Principalele metode ale comerțului internațional. Stiluri și metode de tranzacționare Metoda de comerț internațional

Metoda comerțului internațional este o modalitate de a efectua un schimb comercial (operațiune comercială sau tranzacție comercială) între participanții săi, care sunt rezidenți ai țărilor diferite (metoda directă) și una (metodele indirecte și de cooperare). Printre metodele de comerț internațional se numără:

1. Metoda directă.
2. Metoda indirectă.
3. Metoda cooperativă.
4. Contra-clasă.
5. Metoda instituțională.
6. Metoda electronică.
1. Metoda directă caracterizează implementarea schimburilor comerciale direct între rezidenții din diferite țări. În condițiile unei astfel de tranzacții, vânzătorul (rezident al unei țări) este obligat să transfere mărfurile în proprietatea cumpărătorului (rezident al unei alte țări) în condițiile prevăzute de contract și în condițiile specificate în acesta, iar cumpărătorul, la rândul său, se obligă să accepte aceste mărfuri și să plătească pentru acestea convenite în contract. sumă de bani. O caracteristică distinctivă a metodei directe a comerțului internațional este faptul că compania focală este implicată direct în toate operațiunile principale și (de regulă) de sprijin legate de pregătirea, încheierea, executarea și întreținerea contractelor de vânzare internațională, precum și a altor acorduri care fac obiectul unor acorduri internaționale afaceri comerciale atunci când contrapartidele (partenerii) sunt rezidenți din diferite țări.

Este cel mai tipic pentru astfel de forme de comerț internațional precum:

c) licitații internaționale, în care obiectele comerciale sunt produse finite, materii prime și semifabricate;
d) licitație internațională, care oferă servicii complete de inginerie;
e) leasing operațional de mașini și echipamente, precum și cunoștințe științifice și tehnice și proprietate intelectuală.
2. Utilizarea metodei indirecte este asociată cu participarea la schimbul comercial al unui intermediar. Această metodă este tipică pentru astfel de forme de comerț internațional precum:
- a) import / reimportare: produse finite; mașinării și echipamente; materii prime și semifabricate; servicii turistice.
- b) export / reexport: produse finite; mașinării și echipamente; materii prime și semifabricate; servicii turistice.
- d) leasing financiar de utilaje și echipamente, precum și cunoștințe științifice și tehnice și proprietate intelectuală.
3. Metoda cooperatistă implică implementarea unei tranzacții de comerț internațional printr-un intermediar special, care este o anumită formă organizatorică de afaceri creată de un grup de inițiatori ai acestei tranzacții, concluzia căreia fiecare membru al acestui grup pare individual prea riscant, imposibil și / sau ineficient din punct de vedere economic. Utilizarea acestei metode se reflectă în activitățile companiilor de expediere care preiau majoritatea formalităților de export și livrează mărfurile cumpărătorului. Alte forme de metodă cooperativă sunt:
1) Piggibaking, în cadrul căreia o anumită companie producătoare folosește un canal de distribuție creat de o altă companie cu experiență pentru a intra pe piața externă. În prezent, această practică se transformă în crearea de alianțe strategice de afaceri.
2) Un consorțiu de export, care este o uniune temporară a întreprinderilor mici și mijlocii, care își păstrează independența legală în cadrul organizării exporturilor.
3) Un cartel ca asociere de exportatori, care prevede anumite obligații cu privire la o serie de probleme (cota de participanți, prețuri, condiții pentru împrumuturile către clienți etc.).

Metoda cooperativă este caracteristică unor astfel de forme de comerț internațional precum:

