa kumikitang paglalagay ng mga pondo sa proseso ng pagpapatakbo o pamumuhunan.

Ang pagkakahanay ng mga daloy ng salapi ay naglalayong pakinisin ang kanilang mga volume sa mga indibidwal na agwat ng yugto ng panahon na isinasaalang-alang.

Ginagawang posible ng paraan ng pag-optimize na ito na alisin, sa isang tiyak na lawak, ang mga pana-panahon at paikot na pagkakaiba sa pagbuo ng mga daloy ng salapi (parehong positibo at negatibo), habang sabay-sabay na ino-optimize ang mga average na balanse ng pera at pagtaas ng antas ng pagkatubig.

Ang mga resulta ng pamamaraang ito ng pag-optimize ng mga cash flow sa paglipas ng panahon ay tinasa gamit ang standard deviation o koepisyent ng variation, na dapat bumaba sa panahon ng proseso ng pag-optimize.

Upang makamit ang balanse sa deficit cash flow sa maikling panahon, ang mga hakbang ay binuo upang mapabilis ang pag-akit ng mga pondo at pabagalin ang kanilang mga pagbabayad.

Mga panandaliang hakbang upang balansehin ang deficit cash flow.

Mga hakbang upang mapabilis ang pangangalap ng pondo

• Pagbibigay ng bahagyang o buong prepayment para sa mga produktong may malaking demand sa merkado
• Pagbabawas sa mga tuntunin para sa pagbibigay ng trade credit sa mga mamimili
• Ang pagtaas ng laki ng mga diskwento sa presyo kapag nagbebenta ng mga produkto sa cash
• Pagpapabilis ng pangongolekta ng mga overdue receivable
• Paggamit ng mga modernong paraan ng muling pag-invest ng mga natatanggap (pagbabawas ng mga bayarin, factoring, forfaiting)

Mga hakbang upang pabagalin ang mga pagbabayad ng cash

• Ang pagtaas, bilang kasunduan sa mga supplier, ang mga tuntunin para sa pagbibigay ng trade loan sa isang enterprise
• Paggamit ng float (ang panahon ng pagpasa ng mga inisyu na dokumento sa pagbabayad bago sila mabayaran) upang pabagalin ang pangongolekta ng sarili mong mga dokumento sa pagbabayad
• Pagkuha ng mga pangmatagalang asset sa ilalim ng mga tuntunin sa pagpapaupa
• Muling pagsasaayos ng mga natanggap na pautang sa pamamagitan ng paglilipat ng panandalian sa pangmatagalan

Dahil ang mga hakbang na ito, habang ang pagtaas ng antas ng ganap na solvency ng enterprise sa maikling panahon, ay maaaring lumikha ng mga problema ng cash flow deficit sa hinaharap, ang mga hakbang ay dapat na binuo nang kahanay upang balansehin ang deficit cash flow sa mahabang panahon.

Mga pangmatagalang hakbang upang balansehin ang deficit cash flow.

Mga hakbang upang mabawasan ang negatibong daloy ng salapi

• Pagbawas ng halaga ng mga nakapirming gastos ng negosyo
• Pagbawas sa tunay na pamumuhunan
• Pagbabawas ng dami ng mga pamumuhunan sa pananalapi
• Paglipat ng mga pasilidad sa lipunan at kultura sa pagmamay-ari ng munisipyo

Mga hakbang upang mapataas ang positibong daloy ng salapi

• Karagdagang isyu ng pagbabahagi
• Karagdagang isyu ng isyu ng bono
• Pag-akit ng mga pangmatagalang pautang
• Pag-akit ng mga madiskarteng mamumuhunan
• Pagbebenta ng bahagi ng pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi
• Pagbebenta o pagrenta ng mga hindi nagamit na uri ng fixed asset

Ang mga resulta ng pag-optimize ng mga daloy ng pera ng negosyo ay makikita sa sistema ng mga plano para sa pagbuo at paggamit ng mga pondo sa darating na panahon.

Ang pag-synchronize ng mga cash flow ay dapat na naglalayong alisin ang mga seasonal at cyclical na pagkakaiba sa pagbuo ng parehong positibo at negatibong cash flow, pati na rin ang pag-optimize ng average na balanse ng cash.

Ang pangwakas na yugto ng pag-optimize ay upang matiyak ang mga kondisyon para sa pag-maximize ng netong daloy ng pera ng negosyo, ang paglago nito ay lumampas sa antas ng self-financing ng negosyo, na binabawasan ang pag-asa sa mga panlabas na mapagkukunan ng financing.

Ang isang pagtaas sa halaga ng netong daloy ng salapi ng isang negosyo ay maaaring makamit sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mga sumusunod na pangunahing aktibidad:

• pagbabawas ng halaga ng mga nakapirming gastos;
• pagbabawas ng antas ng mga variable na gastos;
• pagpapatupad ng isang epektibong patakaran sa buwis na nagsisiguro ng pagbawas sa antas ng kabuuang pagbabayad ng buwis;
• pagpapatupad ng isang epektibong patakaran sa pagpepresyo na nagsisiguro ng pagtaas sa antas ng kakayahang kumita ng mga aktibidad sa pagpapatakbo;
• gamit ang pinabilis na paraan ng pamumura para sa mga fixed asset na ginagamit ng enterprise;
• pagbabawas ng panahon ng amortisasyon ng mga hindi nasasalat na asset na ginagamit ng negosyo;
• pagbebenta ng mga hindi nagamit na uri ng fixed asset at hindi nasasalat na asset;
• gumagana ang pagpapalakas ng mga claim upang ganap at napapanahong mangolekta ng mga parusa.

Alamin ang halaga ng pagsulat ng naturang papel!

Tumugon sa loob ng 5 minuto! Nang walang mga tagapamagitan!

Ministri ng Edukasyon at Agham ng Kyrgyz Republic

Institute of Economics and Management sa KSU na pinangalanan. I. Arabaeva

TRABAHO NG KURSO

Sa paksa: Pamamahala ng cash flow gamit ang halimbawa ng Golden Sun OJSC

Ginawa:

Malabekova A.Ch.

Bishkek 2014

Panimula

Teoretikal na pundasyon ng pamamahala ng cash flow

Organisasyon ng isang sistema ng pamamahala ng cash flow

Pangkalahatang katangian ng enterprise JSC Golden Sun

Pagsusuri at mga tampok ng pamamahala ng cash flow gamit ang halimbawa ng Golden Sun OJSC

Konklusyon

Bibliograpiya

Panimula

Ang pamamahala ng daloy ng pera ay palaging may mahalagang papel sa mga aktibidad ng mga negosyo. Sa mga kondisyon ng relasyon sa merkado, ang kahalagahan nito ay hindi lamang tumataas, ngunit nagbabago din nang husay.

Sa pamamagitan ng pamamahala ng mga daloy ng salapi, ang kumpanya ay nakakamit ng isang normal na antas ng katatagan at pagkatubig, tinitiyak ang kumikitang operasyon, at nakakakuha ng pinakamataas na kita.

Sa loob ng pamamahala ng negosyo, ang pang-araw-araw na pamamahala ng pera ay madalas na tinitingnan bilang isang nakagawian at hindi mahalagang aktibidad. Ngunit ang mga resulta ng mga aktibidad na ito ay nakakaapekto sa kagalingan ng organisasyon sa kabuuan. At kahit na ang maaasahan at makatwirang pamamahala ng pera ay maaari lamang magkaroon ng maliit na epekto sa kapakanan ng organisasyon, ang mahihirap at hindi isinasaalang-alang na pamamahala ay maaaring humantong sa napakalungkot na mga resulta.

Sa isang mapagkumpitensya at hindi matatag na panlabas na kapaligiran, ang mga tagapamahala ng pananalapi ng kumpanya ay nangangailangan ng malinaw, napapanahong impormasyon tungkol sa mga aktibidad ng negosyo ng negosyo. Ang epektibong pamamahala ng pera ay nagpapahintulot sa iyo na makamit ang katanggap-tanggap na sensitivity ng negosyo sa mga panlabas na impluwensya sa medyo maikling panahon. Kaya, ang pamamahala ng pera ay nagbibigay ng pamamahala sa pagpapatakbo ng mga pananalapi ng kumpanya at responsable para sa pagpapanatili ng pagkakaroon ng kumpanya sa maikling panahon.

Sa isang sitwasyon ng katatagan ng ekonomiya, binibigyang-diin ng mga tagapamahala ng pananalapi ang pangunahing kahalagahan ng paglago at kakayahang kumita sa halip na pagkatubig. Kahit na medyo mahina ang mga tagapamahala ay maaaring umunlad dahil sa pangkalahatang pagbawi ng ekonomiya.

Sa isang kapaligiran ng kawalan ng katiyakan, ang modernong tagapamahala ng pananalapi ay hindi maaaring pangunahing nababahala sa paglago at kakayahang kumita, ngunit dapat na patuloy na isaalang-alang ang posisyon ng pagkatubig. Ngayon, kapag kailangan nating harapin ang mataas na mga rate ng interes, kawalan ng katiyakan tungkol sa hinaharap na mga patakaran ng gobyerno at kawalang-tatag sa mga daloy ng pera, ang unang bagay na dapat nating isipin ay ang kaligtasan at pagpapanatili ng pagkatubig.

Gayunpaman, sa anumang sitwasyon, ang pamamahala ng daloy ng pera ay ang pangunahing tool para sa pagkuha ng pinakamataas na kita.

Ang pagpili ng paksang ito ay dahil sa ang katunayan na sa kasalukuyan, sa kasamaang-palad, ang pag-aaral ng proseso ng pagbibigay ng mga negosyo ng mga mapagkukunang pinansyal ay limitado, ang isang pinagsamang diskarte ay hindi ginagamit, ang impluwensya ng kadahilanan ng oras ay hindi isinasaalang-alang, marketing hindi pinansin ang pananaliksik, na makabuluhang nililimitahan ang kakayahang epektibong pamahalaan ang mga aktibidad sa pananalapi ng mga negosyo.

Ang kaugnayan ng paksang ito ay pangunahing nakasalalay sa katotohanan na ang maaasahang pamamahala ng daloy ng salapi ay ang pangunahing sa pag-unlad at matagumpay na paggana ng isang negosyo. Ang mekanismong ito ay ang batayan para sa pagpapakilos at pamamahagi ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo.

Ang layunin ng gawaing ito ay pag-aralan ang pamamahala ng cash flow sa pamamahala ng mga aktibidad ng Golden Sun OJSC, at bumuo ng mga rekomendasyon para sa pagpapabuti ng kahusayan nito.

Upang makamit ang layuning ito, ang mga sumusunod na gawain ay kailangang malutas:

isaalang-alang ang konsepto ng cash flow management;

suriin ang mga pangunahing pamamaraan ng pamamahala ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya;

magsagawa ng pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng Golden Sun OJSC

magsagawa ng pagsusuri sa pamamahala ng mapagkukunang pinansyal ng Golden Sun OJSC

Ang layunin ng pag-aaral ay Golden Sun OJSC.

Ang paksa ng pag-aaral ay pamamahala ng cash flow ng enterprise.

pamamahala ng pera sa pananalapi solvency

1. Teoretikal na pundasyon ng mekanismo ng pananalapi ng pamamahala ng negosyo

Sa modernong panitikan sa ekonomiya, mayroong isang bilang ng mga diskarte sa kahulugan at kakanyahan ng kondisyon sa pananalapi at ang kaugnayan nito sa katatagan ng pananalapi at pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng negosyo. Samakatuwid, kinakailangang pag-isipan ang mga posisyon ng mga nangungunang ekonomista sa lugar na ito. Halimbawa, ayon kay A.D. Sheremet "Ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng paglalagay at paggamit ng mga pondo (mga asset) at ang likas na katangian ng mga mapagkukunan ng kanilang pagbuo (equity capital at mga obligasyon, i.e. mga pananagutan). Ang impormasyong ito ay nakapaloob sa balanse at iba pang anyo ng pag-uulat sa pananalapi.

Isang posisyon na halos kapareho ng kinuha ni O.V. Efimova, bagaman hindi niya tinukoy ang kakanyahan ng kondisyon sa pananalapi at katatagan sa pananalapi

Batay sa mga posisyon at kahulugan sa itaas, maaari nating ibigay ang sumusunod na kahulugan ng katatagan ng pananalapi at kalagayang pinansyal.

Ang kondisyon sa pananalapi ng isang organisasyon ay ang resulta (sa isang arbitraryong napiling punto sa oras) ng isang sistema ng mga relasyon na lumitaw sa proseso ng sirkulasyon ng mga pondo ng organisasyon, pati na rin ang mga mapagkukunan ng mga pondong ito at nauugnay sa mga pagbabayad ng cash.

Ang katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng pagsasarili sa pananalapi nito, pati na rin ang antas kung saan ang mga hindi kasalukuyang asset, imbentaryo at gastos, cash at receivable ay binibigyan ng equity at mga pautang sa bangko sa loob ng pamantayan.

Ang kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay maaaring masuri mula sa punto ng view ng panandaliang at pangmatagalang mga prospect. Sa unang kaso, ang pamantayan para sa pagtatasa ng kondisyon sa pananalapi ay ang pagkatubig at solvency ng negosyo, i.e. ang kakayahang napapanahon at ganap na gumawa ng mga pagbabayad sa mga panandaliang obligasyon.

Ang mga layunin ng pagsusuri sa pananalapi ay ipinakita sa Figure 1.1.

kanin. 1.1. Mga gawain ng pagsusuri sa kalagayang pinansyal ng isang negosyo

Ang layunin ng pagsusuri ay pag-aralan ang kalagayan sa pananalapi ng mga organisasyon upang mahanap at sukatin ang mga reserba para sa pagtaas ng kahusayan sa produksyon, pagtaas ng pagiging mapagkumpitensya at katatagan ng pananalapi.

Ang paksa ng pagsusuri ng kalagayan sa pananalapi ng isang negosyo ay nauunawaan bilang:

pang-ekonomiyang proseso ng mga negosyo, socio-economic na kahusayan at pangwakas na mga resulta sa pananalapi ng kanilang mga aktibidad, na umuunlad sa ilalim ng impluwensya ng layunin at subjective na mga kadahilanan, na makikita sa pamamagitan ng sistema ng impormasyon sa ekonomiya;

mga ugnayang sanhi-at-bunga ng mga pang-ekonomiyang phenomena at proseso, i.e. ang mga sanhi ng mga pagbabago, ang kaalaman kung saan ay nagbibigay-daan sa amin upang matukoy ang kakanyahan ng pang-ekonomiyang phenomena at, sa batayan na ito, magbigay ng isang tamang pagtatasa at pagbibigay-katwiran ng anumang desisyon sa pamamahala.

Ang mga resulta sa anumang lugar ng negosyo ay nakasalalay sa pagkakaroon at mahusay na paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal. Samakatuwid, ang pag-aalaga sa pananalapi ay ang panimulang punto at ang huling resulta ng mga aktibidad ng anumang entidad ng negosyo. Sa isang ekonomiya ng merkado, ang mga isyung ito ay pinakamahalaga.

Ang pananalapi ng negosyo ay isang sistema ng mga daloy ng salapi.

Batay dito, ang gawaing pananalapi sa negosyo ay, una sa lahat, na naglalayong lumikha ng mga mapagkukunang pinansyal para sa pag-unlad, upang matiyak ang pagtaas ng kakayahang kumita, pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan, i.e. pagpapabuti ng kondisyon sa pananalapi ng negosyo.

Tinitiyak ng pananalapi ng negosyo ang sirkulasyon ng fixed at working capital at ang kaugnayan sa badyet ng estado, mga awtoridad sa buwis, mga bangko, kompanya ng seguro at iba pang mga institusyon ng sistema ng pananalapi at kredito.

Ang kakanyahan ng pananalapi ay pinaka-ganap na ipinahayag sa mga pag-andar nito (Larawan 1.2). Ang pananalapi ng negosyo ay gumaganap ng dalawang pangunahing tungkulin:

1. pamamahagi;
2. pagsusulit.

Ang parehong mga function ay malapit na nakikipag-ugnayan sa isa't isa.

kanin. 1.2 - Mga function ng pananalapi

Ang mga mapagkukunan sa pananalapi ng isang negosyo ay ang kabuuan ng sarili nitong mga pondo at mga resibo mula sa labas (tinaas at hiniram na mga pondo) na nilayon upang matupad ang mga obligasyon sa pananalapi ng negosyo, pondohan ang mga kasalukuyang gastos at mga gastos na nauugnay sa pagpapalawak ng produksyon.

Ito ay nagkakahalaga ng pag-highlight ng gayong konsepto bilang kapital - bahagi ng mga mapagkukunang pinansyal na namuhunan sa produksyon at pagbuo ng kita sa pagkumpleto ng paglilipat. Ang mga mapagkukunang pinansyal ng isang negosyo, ayon sa kanilang pinagmulan, ay nahahati sa kanilang sarili (panloob) at naaakit sa iba't ibang mga termino (panlabas).

Ang mga mapagkukunang pinansyal ay ginagamit ng negosyo sa proseso ng mga aktibidad sa produksyon at pamumuhunan. Ang mga ito ay patuloy na gumagalaw at nasa cash form lamang sa anyo ng mga balanse ng cash sa bank account at sa cash register ng enterprise.

Ang isang negosyo, na nangangalaga sa katatagan ng pananalapi at matatag na lugar sa ekonomiya ng merkado, ay namamahagi ng mga mapagkukunang pinansyal nito ayon sa uri ng aktibidad at sa paglipas ng panahon. Ang pagpapalalim ng mga prosesong ito ay humahantong sa komplikasyon ng gawaing pinansyal at ang paggamit ng mga espesyal na instrumento sa pananalapi sa pagsasanay.

Ang organisasyon ng pananalapi ng isang negosyo ay batay sa ilang mga prinsipyo (Talahanayan 1.1): pagsasarili sa ekonomiya, pagpopondo sa sarili, pananagutan sa pananalapi, interes sa mga resulta ng mga aktibidad, at pagbuo ng mga reserbang pinansyal.

Talahanayan 1.1. Mga prinsipyo ng organisasyong pinansyal

Mga PrinsipyoKahulugan1. Mga Prinsipyo ng pagsasarili sa ekonomiyaAng negosyo nang nakapag-iisa, anuman ang organisasyonal at legal na anyo ng negosyo, ay tumutukoy sa aktibidad ng ekonomiya nito, ang direksyon ng pamumuhunan ng mga pondo upang kumita.2. Ang prinsipyo ng self-financing ay nangangahulugan ng buong pagbawi ng mga gastos sa produksyon at pagbebenta ng mga produkto, pamumuhunan sa pagpapaunlad ng produksyon sa gastos ng sariling pondo at, kung kinakailangan, mga pautang sa bangko at komersyal.3. Ang prinsipyo ng pananagutan sa pananalapi ay nangangahulugan ng pagkakaroon ng isang tiyak na sistema ng pananagutan para sa pag-uugali at mga resulta ng mga aktibidad sa negosyo.4. Ang prinsipyo ng interes sa mga resulta ng mga aktibidad.Ang pangangailangan para sa prinsipyong ito ay tinutukoy ng pangunahing layunin ng aktibidad na pangnegosyo - kumita.5. Ang prinsipyo ng pagtiyak ng mga reserbang pinansyal ay nangangahulugan ng pangangailangan na bumuo ng mga reserbang pinansyal upang suportahan ang mga aktibidad ng negosyo na may kasamang panganib dahil sa mga posibleng pagbabago sa mga kondisyon ng merkado. Ang mga reserbang pinansyal ay maaaring mabuo ng mga negosyo ng lahat ng organisasyon at legal na anyo ng pagmamay-ari mula sa netong kita, pagkatapos magbayad ng mga buwis at iba pang obligadong pagbabayad sa badyet

Kasabay nito, ipinapayong mag-imbak ng mga pondong inilalaan sa reserbang pinansyal sa likidong anyo upang makabuo sila ng kita at, kung kinakailangan, ay madaling ma-convert sa cash capital.

Ang pamamahala ng cash flow ng negosyo ay isang sistema para sa pamamahala ng mga pananalapi ng isang negosyo upang makamit ang pinakamataas na kita.

Alinsunod sa International Accounting Standard 32 “Mga Instrumentong Pananalapi: Pagbubunyag at Pagtatanghal”, ang instrumento sa pananalapi ay anumang kontrata na nagbubunga ng isang asset na pinansyal para sa isang entity at isang pananagutan sa pananalapi o instrumento na may likas na kapital (ibig sabihin, kinasasangkutan ng interes sa equity) - Para sa iba.

Ang isa sa mga pangunahing layunin ng pamamahala sa pananalapi sa proseso ng pamamahala ng mga ari-arian ng pera ay upang matiyak ang patuloy na solvency ng negosyo. Samakatuwid, sa pagsasagawa ng pamamahala sa pananalapi, ang pamamahala ng mga ari-arian sa pananalapi ay madalas na tinutukoy sa pamamahala ng solvency (o pamamahala ng pagkatubig).

Ang panganib sa daloy ng pera ay ang panganib na ang mga daloy ng salapi sa hinaharap na nauugnay sa isang instrumento sa pananalapi ng pera ay magbabago. Para sa isang instrumento sa utang na may variable na rate, ang mga naturang pagbabagu-bago ay maaaring maging sanhi ng pagbabago ng epektibong rate ng interes sa instrumento sa pananalapi, kadalasang may pagbabago sa patas na halaga nito. Ang mga transaksyon sa mga instrumento sa pananalapi ay isinasagawa batay sa merkado o patas na halaga.

Ang market value ay ang halagang maaaring ibenta o dapat bayaran para makabili ng instrumento sa pananalapi sa isang aktibong merkado.

Ang patas na halaga ay ang halaga kung saan ang isang asset ay maaaring palitan, o isang pananagutan na settle, sa isang arm's length na transaksyon sa ilalim ng maihahambing na mga kondisyon.

kanin. 1.3. Komposisyon ng mga pangunahing elemento ng monetary asset ng isang enterprise na nagsisiguro sa solvency nito

Ang pamamahala sa mga daloy ng pera ng isang negosyo ay kinabibilangan ng pagkolekta ng impormasyon at pagsusuri nito, pagpapatupad ng pagpaplano at pagtataya sa pananalapi, ang kalidad nito ay direktang nakakaapekto sa pagiging epektibo ng pamamahala ng daloy ng salapi, ang katatagan ng pananalapi ng negosyo, at samakatuwid ang pagiging mapagkumpitensya nito, at ang pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal.

Ang propesyonal na pamamahala ng daloy ng salapi ay hindi maaaring hindi nangangailangan ng malalim na pagsusuri, na nagbibigay-daan sa pinakatumpak na pagtatasa ng kawalan ng katiyakan ng sitwasyon gamit ang modernong dami ng mga pamamaraan ng pananaliksik.

Sa pagsasaalang-alang na ito, ang priyoridad at papel ng pagsusuri sa pananalapi ay tumataas nang malaki, ang pangunahing nilalaman nito ay isang komprehensibong sistematikong pag-aaral ng kalagayan sa pananalapi ng negosyo at ang mga kadahilanan ng pagbuo nito upang masuri ang antas ng mga panganib sa pananalapi at mahulaan ang antas. ng return on capital.

2. Organisasyon ng isang sistema ng pamamahala para sa mekanismo ng pananalapi ng negosyo

Ang mga daloy ng pera ay nagsisilbing kasangkapan para sa pag-impluwensya sa proseso ng produksyon at pangangalakal ng isang entity sa ekonomiya. Ang epektong ito ay isinasagawa sa pamamagitan ng pamamahala ng cash flow. Ang mekanismo ng pananalapi ng isang negosyo ay isang sistema para sa pamamahala ng mga relasyon sa pananalapi ng isang negosyo sa pamamagitan ng mga pinansiyal na levers gamit ang mga pamamaraan sa pananalapi.

Ang mga financial levers ay isang hanay ng mga financial indicator kung saan maaaring maimpluwensyahan ng sistema ng pamamahala ang mga aktibidad sa ekonomiya ng isang negosyo. Kabilang sa mga ito ang: tubo, kita, mga multa sa pananalapi, presyo, mga dibidendo, interes, mga buwis, atbp.

Ang mga pamamaraan sa pananalapi ay accounting sa pananalapi, pagsusuri sa pananalapi, pagpaplano sa pananalapi, regulasyon sa pananalapi, kontrol sa pananalapi. Ang paraan ng pananalapi ay maaaring tukuyin bilang isang paraan ng pag-impluwensya sa mga relasyon sa pananalapi sa proseso ng ekonomiya. Ang mga pamamaraan sa pananalapi ay gumagana sa dalawang direksyon:

sa pamamagitan ng pamamahala ng paggalaw ng mga mapagkukunang pinansyal;

sa pamamagitan ng mga komersyal na relasyon sa merkado na may kaugnayan sa paghahambing ng mga gastos at resulta, na may mga materyal na insentibo para sa responsibilidad para sa epektibong paggamit ng mga pondo.

Bahagi ng mekanismo ng pananalapi ng anumang negosyo ay pamamahala sa pananalapi. Ang epekto ng pananalapi sa proseso ng ekonomiya ay ipinahayag ng diagram na ipinakita sa Fig. 2.1..

kanin. 2.1. Scheme ng epekto ng pananalapi sa proseso ng ekonomiya

Ang diagram na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang mailarawan ang buong hierarchy ng proseso ng impluwensya ng pananalapi sa proseso ng ekonomiya. Ipinapakita nito ang papel ng pamamahala sa pananalapi at ang merkado sa pananalapi sa epektong ito.

Ang isang enterprise bilang isang sistema ay binubuo ng dalawang subsystem: pamamahala at pinamamahalaan. Upang maisagawa ang mga tungkulin sa pamamahala, ang subsystem ng pamamahala ay dapat magkaroon ng mga kinakailangang mapagkukunan (materyal, paggawa, pananalapi) upang matiyak ang pagpapatupad ng mga impluwensya ng pamamahala. Ang control subsystem ay gumaganap ng mga function ng pamamahala ng produksyon. Kabilang dito ang isang control apparatus sa lahat ng empleyado at mga teknikal na paraan: mga aparatong pangkomunikasyon, mga alarma, kagamitan sa pagbibilang, atbp. Sa bawat antas ng ekonomiya, ang pamamahala ay nalutas nang iba, i.e. ang bilang ng mga yugto at ang bilang ng mga kontrol na katawan sa bawat yugto ay tinutukoy ng mga layunin, layunin at tungkulin ng pamamahala.

Ang bawat organisasyon, asosasyon, industriya at pambansang ekonomiya sa kabuuan ay kontrolado lamang ng isang partikular na katawan. Ang katawan na ito ay pinagkalooban ng ganap na mga karapatan at pagsasarili ng ari-arian na kinakailangan para sa pamamahala. Upang mabilis na malutas ang mga isyu, kinakailangan ang isang minimum na antas ng pamamahala. Nangangailangan ito ng malinaw na delineasyon ng mga responsibilidad ng mga indibidwal na antas ng pamamahala at ang kanilang mga tungkulin.

Sa turn, ang control subsystem ay binubuo ng dalawang bahagi: isa na kumokontrol sa produksyon at isa na kumokontrol sa mga proseso ng karagdagang pagpapabuti ng parehong produksyon at ang control subsystem mismo.

Kasama sa control subsystem ang mga sumusunod na elemento:

tagaplano (tinutukoy ang mga prospect ng pag-unlad at kalagayan sa hinaharap ng sistema ng produksyon);

regulasyon (naglalayong mapanatili at mapabuti ang itinatag na mode ng pagpapatakbo ng negosyo);

marketing;

accounting at kontrol (pagkuha ng impormasyon tungkol sa estado ng control subsystem).

Ang pangangailangan para sa mga elementong ito sa system ay nakabatay sa likas na katangian ng pamamahala at ang pangangailangang gampanan ang mga kaukulang tungkulin.

Ang kinokontrol na subsystem ay nagsasagawa ng iba't ibang mga proseso ng produksyon. Kabilang dito ang mga lugar sa loob ng ilang partikular na grupo ng mga lugar ng trabaho, mga workshop sa loob ng produksyon at mga pantulong na lugar, mga negosyo sa loob ng pangunahing at auxiliary workshop, mga industriya sa loob ng mga negosyo, atbp.

Ang kanilang paggana ay magkakaugnay at magkakaugnay. Ang kontrol at pinamamahalaang mga subsystem ay bumubuo sa sistema ng pamamahala ng sakahan.

Ang bawat isa sa mga subsystem ay namamahala sa sarili, patuloy na nasa ilalim ng impluwensya ng mas mataas na antas ng mga sistema. Ang mga ito ay nailalarawan sa pagkakaroon ng istraktura, antas ng organisasyon, at ang kakayahang makita ang mga impluwensya mula sa panlabas na kapaligiran at, sa turn, impluwensyahan ito.

Sa Fig. Ang 1.5 ay nagpapakita ng istraktura at proseso ng paggana ng sistema ng pamamahala sa pananalapi ng enterprise. Tulad ng anumang sistema ng pamamahala, ang pamamahala sa pananalapi ay binubuo ng dalawang subsystem: kontrol at pinamamahalaan.

Ang layunin ng kontrol sa pamamahala sa pananalapi ay mga mapagkukunan sa pananalapi sa anyo ng cash turnover ng isang pang-ekonomiyang entidad, na isang pare-pareho ang daloy ng mga resibo at pagbabayad ng cash. Ang paksa ng pamamahala ay ang serbisyo sa pananalapi, na bubuo at nagpapatupad ng diskarte at taktika ng pamamahala sa pananalapi upang madagdagan ang pagkatubig at solvency ng negosyo sa pamamagitan ng pagtanggap at epektibong paggamit ng mga kita.

Ang tiyak na istraktura ng serbisyo sa pananalapi ay higit sa lahat ay nakasalalay sa organisasyonal at legal na anyo ng negosyo, laki nito, mga uri ng aktibidad at mga gawain na itinakda ng pamamahala ng kumpanya.

Ang direktoryo ng pananalapi ay nilikha sa pamamagitan ng pagkakasunud-sunod ng pinakamataas na katawan ng pamamahala ng isang entity sa ekonomiya at, bilang panuntunan, kasama ang departamento ng pananalapi at departamento ng accounting. Bilang bahagi ng financial directorate, mas makikita mo ang isang foreign exchange department, economic analysis department, atbp. Ang directorate sa kabuuan at bawat isa sa mga dibisyon nito ay gumagana batay sa mga regulasyon sa financial directorate, na inaprubahan ng management ng ang negosyo.

kanin. 2.2 Istraktura at proseso ng paggana ng sistema ng pamamahala sa pananalapi ng enterprise

Kasama sa aktibidad ng ekonomiya ang tatlong yugto: supply, produksyon at benta. Kasama sa mga function ng pamamahala ang: pagkolekta ng impormasyon para sa pamamahala at pagsusuri nito, pati na rin ang paggawa ng mga desisyon.

