X5 Retail Group prodá Perekrestok Express. Společnost prodá Perekrestok-Express X5 maloobchodní skupina prodává Perekrestok Express

"Expres" netáhne

Perekrestok Express je nejslabším formátem ve struktuře X5 Retail Group: za prvních devět měsíců roku 2017 se jeho tržby snížily o 11,1 % na 7,3 miliardy RUB. Pro srovnání: za stejné období se prodej Pyaterochky zvýšil o 30,3% na 724,4 miliardy rublů, Perekrestok - o 19,4% na 132,3 miliardy rublů, Karusel - o 7,2% na 63,3 miliardy rublů.

Perekrestok Express se také ukázal jako jediný formát prodejce, který vykázal pokles průměrného šeku za devět měsíců roku 2017 na 275,6 rublů. oproti 281,1 rublům. za stejné období loňského roku.

EBITDA marže Perekrestki Express je několikrát nižší než u jiných formátů maloobchodníků: 2,1 % oproti 5,8 % u Karusel, 7 % u Perekrestok a 9,1 % u Pyaterochka v první polovině roku (za devět měsíců tyto údaje nejsou zveřejněny).

Síť byla spuštěna v roce 2007 jako společný projekt se skupinou soukromých investorů, jejichž jména nebyla zveřejněna. Zpočátku byl podíl X5 v projektu pouze 40 %, ale skupina měla možnost jej navýšit. V roce 2010 získala X5 Retail Group provozní kontrolu nad řetězcem, když zaplatila 6 milionů dolarů za další 20% podíl.O rok později se společnost stala jediným vlastníkem řetězce.

„Perekrestok Express“ byl prvním formátem X5 Retail Group, na jehož distribuci se skupina začala podílet franšízanti. Od roku 2012 skupina změnila princip spolupráce s partnery na „reverzní franchising“ – síť se podle podmínek smlouvy podílí na všech fázích otevírání a provozu prodejen a partner je pouze řídí. V rámci tohoto schématu franšízant neplatí počáteční poplatek a licenční poplatky, ale jeho příjem je omezen na určité procento z hrubé marže obchodu. ​

​ Pro zvýšení efektivity formátu X5 se Retail Group pokusila experimentovat s prodejnami Perekrestok Express: na začátku letošního roku bylo několik prodejen řetězce převedeno pod značku Eda.

Resetovat přebytek

Perekrestok Express nelze nazvat problematickým formátem pro X5 Retail Group, jednoduše nesplňuje vyhlídky růstu skupiny, říká Konstantin Belov, analytik společnosti Uralsib. Podle jeho názoru je tento segment vhodnější pro menší a specializované prodejce, jako je Magnolia nebo Azbuka Vkusa. „Celou síť nemusí nutně koupit jeden významný hráč. Je možné, že prodejny budou prodány po částech malým maloobchodníkům, “navrhuje.

Azbuka Vkusa, podle jejího zástupce Andrey Golubkova, může mít zájem o některé obchody Perekrestok Express, ale ne více než 20 objektů v Moskvě - tyto body odpovídají formátu AB Daily. Zástupce VkusVill řekl, že společnost nemá zájem o koupi prodejen Perekrestok Express.

Na Západě je formát „obchodů se smíšeným zbožím“, ve kterém pracoval Perekrestok Express, běžnější než v Rusku, každý velký hráč má v tomto segmentu síť, poznamenává partner Deloitte Egor Metelkin. Podle jeho názoru nemá Perekrestok Express v Rusku přímé konkurenty, i AB Daily, Magnolia nebo VkusVill jsou zaměřeny na jiný sortiment a jiného zákazníka. Formát Express má potenciál díky celosvětovému trendu nakupovat hotové jídlo v obchodech, říká Anna Zhdanova, Associate Director of Fitch Rating Corporations.

Již počátkem října se vědělo o prodeji hypermarketů Karusel společnosti X5 Retail Group v rámci schématu prodeje a zpětného pronájmu (prodej nemovitosti s následným uzavřením smlouvy o dlouhodobém pronájmu s novým vlastníkem). Náklady na prostory hypermarketu X5 Retail Group jsou podle INFOLine-Analytics asi 20 miliard rublů.

Práce, kterou X5 Retail Group v současnosti vykonává, je běžnou optimalizací procesů pro společnost, která vždy bojovala o rychlý růst a maximální efektivitu, věří Metelkin. Prodej sítě i zpětný pronájem prostoru Karusel jsou optimalizací práce skupiny, a nikoli snahou získat další finanční prostředky, dluhová zátěž X5 je na přijatelné úrovni, souhlasí Belov z Uralsibu. Poměr čistého dluhu / EBITDA společnosti v 1. pololetí 2017 je 1,8 (o rok dříve to bylo 2,34), 72,8 % závazků je dlouhodobých.

