Paano at saan ipagpapalit ang futures? RTS index futures: paano mag-trade? Paano i-trade ang futures sa Forts? Futures bilang isang tool para sa pagtatrabaho sa stock market Paano gumagana ang futures

Ang modernong futures at options market ay ang pinakamalaking trading platform, na pinagsasama ang katatagan, modernong imprastraktura, garantiya, at modernong teknikal na solusyon na napatunayan sa loob ng mga dekada. Paano i-trade ang mga futures upang makatanggap ng matatag at mabilis na lumalagong kita - ito ay isang tanong na tinanong ng maraming mga bagong dating sa merkado na ito.

Ang futures contract ay isang kasunduan sa pagitan ng dalawang kalahok sa merkado upang maghatid ng asset sa isang napapanahong batayan at sa isang pre-napagkasunduang presyo. Ang tagapamagitan sa pagtatapos ng isang transaksyon ay ang palitan, na nagsisilbing regulator. Ang mga kontrata sa hinaharap ay na-standardize sa maraming aspeto (paraan ng pagbabayad, halaga ng mga parusa para sa hindi pagtupad sa mga kasunduan, uri ng mga kalakal, mga kondisyon sa paghahatid) maliban sa presyo ng mga kalakal na inilagay para sa pangangalakal sa palitan. Ang pangunahing ari-arian na mayroon ang futures ay ang kakayahang ilipat ang mga obligasyon sa ilalim ng kontrata sa mga ikatlong partido, na nagpapahintulot sa mga kalahok sa transaksyon na mabawasan ang antas ng panganib. Ang bawat futures ay may sariling detalye at nakikipagkalakalan sa merkado para sa isang tiyak na oras. Halimbawa, maraming futures ang nangangalakal sa merkado sa loob ng anim na buwan, kung saan ang huling 3 buwan ay kadalasang pinakaaktibo para sa mga transaksyon. Ang mga instrumentong ito sa pananalapi ay kinakalakal sa mga stock exchange sa maraming bansa, kabilang ang derivatives market ng Moscow Exchange.

Mga tampok ng futures

Upang maunawaan kung paano i-trade ang mga futures, kailangan mong malaman ang mga tampok ng instrumento na ito. Ang mga kontrata sa hinaharap ay nakikilala sa pamamagitan ng mga sumusunod na prinsipyo:

Ang mga transaksyon ay natapos sa loob ng balangkas ng palitan.
Ang mga futures ay isang pinag-isang kontrata, ang mga tuntunin nito ay itinatag sa pagtatapos ng transaksyon.
Ang execution ng futures ay kinokontrol ng exchange sa pamamagitan ng margin system.
Ang pagtanggap ng mga dibidendo sa mga transaksyon ay ginagarantiyahan dahil sa posibilidad ng maagang pagtupad ng mga obligasyon.

Ang mga futures contract ay may mga sumusunod na pakinabang para sa mga mangangalakal:

pinasimple na sistema ng pagbabayad;
agarang konklusyon sa transaksyon;
ang posibilidad ng pakikilahok sa pangangalakal ng mga taong walang mga ari-arian sa palitan;
maliit na komisyon (kumpara sa stock trading);
pagkilos;
mataas na pagkatubig (sa anumang oras madali mong mapupuksa ang mga ito sa pamamagitan ng pagbebenta);
ang pagkakataong makapasok sa merkado na may kaunting kapital (halimbawa, ang derivatives market ng Moscow Exchange - mula sa 10 libong rubles).

Ang mga garantiya para sa pagganap ng mga futures contract ay ibinibigay sa pamamagitan ng pagbuo ng isang insurance fund. Ang lahat ng futures ay may isang tiyak na panahon ng kasunduan, pagkatapos nito ang isang asset ay dapat maihatid sa isang nakapirming presyo at isang tiyak na resulta sa pananalapi ay dapat makuha. Ang layunin ng isang kontrata sa hinaharap ay kumita sa pamamagitan ng isang diskwento kapag nagtatapos ng isang transaksyon. May mga futures para sa iba't ibang uri ng mga asset na nakakatugon sa mga kondisyon ng merkado:

mga index;
mga kalakal;
rate ng interes;
mga halaga ng palitan, atbp.

Paano i-trade ang mga futures at kundisyon para sa pagpasok sa mga transaksyon

Upang magkaroon ng kumpletong pag-unawa sa kung paano i-trade ang futures, tingnan natin kung paano nakaayos ang mga market para sa mga asset na ito. Ang futures trading ay nagaganap sa futures exchanges. Ang mga entity na kasangkot sa pagtatapos ng isang transaksyon ay ang futures exchange, ang settlement firm at ang kliyente. Ang exchange ay nagpapanatili ng mga account ng mga propesyonal na kalahok sa merkado - mga broker na may kontraktwal na relasyon sa mga indibidwal at legal na entity. Ang lahat ng mga aksyon at kalkulasyon para sa pagpapatupad ng transaksyon ay isinasagawa ng palitan at kumpanya ng pag-aayos. Ang gawain ng mga mangangalakal ay hulaan ang mga paggalaw ng presyo. Upang simulan ang pangangalakal, mahalagang malaman ang lahat ng mga parameter ng kontrata sa hinaharap - mga tuntunin ng konklusyon, serbisyo ng warranty, oras ng pagtupad ng mga obligasyon sa ilalim ng kontrata, gastos ng kontrata. Ang bilang ng mga futures para sa pagbili ay limitado ng halaga ng mga pondo sa account ng kliyente.

Gamit ang instrumento sa pananalapi na ito, ang isang mangangalakal ay may pagkakataon na magsagawa ng margin trading na may malaking trading leverage (mula 1 hanggang 2 hanggang 1 hanggang 10), na tumutukoy sa laki ng mga panganib at pagkatubig ng mga futures. Ngayon, ang pag-aaral ng mga teknikal na intricacies ng mga kontrata sa futures ng kalakalan ay naging mas madali salamat sa pagpapakilala ng mga modernong platform ng kalakalan. Ang pinakamahalagang gawain ng isang mangangalakal ay ang wastong pagtataya at piliin ang mga pinaka-liquid na asset na maaaring magdala ng malaking kita.

Ito ay sapat na upang malaman kung paano i-trade ang mga futures nang isang beses upang pahalagahan ang mga pakinabang ng instrumento sa pananalapi na ito. Ilang tip na maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga mangangalakal na bago sa futures trading.

Ang mga futures para sa mga pares ng pera euro/dollar, ruble/dollar, ang RTS index, Sberbank, Gazprom ay itinuturing na pinaka-likido at promising mula sa punto ng view ng pagkuha ng isang matatag na kita sa derivatives market ng Moscow Exchange.
Upang makabuo ng isang diskarte sa pangangalakal at karampatang pagtataya, mahalagang palitan ang iyong kaalaman at praktikal na mga kasanayan sa pamamagitan ng pagkumpleto ng pagsasanay. Maaari mong samantalahin ang mga de-kalidad na kurso mula sa seksyon.
Ang pinakamatalinong paraan para mahasa ang iyong nakuhang kaalaman ay sa isang demo account.
Pumili ng 2-3 market upang mag-eksperimento sa iyong mga diskarte sa pangangalakal.
Upang magawa ang iyong unang tunay na kalakalan, kailangan mong magbukas ng account sa isang futures broker. Ang pagpili ng isang maaasahang kumpanya ng brokerage ay maaaring maging mahalagang bahagi ng tagumpay sa futures trading. Inirerekomenda namin ang pagbibigay pansin sa isang kumpanyang nagbibigay-daan sa iyong pumasok sa mga transaksyon sa futures mula sa isang account sa Moscow Exchange at sa iba pang mga platform sa pandaigdigang futures (kabilang ang Chicago CME Exchange).
Ang pagtatakda ng limitasyon sa panganib ay magbibigay-daan sa iyong kontrolin ang laki ng iyong account at maiwasan ang mga hindi makontrol na pagkalugi.