Sa turn, ang paggawa ng desisyon ay kinabibilangan ng:

pagtataya (pagpaplano),

regulasyon (pamamahala sa pagpapatakbo),

kontrol (audit).

Ang huling resulta sa pananalapi ng isang negosyo ay ang kita (pagkalugi) ng panahon ng pag-uulat (kita o pagkawala ng balanse), ang resulta ng mga aktibidad sa pananalapi; balanse ng kita at mga gastos mula sa iba pang mga di-operating na operasyon.

Ang isang pormal na pagkalkula ng kita sa balanse ay ipinakita sa ibaba:

R b = P R ± P f + P vn (1.1),

kung saan si P b - kita o pagkawala ng balanse;

R R - resulta (kita o pagkawala) mula sa pagbebenta ng mga produkto (gawa, serbisyo);

R f - resulta mula sa mga aktibidad sa pananalapi;

R vn - balanse ng kita at mga gastos mula sa iba pang mga di-operating na operasyon.

Ang resulta mula sa pagbebenta ng mga produkto (gawa, serbisyo) ay tinutukoy ng sumusunod na kalkulasyon:

R R = N R -S atbp - S lane (1.2),

kung saan si N R - kita mula sa pagbebenta ng mga produkto (gawa, serbisyo) sa mga presyo ng pagbebenta hindi kasama ang VAT, excise tax at iba pang hindi direktang buwis at bayarin;

atbp - gastos (produksyon) ng mga produktong ibinebenta; lane - mga gastos sa panahon (komersyal at administratibo).

Ang modelo ng negosyo sa isang ekonomiya ng merkado ay naglalaman ng ilang mga pag-ulit o kalkulasyon:

pagpapasiya ng kabuuang kita mula sa mga benta ng mga produkto (gawa, serbisyo). Ang kita mula sa mga benta ng mga produkto ay tinukoy bilang ang pagkakaiba sa pagitan ng kita mula sa mga benta ng mga produkto sa mga presyo ng pagbebenta ng enterprise (hindi kasama ang value added tax, excise tax at iba pang hindi direktang buwis at bayarin) at mga gastos na kasama sa mga gastos sa produksyon. Ang kabuuang kita ay isang tagapagpahiwatig ng kahusayan ng mga dibisyon ng produksyon ng mga negosyo;

pagpapasiya ng kita mula sa mga benta ng produkto. Natutukoy ito sa pamamagitan ng pagbabawas mula sa kabuuang tubo (gross profit) kasalukuyang mga pana-panahong gastos (komersyal at pangkalahatang gastos) na maiuugnay sa mga produktong ibinebenta. Ang kabuuang kita ay isang tagapagpahiwatig ng kahusayan sa ekonomiya ng pangunahing aktibidad ng negosyo, i.e. produksyon at pagbebenta ng mga produkto;

pagpapasiya ng resulta mula sa mga transaksyon sa pananalapi at kita mula sa mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya (pangunahing at pinansyal na mga aktibidad). Ang resulta (kita o pagkawala) mula sa mga aktibidad sa pananalapi ay natutukoy sa pamamagitan ng aritmetika na pagdaragdag ng interes na natatanggap at maaaring bayaran, kita mula sa pakikilahok sa ibang mga organisasyon, iba pang kita at gastos sa pagpapatakbo, kabilang ang mula sa iba pang mga benta, i.e. pagbebenta ng mga fixed asset, intangible asset at iba pang tangible asset. Ang kita mula sa mga pangunahing aktibidad at pampinansyal ay ang kabuuan ng mga resulta mula sa mga benta ng mga produkto at mula sa mga aktibidad sa pananalapi;

pagpapasiya ng tubo para sa panahon ng pag-uulat, i.e. kabuuang kita sa libro. Ang nasabing kita ay ang algebraic na kabuuan ng mga kita mula sa mga pangunahing aktibidad at pampinansyal, at ang resulta ng iba pang kita at gastos na hindi nagpapatakbo. Ang kita sa balanse ng sheet ay isang tagapagpahiwatig ng kahusayan sa ekonomiya ng lahat ng aktibidad sa ekonomiya;

Ang netong kita ay tinutukoy sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga buwis mula sa kita sa balanse. Para sa mga layunin ng buwis, ang mga kita ng libro ay inaayos alinsunod sa mga pamantayan sa buwis, ibig sabihin. mga regulasyon sa komposisyon ng mga gastos na kasama sa gastos ng produksyon para sa mga layunin ng buwis;

pagpapasiya ng mga nananatiling kita na kasama sa balanse. Ang nasabing kita ay tinutukoy sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga pondong ginamit sa panahon ng pag-uulat mula sa netong kita.

Ang modelo para sa pagbuo at pamamahagi ng mga resulta sa pananalapi ng isang negosyo ay tumutukoy sa pagkakasunud-sunod at direksyon ng pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng kita.

3. Pangkalahatang katangian, pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi

Ang kumpanya ng Golden Sun ay dalubhasa sa pagproseso ng mga produktong pang-agrikultura at isa sa mga malalaking supplier ng mga de-latang produkto sa merkado ng Kyrgyz.

Ang mga produkto ng kumpanya ng Golden Sun ay mga de-latang gulay mula sa mga piling, sariwang gulay, na inihanda ayon sa tradisyonal, nasubok sa oras, at mga bagong recipe.

Kasama sa hanay ng produkto ang mga de-latang gulay, tomato paste, mga de-latang sopas at natural na juice. Ang negosyo ay nag-organisa ng mahigpit na kontrol sa kalidad ng mga hilaw na materyales, pagsunod sa mga proseso ng produksyon at mga kondisyon ng imbakan. Ang lahat ng mga produkto na ginawa ng Golden Sun OJSC ay sertipikado at ginawa bilang pagsunod sa mga kinakailangan ng mga pamantayan sa kalusugan at mga rekomendasyong medikal.

Ang koponan ng Golden Sun ay mga dalubhasa na may malawak na karanasan na marunong mag-preserba at magdala sa mga mamimili ng isang pinong produkto tulad ng mga prutas at gulay!

Organisasyon at legal na anyo - Open Joint Stock Company.

Tagapangulo ng Lupon - Tezekbaev D.Sh.

Produksyon ng kumpanya:

4. Pagsusuri at mga tampok ng pamamahala ng cash flow gamit ang halimbawa ng Golden Sun OJSC

Sa mga kondisyon ngayon, ang pinaka-pinipilit na problema sa pagsasagawa ng mga aktibidad sa negosyo ay ang tamang pag-ampon ng mga desisyon sa pamamahala, na nabuo bilang isang resulta ng pagsusuri sa pananalapi.

Ang pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi ay binubuo ng tatlong magkakaugnay na mga bloke:

) pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi ng negosyo;

) pagsusuri ng kalagayang pinansyal;

) pagsusuri ng pagiging epektibo ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya.

Ang pangunahing mapagkukunan ng impormasyon para sa pag-aaral ng kalagayan sa pananalapi ay ang pag-uulat sa pananalapi (accounting): ang sheet ng balanse ng negosyo (Form No. 1 ng taunang pag-uulat). Ang pinagmumulan ng data para sa pagsusuri ng mga resulta sa pananalapi ay ang profit at loss statement (form No. 2). Batay sa mga datos na ito, ang istraktura ng mga tagapagpahiwatig sa ganap at kamag-anak na mga termino ay isinasaalang-alang.

Ang mga katangian ng pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo ay isinasagawa batay sa accounting (pinansyal) na mga pahayag ng Golden Sun OJSC para sa 2 taon ng pag-uulat: "Balance Sheet" (Form Blg. 1) at "Profit and Loss Statement" (Form No. . 2).

Ang pagtatasa ng estado sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo ay nagsisimula sa isang pag-aaral ng balanse, istraktura at komposisyon nito (Appendix)

Suriin natin ang mga kita at pagkalugi ng organisasyon (Talahanayan 4.1.)

Talahanayan 4.1. Profit at loss statement (extract) ng Golden Sun OJSC

Code ng linya20122013Ganap. pagbabago Rate ng paglago%010Kabuuang kita8141.917593.69451.7216.09020Kita at mga gastos mula sa iba pang aktibidad sa pagpapatakbo030Mga gastos sa pagpapatakbo3260.55135.71875.2157.5040Profit/pagkalugi mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo (010-6000) (010+607)14.52. 255,2050Kita at mga gastos mula sa mga aktibidad na hindi nagpapatakbo 1067.66537. 45469.8612.3060 Profit/loss before taxes (040+050) 5949.018995.313046.3319.3070 Income tax expenses 080 Profit/loss from ordinary activities (060-070) 5949.018995.018995.0189300 mas kaunting buwis sa kita 100 Netong kita/pagkawala ng ang panahon ng pag-uulat (080+090) 5949.018995.313046.3319.3

Kaya, ang mga sumusunod na positibong tampok ay nakilala sa gawain ng negosyo:

Ang kabuuang kita ay tumaas ng higit sa 2 beses noong 2013, maaari itong magpahiwatig ng pagtaas ng demand para sa mga serbisyo ng kumpanya.

Ang rate ng paglago ng mga gastos sa pagpapatakbo ay mas mababa kaysa sa rate ng paglago ng kita, na maaaring magpahiwatig ng isang karampatang patakaran sa larangan ng pamamahala ng gastos

Noong 2013, halos triple ang netong kita ng kumpanya.

Kaya, ang mga hindi kasalukuyang pag-aari ng negosyo ay nabuo mula sa kapital, na nabuo ng enterprise OJSC Golden Sun lamang mula sa sarili nitong mga pondo. Gayundin, sa gastos ng kapital, ang negosyo ay bumubuo ng mga pondo.

Ang mga panandaliang pautang ng negosyo at napanatili na kita ay napupunta sa pagbuo ng mga reserba.

Talahanayan 4.2. Balanse sheet

Code ng linya20122013Ganap. pagbabagoAng rate ng paglago%Assets010Kasalukuyang asset22024.724406.32381.6109020Non-current asset32152.047950.515798.5149.1030pangmatagalang receivable109.20-1009109.20-1009 na receivable 20+030+040)54176.772356.818180.1133.5 Mga pananagutan at kapital060 Panandaliang panahon mga pananagutan548,21517,7969,5276,8070Mga pangmatagalang pananagutan080Kabuuang pananagutan548,21517,7969,5276,8090Equity53628,570839,117210,613210. capital54176.772356.818180.1133.5

Ang sariling kapital para sa panahon mula 2012 hanggang 2013 ay tumaas ng halos isa at kalahating beses. Nagkaroon din ng pagtaas sa mga ari-arian ng kumpanya.

Susuriin namin ang pagkatubig ng balanse

Ang gawain ng pag-aaral ng pagkatubig ng sheet ng balanse ay lumitaw na may kaugnayan sa pangangailangan upang masuri ang pagiging kredito ng isang negosyo, iyon ay, ang kakayahang napapanahon at ganap na bayaran ang lahat ng mga obligasyon nito.

Ang pagkatubig ng balanse ay tinukoy bilang ang antas kung saan ang mga pananagutan ng isang organisasyon ay sakop ng mga ari-arian nito, ang panahon ng pag-convert nito sa pera ay tumutugma sa panahon ng pagbabayad ng mga obligasyon.

Upang maisakatuparan ang pagsusuri, ang mga ari-arian at pananagutan ng sheet ng balanse ay pinagsama ayon sa mga sumusunod na pamantayan: sa pamamagitan ng antas ng pagbaba ng pagkatubig (asset) at sa antas ng pagkamadalian ng pagbabayad (pagbayad) (pananagutan).

Depende sa antas ng pagkatubig, i.e. ang rate ng conversion sa cash, ang mga ari-arian ng isang enterprise ay maaaring nahahati sa 4 na grupo: ang pinaka-likido na mga ari-arian, mabilis na naibenta ang mga ari-arian, dahan-dahang naibenta ang mga ari-arian, mahirap ibenta ang mga ari-arian.

Ipangkat natin ang mga asset at pananagutan ng negosyo ayon sa antas ng pagkatubig sa Talahanayan 4.3

Talahanayan 4.3. Pagpapangkat ng mga asset ayon sa antas ng pagkatubig ng Golden Sun OJSC

Group Assets 20122013 som.% som.%A 1Karamihan sa likido 3579.06.67892.710.9A 2Mabilis na naibenta ng 109,20,200 A 3Dahan-dahang napagtanto 18445.73416513.622.8 A 4Mahirap ipatupad 32152.059.247950.566.3 BALANCE 54176.710072356.8100

Ang pinaka-likido at mabilis na maisasakatuparan na mga asset ay may maliit na bahagi sa istraktura ng balanse ng negosyo; ito ay isang hindi kanais-nais na kalakaran, na nagpapahiwatig ng pangangailangan upang malaman kung sapat ba ang mga ito upang masakop ang mga kagyat na pananagutan.

Bahagyang nagbago ang bahagi ng pinakamaraming likidong asset sa paglipas ng panahon. Noong 2012, ang bahagi ng pinakamaraming likidong asset ay 6.6%; noong 2012, tumaas ang bahagi sa 10.9%. Ang bahagi ng mabilis na naibentang mga asset noong 2013 ay 0.

Bumaba ang bahagi ng mabagal na pagbebenta ng mga asset sa panahon ng pagsusuri: sa pagitan ng 2011 at 2013 ay may pagbaba ng 11.2%. Ang bahagi ng mga asset na mahirap ibenta ay tumaas din ng 7.1% noong 2013

Talahanayan 4.4. Pagpapangkat ng mga pananagutan (criterion - urgency ng pagtupad ng mga obligasyon) Golden Sun OJSC

Mga Pananagutan ng Grupo20122013 som.% som.% P 1Pinaka agarang 548.211517.72 P 2Panandaliang 0000 P 3Pangmatagalang 0000 P 4Matatag (permanent) 53628.59970839.198 BALANCE 54176.710072356.8100

Ang bahagi ng mga pinaka-kagyat na pananagutan ay tumaas ng 1% noong 2013.

Ang bahagi ng mga panandaliang pananagutan noong 2013 ay 0.

Ang mga pangmatagalang pananagutan sa panahon ng pagsusuri ay umabot sa 0% sa istruktura ng mga pananagutan ng enterprise OJSC Golden Sun.

Bahagyang bumaba ang bahagi ng mga permanenteng pananagutan noong 2013 - ng 1%

Talahanayan 4.5. Ang negosyo ay may mga sumusunod na relasyon

A1>P1A2>P2A3>P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Ang balanse ay itinuturing na likido dahil lahat ng kundisyon ay natutugunan.

Ang kumpanya ay kulang sa mataas na likidong pondo, bilang isang resulta kung saan ang kumpanya ay kailangang i-convert ang mga imbentaryo sa cash at katumbas.

Upang mapabuti ang sistema ng pamamahala sa pananalapi sa negosyo ng Golden Sun OJSC, maaaring irekomenda ang sumusunod na sistema ng mga hakbang.

Ang epektibong pamamahala sa pananalapi ay ang pinakamahalagang problema para sa isang negosyo sa mga modernong kondisyon.

Inirerekomenda na ipakilala ng kumpanya ang isang financial manager sa istruktura ng organisasyon. Sa isang ekonomiya ng merkado, ang isang tagapamahala ng pananalapi ay nagiging isa sa mga pangunahing pigura sa negosyo. Siya ang mananagot sa paglalahad ng mga problema sa pananalapi, pagsusuri sa pagiging posible ng paggamit ng isa o ibang paraan ng paglutas ng mga ito, at kung minsan para sa paggawa ng panghuling desisyon sa pagpili ng pinakaangkop na paraan ng pagkilos. Gayunpaman, kung ang problemang ibinabanta ay napakahalaga para sa negosyo, maaari siyang maging tagapayo sa mga tauhan ng senior management. Ang tagapamahala ng pananalapi ay magiging responsableng tagapagpatupad ng desisyong ginawa; magsasagawa rin siya ng mga aktibidad sa pananalapi sa pagpapatakbo. Ang pangunahing nilalaman nito ay ang kontrol sa mga daloy ng salapi. Ang tagapamahala ng pananalapi ay dapat na bahagi ng nangungunang kawani ng pamamahala ng kumpanya, dahil siya ay makikibahagi sa paglutas ng lahat ng pinakamahalagang isyu.

Sa pinaka-pangkalahatang anyo, ang mga aktibidad ng isang tagapamahala ng pananalapi ay maaaring isaayos tulad ng sumusunod:

-pangkalahatang pagsusuri at pagpaplano sa pananalapi;

-pagbibigay sa negosyo ng mga mapagkukunang pinansyal (pamamahala ng mga mapagkukunan ng mga pondo);

pamamahagi ng mga mapagkukunang pinansyal (patakaran sa pamumuhunan at pamamahala ng asset).

Ang isang graphic na diagram ng istraktura ng organisasyon ng Golden Sun OJSC ay ipinakita sa Figure 5.1

Figure 5.1 - Iminungkahing diagram ng isang enterprise financial management system

Ang pagkakaiba-iba ng presyo ay kumakatawan sa pagbuo ng ilang mga pagpipilian sa presyo depende sa segment ng merkado. Kabilang sa mga halimbawa ng pagkakaiba ng presyo ang: mga premium para sa kalidad; madalian at espesyal na serbisyo.

Ang kumpletong pagpapatupad ng misyon ay nagpapahintulot sa iyo na makatanggap ng karagdagang kita sa pamamagitan ng pagkuha ng mga synergistic na epekto kapag bumubuo ng isang portfolio ng mga order.

Ang proseso ng pagbabadyet ay isang mahalagang bahagi ng pagpaplano sa pananalapi, iyon ay, ang proseso ng pagtukoy ng mga aksyon sa hinaharap para sa pagbuo at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal. Ang mga plano sa pananalapi ay nagbibigay ng kaugnayan sa pagitan ng kita at mga gastos batay sa kaugnayan sa pagitan ng mga tagapagpahiwatig ng pag-unlad ng negosyo at mga mapagkukunang pinansyal nito.

Ang badyet ay isang quantitative embodiment ng isang plano, na nagpapakilala sa kita at mga gastos para sa isang tiyak na panahon, at ang kapital na dapat maakit upang makamit ang mga layunin na itinakda ng plano.

Ang data ng badyet ay nagpaplano ng mga transaksyon sa pananalapi sa hinaharap, ibig sabihin, ang isang badyet ay nilikha para sa agarang pagpapatupad ng mga iminungkahing aksyon. Tinutukoy nito ang papel ng badyet bilang batayan para sa pagsubaybay at pagtatasa ng pagiging epektibo ng isang negosyo.

Ang mga badyet ay may iba't ibang anyo at anyo; ang mga indibidwal na badyet na nagpapakilala sa mga intermediate na operasyon (pagbili ng mga imbentaryo, badyet sa produksyon, atbp.) ay maaaring maglaman lamang ng impormasyon sa mga gastos o lamang sa kita (badyet sa pagbebenta), at pinalaki na mga badyet (badyet na kita at pagkawala ng pahayag, cash na badyet) ay nagpapakita , parehong mga gastos at kita ng organisasyon.

Ang mga pangunahing kinakailangan para sa impormasyong nakapaloob sa badyet ay ang mga sumusunod: sapat, hindi kalabisan, kalinawan at accessibility. Ang bawat negosyo ay pumipili ng mga tiyak na anyo ng pagbabadyet nang nakapag-iisa.

Ang panahon ng badyet, bilang panuntunan, ay sumasaklaw sa panandaliang aspeto ng pagpaplano (taon, quarter). Gayunpaman, ang mga badyet na nauugnay sa mga pamumuhunan sa kapital ay iginuhit din para sa mas mahabang panahon - lima, sampung taon.

Ang papel at lugar ng pagbabadyet sa pangkalahatang sistema ng pagpaplano sa pananalapi ay ganap na nailalarawan sa pamamagitan ng mga pag-andar ng badyet:

1. pagpaplano ng mga operasyon upang makamit ang mga layunin ng organisasyon. Ang pagbabadyet ay batay sa paglilinaw at pagdedetalye ng mga estratehikong plano para sa panahong tinukoy ng badyet;
2. komunikasyon at koordinasyon ng iba't ibang mga dibisyon ng negosyo at mga uri ng aktibidad, na nagpapahiwatig ng koordinasyon ng mga interes ng mga indibidwal na empleyado at grupo sa negosyo sa kabuuan upang makamit ang mga layunin. Ang badyet ay tumutulong upang matukoy ang mga mahihinang link sa istraktura ng organisasyon, malutas ang mga problema sa komunikasyon at pamamahagi ng mga responsibilidad sa pagitan ng mga gumaganap;
3. oryentasyon ng mga tagapamahala ng lahat ng mga ranggo upang makamit ang mga gawain na itinalaga sa kanilang mga sentro ng responsibilidad;
4. kontrol sa kasalukuyang mga aktibidad, tinitiyak ang nakaplanong disiplina.

Bilang batayan para sa pagtatasa ng pagpapatupad ng plano ng mga sentro ng responsibilidad, mas mainam na gumamit ng data ng badyet kaysa sa pag-uulat ng data mula sa mga nakaraang taon. Ito ay dahil sa katotohanan na ang mga kasalukuyang aktibidad ay maaaring naiiba sa mga nakaraan dahil sa mga pagbabago sa teknolohiya, tauhan, hanay ng produkto o bagong pangkalahatang kondisyon sa ekonomiya;

1. pagtaas ng propesyonalismo ng mga tagapamahala. Pinapadali ng pagbabadyet ang isang detalyadong pag-aaral ng mga aktibidad ng mga departamento nito at ang mga ugnayan sa pagitan ng mga sentro ng responsibilidad sa negosyo.

Ang pagbabadyet ay nagsasangkot ng ilang yugto:

1. paghahanda ng isang pagtataya sa pagbebenta at badyet;
2. pagtukoy sa inaasahang dami ng pagkakaloob ng serbisyo;
3. pagkalkula ng mga gastos na nauugnay sa pagkakaloob ng mga serbisyo;
4. pagkalkula at pagsusuri ng mga daloy ng salapi;
5. paghahanda ng mga nakaplanong ulat sa pananalapi.

Bagama't ang badyet ay walang mga standardized na form na tinutukoy ng mga ahensya ng gobyerno, ang pinakakaraniwang ginagamit na istraktura ay ang pangkalahatang badyet, na may dibisyon ng mga badyet sa pagpapatakbo at pananalapi.

Ang pagpapakilala ng mga prinsipyo sa pagpaplano ng badyet sa antas ng departamento ay nagpapahintulot sa iyo na:

A) makakuha ng mas tumpak na mga tagapagpahiwatig ng laki at istraktura ng mga gastos kaysa sa posible sa kasalukuyang accounting at financial reporting system, at, dahil dito, isang mas tumpak na nakaplanong halaga ng kita, na napakahalaga para sa pagpaplano ng buwis (kabilang ang mga pagbabayad sa mga extra-budgetary na pondo );

b) magbigay ng mga yunit ng istruktura, sa loob ng balangkas ng pag-apruba ng mga buwanang badyet, na may higit na kalayaan, na nagbibigay-daan naman sa mga yunit na mabilis na bumuo at mag-alok ng iba't ibang mga opsyon para sa paglutas ng mga problemang kinakaharap nila;

V) suriin ang mga tagapagpahiwatig ng pagganap ng mga indibidwal na departamento o ang kahusayan ng paggawa ng anumang partikular na produkto.

Programang pinansyal at analitikal Express analysis

Programa Ipahayag ang pagsusuri ay nilayon upang pag-aralan ang kalagayang pampinansyal ng isang negosyo ayon sa mga opisyal na pahayag sa pananalapi. Ang mga talahanayan ng pagkalkula at mga pormal na konklusyon na nakuha gamit ang programa ay ginagawang posible upang masuri ang kalagayan sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo, mabilis at sapat na patatagin ito, modelo ng iba't ibang mga pagpipilian para sa pagpapabuti ng kondisyon ng ekonomiya ng negosyo, at maghanda din ng mga ulat sa mga serbisyo sa buwis. at mga awtoridad sa regulasyon ng Kyrgyz Republic. Ang mga diskarte sa pagsusuri sa pananalapi kung saan nakabatay ang programa ay ginagamit ng State Service for Insolvency (Bankruptcy).

Ang programa ay nagpapahintulot sa iyo na:

pagtatasa ng istraktura ng balanse sheet upang maitaguyod ang estado ng solvency ayon sa tatlong pamantayan: kasalukuyang ratio ng pagkatubig, ratio ng equity at ratio ng pagbawi ng solvency;

pagsusuri ng istraktura ng mga pananagutan at mga ari-arian ng balanse sa pamamagitan ng paghahambing ng mga halaga ng mga indibidwal na item ng balanse sa pera nito;

pagsusuri ng pagganap sa pananalapi ng negosyo batay sa mga form No. 2, No. 4 at No. 5 na may pagtatasa ng diskarte para sa paggamit ng sariling mga pondo;

pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ng isang negosyo upang matukoy ang antas ng proteksyon ng mga interes ng mga mamumuhunan at nagpapautang;

pagsusuri ng kakayahan ng negosyo na bayaran ang mga utang sa utang batay sa mga ratio ng solvency, ganap na pagkatubig, atbp.;

pagsusuri ng aktibidad ng negosyo ng negosyo ayon sa mga ratio ng turnover ng mga imbentaryo, equity, pati na rin ang pangkalahatang ratio ng turnover;

pagsusuri ng kahusayan ng negosyo, pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita para sa paggamit ng sariling mga pondo, mga asset ng produksyon, pamumuhunan sa pananalapi, pagpapasiya ng kakayahang kumita ng mga benta at pangmatagalang hiniram na kapital;

pagkakakilanlan ng mga economic levers at mga diskarte sa pamamahala sa pananalapi.

Pag-andar ng programa:

pagsusuri sa pagpapatakbo sa anumang oras;

ang kakayahang mag-imbak at gumamit muli ng mga paunang resulta;

pagsuri sa mga paunang form para sa pagsunod sa magkakaugnay na mga tagapagpahiwatig;

malawak na pagkakataon para sa pag-export at pag-import ng data mula sa iba't ibang mga programa sa accounting;

proteksyon laban sa hindi awtorisadong pag-access;

pagiging maaasahan ng pagproseso at pag-iimbak ng impormasyon;

awtomatikong pagbuo ng mga konklusyon sa lahat ng mga lugar ng pagsusuri sa ekonomiya, paghahambing ng nakuha na data na may pamantayan at inirerekumendang mga halaga na pinagtibay sa Kyrgyz Republic, pati na rin ang mga rekomendasyon para sa pagpapabuti ng kalagayan sa pananalapi;

paghahanap sa database, sampling batay sa iba't ibang pamantayan;

pag-update ng karaniwang mga template ng form sa pag-uulat;

Pag-print ng impormasyon sa anyo ng mga talahanayan, graph at diagram.

Ang programa ay mahusay na dokumentado at madaling matutunan.

Programang FinAnalisBoss

Binibigyang-daan ka ng programang FinAnalisBoss na simple at madaling magsagawa ng pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo at makakuha ng mga chart. Ilunsad ito, buksan ang Excel file na may balanse, ulat ng kita at pagkawala at i-click ang pindutan ng GoAnalis. Sa loob ng 15-30 minuto makakatanggap ka ng isang handa na ulat ng teksto na may mga talahanayan at mga graph sa Word. Presyo - 150 USD Pagkatapos ng pagbabayad at pag-install ng electronic key, ang programa ng FinAnalisBoss ay gumagana sa buong bersyon, nang wala ito - sa demo na bersyon.

Ang programa para sa pagsusuri sa pinansiyal na kalagayan ng isang negosyo - FinAnalisBoss ay inilaan para sa paggamit sa 32-bit Windows operating system, kasabay ng MS Word at MS Excel, at nagbibigay-daan sa iyo upang makakuha ng teksto at mga graph batay sa balanse sheet at kita at pagkawala ulat ng data na ipinasok sa MS Excel pagsusuri ng pinansiyal na kalagayan ng enterprise sa MS Word.

Ipinapakita ng MS Word:

Mga talahanayan:

mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi;

mga halaga ng mga ratio na kinakalkula batay sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi;

pagtatasa ng pagkatubig ng balanse;

balanse sheet;

comparative analytical balanse ng mga asset;

comparative analytical balanse ng mga pananagutan;

Ulat ng Kita at Pagkalugi;

pagsusuri ng kita ng negosyo;

pagsusuri ng kita ng accounting ng enterprise;

pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita;

pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita (sa simula at pagtatapos ng panahon);

pagsusuri ng kadahilanan ng kakayahang kumita;

pagkalkula ng absolute liquidity ratio (K1);

pagkalkula ng intermediate coverage coefficient (K2);

pagkalkula ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig (K3);

pagkalkula ng ratio ng equity at hiniram na pondo (K4);

pagkalkula ng kakayahang kumita (K5);

pagpapasiya ng klase ng creditworthiness ng nanghihiram.

Pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig:

solvency ng negosyo;

katatagan ng pananalapi (pagkakaloob ng sariling kapital na nagtatrabaho, ang kabuuang halaga ng mga pangunahing pinagmumulan ng pagbuo ng mga imbentaryo at mga gastos, labis (kakulangan) ng sariling kapital sa paggawa at ang pangunahing pinagmumulan ng pagbuo ng mga imbentaryo at gastos);

mga koepisyent na kinakalkula batay sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi (awtonomiya, ratio ng mga hiniram at equity na pondo, pagkakaloob ng sariling mga pondo, kakayahang magamit, financing);

pagkatubig ng balanse ng sheet (ang pinaka-likido na mga asset, mabilis na naibentang mga ari-arian, dahan-dahang naibentang mga ari-arian, mahirap ibenta ang mga ari-arian, pati na rin ang labis o kakulangan sa pagbabayad sa kanila, mga koepisyent - ganap na pagkatubig, saklaw (kasalukuyang pagkatubig).

Comparative analytical balance sheet ng mga asset - istraktura ng mga asset (sa simula at pagtatapos ng nasuri na panahon, niraranggo ang mga item ng asset ng balanse depende sa kanilang pagtaas o pagbaba, depende sa pagtaas o pagbaba sa kanilang bahagi sa istraktura ng mga asset, depende sa halaga sa simula ng panahon, depende sa kontribusyon sa pagtaas o pagbaba ng mga asset).

Comparative analytical balance sheet ng mga pananagutan - istraktura ng mga pananagutan (sa simula at pagtatapos ng nasuri na panahon, niraranggo ang mga item sa pananagutan ng balanse depende sa kanilang pagtaas o pagbaba, depende sa pagtaas o pagbaba sa kanilang bahagi sa istraktura ng mga pananagutan, depende sa halaga sa simula ng panahon, depende sa kontribusyon sa pagtaas o pagbaba ng mga pananagutan).