a) import / reimportare: produse finite; mașinării și echipamente; materii prime și semifabricate; servicii turistice.
b) export / reexport: produse finite; mașinării și echipamente; materii prime și semifabricate; servicii turistice.
c) schimburile internaționale în care obiectele comerciale sunt materii prime;
d) licitații internaționale, în care obiectele de comerț sunt produse finite, materii prime și semifabricate;
e) licitație internațională, care oferă servicii de inginerie complete;
f) leasing operațional de mașini și echipamente, precum și cunoștințe științifice și tehnice și proprietate intelectuală;
g) leasing financiar de utilaje și echipamente, precum și cunoștințe științifice și tehnice și proprietate intelectuală.
4. Contra-tranzacționarea poate fi considerată operațiune de tranzacționare, ale cărei condiții prevăd contra-obligațiile vânzătorilor de a cumpăra bunuri de la cumpărători pentru o parte sau costul integral al mărfurilor livrate. În același timp, obligațiile vânzătorilor de a cumpăra bunuri și contra-obligațiile cumpărătorilor sunt înregistrate într-un acord sau contract. Se pot distinge următoarele forme de contra-clasă:
1) Barter net, considerat ca un schimb de loturi convenite între părți; tranzacția are o natură scurtă.
2) Un acord de compensare care prevede compensarea cererilor reconvenționale și a obligațiilor. În consecință, grupuri de mărfuri participă de ambele părți, iar terții nu sunt implicați în tranzacție.
3) Un schimb ca o formă de acord de compensare în care drepturile la datorii rezultate dintr-o tranzacție de schimb efectuată unilateral sunt vândute unei terțe părți. În consecință, de regulă, nu există deconturi de numerar, tranzacția este de natură continuă, grupuri de bunuri participă de ambele părți, iar terții participă la decontarea relațiilor;
4) Compensare (acorduri domnilor), care nu conține obligațiile legale ale exportatorului în privința contrafacerii, deși implică acordul exportatorului de a compensa contravaloarea contractului de a cumpăra mărfuri de la importator, dar într-o sumă legal nedefinită. Compensarea prevede decontări monetare, iar obligațiile reciproce nu se limitează numai la achiziția bilaterală de bunuri.
5) Contra-cumpărare, care poate fi descrisă ca o contra-livrare de mărfuri într-o perioadă specificată, efectuată pe baza unui contract internațional de vânzare complicat sau a contractului specificat și a acordurilor privind contra-achiziții sau achiziții în avans atașate acestuia. În consecință, sunt prevăzute deconturi în numerar, exportatorul este obligat să cumpere mărfuri de la importator, în timp ce originea mărfurilor cumpărate de la importator nu are legătură cu utilizarea bunurilor cumpărate de la exportator.
6) rambursare, în cadrul căreia este prevăzut ca echipamentul furnizat de exportator, componente, materii prime să fie incluse în procesul de producție, calculul cu importatorul depinde de rezultatele acestora. În consecință, sunt prevăzute deconturi în numerar, exportatorul este obligat să achiziționeze bunuri de la importator, care este produs folosind bunuri cumpărate la rândul lor de la exportator. Countertrade este caracteristic pentru astfel de forme de comerț internațional precum:
- a) import / reimportare: produse finite; mașinării și echipamente; materii prime și semifabricate; servicii turistice.
- b) export / reexport: produse finite; mașinării și echipamente; materii prime și semifabricate; servicii turistice.
- c) leasing operațional de mașini și echipamente, precum și cunoștințe științifice și tehnice și proprietate intelectuală.
5. Metoda instituțională presupune desfășurarea tranzacțiilor prin instituții speciale (schimburi, licitații, licitații). Utilizarea acestei metode servește la un singur scop - stabilirea corectă sau recunoscută de toți vânzătorii și cumpărătorii potențiali ai raportului dintre preț și calitate a mărfurilor. Metoda instituțională este caracteristică unor astfel de forme de comerț internațional precum: a. schimburile internaționale în care obiectul comercial este materiile prime; 6. licitații internaționale, în care obiectele de comerț sunt produse finite, materii prime și semifabricate; în. licitație internațională, în cazul în care obiectul de comerț sunt servicii de inginerie integrate; d. leasing operațional legat de furnizarea de servicii de inginerie integrate.
6. Apariția și răspândirea ulterioară a metodei electronice (sau comerțului electronic) este asociată cu implementarea comerțului în cadrul World Wide Web. Avantajele sale sunt semnificative în comparație cu metodele tradiționale de economisire a timpului și a banilor în etapa de muncă pre-contractuală și în timpul sprijinului contractual, precum și în posibilitatea accesului global la piețele potențiale, independent de argumente atât de „pre-virtuale” ca mărimea unei companii internaționale și geografice. locația sediului central. Metoda electronică este caracteristică unor forme de comerț internațional precum: a. schimburile internaționale în care obiectul comercial este materiile prime; b. licitații internaționale în care obiectele de comerț sunt produse finite, materii prime și semifabricate.

Metodele moderne de comerț internațional includ: operațiuni cu materii prime de taxare și răscumpărare de echipamente folosite.

Operațiunile cu materii prime de taxare în practica internațională se numesc taxare. taxare(Engleză taxare) - prelucrarea materiilor prime de taxare de origine rusă și importată, în conformitate cu regimul vamal prevăzut pentru circulația mărfurilor. Extern taxe - procesarea taxelor externe de către întreprinderile ruse cu exportul ulterior de produse finite. Interior taxarea - achiziționarea de materii prime furnizate de firme străine în Rusia pentru prelucrare la întreprinderile ruse și exportul ulterior. Au semne de contra-clasă și sunt echilibrate și pre-preț.

Achiziționarea echipamentului folosit - pentru exportator, aceasta este o oportunitate de a produce produse mai competitive, iar pentru importator - de a scăpa de echipament învechit sau de a-l vinde la o valoare reziduală. De regulă, este utilizat în vânzarea de mașini și camioane, mașini de calculator și de copiat, nave marine, mașini agricole, echipamente pentru prelucrarea metalelor și prelucrarea lemnului.

Pentru a rezuma, putem rezuma: comerțul internațional este un mecanism global care include aproape toate tipurile de diviziune internațională a muncii, care oferă comerț pe scară largă cu diverse bunuri și servicii și funcționează prin utilizarea mai multor metode. Astfel, se poate spune că comerțul internațional este o componentă esențială a relațiilor economice mondiale, baza pe care se bazează un sistem economic internațional unificat.

Metoda comerțului internațional - Acesta este un mod de a efectua un schimb comercial (operațiune comercială sau tranzacție comercială) între participanții săi, care sunt rezidenți ai țărilor diferite (metoda directă) și ale uneia (metode indirecte și de cooperare). În ciuda faptului că, de obicei, două metode principale de tranzacționare se disting în practica de tranzacționare internațională, este obișnuit să avem în vedere șase metode.

Export direct (import) - încheierea unei tranzacții comerciale internaționale direct între producător / vânzător și cumpărător / consumator / utilizator. Avantajele sale:

reduce costurile de producție;
reduce riscul și dependența de performanță față de posibila necinstire și incompetența intermediarilor;
permite producătorului să se afle constant pe piața externă, să țină seama de schimbările sale și să răspundă în timp util.

Export indirect (import) - o tranzacție de comerț internațional printr-un intermediar. Avantajele sale:

intermediarul are o calificare comercială mai ridicată;
nu este necesară concentrarea resurselor financiare și intelectuale la prima etapă de intrare pe piața externă.