Ang isang kontrata sa hinaharap ay kumakatawan sa mga obligasyon sa pagitan ng dalawang partido. Ang isa sa kanila ay nangangako na ihatid ang asset sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon, ang pangalawang partido ay nangakong babayaran ito sa presyong itinakda nang maaga. Ang mga palitan ay tinatawag na subaybayan ang pagpapatupad ng kontrata; ang isang medyo simple at ganap na transparent na mekanismo ay nag-oobliga sa magkabilang panig na sumunod sa mga tuntunin ng futures. Ang isang pagtutukoy ay iginuhit alinsunod sa itinatag na mga pamantayan, na tumutukoy sa mga parameter ng kontrata, kasama ang lahat ng kinakailangang impormasyon sa tulong ng kung saan ang futures trading ay isinasagawa.

Ang pangunahing tampok ng isang kontrata sa hinaharap ay ang kakayahang ilipat ang mga obligasyon nito mula sa bumibili o nagbebenta sa isang ikatlong partido. Ito ay sabay-sabay na ginagarantiyahan ang pagpapatupad ng mga kasunduan at pinapayagan ang huling nagbebenta at bumibili na alisin ang isang makabuluhang bahagi ng mga panganib. May napakalaking interes sa futures sa mga kalahok sa merkado na hindi man lang kasali sa aktwal na pagbebenta at pagkuha ng mga asset.

Bilang instrumento sa pananalapi, hinahayaan ka ng futures na i-trade ang mga pagbabago sa halaga at kumita ng malaki salamat sa makabuluhang trading leverage. Sa medyo maliit na pondo, posible na pamahalaan ang mga posisyon na mas mahal. Naturally, pinapataas nito ang mga panganib.

Ipinapalagay na ang mga detalye ng kung ano ang isang futures ay napag-aralan na sa mga nakaraang materyales, kaya ngayon ay pag-uusapan natin ang mga partikular na parameter ng isang futures contract at kung paano i-trade ang futures.

Mga pangunahing pagtatalaga, termino at konsepto

1) Yunit ng pagsukat at mga volume ng pinagbabatayan na asset

Ang speculative futures trading ay hindi kasama ang aktwal na pagpapatupad nito, iyon ay, ang probisyon ng isang asset o ang pagkuha nito, samakatuwid ang mga nagsisimula ay madalas na nalilimutan ang aktwal na nilalaman ng lot. Barrels man ito o bushel, onsa o puntos, palaging mahalagang malaman kung ano ang kaugnayan ng futures at kung aling asset ang dapat na ipasa sa huli mula sa nagbebenta patungo sa mamimili. Ginagawa nitong posible na mahulaan ang pag-uugali ng presyo ng asset mismo at natural na suriin ang mismong futures. Bilang karagdagan, nagiging mas madaling tantiyahin ang laki ng isang kontrata. Halimbawa, ang isang kontrata sa futures ng mais ay nagsasangkot ng isang kontrata para sa paghahatid ng 5,000 bushel ng isang partikular na uri. Ang GBP currency futures ay magsisimulang mangalakal na may minimum na volume na £62,500.

Ang lahat ng mga detalyeng ito ay mahahanap mula sa mga detalye, makakuha ng ideya ng mga hinaharap para sa iba't ibang uri ng mga asset na nakalista sa website na nakatuon sa CME, o partikular na ang palitan kung saan isasagawa ang futures trading.

2) Laki ng tsek at pinakamababang presyo ng pagbabago

Ang detalye ng kontrata sa futures ay mahigpit na tumutukoy sa pinakamababang pagbabago sa presyo. Ang aktwal na halaga ng tik ay ipinahayag nang iba para sa iba't ibang mga asset. Halimbawa, para sa E-mini S&P 500 index futures, ang isang tik ay isang quarter lamang ng isang index point. Batay sa halagang ito, maaari mong ipahayag ang halaga ng isang tik, ang bigat nito, sa pamamagitan ng pagtatasa ng index point. Para sa currency futures, ang tik ay kadalasang kasing liit ng 0.0001. Ang gastos ay kinakalkula batay sa halaga ng palitan ng kaukulang pera. Ito ay lalong mahalaga na malaman ang laki ng tik at ang halaga nito upang mabilis at walang pagkalito na maunawaan ang sitwasyon sa merkado, kapag ang isang talahanayan ay nagpapakita ng impormasyon tungkol sa maraming mga kontrata, ngunit kailangan mong masuri ang kahalagahan ng isang partikular na pagbabago upang makipagkalakalan nang may pakinabang.

3) Margin at laki nito

Ang bawat kontrata sa hinaharap ay pantay na sinusuportahan ng parehong partido na pumasok dito na may tiyak na obligasyong garantiya (GO), na tinatawag na paunang margin. Ang mga pondo ay hindi na-debit mula sa account, ngunit naayos, na-block, at hindi magagamit hanggang sa sarado ang kontrata sa isang counter offer. Bilang karagdagan sa paunang margin kapag nakikipagkalakalan sa futures, mayroon ding margin para sa pagpapanatili ng isang posisyon sa loob ng isang araw ng kalakalan at isang margin para sa pag-roll sa isang posisyon sa susunod na araw ng kalakalan.

Ang tubo na ginawa mula sa mga futures ng kalakalan ay aktwal na binubuo ng margin ng pagkakaiba-iba para sa intraday na pagpapanatili ng posisyon. Kinakalkula ito sa panahon ng pag-clear sa pagtatapos ng araw at natutukoy ng mga inisyal at panghuling parameter ng futures, ang presyo ng pinagbabatayan na asset sa oras ng pagsasara ng kontrata, at ipinahiwatig sa oras ng pagtatapos nito.

4) Deadline para sa pagtupad sa obligasyon

Ganap na anumang kontrata sa futures ay may mahigpit na tinukoy na oras ng pagpapatupad, iyon ay, sa isang tiyak na petsa, ang parehong partido sa kontrata sa futures ay dapat tuparin ang kanilang mga obligasyon. Ang mga manlalaro na nangangalakal ng mga futures para lamang sa mga layuning haka-haka ay dapat, sa pinakamabuting kalagayan, ay hindi mauwi sa isang sitwasyon kung saan ang mga futures ay sa kanila sa pag-expire. Kung hindi, kakailanganin mong bumili/magbenta ng asset na wala, o mawalan ng pondo, dahil mapapawi ito ng GO exchange.

5) Oras ng kalakalan sa kontrata

Ang futures ay isang instrumento sa pananalapi ng derivatives market; tiyak na mahalagang malaman nang eksakto kung kailan sila kailangang ipagpalit, sa anong mga sandali posible ang pinakamalaking pag-iniksyon sa dami at kapag mayroong maikling pang-araw-araw na paghinto kung saan imposibleng magsagawa ng anuman. mga order. Ito ang tanging paraan upang umasa sa tagumpay, pagkakaroon ng oras upang mahuli ang sandali ng pagbuo ng isang bagong trend. Para sa bawat uri ng pinagbabatayan na asset ng isang futures contract, ang oras ng pinakamalaking aktibidad sa merkado ay tinutukoy.

Ang mga break para sa iba't ibang mga instrumento ay tinutukoy ng mga patakaran ng palitan. Kung para sa S&P non-trading time ay tumatagal ng 15 minuto mula 00:15 hanggang 00:30 na oras ng Moscow, kung gayon para sa mga pera ay 1 oras na mula 01:00 hanggang 02:00 na oras ng Moscow. Kasabay nito, ang lahat ng mga posisyon ay muling kinakalkula, ang mga margin at iba pang mga parameter para sa futures trading ay kinakalkula. Ang prosesong ito ay tinatawag na pagbabawas ng presyo. Ang lahat ng mga posisyon ay muling kinakalkula at ang lahat ng kasangkot na trading account ay na-kredito o na-debit.