Síť prodejen Perekrestok Express možná brzy dostane nového majitele. Současný manažer – největší ruský maloobchodník X5 Retail Group – považoval formát za nedostatečně ziskový a rozhodl se jej prodat.

"Rozhodli jsme se soustředit veškerou naši pozornost na rozvoj hodnotových nabídek Pyaterochka, Perekrestok a Karusel, zejména v Moskvě. , má určitý potenciál na ruském trhu, ale je dosti úzký," řekl generální ředitel X5 Retail Group Igor Shekhterman. prohlášení zveřejněné na webových stránkách prodejce.

Toto je druhé aktivum, které X5 Retail Group nabízí k prodeji za poslední měsíc. Již dříve se vešlo ve známost o prodeji hypermarketů Karusel v rámci programu prodeje a zpětného leasingu (prodej nemovitosti s následným uzavřením smlouvy o dlouhodobém pronájmu). Podle RBC rostla tato síť mnohem pomaleji než jiné formáty X5 Retail Group a v příjmech předstihla pouze síť Express. Jak prodej sítě Perekrestok Express, tak zpětný pronájem areálu Karusel jsou však optimalizací skupiny, nikoli snahou získat další finanční prostředky, ujišťují analytici.

Již dříve odborníci poznamenali, že hypermarkety jsou nejslabším formátem nejen pro X5 Retail Group, ale i pro další tuzemské prodejce. Podle studie auditorské společnosti Ernst & Young se v roce 2016 snížil počet kupujících ve velkoformátových prodejnách v Moskvě a Moskevské oblasti. Z hypermarketů se asi 40 % kupujících přesunulo do večerek, 19 % do supermarketů a 12 % do internetových obchodů.

V březnu tohoto roku oznámila společnost X5 Retail Group, že řetězec supermarketů Perekrestok se přeorientuje na chudého zákazníka. Dříve se prodejny této sítě umisťovaly jako maloobchodní prodejny pro lidi se středními a vysokými příjmy.

Před několika lety byla X5 Retail Group první, kdo se pustil do online obchodování s potravinami, ale tento směr nenaplnil očekávání a na konci roku 2014 společnost zavřela internetový obchod a rozhodla se zaměřit na tradiční maloobchod.

„Perekrestok Express“ byl otevřen v roce 2007 společně s partnery X5 Retail Group. V roce 2010 získala X5 Retail Group provozní kontrolu nad řetězcem a v roce 2011 plnou kontrolu. Pro zlepšení efektivity formátu X5 experimentovala Retail Group s obchody Perekrestok Express. Na začátku roku 2017 tedy společnost přeznačila několik prodejen sítě pod značku Food. Na konci září 2017 bylo v síti Perekrestok Express 170 prodejen - za posledních šest měsíců bylo uzavřeno 24 prodejen.

Největší ruský prodejce X5 Retail Group nabídne k prodeji síť Perekrestok-express, uvedla společnost v prohlášení. Hlavními formáty X5 jsou samoobsluhy Pyaterochka, supermarkety Perekrestok a hypermarkety Karusel.

Kolotoč na křižovatce

Druhý největší prodejce potravin v Rusku X5 Retail Group od začátku léta již potřetí vyměnil své vrcholové manažery. Tentokrát se v divizi supermarketů objeví nový lídr

"Perekrestok-express" - nejkompaktnější obchody na X5, jejich plocha je zpravidla do 200 metrů čtverečních. m. A jejich podíl na obratu skupiny je menší než 1 %, jejich tržby v posledních letech klesají. Za devět měsíců roku 2017 klesl obrat takto malých prodejen o 11 % na 7,3 miliardy RUB. Tržby celé skupiny rostou: o 30 % na 724,5 miliardy rublů, informoval prodejce den předtím.

Společnost Renaissance Capital připraví prodej společnosti Perekrestok Express, uvedla společnost X5.

Takové malé obchody jsou „velmi úzkým segmentem“, vysvětlil generální ředitel X5 Retail Group Igor Shekhterman (jeho slova jsou citována ve zprávě). „90 % organizovaného maloobchodu s potravinami v Rusku zabírají tři formáty – večerky, supermarkety a hypermarkety. S významným podílem na trhu v těchto formátech a potenciálem jeho dalšího růstu jsme se rozhodli zaměřit veškerou naši pozornost na rozvoj hodnotových nabídek Pyaterochka, Perekrestok a Karusel, zejména v Moskvě,“ oznámil Shekhterman.