Cu toate acestea, ținând cont de realitatea afacerilor internaționale moderne, acestea adaugă o altă metodă, a treia, care, apărută în domeniul întreprinderilor mici și mijlocii, ocupă o poziție de mijloc între primele două (clasice).

Export de cooperare (import) - încheierea unei tranzacții comerciale internaționale printr-un intermediar special, care este o anumită formă organizatorică de afaceri creată de un grup de inițiatori ai acestei tranzacții, a cărei concluzie pare imposibilă, prea riscantă și / sau ineficientă din punct de vedere economic.

countertrade - se evidențiază ca o metodă datorită particularităților pregătirii, susținerii și finalizării acestor tranzacții comerciale internaționale, a căror plată se efectuează fără a utiliza monedă (tare) sau este acoperită parțial doar de monedă, adică diferă vizibil și este garantată de metoda și procedura de desfășurare a tranzacțiilor internaționale.

Licitații internaționale, schimburi și licitații - sugerează efectuarea operațiunilor de tranzacționare prin intermediul instituțiilor speciale. Având în vedere faptul că toate instituțiile de mai sus au o funcție care le unește pentru a stabili calitatea și prețul mărfurilor vândute prin intermediul acestora, pe baza raportului dintre ofertă și cerere și estimările ofertanților, unii autori propun ca această metodă să fie competitivă instituțional.

A șasea metodă a fost dezvoltată abia în ultima decadă a secolului XX, când o astfel de resursă majoră, sau o condiție suficientă pentru globalizare, ca sisteme de comunicare globale, a căror parte a informațiilor a fost realizată la crearea web-ului mondial - Internetul, se maturizează și suferă modificări calitative. Aceasta - comerț electronicsau comerț electronic.

Condițiile meteorologice afectează cerințele consumatorilor și propunerile pentru furnizarea de materii prime organice, minerale și agricole.

6. Răscumpărarea produselor învechite. Cel mai adesea se apelează la industrie, de exemplu, atunci când trebuie să cumpărați linii aeriene pentru pasageri, echipamente de prelucrare a metalelor, nave etc. Când un cumpărător cumpără o mașină sau un echipament nou, costul celei vechi este scăzut din valoarea sa. Metoda conține un sistem de marcaj dezvoltat, care ține cont de anul de fabricație, de starea tehnică și de kilometraj.

7. Operațiuni cu materii prime de taxare - în condițiile unui astfel de acord / contract, una dintre părți lucrează la exportul de materii prime pentru a trimite ulterior produse finite / produse prelucrate pentru import. La rândul său, al doilea participant se angajează să proceseze materiile prime obținute folosind propriile sale capacități. Numărul de livrări suplimentare de taxare servește la plata procesării materiilor prime pentru compania care furnizează serviciile sale.

8. comerț Această categorie este determinată de o serie de caracteristici calitative eterogene, de sezonul producției și de consum și de timpul limitat de depozitare. Această formă de comerț se distinge printr-o serie de caracteristici care sunt asociate cu o listă la scară largă de mărfuri fabricate și cu lărgimea cererii. Apropo, cererea este determinată de cerințe și gusturi, tradiții, nivelul de angajare și caracteristicile solide ale populației.

9. Tranzacționarea rezultatelor IP, clasată aici:

invenții și brevete;

proiecte industriale;

mărci comerciale;

Obiectele tranzacțiilor internaționale sunt drepturile de utilizare a acestor produse în scopuri de producție și comerciale. Un acord de licență este un contract pentru acordarea drepturilor de utilizare practică, vânzătorul din acest acord este licențiatul, iar cumpărătorul este titularul licenței.

10. Comerț cu servicii de inginerie și consultanță care au un impact global asupra comerțului internațional de mărfuri, deoarece acestea cresc în continuare competitivitatea acestor mărfuri și, adesea fără ele, nu este posibilă comercializarea mărfurilor.

Metode de comerț internațional cu servicii

Vorbind în terminologia OMC, serviciile pot fi furnizate (sau vândute) în patru moduri (metode) diferite.

Prima cale: furnizarea transfrontalieră de servicii (de pe teritoriul unei țări membre OMC pe teritoriul unei alte țări membre OMC). Este vorba când părțile de vânzare și cumpărare nu trec granița. Doar serviciul trece granița.

Furnizarea transfrontalieră de servicii - acesta poate fi transferul de informații poștale, transferul de informații electronice. Acest formular este extrem de relevant în furnizarea de servicii poștale, medicale, de călătorie și alte tipuri de servicii. Astăzi, în problema furnizării transfrontaliere de servicii, există o tendință de a folosi noi tehnologii care îi cresc importanța relativă. OMC și alte organizații internaționale se străduiesc să aprobe anumite standarde, metode pentru schimbul electronic de date și compatibilitatea cerințelor tehnice. Aceștia vor să stabilească reguli privind protecția legală a furnizării de servicii într-un mod transfrontalier. Termenii „primul”, „al doilea”, „al treilea”, „al patrulea” mod de furnizare a serviciilor în terminologia OMC au o semnificație independentă și sunt folosiți ca termeni speciali.

Al doilea mod: consumul de servicii în afara graniței. Un client dintr-o țară cumpără și folosește serviciul în timp ce într-o altă țară. Doar consumatorul (nu serviciul sau vânzătorul) trece granița.

Cu alte cuvinte, consumatorul serviciului merge pe teritoriul țării în care se află producătorul serviciului (călătorind în străinătate, studiind la o universitate străină, primind îngrijiri medicale în clinici străine etc.).