Pagsusuri ng kita ng negosyo ayon sa pahayag ng kita at pagkawala (mga ganap na paglihis ng mga tagapagpahiwatig (+ o -), bahagi para sa nakaraang taon, bahagi para sa taon ng pag-uulat, mga paglihis (+ o -)%).

Pagsusuri ng kita sa accounting (dynamics at istraktura nito - sa kabuuan at sa pamamagitan ng mga indibidwal na bahagi ng istruktura nito).

Pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita (mga nabentang produkto, produksyon, asset, hindi kasalukuyang asset, kasalukuyang asset, equity capital, pamumuhunan, benta).

Pagsusuri ng kakayahang kumita sa simula at pagtatapos ng nasuri na panahon (mga nabentang produkto, produksyon, asset, hindi kasalukuyang asset, kasalukuyang asset, equity, pamumuhunan, benta).

Pagtatasa ng creditworthiness ng isang enterprise (tinatayang pamamaraan ng NBKR).

Pangunahing konklusyon.

Mga tsart.

Ang ulat sa MSWord ay humigit-kumulang 60 mga pahina (teksto - 14 font - 1 espasyo, mga talahanayan - 12 font - 1 puwang, mga graph).

Ang programang FinAnalisBoss ay sinubukan kasama ng Word98, Excel98, WindowsMe.

Ang programa ay nakasulat sa Python1.5 at ginagamit ang mga aklatan nito, pati na rin ang mga Tcl8.0 graphics library, na kasama sa package.

Ang developer ng programa ay ang Analytical Laboratory ng Internet Economics.

Ang pagsusuri sa pananalapi ng isang negosyo ay isinasagawa batay sa mga pahayag sa pananalapi. Sa aming kaso, ito ay F1-Balance Sheet at F2-Profit and Loss Statement.

Pinapayagan ka ng sistema ng marketing na matukoy ang mga pangangailangan ng merkado, at samakatuwid ay nagbibigay lamang ng mga uri ng trabaho at serbisyo na hinihiling. Ang pagsusuri sa demand ay nagbibigay-daan para sa isang flexible na patakaran sa pagpepresyo at pagkakaiba ng presyo.

Batay sa mga resulta ng pagsusuri, ang mga panukala ay iminungkahi na naglalayong pataasin ang kahusayan ng proseso ng pamamahala sa pananalapi sa nasuri na negosyo, Golden Sun OJSC.

Ang tagapamahala ay dapat komprehensibong lutasin ang problema ng kaligtasan ng negosyo, gamit ang lahat ng posibleng mga reserba, parehong panlabas at panloob. Malamang, ang paggamit ng lahat ng katanggap-tanggap na reserba upang bawasan ang mga gastos ay magiging isang napaka-kapaki-pakinabang na panukalang naglalayong mabayaran ang pagkawala ng tubo mula sa mas mababang presyo. Ang pagbabawas ng mga gastos ay kinakailangan upang mapaglabanan ang kumpetisyon sa merkado at magarantiya ang tagumpay sa pananalapi para sa kumpanya. Gustong irekomenda ng management na gawin ang lahat ng makatwirang aksyon upang bawasan hindi lamang ang variable, kundi pati na rin ang mga semi-fixed na gastos.

Konklusyon

Sa kurso ng pananaliksik, ang mga sumusunod na probisyon at konklusyon ay nakuha.

Ang sistema ng pamamahala sa pananalapi ay gumaganap ng isang nangingibabaw na papel sa mga relasyon sa ekonomiya ng mga entidad ng negosyo, dahil, sa isang banda, ito ay isang solong sukatan ng mga resulta ng kanilang mga aktibidad, sa kabilang banda, ito ay gumaganap ng isang sistematikong papel sa materyal na produksyon, pagiging isang mapagkukunan ng aktibidad ng entrepreneurial, isang paraan ng mga relasyon sa ekonomiya sa pagitan ng mga entidad ng negosyo at ang resulta ng aktibidad.

Sa isang ekonomiya ng merkado, ang kalayaan na manipulahin ang mga mapagkukunang pinansyal ay higit na hindi pinaghihigpitan, na nagpapataas ng kahalagahan ng epektibong pamamahala ng mga aktibidad sa pananalapi ng isang negosyo.

Sa isang ekonomiya ng merkado, ang pamamahala sa sistema ng pananalapi ay isa sa mga pangunahing priyoridad na kinakaharap ng anumang negosyo, anuman ang anyo ng organisasyon, saklaw at sukat ng mga aktibidad nito.

Ang pamamahala sa pananalapi ay isang mahalagang bahagi ng sistema ng organisasyon ng pamamahala ng negosyo, na kung saan ay binubuo ng dalawang subsystem:

1)control object (pinamamahalaang subsystem)

2)kontrolin ang paksa (control subsystem)

Sa pangalawa, analytical na bahagi, isang pagsusuri ang isinagawa sa pagbuo at pagpapatupad ng system sa Golden Sun OJSC enterprise. Nagsimula ang pagsusuri sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng pinag-uusapang negosyo. Ang mga aktibidad ng organisasyon ay sinuri sa tatlong panahon ng pag-aaral, mula 2012 hanggang 2013.

Ang pagsusuri sa pananalapi ng Golden Sun OJSC ay nagsiwalat ng mga sumusunod.

Ang pinakamalaking bahagi sa istraktura ng mga ari-arian ay inookupahan ng mga kasalukuyang asset; ang kanilang istraktura sa paglipas ng panahon ay tumaas ng 1.462%.

Ang mga imbentaryo ay may pinakamalaking bahagi sa istruktura ng mga kasalukuyang asset. Ito ay hindi masyadong mabuti para sa negosyo; dapat itong alisin ang labis at sa 2013 ang bahagi ng mga imbentaryo ay bumaba ng 11.755%.

Sa istruktura ng mga pananagutan, ang hiniram na kapital ay sumasakop sa pinakamalaking bahagi; ang bahagi nito sa paglipas ng panahon ay nabawasan ng 11.554%. Ito ay isang positibong kalakaran, dahil Kung sa 2011 maaari nating pag-usapan ang tungkol sa mababang awtonomiya ng negosyo, pagkatapos noong 2013 ang negosyo ay naging mas independyente mula sa mga panlabas na mapagkukunan.

Ang kawalan ng pangmatagalang pautang ay maaaring magpahiwatig ng kakulangan ng pamumuhunan sa produksyon

Tumaas ang kita ng higit sa 2 beses noong 2013, maaari itong magpahiwatig ng pagtaas ng demand para sa mga produkto at serbisyo ng Golden Sun OJSC.

Ang rate ng paglago ng gastos ay mas mababa kaysa sa rate ng paglago ng kita, na maaaring magpahiwatig ng karampatang patakaran sa larangan ng pamamahala ng gastos

Noong 2013, tumaas ang netong kita ng kumpanya ng halos 2.5 beses.

Ang kumpanya ay nakakaranas ng matinding kakulangan ng likidong pondo. Upang malutas ang problemang ito, ang kumpanya ay kailangang makipagtulungan sa mga may utang upang mabayaran ang mga utang, i-convert ang mga imbentaryo sa cash at katumbas

Sa panahon ng pagsusuri, ang kalagayang pampinansyal ng negosyo ay nasa krisis dahil sa malaking halaga ng mga reserba na hindi masakop ng sarili nitong mga pinagkukunan at sariling kapital ng paggawa. Tulad ng nabanggit sa itaas, kailangang alisin ng kumpanya ang labis na imbentaryo.

Ang kumpanya ay may mababang posibilidad ng pagkabangkarote, habang ang mahusay na pangmatagalang pinansiyal na mga prospect ay nasuri

Ang pagtaas sa parehong mga ikot ng pagpapatakbo at pananalapi ay hindi kanais-nais. Ang pagtaas sa siklo ng pananalapi ay nangangahulugan ng pagtaas sa oras kung kailan ang mga mapagkukunan ay inililihis mula sa sirkulasyon.

Kailangang paikliin ng kumpanya ang ikot ng pananalapi, i.e. paikliin ang operating cycle at pabagalin ang turnover ng accounts payable.

Kaya, ang mga sumusunod na makabuluhang problema ng negosyo ay natukoy:

Mataas na antas ng imbentaryo

Mataas na antas ng mga account receivable.

Upang malutas ang mga umiiral na problema, ang negosyo ay inaalok ng mga sumusunod na hakbang:

Bilang bahagi ng pamamahala ng imbentaryo, inirerekomenda ng DordoiEnergy LLC ang:

Upang mapabuti ang sistema ng pamamahala sa pananalapi sa negosyo ng Golden Sun OJSC, maaari naming irekomenda ang sumusunod na sistema ng mga panukala, na batay sa mga resulta ng pagkalkula ng modelo ng kadahilanan.

Kabilang sa mga priority measure ang:

-pagtaas ng antas ng organisasyon ng produksyon at pamamahala;

-pagtaas sa dami, kalidad at istraktura;

pagbabawas ng mga gastos sa produksyon at mga gastos sa serbisyo.

Inirerekomenda na ipakilala ng kumpanya ang isang financial manager sa istruktura ng organisasyon. Sa isang ekonomiya ng merkado, ang isang tagapamahala ng pananalapi ay nagiging isa sa mga pangunahing pigura sa negosyo. Siya ang mananagot sa paglalahad ng mga problema sa pananalapi, pagsusuri sa pagiging posible ng paggamit ng isa o ibang paraan ng paglutas ng mga ito, at kung minsan para sa paggawa ng panghuling desisyon sa pagpili ng pinakaangkop na paraan ng pagkilos.

Sa gawaing ito, ang isa sa mga pinaka-kaugnay na paksa ngayon, "pamamahala ng daloy ng pera," ay pinag-aralan. Sa kurso ng gawaing ito, nasuri ang mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng Golden Sun OJSC. Ang pagsusuri na ito ay nakatulong upang matukoy ang mga problemang umiiral sa negosyo, at humantong din sa pag-aaral ng proseso ng pamamahala ng cash flow.

Listahan ng ginamit na panitikan

1.. Abryutina M.S. Pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo. - M, 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Pagsusuri sa pananalapi", "DIS", 2003. - 360 s.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "Teorya ng Economic Analysis", aklat-aralin, edisyon Blg. 4 (idinagdag at binago), "Pananalapi at Istatistika", 209. - 415 pp.

Balobanov I.T. Mga pangunahing kaalaman sa pamamahala sa pananalapi. - M, 2008. - 184 p.

Bocharov V.V. Pagsusuri sa pananalapi: Teksbuk - Ika-4 na ed., karagdagang. At binago - St. Petersburg: Peter, 2008. - 218 p.

Bykadorov V.A. Pinansyal at pang-ekonomiyang kalagayan ng negosyo. Praktikal na gabay / V.A. Bykadorov, P.D. Alekseev. - M.: Bago, 2003. - 170 p.

Van Horne D.K. Mga Batayan ng pamamahala sa pananalapi: Trans. mula sa Ingles - M.: Pananalapi at Istatistika, 2012. - 433 p.

Vyborova E.I. Diagnostics ng katatagan ng pananalapi ng mga entidad ng negosyo // Auditor. - 2012. - No. 12. - P.37-39.

Ginzburg A.I. Pagsusuri sa ekonomiya: Teksbuk - St. Petersburg: Peter, 2008. - 175 p.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Pagsusuri ng mga financial statement: Textbook. - M.: Publishing house "Delo and Service", 2009. - 336 p.

Dubrova T.A. Multidimensional statistical analysis ng financial stability ng isang enterprise // Mga Tanong ng Istatistika. - 2009. - Hindi. 8. - P.3-10.

Efimova O.V. Pagsusuri sa pananalapi: Teksbuk - Ika-5 ed., binago. At karagdagang - M.: Accounting, 2009. - 354 p.

Ivanov A.P. Ang halaga ng mga net asset ng kumpanya bilang criterion ng financial stability nito // Automation at modernong teknolohiya. - 2012. - No. 4. - P. 26-30.

Kovalev V.V., Volkova O.N. Pagsusuri ng aktibidad sa ekonomiya ng negosyo. - M.: Prospekt, 2008. - 424 p.

Kreinina M.N. Pagsusuri ng aktibidad sa pananalapi ng isang negosyo upang mapabuti ang negosyo - M.: JSC "Polytech-4", 2012. - 208 p.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Pagsusuri sa pananalapi: Teksbuk. - Ika-4 na ed., binago - M.: FBK-PRESS Publishing House, 2009. - 224 p.

Raitsky K.A. Enterprise economics: Textbook para sa mga unibersidad. - 3rd ed., binago. at karagdagang - M.: Publishing and trading corporation "Dashkov and Co", 2012. - 1012 p.

Ryabova R.I. Pagpapasiya ng mga resulta sa pananalapi at pagkalkula ng buwis sa kita kapag ginagamit ang bagong Chart of Accounts // Tax Bulletin. - 2011. - No. 5. - P.5-15.

Savitskaya G.V. Pagsusuri sa ekonomiya: Teksbuk / G.V. Savitskaya - ika-9 na ed., binago. at itinuwid - M.: Bagong kaalaman, 2008. - 640 p.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Pagsusuri sa pananalapi: Teksbuk - M.: UNITI-DANA, 2011. - 479 p.

Skalai L.G., Trubochkina M.I. Pagsusuri ng ekonomiya ng mga aktibidad ng negosyo - M.: INFRA-M, 2008. - 296 p.

Slutskin M.L. Pagsusuri sa pamamahala sa pananalapi // Pananalapi.- 2012.-No. 6.-P.53-56.

Sokolov P. Pagbubuo ng mga resulta sa pananalapi // Pahayagan sa pananalapi. Isyu sa rehiyon - 2011. - Blg. 14. - P. 15-20.

Direktoryo ng isang enterprise financier / Ed. E.S. Stoyanova - M.: INFRA - M, 2009. - 245 p.

Stanislavchik E. Mga Batayan ng pagsusuri sa pamumuhunan // Financial newspaper. - 2008. - No. 11, Marso. - P. 7-12.

Stanislavchik E. Pamamahala ng panganib bilang isang tool para sa pagsubaybay sa mga resulta ng pananalapi ng isang kumpanya // Financial newspaper - 2009. - No. 7, February 8. - pp. 9-16.

Pamamahala sa pananalapi: Textbook para sa mga unibersidad / Ed. acad. G.B. Pole, 2nd ed., binago. at karagdagang - M.: UNITY-DANA, 2008. - 568 p.

Pananalapi sa mga tanong at sagot: Textbook / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovalev at iba pa; Ed. V.V. Ivanova, V.V. Kovaleva - TK Welby, Prospekt Publishing House, 2009. -272 p.

Pananalapi ng negosyo: Textbook para sa mga unibersidad / Ed. N.V. Kolchina. 3rd ed., binago. at karagdagang - M.: INFRA-M, 2009.-447 p.

Helfert E. Teknikal na pagsusuri sa pananalapi / Transl. mula sa Ingles ed. L.P. Belykh. - M.: Audit, UNITY, 2011. - 663 p.

Shekhetov A.A. Pagsasagawa ng pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo // Accounting at buwis - 2011. - No. 9. - P. 66-82.

Sheremet A.D. Komprehensibong pagsusuri sa ekonomiya ng mga aktibidad ng mga negosyo // Accounting. - 2011. - Hindi. 13. - P.76-28.

Shulyak P.N. Pananalapi ng negosyo: Textbook. 4th ed., binago. at karagdagang - M.: Publishing at trading company "Dashkov and Co.", 2009. - 712 p.

Enterprise Economics: Teksbuk / Ed. ang prof. SA. Safronova.- M.: Economist, 2009.- 608 p.

Enterprise Economics: Teksbuk. Workshop - 3rd ed., binago. at karagdagang - M.: Pananalapi at Istatistika, 2008. - 336 p.

Pagsusuri ng ekonomiya ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya: Textbook para sa mga intermediate na propesyonal. edukasyon / Sa ilalim ng pangkalahatan. ed. M.V. Melnik. - M.: INFRA - M, 2009. - 456 p.

Yablukova R.Z. Pamamahala sa pananalapi sa mga tanong at sagot: Teksbuk - M.: TK Welby, Prospekt Publishing House, 2008. - 256 p.

Nagtuturo

Kailangan mo ng tulong sa pag-aaral ng isang paksa?

Ang aming mga espesyalista ay magpapayo o magbibigay ng mga serbisyo sa pagtuturo sa mga paksang interesado ka.
Isumite ang iyong aplikasyon na nagpapahiwatig ng paksa ngayon upang malaman ang tungkol sa posibilidad ng pagkuha ng konsultasyon.

gawaing kurso

« Pamamahala ng cash flow

gamit ang halimbawa ng LLC PKF "Strateg-E"»

Ginawa:

Panimula……………………………………………………………………………………..3

1. Teoretikal na mga pundasyon ng pamamahala ng cash flow…………………..5

1.1. Ang konsepto ng cash flow, ang kanilang komposisyon at pag-uuri. Ang papel na ginagampanan ng mga daloy ng salapi sa proseso ng ekonomiya……………………………………………………..5

1.2. Mga metodolohikal na diskarte sa pagsusuri ng daloy ng salapi………………………………12

2. Pagsusuri ng mga cash flow gamit ang halimbawa ng LLC PKF “Strateg-E”……………….20

2.1. Pagsusuri ng mga pondo sa negosyo …………………………………20

2.2. Pamamahala ng cash flow gamit ang cash flow analysis ng LLC PKF “Strateg-E” batay sa direkta at hindi direktang mga pamamaraan……………………….26

2.3. Pangunahing direksyon para sa pagpapabuti ng pamamahala ng cash flow……………………………………………………………………………………….35

Konklusyon………………………………………………………………………………….38

Listahan ng mga ginamit na panitikan………………………………………………………………40

Mga Aplikasyon……………………………………………………………………………………44

Panimula

Ang pagpapatupad ng lahat ng uri ng mga transaksyon sa pananalapi at negosyo ng isang organisasyon ay sinamahan ng paggalaw ng mga pondo - ang kanilang pagtanggap at paggasta. Ang mga pondo ng isang enterprise ay maaaring tukuyin bilang mga halaga ng mga pondo na pag-aari nito sa Russian at foreign currency, na matatagpuan sa cash register, sa settlement, foreign currency at iba pang bank account. Upang makagawa ng mga desisyon sa pamamahala na may kaugnayan sa daloy ng salapi, upang makamit ang pinakamahusay na epekto ng mga aktibidad sa ekonomiya, ang pamamahala ng organisasyon ay nangangailangan ng patuloy na kamalayan sa estado ng pera.

Sa kasalukuyan, kapag ang posisyon sa pananalapi ng maraming mga negosyo sa Russia ay labis na hindi matatag, para sa kanilang mga serbisyo sa pananalapi at accounting ang isa sa mga pangunahing layunin ng pagsusuri at pamamahala ay dapat na mga daloy ng pera, na nauunawaan bilang lahat ng mga resibo at pagbabayad ng mga pondo na ginawa ng negosyo sa ang takbo ng kasalukuyan, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi nito.

Sa pangkalahatan, ang daloy ng pera ng isang negosyo ay isang hanay ng mga resibo at pagbabayad ng mga pondo na nabuo ng mga aktibidad na pang-ekonomiya nito, na ibinahagi sa magkahiwalay na mga agwat ng tagal ng panahon na isinasaalang-alang, ang paggalaw nito ay nauugnay sa mga kadahilanan ng oras, panganib at pagkatubig.

Kahit na para sa matagumpay na pagpapatakbo ng mga organisasyon, ang insolvency ay maaaring lumitaw bilang isang resulta ng isang kawalan ng timbang ng iba't ibang uri ng mga cash flow sa paglipas ng panahon. Ang pag-synchronize ng mga resibo at pagbabayad ng cash ay isang mahalagang bahagi ng pamamahala laban sa krisis ng isang organisasyon kapag nahaharap sa banta ng pagkabangkarote.

Ang mga aktibong paraan ng pamamahala ng cash flow ay nagbibigay-daan sa isang organisasyon na makatanggap ng karagdagang tubo na direktang nabuo mula sa mga cash asset nito. Pinag-uusapan natin, una sa lahat, ang tungkol sa epektibong paggamit ng pansamantalang libreng balanse ng pera bilang bahagi ng kasalukuyang mga ari-arian, pati na rin ang mga naipon na mapagkukunan ng pamumuhunan kapag gumagawa ng mga pamumuhunan sa pananalapi.

Dahil dito, ang layunin ng pamamahala ng cash flow ay upang makuha ang kinakailangang dami at mga parameter na nagbibigay ng layunin, tumpak at napapanahong paglalarawan ng mga direksyon ng pagtanggap at paggasta ng mga pondo, dami, komposisyon, istraktura, layunin at subjective, panlabas at panloob na mga kadahilanan na may iba't ibang epekto sa mga pagbabago sa cash flow. Tinutukoy ng mga salik sa itaas ang kaugnayan ng paksa ng gawain.

Ang layunin ng gawaing kurso ay pag-aralan ang teoretikal at metodolohikal na mga diskarte sa pamamahala ng mga ari-arian ng pananalapi ng isang enterprise at upang bumuo ng mga rekomendasyon para sa LLC PKF "Strateg-E" upang mapabuti ang kahusayan ng pamamahala ng cash flow.

Upang makamit ang layunin, ang mga sumusunod na gawain ay nalutas:

Ang konsepto ng cash flow, ang kanilang komposisyon at pag-uuri. Ang papel ng cash flow sa proseso ng ekonomiya

Mga pamamaraang pamamaraan sa pagsusuri ng daloy ng salapi

Pagsusuri ng mga pondo sa isang negosyo gamit ang halimbawa ng LLC PKF "Strateg-E"

Pamamahala ng daloy ng pera gamit ang pagsusuri ng daloy ng salapi ng LLC PKF "Strateg-E" batay sa direkta at hindi direktang mga pamamaraan

Mga pangunahing direksyon para sa pagpapabuti ng pamamahala ng cash flow

Ang object ng pananaliksik sa trabaho ay ang mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng LLC PKF "Strateg-E". Ang paksa ay ang mga daloy ng salapi ng organisasyong ito.

Ang teoretikal at metodolohikal na batayan para sa trabaho ay mga dokumento ng regulasyon, pati na rin ang gawain ng naturang mga domestic na espesyalista sa larangan ng pamamahala sa pananalapi tulad ng V.V. Kovalev, N.N. Selezneva, A.F. Ionova, I.A. Blank, E.S. Stoyanova ., Efimova O.V., Sheremet, A.D. , Gilyarovskaya L.G., at iba pa.

1. Teoretikal na pundasyon ng pamamahala ng daloy ng salapi

1.1. Ang konsepto ng cash flow, ang kanilang komposisyon at pag-uuri. Ang papel ng cash flow sa proseso ng ekonomiya

Sa proseso ng aktibidad na pang-ekonomiya, ang mga organisasyon ay patuloy na nag-aayos ng mga pagbabayad sa mga supplier para sa mga fixed asset, hilaw na materyales, materyales at iba pang imbentaryo na mga item at serbisyo na ibinigay, sa mga mamimili para sa mga kalakal na binili, at sa mga customer para sa trabaho na ginawa at mga serbisyong ibinigay. Ang mga negosyo at organisasyon ay nagsasagawa ng mga pakikipag-ayos sa mga institusyon ng kredito para sa mga pautang at iba pang mga transaksyon sa pananalapi, na may badyet para sa iba't ibang uri ng mga pagbabayad, sa iba pang mga legal na entidad at indibidwal para sa iba't ibang mga transaksyon sa negosyo. Ang mga kalkulasyon na ito ay isinasagawa gamit ang cash. At ang paggalaw ng mga pondo sa proseso ng pag-aayos ay nailalarawan sa pamamagitan ng terminong "daloy ng pera".

Sa pangkalahatan, ang daloy ng pera ng isang negosyo ay isang hanay ng mga resibo at pagbabayad ng mga pondo na nabuo ng mga aktibidad na pang-ekonomiya nito, na ibinahagi sa magkahiwalay na mga agwat ng tagal ng panahon na isinasaalang-alang, ang paggalaw nito ay nauugnay sa mga kadahilanan ng oras, panganib at pagkatubig.

Ang mga gumagamit ng mga pahayag sa pananalapi ay madalas na gumagana sa mga terminong hindi tumutugma sa mga direktang sumasalamin sa mga konsepto ng accounting (halimbawa, mga cash asset, mga daloy ng pera (mga pagpasok, pag-agos), cash, mga asset sa pananalapi, mga pinagsama-samang pera, atbp.). Sa systemic accounting, ang pangunahing kategorya ng monetary capital ay cash - mga pondo ng organisasyon na matatagpuan sa cash desk, sa settlement, dayuhang pera at mga espesyal na account sa mga bangko, paglilipat sa transit, pati na rin ang mga pamumuhunan sa pananalapi ng organisasyon.

SA talahanayan 1 nagpapakita ng ugnayan sa pagitan ng mga konsepto sa pananalapi, pang-ekonomiya at accounting, na nagpapadali sa pagtukoy ng mga termino. Ang mga tuntunin sa accounting ay pinili bilang mga pangunahing (nagpapaliwanag) na mga termino, dahil mayroon silang pag-aari ng kalinawan, ay patuloy na inilalapat at kinikilala ng lahat ng mga gumagamit.

Talahanayan 1

Mga uri ng monetary capital ng isang komersyal na organisasyon at ang kanilang relasyon

Mga artikulo accounting balanse at (sub) na mga account accounting		Cash pasilidad	Cash pasilidad at sila katumbas	Cash (pera) mga ari-arian	mataas- likido mga ari-arian	Malinis likido mga ari-arian
Kinakalkula mga account
Mga account sa pera
Espesyal mga account
Mga paglilipat sa mga paraan
Deposito mga deposito hanggang sa demand
Highly liquid market mga seguridad
Ang iba panandalian pananalapi mga kalakip
Panandalian mga account receivable utang
VAT ayon nakuha mga halaga
Utang badyet at estado off-budget pondo
Pagbabangko overdraft, advance natanggap at iba pa panandalian pangungutang

Ang pera (banknotes) ay isang unibersal na paraan ng pagbabayad, isang napakataas na likidong asset, na malayang ginagamit sa mga pakikipag-ayos sa pagitan ng lahat ng mga kalahok sa mga relasyon sa merkado - mga cash banknote, mga barya at hindi cash na pera sa mga bangko sa pambansa at dayuhang pera.

Kasama sa pera, bilang karagdagan sa pera mismo, ang mga paglilipat ng pera sa transit at, sa gayon, ay mas malawak kaysa sa konsepto ng "pera".

Ang monetary capital ng isang organisasyon sa anyo ng cash at cash equivalents ay sumasaklaw sa mga elemento ng panandaliang pamumuhunan ng isang organisasyon na, sa ilalim ng ilang mga kundisyon, ay itinutumbas sa kanilang mga katangian sa cash. Ang mga naturang instrumento sa pananalapi ng merkado ng pera ay kinabibilangan ng mga asset na mataas ang likido na maaaring ma-convert sa pera nang walang panganib - mga deposito ng demand, mga mahalagang papel na mabibili ng mataas na likido at komersyal na papel.

Bilang karagdagan sa nabanggit, ang komposisyon ng mga asset ng pera (monetary) ay kinabibilangan ng iba pang panandaliang pamumuhunan sa pananalapi, mga pondo sa mga settlement na may badyet at mga extra-budgetary na pondo (bilang mga offset na halaga na tinatanggap sa pagtatasa ng mga pananagutan sa buwis).

Alinsunod sa mga kinakailangan ng mga regulasyon ng Russia, ang cash flow statement ay nabuo sa batayan ng impormasyon na nakabuod sa mga account ng cash register, kasalukuyang mga account, mga account sa dayuhang pera at mga espesyal na account sa bangko. Kaya, ang pangunahing katangian na isinasaalang-alang kapag kino-compile ang ulat ay pagkatubig.

Sa mga internasyonal na pamantayan, ang konsepto ng monetary capital ay ipinakita nang mas malawak - sa anyo ng cash at cash equivalents, i.e. Kapag naghahanda ng ulat, bilang karagdagan sa pagkatubig, ang pansamantalang libreng pera na nakadirekta sa mga instrumento sa kita sa pananalapi ay isinasaalang-alang. Ang pagsisiwalat ng naturang impormasyon sa mga user ay makabuluhan.

Sa pang-agham at pang-edukasyon na panitikan maaari kang makahanap ng sapat na bilang ng mga klasipikasyon ng mga daloy ng salapi sa iba't ibang batayan. Isaalang-alang natin ang pag-uuri ng mga daloy ng pera ayon sa mga pangunahing katangian:

1. Batay sa sukat ng paglilingkod sa prosesong pang-ekonomiya, ang mga sumusunod na uri ng mga daloy ng salapi ay nakikilala: daloy ng salapi para sa negosyo sa kabuuan. Ito ang pinakapinagsama-samang uri ng cash flow, na nag-iipon ng lahat ng uri ng cash flow na nagsisilbi sa pang-ekonomiyang proseso ng negosyo sa kabuuan; cash flow para sa mga indibidwal na structural divisions (responsibility centers) ng enterprise. Ang ganitong pagkakaiba-iba ng daloy ng salapi ng isang negosyo ay tumutukoy dito bilang isang malayang bagay ng pamamahala sa sistema; cash flow para sa mga indibidwal na transaksyon sa negosyo. Sa sistema ng prosesong pang-ekonomiya ng isang negosyo, ang ganitong uri ng cash flow ay dapat isaalang-alang bilang pangunahing bagay ng independiyenteng pamamahala

2. Sa uri ng aktibidad na pang-ekonomiya, ang mga sumusunod na uri ng mga daloy ng salapi ay nakikilala: daloy ng salapi mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo; daloy ng pera mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan; cash flow mula sa mga aktibidad sa pagpopondo.

3. Batay sa direksyon ng daloy ng salapi, mayroong dalawang pangunahing uri ng mga daloy ng salapi: positibong daloy ng salapi, na nagpapakilala sa kabuuan ng mga daloy ng salapi sa negosyo mula sa lahat ng uri ng pagpapatakbo ng negosyo (ang terminong “cash inflow” ay ginagamit bilang isang analogue ng terminong ito); negatibong daloy ng salapi, na nagpapakilala sa kabuuan ng mga pagbabayad ng cash ng isang negosyo sa proseso ng pagsasagawa ng lahat ng uri ng mga operasyon ng negosyo nito (ang terminong "cash outflow" ay ginagamit bilang isang analogue ng terminong ito).

4. Ayon sa pagkakaiba-iba ng direksyon ng daloy ng salapi
Ang mga sumusunod na uri ng cash flow ay nakikilala: karaniwang cash flow. Ito ay nagpapakilala sa isang uri ng cash flow kung saan ang direksyon nito ay nagbabago nang hindi hihigit sa isang beses (nagsisimula o nagtatapos dito); hindi karaniwang daloy ng salapi. Nailalarawan nito ang isang uri ng cash flow kung saan ang direksyon nito ay nagbabago ng higit sa isang beses.