6) Mga limitasyon ng pagbabagu-bago ng presyo

Para sa karamihan ng mga hinaharap, kahit na ang mga limitasyon ng mga pagbabago sa presyo ay tinutukoy sa detalye. Tinutukoy ng limitasyon ng presyo ang mga limitasyon kung saan maaaring magbago ang presyo sa loob ng bawat araw ng kalakalan.

7) Margin call

Mekanismo ng proteksyon para sa palitan. Ang isang Margin Call na sitwasyon ay nangyayari kapag ang intraday na pagbabago sa futures na presyo ay lumampas sa pinahihintulutang halaga na sakop ng margin. Sa kasong ito, dapat bigyan ng babala ng broker ang mangangalakal tungkol sa imposibilidad ng pag-secure ng mga bukas na posisyon gamit ang kanyang kasalukuyang mga pondo at mariing iminumungkahi na palitan ang account, isara ang bahagi ng mga posisyon, o ihinto ang pangangalakal. Kung walang aksyon na ginawa, ang mga pagkalugi ng ilan o lahat ng mga posisyon ay awtomatikong naitala sa loob ng katanggap-tanggap na limitasyon, batay sa balanse ng mga pondo sa account ng kalahok sa merkado.

Paano i-trade nang tama ang futures

Karamihan sa futures trading ay nagaganap sa kani-kanilang futures exchange. Bukod dito, ang landas mula sa palitan hanggang sa huling kliyente ay kinakatawan ng isang pamamaraan ng tatlong bahagi:

Pagpapalitan ng futures
Kumpanya sa pag-areglo
Kliyente

Ang palitan ay nagsasagawa ng ganap na pagpapanatili at pagseserbisyo ng mga account ng mga settlement firm, na mga propesyonal na kalahok sa merkado na may paglilisensya ng kanilang mga aktibidad, iyon ay, mga broker. Ang mga broker ang nagkalkula ng mga parameter ng mga operasyon at nagpapanatili ng mga account ng mga kliyente kung saan sila mangangalakal.

Sa ilang mga kaso, halimbawa sa Moscow Derivatives Exchange, ang scheme ay bahagyang nabago. Sa unang lugar mayroong isang kumpanya ng paglilinis, na ganap na namamahala sa lahat ng mga account ng customer. Sa kasong ito, hindi kinakalkula ng kumpanya ng settlement ang mga serbisyo ng warranty, na ginagawang mas ligtas ang mga aktibidad ng mga kliyente.

Sa anumang kaso, ang lahat ng kinakailangang aksyon at kalkulasyon para sa pangangalakal ay tinutukoy ng palitan at isinasagawa sa unang dalawang antas. Kailangan lamang ng kliyente na magsagawa ng sapat na pagtataya ng instrumento ng kalakalan ng interes at ibigay sa kanyang broker ang lahat ng kinakailangang order.

Ang unang bagay na kailangan mong gawin upang simulan ang pangangalakal ay upang matukoy ang lahat ng mga parameter ng futures. Ang petsa ng pagsisimula ng kalakalan at ang oras ng pagpapatupad ng mga futures. Pakitandaan na ang futures trading ay magtatapos sa araw bago ang expiration date. Tinutukoy sa pamamagitan ng espesipikasyon Serbisyo ng warranty at gastos sa kontrata. Lagyan ng tsek ang pinakamababang pagbabago sa halaga ng isang instrumento.

Ang bilang ng mga posibleng kontrata na maaaring i-trade ng isang manlalaro ay tinutukoy ng halaga ng mga libreng pondo sa account na hindi ginagamit upang magbigay ng mga dating bukas na posisyon at margin sa futures contract. Sabihin nating ang kontrata ay nagkakahalaga ng $2000, habang ang laki ng GO ay tinutukoy ng palitan sa halagang 15%, iyon ay, $300. Kung mayroon kang mga pondo sa iyong account sa halagang $1,500, maaari kang bumili ng apat na posisyon sa pag-asang tataas ang presyo, o mangako sa pagbebenta ng 4 na kontrata sa pag-asang bababa ang kanilang presyo. Para sa bawat isa sa kanila, nang naaayon, posible, sa pamamagitan ng pamumuhunan lamang ng $300, na i-trade ang halagang $2000.

Kung ang mga hula ay nagkatotoo at ang halaga ng kontrata ay nagbago sa nais na direksyon, halimbawa ng $100 bawat araw ng kalakalan, pagkatapos ay sa panahon ng pag-clear na isinasagawa araw-araw sa pamamagitan ng palitan, isang pagkakaiba-iba ng margin sa halagang isang daang dolyar ay maikredito sa account ng kliyente, at kapag isinara ang posisyon, ang isang obligasyong garantiya sa halagang tatlong daan ay ibabalik din ang mga dolyar.

Kung hindi, kapag ang market ay pumunta sa tapat na direksyon, ang variation margin ay kinakalkula bilang isang negatibong numero at na-debit mula sa account ng kliyente. Naturally, kapag walang sapat na pondo upang masakop ang mga bukas na posisyon, ang sitwasyon ng margin call ay lumitaw kasama ang lahat ng kasunod na mga kahihinatnan na nabanggit kanina. Sa totoo lang, dito nagtatapos ang mga tampok ng futures trading; kung hindi, lahat ay nangyayari tulad ng sa anumang iba pang derivatives market.

Ang kliyente ay may pagkakataong i-margin ang trade na may disenteng trading leverage, na maaaring mula 1:2 hanggang 1:10, na tinutukoy ang liquidity ng futures at ang riskiness nito, lalo na kung isasaalang-alang ang malaking bilang ng mga salik na nakakaimpluwensya sa presyo nito. Ang pag-aaral ng mga teknikal na intricacies na dumarami sa futures trading ay medyo simple, dahil sa pagiging naa-access at kasikatan ng mga trading platform na ginagamit para dito. Mas mahirap unawain ang kakanyahan ng mga kontrata sa futures, na piliin ang eksaktong mga pinagbabatayan ng mga asset na ang pag-uugali ay sapat na mahulaan ng negosyante upang kumita.

Ang artikulo ay hindi sa akin, ngunit ito ay magiging lubhang kapaki-pakinabang para sa mga gustong maunawaan ang mga pangunahing kaalaman sa futures trading. Maliit na pag-edit at komento lang ang ginawa ko sa dulo.

Anong kailangan mong malaman

Ano ang kailangan mong malaman bago ka magsimulang mag-trade ng futures upang hindi ka mawalan ng pera, hindi dalhin ang transaksyon sa tunay na paghahatid at hindi masira ang iyong relasyon sa broker? Saan magsisimula kung gusto mong magtrabaho sa international derivatives market? Saan ko mahahanap ang impormasyong kailangan ko?

Tingnan natin ang buong proseso na nagsisimula sa hindi makontrol na pagnanais na mamuhunan sa isang partikular na asset ng kalakal at nagtatapos sa isang transaksyon, gamit ang halimbawa ng isa sa mga aktibong kinakalakal na kontrata sa futures. Para sa kapakanan ng halimbawa, ipagpalagay namin na ang isang baguhan ay nagpasya na mamuhunan sa ginto, ngunit ang lahat ng pangangatwiran at mga algorithm na ibinigay sa ibaba ay magiging may-katuturan para sa iba pang mga instrumento sa merkado ng derivatives, ito man ay langis, platinum, karne ng baka, trigo, troso, kape, at iba pa.