A treia cale: prezența comercială este una dintre cele mai populare metode. Un membru al OMC oferă serviciul prin prezență comercială pe teritoriul altui membru OMC. Apoi, compania furnizor trece frontiera și înființează un birou reprezentativ / filială, prin intermediul căruia furnizează produsele sale consumatorului acestui stat, aflat pe teritoriul său.

Statisticile OMC arată că, pentru a asigura prezența comercială pe piața globală a serviciilor, se cheltuiesc peste 50% din fluxul investițiilor străine directe. Prezența comercială ca metodă de furnizare a serviciilor depășește toate celelalte metode în cost.

Al patrulea mod: mișcarea indivizilor care furnizează serviciul pe teritoriul statului în care îl furnizează.

Persoanele fizice pot furniza servicii pe cont propriu sau în timpul activității lor într-o companie străină (ca specialiști în cadrul unui transfer în cadrul companiei) sau după încheierea contractelor de servicii care poartă semnătura companiei străine / naționale. Libera circulație a persoanelor angajate în furnizarea de servicii se datorează formării unei piețe de muncă globale deschise și libere de obstacole. Cu toate acestea, nicio țară nu are acum o astfel de situație.

Pentru a liberaliza această metodă, în cadrul OMC, aceasta s-a reduce la obligațiile orizontale pentru a extinde mișcarea temporară a personalului managerial al firmelor și lucrătorilor cu un nivel ridicat de calificare. Unele state și-au asumat angajamente specifice în anumite sectoare de servicii, limitându-le la reglementări semnificative.

Principala reglementare este aceea că un specialist străin angajat în furnizarea de servicii poate obține permisiunea de a intra într-o țară în scopul lucrării numai dacă se observă o cerere de forță de muncă în acest stat. Persoanele din străinătate sunt limitate în capacitatea de a-și vinde serviciile în timp ce locuiesc în străinătate, deoarece calificările lor profesionale nu sunt întotdeauna recunoscute.

Acum, această nuanță a devenit în categoria contradicțiilor globale dintre țările dezvoltate și cele în curs de dezvoltare, deși statele se străduiesc să ajungă la un fel de consens. În țările în curs de dezvoltare, există un exces de forță de muncă în primul rând în domeniul medicinii, al serviciilor informatice și profesionale și al managementului. Astfel, aceștia ar putea oferi servicii în timp ce lucrau în străinătate. Dar țările dezvoltate impun restricții asupra capacității indivizilor din țările în curs de dezvoltare de a lucra pe piața serviciilor lor. Principala problemă a negocierilor: aceasta este căutarea unei soluții la întregul complex de probleme care determină statutul persoanelor care furnizează servicii în străinătate.

Pentru a învăța metodele de comerț internațional, organizațiile au nevoie de multe informații despre piață pe care de multe ori nu le au. Prin urmare, ar trebui să apelați la profesioniști. Vă oferim să vă familiarizați cu rapoartele de analiză a materialelor de import și export, compilate de specialiști informații și companie analitică "VVS" pe baza statisticilor vamale.

Compania noastră este una dintre cele care au stat la originea activității de prelucrare și adaptare a statisticilor de piață colectate de agențiile federale. Calitatea activității noastre este, în primul rând, exactitatea și completitudinea informațiilor. Atunci când luați decizii strategice importante, este necesar să vă bazați doar pe informații statistice fiabile. Dar cum să fii sigur că aceste informații sunt fiabile? Acest lucru poate fi verificat! Și vă vom oferi o astfel de oportunitate.

Metoda comerțului internațional este o modalitate de a efectua un schimb comercial (tranzacție cu mărfuri sau tranzacții comerciale) între participanții săi care sunt rezidenți ai ambelor țări diferite (metoda directă) și a unei țări (metode indirecte și de cooperare). De obicei, în practica comerțului internațional, a cărei bază clasică este exportul și importul, se disting două metode de comerț, cu toate acestea, propunem să luăm în considerare șase metode: directă, indirectă, cooperativă, contrară, instituțională, electronică.

Primele două metode sunt denumite principalele metode de tranzacționare (clasice):

1) export direct (import) - încheierea unei tranzacții de comerț internațional direct între producător / vânzător și cumpărător / consumator / utilizator;
2) export indirect (import) - tranzacție de comerț internațional printr-un intermediar.

Realitățile afacerilor internaționale moderne indică necesitatea unei alte metode, care, apărută în domeniul întreprinderilor mici și mijlocii, se poate spune că ocupă o poziție de mijloc între cele clasice:

3 ) export cooperativ (import) - încheierea unei tranzacții de comerț internațional printr-un intermediar special - o anumită formă organizatorică de afaceri creată de un grup de inițiatori ai acestei tranzacții, a cărei concluzie pare imposibilă, prea riscantă și / sau ineficientă din punct de vedere economic.

Izolarea acestor trei metode se datorează gradului de implicare în executarea directă a operațiunilor de croitorie a exportului sau a modului în care aceste operațiuni de bază sunt efectuate - de unul singur, de către un intermediar sau prin eforturile combinate ale părților interesate, iar o altă caracteristică a fost folosită pentru a evidenția următoarea metodă:

4) metoda contrar, distinsă în virtutea particularităților pregătirii, susținerii și finalizării acestor tranzacții comerciale internaționale, a căror plată se efectuează cu monedă (tare) sau este acoperită parțial doar de monedă, adică. vizibil diferit și distins prin metoda și procedura de implementare a tranzacțiilor internaționale.

Istoricul comerțului internațional (și intern) a dovedit viabilitatea următoarei metode:

5) instituțional-competitiv, care implică operațiuni prin instituții speciale - licitații internaționale, schimburi și licitații și este numit astfel, deoarece instituțiile listate au o funcție care combină funcția lor de a stabili calitatea și prețul mărfurilor vândute prin intermediul acestora pe baza raportului dintre ofertă și cerere și estimările participanților - cumpărători.