5. Ayon sa paraan ng pagkalkula ng dami, ang mga sumusunod na uri ng mga daloy ng salapi ng isang negosyo ay nakikilala: gross cash flow. Inilalarawan nito ang buong kabuuan ng mga resibo o paggasta ng mga pondo sa tagal ng panahon na isinasaalang-alang sa konteksto ng mga indibidwal na agwat nito; Net cash flow. Inilalarawan nito ang pagkakaiba sa pagitan ng positibo at negatibong mga daloy ng salapi (sa pagitan ng pagtanggap at paggasta ng mga pondo) sa panahong isinasaalang-alang sa konteksto ng mga indibidwal na agwat nito. Ang netong daloy ng salapi ay ang pinakamahalagang resulta ng aktibidad sa pananalapi ng isang negosyo, higit sa lahat ay tinutukoy ang balanse sa pananalapi at ang rate ng pagtaas sa halaga nito sa pamilihan.

6. Batay sa likas na katangian ng daloy ng salapi na may kaugnayan sa negosyo, ito ay nahahati sa dalawang uri: panloob na daloy ng salapi. Inilalarawan nito ang kabuuan ng mga resibo at paggasta ng mga pondo sa loob ng negosyo.
Ang mga resibo at pagbabayad na ito ay nauugnay sa mga transaksyon na nagmumula sa
mga relasyon sa pananalapi ng negosyo sa mga tauhan, tagapagtatag (mga shareholder), mga subsidiary, atbp. Sa lahat lahat
Sa daloy ng salapi ng isang negosyo, ang panloob na daloy ng salapi ay sumasakop sa isang maliit na bahagi; panlabas na daloy ng salapi. Ang ganitong uri ng cash flow ay nagsisilbi sa mga operasyon ng negosyo na may kaugnayan sa mga relasyon sa pananalapi nito sa mga kasosyo sa negosyo (mga supplier ng mga hilaw na materyales, mga mamimili ng mga produkto, mga komersyal na bangko, mga kompanya ng seguro, atbp.) at mga awtoridad ng gobyerno (mga awtoridad sa buwis, mga serbisyo sa customs, hukuman ng arbitrasyon. , atbp. .P.). Ang dami ng ganitong uri ng cash flow ay bumubuo sa pangunahing bahagi ng kabuuang cash flow ng negosyo.

7. Batay sa antas ng kasapatan ng dami ng cash flow, ang mga sumusunod na uri ng cash flow ng isang enterprise ay nakikilala: labis na cash flow. Inilalarawan nito ang isang cash flow kung saan ang mga resibo ng pera ay higit na lumampas sa tunay na pangangailangan ng negosyo para sa naka-target na paggasta; kulang ang cash flow. Inilalarawan nito ang isang cash flow kung saan ang mga resibo ng pera ay makabuluhang mas mababa kaysa sa mga tunay na pangangailangan ng negosyo para sa kanilang target na paggasta.

8. Batay sa antas ng balanse sa mga volume ng magkakaugnay na daloy ng salapi, ang mga sumusunod na uri ay nakikilala: balanseng daloy ng salapi. Inilalarawan nito ang ganitong uri ng kabuuang daloy ng salapi para sa isang hiwalay na operasyon ng negosyo, yunit ng istruktura ("responsibility center") o sa kabuuan ng negosyo, kung saan tinitiyak ang balanse sa pagitan ng mga dami ng positibo at negatibong mga uri (isinasaalang-alang ang inaasahang pagtaas sa mga reserbang cash); hindi balanseng daloy ng salapi. Inilalarawan nito ang ganitong uri ng kabuuang daloy ng salapi para sa isang hiwalay na operasyon ng negosyo, yunit ng istruktura ("responsibility center") o sa kabuuan ng negosyo, kung saan hindi ibinigay ang relasyon sa balanse na tinalakay sa itaas. Sa loob ng negosyo sa kabuuan, ang parehong depisit at labis na kabuuang daloy ng salapi ay hindi balanse.

Batay sa itaas, medyo halata na ang naturang detalyadong pag-uuri ng mga daloy ng pera sa iba't ibang mga batayan ay nagbibigay-daan para sa mas naka-target na accounting, pagsusuri at pagpaplano ng mga daloy ng pera ng iba't ibang uri sa negosyo.

Ang mga daloy ng pera na nagtitiyak sa normal na aktibidad ng ekonomiya ng isang organisasyon sa halos lahat ng mga saklaw nito ay maaaring katawanin bilang isang sistema ng "circulation ng pananalapi" ( tingnan ang: fig. 1).

Batay sa diagram na ito, ang mataas na kahalagahan ng epektibong organisadong mga daloy ng pera ng mga organisasyon ay medyo halata, at, samakatuwid, ang isyu ng kanilang pamamahala ay nagiging isa sa mga priyoridad sa loob ng balangkas ng pagsusuri at pamamahala sa pananalapi sa negosyo. Kahit na para sa matagumpay na pagpapatakbo ng mga organisasyon, ang insolvency ay maaaring lumitaw bilang isang resulta ng isang kawalan ng timbang ng iba't ibang uri ng mga cash flow sa paglipas ng panahon. Ang pag-synchronize ng mga resibo at pagbabayad ng cash ay isang mahalagang bahagi ng pamamahala laban sa krisis ng isang organisasyon kapag nahaharap sa banta ng pagkabangkarote.

Ang mga aktibong paraan ng pamamahala ng cash flow ay nagbibigay-daan sa isang organisasyon na makatanggap ng karagdagang tubo na direktang nabuo mula sa mga cash asset nito. Pangunahin nating pinag-uusapan ang epektibong paggamit ng pansamantalang libreng balanse ng pera bilang bahagi ng kasalukuyang mga ari-arian, pati na rin ang mga naipon na mapagkukunan ng pamumuhunan kapag gumagawa ng mga pamumuhunan sa pananalapi.

Ang isang mataas na antas ng pag-synchronize ng mga resibo ng cash at mga pagbabayad sa dami at oras ay ginagawang posible upang mabawasan ang pangangailangan ng organisasyon para sa kasalukuyan at mga balanse ng cash ng seguro na nagsisilbi sa proseso ng pagpapatakbo, pati na rin ang reserba ng mga mapagkukunan ng pamumuhunan na nabuo sa proseso ng paggawa ng mga tunay na pamumuhunan.

Mga imbentaryo ng tapos na kalakal

Imbentaryo sa kasalukuyang gawain

Mga stock ng hilaw na materyales at materyales

Bayad na bill

Mga permanenteng pag-aari

Naipong sahod

CASH

Depreciation

Paglabas ng mga bagong akasya

Mga account na dapat bayaran

Pagbebenta ng mga kalakal sa kredito

Pagbabayad ng sahod

Pagtatanghal ng mga obligasyon para sa pagbabayad

Pagbabayad para sa mga materyales

1.2. Mga pamamaraang pamamaraan sa pagsusuri ng daloy ng salapi

Ang pagsusuri sa mga pondo ng isang organisasyon ay nagsasangkot ng pagbuo ng isang sistema ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa pagkakaroon, komposisyon, istraktura, paggalaw, paglilipat at kasapatan ng mga pondo.

Ang sistema ng mga analytical indicator ay batay sa mga indicator ng antas, dynamics at komposisyon ng mga pondo ng organisasyon. Ang diskarte na ito ay batay sa pagsusuri at pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng istraktura at dinamika ng mga daloy ng pera sa pamamagitan ng uri ng aktibidad ng organisasyon sa loob ng ilang taon. Ang diskarte batay sa pagsusuri ng cash turnover ay nagsasangkot ng pagkalkula ng cash turnover ratio at ang cash turnover period na naaayon sa production at commercial cycle. Ang pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng solvency ay batay sa pagpapalagay ng impluwensya ng pagkatubig ng mga kasalukuyang asset ng organisasyon sa kasalukuyang solvency nito. Bilang karagdagan, kinakailangang kalkulahin ang mga tagapagpahiwatig ng kasapatan ng pera batay sa pagsusuri ng daloy ng salapi, batay sa direkta o hindi direktang paraan.

Ang pangunahing layunin ng pamamahala ng cash flow ay upang matiyak ang balanse sa pananalapi ng organisasyon sa proseso ng mga aktibidad at pag-unlad nito sa pamamagitan ng pagbabalanse sa mga volume ng mga resibo at paggasta ng pera, pati na rin ang kanilang pag-synchronize sa paglipas ng panahon.

Ang batayan nito ay upang matiyak ang kumpleto at maaasahang accounting ng mga daloy ng pera ng organisasyon at ang pagbuo ng kinakailangang pag-uulat upang mabigyan ang mga tagapamahala ng pananalapi ng kinakailangang impormasyon upang magsagawa ng komprehensibong pagsusuri, pagpaplano at kontrol ng mga daloy ng salapi.

Ang pagsusuri ng mga daloy ng salapi mula sa kasalukuyan, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi, pagtatasa ng istraktura ng mga daloy ng salapi ayon sa uri ay isinasaalang-alang sa mga gawa ng isang bilang ng mga domestic analyst, tulad ng A.D. Sheremet, V.V. Kovalev at iba pa. Ang pinakakomprehensibong konsepto ng pagsusuri sa daloy ng salapi ay ipinakita ng mga ekonomista na si L.V. Dontsova at N.A. Nikiforova, L.T. Gilyarovskaya at N.S. Plaskovoy. Ang mga gawa ng mga may-akda na ito ay bumalangkas ng mga pangunahing problema ng pagsusuri sa daloy ng salapi at itinatampok ang mga paraan upang malutas ang mga ito.

Batay sa talahanayan, maaari nating tapusin na ang pinaka kumpletong pamamaraan para sa pagsusuri ng mga daloy ng pera ay ipinakita sa aklat-aralin ni T.G. Gilyarovskaya.

talahanayan 2

Mga diskarte sa pagsusuri ng mga daloy ng pera sa mga gawa ng mga domestic economist

Paraan ng pagsusuri
	Kovalev V.V., Sheremet A.D.	Efimova O.V.	Gilyarovskaya L.T.	Dontsova L.V., Nikiforova N.A.	Bondarchuk N.V.
1. Mga tagapagpahiwatig ng antas, dinamika at komposisyon ng mga pondo
2. Pagtatasa ng solvency at liquidity indicators
3. Pagtatasa ng daloy ng pera batay sa direkta at hindi direktang pamamaraan
4. Coefficient analysis method
4.1. Net cash flow adequacy ratio
4.2. Ratio ng kahusayan sa daloy ng salapi
4.3. Net Cash Flow Margin Ratio
4.4. Positibong cash flow profitability ratio
4.5. ratio ng kakayahang kumita ng balanse ng cash
4.6. Ratio ng pagkatubig ng cash flow
5. Mga tagapagpahiwatig ng daloy ng pera batay sa turnover

Ang isa sa mga problema ng pagsusuri sa daloy ng salapi ay ang pagtukoy sa dami ng cash inflow na sapat para sa kagalingan sa pananalapi ng organisasyon. Maipapayo na pag-aralan ang kasapatan ng mga pondo gamit ang isang direktang paraan. Ang isang kinakailangang kondisyon para sa katatagan ng pananalapi ayon sa pamamaraang ito ay ang ratio ng mga pagpasok at paglabas ng mga pondo sa loob ng balangkas ng kasalukuyang mga aktibidad, na nagsisiguro ng pagtaas ng mga mapagkukunang pinansyal na sapat upang gumawa ng mga pamumuhunan.

Ang isa sa pinakamahalagang pamantayan para sa pagtatasa ng kalagayang pinansyal ng isang organisasyon ay ang solvency nito. Sa teorya at kasanayan ng pagsusuri sa pananalapi, isang pagkakaiba ang ginawa sa pagitan ng pangmatagalan at kasalukuyang solvency. Ang pangmatagalang solvency ay tumutukoy sa "kakayahang bayaran ng isang organisasyon ang mga obligasyon nito sa mahabang panahon."

"Ang kakayahan ng isang organisasyon na bayaran ang mga panandaliang obligasyon nito ay karaniwang tinatawag na kasalukuyang solvency."

Sa madaling salita, ang isang organisasyon ay itinuturing na solvent kapag nagagawa nitong tuparin ang mga panandaliang obligasyon nito gamit ang mga kasalukuyang asset. Ang mga nakapirming asset, maliban kung nakuha ang mga ito para sa layunin ng karagdagang muling pagbebenta, sa karamihan ng mga kaso ay hindi isinasaalang-alang bilang isang mapagkukunan ng pagbabayad ng kasalukuyang mga obligasyon ng organisasyon dahil, una, sa kanilang espesyal na pagganap na papel sa proseso ng produksyon at, pangalawa, sa kahirapan ng kanilang agarang pagbebenta ( maliban kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga nakapirming asset tulad ng transportasyon ng pasahero, mga item sa disenyo ng opisina at ilang iba pang mga bagay na lubos na kaakit-akit sa mamimili).

Ang kasalukuyang solvency ng isang organisasyon ay direktang naiimpluwensyahan ng pagkatubig ng mga kasalukuyang asset nito (ang kakayahang i-convert ang mga ito sa cash o gamitin ang mga ito upang mabawasan ang mga pananagutan). Ang pagtatasa sa komposisyon at kalidad ng mga kasalukuyang asset mula sa punto ng view ng kanilang pagkatubig ay tinatawag na pagsusuri sa pagkatubig.

Ang mga kasalukuyang asset ng isang organisasyon ay maaaring likido sa mas malaki o mas maliit na lawak, dahil kabilang sa mga ito ang magkakaibang mga pondo, kung saan mayroong parehong madaling ibenta at mahirap ibenta para sa pagbabayad ng panlabas na utang.

Sa pagsasaalang-alang na ito, maipapayo na kondisyon na hatiin ang mga item ng mga asset at pananagutan depende sa antas ng kanilang pagkatubig sa apat na grupo (talahanayan). Kasama sa mga pananagutan ang mga obligasyon na may iba't ibang antas ng pagkaapurahan ( talahanayan 3).

Talahanayan 3

Pag-uuri ng mga ari-arian ayon sa antas ng pagkatubig at pananagutan ng organisasyon depende sa antas ng pagkaapurahan

	Grupo ng mga item sa balanse	Pagtatalaga		Pamamaraan ng pagkalkula
Mga asset ng organisasyon
	Karamihan sa mga liquid asset		Mga halaga para sa lahat ng cash item; Mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi	pahina 260 + pahina 250
	Mabilis na nagbebenta ng mga asset		Mga account na maaaring tanggapin kung saan ang pagbabayad ay inaasahan sa loob ng 12 buwan ng pag-uulat; Iba pang mga asset na maaaring tanggapin	pahina 240 + pahina 270
	Mabagal na pagbebenta ng mga asset		VAT sa mga biniling asset; Mga account na maaaring tanggapin kung saan ang mga pagbabayad ay inaasahan nang higit sa 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat	linya 210 + 220 + 230
	Mahirap magbenta ng mga asset		Lahat ng item sa balanse ng Seksyon I "Mga hindi kasalukuyang asset"
Mga obligasyon ng organisasyon
	Karamihan sa mga kagyat na obligasyon		Mga account na dapat bayaran; Utang sa mga kalahok (founder) para sa pagbabayad ng kita; Iba pang mga kasalukuyang pananagutan; Ang mga pautang ay hindi nabayaran sa oras	linya 620 +630 +660
	Mga panandaliang pananagutan		Mga panandaliang pautang at kredito; Iba pang mga pautang na dapat bayaran sa loob ng 12 buwan pagkatapos ng petsa ng pag-uulat
	Pangmatagalang pananagutan		Mga pangmatagalang pautang at paghiram, mga item sa seksyon IV ng balanse
	Mga permanenteng pananagutan		Mga artikulo ng seksyon III ng balanse na "Kapital at mga reserba"; Mga napiling item ng seksyon V ng balanse "Mga panandaliang pananagutan na hindi kasama sa mga nakaraang grupo; Kita ng mga hinaharap na panahon; Mga reserba para sa mga gastos sa hinaharap	Mga linya 490 + 640 + 650

Samakatuwid, ang isa sa mga paraan upang masuri ang pagkatubig sa paunang yugto ng pagsusuri ay ang paghahambing ng ilang partikular na elemento ng isang asset sa mga elemento ng isang pananagutan. Para sa layuning ito, ang mga pananagutan ng organisasyon ay pinagsama-sama ayon sa kanilang antas ng pangangailangan ng madaliang pagkilos, at ang mga ari-arian nito - ayon sa antas ng pagkatubig (realizability).

Ang pagtatalaga ng ilang mga item ng working capital sa mga grupong ito ay nakasalalay sa mga partikular na kundisyon: ang mga receivable ng organisasyon ay kinabibilangan ng mga napakamagkakaibang bagay, at ang isang bahagi nito ay maaaring mahulog sa pangalawang grupo, ang isa pa sa ikatlo; na may iba't ibang mga tagal ng ikot ng produksyon, ang trabaho sa progreso ay maaaring uriin alinman sa pangalawa o pangatlong pangkat, atbp.

Ang isang organisasyon ay itinuturing na likido kung ang mga kasalukuyang asset nito ay lumampas sa mga panandaliang pananagutan nito. Ang tunay na antas ng pagkatubig ng isang organisasyon at ang solvency nito ay maaaring matukoy batay sa pagsusuri ng pagkatubig ng balanse.

Sa unang yugto ng pagsusuri, ang talahanayan 3 ang mga pangkat ng mga asset at pananagutan ay inihahambing sa ganap na mga termino. Ang balanse ay itinuturing na likido na napapailalim sa mga sumusunod na ratio ng mga pangkat ng mga asset at pananagutan: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Bukod dito, kung ang unang tatlong hindi pagkakapantay-pantay ay natutugunan: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, i.e. ang kasalukuyang mga ari-arian ay lumampas sa mga panlabas na pananagutan, kung gayon ang huling hindi pagkakapantay-pantay ay nasiyahan din: A4 ≤ P4, na nagpapatunay na ang organisasyon ay may sariling kapital na nagtatrabaho.

Sa proseso ng pagsusuri, ang mga pinaka-kagyat na obligasyon (ang panahon ng pagbabayad kung saan nangyayari sa kasalukuyang buwan) ay inihambing sa halaga ng mga asset na may pinakamataas na pagkatubig (cash, madaling mabenta na mga mahalagang papel). Kasabay nito, ang bahagi ng mga agarang obligasyon na nananatiling walang takip ay dapat balansehin ng mas kaunting likidong mga ari-arian - mga account na matatanggap mula sa mga organisasyong may matatag na posisyon sa pananalapi, madaling mabentang mga imbentaryo at iba pang kasalukuyang mga ari-arian na, kaugnay sa isang partikular na organisasyon, ay maaaring isaalang-alang lubos na likido. Ang iba pang mga kasalukuyang pananagutan ay nauugnay sa mga ari-arian tulad ng iba pang mga may utang, tapos na mga produkto, at mga imbentaryo.

Ang solvency o insolvency ng organisasyon na may posibleng pagsisimula ng mga paglilitis sa pagkabangkarote ay higit sa lahat ay nakasalalay sa lawak kung saan natiyak ang pagsusulatan sa pagitan ng mga grupong ito ng mga asset at pananagutan.

Maaaring ideklarang insolvent ang isang organisasyon kahit na mayroong sapat na labis sa mga asset na item kaysa sa mga pananagutan nito, kung ang kapital ay ipinuhunan sa mahirap ibentang asset na mga item. At kahit na ang pagkaantala sa mga pagbabayad ay maaaring isang pansamantalang kababalaghan, maaari itong magsilbing simula ng pagtigil ng lahat ng mga pagbabayad sa kaganapan ng isang matatag na pagkakaiba sa pagitan ng mga panahon ng turnover ng mga obligasyon ng organisasyon at pag-aari nito.

Ang pagsusuri sa solvency batay sa pagtatasa ng pagkatubig ay isinasagawa hindi lamang sa ganap, kundi pati na rin sa mga kamag-anak na tagapagpahiwatig. Mula sa punto ng view ng pag-aaral ng mga pondo na inuri bilang pangkat A1 - ang pinaka-likido na mga asset - ang absolute liquidity ratio (term ratio) ay mahalaga.

Ang absolute liquidity ratio (urgency ratio) ay kinakalkula bilang ratio ng cash at marketable foam securities (A1) sa panandaliang utang (P1+P2).

Ang ratio ng maturity ay nagpapakita kung gaano karami sa kasalukuyang utang ang maaaring bayaran sa petsa ng balanse o iba pang partikular na petsa.

Sa pagsasagawa, mahirap tukuyin ang mabilis na mabibiling mga mahalagang papel. Bilang isang pangkalahatang tuntunin, ang posibilidad ng pagsasama ng isang asset sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig na isinasaalang-alang ay nakasalalay sa katuparan ng mga kondisyon tulad ng pinakamababang kapanahunan at ang kawalan ng panganib ng pagkawala ng pangunahing halaga.

Kasabay nito, sa pagsasagawa ng pagsusuri, ang pangkat ng mga asset na ito ay kadalasang nagkakamali sa balanse ng item na "Mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi." Alam na ang artikulong ito ay kinabibilangan ng mga panandaliang pamumuhunan sa mga umaasa na kumpanya, sariling pagbabahagi na binili mula sa mga shareholder, pamumuhunan sa mga seguridad ng iba pang mga organisasyon, mga seguridad ng gobyerno, mga pautang na ibinigay, pati na rin ang mga pamumuhunan sa pananalapi ng negosyo sa magkasanib na aktibidad.

Ang hindi wastong pagsasama sa komposisyon ng mabilis na maisasakatuparan na mga ari-arian tulad ng mga pamumuhunan sa mga pagbabahagi ng iba pang mga organisasyon at, lalo na, ang mga pautang na ibinigay sa iba pang mga organisasyon ay ipinaliwanag, sa partikular, sa pamamagitan ng katotohanan na ang halaga ng mga pagbabahagi ay napapailalim sa mga pagbabago, mga pamumuhunan sa Ang mga umaasa na kumpanya, bilang panuntunan, ay nagpapakilala sa mga layunin ng pamumuhunan ng pamamahala, at hindi para sa layunin ng pamamahala ng kasalukuyang solvency; sa wakas, ang posibilidad ng pagbabayad ng dating ibinigay na pautang sa oras ng pangangailangan ay tila hindi malamang.

Tandaan natin na tinatayang ang mga halaga ng koepisyent na ito na nasa hanay na 0.2-0.3 ay itinuturing na normal (katanggap-tanggap).

Bilang karagdagan sa ganap na ratio ng pagkatubig, ang sistema ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ay kinabibilangan ng mga intermediate na ratio ng pagkatubig, ang kabuuang ratio ng saklaw at ang kabuuang ratio ng solvency, na nabuo sa pamamagitan ng pagtaas ng numerator at denominator ng tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng mga asset at pananagutan ng mga kaukulang grupo ayon sa prinsipyo ng pagbabawas ng pagkatubig at ang pagkaapurahan ng pagbabayad ng mga obligasyon.

Ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay posible upang masuri ang antas ng solvency ng isang negosyo sa kasalukuyang sandali, ngunit sa parehong oras ay hindi nila ginagawang posible na maitatag ang panganib ng mga pagbabayad sa malapit na hinaharap dahil sa labis na utang para sa mga paparating na pagbabayad. sa halaga ng mga pondo na magkakaroon ng negosyo sa petsang ito. Samakatuwid, ang pagsusuri ng solvency ay dapat dagdagan sa pamamagitan ng pagguhit ng kalendaryo ng pagbabayad at balanse ng pag-aayos.

Ang kalendaryo ng pagbabayad ay karaniwang iginuhit para sa isang buwan, na hinahati ang halaga ng mga resibo at mga pagbabayad sa limang araw na mga yugto. Ang analytical table, sa isang banda, ay nagpapakita ng mga paparating na resibo:

Kita mula sa mga benta ng produkto;

Pagbabayad ng mga bill;

Pagbabayad ng mga account receivable, atbp.

Ang mga paparating na resibo ay ipinapakita na may pamamahagi sa pagkakasunud-sunod ng kalendaryo sa loob ng limang araw.

Sa kabilang panig ng talahanayan, ang mga paparating na pagbabayad ng negosyo ay makikita sa parehong agwat ng oras:

• Interes sa pautang;

  Mga agarang obligasyon sa mga supplier;

  Sahod ng mga manggagawa at empleyado, atbp.

Para sa bawat limang araw na panahon, ang halaga ng labis na mga resibo sa mga pagbabayad sa isang accrual na batayan o ang kakulangan ng mga pondo upang magbayad ng mga obligasyon, na nagpapahiwatig ng kawalan ng utang ng loob ng negosyo sa panahong ito, ay hiwalay na makikita. Dapat tandaan na ang kalendaryo ng pagbabayad ay hindi nagbibigay ng isang tumpak na pagtatasa ng solvency ng negosyo sa mga petsa ng pag-uulat, dahil ang mga resibo ng mga pondo ay maaaring lumihis mula sa tinantyang mga deadline. Gayunpaman, ang paghahanda nito ay nagpapadali sa pagbuo ng mga hakbang upang matiyak ang solvency ng negosyo para sa mga intermediate na petsa.

Upang masuri ang solvency, iginuhit din ang balanse ng settlement. Ang pagsasama-sama ng balanse ng pag-aayos ay isinasagawa sa parehong prinsipyo tulad ng kalendaryo ng pagbabayad, ngunit sumasaklaw ito ng mas mahabang panahon, na isinasaalang-alang ang estado ng mga natatanggap at mga dapat bayaran sa petsa ng balanse. Inihahambing nito ang mga natatanggap at mga dapat bayaran para sa mga pangkalahatang buwis, nilalamang pang-ekonomiya at mga tuntunin sa pagbabayad. Kung ang mga account na natatanggap ay lumampas sa mga account na dapat bayaran, ito ay nagpapahiwatig na hindi lamang nito hinihigop ang lahat ng mga pondo na kinuha mula sa mga nagpapautang, ngunit din inilihis mula sa economic turnover ang isang bahagi ng sarili nitong mga pondo na katumbas ng aktibong balanse ng kasalukuyang balanse. Sa kabaligtaran, ang labis ng mga account na babayaran sa mga account na natatanggap ay nagpapahiwatig na ang bahagi ng mga pondo na natanggap mula sa mga nagpapautang na higit sa halagang ibinibigay sa mga may utang ay kasangkot sa economic turnover.

Ang pagsasama-sama ng mga may utang at nagpapautang sa pamamagitan ng mga tuntunin sa pagbabayad mula tatlong buwan hanggang anim, mula anim hanggang isang taon ay ginagawang posible upang malaman kung anong mga panahon ng kalendaryo ang nahaharap ang negosyo sa banta ng hindi pagbabayad at, samakatuwid, kinakailangan na gumawa ng naaangkop na mga desisyon sa pamamahala upang pigilan sila.

Kaya, sa tulong ng balanse ng pag-areglo, ang pagsusuri sa solvency ay isinasagawa sa hinaharap, at pinapayagan ka ng kalendaryo ng pagbabayad na malutas ang mga problema ng pagsusuri sa pagpapatakbo.

2. Pagsusuri ng mga daloy ng pera gamit ang halimbawa ng LLC PKF "Strateg-E"

2.1. Pagsusuri ng mga pondo sa negosyo

Ang LLC PKF "Strateg-E" ay inayos noong Oktubre 1995. Sa ngayon, ang negosyo ay may katayuan ng isang limitadong kumpanya ng pananagutan, na, alinsunod sa mga kilos na pambatasan at mga kilos na bumubuo, ay nagmamay-ari ng hiwalay na pag-aari, na isinasaalang-alang sa independiyenteng sheet ng balanse nito. Ang nagtatag ng kumpanya sa panahon ng paglikha ay ang pangkalahatang direktor nito.

Ang buong opisyal na pangalan ng kumpanya ay Limited Liability Company Production at Commercial Company na "Strateg-E".

Maraming mga dokumento ang nagpapahiwatig ng pinaikling pangalan ng kumpanya, na inaprubahan ng charter - LLC PKF "Strateg-E".

Alinsunod sa charter, ang pangunahing aktibidad nito ng LLC PKF "Strateg-E" ay kumikita sa pamamagitan ng pagtugon sa mga pangangailangan ng mga negosyo, organisasyon, pati na rin ang mga mamamayan para sa iba't ibang mga kalakal at serbisyo, pagbuo ng isang imprastraktura ng produksyon na sapat sa mga kondisyon ng isang Ekonomiya ng merkado.

Ang mga priyoridad na aktibidad ng negosyo ay: pag-install at pagpapanatili ng seguridad, kagamitan sa paglaban sa sunog, mga sistema ng pagsubaybay sa video, pagtatayo at pag-install para sa bagong konstruksiyon, pagpapalawak, muling pagtatayo at teknikal na kagamitan, mga aktibidad sa pangangalakal.

Upang masuri ang istraktura at dinamika ng mga pondo ayon sa uri ng aktibidad, magbubuo kami talahanayan 4.

Ang pagsusuri ng istraktura at dinamika ng mga pondo ng LLC PKF "Strateg-E" sa pamamagitan ng uri ng aktibidad sa loob ng 2 taon ay nagpapahiwatig na sa kaunting balanse ng cash sa simula at pagtatapos ng mga panahon, ang mga dami ng mga resibo at paggasta sa nasuri na panahon ay napaka makabuluhan. Ang dami ng mga resibo ng pera noong 2006 ay tumaas kumpara noong 2005 ng 16,098 libong rubles. at umabot sa 36,819 libong rubles. Ang rate ng paglago ay 177.69%.

Talahanayan 4

Mga tagapagpahiwatig ng istraktura at dinamika ng mga pondo ng LLC PKF "Strateg-E" ayon sa uri ng aktibidad para sa 2005 at 2006.

Index				Rate ng paglago ng pera, %	Specific gravity, %
			Ganap na paglihis (+, -)				Paglihis (+, -)
1. Balanse sa pera sa simula ng taon
2. Pagtanggap ng mga pondo, kabuuan
kasama ayon sa uri ng aktibidad
Kasalukuyan
Pamumuhunan
Pananalapi
3. Paggastos ng mga pondo, kabuuan
kasama ayon sa uri ng aktibidad
Kasalukuyan
Pamumuhunan
Pananalapi
4. Balanse sa pera sa katapusan ng taon

100% ng mga cash receipts sa parehong 2005 at 2006 ay mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo.

Tulad ng para sa mga lugar ng paggastos ng mga pondo ayon sa uri ng aktibidad, napapansin din namin ang pagtaas ng mga pondo sa paggastos sa mga kasalukuyang aktibidad (14,501 libong rubles). Ang paggasta ng pera para sa kasalukuyang mga aktibidad ay umabot sa 21,722 libong rubles. noong 2005 sa 36,223 libong rubles. noong 2006

Ang bahagi ng cash na ginastos sa kasalukuyang mga aktibidad ay 100% sa parehong 2005 at 2006.