Kaya, una sa lahat, nalaman natin ang ticker ng instrumento. Upang gawin ito, pumunta kami sa website ng palitan - na may 99% na posibilidad, ang kinakailangang instrumento ay matatagpuan alinman sa CME (www.cmegroup.com) o sa ICE (www.theice.com), ito ang dalawang pinakamalaking exchange holdings . Tingnan ang seksyong "Mga Produkto" o item ng menu. Sa website ng CME sa menu ay makikita natin ang gustong subsection na "Mga Metal", kung saan sa column na "Precious" makikita natin ang gold futures na "GC Gold". Sa pahina na nakatuon sa mga futures ng ginto na bubukas, nakakita kami ng isang link sa detalye ng kontrata - "Mga Detalye ng Kontrata", na kakailanganin namin ng higit sa isang beses. Binubuod ng talahanayang ito ang lahat ng pangunahing unibersal na data sa futures, kabilang ang ticker, ito ay nasa linyang “Simbolo ng Produkto” - GC.

///////////////
Alamin kung bakit mo ito kailangan
///////////////

Susunod, kailangan nating malaman kung aling mga futures na may paghahatid sa anong buwan ngayon ang pinaka-likido - pagkatapos ng lahat, tulad ng makikita mo sa linya ng detalye ng "Mga Nakalistang Kontrata", higit sa 20 mga kontrata ng ginto na may iba't ibang petsa ng paghahatid ay kinakalakal nang magkatulad. Upang mahanap ang pinaka-aktibong ipinagpalit, pumunta tayo sa seksyong "mga hinaharap" sa website ng BarChart. Maganda ang site na ito dahil, bilang karagdagan sa mga buwan, ipinapakita agad nito ang kanilang stock symbol. Sa kaliwa nakita namin ang seksyong "Mga Metal" na kailangan namin, piliin ang unang linya na "Gold" sa talahanayan na bubukas.

Pagkatapos nito, makikita natin ang lahat ng 20 kontratang "ginto" na sinipi para sa 5 taon nang maaga. Kailangan namin ang column na "Volume", kung saan makikita namin ang pinakamalaking volume. Kung ang mga volume ng dalawang magkalapit na buwan ay halos pantay, pagkatapos ay pipiliin namin ang malayo, dahil nangangahulugan ito na mayroong isang proseso ng paglipat mula sa kalapit na buwan patungo sa susunod. Karaniwan, ang pinaka-likidong futures ay kinakalakal para sa paghahatid 1-2 buwan mula sa kasalukuyang petsa. Sa aming kaso, ang pinakaaktibo ay Hunyo 2012. Ang buong ticker nito, gaya ng makikita sa unang column, ay GCM12. Ibig sabihin, ang M12 ay idinagdag sa GC stock ticker na makikita sa nakaraang talata - ang buwan at taon na code. Ang buwan ay palaging isinasaad ng isang titik (buong listahan ng 12 character sa pagkakasunud-sunod ng kalendaryo: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). Ang taon sa code ay ipinahiwatig ng huling dalawang digit.

Huling araw ng pangangalakal at araw ng pagsisimula ng paghahatid

Ang susunod na bagay na kailangan mong malaman ay ang huling araw ng pangangalakal at ang araw na magsisimula ang mga paghahatid ng futures. Lalo na kung ang paghahatid ay hindi sa loob ng 2-3 buwan, ngunit nasa kasalukuyan na. Ang pag-alam sa mga petsang ito ay kinakailangan upang hindi maiwan na may kontrata sa iyong mga kamay sa mga huling oras ng pagkakaroon nito. Sa ganitong pag-unlad ng mga kaganapan, sa pinakamainam, kailangan mong isara ito sa isang hindi likidong merkado na may malalaking spread, at ang pinakamasama, makakatagpo ka ng isang supply at mag-iisip kung paano magbayad para sa isang kahon ng mga bar ng ginto at kung saan ibebenta ang mga ito sa ibang pagkakataon .

///////////////
Maaaring interesado kang basahin ang transcript.

Inirerekomenda na lumipat mula sa isang kontrata patungo sa isa pa nang hindi bababa sa ilang araw ng negosyo bago ang simula ng paghahatid kung ang mga futures ay kinakalakal buwan-buwan, at isa at kalahating hanggang dalawang linggo kung ang mga ito ay ipinagpalit kada quarter. Upang makita ang mga petsa para sa pagtatapos ng pangangalakal at pagsisimula ng mga kinakailangan sa paghahatid (LTD, Huling Araw ng Pagnenegosyo at FND, araw ng Unang Paunawa), bumalik kami sa website ng palitan, sa pahina ng mga detalye. Nakikita namin doon ang link na "Kalendaryo ng Produkto", na nagbibigay sa amin ng isa pang talahanayan. Dito ay tinitingnan namin ang linya na tumutugma sa aming instrumento sa pananalapi - HUN 2012 GCM12 - at nakita na ang huling araw ng pangangalakal para dito ay 06/27/11, at ang simula ng mga kahilingan para sa paghahatid ay 05/31/11 na. Kaya, kinakailangang isara ang kontratang ito at buksan ang susunod na isa ilang araw bago matapos ang Mayo.

Mga tanong sa pananalapi

Lumipat tayo sa mga isyu sa pananalapi. Kailangan nating tukuyin kung gaano karaming mga kontrata ang maaari nating bilhin batay sa halaga ng mga pondo sa ating trading account, at kung magkakaroon ng sapat na pera doon kung sakaling biglang sumalungat sa atin ang market pagkatapos ng transaksyon. Ang ganitong mga pag-aayos sa derivatives market ay isinasagawa batay sa margin collateral.

Kapag nagbubukas ng isang posisyon sa anumang kontrata, ang isang halaga ay naayos sa account, ang laki nito ay tinutukoy ng palitan at medyo bihira ang mga pagbabago. Ang halagang ito ay magiging hindi magagamit para sa buong panahon na kami ang may-ari ng nakapirming kontrata at ire-release kaagad pagkatapos nitong isara. Sa website ng palitan, ang malalaking talahanayan ng mga margin ay hindi masyadong kaaya-aya basahin, kaya pumunta kami sa website ng R.J.O'Brien, kung saan naka-imbak ang isang maginhawang talahanayan ng buod ng mga margin para sa pinakasikat na mga kontrata (sa pdf na format). Ang aming GC gold futures ay nakalista sa CMX - COMEX na seksyon (ito ang bahagi ng CME na makasaysayang tumatalakay sa mahahalagang metal). Tinitingnan namin ang column na "Spec Init", ito ang Initial Margin - ang initial margin. Sa ginto ito ay $10.125 na ngayon. Nangangahulugan ito na sa isang account na $15,000 maaari kaming magpatakbo sa isang kontrata lamang, na may account na $35,000 - hindi hihigit sa tatlo. Ang susunod na column na "Spec Mnt" ay ang Maintenance Margin, sa aming kaso $7,500. Kung bababa ang account sa halagang ito (na-multiply sa bilang ng mga available na kontrata), tatawag ang isang galit na broker (“Hello, Margin Call!”), at kakailanganin mong isara ang posisyon (i.e., magtala ng mga pagkalugi) o magdeposito kaagad. karagdagang pera sa account ( sa isang antas na hindi mas mababa kaysa sa paunang margin).

Basahin din ang artikulo
///////////////

Isang pahinga sa panahon ng trabaho

Sa kabila ng katotohanan na ang electronic trading sa futures ay nagaganap halos sa buong orasan, mayroon silang pahinga sa kanilang trabaho. Bilang karagdagan, hindi sila aktibo sa anumang oras ng araw. Sa mga detalye sa website ng palitan, kailangan mong tingnan ang mga oras ng pangangalakal (linya na "Mga Oras"), hindi nakakalimutang i-convert ang mga ito sa lokal na oras. Ang kontrata ng gintong GC ay kinakalakal na may 45 minutong pahinga (16:15 - 17:00 sa Chicago; para sa Moscow ang pagkakaiba ay -9 na oras).

Ang pinaka-aktibong elektronikong pangangalakal ay halos kasabay ng klasikong pangangalakal sa exchange floor, na isinasagawa sa anyo ng isang bukas na auction. Para sa ginto, ang pangangalakal "sa sahig" ng Chicago Exchange ay nagaganap sa mga karaniwang araw mula 7:20 hanggang 12:30, o mula 16:20 hanggang 21:30 oras ng Moscow.