În ultima decadă a secolului XX. A fost dezvoltată următoarea metodă:

6) comerț electronic (comerț electronic), care a devenit posibil atunci când o astfel de resursă majoră și o condiție suficientă pentru globalizare ca sisteme de comunicare globale, a căror parte a informațiilor a fost realizată la crearea World Wide Web, Internetul, se maturizează și suferă modificări calitative.

Comerțul electronic ca fiind inerent internațional sau global, comerțul poate exista nu în teorie, ci în practică dacă și numai dacă mediul său virtual corespunde unui mediu real, infrastructural și logistic. Cu alte cuvinte, executarea eficientă și eficientă a tranzacțiilor virtuale (încheierea unui contract și plata care asigură transferul de titlu al proprietății) este posibilă numai dacă partea reală a acestor tranzacții există în mod adecvat în lumea reală (adică, atunci când mărfurile sunt livrate fizic de la vânzător către cumpărător). Dacă spațiul virtual al comerțului internațional este nelimitat prin definiție, realitatea este limitată de nivelurile de dezvoltare socio-economică a acestor țări (regiuni, regiuni, orașe), ale căror rezidenți fizici sunt vânzători și cumpărători.

Formele de comerț internațional la fel de divers ca conținutul comerțului internațional în ansamblu este divers, deoarece forma este un mod de existență și de exprimare a conținutului (în acest caz, conținutul unei tranzacții comerciale). O tranzacție internațională este considerată obiect, iar conținutul acesteia depinde nu numai de voința părților la tranzacție și de subiectul tranzacției. Întrucât toate sistemele economice sunt interconectate între ele, realizate în mare parte prin comerțul internațional, actele de comerț internațional afectează întotdeauna interesele naționale sau cosmopolite ale diverselor forțe (de exemplu, întreprinderi mici, mijlocii și mari, guverne, partide politice și mișcări). Participanții la o tranzacție trebuie să țină cont întotdeauna de aceste interese, a căror expresie politică ia în mod informal sau legitim forma anumitor restricții impuse tranzacției.

Pentru o mai bună înțelegere a relației dintre principalele metode și forme ale comerțului internațional din Fig. 4.1 este o diagramă care leagă obiectele comerțului internațional tradițional și formele transformate ale operațiunilor comerciale internaționale. Această schemă nu reflectă combinații de alte forme și metode de operațiuni comerciale internaționale, a căror izolare este cauzată de metode / mijloace de plată și proceduri de tranzacție, adică. contorizarea și comerțul electronic sunt excluse, precum și operațiunile comerciale internaționale transformate, altele decât cele export-import (tradiționale).

Prin operațiuni comerciale internaționale, ne referim la întreaga gamă de schimburi comerciale (în afara exportului / importului) - de la forme ale unui transfer internațional permanent de cunoștințe de producție / comercializare și activități de producție / comercializare la un transfer temporar similar (de exemplu, sub forma unui contract de leasing sau de gestiune).

P și s. 4.1. Relația tipurilor de obiecte ale comerțului internațional cu trei metode tradiționale de punere în aplicare a acestora

2. Tactică speculativă
Pentru luarea deciziilor în tactica speculativă de tranzacționare, se pot aplica analize fundamentale și tehnice, precum și sinteza acestora. În practică, cel mai adesea principalul tip de analiză este tehnic.
Tactica speculativă sau tranzacționarea implică așteptarea și alegerea momentului cel mai favorabil pentru deschiderea unei poziții, deschiderea unei poziții, urmată de închiderea unei poziții fie cu profit, fie prin pierdere.

Principalele caracteristici ale tacticii speculative sunt:

Deschiderea pozițiilor lungi și scurte, ceea ce vă permite să obțineți un profit, atât odată cu creșterea, cât și cu o scădere a valorii de piață a acțiunilor;
Poziția poate fi deschisă pentru o sumă care depășește capitalurile proprii prin utilizarea resurselor de credit;
Poziția poate fi închisă în pierdere;
Frecvența operațiilor poate varia de la o operație pe minut la o operație pe lună;

Cu tactici speculative de tranzacționare, comenzile de stop și metodele de gestionare a banilor sunt utilizate pe scară largă. Această carte este dedicată în principal acestei metode de tranzacționare.

Stiluri de tranzacționare

În funcție de stilul sau natura tranzacționării, acesta este împărțit în impulsuri, inerție, tranzacționare cu recuperări, scalping (crearea pieței), swing și pozițional. Majoritatea acestor stiluri se bazează pe analiza tehnică.

Tranzacționarea impulsurilor

Acest comerț se bazează în principal pe utilizarea de știri în tranzacționare. Adesea folosește strategii de tranzacționare „empirice”, mai rar strategii bazate pe analize tehnice. Oricine dorește să se angajeze în tranzacționarea cu impulsuri trebuie să poată anticipa schimbările pe piață pe baza noutăților. Durata tranzacțiilor în acest caz poate fi de la 2 minute la câteva ore.

Tranzacții inerțiale

Acest stil de tranzacționare implică tranzacționarea în direcția unei tendințe puternice (principale). Poziția este deschisă în direcția tendinței prețurilor prevalente și se menține până când există semne ale sfârșitului acestei tendințe. Pentru a desfășura un astfel de comerț, trebuie să simți piața foarte subtil, să fii complet „cufundat” în ea. O tranzacție poate dura de la câteva ore la câteva zile sau săptămâni.