Sa kurso ng karagdagang pagsusuri, isasaalang-alang namin ang istraktura ng pag-agos at pag-agos ng mga pondo gamit ang mga analytical table ( Talahanayan 5.6).

Ang kabuuang cash inflow ng PKF Strateg-E LLC ay tumaas noong 2006 kumpara sa nakaraang taon ng 16,098 libong rubles. at umabot sa 36,819 libong rubles. o ng 77.69%. Ang pangunahing direksyon ng pagtanggap ng mga pondo sa parehong taon ay ang kita na natanggap mula sa mga mamimili at mga customer, ang ganap na halaga ng kung saan ay umabot sa 20,718 libong rubles. at 32320 libong rubles. noong 2005 at 2006 ayon sa pagkakabanggit. Ang mga resibo mula sa mga customer ay tumaas noong 2006 kumpara noong 2005 ng 56%. Bumaba ang bahagi ng mga pondong natanggap mula sa mga mamimili at customer, na nagkakahalaga ng 99.98% noong 2005 at 87.78% noong 2006. Ang kalakaran na ito ay dahil sa pagtaas ng iba pang kita sa PKF Strateg-E LLC ng 4,496 libong rubles.

Talahanayan 5

Istraktura ng cash inflow ng LLC PKF "Strateg-E"

para sa 2005 -2006

Mga tagapagpahiwatig	Halaga ng mga pondo, libong rubles.			Rate ng paglago, %	Specific gravity, %
			Paglihis (+,-)				Paglihis (+,-)
1. Mga natanggap na pondo mula sa mga mamimili, mga customer
2. Kita mula sa mga benta ng mga fixed asset
3. Mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga mahalagang papel at iba pang pamumuhunan sa pananalapi
4. Mga natanggap na dibidendo, interes, iba pang kita
5. Iba pang kita
5. Kabuuang mga resibo ng pera

Pagsusuri ng istraktura ng cash outflow ng LLC PKF "Strateg-E" ( talahanayan 6) lohikal na nagpapatuloy sa pagsusuri ng istraktura ng pag-agos.

Ang halaga ng cash outflow ay umabot sa 36,223 thousand ng 16,254 thousand rubles. o sa pamamagitan ng 183.21%, tumaas ang outflow sa direksyon ng pagbabayad para sa mga biniling kalakal, trabaho, at serbisyo. Ang mga sumusunod na item ay lumago sa pinakamabilis na rate: pagbabayad para sa mga biniling kalakal (rate ng paglago 183.21%), pagbabayad ng mga buwis (117.43%), pagbabayad ng mga dibidendo (100.00%).

Talahanayan 6

Pagsusuri ng istraktura ng cash outflow ng LLC PKF "Strateg-E" para sa 2005-2006.

Mga tagapagpahiwatig	Halaga ng mga pondo, libong rubles.			Rate ng paglago, %	Specific gravity, %
			Paglihis (+,-)				Paglihis (+,-)
1. Pagbabayad para sa mga biniling kalakal, gawa, serbisyo, hilaw na materyales at iba pang kasalukuyang asset
2. Kabayaran
3. Mga kalkulasyon para sa mga buwis at bayarin
4. Upang magbayad ng mga dibidendo
4. Para sa iba pang gastusin
5. Kabuuang perang ginastos

Nagkaroon ng mga pagbabago sa istruktura ng mga cash outflow na nauugnay sa pagtaas sa bahagi ng mga palabas para sa pagbabayad para sa mga biniling kalakal, trabaho, at serbisyo, habang ang bahagi ng mga palabas para sa sahod at iba pang gastos ay bumaba.

Ang bahagi ng pag-agos upang magbayad para sa mga kalakal ay umabot sa 69.36% noong 2006, na tumaas ng 28.52 puntos na porsyento. kumpara sa nakaraang taon. Sa kabaligtaran, ang bahagi ng outflow para sa sahod ay bumaba sa 12.20% noong 2006 mula sa 22.37% noong 2005.

Ang pag-agos ng mga pondo upang magbayad ng iba pang mga gastos ay nabawasan ng 2,115 libong rubles, at ang bahagi nito ng 15.54 p.p. Sa katapusan ng 2006, ang iba pang mga gastos ay umabot sa 8.68% ng cash outflow.

Kaya, ang istraktura ng pag-agos ay pinangungunahan ng pag-agos mula sa pangunahing aktibidad ng negosyo, gayunpaman, sa istraktura ng pag-agos, ang pag-agos mula sa mga mamimili at mga customer ay mayroon pa ring pinakamalaking bahagi.

Alamin natin ang pinakamainam na halaga ng balanse ng pera ng LLC PKF "Strateg-E" sa katapusan ng 2006 gamit ang tatlong pamamaraan.

Ang mga mapagkukunan ng impormasyon para sa pagsusuri ay ang balanse para sa account 51 para sa 2006 at ang balanse sheet ( Annex 1).

1. Pamamaraan ng E.S. Stoyanova

Una, kinakalkula ang minimum na kinakailangan para sa mga cash asset upang maisagawa ang kasalukuyang mga aktibidad sa negosyo.

Ang tinantyang dami ng turnover ng pagbabayad para sa mga kasalukuyang operasyon ay ipinapalagay na katumbas ng halaga ng mga resibo at paggasta ng mga pondo para sa mga kasalukuyang aktibidad noong 2006 ayon sa Turnover Balance Sheet:

PR oo = 33 milyong rubles.

Ang turnover ng monetary asset noong 2006 ay 92.44 turnovers.

OO min = 33,000,000/ 92.44 = 356,988 kuskusin.

2. Baumol model

Ang pinakamababang balanse ng mga monetary asset ay ipinapalagay na zero.

Kinakalkula namin ang average na halaga ng mga gastos para sa paglilingkod sa isang operasyon na may panandaliang pamumuhunan sa pananalapi na katumbas ng 15 libong rubles. (mga gastos sa paggawa ng pamumuhunan).

Ang kabuuang paggasta ng mga monetary asset sa darating na panahon ay ipinapalagay na katumbas ng paggasta sa kasalukuyang taon, i.e. ayon sa balanse sheet 37,790,333 libong rubles. Ang rate ng interes sa mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi sa panahong sinusuri ay ipinapalagay na katumbas ng average na return on trust management noong 2006 (18% kada taon).

OO max =
=79362 kuskusin.

Ang average na balanse ng mga monetary asset ay pinlano bilang kalahati ng kanilang pinakamainam (maximum) na balanse at aabot sa 79,362 /2 = 39,681.19 rubles.

3. Miller-O modelo

Ang pinakamababang balanse ng mga asset sa pananalapi ay ipinapalagay na 500 libong rubles. (minimum na aktwal na balanse noong 2006 ayon sa data ng accounting).

Upang kalkulahin ang average na balanse ng pera, gagamitin namin ang data mula sa departamento ng accounting ng enterprise sa mga aktwal na balanse sa katapusan ng bawat buwan noong 2006.

Ang pagkalkula ng average na balanse ng cash at buwanang paglihis mula sa average ay ipinakita sa talahanayan ( talahanayan 7).

Talahanayan 7

Data ng pagkalkula para sa pagtukoy ng pinakamainam na balanse ng mga monetary asset gamit ang Miller-Ora model

	Mga aktwal na balanse sa katapusan ng buwan, kuskusin.	Paglihis mula sa karaniwan, kuskusin.
average na halaga

Ang halaga ng maximum deviation ng monetary assets mula sa average ay umabot sa -535,154.52 rubles.

OO pakyawan =
= 12471 kuskusin.

Ang maximum na balanse ng monetary asset alinsunod sa modelong ito ay itinuturing na tatlong beses na YES wholesale, i.e. 12471x3= 37413 libong rubles. Ang paglampas sa balanseng ito ay tumutukoy sa pangangailangang gawing mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi ang labis na mga asset sa pananalapi.

Kaya, ang pagkalkula ng pinakamainam na balanse ng mga monetary asset gamit ang tatlong pamamaraan ay nagbibigay ng makabuluhang pagkalat ng mga resulta:

Pamamaraan ni Stoyanova - RUB 356,988.

Paraan ng Baumol - RUB 39,681.19.

Miller-O paraan - 37,413 rubles.

Average na halaga: (356988+39681.19+37413)/3= 144694 rub.

Tandaan natin na ang mga aktwal na balanse ng pera ng PKF Strateg-E LLC sa katapusan ng 2006 ay mas mataas kaysa sa kinakalkula na halaga ng (605,016.72-144,694) = 460,322.72 rubles. Ang halagang ito ay maaaring ituring na isang reserba para sa pag-optimize ng balanse ng cash at pagpapalabas ng mga kasalukuyang asset.

2.2. Pamamahala ng daloy ng pera gamit ang pagsusuri ng daloy ng salapi ng LLC PKF "Strateg-E" batay sa direkta at hindi direktang mga pamamaraan

Ang halaga ng libreng cash ng isang negosyo ay dapat na limitado mula sa ibaba - sa pamamagitan ng dami na sapat upang bayaran ang mga obligasyon ng negosyo, at mula sa itaas - sa pamamagitan ng dami na kinakailangan para sa libreng pagpili ng pag-unlad ng mga uri ng mga aktibidad ng negosyo. Kung may kakulangan ng pondo, may banta ng insolvency; ang labis na pondo ay nauugnay sa mga nakatagong pagkalugi na nauugnay sa pagbaba ng halaga ng pera dahil sa mga epekto ng inflation. Ang pagtatasa ng kasapatan ng mga pondo batay sa pagsusuri sa daloy ng salapi ay maaaring isagawa sa pamamagitan ng dalawang pamamaraan - direkta at hindi direkta.

Ang direktang paraan ay nakabatay sa Form No. 4 na “Statement of Cash Flows” at kinabibilangan ng pagbubuod ng mga resulta ng mga operasyon batay sa kanilang paggalaw. Ang form na ito ng pag-uulat ay nagpapakita ng detalyadong paggalaw ng mga pondo sa mga account ng negosyo at nagbibigay-daan sa iyo upang mabilis na matukoy ang sapat na pondo upang bayaran ang mga kasalukuyang obligasyon sa mga account, pati na rin ang posibilidad ng pagsasagawa ng mga aktibidad sa pamumuhunan.

Ang pagsusuri ay batay sa balanse ng cash flow:

Dn+Pd-Rd = Dk

kung saan Дн, Дк – mga balanse ng cash sa simula at katapusan ng panahon, ayon sa pagkakabanggit; Ang Pd, Rd, ay ang pagtanggap at paggasta ng mga pondo para sa panahon ng pag-uulat, ayon sa pagkakabanggit.

Ang pagtanggap at paggasta ng mga pondo ay binibigyang kahulugan sa dalawang direksyon: sa pamamagitan ng mga operasyon ng paggalaw (vertical section) at ayon sa uri ng aktibidad (horizontal section).

Ang layunin ng pagsusuri ay upang matukoy ang higit pang "pagpasok" at "paglabas" na mga uri ng aktibidad at ang mga sanhi ng labis at kakulangan ng mga pondo. Ang mga dahilan para sa mga pagbabago sa mga balanse ng cash ay itinatag batay sa pag-iipon ng balanse ng cash flow nang hiwalay para sa bawat uri ng aktibidad, at pagkatapos ay sa pamamagitan ng pagsasama-sama.

Ang paraan ng pagsusuri ng mga daloy ng salapi gamit ang direktang paraan ay medyo simple. Kinakailangan na dagdagan ang anyo ng mga pahayag sa pananalapi No. 4 "Pahayag ng Daloy ng Cash" na may mga kalkulasyon ng mga kamag-anak na tagapagpahiwatig ng istraktura ng "pag-agos" at "pag-agos" ayon sa uri ng aktibidad.

Ang direktang paraan ng pagsusuri ng mga daloy ng salapi ayon sa uri ng aktibidad ay ginagawang posible upang masuri: sa anong dami, mula sa anong mga mapagkukunan ang natanggap na mga papasok na pondo at ano ang mga direksyon para sa kanilang paggamit; kung ang sariling pondo ng organisasyon ay sapat para sa mga aktibidad sa pamumuhunan o kung kinakailangan upang makaakit ng karagdagang pondo bilang bahagi ng mga aktibidad sa pananalapi; Nababayaran ba ng organisasyon ang mga kasalukuyang obligasyon nito?

Ang pagpapatupad ng direktang pamamaraan ay nauugnay sa mga likas na tampok nito: Ang pagmuni-muni ng mga daloy ng pera mula sa mga transaksyon ay nagdudulot ng problema ng dobleng accounting, halimbawa, dahil sa mga operasyon tulad ng pagtanggap ng mga pondo mula sa cash desk ng isang negosyo sa isang bangko account at vice versa. Ang pamamaraang ito ay limitado sa kalikasan, dahil hindi nito ibinubunyag ang kaugnayan sa pagitan ng nakuhang resulta sa pananalapi (net profit) at mga pagbabago sa halaga ng cash. Gayunpaman, sa mga aktibidad ng anumang negosyo mayroong mga kita at gastos na kumokontrol sa halaga ng kita, ngunit hindi nakakaapekto sa halaga ng pera.

Samakatuwid, ang mga pahayag sa pananalapi ay maaaring sumasalamin sa pagtanggap ng netong kita habang sabay na binabawasan ang cash at vice versa.

Ang mga pagkukulang na ito ay maaaring malampasan gamit ang isang hindi direktang pamamaraan batay sa pag-convert ng netong kita sa cash. Ang pagkalkula ay ginawa sa paraang ang mga gastos na hindi nauugnay sa pag-agos ng mga pondo at mga item sa kita na hindi nauugnay sa pag-agos ay hindi makakaapekto sa halaga ng natitirang kita sa pagtatapon ng negosyo. Kaya, pinapataas ng depreciation ang halaga ng mga benta at, dahil dito, binabawasan ang mga kita. Gayunpaman, ang pagbaba ng kita na ito ay hindi dahil sa cash outflow. Nangangahulugan ito na kapag kinakalkula ang tunay na halaga ng cash, ang halaga ng naipon na pamumura ay dapat idagdag sa netong kita.

Ang hindi direktang paraan ay batay sa balanse at nangangailangan ng paggamit ng analytical accounting data. Ang balanse ng cash flow na ginamit sa hindi direktang pamamaraan ay ang mga sumusunod:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

kung saan ang Pch ay ang netong kita ng panahon ng pag-uulat; Ск – mga item sa pagsasaayos para sa halaga ng netong kita.

Ang pagsasaayos ng mga bagay ay nauugnay sa: isang pagkakaiba sa pagitan ng timing ng pagsasalamin ng kita at mga gastos sa accounting sa mga pagpasok at paglabas ng mga pondo para sa mga operasyong ito; mga transaksyon sa negosyo na hindi direktang nakakaapekto sa pagkalkula ng netong kita, ngunit nagiging sanhi ng daloy ng salapi; mga operasyon na may direktang epekto sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig ng kita, ngunit hindi nagiging sanhi ng daloy ng salapi.

Bilang resulta ng paggawa ng mga nakalistang pagsasaayos sa resulta ng pananalapi, ang halaga nito ay na-convert sa halaga ng pagbabago sa balanse ng cash para sa nasuri na panahon:

Pkor. = ΔDS

nasaan ang Pkor. - adjusted netong kita para sa panahon; ΔDS - pagbabago sa mga balanse ng cash para sa panahon.

Upang makuha ang naayos na netong kita para sa panahon, kinakailangang idagdag ang halaga ng mga pagsasaayos sa kita:

Pkor. = Pch + ΣSk,

kung saan ang Pch ay ang halaga ng netong kita ng organisasyon para sa panahon; ΣSk - ang halaga ng mga pagsasaayos.

Maipapayo na isagawa ang mga pagsasaayos na ito ayon sa uri ng aktibidad ng organisasyon (kasalukuyan, pamumuhunan at pananalapi):

ΣSk= Σ CORT.d. + ΣSk.i.d. + Σ S.f.d.,

kung saan ΣSkt.d. - ang halaga ng mga pagsasaayos para sa kasalukuyang mga aktibidad; ΣSk.i.d. - ang halaga ng mga pagsasaayos para sa mga aktibidad sa pamumuhunan; ΣSk.f.d. - ang halaga ng mga pagsasaayos para sa mga aktibidad sa pananalapi.

Ipinakita namin ang listahan ng mga kinakailangang pagsasaayos ayon sa uri ng aktibidad sa anyo ng isang talahanayan ( talahanayan 8).

Talahanayan 8

Listahan ng mga pagsasaayos sa netong kita

Uri ng aktibidad	Mga pagsasaayos
	Halaga ng depreciation ng fixed assets at intangible assets Pagtaas (pagbaba) sa halaga ng mga imbentaryo ng nasasalat na kasalukuyang mga asset, receivable at payable
Pamumuhunan	Labis (pagbaba) ng halaga ng pagtanggap ng mga fixed asset at hindi nasasalat na mga asset sa halaga ng kanilang pagtatapon Labis (pagbaba) sa halaga ng mga benta ng mga pangmatagalang instrumento sa pananalapi ng portfolio ng pamumuhunan sa halaga ng kanilang pagkuha Halaga ng mga dibidendo (interes) na natanggap sa mga pangmatagalang pamumuhunan sa pananalapi Halaga ng interes na binayaran kaugnay ng mga aktibidad sa pamumuhunan Halaga ng pagtaas sa hindi natapos na pagtatayo ng kapital
Pananalapi	Sobra (pagbaba) sa halaga ng karagdagang naaakit na pangmatagalan at panandaliang pautang (mga kredito) sa halaga ng kanilang pagbabayad Halaga ng mga pondong natanggap sa pamamagitan ng naka-target na financing Labis (pagbaba) sa halaga ng mga dibidendo (interes) na natanggap kaugnay ng mga aktibidad sa pananalapi sa mga binayaran

Kaya, ang pagbabago sa antas ng cash para sa panahon ay nangyayari bilang resulta ng pagbuo ng netong cash flow ng organisasyon, i.e. ang pagkakaiba sa pagitan ng positibo at negatibong cash flow para sa tatlong uri ng aktibidad - kasalukuyan, pamumuhunan at pananalapi:

DSk.p. = DSN.p. + ΔDS,

kung saan ang DSk.p. ay ang halaga ng mga pondo ng organisasyon sa pagtatapos ng panahon, DSn.p. - ang dami ng mga pondo ng organisasyon sa simula ng panahon, ΔDS - ang pagbabago sa dami ng mga pondo ng organisasyon para sa panahon.

Mayroong dalawang hindi mapaghihiwalay na mga dahilan para sa mga pagbabago sa dami ng mga daloy ng pera ng isang organisasyon sa isang panahon: mga pagbabago sa mga netong daloy ng salapi sa loob ng lahat ng tatlong uri ng mga aktibidad ng organisasyon (kasalukuyan, pamumuhunan, pananalapi) at mga pagbabago sa mga resulta sa pananalapi para sa lahat ng tatlong uri ng mga aktibidad ng organisasyon.

Ang pagbabago sa net cash flow sa loob ng tatlong uri ng mga aktibidad ng organisasyon ay tinutukoy ng formula:

ΔDS = NDP = NDPt.d. + ChDPi.d. + ChDPf.d.,

kung saan ang NPV ay ang kabuuan ng kabuuang netong cash flow ng organisasyon para sa panahon, NPVt.d. - ang halaga ng netong cash flow ng organisasyon para sa mga kasalukuyang aktibidad, NPV.d. - ang halaga ng netong cash flow ng organisasyon mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan, NPV.d. - ang halaga ng netong cash flow ng organisasyon mula sa mga aktibidad sa pananalapi.

Ang pagbabago sa mga resulta sa pananalapi para sa lahat ng uri ng mga aktibidad ng organisasyon ay tinutukoy ng formula:

Δ DS = Rcor = P + Δ Sk = P + ΔSkt.d. + ΔSki.d. + ΔS.d.

Mula sa mga kalkulasyon na ginawa gamit ang ipinakita na pamamaraan, nagiging malinaw kung aling mga transaksyon sa negosyo at ang mga resulta sa pananalapi na nabuo ng mga ito para sa kung anong uri ng aktibidad - kasalukuyan, pamumuhunan o pananalapi - ang may pinakamalaking epekto sa halaga ng netong daloy ng pera ng organisasyon para sa panahon. . Kaya, ang hindi direktang pamamaraan ay ginagawang posible upang malaman kung ang kita na natanggap ay sapat upang magsilbi sa kasalukuyang mga aktibidad, pati na rin upang maitaguyod ang mga dahilan para sa pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng kita na natanggap at ang pagkakaroon ng mga pondo.

Ang mga paraan para sa pag-optimize ng deficit cash flow ay depende sa katangian ng deficit na ito - panandalian o pangmatagalan. Ang pagbabalanse ng deficit cash flow sa maikling panahon ay nakakamit sa pamamagitan ng pagbuo ng mga hakbang sa organisasyon upang mapabilis ang pag-akit ng mga pondo at pabagalin ang kanilang mga pagbabayad.

Ang base ng impormasyon para sa pagsusuri ng mga cash flow ng LLC PKF "Strateg-E" gamit ang direktang paraan ay ang "Cash Flow Statement" (Form No. 4). Para sa pagsusuri ng daloy ng salapi direktang pamamaraan isang analytical table ay naipon ( talahanayan 9).

Ang pagtatasa ng mga daloy ng pera sa pamamagitan ng direktang pamamaraan ay nagpapakita nang detalyado sa paggalaw ng mga pondo sa mga account, na nagpapahintulot sa amin na gumuhit ng mga konklusyon tungkol sa sapat na mga pondo upang bayaran ang mga obligasyon sa pagtatayo sa mga account, pati na rin ang pagpapatupad ng mga aktibidad sa pamumuhunan.

Noong 2005, nagkaroon ng pag-agos ng mga pondo mula sa kasalukuyang mga aktibidad ng PKF Strateg-E LLC, na umabot sa -1010 libong rubles. sa ganap na termino. Dahil dito, ang mga pondo na natanggap mula sa mga pangunahing aktibidad ng LLC PKF "Strateg-E" ay hindi sapat para sa pagpapatupad nito.

Talahanayan 9

Pagsusuri ng cash sufficiency ng LLC PKF "Strateg-E" batay sa pagsusuri ng cash flow sa pamamagitan ng direktang paraan

Mga tagapagpahiwatig	Halaga, libong rubles
1. Mga kasalukuyang gawain
1.1. Cash inflow:
Mga pondo na natanggap mula sa mga mamimili, mga customer
Iba pang supply
1.2. Cash outflow
pagbabayad para sa mga biniling kalakal, trabaho, serbisyo
suweldo
pagbabayad ng mga dibidendo, interes
pagkalkula ng mga buwis at bayad
iba pang gastos
1.3. TOTAL: pagpasok (+), paglabas (-) ng mga pondo
2. Mga aktibidad sa pamumuhunan
2.1. Cash inflow:
nalikom mula sa pagbebenta ng mga fixed asset at iba pang ari-arian
nalikom mula sa pagbebenta ng mga mahalagang papel at pamumuhunan sa pananalapi
natanggap na mga dibidendo
natanggap na interes
Mga nalikom mula sa pagbabayad ng mga pautang na ibinigay sa ibang mga organisasyon
2.2. Cash outflow:
pagkuha ng mga subsidiary
pagkuha ng mga fixed asset, kumikitang pamumuhunan sa mga nasasalat na asset at hindi nasasalat na mga asset
pagkuha ng mga mahalagang papel at pamumuhunan sa pananalapi
mga dibidendo na binayaran, interes, mga kredito at mga pautang na ibinigay
mga pautang na ibinigay sa ibang mga organisasyon
2.3. TOTAL: pag-agos (+), pag-agos (-)
3. Mga aktibidad sa pananalapi
3.1. Cash inflow
Mga nalikom mula sa isyu ng mga share o iba pang equity securities
Mga nalikom mula sa mga pautang at kredito na ibinigay sa ibang mga organisasyon
3.2. Cash outflow
Pagbabayad ng mga pautang at kredito (walang interes)
Pagbabayad ng mga obligasyon sa pagpapaupa sa pananalapi
3.3. TOTAL: outflow (-)
Kabuuan: Pagbabago sa Cash

Noong 2006, ang PKF Strateg-E LLC ay nakaranas ng pag-agos ng cash mula sa mga pangunahing aktibidad nito, na umabot sa 596 libong rubles.

Upang kalkulahin ang kasapatan ng pera batay sa hindi direktang pamamaraan dapat isagawa ang mga pamamaraan ng pagsasaayos na nakakaapekto sa karamihan ng mga account sa balanse. Ang mga kalkulasyon ay dapat gawin batay sa ipinapalagay na pangkalahatang tuntunin: upang makamit ang pagsusulatan sa pagitan ng halaga ng netong kita, kinakailangan upang madagdagan ang netong kita sa halaga ng pagtaas ng kapital (pag-aari at hiniram na pinagkukunan ng mga pondo) at bawasan ng halaga ng pagtaas sa mga ari-arian (hindi kasalukuyan at kasalukuyan). Bukod dito, ang parehong positibo at negatibong mga pagtaas ay isinasaalang-alang.

Ang pagkalkula ng mga pagsasaayos na nauugnay sa pagtaas ayon sa data ng balanse (form No. 1) ng LLC PKF "Strateg-E" noong 01/01/2007 ay ipinakita sa talahanayan ( talahanayan 10).

Talahanayan 10

Pagsusuri ng cash sufficiency ng LLC PKF "Strateg-E" batay sa pagsusuri ng cash flow gamit ang hindi direktang paraan

	Tagapagpahiwatig ng cash flow statement	Sum (libong rubles.)
	Netong kita bago ang buwis
	Mga pagsasaayos para sa mga halaga:
	pamumura
	pagkalugi sa palitan (mga pagkakaiba sa palitan)
	kita sa pamumuhunan
	gastos sa interes
	Operating profit bago ang mga pagbabago sa turnover capital (linya 1 + linya 2 + linya 3 - pahina 4 + pahina 5)
	Pagbabago sa mga account receivable mula sa mga customer at iba pang mga receivable
	Mga pagbabago sa imbentaryo
	Mga pagbabago sa mga account na dapat bayaran sa mga supplier
	Cash mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo (pahina 6 - pahina 7 + pahina 8 + pahina 9)
	Binabayaran ang interes
	Nagbayad ng income tax
	Net cash mula sa pagpapatakbo mga aktibidad (pahina 10 - pahina 11 - pahina 12)

Batay sa mga resulta ng pagsusuri na isinagawa sa pamamagitan ng direkta at hindi direktang mga pamamaraan, ang pamamahala ng organisasyon ay maaaring ayusin ang patakaran sa pananalapi nito sa mga relasyon sa mga may utang at nagpapautang, gumawa ng mga desisyon sa pagbuo ng mga kinakailangang imbentaryo, na isinasaalang-alang ang umiiral na mga kakayahan sa pananalapi at ang antas ng pagkakaloob ng mga mapagkukunang pinansyal.

Sa pangkalahatan, ang LLC PKF "Strateg-E" para sa 2006 ay naobserbahan ang isang positibong net cash flow sa halagang 596 thousand rubles, ang net cash flow adequacy ratio ay positibo. Kaya, ang netong daloy ng salapi ay sapat upang tustusan ang mga umuusbong na pangangailangan, na may positibong epekto sa solvency ng negosyo.

Hindi sapat na daloy ng pera sa LLC PKF "Strateg-E", na maaaring magkaroon ng mga negatibong kahihinatnan, na ipinapakita sa: isang pagbaba sa pagkatubig at antas ng solvency; paglago ng mga overdue na account na babayaran sa mga supplier ng mga hilaw na materyales; pagtaas ng bahagi ng overdue na utang sa mga natanggap na pautang sa pananalapi; pagkaantala sa mga pagbabayad ng sahod; isang pagtaas sa tagal ng ikot ng pananalapi, at sa huli ay pagbaba sa kakayahang kumita ng paggamit ng sariling kapital at mga ari-arian ng organisasyon.

Ang mga resulta ng pagkalkula ay ginagamit upang ma-optimize ang mga daloy ng pera, na siyang proseso ng pagpili ng pinakamahusay na mga anyo ng kanilang organisasyon, na isinasaalang-alang ang mga kondisyon at katangian ng aktibidad sa ekonomiya.

Sa dulo ng seksyong ito, kakalkulahin namin ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ng cash turnover - ang turnover ratio at ang tagal ng turnover sa mga araw ( talahanayan 11).

Dahil sa katotohanan na ang kumpanya ay halos walang mga balanse ng pera sa account at sa cash register, ang mga resulta ng pagsusuri ng turnover ay ang mga sumusunod: ang turnover ratio ay 92.44 turnovers sa pagtatapos ng 2006. Kaya, ang pera ay nagiging kita nang 92.44 beses. Bumaba ang bilang na ito kumpara noong 2005 ng 54.83 rebolusyon. Ang turnover period sa mga araw noong 2006 ay 6 na araw. Bumaba ang indicator na ito ng 6 na araw kumpara noong 2005. Ang pagbaba sa tagapagpahiwatig na ito ay dahil sa isang pagbawas sa average na daloy ng pera ng 203 libong rubles. at isang pagtaas sa kita ng mga benta ng 9199 libong rubles.

Talahanayan 11

Pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng cash turnover ng LLC PKF "Strateg-E" para sa 2005-2006

Mga tagapagpahiwatig	№ form, numero ng linya	Ibig sabihin		Ganap na pagbabago
		2005 taon	2006
1. Kita sa pagbebenta, libong rubles.		19180 (Appendix 4)	(Appendix 2)
2. Average na balanse ng pera	(1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
3. Cash turnover ratio	2, 010 / (1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
4. Turnover period sa mga araw	((1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2) x 360 / 2,010

Bilang resulta, ang PKF Strateg-E LLC ay naglabas ng mga pondo: Paglabas ng mga pondo mula sa sirkulasyon = 28379 / 360 x (4-10) = 472.98 libong rubles.

Kaya, bilang isang resulta ng mas mahusay na paggamit ng mga pondo sa LLC PKF "Strateg-E" nagkaroon ng paglabas ng mga pondo mula sa sirkulasyon sa halagang 472.98 libong rubles.

2.4. Mga pangunahing direksyon para sa pagpapabuti ng pamamahala ng cash flow

Sa pagbubuod sa itaas, maaari nating iguhit ang mga sumusunod na konklusyon. Sa nasuri na negosyo, para sa mga layunin ng pamamahala ng mga daloy ng pera at pagpapanatili ng pagkatubig, kinakailangan na magsagawa ng buwanang pagtataya ng daloy ng salapi, ang pagpapatupad nito ay dapat na masuri ng mga ekonomista. Ang kasalukuyang pagpaplano ng cash flow ng LLC PKF "Strateg-E" ay nagbibigay-daan sa iyo upang ma-optimize ang kanilang mga balanse at matukoy ang pangangailangan para sa karagdagang pangangalap ng pondo o ang posibilidad ng maagang pagbabayad ng mga pautang dahil sa labis na pagkatubig.