Ano pa ang maaaring kailanganin mo?

Mula sa data na inilathala sa detalye, maaari mong kalkulahin ang halaga ng pinakamababang hakbang sa presyo, ang buong halaga ng kontrata at trading leverage. Upang gawin ito, gagamitin namin ang mga linyang "Laki ng Kontrata" at "Minimum na Pagbabago". Ang dami ng 1 kontrata para sa GC gold ay 100 troy ounces (humigit-kumulang 3.1 kg). Ang pinakamababang paggalaw ng presyo ay $0.10 bawat onsa. Nangangahulugan ito na sa kaunting paggalaw sa presyo ng ginto sa anumang direksyon, ang aming account ay magbabago ng "quantum" ng $10 (100 ounces * 10 cents). Mula sa personal na karanasan, karamihan sa mga instrumento sa pananalapi sa derivatives market ay nangangalakal sa $5 - $15 bawat tik. Susunod, tingnan natin ang dimensyon ng quote - sa linyang "Price Quotation" makikita natin na ang quote na inilathala sa exchange ay ang presyo ng isang onsa ng ginto sa dolyar at sentimo. Sa kasalukuyan, ang isang onsa, batay sa huling transaksyon sa palitan sa GCM12, ay nagkakahalaga ng $1672.9 - makikita natin ito at ang iba pang mga quote sa page na "Mga Quote." Ang kabuuang halaga ng kontrata ay katumbas ng dami nito na pinarami ng quotation. Nangangahulugan ito na ang kabuuang halaga ng isang "gintong" futures sa iyong account ay $167,290 - higit sa 167 thousand dollars! Sa pamamagitan ng paghahambing ng margin na kinakailangan upang i-trade ang kontratang ito at ang buong halaga nito, kinakalkula namin ang leverage - $10,125 hanggang $167,290 - ito ay humigit-kumulang 1: 17. Para sa paghahambing, sa US stock market, ang leverage ay nasa pinakamahusay na 1: 4.

Kaya, ngayon alam na natin kung paano itinalaga ang mga futures, kung aling buwan ng paghahatid ang pinakaaktibong pangangalakal ay isinasagawa at kung kailan ito magtatapos, anong oras ng araw ang pinakamainam na lumahok sa exchange trading at kung gaano karaming pera ang kailangan mong itago sa iyong account para dito. Gamit ang halimbawa ng isang transaksyon na may gold futures, sinuri namin ang halos buong algorithm para sa pagsisimula ng kalakalan. Sa prinsipyo, sapat na ang kaalamang ito para bumili at magbenta ng anumang mga kontrata sa futures sa electronic trading sa United States.

Sa mga tanong na “So, after all, dapat ba akong bumili o magbenta? at kailan talaga?" sagutin ang pundamental at teknikal na pagsusuri, na siyang pangunahing paksa ng daan-daang aklat sa pangangalakal. At ang huling payo para sa mga nagsisimula - huwag kalimutang kumuha ng isang "emergency" na numero ng telepono mula sa iyong broker para sa departamento ng Trading Desk, na magbibigay-daan sa iyong agarang mag-order o magsara ng deal kung biglang nawala ang access sa Internet o ang nabigo ang computer na may platform ng kalakalan.
Maligayang pangangalakal!

Maaaring interesado ka sa artikulong Foreign Exchange o
///////////////

Ang komento ko

Ang lahat sa artikulo ay nakasulat sa sapat na detalye at malinaw, ngunit nais kong tumuon sa ilang mga isyu.

Ang futures trading ay halos kapareho sa Forex trading na may ilang pagkakaiba. Mayroong 4 na pangunahing tampok:

1) Ang futures ay may expiration date (delivery date ng commodity). Kung ang isang transaksyon sa Forex ay maaaring gaganapin nang walang katapusan, pagkatapos ay sa futures market, sa isang buwan (o quarter) ang posisyon ng kalakalan ay awtomatikong isasara.

2) Ang mga pagpapalit ay hindi sinisingil sa mga futures. Kasama na sila sa presyo ng futures contract mismo.

3) Sa halip na leverage, "collateral margin" ang ginagamit (ito ay isang analogue ng leverage). Maaaring iba ang collateral para sa iba't ibang kontrata! Isaisip ito.

4) Ang halaga ng isang punto (tik) sa futures ay maaari ding mag-iba nang malaki sa pagitan ng iba't ibang kontrata.

Sa lahat ng iba pang aspeto, ang futures ay katulad ng Forex. Mga kapaki-pakinabang na diskarte, pagsasanay, mga video - lahat ng ito ay pantay na naaangkop sa parehong mga lugar.

Ang isa sa mga pinakakaraniwang platform ng kalakalan para sa futures trading ay ang quik. Simple - walang frills, ngunit angkop para sa mga dummies.

Siyanga pala, maging handa na magbayad para sa trading platform! Oo Oo! Itong Forex trading terminal ay ibinibigay nang libre...

Ang isa sa mga pinakasikat na instrumento sa pangangalakal sa mga mangangalakal ng Russia ay ang RTS index futures. Mayroon ding mga currency futures (katulad ng FOREX currency pairs).

Inirerekomenda ko rin na maging pamilyar ka sa mga detalye (code) ng futures!
///////////////

Video sa isyung ito:

Halimbawa ng futures trading para sa lahat ng instrumento

Maaaring mag-trade ang mga pribadong kliyente sa Moscow Exchange sa pamamagitan ng isang akreditadong broker (Brokerage Firm). Ang isang espesyal na tampok ay ang mamumuhunan ay binibigyan ng pagkakataon na magtrabaho nang malayuan gamit ang isang terminal ng kalakalan at iba pang mga online na sistema ng kalakalan.
Isang halimbawa ng mga kontrata sa pakikipagkalakalan sa futures sa pamamagitan ng QUIK terminal

Sa simula pa lang, balangkasin natin ang mga pangunahing bagay tungkol sa mga hinaharap (kung paano hanapin ang mga ito, kung paano basahin ang mga ito, atbp.).

Kaya, isang maikling teorya sa futures - futures specification

Pangalan ng kontrata

Ang pangalan ng kontrata ay binubuo ng ilang mga parameter

1) Ang pinagbabatayan na asset ay isang taya sa kung ano ang mangyayari sa hinaharap na may ilang pinagbabatayan na asset. Ang pinagbabatayan na asset ay maaaring isang Index, isang Share (naayos na mga kontrata sa futures para sa mga share), Mga Kalakal, Currency, atbp. - ito ay kung saan ang futures ay kinakalakal sa.

2) I-type ang kontrata a (delivery/settlement) – ayon sa uri, maaari itong delivery o settlement. Bilang mga mangangalakal, kami ay interesado sa mga naayos na futures (panghuling pag-aayos sa pera). Deliverable futures (magagamit din sila doon), bilang panuntunan, ay mga kontrata para sa pagbabahagi.

3) Lugar ng paghahatid ng mga futures ng settlement– ito ang iyong trading account (trading terminal), lahat ay mahuhulog doon.

4) Laki ng kontrata– ang bawat futures ay naglalaman ng isang tiyak na halaga ng pinagbabatayan na asset bawat kontrata.

5) Sukat at presyo ng isang tik (minimum na pagbabago ng presyo) – bawat instrumento ay may sariling pinakamababang halaga ng presyo. Sabihin nating ang isang futures contract sa RTS index ay may isang tik (isang dibisyon) na katumbas ng 2 cents; sa exchange rate ng Central Bank ng Russian Federation noong Disyembre 5, 2014, ang isang dolyar ay nagkakahalaga ng 52.69 rubles, na bilugan sa 52 rubles. at nakakakuha tayo ng 2 cents = 104 kopecks. Alinsunod dito, kung binuksan mo ang isang posisyon at ang merkado ay lumipat ng 1000 puntos mula sa sandaling iyon, pagkatapos ay nakakuha ka ng humigit-kumulang 1040 rubles. Hindi isang masamang resulta para sa mga taong mag-trade ng intraday. Ang tanging bagay, siyempre, ay upang mahulaan ang kilusang ito sa pamamagitan ng pagsusuri sa merkado.