Bounce Trading

Acest stil de tranzacționare se bazează pe modelul recuperării prețurilor după o scădere sau creștere rapidă. De exemplu, prețul acțiunilor a scăzut foarte repede cu 2-3%, - adesea după o astfel de scădere, prețul revine în sus cu 0,5% -1%. Sau prețul acțiunilor a crescut brusc cu 2-4%, după care, de regulă, prețul revine cu 0,5-1%. Acest comerț necesită perseverență, precum și neînfricare, deoarece trebuie să vindeți pe creștere și să cumpărați toamna. Perioada de funcționare aici este de obicei foarte scurtă, deoarece recuperările nu durează mult - de la câteva minute la câteva ore.

Tranzacționarea situațională

În acest comerț, în primul rând, se folosește analiza fundamentală. Foarte des, decizia de a cumpăra / vinde se bazează pe o idee fundamentală. După deschiderea unei poziții, se menține până la momentul debutului unui eveniment legat de implementarea unei idei fundamentale. În perioada în care poziția este deschisă, în funcție de noile informații fundamentale primite, poziția poate fi redusă sau crescută. Perioada de deținere a unei funcții poate dura de la câteva luni la câțiva ani.

Comerț cu leagăne

Numele acestui comerț provine de la cuvântul „leagăn” - domeniu de aplicare. Se bazează pe „prinderea” mișcărilor puternice de tendință care durează 2-15 zile sau mai mult. Dacă, după stagnarea prețurilor (stagnare), pe piață este planificată o descoperire a unui nivel de preț important sau de depășire a maximului de preț anterior, atunci se deschide o poziție în momentul descoperirii. De regulă, aceasta este însoțită de o creștere a volatilității prețurilor sau de o descoperire a volatilității.

Dacă după o întrerupere, prețul continuă să crească, atunci profitul este înlăturat (fixat) timp de câteva zile. Reculul de la nivelul de stagnare este de obicei destul de puternic. Astfel, tranzacționarea swing este orientată spre așteptarea anumitor condiții de piață, deschiderea pozițiilor și preluarea rapidă a profitului. Pentru aplicarea sa eficientă, comerciantul necesită răbdare mare și capacitatea de a tolera incertitudinea.

Scalping (crearea pieței)

Acest stil de tranzacționare se bazează pe tranzacționarea răspândită. Comerciantul pune la dispoziție oferte față-verso, cumpără prin „Oferta” și vinde prin „Cere”, luând diferența la sine. Acesta este un comerț foarte delicat. Scalpingul necesită nu numai o cunoaștere excelentă a afacerii cuiva, stăpânirea magistrală a tehnologiei, ci și un anumit depozit de caracter. Scalperul se remarcă printr-o reacție rapidă, capacitatea de a răspunde la fiecare schimbare de pe ecranul de tranzacționare, precum și nemilozitate la deschiderea și închiderea pozițiilor. El poate face 100 de tranzacții sau mai mult pe zi.

Metode de tranzacționare

Metoda de păstrare

Această metodă de tranzacționare este rar scrisă și discutată.

Conține caracteristici caracteristice atât metodei de investiții, cât și metodei de tranzacționare speculativă. Acesta diferă de metoda investiției prin aceea că, în perioada de păstrare, tranzacțiile frecvente de cumpărare / vânzare pot fi efectuate cu acțiuni. Obiectivele metodei de păstrare pot fi:

Creșterea numărului de acțiuni din portofoliu prin vânzarea unui număr de acțiuni la un preț mai mare și cumpărarea mai multor acțiuni la un preț mai mic.
Profitarea prin tranzacții de cumpărare / vânzare și, în același timp, menținerea numărului de acțiuni care a fost la începutul perioadei de păstrare;

Imaginați-vă că vă oferă 5.000 de acțiuni LUKOIL pentru management pentru un an. După un an, trebuie să returnați aceleași 5.000 de acțiuni cu un profit. Pentru a obține acest profit, va trebui să vindeți acțiuni și apoi să le cumpărați înapoi la un preț mai mic. De acord - acesta nu este un mod tradițional de tranzacționare. Și pentru a o aplica eficient, trebuie să aveți anumite abilități, experiență și informații exclusive. Prin urmare, acest tip de comerț poate fi aplicat cu succes, în principal. persoanele interesate care au acces la informații privilegiate sau sunt capabile să le obțină, lucrează eficient cu aceasta și efectuează operațiuni de tranzacționare competente pe piață. Cei care se angajează în astfel de tranzacții, eu numesc blocul de control al acțiunilor.

Metoda medie

Această metodă poate fi utilizată atât în \u200b\u200binvestiții, cât și în operațiuni speculative. Cu această metodă, o creștere a poziției apare dacă piața este „împotriva ta”.

Exemplu 1. Să presupunem că ați cumpărat acțiuni pentru 10.000 de ruble. la prețul de 10 ruble. fiecare, așa că ai cumpărat 1.000 de acțiuni. După ceva timp, acțiunile au scăzut în preț și au început să coste 9 ruble. o bucata. Ați cumpărat alte acțiuni pentru 10.000 de ruble, dar pentru 9 ruble fiecare, achiziționând alte 1.111 de acțiuni. Cu toate acestea, stocul a scăzut din nou, iar acum costă 8 ruble. Le cumpărați din nou pentru aceeași cantitate de 10.000 de ruble, dar acum pentru 8 ruble fiecare și obțineți alte 1.250 de acțiuni. Drept urmare, ați achiziționat 3.361 de acțiuni pentru un total de 30.000 de ruble. Comisioanele de intermediere și alte cheltuieli sunt deocamdată neglijate. Prețul mediu al acțiunilor achiziționate în cadrul acestor operațiuni a fost de 8.926 de ruble. . După ceva timp, prețul a crescut și a atins nivelul de 9,6 ruble. Dacă vindeți acțiunile dvs., veți primi 32.265,6 ruble. adică profitul dvs. se va ridica la 2.265,6 ruble sau 7,55% din 30 000 ruble.