Sa konklusyon, tandaan namin na para sa mga layunin ng epektibong pamamahala ng pera ng PKF Strateg-E LLC, kinakailangan upang matiyak ang pagtaas sa kasalukuyang ratio ng pagkatubig at ang kabuuang ratio ng saklaw. Ang mababang halaga ng mga tagapagpahiwatig na ito ay dahil sa malaking sukat ng mga natatanggap at mga dapat bayaran, at ang malaking halaga ng mga imbentaryo. Upang pamahalaan ang mga obligasyon ng PKF Strateg-E LLC, kinakailangan na: gumawa ng mga hakbang upang mangolekta ng utang sa loob ng higit sa 45 araw; upang kumpirmahin ang katotohanan ng mga receivable at payables, isagawa ang pagkakasundo ng mutual settlements; subaybayan ang ratio ng mga receivable at payables; magpanatili ng kalendaryo ng pagbabayad (mas mabuti sa anyo ng isang computer program) para sa pagpapatakbo ng pamamahala ng mga natatanggap at mga dapat bayaran. Ang isang malinaw na pag-unawa sa katayuan ng mga pakikipag-ayos sa mga mamimili at mga customer, mga katawan ng gobyerno, na magbibigay-daan sa napapanahong pagkalkula ng mga overdue na utang, pangkalahatang mga uso sa disiplina sa pag-aayos at mga partikular na mamimili na kadalasang kabilang sa mga hindi mapagkakatiwalaang nagbabayad; palawakin ang sistema ng mga paunang pagbabayad, dahil Ang ipinagpaliban na pagbabayad ay humahantong sa katotohanan na ang organisasyon ay talagang tumatanggap lamang ng bahagi ng halaga ng gawaing isinagawa, inirerekomenda na magbigay ng mga diskwento para sa mga paunang pagbabayad na ginawa ng PKF Strateg-E LLC; sa mga kontrata sa mga mamimili at customer, nagbibigay ng mga parusa para sa hindi pagsunod sa mga tuntunin sa pagbabayad; magsagawa ng imbentaryo ng mga account na babayaran at gumawa ng mga hakbang upang mabayaran ang mga overdue na utang; bumuo ng mga regulasyon para sa pagtatrabaho sa mga account na dapat bayaran;

Ang pagbabawas ng mga matatanggap ng LLC PKF "Strateg-E" ng 50% ay magtitiyak ng pagtaas sa kabuuang ratio ng coverage sa antas na 0.96 o ng 20%.

Dapat bigyang-pansin ang mga antas ng imbentaryo. Kalkulahin natin ang pinakamainam na halaga ng mga reserba para sa mga materyales na nangingibabaw sa istraktura ng working capital ng LLC PKF "Strateg-E" batay sa data mula 2006. Ang pangunahing uri ng mga kalakal para sa negosyong ito ay mga detektor ng sunog. Tukuyin natin ang kasalukuyang stock ng mga detektor ng sunog na kinakailangan para sa normal na operasyon ng negosyo sa panahon sa pagitan ng mga regular na paghahatid:

Ztek =

kung saan Мп – average na pang-araw-araw na supply ng mga materyales, t; Tin - pagitan ng paghahatid - oras sa pagitan ng dalawang paghahatid.

Ayon sa PKF Strateg-E LLC, ang average na pang-araw-araw na supply ng mga fire detector ay 30 piraso, at ang pagitan ng paghahatid mula sa mga tagagawa ay nasa average na 35 araw.

Ztek = (30 t x 35 araw) / 2 = 525 na mga PC.

Ang kumpanya ay nangangailangan ng stock ng kaligtasan. Kalkulahin natin ito, isinasaalang-alang ang katotohanan na ang kanilang oras ng paghahatid ay tinatantya sa average na 15 araw.

Zstr = MP (Tpod) = 30 x (15 araw) = 450 na mga PC.

Ang stock ng transportasyon ay dapat isaalang-alang ang oras ng transportasyon ng materyal sa lugar ng trabaho. Ang oras ng transportasyon ng gasolina sa kasong ito ay maaaring umabot sa isang average ng 2 araw. Ang taunang pagkonsumo noong 2006 ay 20,280 units. mga detektor ng sunog.

Ztr =
= 20,280 x 2/360 = 113 mga PC.

Ang rate ng reserba ng gasolina ay tinutukoy sa pamamagitan ng pagbubuod ng kasalukuyan, insurance, at mga reserbang transportasyon.

Stock norm = 525 + 450+113 = 1088 na mga PC.

Sa isang average na presyo ng pagbili ng 1 pc. noong 2005, 236 rubles, ang karaniwang halaga ng reserba sa mga tuntunin ng halaga ay magiging 236 x 1088 = 257 libong rubles.

Sa aktwal na average na antas ng stock noong 2006, ang labis na mga stock ng sensor ay umabot sa 347.8 libong rubles.

Kaya, ang pagkalkula ng stock norm ng mga kalakal ay nagsiwalat na ang nasuri na negosyo ay may labis na stock noong 2006 na nagkakahalaga ng 90.8 libong rubles, na isang reserba para sa pagpapalabas ng kapital na nagtatrabaho.

Konklusyon

Ang pagpapatupad ng lahat ng uri ng mga transaksyon sa pananalapi at negosyo ng isang organisasyon ay sinamahan ng paggalaw ng mga pondo - ang kanilang pagtanggap at paggasta. Ang mga pondo ng isang enterprise ay maaaring tukuyin bilang mga halaga ng mga pondo na pag-aari nito sa Russian at foreign currency, na matatagpuan sa cash register, sa settlement, foreign currency at iba pang bank account. Upang makagawa ng mga desisyon sa pamamahala na may kaugnayan sa daloy ng salapi, upang makamit ang pinakamahusay na epekto ng mga aktibidad sa ekonomiya, ang pamamahala ng organisasyon ay nangangailangan ng patuloy na kamalayan sa estado ng pera. Dahil dito, ang layunin ng pagsusuri sa pera ay upang makuha ang kinakailangang dami at mga parameter na nagbibigay ng layunin, tumpak at napapanahong paglalarawan ng mga direksyon ng pagtanggap at paggasta ng mga pondo, dami, komposisyon, istraktura, layunin at subjective, panlabas at panloob na mga kadahilanan na mayroong iba't ibang epekto sa mga pagbabago sa cash flow.

Ang pagsusuri sa mga pondo ng isang organisasyon ay nagsasangkot ng pagbuo ng isang sistema ng mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa pagkakaroon, komposisyon, istraktura, paggalaw, paglilipat at kasapatan ng mga pondo. Ang sistema ng mga analytical indicator ay batay sa mga indicator ng antas, dynamics at komposisyon ng mga pondo ng organisasyon. Ang diskarte na ito ay batay sa pagsusuri at pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng istraktura at dinamika ng mga daloy ng pera sa pamamagitan ng uri ng aktibidad ng organisasyon sa loob ng ilang taon. Ang diskarte batay sa pagsusuri ng cash turnover ay nagsasangkot ng pagkalkula ng cash turnover ratio at ang cash turnover period na naaayon sa production at commercial cycle. Ang pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig ng solvency ay batay sa pagpapalagay ng impluwensya ng pagkatubig ng mga kasalukuyang asset ng organisasyon sa kasalukuyang solvency nito. Bilang karagdagan, kinakailangang kalkulahin ang mga tagapagpahiwatig ng kasapatan ng pera batay sa pagsusuri ng daloy ng salapi, batay sa direkta o hindi direktang paraan.

Ang kasalukuyang pagpaplano ng cash flow ng LLC PKF "Strateg-E" ay nagbibigay-daan sa iyo upang ma-optimize ang kanilang mga balanse at matukoy ang pangangailangan para sa karagdagang pangangalap ng pondo o ang posibilidad ng maagang pagbabayad ng mga pautang dahil sa labis na pagkatubig.

Sa pangkalahatan, ang pagsusuri ng pamamahala ng kapital sa paggawa sa PKF Strateg-E LLC ay nagpapahintulot sa amin na bumalangkas ng mga sumusunod na rekomendasyon para sa negosyong ito:

Makatwirang pagbawas sa halaga ng mga account na maaaring tanggapin at bahagi nito sa istraktura ng kapital na nagtatrabaho. Pagbabago ng mga tuntunin ng pag-aayos sa mga mamimili ng negosyo; pagbibigay ng mga diskwento para sa maagang pagbabayad; paghihigpit ng mga parusa para sa mga huli na pagbabayad;

Kontrol sa ratio ng mga rate ng paglago ng mga receivable at payable. Pag-iwas sa rate ng paglago ng mga account receivable na lumampas sa mga account payable;

Pagbawas sa mga balanse ng cash sa isang average na RUB 460,322. sa kanilang pinakamainam na halaga;

Ang pagtaas ng working capital turnover dahil sa pagtaas ng kita sa benta at pag-optimize ng halaga ng working capital sa pangkalahatan at indibidwal na mga elemento;

Pagpapakilos ng reserbang paglago ng kita sa halagang 1340.12 libong rubles. sa pamamagitan ng pagpapabilis ng turnover ng working capital ng LLC PKF "Strateg-E".

Listahan ng ginamit na panitikan

Pederal na Batas "Sa Accounting" na may petsang Nobyembre 21, 1996 Blg. 129-FZ (gaya ng sinusugan at dinagdagan)

Mga regulasyon sa accounting at pag-uulat sa pananalapi sa Russian Federation, naaprubahan. sa pamamagitan ng utos ng Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation na may petsang Hulyo 29, 1998. Hindi. 34n. (na may mga pagbabago at karagdagan.)

Mga Regulasyon sa Accounting "Patakaran sa Accounting ng Organisasyon" (PBU 1/98). Inaprubahan ng Kautusan ng Ministri ng Pananalapi ng Russia na may petsang Disyembre 9, 1998 No. 60n (gaya ng sinusugan ng Order ng Ministry of Finance ng Russian Federation na may petsang Disyembre 30, 1999 No. 107n)

Ang mga regulasyon sa accounting "Mga pahayag ng accounting ng isang organisasyon" (PBU 4/99), na inaprubahan ng order ng Ministry of Finance ng Russian Federation na may petsang 07/06/99 No. 43n.

Order ng Ministry of Finance ng Russia na may petsang Hulyo 22, 2003 No. 67n "Sa mga anyo ng mga pahayag sa pananalapi ng organisasyon"

Tsart ng mga account para sa accounting sa pananalapi at pang-ekonomiyang aktibidad ng mga organisasyon at mga tagubilin para sa paggamit nito. Naaprubahan sa pamamagitan ng utos ng Ministri ng Pananalapi ng Russian Federation na may petsang Oktubre 21, 2000 No. 94n.

Abryutina M.S., Grachev A.V. Pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng negosyo. Pang-edukasyon at praktikal na manwal - 2nd ed., binago. – M.: “Negosyo at serbisyo.” - 2001. – 256 p.

Arkhipov V.E. Mga prinsipyo ng epektibong pamamahala at marketing. - M.: INFRA-M. - 1998.

Balabanov I.T. Pamamahala sa pananalapi. - M.: Pananalapi at Istatistika. - 2004.

Blangko I.A. Pamamahala sa pananalapi: Kurso sa pagsasanay. – 2nd ed., binago at dinagdagan. – K.: Elga, Nika-Center. 2005. - 544 p.

Accounting: Textbook / A.S. Bakaeva, P.S. Bezrukikh, N.D. Vrublevsky at iba pa / Ed. P.S. Walang armas. 4th ed., binago. at karagdagang - M.: Accounting, 2002. - 719 p.

Vasilyeva L.S. Pagsusuri sa pananalapi: aklat-aralin / L.S. Vasilyeva, M.V. Petrovskaya. - M.: KNORUS. 2006. – 412 p.

Volkov O.I. Ekonomiya ng negosyo. Teksbuk. / Ed. O.I. Volkova. - M: Infra-M. - 1998.

Pera, kredito, mga bangko: Textbook / Ed. O.I. Lavrushin. – 3rd ed., binago at dinagdagan. – M.: KNORUS. - 2004. – 576 p.

Pera. Credit. Mga Bangko / Ed. Zhukova E.F. - M.: Pananalapi at Istatistika. -2003.

Dolan E. J. Patakaran sa pera, pagbabangko at pananalapi. - St. Petersburg: Litera plus. - 1994.

Efimova O.V. Pagsusuri sa pananalapi.-ika-4 na ed., binago. at karagdagang – M.: Publishing house na “Accounting”. - 2002. – 528 p.

Kasaysayan ng mga doktrinang pang-ekonomiya / Ed. Avtomonova V., Ananina O., Makasheva N. - M.: INFRA-M, 2002. - 736 p.

Kamaev V.D. Teksbuk sa mga pangunahing kaalaman sa teoryang pang-ekonomiya. - M.: VLADOS. - 2004. – 375 p.

Keynes J.M. Mga piling gawa - M.: Anthology of economic classics. - 1993.

Kovalev V.V. Panimula sa pamamahala sa pananalapi. - M.: Pananalapi at Istatistika. - 2003.

Kovaleva A.M. Pananalapi. Pagtuturo. / Ed. A.M. Kovaleva. - M: Pananalapi at Istatistika. - 2000.

Kozlova E.P., Babchenko T.N., Galanina E.N. Accounting sa mga organisasyon. – 2nd ed. muling ginawa at karagdagang - M.: Pananalapi at Istatistika. - 2002. – 752 p.

Kurso sa ekonomiya / Ed. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. - 2003.

Kurso sa teoryang ekonomiko. Pangkalahatang pundasyon ng teoryang pang-ekonomiya, microeconomics, macroeconomics, transition economics: Textbook / Ed. Sidorovich V.A. - M.: Moscow State University na pinangalanan. M.V. Lomonosov, Publishing house na "DIS". - 1997. - 784 p.

Kurso ng teoryang pang-ekonomiya: Textbook - Ika-4 na pinalawak at binagong edisyon - Kirov: "ASA". - 2000. – 752 p.

Lokhanina I.M. Pagsusuri sa pananalapi batay sa mga pahayag sa pananalapi: Teksbuk; 2nd ed., binago. at karagdagang Yarosl. Estado univ. lungsod - Yaroslavl. - 2000. - 103 p.

Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Pagsusuri ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng isang negosyo: Textbook. manwal para sa mga unibersidad / Ed. ang prof. N.P. Lyubushina. – M.: PAGKAKAISA-DANA. - 2002.

McConnell K.R., Brew S.L. Ekonomiks: Mga prinsipyo, problema at patakaran. - M.: Republika. -1993. - 400 s.

Mill J. Mga Pundamental ng Politikal na Ekonomiya. - M.: Pag-unlad. - 1996.

Mundo ng pera. Isang maikling gabay sa mga sistema ng pananalapi, kredito at buwis ng Kanluran. – M.: JSC “Development”. 1992. – 296 p.

Novoselov L.A. Mga pagbabayad ng cash sa mga aktibidad ng negosyo. -M.: YurInforR. - 2005.

Paliy V.F. Financial accounting: Gabay sa pag-aaral: Sa loob ng 2 oras. - M.: FBK -PRESS. - 1998.

Savitskaya G.V. Pagsusuri ng aktibidad sa ekonomiya ng negosyo. Teksbuk. - M.: Infra-M, 2001. - 788 p.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Ang pagsusuri sa pananalapi. Pamamahala sa pananalapi: Teksbuk. manwal para sa mga unibersidad. -2nd ed. muling ginawa at karagdagang - M.: UNITY-DANA. - 2003.

Pamamahala sa pananalapi: teorya at kasanayan: Textbook / Ed. E.S. Stoyanova. Nirebisa ang ika-5 edisyon. at karagdagang – M.: Publishing house na “Perspective”. 2004. – 656 p.

Accounting sa pananalapi: Textbook / Ed. Sinabi ni Prof. V.G. Getman. - M.: Pananalapi at Istatistika. - 2002.

Pananalapi / Ed. Drobozina L.A. - M.: PAGKAKAISA. - 2006.

Pagsusuri sa ekonomiya: Textbook para sa mga unibersidad / Ed. L.G. Gilyarovskaya.-2nd ed., karagdagang.- M.: UNITI-DANA.- 2002. – 615 p.

Blokhin K.M. Pagguhit ng badyet sa daloy ng salapi gamit ang direktang pamamaraan // Mga pahayag sa pag-audit. 2006. Hindi. 2. -S. 12-18

Bondarchuk N.V. Pagsusuri ng mga daloy ng pera mula sa kasalukuyan, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi ng samahan // Mga pahayag sa pag-audit. – 2004 - Hindi. 3. - P. 15-21

Krasavina L.N. Mga problema sa pera sa agham pang-ekonomiya // Pera at kredito. – 2001. - No. 10.

Mizikovsky E.A., Druzhilovskaya T.Yu. Pagbabago sa kapital at daloy ng salapi // Mga pahayag sa pag-audit. – 2005. - Bilang 9 – P. 26-31.

pera batis At... . 2. Kontrolin proseso ng pagpapahiram ng nanghihiram sa halimbawa Moscow Credit... higit pa sa tiyak halimbawa. kumpanya: OOO PKF"ANNA" ... pagpapatupad ng pinakamainam estratehiya pamamahagi ng libreng...

1. Pagpapabuti pamamahala solvency sa RUP GLZ Centrolit

   Coursework >> Pamamahala

   ... sa paksang "Pagpapabuti pamamahala solvency sa negosyo ( sa halimbawa ... diskarte ... OOO PPTK "Energostroy", Rostov- sa-Don; OOO"Vimperg", Kaliningrad; OOO PKF"Vint-N", Krasnodar; OOO"Aki", Voronezh; OOO ... pamamahala pera batis sa ...

2. Kontrolin pamumuhunan (1)

   Coursework >> Financial Sciences

   Itinayo sa batay sa pamamaraan ng pagsusuri pera batis. Monetary daloy– mga resibo (positibo pera daloy) at paggasta (negatibo pera daloy) pera patuloy na pondo...

3. Kontrolin kalidad ng mga produkto at kalakal sa halimbawa Svetlogorsk pulp at karton mill

   Ulat sa pagsasanay >> Marketing

   Operation muna daloy selulusa... sa pag-unlad ng karampatang estratehiya aktibidad ng negosyo sa ... OOO PKF"VIF", PSP "Apex-S" sa...pagdating pera pondo sa ... pamamahala sa batay sa mga diagram ng mekanismo pamamahala kalidad ng produkto; Moderno kontrol ...

0

Mga guro ng ekonomiya

TRABAHO NG KURSO

sa disiplina: "Pagsusuri ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya ng mga negosyo"

Pagsusuri ng mga cash flow ayon sa cash flow statement ng enterprise (gamit ang halimbawa ng OJSC Kumertau Aviation Production Enterprise)

anotasyon

Binabalangkas ng papel na ito ang teoretikal na aspeto ng pagbuo ng mga cash flow; ang mga katangian ng open joint-stock na kumpanya na "Kumertau Aviation Production Enterprise" ay ibinigay; nasuri ang pagbuo ng cash flow at iminungkahi ang mga paraan upang madagdagan ito sa OJSC “KumAPP”.

Ang gawain ay nakalimbag sa 37 mga pahina gamit ang 33 mga mapagkukunan, naglalaman ng 11 mga talahanayan, 1 pagguhit.

Panimula......................... 4

1 Teoretikal na aspeto ng pagbuo ng cash flow...................................... 6

1.1 Ang konsepto ng cash flow sa isang enterprise.................................... 6

1.2 Mga salik na humuhubog sa mga daloy ng salapi................................................. ....... 9

1.3 Mga paraan ng pamamahala ng cash flow................................................ ....10

2 Pagsusuri ng mga daloy ng salapi ng negosyo (gamit ang halimbawa ng OJSC KumAPP)........13

2.1 Mga katangiang pang-organisasyon at pang-ekonomiya ng negosyo.................................. 13

2.2 Pagsusuri sa pananalapi ng mga aktibidad sa negosyo........................ 16

2.3 Pagsusuri ng pagbuo ng cash flow................................................ ........ ..........24

3 Mga problema sa pagbuo ng cash flow sa OJSC "KumAPP" at mga paraan upang mapabuti ang mga ito.........29

3.1 Mga problema sa pagbuo ng cash flow ng isang negosyo.................................... 29

3.2 Mga paraan para mapataas ang cash flow sa OJSC KumAPP.................................... 30

Konklusyon.............. 31

Listahan ng mga mapagkukunang ginamit...................................34

Panimula

Ang kaugnayan ng paksa ay natutukoy sa pamamagitan ng katotohanan na ang mga siyentipikong diskarte sa pagbuo ng mga daloy ng pera ng negosyo ay posible upang matiyak ang katatagan ng pananalapi at solvency kapwa sa kasalukuyan at sa hinaharap. Samakatuwid, ang mga daloy ng pera ng anumang negosyo, anuman ang anyo ng pagmamay-ari nito, ay isang pangunahing layunin ng pamamahala sa pananalapi.

Ang layunin ng gawaing kurso ay pag-aralan ang proseso ng pagbuo ng mga cash flow ayon sa cash flow statement gamit ang halimbawa ng isang manufacturing enterprise at upang makakuha ng mga praktikal na kasanayan sa pagkalkula ng mga pangunahing tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa paggalaw ng mga mapagkukunang pinansyal.

Sa loob ng balangkas ng itinakdang layunin, ang mga sumusunod na gawain ay dapat malutas:

Ang teoretikal na aspeto ng pagbuo ng mga daloy ng salapi ay pinag-aralan;

Ang pamamaraan para sa pagbuo ng mga cash flow sa OJSC "KumAPP" ay nailalarawan;

Ang mga paraan upang mapataas ang mga daloy ng pera sa OJSC "KumAPP" ay iminungkahi.

Ang layunin ng gawaing kurso ay isang negosyo sa pagmamanupaktura

Ang bukas na kumpanya ng joint-stock na "Kumertau Aviation Production Enterprise", na gumagawa ng sasakyang panghimpapawid, ay nagsasagawa ng pagpapanatili at pagkumpuni nito.

Ang paksa ng course work ay ang mga cash flow ng OJSC KumAPP, ang mga salik na nakakaimpluwensya sa kanila at mga posibleng paraan upang mapataas ang mga cash flow.

Gumamit ang gawain ng dokumentasyong pinansyal at pag-uulat ng OJSC "KumAPP" para sa panahon ng 2009-2011.

Ang mga teoretikal na isyu ay pinag-aralan batay sa mga materyales mula sa mga aklat-aralin ng mga may-akda V.G. Artemenko, G.I. Andreeva, S.V. Bolshakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukova, V.S. Efremeov, L. Kolpina at iba pa. Upang maisagawa ang pag-aaral, ginamit ang mga peryodiko na materyales sa pamamahayag, tulad ng mga magasing "Economist's Handbook" at "Finance".

1 Teoretikal na aspeto ng pagbuo ng cash flow

1.1 Ang konsepto ng cash flow sa isang enterprise

Ang cash flow ay ang perang natanggap ng isang negosyo mula sa lahat ng uri ng aktibidad at ginugol upang matiyak ang karagdagang mga aktibidad.

Ang pag-agos ng mga pondo ay isinasagawa sa pamamagitan ng mga nalikom mula sa pagbebenta ng mga produkto (mga kalakal, gawa, serbisyo), nalikom mula sa pagbebenta ng ari-arian, isang pagtaas sa awtorisadong kapital sa pamamagitan ng karagdagang isyu ng mga pagbabahagi, natanggap na mga pautang at paghiram, mga pondo mula sa isyu ng mga corporate bond, naka-target na financing, atbp.

Ang cash outflow ay nangyayari bilang resulta ng pagsakop sa kasalukuyang (operating) na mga gastos, mga gastos sa pamumuhunan, mga pagbabayad sa badyet at mga extra-budgetary na pondo, mga pagbabayad ng mga dibidendo at interes sa mga may-ari ng equity securities, mga komisyon sa mga tagapamagitan, atbp.

Ang pagkakaiba sa pagitan ng lahat ng mga resibo ng pera at mga pagbabawas para sa isang tiyak na panahon (buwan, quarter, taon) ay bumubuo ng isang netong cash inflow (cash reserve).

Ang pangunahing kadahilanan sa pagbuo ng cash flow ay ang pagbabayad ng mga customer para sa halaga ng mga produktong ibinebenta ng negosyo. Sa huli, ito ay ang pagkakaroon o kawalan ng mga pondo na tumutukoy sa mga posibilidad at direksyon ng pag-unlad ng negosyo, kabilang ang posibilidad ng pamumuhunan ng mga pondo upang makabuo ng karagdagang kita. Bilang karagdagan, ang negosyo ay nangangailangan ng patuloy na pagkakaroon ng isang tiyak na halaga ng cash bilang ang pinaka-likido na mga asset na sumusuporta sa solvency nito.

Ayon sa mga ekonomista na si E.V. Dobrenkov at A.M. Dolgorukov, mayroong mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng cash (net inflow) at ang halaga ng kita na natanggap sa isang naibigay na panahon, na hindi palaging nauunawaan ng mga tagapamahala ng negosyo. Sa partikular, sa pahayag ng kita, ang resulta sa pananalapi (kita) ay nabuo alinsunod sa prinsipyo ng accrual accounting, ayon sa kung saan ang kita at gastos, anuman ang aktwal na daloy ng pera, ay makikita sa panahon ng accounting kung saan nangyari ang mga ito.

Bilang karagdagan, ang ilang uri ng mga naipon na gastos at reserba, tulad ng mga singilin sa pamumura at mga reserba para sa mga gastos sa hinaharap, ay nagpapataas ng mga gastos sa produksyon, ngunit hindi nagdudulot ng anumang cash outflow.

pondo. Ang mga pagpapatakbo ng pamumuhunan ng isang negosyo ay bumubuo ng mga makabuluhang daloy ng pera, ngunit halos hindi makikita sa pagkalkula ng kita. Ang mga transaksyon sa pananalapi na hindi nauugnay sa kita at mga gastos sa pagpapatakbo at hindi nagpapatakbo (halimbawa, pagtanggap at pagbabayad ng mga pautang at paghiram, naka-target na financing) ay hindi rin makikita sa pag-uulat kapag gumagawa ng tubo.

Kaya, ang paraan ng cash, na ginagamit upang kalkulahin ang mga daloy ng pera, ay makabuluhang naiiba sa paraan ng accrual na ginamit upang matukoy ang mga kita.

Ang kita ay nagpapahayag ng pagtaas sa advanced na gastos, na nagpapakilala sa kahusayan ng pamamahala ng negosyo. Gayunpaman, ang pagkakaroon ng kita ay hindi nangangahulugan na ang negosyo ay may libreng cash na magagamit para sa paggastos.

Ang sistematikong accounting at kontrol ng cash flow sa isang modernong negosyo ay nakakatulong upang matiyak ang katatagan ng pananalapi at solvency kapwa sa kasalukuyan at sa hinaharap. Ang may-katuturang serbisyo ng negosyo ay dapat na pamahalaan ang mga daloy ng pera sa paraang ang kakayahang kumita ay pinalaki at ang pagkatubig ay pinananatili sa isang sapat na mataas na antas.

Sa kakulangan ng mga mapagkukunan sa pananalapi, ang isang negosyo sa mga kondisyon sa pagpopondo sa sarili ay napipilitang makalikom ng mga pondo sa anyo ng mga pautang. Upang matiyak na ang pangangailangan para sa isang pautang ay hindi lilitaw sa panahon, ipinapayong, sa loob ng mga limitasyon ng magagamit na mga kakayahan, upang ipamahagi ang kita at mga gastos sa bawat buwan sa paraan na ang pinakamababang gastos ay ginawa sa mga buwan na may pinakamababang kita. at vice versa. Kasabay nito, ang kabuuang halaga ng kita at gastos para sa panahon, siyempre, ay hindi nagbabago.

Sa pagsasagawa, nangangahulugan ito ng pagtaas ng mga kita o pagbaba ng mga gastos sa ilang buwan (quarters) ng panahon. Ang pagtaas ng mga kita ay pangunahing tinitiyak ng pagpapabilis ng turnover ng mga account na maaaring tanggapin, at ang pagbaba sa mga gastos sa pamamagitan ng pagbagal ng turnover ng mga account na dapat bayaran. Ang huli ay maaaring i-regulate lamang sa mga tuntunin ng mga pagbabayad sa mga supplier at advance. Ang natitirang mga pagbabayad para sa mga utang ng negosyo ay kinokontrol, at ang mga account na babayaran para sa mga pagbabayad na ito ay maaari lamang tumaas sa pamamagitan ng pagiging overdue.

Upang epektibong makontrol ang mga daloy ng pera, inuri ang mga ito.

Tampok ng pag-uuri	Mga uri ng cash flow
1. Uri ng aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya	1.1. Para sa kasalukuyang (operasyonal) na mga aktibidad 1.2. Sa pamamagitan ng aktibidad sa pamumuhunan 1.3. Sa pamamagitan ng aktibidad sa pananalapi
2. Ang sukat ng paglilingkod sa proseso ng negosyo	2.1. Kabuuang daloy ng pera para sa mga negosyo sa kabuuan 2.2. Daloy ng pera ng isang istrukturang yunit (sangay) 2.3. Subsidiary cash flow 2.4. Daloy ng pera para sa mga transaksyon sa indibidwal at negosyo
	3.1. Papasok na cash flow (pagpasok ng pera) 3.2. Papalabas na cash flow (cash outflow)
4. Anyo ng pagpapatupad	4.1. Daloy ng pera 4.2. Non-cash cash flow
5. Saklaw ng sirkulasyon	5.1. Panlabas na daloy ng pera 5.2. Panloob na daloy ng salapi
6. Tagal ng time lag	6.1. Panandaliang daloy ng salapi 6.2. Pangmatagalang daloy ng pera
7. Sa antas ng sapat na salapi	7.1. Sobra 7.2. Pinakamainam 7.3. In short supply
8. Uri ng pera	8.1. Sa pambansang pera 8.2. Sa foreign currency
9. Ayon sa paraan ng predictability	9.1. Inaasahang (hinulaang) cash flow 9.2. Random na Stream
10. Pagpapatuloy ng pagbuo	10.1. Regular na daloy ng pera 10.2. Discrete Cash Flow
11. Katatagan ng mga pagitan ng oras ng pagbuo	11.1. Regular na cash flow na may pare-parehong agwat ng oras (lags) 11.2. Regular na daloy ng pera na may hindi pantay na agwat ng oras
12. Pagsusuri sa paglipas ng panahon	12.1. Tunay na Cash Flow 12.2. Daloy ng cash sa hinaharap

Kaya, ang cash ay ang pinaka-limitado (scarce) na mapagkukunan sa isang ekonomiya ng merkado, at ang tagumpay ng isang kumpanya ay higit na natutukoy sa pamamagitan ng kakayahan ng pamamahala nito na gumamit ng cash nang epektibo.