6) GO ( garantiya o margin) – ang deposito (ikasampu) na dapat bayaran para makapag-trade ng futures, kung ano ang dapat mong ideposito, i.e. magreserba ng tiyak na halaga upang mapakinabangan ang kontratang ito.

Ngunit ang susunod na uri ng margin ay tinatawag na Variation Margin - ito ang kikitain mo kapag humawak ka ng futures (isang posisyon sa futures contract), at depende sa kung ang market ay pupunta sa iyong direksyon o hindi, kumikita ka o natalo. Ang margin ng variation na ito ay maaaring maging positibo o negatibo. Siyempre, mas maganda ang margin ng positibong variation.

7) Petsa ng pagkawalang-bisa ng kontrata(petsa ng pag-expire) – ang petsa kung kailan obligado ang magkabilang panig na tuparin ang kanilang mga obligasyon. Yung. may nagbebenta at may bumibili, bawat isa sa kanila, depende sa kung ano ang papel na ginagampanan niya, ay dapat bumili ng kontrata - kung ito ay isang maikling posisyon, o nagbebenta - kung ito ay isang mahabang posisyon.

Kinabukasan kalakalan

Pag-decode ng kontrata

Alamin natin ito tungkol sa pag-decryption.

Paliwanag ng futures contract para sa RTS Index (halimbawa)

Pangalan ng pinagbabatayan na asset – RTS Index
Pinagbabatayan na code ng asset (field “C”) – RI

Pag-encode ng buwan ng pagpapatupad
Ang taon ng futures execution ay naka-code bilang isang solong digit mula 0 hanggang 9

Ang petsa ng pagpapatupad ng kontrata ay ang ika-15 araw ng buwan ng pagpapatupad (o ang araw ng trabaho na pinakamalapit sa petsang ito)

F – Enero
G – Pebrero
H – Marso
J – Abril
K – Mayo
M – Hunyo
N – Hulyo
Q – Agosto
U – Setyembre
V – Oktubre
X - Nobyembre
Z – Disyembre

Halimbawa

Kung bubuksan mo ang QUIK at hanapin ang March RIH4 futures contract, ano ang ibig sabihin nito?

RIH4

Mga titik (RI) - ibig sabihin index ng Ruso.
Ang titik (H) ay nangangahulugang buwan, sa kasong ito Marso.
Ang bilang (4) ay nangangahulugang ang taon, sa kasong ito ay 2014.

Pagkatapos ng RIH4 (kontrata sa Marso) na mag-trade, darating ang (kontrata sa Hunyo) at tatawagin itong RIM4, ang susunod ay tatawaging RIU4 (kontrata sa Setyembre), ang susunod na RIZ4 (kontrata sa Disyembre), pagkatapos ay darating muli (kontrata sa Marso) RIH5 lamang para sa 2015 taon, atbp.

Tulad ng para sa, halimbawa, ang mga kontrata ng futures ng langis, sila ay kinakalakal buwan-buwan, dahil ang instrumento ay pabagu-bago. Ang langis ay kinakalakal buwan-buwan, halimbawa Marso 2014 BRH4, atbp.

Ang petsa ng pagpapatupad ng kontrata ay karaniwang nasa kalagitnaan ng itinalagang buwan, ika-15 araw, o ang pinakamalapit na araw ng trabaho dito, i.e. kung ang ika-15 ay bumagsak sa Sabado, pagkatapos ay magaganap ang pag-expire sa ika-14, kung sa Linggo, pagkatapos ay sa ika-16. Kaugnay nito, marami ang sumusubok na lumipat sa isa pang buwan nang maaga, dahil natatakot sila na bigla nilang hahawakan ang posisyon, at upang hindi mahulog sa ilalim ng expiration na ito, sa ilalim ng sapilitang pagsasara, mas gusto nilang lumipat sa isa pang buwan, halimbawa Marso o iba pa. Pagkatapos ng Marso, ayon sa pagkakabanggit, darating ang BRJ4 (kontrata sa Abril), pagkatapos ay BRK4 (kontrata sa Mayo), BRM4, atbp.

Mga uri ng mga kontrata sa hinaharap

1) Mga kontrata sa futures sa INDICES

Code – RTS mm.yy. MIX
Pangalan ng kontrata – RTS Index, MICEX Index, atbp.
Uri – Kinalkula, Kinalkula
Pinagbabatayan na asset – RTS index value, MICEX index value
Ang exchange fee para sa isang scalping transaction ay 1 rub., 1.5 rubles, naiiba para sa bawat broker.

Ang pinaka, pinaka-likido at kasabay na mapanganib na instrumento na available sa derivatives market ay ang futures sa RTS index. Ang RTS Index ay ang 50 pinakamalaking issuer ng Russian market kung saan ginawa ang isang futures contract. Ang mga naniniwala na ang market ay tataas ay bumili ng futures contract na ito (open a long position), ang mga naniniwala na ang index ay babagsak ay nagbebenta at nagbukas ng short position.

Ang parehong ay totoo para sa MICEX index, gayunpaman, ito ay hindi masyadong likido, kaya mas mahusay na isaalang-alang ang naturang instrumento bilang isang futures contract para sa RTS index. Mayroon ding iba pang mga kakaibang indeks, tulad ng BRIC (Brazil, Russia, India, China), atbp.

2) Kontrata sa futures sa SHARES

GAZPR – Gazprom
LK – Lukoil
ROSN – Rosneft
SBER – Sberbank (JSC)
SBPR – Sberbank (p)
GMKR - Norilsk Nickel
TATN – Tatneft
TRNF – Transneft
MTSI – MTS
HYDR – RusHydro
SNGR – Surgutneftegaz
CHMF – Severstal
NOTK – Novatek

Maraming mga baguhang mangangalakal ang inirerekomenda na magsanay sa mga ito, dahil ang mga futures ng stock ay lubos na nakatali sa tsart ng stock, samakatuwid, kung susuriin mo ang mga stock na ito mula sa punto ng view ng teknikal o pangunahing pagsusuri, maaari mong halos maunawaan kung ano ang mangyayari na may mga futures sa mga stock na ito.

Napakahirap pag-aralan ang mga futures mismo, dahil ito ay maikli at ang tsart para dito ay napakasira at mapuputol.

Ang mga futures ng stock ay, bilang panuntunan, mga asul na chips at ilan sa tuktok ng pangalawang tier.

3) Kontrata sa hinaharap para sa CURRENCY

Si -12.14 – Dolyar ng Amerika
ED -12.14 – Euro Dollar
GBPU -12.14 – British pound
Eu -12.14 – Euro
AUDU -12.14 – Dolyar ng Australia - Dolyar ng Amerika

Sa Russia, pangunahing kinakalakal ng mga mangangalakal ang dollar futures laban sa ruble, euro dollar futures, British pound laban sa dolyar, euro laban sa ruble, Australian dollar laban sa American dollar.

Sa CURRENCY futures market, ang leverage ay humigit-kumulang 1:20. Halimbawa (batay sa ruble sa dollar exchange rate para sa 2012, 1 $ = 30 rubles), kunin natin ang futures contract dollar laban sa ruble (dollar/ruble), ang garantiya dito ay 1,500 rubles, ito ay kinakalakal sa maraming 1,000 dollars, ibig sabihin. 30,000 kuskusin. hatiin sa 1500, ang leverage ay magiging 1:20, halos pareho sa Euro.