Acum imaginați-vă o altă opțiune: ați cumpăra aceste acțiuni pentru toate cele 30.000 de ruble dvs. atunci când costă câte 10 ruble. o bucata. După aceasta, acțiunile, ca în primul caz, ar fi scăzut la 9 ruble, apoi la 8 ruble, apoi s-au ridicat la 9,6 ruble. Dacă ai vinde acțiuni la acest nivel, ai fi primit o pierdere de 1.200 de ruble. sau 4% din 30.000 de ruble.

Se dovedește că în prima realizare, veți primi o creștere a profitului de 7,55%, iar în a doua realizare, o pierdere de 4%. Impresionant!

Am considerat doar unul dintre scenariile posibile.

Exemplul 2. Să vedem ce s-ar întâmpla dacă după prima achiziție de acțiuni pentru 10 ruble. nu au căzut, ci ar crește până la 12 ruble. Pentru primul caz, profitul ar fi de 2.000 de ruble. sau 20% din suma investită. Pentru cel de-al doilea caz, profitul ar fi de 6.000 de ruble. sau 20% din suma investită. După cum vedeți, pentru primul și al doilea caz, creșterea profitului este de 20%, deși în unitățile absolute profitul în cel de-al doilea caz este de 3 ori mai mare decât în \u200b\u200bprimul.
Acum comparați aceste două exemple. În exemplul 1, prima opțiune a oferit o creștere a profitului de 7,55%, a doua a adus o pierdere de 4%. În exemplul 2, creșterea procentuală a profitului în ambele opțiuni este egală, dar profitul absolut din a doua opțiune este semnificativ mai mare.

Astfel, din punctul de vedere al reducerii riscurilor, prima opțiune este mai preferabilă decât a doua. Și în ceea ce privește creșterea profitului absolut, a doua opțiune este mai profitabilă decât prima.

Care este mai bine: obținerea de profituri mai mari sau reducerea riscului de pierderi? Depinde deja de alegerea investitorului și de încrederea acestuia. Nu încredere nechibzuită, dar încredere adecvată, calculată, solidă. Dacă este important ca investitorul să obțină profitul maxim și este sigur că, după cumpărarea de acțiuni, prețul va crește doar, poate cumpăra imediat cu toate mijloacele. Dacă investitorul dorește să reducă la minimum pierderile, nu urmărește profitul maxim și nu este sigur 100% că, după cumpărarea sa, prețul acțiunilor va crește, atunci este mai bine pentru el să se lipească de prima tehnică, adică să cumpere acțiuni treptat, în anumite părți.

Această metodă poate da rezultate bune în următoarele cazuri:

atunci când cumpărați aproape de nivelul inferior de sprijin cu mișcare laterală;
atunci când cumpărați pentru corectare cu o evoluție a prețurilor ascendente;
atunci când cumpărați pe o piață de urs în apropierea liniei de asistență sau la punctul pivot în sus;

Media poate fi folosită atât pentru operații lungi, cât și pentru scurte operații.

Metoda mediei contravine unor recomandări expuse în literatura de tranzacții care nu pot adăuga fonduri la o poziție de pierdere. Desigur, metoda medie poate duce la ruină atunci când tranzacționați cu un levier mare, în special pe piețele futures și Forex, unde levierul poate fi de 1:10 sau mai mult.

Dar, cu tactici speculative de investiții, cu un efect mic de maximum 1: 2, metoda medie poate funcționa bine. Riscurile de ruină sunt foarte scăzute probabilitatea ca stocurile rusești să scadă cu 50% este extrem de scăzută. În istoria pieței bursiere rusești, acest lucru s-a întâmplat o singură dată - în 1998. O reapariție a acestui eveniment în viitorul apropiat este puțin probabilă.

Metoda mediei funcționează bine cu mișcarea de preț laterală și ascendentă și nu funcționează bine cu mișcarea descendentă.

Metoda de „construire a unei piramide”

Această metodă este foarte similară cu cea anterioară, dar aici apare o creștere a poziției atunci când piața merge în direcția dvs., adică apare o creștere a poziției profitabile.

Luați în considerare exemple.

Exemplul A. Ai cumpărat 20 de acțiuni la un preț de 800 de ruble. și a cheltuit 16.000 de ruble pe el. După cumpărare, stocul a ajuns la 850 de ruble. Ați cumpărat încă 20 de acțiuni, cheltuind 17.000 de ruble pentru asta. După ceva timp, stocul a crescut din nou și a început să coste 910 ruble. După ce ați cumpărat alte 20 de acțiuni la acest preț, ați cheltuit 18.200 de ruble. Drept urmare, ați devenit proprietarul a 60 de acțiuni cu un preț mediu de achiziție de 853,3 ruble. [(16.000 + 17.000 + 18.200) / 60]. Prețul a continuat să crească până la 925 de ruble, iar acum, după ce vindeți acțiunile la acest preț, veți primi un profit de 4.300 de ruble. [(925-853,3) .60] sau 8,4% din suma investită.

Dacă după cumpărarea primelor 20 de acțiuni la 800 de ruble fiecare, acțiunile vor scădea și închideți poziția stop loss, limitând pierderile la nivelul de 2,5%, veți primi o pierdere de 400 de ruble. sau 2,5% din suma investită.