Ang bawat uri ng cash flow ay nangangailangan ng isang espesyal na diskarte sa pamamahala. Kaya, ang daloy ng pera mula sa kasalukuyang (operating) na mga aktibidad ay kinabibilangan ng pagtanggap at paggamit ng mga pondo na nagsisiguro sa pagganap ng produksyon at komersyal na mga pag-andar ng negosyo.

Tinukoy ng ekonomista na si Efremov ang mga sumusunod na kategorya na bumubuo sa pagdagsa ng mga pondo:

— cash na kita mula sa mga benta ng mga produkto (mga kalakal, gawa at serbisyo) sa kasalukuyang panahon;

— nalikom mula sa muling pagbebenta ng mga kalakal na natanggap sa pamamagitan ng palitan ng barter;

— nalikom mula sa pagbabayad ng mga account na maaaring tanggapin sa panahon ng pag-uulat;

— mga advance na natanggap mula sa mga mamimili at customer;

- espesyal na layunin na financing;

— panandaliang pautang na natanggap;

- ibang supply.

Ang pag-agos ng mga pondo ay nangyayari dahil sa:

— pagbabayad ng mga bayarin sa mga supplier at kontratista;

- sahod ng mga tauhan;

— mga pagbabawas sa badyet at mga kontribusyon sa mga extra-budgetary na pondo;

- pagbabayad ng mga accountable na halaga;

— pagbabayad ng mga panandaliang pautang at paghiram, kabilang ang pagbabayad ng interes;

— panandaliang pamumuhunan sa pananalapi;

- iba pang mga pagbabayad.

sa mga aktibidad sa pananalapi, ang daloy ng salapi ay ibinibigay ng:

— panandaliang pautang at paghiram;

— nalikom mula sa isyu ng mga panandaliang securities;

— badyet o iba pang panandaliang financing;

— mga dibidendo at interes sa mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi;

- ibang supply.

Ang paglabas ng mga pondo dito ay nabuo sa pamamagitan ng:

- pagpapalabas ng mga advance;

— panandaliang pamumuhunan sa pananalapi;

— pagbabayad ng interes sa mga panandaliang pautang at natanggap na mga paghiram;

— pagbabayad ng mga panandaliang pautang at paghiram;

- iba pang mga pagbabayad.

Ang pinaka-pangkalahatang parameter ay ang pinagsama-samang

cash flow ng isang enterprise, na nagpapakilala sa kabuuang dami ng mga resibo at paggasta ng mga pondo ng cash flow. Ang pangwakas na balanse sa sheet ng balanse ay isinasagawa ayon sa pormula:

Okp = ChDPtd + ChDPid + ChDPfd + Onp (1),

kung saan ang Okp at Onp ay mga balanse sa pera sa dulo at simula ng panahon ng pagsingil,

NHDPtd, NHDPid at NHDPfd - mga net cash na resibo mula sa kasalukuyan, pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi.

Ang layunin ng naturang pagkalkula ay upang matukoy ang halaga ng mga net cash na resibo para sa negosyo sa kabuuan. Ang positibong balanse ng daloy ng salapi ay nagpapahiwatig ng katatagan ng pananalapi ng isang entidad ng negosyo, at ang negatibong balanse ay nagpapahiwatig ng pagkawala ng balanse sa pananalapi. Batay sa pagsusuri ng mga daloy ng salapi para sa nakaraang panahon, isang pagtataya para sa hinaharap ay ginawa (badyet ng daloy ng salapi at balanse ng mga pagbabayad).

Kaya, ang kasanayan sa pamamahala sa pananalapi ay kinikilala ang pinakakaraniwang mga kadahilanan na bumubuo sa mga daloy ng salapi ng isang negosyo. Ang aktibong impluwensya sa mga salik na ito ay nagpapahintulot sa iyo na bigyan ang negosyo ng sapat na halaga ng pananalapi.

1.3 Mga paraan ng pamamahala ng cash flow

Ang epektibong pamamahala ng daloy ng salapi ay nangangailangan ng pagbuo ng isang espesyal na patakaran sa pamamahala bilang bahagi ng pangkalahatang diskarte sa pananalapi ng negosyo. Ang ekonomista S.V. Iminungkahi ni Bolshakov na bumuo ng naturang patakaran ayon sa mga sumusunod na pangunahing yugto:

1 Pagsusuri ng mga cash flow ng kumpanya sa nakaraang panahon.

2 Pag-aaral ng mga salik na nakakaimpluwensya sa pagbuo ng mga cash flow ng enterprise.

3 Pagbibigay-katwiran sa uri ng patakaran sa pamamahala ng cash flow para sa negosyo.

4 Pagpili ng mga direksyon at pamamaraan para sa pag-optimize ng mga cash flow ng enterprise.

5 Pagpaplano ng mga daloy ng pera ng negosyo sa konteksto ng kanilang mga indibidwal na uri.

Epektibong patakaran sa pamamahala ng cash flow

nagsasangkot ng pagtiyak ng epektibong kontrol sa pagpapatupad ng napiling patakaran sa pamamahala ng cash flow ng negosyo.

Pagsusuri ng mga daloy ng pera ng kumpanya sa nakaraang panahon. Ang pangunahing layunin ng pagsusuri na ito ay upang matukoy ang antas ng sapat sa pagbuo ng mga pondo, ang kahusayan ng kanilang paggamit, pati na rin ang balanse ng positibo at negatibong daloy ng salapi ng negosyo sa mga tuntunin ng dami at oras. Ang pagtatasa ng daloy ng pera ay isinasagawa para sa negosyo sa kabuuan, sa konteksto ng mga pangunahing uri ng mga aktibidad sa ekonomiya nito, at para sa mga indibidwal na dibisyon ng istruktura ("mga sentro ng responsibilidad").

Sa unang yugto ng pagsusuri, sinusuri ang dynamics ng kabuuang dami ng cash turnover ng negosyo. Sa proseso ng aspetong ito ng pagsusuri, ang rate ng paglago ng kabuuang dami ng cash turnover ay inihambing sa rate ng paglago ng mga asset ng enterprise, dami ng produksyon at benta ng produkto. Upang masuri ang antas ng pagbuo ng cash flow sa proseso ng pang-ekonomiyang aktibidad ng isang negosyo, ginagamit ang isang tagapagpahiwatig ng tiyak na dami ng cash turnover bawat yunit ng mga asset na ginamit.

Ang pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito sa dinamika ay nagpapahiwatig ng pagtindi ng henerasyon ng mga daloy ng salapi ng isang negosyo sa proseso ng pagsasagawa ng mga aktibidad sa ekonomiya at kabaliktaran.

Sa yugtong ito ng pagsusuri, ang espesyal na pansin ay dapat bayaran sa pagsasaalang-alang sa dinamika ng kabuuang dami ng cash turnover sa mga aktibidad ng pagpapatakbo ng negosyo. Para sa mga layuning ito, ang tagapagpahiwatig ng tiyak na dami ng cash turnover ng isang negosyo sa bawat yunit ng mga produktong ibinebenta ay maaaring gamitin.

Sa wakas, sa yugtong ito ng pagsusuri, dapat ihambing ng isa ang rate ng dynamics ng tagal ng cash turnover para sa mga aktibidad sa pagpapatakbo sa mga araw na may rate ng dynamics ng cash turnover cycle (financial cycle) ng enterprise.

Sa ikalawang yugto ng pagsusuri, ang dinamika ng dami at istraktura ng pagbuo ng isang positibong daloy ng salapi (pag-agos ng pera) ng negosyo ay isinasaalang-alang sa konteksto ng mga indibidwal na mapagkukunan. Ang pangunahing pokus sa yugtong ito ng pagsusuri ay ang pag-aaral ng mga mapagkukunan ng mga daloy ng salapi ayon sa uri ng aktibidad sa ekonomiya ng negosyo. Dahil ang pangunahing generator ng positibong daloy ng salapi ay mga aktibidad sa pagpapatakbo, ang isang mahalagang tagapagpahiwatig ng pagsusuri ay ang koepisyent ng pakikilahok ng mga aktibidad sa pagpapatakbo sa pagbuo ng daloy na ito.

Sa ikatlong yugto ng pagsusuri, ang dinamika ng dami at istraktura ng negatibong daloy ng salapi (paggasta ng pera) ng negosyo ay isinasaalang-alang sa ilang mga lugar ng paggasta ng pera. Sa yugtong ito ng pagsusuri, unang tinutukoy kung gaano katimbang ang mga gastos na ito ay ipinamahagi sa mga pangunahing uri ng pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo, kung ang mga ito ay regular o pang-emergency sa kalikasan, at hanggang saan ang mga ito ay obhetibong natukoy. Dahil ang mga gastos sa pamumuhunan ay gumaganap ng pinakamalaking papel sa pagtiyak ng pag-unlad ng isang negosyo, ang isang mahalagang tagapagpahiwatig ng pagsusuri ay ang koepisyent ng pakikilahok ng mga aktibidad sa pamumuhunan sa pagbuo ng negatibong daloy ng salapi.

Sa ika-apat na yugto ng pagsusuri, ang balanse ng positibo at negatibong daloy ng pera para sa kabuuang dami ng negosyo sa kabuuan ay isinasaalang-alang.

Sa ikalimang yugto ng pagsusuri, ang dinamika ng pagbuo ng halaga ng net cash flow ay itinuturing na pinakamahalagang tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng pagiging epektibo ng lahat ng pamamahala sa pananalapi na naglalayong tiyakin ang paglago ng halaga ng merkado ng negosyo.

Ang isang espesyal na lugar sa proseso ng pagsusuri na ito ay ibinibigay sa "kalidad ng net cash flow" - isang pangkalahatang katangian ng istraktura ng mga mapagkukunan ng pagbuo nito.

Sa ikaanim na yugto ng pagsusuri, ang pagkakapareho ng pagbuo ng mga daloy ng pera ng negosyo sa mga indibidwal na agwat ng tagal ng panahon na isinasaalang-alang ay sinusuri. Ayon kay L. Kolpin, ang mga bagay ng pagsusuri ng pagkakapareho ng mga daloy ng salapi ng isang negosyo ay dapat una sa lahat ay:

Ang kabuuang dami ng cash turnover;

Kabuuang halaga ng positibong daloy ng salapi;

Kabuuang halaga ng negatibong daloy ng salapi;

Ang halaga ng positibong daloy ng salapi na nauugnay sa mga benta ng produkto;

Ang halaga ng negatibong daloy ng salapi na nauugnay sa isang aktwal na pamumuhunan;

Kabuuang netong daloy ng salapi;

Ang halaga ng netong kita na natanggap mula sa pagbebenta ng mga produkto.

Sa ikapitong yugto ng pagsusuri, ang pagkakasabay ng pagbuo ng positibo at negatibong mga daloy ng salapi ay sinusuri sa konteksto ng mga indibidwal na pagitan ng tagal ng panahon na isinasaalang-alang.

Kaya, ang pamamahala sa pagbuo ng cash flow ay isang mahalagang lugar ng aktibidad sa pananalapi ng isang negosyo. Ang pagbuo ng daloy ng pera ng isang negosyo ay naiimpluwensyahan ng iba't ibang mga kadahilanan na dapat isaalang-alang sa pagpaplano ng pananalapi. Ang proseso ng pagbuo ng cash flow ay may kasamang ilang yugto. Ang kanilang pare-parehong pagpapatupad ay magbibigay-daan sa enterprise na makabuo ng cash flow, na nagbibigay-daan dito na magbigay sa proseso ng produksyon ng mga mapagkukunang pinansyal sa isang napapanahon at sapat na halaga.

2 Pagsusuri ng mga daloy ng pera ng negosyo (gamit ang halimbawa ng OJSC KumAPP)

2.1 Pang-organisasyon at pang-ekonomiyang katangian ng negosyo

Ang bukas na pinagsamang kumpanya ng stock na "KumAPP" ay itinatag noong 1993, bilang resulta ng pribatisasyon ng State Enterprise "KumAPP". Ang laki ng awtorisadong kapital ay 337,647 libong rubles.

Ang awtorisadong kapital ay nahahati sa 377,647 shares na may par value na 1,000 rubles bawat isa. Ang lahat ng 100% ng mga pagbabahagi ay nabibilang sa JSC Russian Helicopters.

Ang pamamahala ng mga kasalukuyang aktibidad ng kumpanya (maliban sa mga isyu na nasa loob ng eksklusibong kakayahan ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder at ng Lupon ng mga Direktor ng kumpanya) ay isinasagawa ng pangkalahatang direktor na inihalal ng pangkalahatang pagpupulong ng mga shareholder. Legal na address: 453300 Bashkortostan, Kumertau, st. Novozarinskaya 15 A.

Ang kumpanya ay itinatag noong 1962 sa batayan ng isang mekanikal na planta ng pag-aayos. Noong 1963, pinagkadalubhasaan ng KMZ ang paggawa ng landing at ground aircraft. Noong 1968, ang unang produkto ay ginawa - ang Ka-26 helicopter, noong 1972 KMZ ay pinalitan ng pangalan na Kumertau Helicopter Plant, at bilang parent enterprise ito ay naging bahagi ng Kumertau Aviation Production Association (1977).

Sa kasalukuyan, gumagawa ang KumAPP ng mga sumusunod na uri ng helicopter:

Ka-27 PS (search and rescue);

Ka-28, Ka-29 (transportasyon at labanan);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (multi-purpose middle class);

Ka-32A11BC (multipurpose);

Ka-226 (light multi-purpose).

Sa kasalukuyan, ang JSC KumAPP ay isang malaking negosyo na may binuo na imprastraktura, nilagyan ng modernong kagamitan, na may kakayahang gumawa ng pinakamodernong kagamitan sa helicopter. Ang mga helicopter na ginawa sa KumAPP OJSC ay palaging hinihiling sa mga operator dahil sa kanilang mataas na pagganap na mga katangian, mahabang buhay ng serbisyo, pagiging maaasahan ng engine at multifunctional avionics.

Ang pangunahing mga mamimili ng Russia ng mga produkto ng FSUE "KumAPP" ay ang Ministry of Emergency Situations, Ministry of Defense ng Russian Federation, Ministry of Internal Affairs, Federal Border Guard Service ng Russian Federation at iba pang ahensyang nagpapatupad ng batas. Ang mga helicopter ay matagumpay na pinatatakbo ng Murmansk Airlines,

"Vladivostokavia", "Nefteyugansk Airlines", "Avialift", "Prana-service", "MI-Polet" at iba pa.

Ang mga aktibidad sa pananalapi ng isang negosyo ay batay sa nilalaman ng mga patakaran sa accounting, nauugnay na mga tagubilin at mga pangunahing anyo ng mga ulat sa accounting. Ang accounting sa OJSC "KumAPP" ay isinasagawa batay sa patakaran sa accounting ng enterprise.

Ang direktor ay responsable para sa gawaing pinansyal sa mga negosyo, alinsunod sa Civil Code. Ang isang hinirang na direktor sa pananalapi o punong accountant ay may pananagutan sa pamamahala sa pananalapi. Batay sa pagiging posible sa ekonomiya, tinutukoy ng mga opisyal na ito ang istruktura at mga pangunahing gawain para sa bagong likhang yunit. Ang departamento ng pananalapi ay maaaring ayusin alinman sa loob ng serbisyo ng accounting o ihiwalay sa isang hiwalay na dibisyon.

Ang pagsusuri ng istraktura ng produksyon ng negosyong ito ay nagpapahintulot sa amin na tapusin na mayroon itong istraktura ng produksyon ng workshop na binuo sa isang teknolohikal na prinsipyo.

Ang pagsusuri ng mga pangunahing teknikal at pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig ay isinasagawa sa Talahanayan 1. Ang data para sa pagsusuri ay nakuha mula sa mga pahayag sa pananalapi ng negosyo, pati na rin mula sa mga ulat sa ekonomiya ng departamento ng ekonomiya.

Ang talahanayan ay nagpapakita ng mga tagapagpahiwatig na pinaka ganap na nagpapakilala sa mga resulta ng mga aktibidad sa produksyon ng negosyo at ang kahusayan ng paggamit ng mga magagamit na mapagkukunan.

Talahanayan 2 - Pagsusuri ng mga teknikal at pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig ng OJSC "KumAPP"

Pangalan ng tagapagpahiwatig				Mga pagbabago noong 2011 kaugnay ng 2009
Kapasidad ng produksyon, mga yunit
Output sa uri, mga yunit.
Paggamit ng kapasidad ng produksyon, %
Kita sa pagbebenta, libong rubles
Net profit, libong rubles.
Bilang ng mga tauhan
Produktibidad ng paggawa, libo
Average na balanse ng kapital na nagtatrabaho, libong rubles.

Pagpapatuloy ng talahanayan 2

Average na taunang kapital, libong rubles.
Average na taunang gastos ng mga nakapirming asset, libong rubles.
Capital-labor ratio, rub./tao.
Mga gastos sa materyal, libong rubles.
Return on equity, sa shares
Return on sales, sa shares of units.
Working capital turnover ratio, turnover
Produktibidad ng kapital ng mga nakapirming asset, kuskusin/kuskusin.
Produktibidad ng materyal, rub./rub.

Ang data ng talahanayan ay nagpakita na ang kita ng mga benta ay tumaas kumpara noong 2009 ng 3,472,814 libong rubles. Gayunpaman, sa kabila nito, ang netong kita ng negosyo ay bumaba ng 1883 libong rubles. Ang average na taunang halaga ng kasalukuyang mga ari-arian ay tumaas ng 7,745,509 libong rubles. Ito ay ipinaliwanag ng tumaas na mga pangangailangan ng proseso ng produksyon para sa kapital na nagtatrabaho at, una sa lahat, para sa mga stock ng mga hilaw na materyales at materyales.

Figure 1 - Mga pagbabago sa teknikal at pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig ng OJSC "KumAPP" para sa panahon ng 2009-2011.

Ang average na taunang gastos ng mga fixed asset ay tumaas ng 724,524 thousand rubles. Ito ay dahil na rin sa pangangailangan sa produksyon. Maaari itong isaalang-alang na ang isa sa mga kadahilanan para sa paglaki ng mga volume ng produksyon ay ang teknikal na muling kagamitan at pagtaas ng kapasidad ng produksyon sa negosyo. Kasabay nito, ang kahusayan ng paggamit ng mga nakapirming asset ay tumaas ng halos 0.46 rubles. mula sa bawat ruble ng kanilang halaga.

Ang paglago ng kita ay nagbigay-daan sa amin na mapabuti ang kahusayan ng paggamit at kapital na nagtatrabaho. Tumaas ang turnover kumpara noong 2009, bagama't kaunti lamang. At ito ay nananatiling napakababa at umabot lamang sa 0.4 na rebolusyon bawat taon. Ipinahihiwatig nito na ang KumAPP OJSC ay hindi gumagamit ng mga modernong pamamaraan ng pag-regulate ng mga balanse ng working capital. Ang hindi mahusay na paggamit ng kapital na nagtatrabaho ay humahantong sa isang hindi makatwirang pagtaas sa kanilang dami at ang paglitaw ng matinding pag-asa sa mga pautang at mga kasosyo. Kinakailangang pag-aralan at ilapat sa organisasyong ito ang mga siyentipikong pamamaraan ng pagbuo ng istruktura ng kapital na nagtatrabaho at, sa gayon, binabawasan ang kanilang kabuuang halaga.

Ang produktibidad ng paggawa ay tumaas ng 883.4 libong rubles. bawat empleyado. Nangyari ito bilang resulta ng pag-optimize ng bilang ng mga tauhan at pagtaas ng kabuuang kita mula sa mga aktibidad sa produksyon.

Kaya, maaari nating isaalang-alang na ang mga resulta sa ekonomiya ng mga aktibidad ng OJSC KumAPP ay kasiya-siya. Gayunpaman, kinakailangan na magsagawa ng mga hakbang sa larangan ng pamamahala sa pananalapi upang mabawasan ang mga gastos at madagdagan ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita.

2.2 Pagsusuri sa pananalapi ng aktibidad sa ekonomiya ng negosyo

Ang pagsusuri sa pananalapi ng aktibidad sa ekonomiya ay isinasagawa ayon sa mga tagapagpahiwatig ng mga pahayag sa pananalapi ng negosyo. Gamit ang form No. 1 (balance sheet), susuriin namin ang dynamics ng property ng OJSC KumAPP para sa panahon ng 2009-2011.

Talahanayan 3 - Dynamics ng kondisyon ng ari-arian

ari-arian							2011 pagsapit ng 2009
Basic pasilidad

Pagpapatuloy ng talahanayan 3

Mga account receivable utang
hindi kasalukuyang
Cash pasilidad
Mga materyales
negotiable
ari-arian

Ang mga posibilidad para sa pagbuo ng mga cash flow ng isang enterprise ay tinutukoy ng komposisyon at dami ng mga indibidwal na item ng ari-arian ng enterprise. Ang isang pagsusuri sa dynamics ng ari-arian ay nagpakita na ang mga ari-arian ng kumpanya ay tumaas kumpara noong 2009. Gayunpaman, may kaugnayan sa mga tagapagpahiwatig ng 2010, ang kabuuang halaga ng pag-aari ng negosyo ay nabawasan.

Bumaba ang mga cash asset ng kumpanya, na nagpapahiwatig ng hindi sapat na mahusay na pagbuo ng mga cash flow.

Ang isang pagsusuri sa talahanayan ay nagpakita na ang pangunahing bahagi ng mga ari-arian ng negosyo ay ang kapital na nagtatrabaho. Ang kanilang bahagi ay 2 beses na mas mataas kaysa sa mga hindi kasalukuyang asset. Ipinapahiwatig nito ang mataas na kadaliang kumilos at kakayahang magamit ng mga asset ng OJSC "KumAPP"

Kasabay nito, ang OJSC KumAPP ay may malaking reserba para sa pagbuo ng mga daloy ng salapi, dahil may pagtaas sa mga hindi kasalukuyang asset. Ngunit ang bahagi ng mga reserbang materyal ay bumababa. Ito ay maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa proseso ng produksyon, at samakatuwid ay sa output ng produkto.

Sa Talahanayan 3, susuriin natin ang dinamika ng mga tagapagpahiwatig ng mga mapagkukunan ng pagbuo ng pag-aari ng OJSC KumAPP.

pinagmumulan pagpopondo							2011 pagsapit ng 2009
Batas sa batas
sariling
Mga account na dapat bayaran utang:
Para sa mga buwis
Para sa mga supplier
Sa suweldo
Off-budget
pinagmumulan

Ang pagsusuri sa Talahanayan 3 ay nagpakita na ang equity capital ng enterprise ay tumataas. Samakatuwid, ang bahagi nito ay lumampas sa bahagi ng mga hiniram na pondo. Ito ay positibong nagpapakilala sa pagiging mapagkakatiwalaan sa kredito at posisyon sa pananalapi ng negosyo.

Ang OJSC "KumAPP" ay may mababang utang sa mga supplier, mga buwis at mga kontribusyong extra-budgetary. Walang atraso sa sahod ang OJSC KumAPP.

Ito ay bunga ng napapanahong mga kalkulasyon ng negosyo. Samakatuwid, ang OJSC KumAPP ay maaaring ilarawan bilang isang enterprise na may mataas na creditworthiness.

Sa Talahanayan 4 kinakalkula namin ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita. Ang kakayahang kumita ay ang pinakamahalagang tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng mga aktibidad sa ekonomiya ng isang negosyo at ang paggamit ng mga mapagkukunan nito. Ang kakayahang kumita ay nagpapakita kung magkano ang kita sa bawat 1 ruble ng isang tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa mga aktibidad ng produksyon ng isang negosyo o mga mapagkukunan na mayroon ito.

Ang data mula sa mga kalkulasyon ng mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay nagpakita na, sa pangkalahatan, ang OJSC KumAPP ay isang kumikitang negosyo.

Gayunpaman, ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita tulad ng return on sales, kabuuang kapital (mga asset), kasalukuyang asset at equity ay bumababa. Ito ay sanhi ng mga salik tulad ng pagbaba sa netong kita ng negosyo sa pagtatapos ng 2011 at pagtaas sa halaga ng fixed at working capital, pati na rin ang halaga ng kita mula sa pagbebenta ng mga produktong gawa.

Ang kakayahang kumita ng produksyon, iyon ay, pagbawi ng gastos, ay tumaas dahil sa pagbaba ng mga gastos sa yunit sa negosyo. Ang pagtaas sa kakayahang kumita sa produksyon ay positibong naimpluwensyahan ng pagtanggap ng isang order ng gobyerno para sa produksyon ng mga produkto ng halaman.

Ang pangunahing dahilan para sa pagtaas ng kahusayan ng produksyon at komersyal na aktibidad ng KumAPP OJSC ay isang makabuluhang pagtaas sa mga order at paggamit ng kapasidad, pati na rin ang mga tauhan. Samakatuwid, ang isang karagdagang pagtaas sa mga volume ng produksyon ay magpapahintulot sa negosyong ito na madagdagan ang kakayahang kumita at dagdagan ang kahusayan sa pagpapatakbo.

Sa pangkalahatan, kailangan ng KumAPP OJSC na magsagawa ng komprehensibong gawain upang mapataas ang kakayahang kumita ng mga aktibidad nito. Dagdagan din nito ang kakayahang kumita ng mga aktibidad sa paggawa at pang-ekonomiya ng negosyo.

Ang pagbuo ng sapat na daloy ng pera ay nagbibigay-daan sa iyo upang madagdagan ang katatagan ng pananalapi ng negosyo. Sa Talahanayan 5, isinasaalang-alang namin ang mga tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa katatagan ng pananalapi ng KumAPP OJSC. Ang katatagan ng pananalapi ay nailalarawan sa pamamagitan ng kalayaan sa pananalapi ng isang negosyo mula sa naaakit na kapital. Upang masuri ang katatagan ng pananalapi, ang isang bilang ng mga coefficient ay kinakalkula. Upang masuri ang antas ng katatagan ng pananalapi, ang mga kinakalkula na koepisyent ay inihambing sa mga pamantayan, na itinatag na isinasaalang-alang ang pandaigdigang karanasan sa pagsasagawa ng mga aktibidad sa pananalapi ng mga matagumpay na organisasyon.

Talahanayan 6 - Mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ng OJSC "KumAPP" noong 2011

Pangalan ng tagapagpahiwatig	Para sa simula ng taon	Sa katapusan ng taon	Baguhin, + -	Kontrolin ibig sabihin
Autonomy (pinansyal na kalayaan) koepisyent
Ratio ng dependency sa pananalapi
Ratio ng katatagan ng pananalapi
Ratio ng panganib sa pananalapi
Rate ng Pamumuhunan
Koepisyent ng kakayahang magamit
Mobility coefficient (seguridad ng mga kasalukuyang asset na may sariling kapital sa paggawa)
Ang ratio ng saklaw ng imbentaryo na may sariling kapital

Ipinakita ng mga kalkulasyon na ang mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ng OJSC KumAPP ay mas mababa kaysa sa mga normatibo. Ito ay nagpapahiwatig na ang organisasyong ito ay hindi matatag sa pananalapi. Kasabay nito, ang karamihan sa mga tagapagpahiwatig na nagpapakita ng katatagan ng pananalapi ay bumaba sa pagtatapos ng 2011.

Ang ratio ng katatagan ng pananalapi ay makabuluhang mas mababa kaysa sa pamantayan. Nangangahulugan ito na ang KumAPP OJSC ay maaaring ituring na isang negosyong hindi matatag sa pananalapi.

Talahanayan 7 - Pagtatatag ng antas ng katatagan ng pananalapi ng OJSC "KumAPP" noong 2011

Ipinakita ng mga kalkulasyon na ang OJSC KumAPP ay hindi binibigyan ng sarili nitong kapital sa paggawa sa mga karaniwang volume. Ang OJSC "KumAPP" ay isang negosyong hindi matatag sa pananalapi. Samakatuwid, kinakailangang dagdagan ang bahagi ng sariling mga pondo sa mga pananagutan ng kumpanya.

Ang pagtatasa ng antas ng katatagan ng pananalapi ay nagpakita na sa OJSC KumAPP ang kabuuan ng mga reserba at gastos ay lumampas sa kabuuan ng mga pinagmumulan ng pagbuo. Ito ay nagpapahiwatig na ang KumAPP OJSC ay nasa

isang estado na malapit sa krisis. Ang bangkarota ay malamang. Kaya naman, kailangang agad na bumuo at magpatupad ng programa para mabawasan ang dami ng mga imbentaryo at hiniram na pondo.

Kaya, ang OJSC "KumAPP" ay maaaring ituring na isang patuloy na umuunlad na negosyo. Ngunit ang mga aktibidad nito ay hindi sapat na epektibo. Ito ay bunga ng mababang kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng enterprise. Samakatuwid, ang negosyong ito ay may mababang mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi at maaaring mapunta sa isang hindi kasiya-siyang posisyon sa pananalapi.

2.3 Pagsusuri ng pagbuo ng cash flow

Sisimulan namin ang pagsusuri sa pagbuo ng cash flow ng OJSC KumAPP na may pagsusuri sa dinamika ng kita ng mga benta. Isasagawa namin ang mga kalkulasyon sa Talahanayan 8. Tinutukoy ng dinamika ng mga tagapagpahiwatig ng produksyon at pagbebenta ang lahat ng iba pang mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya ng negosyo, pati na rin ang posisyon sa pananalapi nito.

Talahanayan 8- Pagsusuri ng dynamics ng produksyon at mga tagapagpahiwatig ng benta ng OJSC "KumAPP"

	produksyon,	Rate ng paglago, %		pagpapatupad,	Rate ng paglago, %
		basic			basic

Ipinakita ng mga kalkulasyon na ang KumAPP OJSC ay tumataas ang dami ng produksyon. Noong 2009, ang paglago ay 35.7%, at noong 2010 ang mga volume ng produksyon ay higit sa doble kumpara sa nakaraang taon. Ngunit sa susunod na taon, 2011, ang rate ng paglago ay bumagal at umabot sa 34.1%. Gayunpaman, ito ay isang napakahusay na rate ng paglago. Sa pangkalahatan, sa panahon ng pag-aaral, ang dami ng produksyon ay tumaas ng halos 4 na beses.

Ang dami ng benta ay tumaas nang higit sa 4 na beses mula noong 2008. Ngunit sa parehong oras, ang rate ng paglago ng tagapagpahiwatig na ito noong 2011 ay mababa. Bumaba ang mga volume ng benta noong 2011 kumpara noong 2010 ng 12.5% ​​​​(10087.5).