4) Kontrata sa futures para sa COMMODITIES

Br – Langis
GD – Ginto
Sv – Pilak
PT – Platinum
PD – Palladium
GR – Trigo
SA – Asukal (Okt, Marso)
KAYA – Soybeans
CN – Mais

Maraming tao ang gustong makipagkalakal ng mga futures ng kalakal dahil mas nauunawaan nila (ano ang ginto, ano ang asukal) sa kaibahan sa abstract futures sa mga stock o index.

Malinaw na sabihin nating sa tag-araw, mas malapit sa taglagas, walang pag-aani ng trigo, na nangangahulugang tataas ang presyo, na nangangahulugang makatuwirang bumili ng kontrata sa futures para sa trigo. O may lumabas na mga ulat ng langis, bumaba ang reserba ng langis, tataas ang presyo ng langis, ibig sabihin kailangan mong magbukas ng mahabang posisyon sa mga futures ng langis, atbp. Yung. ang mga kalakal ay isang bagay na maiisip, mauunawaan, at makagawa ng mga konklusyon.

Kinabukasan kalakalan

MAG PRACTICE NA TAYO

(QUIK terminal)

QUIK setting para sa futures trading

Pag-set up ng mga kinakailangang talahanayan para sa trabaho

Tulad ng kapag nagtatrabaho sa mga stock, mayroong isang "Kasalukuyang talahanayan ng mga parameter", na kakailanganin namin. Kailangan namin ang paglikha ng "Kasalukuyang Talahanayan ng Mga Parameter" at ang mga setting nito upang sa ibang pagkakataon ay magiging maginhawa itong gamitin upang ilabas ang salamin para sa nais na kontrata sa futures para sa pangangalakal.

Buksan ang seksyon (Mga talahanayan - Kasalukuyang talahanayan - FORTS: Futures) – dito hinahanap namin ang mga pamilyar na pangalan at idagdag ang Row Heading sa listahan.

Mga header ng hilera

BRZ4 – BREND na langis
CHZ4 – (CHMF - Severstal)
CUZ4 – tanso
EDZ4 – euro/dollar (euro laban sa dolyar, ibig sabihin, maglaro pabor sa euro)
EuZ4 – euro/ruble
GDZ4 – ginto
GMZ4 - Norilsk Nickel
GZZ4 – Gazprom
LKZ4 – LUOIL
RIZ4 – RTS index futures
SiZ4 – dollar futures
VBZ4 – futures sa VTB shares (mayroon silang napakababang garantiya at medyo kalmado sila - ang pinakamagandang futures para sa mga nagsisimula)

Maaari mo ring idagdag ang mga tool na nababagay sa iyo.

Halimbawa

DSH4 – diesel fuel – kung nakalista
CNH4 – mais – kung nakalista
CTH4 – cotton – kung nakalista
PDH4 – palladium – kung nakalista

Mga Pamagat ng Hanay

% pagbabago.sarado
Base asset
Papel
GO pok.
GO cont.
Petsa ng isyu

% pagbabago.sarado – pagbabago sa pagsasara ng presyo, kapag binuksan mo ang terminal, ang unang bagay na interesado ka ay kung ano ang nangyari sa merkado, tumaas man ito o bumagsak, i.e. bigyang-pansin ang mga pinuno ng paglago at pagbaba, kung paano nagbago ang presyo sa porsyento).

Base asset – ang pinagbabatayan na asset, para sa mga hindi sanay sa mga ticker (pinaikli para sa mga futures contract).

Papel – pangalan ng papel.

GO pok. at GO cont. – GO ng bumibili at GO ng nagbebenta, maaari silang magkaiba minsan sa isang direksyon o iba pa. Siyempre, interesado ka sa kung magkano ang dapat mong pera.

Petsa ng isyu – petsa ng pagpapatupad ng kontrata

Hanggang sa maturity
Lot
Hakbang sa presyo
Sarado na presyo
Huling presyo

Hanggang sa kapanahunan - ilang araw ang natitira hanggang sa kapanahunan.

Lot – kung gaano karami ng pinagbabatayan na asset ang nasa isang futures contract.

Hakbang sa presyo – ang pinakamababang hakbang sa presyo, ang bilang ng mga punto kung saan lilipat ang presyo (ito ay hiwalay para sa bawat kontrata sa futures).

Presyo ng pagsasara - presyo ng pagsasara.

Huling presyo – ang presyo ng huling transaksyon.

I-click ang YES upang lumikha ng talahanayan.

Mga napiling opsyon

Buksan ang limitasyon pos.
Kasalukuyang malinis na posisyon
Variational Margin
Naipon na kita

Buksan ang limitasyon sa posisyon – limitasyon ng mga bukas na posisyon, dito natin makikita ang limitasyon sa mga account ng kliyente, kung magkano ang pera natin sa kasalukuyan.

Kasalukuyang malinis na posisyon – kasalukuyang netong posisyon, ito ang halaga ng collateral na kasalukuyang ginagamit namin, i.e. Sabihin nating bumili ka ng 10 futures contract sa RTS index at mayroon kang humigit-kumulang 100,000 sa anyo ng iyong kasalukuyang netong posisyon.

Mga pagkakaiba-iba. Margin – variation margin, kapag bumili ka ng futures o nagbukas ng maikling posisyon dito, halimbawa, ang variation margin ay magsisimulang kalkulahin kaagad, isasara mo ang posisyong ito, at itatala mo ang variation margin na ito sa iyong account, i.e. pag nag trade ka ng plus pwede mo agad ayusin pero pag minus pwede mo ulit ibenta ang futures tapos titigil na ang minus mo.

Naipon kita - naipon na kita, oras ng pangangalakal sa Moscow Exchange (makikita mo - Tagal ng sesyon ng kalakalan sa futures at mga pagpipilian sa merkado mula 10:00-18:45, 19:00-23:50 oras ng Moscow). Lahat ng na-trade bago ang tanghalian, hanggang 13:55, ay unang binibilang sa variation margin section, at pagkatapos ay maayos na dumadaloy pagkalipas ng 14:00 papunta sa accumulated income section at ang variation margin ay magsisimulang bilangin mula sa simula. Yung. upang maunawaan kung magkano ang iyong kinita bago ang 17:00 ng gabi, kailangan mo ang halaga ng margin ng pagkakaiba-iba, idagdag ito sa naipon na kita, at iyon ay kung magkano ang iyong nakuha, magkano ang iyong kinita, o nawala.

Mga napiling opsyon

Maikling pangalan
Kasalukuyang malinis na posisyon
Variational Margin

Maikling pangalan– laki ng posisyon, i.e. bilang ng mga futures contract.

Kasalukuyang malinis na posisyon – kasalukuyang netong posisyon

Variational Margin – magkano na ang kinikita namin mula noong huling break.

I-click ang YES upang lumikha ng talahanayan.

Tulad ng sa unang talahanayan, kaya sa pangalawa - binibilang namin ang pera, ngunit dito sa seksyon ng maikling pamagat nakita namin ang laki ng posisyon, i.e. ang bilang ng mga futures na kontrata para sa isang partikular na pinagbabatayang asset. At ang variation margin ay kung magkano na ang kinikita namin mula noong huling break.

Ang futures market ay isang mabilis na lumalagong sektor ng pamumuhunan sa pananalapi. Ang mga pangunahing dahilan para sa katanyagan nito ay ang mataas na pagkatubig at isang malaking seleksyon ng iba't ibang mga diskarte. Sa kabila nito, maraming mamumuhunan ang nakakakita nito na sobrang peligroso at kumplikado. Ngayon, iminumungkahi kong suriin mo nang mas malalim ang pag-aaral ng segment na ito at pag-usapan ang tungkol sa futures trading para sa mga nagsisimula.

Ang futures ay isang kontrata para bumili o magbenta ng asset sa hinaharap, ngunit sa kasalukuyang presyo nito.