Exemplul B. Ați cumpărat imediat toți banii 60 de acțiuni la un preț de 800 de ruble. Plătind 48 000 de ruble. După care, ca în opțiunea A, acțiunile au crescut la 925 de ruble. Le vindeți pentru 925 de ruble. și obține un profit de 7.500 de ruble. [(925-800) .60] sau 15,6% din suma investită.
Dacă după cumpărarea a 60 de acțiuni, prețul lor scade la 780 de ruble și le vindeți cu „stop loss”, în acest caz, pierderile dvs. se vor ridica la 1200 de ruble. [(800-780) .60] sau 2,5% din valoarea tranzacției.

Comparați exemplele. Se pare că, odată cu creșterea prețului acțiunilor, profitul din Exemplul B este cu 74% [(7500-4300) / 4300] mai mult decât în \u200b\u200bExemplul A, dar în cazul scăderii prețului acțiunilor, pierderile din Exemplul B sunt de 200% [(1200-400) / 400] mai mult decât în \u200b\u200bexemplul A.

În Exemplul B, ai câștigat mai mult decât în \u200b\u200bExemplul A, dar ai primit mai multe pierderi. Și dacă vor fi trei sau patru meserii pierdute la rând? Atunci pierderile din Exemplul B vor crește la 3.600 - 4.800 de ruble, adică de 3-4 ori mai mult decât în \u200b\u200bExemplul A. Acestea vor fi pierderi semnificative pentru cont.
Sensul acestei metode este că atunci când faceți prima achiziție, aveți un fel de a vă verifica dacă aveți dreptate sau nu. Prima achiziție se mai numește „achiziție test”. Dacă aveți dreptate, atunci piața va merge în direcția de care aveți nevoie - sus. Dacă greșești, atunci piața va merge împotriva ta - în jos. O achiziție de test vă permite să reduceți pierderile pe care le puteți suferi din cauza alegerii greșite a momentului sau direcției de intrare pe piață. O eroare de cumpărare de control va duce la pierderi semnificativ mai mici decât o achiziție de fonduri de 100%. Această metodă vă permite să „prindeți” și „să șauați” mișcarea (principal) principală a prețurilor pe piață. Poate fi utilizat atât în \u200b\u200binvestiții, cât și în operațiuni speculative.

Metoda de „construire a unei piramide” funcționează îndeosebi cu o mișcare de preț ascendentă. Și cu mișcări de preț laterale și descendente, poate provoca pierderi.

„Piramida” a fost folosită de mulți comercianți celebri, precum L. Williams, celebrele „Turtle” și alții.

Cred că este mai rezonabil să deschideți o poziție pentru o parte din fonduri, deoarece în acest caz aveți posibilitatea de a manevra. Dacă după prima achiziție, prețul acțiunii este contrar, dar sunteți sigur că piața va crește în curând, atunci puteți cumpăra stocuri la un preț mai mic. Dacă după prima achiziție, prețul acțiunii merge în direcția dvs., puteți începe să construiți o „piramidă”.

Metodele de „medie” și „construirea unei piramide” se referă la metodele de gestionare a banilor. Utilizarea iscusită a acestor metode în investiții și tranzacționare poate reduce semnificativ riscurile pierderii de capital și poate crește rentabilitatea operațiunilor de tranzacționare, ceea ce în cele din urmă crește fiabilitatea profitului pentru o perioadă lungă de tranzacționare.

concluziile

Deci, ai făcut cunoștință cu analiza fundamentală și tehnică, ai aflat despre stilurile și metodele de tranzacționare.

Acest lucru ridică o serie de întrebări pe care toți investitorii începători și le pun. În primul rând, ce abordare să alegi, fundamentală sau tehnică? Voi spune acest lucru: nu există o abordare care să vă permită să obțineți un profit pe piață în 100% din cazuri. Atât analiza tehnică, cât și cea fundamentală în anumite perioade de timp pot aduce profituri bune, iar în alte perioade pot aduce pierderi. Și nici o analiză tehnică și fundamentală nu poate fi respinsă. Puteți deveni un maestru al analizei tehnice și obține un succes extraordinar în tranzacționare. Puteți deveni un maestru al analizei fundamentale și, de asemenea, obțineți rezultate extraordinare. Puteți aplica sinteza din analize tehnice și fundamentale și puteți deveni foarte reușite. Toate căile vă sunt deschise. Puteți merge pe a patra cale: să găsiți alte cunoștințe, abilități, abordări. Vă rugăm să mergeți pentru asta. Cred că cea mai bună abordare a tranzacționării este o combinație de analiză fundamentală și tehnică.

A doua întrebare care apare printre investitorii neexperimentați: ce stil, metodă și tactică să alegeți pentru voi? Fiecare dintre noi avem propriile noastre caracteristici și predispoziții, la ceva mai mult și la ceva mai puțin. Citiți din nou toate stilurile, metodele și tactici de tranzacționare și încercați să alegeți cele mai potrivite pentru dvs. la nivel intuitiv. Pentru confirmarea finală a priorităților dvs. în tranzacționare, trebuie să încercați în practică toate stilurile și metodele alese. Acest lucru poate necesita o perioadă considerabilă de timp, poate chiar câțiva ani.

Pentru a reuși să tranzacționați, uneori este suficient să stăpâniți unul sau două stiluri sau metode de tranzacționare perfect, dar cu cât mai multe tehnici, stiluri și tactici dețineți, cu atât mai multe oportunități veți avea un profit pe piața bursieră.

Dintr-o carte, 2007
Copyright 2007 Vadim Zverkov - este necesară o legătură la publicare