Noong 2008, nakatanggap ang negosyo ng suporta sa ilalim ng Programang Anti-Krisis ng estado, kaya posible na madagdagan ang mga volume ng produksyon. Noong 2009, sa kabila ng patuloy na pandaigdigang krisis pang-ekonomiya, ang kumpanya ay pinamamahalaang pataasin ang dami ng produksyon ng 35.7% at magbenta ng mas maraming produkto kaysa sa nakaraang taon. Sa bahagi, ang pagtaas ng mga benta ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng pagtanggap ng pera para sa mga helicopter at iba pang mga produkto na dati nang ginawa at naihatid sa mga customer.

Noong 2010, muling pinagkalooban ang OJSC KumAPP ng pagbili ng gobyerno. Dahil sa pagtaas ng mga supply sa domestic market, ang dami ng produksyon ay higit sa doble kumpara sa nakaraang layunin.

Tinukoy ng dinamika ng mga tagapagpahiwatig ng produksyon at benta ang lahat ng iba pang mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya ng negosyo, pati na rin ang posisyon sa pananalapi nito.

Ang mga rate ng paglago ng mga benta at produksyon ng mga produkto ay hindi nagtutugma. Noong 2009 at 2010, ang mga rate ng paglago ng mga benta ay mas mataas kaysa sa mga rate ng paglago ng produksyon. Ito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay nagbebenta ng mga natapos na produkto na ginawa nang mas maaga mula sa bodega. Ito ay bahagyang resulta ng pandaigdigang krisis sa ekonomiya noong 2008-2009, nang kinansela o ipinagpaliban ng mga mamimili ang mga transaksyon dahil sa mga umuusbong na problema sa pananalapi.

Ngunit noong 2011, ang KumAPP OJSC sa ilang lawak ay nagtrabaho bilang isang bodega, dahil sa pagtaas ng mga rate ng produksyon, mas kaunting mga produkto ang naibenta kaysa noong 2009.

Ito ay kinakailangan upang makamit ang katatagan sa mga tagapagpahiwatig ng paglago ng parehong produksyon at mga benta ng produkto.

Kasama ng pagsusuri ng kita ng mga benta, isasaalang-alang din natin ang pamamahagi ng daloy ng salapi na nabuo ng kita sa Talahanayan 9.

Sa talahanayan, isinasaalang-alang namin ang dinamika at istruktura ng mga gastos sa produksyon sa OJSC KumAPP noong 2009-2011.

Talahanayan 9 - Dami at istraktura ng gastos ng OJSC "KumAPP"

Ang pangunahing bahagi ng mga gastos ng negosyo ay nahuhulog sa mga gastos sa materyal. Tinutukoy nito ang mga produktong ginawa bilang lubos na materyal-intensive.

Ang bahagi ng mga gastos sa materyal ay mula 88% noong 2009 hanggang 55.7% noong 2010. Ang pagbabagong ito sa bahagi ng mga gastos sa materyal sa pangkalahatang istraktura ng gastos ng OJSC KumAPP ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng katotohanan na ang hanay ng mga produkto na ginawa ng negosyo ay napaka-magkakaibang at may malaking epekto sa istraktura ng gastos.

Ang halaga ng pamumura ng kagamitan ay higit sa doble. Ito ang resulta ng pagtaas sa halaga ng mga fixed asset ng enterprise. Ang pagtaas sa mga gastos sa pamumura ay hindi humantong sa isang pagtaas sa bahagi ng mga gastos na ito sa kabuuang halaga ng produksyon ng negosyo. Noong 2009, ang bahagi ng mga gastos para sa pamumura ng kagamitan ay 1.31%, at noong 2011 ay bumaba ito sa 0.9%. Ito ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng ang katunayan na ang kabuuang gastos ay lumago sa isang mas mataas na rate kaysa sa halaga ng kagamitan sa enterprise.

Bahagyang nagbago ang bahagi ng mga gastos sa paggawa. Kaya, kung noong 2009 ito ay 16.91%, at noong 2011 ay bumaba ito sa 12.31%. Ngunit sa parehong oras, ang halaga ng mga gastos sa paggawa ay tumaas mula sa 599,089 libong rubles. hanggang sa 949,011 libong rubles, iyon ay, higit sa 5 beses. Pagtaas ng gastos sa paggawa

ay nauugnay kapwa sa pagtaas ng karaniwang sahod sa OJSC KumAPP at pagtaas ng bilang ng mga empleyado, kabilang ang mga pangunahing empleyado.

Kasabay ng pagtaas ng mga gastusin para sa sahod ng mga empleyado, tumaas din ang kontribusyon ng kumpanya sa mga pangangailangang panlipunan. Ang mga tagapagpahiwatig na ito ay magkakaugnay. Gayunpaman, ang bahagi ng mga gastos para sa mga pangangailangang ito ay nanatiling halos hindi nagbabago. Kung noong 2009 ay 4.35%, noong 2011 ay 3.5%.

Ang iba pang mga gastos ng kumpanya ay tumaas nang malaki. Noong 2009 umabot sila sa 1,031,210 libong rubles, at noong 2010 ay tumaas sila sa 2,284,741 libong rubles. Gayunpaman, noong 2011, ang halaga ng iba pang mga gastos ay nabawasan sa 1,453,589 libong rubles. Alinsunod dito, ang bahagi ng iba pang mga gastos ay bumaba mula 29.10% noong 2009 hanggang 18.9% noong 2011. Ang pagtaas sa iba pang mga gastos ay nauugnay sa pagtaas sa dami ng produksyon at komersyal na aktibidad ng KumAPP OJSC.

Sa Talahanayan 10 isinasaalang-alang namin ang mga tagapagpahiwatig ng istraktura ng gastos ng mga produktong gawa.

Talahanayan 9 - Pagsusuri ng epekto ng gastos sa mga antas ng kita

Ang data sa Talahanayan 10 ay nagpakita na ang pangunahing bahagi ng mga gastos ng KumAPP OJSC ay mga variable na gastos. Ang kanilang bahagi ay mula 68.5% noong 2011 hanggang 84.4% noong 2008. Dapat tandaan na ang bahagi ng mga variable na gastos ay bumababa. Alinsunod dito, ang bahagi ng mga nakapirming gastos ay tumaas mula 10% noong 2008 hanggang 16% noong 2011. Ang paglago na ito ay ipinaliwanag ng mas mabilis na rate ng paglago ng sahod para sa mga manggagawa sa pamamahala kumpara sa rate ng paglago ng sahod para sa mga manggagawa sa produksyon. Bilang resulta, ang paglaki ng pondo ng sahod para sa mga inhinyero, na isinasaalang-alang bilang bahagi ng mga nakapirming gastos, ay humantong sa isang pagtaas sa kabuuang halaga ng mga nakapirming gastos at ang kanilang bahagi sa gastos ng produksyon. Ang pagtaas sa mga nakapirming gastos ay sanhi din ng mga kadahilanan tulad ng pagtaas ng pamumura ng mga kagamitan at pangkalahatang gastos sa negosyo.

Ang pagbawas sa gastos ay nakamit sa pamamagitan ng pagbawas sa bahagi ng mga variable sa kita.

Ang pagsusuri ay nagpakita na ang KumAPP OJSC ay hindi nag-standardize ng mga semi-fixed na gastos. Samakatuwid, sa mga kondisyon ng paglago ng produksyon, tumataas din sila. Ito ay may epekto ng marginal na tubo (mga gastos), kapag pagkatapos maabot ang isang tiyak na dami ng produksyon, ang mga nakapirming gastos ay tumaas nang husto. Kasabay nito, nagawa ng kumpanya na bawasan ang mga variable na gastos ng unit. Ito ang resulta ng pagkontrol sa paggasta sa mga hilaw na materyales, at ang paggamit ng moderno, mas murang uri ng hilaw na materyales. Sa mga nakalipas na taon, ang JSC KumAPP ay nagbigay ng malaking pansin sa paggamit ng mga pinakabagong teknolohiya upang mabawasan ang mga gastos sa produksyon ng mga hilaw na materyales.

Kaya, sa OJSC "KumAPP" kinakailangan na gumawa ng mga hakbang upang i-standardize ang ilang mga item ng mga nakapirming gastos. Bawasan nito ang kabuuang gastos ng produksyon, at samakatuwid ay madaragdagan ang kita ng negosyo.

Sa Talahanayan 11 sinusuri namin ang pagbuo ng kita ng negosyo. Ang kita ay ang pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap ng isang negosyo at ang sistema ng pamamahala nito, at samakatuwid ay ang pagbuo ng mga daloy ng salapi.

Talahanayan 11 - Pagsusuri ng dinamika at istruktura ng mga resulta sa pananalapi ng OJSC "KumAPP"

Pangalan tagapagpahiwatig
Kita mula sa mga benta
Nakukuhang interes
Kita mula sa pakikilahok sa ibang mga organisasyon
Porsiyento na babayaran
Iba pang kita
iba pang gastos

Pagpapatuloy ng talahanayan 11

Ang netong kita ng OJSC "KumAPP" ay nabuo mula sa mga kita mula sa pagbebenta ng mga produktong gawa, gawaing isinagawa at mga serbisyong ibinigay. Ang halaga ng netong kita ay makabuluhang nadagdagan ng hindi pagpapatakbo at kita ng pagpapatakbo ng negosyo, na isinasaalang-alang sa "iba pang" linya. Ang kanilang kahalagahan sa proseso ng pagbuo ng netong kita ay lumalaki. Ito ay bunga ng katotohanan na sa panahon ng pag-aaral ay tumaas sila ng 1,896,441 libong rubles.

Ang isang pag-aaral ng istraktura ng artikulong "Iba pang kita" ay nagpakita na ito ay kita na natanggap mula sa mga pagkakaiba sa halaga ng palitan. Ang OJSC "KumAPP" ay nagbebenta ng isang makabuluhang bahagi ng mga produkto nito sa mga dayuhang kasosyo para sa dayuhang pera, at ang pagtaas sa halaga ng palitan ng pera na ito laban sa Russian ruble ay may positibong epekto sa mga resulta ng pananalapi ng organisasyong ito.

Ang OJSC KumAPP ay tumatanggap din ng malaking kita mula sa pagbebenta ng perang ito.

Ang organisasyon ay tumatanggap din ng karagdagang kita mula sa pagbebenta ng mga lipas na o hindi nagamit na fixed asset. Ang ganitong mga fixed asset ay patuloy na hinihiling sa mga maliliit at katamtamang laki ng mga komersyal na organisasyon na dalubhasa sa paggawa ng metal.

Ang OJSC KumAPP ay nakakamit din ng pagtaas sa kakayahang kumita sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga biniling produkto.

Kaya, ang OJSC "KumAPP" ay gumagamit ng iba't ibang magagamit na mga pamamaraan upang mapabuti ang mga resulta ng pananalapi ng mga aktibidad sa ekonomiya at pananalapi.

Ang halaga ng mga daloy ng salapi ng isang negosyo ay nababawasan ng mga gastos sa pagpapatakbo at hindi pagpapatakbo. Kaya, dahil sa pagbabayad ng interes, ang kita ng OJSC KumAPP ay nabawasan noong 2011 ng 45,830 libong rubles. Tandaan na ito ay 138,306 libong rubles. mas mababa kaysa noong 2009.

Ang halaga ng cash flow ay tinataasan ng interes na matatanggap. Ang kanilang halaga ay tumaas noong 2011 ng 735 libong rubles. at umabot sa 960 libong rubles.

Kaya, sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga gastos sa pagpapatakbo at hindi pagpapatakbo, ang OJSC "KumAPP" ay maaaring tumaas ang halaga ng kita sa balanse at, nang naaayon, ang netong kita ng negosyo.

Sa pangkalahatan, ang netong kita ng KumAPP OJSC ay umabot sa 87 libong rubles noong 2011. Para sa paghahambing, noong 2009 ang netong kita ng negosyo ay umabot sa 1970 libong rubles. Ang ganitong mga tagapagpahiwatig ay maaaring ituring na napakababa para sa isang negosyo na may ganoong dami ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto. Kaya, sa ilalim ng impluwensya ng pagtaas sa mga hindi pagpapatakbo at mga gastos sa pagpapatakbo, ang OJSC KumAPP, sa kabila ng pagtaas ng kita sa mga benta, ay binawasan ang mga daloy ng salapi. Kinakailangan na magsagawa ng trabaho upang mabawasan ang mga gastos sa negosyo na hindi direktang nauugnay sa mga aktibidad sa produksyon at pagbebenta.

3 Mga problema sa pagbuo ng cash flow sa OJSC KumAPP at mga paraan upang mapabuti ang mga ito

3.1 Mga problema sa pagbuo ng cash flow ng isang enterprise

Ang mga kalkulasyon sa itaas ay nagpakita na ang mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi ng OJSC KumAPP ay mas mababa kaysa sa mga normatibo. Ito ay nagpapahiwatig na ang organisasyong ito ay hindi matatag sa pananalapi. Kasabay nito, ang karamihan sa mga tagapagpahiwatig na nagpapakita ng katatagan ng pananalapi ay bumaba sa pagtatapos ng 2011.

Ang koepisyent ng awtonomiya ay higit sa 8 beses na mas mababa kaysa sa normatibo. Ang ratio ng pag-asa sa pananalapi ay mas mataas kaysa sa karaniwan. Ipinapahiwatig nito na ang kumpanya ay lubos na umaasa sa mga hiniram na pondo at hindi sapat na sinigurado ng sarili nitong mga pananagutan.

Ang ratio ng katatagan ng pananalapi ay makabuluhang mas mababa kaysa sa pamantayan. Nangangahulugan ito na ang OJSC "KumAPP" ay maaaring ituring na isang hindi matatag na negosyo sa pananalapi.

Ang ratio ng panganib sa pananalapi at ratio ng pamumuhunan ay napakababa rin. Nangangahulugan ito na ang KumAPP OJSC ay isang hindi kaakit-akit na negosyo para sa pamumuhunan. Dapat itong isaalang-alang ng mga kasosyo kapag nagbibigay sa isang partikular na negosyo ng mga kalakal o mga pautang sa pananalapi.

Ang koepisyent ng probisyon na may sariling kapital na nagtatrabaho ay may negatibong halaga, na nangangahulugan na ang OJSC "KumAPP" ay hindi binibigyan ng sarili nitong kapital na nagtatrabaho at lubos na umaasa sa mga kasosyo nito. Ang mga reserba ng kumpanya ay nabuo din sa gastos ng mga kasosyo.

Kaya, kinakailangan upang mapabuti ang istraktura ng balanse ng negosyo at dagdagan ang bahagi ng sarili nitong mga pondo.

Ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita tulad ng return on sales, kabuuang kapital (mga asset), kasalukuyang asset at equity ay bumababa. Ito ay sanhi ng mga salik tulad ng pagbaba sa netong kita ng negosyo sa pagtatapos ng 2011 at pagtaas sa halaga ng fixed at working capital, pati na rin ang halaga ng kita mula sa pagbebenta ng mga produktong gawa.

Tumaas din ang halaga ng equity capital dahil sa pagtaas ng awtorisado at karagdagang kapital. Ang pagtaas sa kahusayan ng paggamit ng mga tagapagpahiwatig na ito ay posible sa mga kondisyon ng pagtaas ng kita ng negosyo. At ito, sa turn, ay posible na napapailalim sa isang pagbawas sa gastos ng mga ginawa at ibinebenta na mga produkto, isang pagtaas sa iba pang kita ng negosyo at isang pagbawas sa iba pang mga gastos.

Dahil sa panahon ng pag-aaral, ang kabuuang kakayahang kumita ay nabawasan din, iyon ay, ang kahusayan ng mga benta ng mga gawang produkto, gawaing isinagawa, at mga serbisyong ibinigay. Kinakailangan na baguhin ang patakaran sa pagpepresyo, ang hanay ng mga produkto at bawasan ang gastos ng produksyon upang mapataas ang kakayahang kumita ng mga benta ng negosyong ito.

Ang OJSC "KumAPP" ay hindi binibigyan ng sarili nitong kapital sa paggawa sa mga kinakailangang volume. Ang OJSC "KumAPP" ay isang negosyong hindi matatag sa pananalapi. Samakatuwid, kinakailangang dagdagan ang bahagi ng sariling mga pondo sa mga pananagutan ng kumpanya.

Sa JSC KumAPP, ang kabuuan ng mga imbentaryo at gastos ay lumampas sa kabuuan ng mga pinagmumulan ng pagbuo. Ipinapahiwatig nito na ang KumAPP OJSC ay nasa isang estadong malapit sa krisis. Ang bangkarota ay malamang. Kaya naman, kailangang agad na bumuo at magpatupad ng programa para mabawasan ang dami ng mga imbentaryo at hiniram na pondo.

Kaya, ang isang pagsusuri ng sitwasyon sa ekonomiya at pananalapi ng KumAPP OJSC ay nagpakita na ang negosyong ito ay gumagana nang epektibo, ngunit ang kahusayan ng mga aktibidad nito ay mababa. Ang mga tagapagpahiwatig ng kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng organisasyon ay mababa din. Bilang resulta, ang negosyo ay nakabuo ng isang istraktura ng balanse na hindi nagsisiguro ng normal na katatagan ng pananalapi ng negosyo.

Ito ay kinakailangan upang madagdagan ang produktibo ng negosyo at direktang bahagi ng mga kita na natanggap upang madagdagan ang pagkakaloob ng negosyo ng sarili nitong mga pondo. Ito ay hahantong sa pagtaas ng kalayaan sa pananalapi at pagpapanatili.

Kaya, ang mga pangunahing problema ng KumAPP OJSC ay:

Mababang turnover ng kapital na nagtatrabaho, bilang resulta ng kanilang kalabisan para sa umiiral na dami ng aktibidad ng produksyon;

Ang pangangailangan na mapanatili ang nakamit na antas ng produksyon at pagkuha ng mga order ng pamahalaan;

Mga tagapagpahiwatig ng mababang kakayahang kumita;

Mababang katatagan ng pananalapi.

3.2 Mga paraan upang mapataas ang daloy ng pera sa OJSC KumAPP

Ang pagsusuri sa merkado ng pagbebenta ay nagpapakita ng pagkakaroon ng epektibong demand para sa mga produkto ng OJSC KumAPP, pati na rin ang mga prospect para sa pagtaas nito sa malapit na hinaharap. Ang mga magagamit na kapasidad at teknolohiya sa produksyon, isang matatag na manggagawa at itinatag na mga relasyon sa mga mamimili ay naging posible upang madagdagan ang mga volume hanggang ngayon.

produksyon at mapanatili ang posisyon sa merkado. Gayunpaman, ang pagpapanatili ng isang nangungunang posisyon sa merkado sa hinaharap ay posible lamang sa ilalim ng mga kondisyon ng pagpapabuti ng kalidad ng produkto, pagbabawas ng mga gastos sa produksyon, pag-update ng pasilidad ng produksyon at paggamit ng mga modernong teknolohiya, na nangangailangan ng makabuluhang pamumuhunan sa produksyon at kapital sa paggawa.

Ang mga produkto ng KumAPP OJSC - mga helicopter - ay medyo mahal. Pinipigilan din nito ang pagtaas ng demand. Ang mga mamimili ay hindi maaaring ordinaryong mamamayan o maliliit na negosyo. Karaniwan, ang mga helicopter na ginawa ng KumAPP OJSC ay binibili ng malalaking kumpanya o ahensya ng gobyerno ng mga indibidwal na bansa upang malutas ang iba't ibang problema ng gobyerno.

Ang isang solusyon sa sitwasyong ito ay maaaring ang pagsasama sa programa ng produksyon ng negosyo ng mga bagong produkto na hinihiling sa isang malaking bilang ng mga mamimili at abot-kaya para sa kanila. Ang mga aktibidad sa marketing ng KumAPP OJSC ay dapat na naglalayong maghanap ng mga produkto na ganap na sasamantalahin ang parehong micro at macro na kapaligiran ng enterprise.

Ang pakikilahok sa iba't ibang mga internasyonal na eksibisyon ay naging posible upang makilala ang isang medyo libreng angkop na lugar sa merkado ng pagmamanupaktura ng sasakyang panghimpapawid: mga unmanned helicopter. Ayon sa executive director ng Russian Helicopters OJSC A. Shibitov, ang paglikha ng helicopter-type unmanned aerial vehicles (UAVs) ay isang bagong direksyon sa pandaigdigang unmanned aviation, na aktibong umuunlad sa huling dekada. Ang UAV market ay tinasa ng mga eksperto bilang isa sa pinaka-dynamic at napaka-promising. Ang industriya ng helicopter ng Russia ay dapat sakupin ang angkop na lugar nito. Sa kontekstong ito, ang pangunahing gawain ng hawak na Russian Helicopters OJSC ay ang bumuo ng mga moderno at mapagkumpitensyang UAV na may multifunctionality, mataas na pagiging maaasahan at kadalian ng pagpapanatili.

Ang Russian Helicopters OJSC holding ay nakabuo ng mga modelo ng dalawang promising helicopter-type unmanned aerial vehicles: Korshun at KA-135. Ang mga modelong ito ay may hanay ng tatlong klase:

Mahabang hanay (higit sa 400 km);

Katamtamang saklaw (hanggang sa 400 km);

Maikling saklaw (hanggang 100 km).

Ang disenyo ng mga unmanned aerial na sasakyang ito ay nagbibigay ng mga katangiang hinihingi ng mga mamimili, tulad ng patayong pag-alis at paglapag. Ang tampok na disenyo na ito, kasama ang presyo, ay tumutukoy sa mapagkumpitensyang mga bentahe ng mga modelong ito sa merkado sa mundo.

Bilang karagdagan, ang parehong mga modelo ng drone ay may mahusay na mga teknikal na kakayahan at higit sa lahat ay pangkalahatan. Ang mga modelo ay idinisenyo para sa pagsubaybay sa kapaligiran, patrol ng hangin at seguridad ng mga bagay, transportasyon ng kargamento, pagsubaybay sa kapaligiran, upang maisagawa ang mga meteorolohiko na function, upang magbigay ng mga komunikasyon sa mga lugar na mahirap maabot.

Ang mga pasilidad ng produksyon para sa produksyon ng mga domestic manned helicopter ay maaaring gamitin bilang isang plataporma para sa produksyon ng mga drone na ito. Kaya, ang isang workshop para sa pag-assemble ng isang magaan na uri ng manned helicopter KA-226 ay maaaring isama sa programa ng produksyon nito ang paggawa ng isang unmanned aerial vehicle ng helicopter type KA-135.

Ang pagpili sa partikular na modelong ito ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng nakabubuo na pagkakapareho ng mga indibidwal na bahagi at bahagi ng KA-226 manned helicopter at KA-135 drone na ginawa ng KumAPP OJSC. Ito ay makabuluhang bawasan ang mga gastos sa pagbuo ng bagong modelo, dahil:

Hindi na kailangang magsagawa ng kumpletong muling pagsasanay ng mga tauhan;

Mga pinababang gastos para sa muling pagsasaayos ng kagamitan;

Walang kinakailangang karagdagang kagamitan;

Maaaring matatagpuan ang produksyon sa mga kasalukuyang lugar ng produksyon;

Hindi tumataas ang mga tauhan, ngunit tumataas ang workload sa mga empleyado.

Kasabay nito, ang paggawa ng mga drone ay magbibigay-daan sa:

1 Palakihin ang kita mula sa mga benta ng produkto.

2 Dagdagan ang pagiging produktibo ng manggagawa.

3 Palakihin ang paggamit ng kapasidad ng produksyon.

4 Kumuha ng karagdagang kita.

5 Sa pamamagitan ng muling pamumuhunan ng mga kita, pagbutihin ang istruktura ng balanse ng negosyo.

6 Palakihin ang katatagan ng pananalapi at solvency ng negosyo.

7 Tanggalin ang posibilidad ng pagkabangkarote.

Kaya, ang pagbuo ng mga bagong produkto ay gagawing posible na ganap na magamit ang marketing microenvironment ng enterprise at maimpluwensyahan ang macroenvironment.

Konklusyon

Sa mga matatag na operating enterprise, ang mga cash flow na nabuo ng mga kasalukuyang aktibidad ay maaaring idirekta sa pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi. Halimbawa, para sa pagkuha ng mga asset ng kapital, para sa pagbabayad ng pangmatagalan at panandaliang mga pautang at paghiram, pagbabayad ng mga dibidendo, atbp. Sa maraming mga negosyo sa Russian Federation, ang mga kasalukuyang aktibidad ay madalas na sinusuportahan ng mga aktibidad sa pamumuhunan at pananalapi, na nagsisiguro sa kanilang kaligtasan sa isang hindi matatag na kapaligiran sa ekonomiya.

Ang mga negatibong kahihinatnan ng isang depisit na daloy ng salapi ay ipinahayag sa isang pagbawas sa pagkatubig at antas ng solvency ng negosyo, isang pagtaas sa mga overdue na account na babayaran sa mga supplier ng mga hilaw na materyales, isang pagtaas sa bahagi ng overdue na utang sa mga pinansiyal na pautang na natanggap, mga pagkaantala. sa pagbabayad ng sahod (na may kaukulang pagbaba sa antas ng produktibidad ng kawani), isang pagtaas sa tagal ng siklo ng pananalapi at, bilang isang resulta, isang pagbawas sa kakayahang kumita ng paggamit ng sariling kapital at mga ari-arian ng negosyo.

Ang mga siyentipikong diskarte sa pagbuo ng mga daloy ng pera ng negosyo ay ginagawang posible upang matiyak ang katatagan ng pananalapi at solvency kapwa sa kasalukuyan at sa hinaharap. Samakatuwid, ang mga daloy ng pera ng anumang negosyo, anuman ang anyo ng pagmamay-ari nito, ay isang pangunahing layunin ng pamamahala sa pananalapi.

Ang pera ay ang pinakalimitado (kaunti) na mapagkukunan sa isang ekonomiya ng merkado, at ang tagumpay ng isang kumpanya ay higit na natutukoy sa pamamagitan ng kakayahan ng pamamahala nito na gumamit ng cash nang epektibo.

Ang pamamahala sa pagbuo ng cash flow ay isang mahalagang lugar ng aktibidad sa pananalapi ng isang negosyo. Ang pagbuo ng daloy ng pera ng isang negosyo ay naiimpluwensyahan ng iba't ibang mga kadahilanan na dapat isaalang-alang sa pagpaplano ng pananalapi. Ang proseso ng pagbuo ng cash flow ay may kasamang ilang yugto. Ang kanilang pare-parehong pagpapatupad ay magbibigay-daan sa enterprise na makabuo ng cash flow, na nagbibigay-daan dito na magbigay sa proseso ng produksyon ng mga mapagkukunang pinansyal sa isang napapanahon at sapat na halaga.

Ang OJSC KumAPP ay isang promising manufacturing enterprise sa industriya ng abyasyon. Ang mga resulta sa ekonomiya ng mga aktibidad ng OJSC KumAPP ay kasiya-siya. Gayunpaman, kinakailangan na gumawa ng mga hakbang sa larangan ng pamamahala sa pananalapi upang mabawasan ang mga gastos at mapataas ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita.

Ang isang pagsusuri sa pananalapi ng mga aktibidad ng negosyo ay nagpakita na sa kasalukuyan ang OJSC "KumAPP" ay hindi isang sapat na matatag na negosyo sa pananalapi. Ang pagtatasa ng antas ng katatagan ng pananalapi ay nagpakita na sa OJSC KumAPP ang kabuuan ng mga reserba at gastos ay lumampas sa kabuuan ng mga pinagmumulan ng pagbuo. Ipinapahiwatig nito na ang KumAPP OJSC ay nasa isang estadong malapit sa krisis. Ang bangkarota ay malamang. Kaya naman, kailangang agad na bumuo at magpatupad ng programa para mabawasan ang dami ng mga imbentaryo at hiniram na pondo.

Ang negosyong ito ay gumagana nang epektibo, ngunit ang kahusayan nito ay mababa. Ang mga tagapagpahiwatig ng kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng organisasyon ay mababa din. Bilang resulta, ang negosyo ay nakabuo ng isang istraktura ng balanse na hindi nagsisiguro ng normal na katatagan ng pananalapi ng negosyo.

Ito ay kinakailangan upang madagdagan ang produktibo ng negosyo at direktang bahagi ng mga kita na natanggap upang madagdagan ang pagkakaloob ng negosyo ng sarili nitong mga pondo. Ito ay hahantong sa pagtaas ng kalayaan sa pananalapi at pagpapanatili.

Kaya, ang mga pangunahing problema ng KumAPP OJSC ay:

Mababang turnover ng kapital na nagtatrabaho, bilang resulta ng kanilang kalabisan para sa umiiral na dami ng aktibidad ng produksyon;

Ang pangangailangan na mapanatili ang nakamit na antas ng produksyon at pagkuha ng mga order ng pamahalaan;

Mga tagapagpahiwatig ng mababang kakayahang kumita;

Mababang katatagan ng pananalapi.

Ang OJSC "KumAPP" ay maaaring ituring na isang patuloy na umuunlad na negosyo. Ngunit ang mga aktibidad nito ay hindi sapat na epektibo. Ito ay bunga ng mababang kahusayan ng paggamit ng mga mapagkukunan ng enterprise. Samakatuwid, ang negosyong ito ay may mababang mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi at maaaring mapunta sa isang hindi kasiya-siyang posisyon sa pananalapi.

Samakatuwid, kinakailangan na magpatupad ng mga hakbang upang madagdagan ang kita mula sa pagbebenta ng mga produktong gawa, pagbutihin ang kanilang kalidad, at samakatuwid ay gastos, bawasan ang mga gastos at dagdagan ang halaga ng equity capital sa gastos ng bahagi ng netong kita na natanggap.

Sa ilalim ng impluwensya ng pagtaas sa mga gastos sa hindi pagpapatakbo at pagpapatakbo, binawasan ng OJSC KumAPP, sa kabila ng pagtaas ng kita sa mga benta, ang mga daloy ng salapi. Kinakailangan na magsagawa ng trabaho upang mabawasan ang mga gastos sa negosyo na hindi direktang nauugnay sa mga aktibidad sa produksyon at pagbebenta.

Ang OJSC KumAPP ay may malaking reserbang pananalapi upang mapataas ang mga daloy ng salapi dahil sa paglago ng kita at pagbawas sa gastos. Ang paglago ng kita ay maaaring makamit kapwa sa pamamagitan ng pagtaas ng dami ng produksyon ng mga tradisyonal na produkto - mga helicopter, at sa pamamagitan ng pagbuo ng mga bagong produkto. Ito ay mga unmanned aerial vehicle na ginagamit sa

Kasalukuyang nasa malaking demand sa loob ng bansa at sa pandaigdigang merkado.

Sa OJSC "KumAPP" kinakailangan na gumawa ng mga hakbang upang i-standardize ang ilang mga item ng mga nakapirming gastos. Bawasan nito ang kabuuang gastos ng produksyon, at samakatuwid ay madaragdagan ang kita ng negosyo.