Para sa isang mas simpleng pag-unawa, iminumungkahi kong isaalang-alang mo ang isang halimbawa: ang isang magsasaka ay naghasik ng kanyang mga bukid ng trigo, sa sandaling ito ang halaga ng trigo ay 200 rubles bawat tonelada. Ayon sa mga pagtataya, ang taon ay inaasahang magiging mabunga, walang tagtuyot o iba pang natural na sakuna. Sa pag-alam nito, ipinapalagay ng magsasaka na sa taglagas ay magkakaroon ng mas maraming trigo kaysa sa pangangailangan para dito, na, naman, ay hahantong sa pagbaba ng presyo nito. Sa paggawa ng gayong mga konklusyon, nagpasya ang magsasaka na ibenta ang kanyang hinaharap na ani ngayon sa kasalukuyang presyo, upang hindi magkamali sa hinaharap. Siya ay pumasok sa isang kasunduan sa bumibili na sa taglagas ay ibebenta niya siya ng 100 tonelada ng trigo sa kasalukuyang presyo. Sa kasong ito, ang magsasaka ang nagbebenta ng futures contract.

Ang pangunahing punto ng isang kontrata sa hinaharap ay upang makatanggap ng isang produkto sa hinaharap sa kasalukuyang presyo.

Ang pinakaunang mga instrumento sa pananalapi ay lumitaw kasama ng kalakalan. Sa una, ito ay isang ganap na hindi organisadong merkado, na batay sa mga oral na kasunduan sa pagitan ng mga mangangalakal. Matapos lumitaw ang liham, nagsimulang lumitaw ang mga kontrata para sa supply ng ilang mga kalakal. Noong ika-18 siglo, ang Europa ay mayroon nang mga pangunahing uri ng mga instrumento sa pananalapi, na sa paglipas ng panahon ay nakuha ang mga tampok ng mga modernong.

Mga diskarte sa paggamit ng futures

Ngayon, mayroong isang malaking bilang ng mga simpleng diskarte para sa paggamit ng futures.

Ang unang diskarte ay ang paggamit ng mga futures upang pigilan ang panganib. Pinakamabuting isaalang-alang kung paano ito ginagawa gamit ang isang partikular na halimbawa. Sabihin nating sa isang buwan dapat kang makatanggap ng kita sa dolyar, ngunit natatakot ka na sa oras na ito ay magbabago ang halaga ng palitan. Sa ganoong sitwasyon, ang pinakamainam na solusyon ay ang pagbili ng futures para sa dollar/ruble currency pair, na magbibigay-daan sa iyong palitan ng dolyar para sa rubles sa isang buwan sa rate sa oras ng pagbili ng futures.

Ang pangalawang diskarte para sa paggamit ng futures ay mga speculative operations. Sa kasong ito, ang pangunahing gawain ng mga speculators ay upang kumita mula sa pagkakaiba sa halaga ng pagbili at pagbebenta ng mga futures. Gayundin, ang maliit na laki ng komisyon ay may positibong epekto sa kakayahang kumita ng pagbili/pagbebenta ng mga futures.

Ang pangatlong diskarte para sa paggamit ng futures ay ang arbitrage operations. Sa kasong ito, kumikita dahil sa pagkakaiba sa mga spread ng intermarket. Kapag nagsasagawa ng mga operasyon ng arbitrage, bumibili ang isang negosyante ng mga futures sa isang exchange at ibinebenta ang mga ito sa isa pa, kung saan mas mataas ang halaga ng asset na ito.

Futures trading para sa mga nagsisimula

Ang futures trading para sa mga baguhan ay nagsisimula sa pagpili ng kinakailangang instrumento. Kunin natin ang ginto bilang isang halimbawa, ngunit maaari mong gamitin ang anumang iba pang produkto, kabilang ang pilak, langis, at iba pa. Iminumungkahi kong gamitin mo ang pinakamalaking exchange holdings para sa mga layuning ito: CME at ICE. Kaya, piliin ang sub-item na "Mga Produkto", pagkatapos ay "mga metal" at sa lalabas na window, piliin ang "GC Gold" - ito ay isang gold futures contract. Sa pamamagitan ng pag-click dito, magbubukas ang isang window sa harap mo na may link sa detalye ng kontrata. Sa sign na lilitaw maaari kang makahanap ng maraming kapaki-pakinabang na impormasyon. Ang futures trading ay maaaring mukhang medyo kumplikado para sa mga baguhan, ngunit hindi ka dapat matakot, dahil sa paglipas ng panahon magkakaroon ka ng ilang mga kasanayan at magagawa mong pangasiwaan ito nang madali.

Mga Pangunahing Kaalaman sa Futures Trading

Upang makabisado ang mga pangunahing kaalaman sa futures trading, kailangan mong matutunan kung paano suriin ang futures liquidity. Upang gawin ito, kailangan mong tingnan ang lahat ng mga kontrata, matukoy ang kanilang mga volume at alamin ang kasalukuyang halaga ng palitan. Ang isa pang mahalagang punto na dapat mong bigyang pansin ay ang oras ng pagsisimula at pagtatapos ng pangangalakal sa mga futures na interesado ka. Ang puntong ito ay lalong mahalaga kung ang produkto ay ipapadala sa lalong madaling panahon. Kapag nangangalakal ng mga futures, dapat mong tiyak na isaalang-alang ito upang hindi maiwan ng isang kahon ng ginto sa isang illiquid market at pagkatapos ay isipin kung saan kukuha ng pera upang bayaran ito.

Ang isa pang mahalagang punto ay dapat mong matutunang kalkulahin nang tama ang bilang ng mga kontratang bibilhin. Kapag pumapasok sa mga kontrata, dapat palagi kang mayroong ekstrang pondo sa iyong account kung sakaling hindi matugunan ng merkado ang iyong mga inaasahan. Sa derivatives market, ang halagang ito ay tinatawag na margin. Sa sandaling lumikha ka ng isang kalakalan, ang isang tiyak na halaga ng pera ay nagyelo sa iyong account, ang laki nito ay tinutukoy ng palitan. Hindi mo magagamit ang nakapirming halaga hangga't may bisa ang iyong kontrata. Kapag sarado na ang kontrata, maaaring ma-withdraw ang halaga ng pera.

Mga speculators sa futures market

Ang isang futures market na walang mga speculators ay kapareho ng isang auction na walang mga mamimili. Sa halos lahat ng mga merkado mayroong mas maraming mga speculators kaysa sa mga tunay na mamimili. Ito ay salamat sa kanila na ang mga kalakal ay nagiging likido.

Kapag ang mga speculators ay pumasok sa mga kontrata sa futures market, sadyang inilalantad nila ang kanilang mga sarili sa panganib. Nagsasagawa sila ng mga panganib upang kumita mula sa pagbabagu-bago ng presyo.

Ibinibigay ko sa iyo ang isang halimbawa ng matagumpay na pangangalakal: noong Mayo 1, isang speculator ang bumili ng kontrata para sa tanso sa 105.25 (ang margin ay $1,500), pagkalipas ng 5 araw ang kontrata ay naibenta sa presyong 111.70, na nagreresulta sa netong kita na $1,612.5.

Kung hindi natugunan ng merkado ang inaasahan ng speculator at napilitan siyang ibenta ang tanso sa halagang 99.25, kung gayon siya ay nawalan ng $1,500, ibig sabihin, mawawala sa kanya ang lahat ng kanyang paunang pera. Ang mga speculators ay maaaring parehong ordinaryong tao at corporate na miyembro ng exchange. Parehong may parehong layunin: kumita ng pera sa mga kontrata sa pamamagitan ng pagbili kapag tumaas ang presyo at pagbebenta kapag bumaba ang presyo.

Para sa mas malalim na pagtingin sa futures trading, iminumungkahi kong basahin mo ang aklat na sinulat ni Todd Lofton, Futures Trading Basics. Maaari mong i-download ito sa pamamagitan ng pagsunod sa link sa ibaba.