Bakhetle síť je nabízena k prodeji

Síť Perekrestok-express může být pro Azbuka Vkusa zajímavá pro jejich kompaktní prodejny AV Daily, protože má velké plány na rozvoj této sítě, domnívá se Michail Burmistrov, generální ředitel Infoline-analytics. Podle něj si prodejce může nárokovat významnou část stránek Perekrestok-express.

Zástupce Azbuka Vkusa potvrdil, že společnost si je vědoma záměru X5 prodat řetězec malých obchodů, potenciálně by Azbuka měla zájem o některé oblasti konkurenta v Moskvě pod AV Daily, odhadem asi 20 prodejen.

Dalším možným zájmem je společnost Nižnij Novgorod "Sladkaya Zhizn", významný distributor, který vyvíjí obchody Spar na základě licence (včetně Moskvy), pokračuje Burmistrov. „Fungují efektivně v malém formátu obchodů, včetně sub-franšízy,“ poznamenává. Zástupce Spar Middle Volga (právnická osoba, která vyvíjí Nižnij Novgorod Spar) odmítl komentovat.

Při prodeji celého podniku Perekrestok-Express může X5 očekávat, že za něj obdrží až 3 miliardy rublů, říká Burmistrov. Podle zástupce X5 má společnost zájem prodat celou síť 170 provozoven najednou. Značka Perekrestok-express zůstane X5, upřesnil. Seznam žadatelů zatím není, dodává zdroj Vedomosti: proces právě začal.

Rozhodnutí prodat Perekrestok-express je správné, hodnotí Burmistrov. X5 mohla tuto síť prodat před třemi lety, kdy se v procesu obchodní transformace ukázalo: existují úspěšné škálovatelné formáty, jako jsou diskonty nebo supermarkety, existují strategicky důležité, které vyžadují podporu (hypermarket Karusel), tvrdí expert. „A formát Perekrestok Express není ani škálovatelný, ani strategický,“ říká Burmistrov.

Ale před třemi lety v moskevské oblasti nebyly žádné úspěšné příklady rozvoje takové sítě, a proto potenciální kupci, zdůrazňuje Burmistrov. Od té doby se na trhu objevily případy AV Daily a Vkusvill a regionální řetězce Yaarche! a Dolce Vita s formátem Spar, takže okamžik prodeje je podle něj dobře vybrán. Řada nerentabilních „Perekrestok-express“ je uzavřena, úspěšně byly testovány body s aktualizovaným designem, kavárna a rozšířená nabídka hotových jídel - ve skutečnosti se jedná o plnohodnotnou předprodejní přípravu, věří odborník.

Na začátku prosince síť O'Key oznámila některým dodavatelům, že supermarkety budou od 13. prosince uzavřeny. Výrobci mléka a masa uvedli, že jejich společnosti nebyly informovány, ale společnost O'Key přestala zadávat objednávky pro svůj řetězec supermarketů. Jeden z největších dodavatelů alkoholických nápojů ví, že Perekrestki se otevře v pobočkách O'Key Express v březnu.

Aktuálně se zboží v prodejnách O'Key prodává za akční ceny. Tedy například v supermarketu na ulici. Venevskaya v oblasti South Butovo, lze pozorovat poloprázdné police. Podle informací od prodejců finišují leden, poté se prodejna zavře.

Síť O'Key neodpověděla na oficiální žádost DP. Tisková služba X5 Retail Group poskytla před měsícem komentář z tiskové zprávy, kterou zveřejnila v souvislosti s peticí podanou Federálnímu antimonopolnímu úřadu: „Společnost zvažuje možnost akvizice supermarketu (více než 30 objektů ), které v současnosti působí pod značkou O'. Kay. Vyžádali jsme si stanovisko FAS k možnosti dohody. Další kroky společnosti budou záviset na reakci oddělení a jednání s protistranou.“

Podle Nikolaje Gabysheva, vedoucího partnera investiční společnosti Peregrine Capital, na jedné straně X5 a O'Key pravděpodobně jasně chápou, že FAS nakonec dohodu schválí, ale zjevně existují technické problémy, které způsobily zpoždění při zvažování aplikace. Na druhou stranu je formát „supermarketu“ pro O’Key nerentabilní a jeho zachování je další generací ztrát, a proto se majitelé sítě s největší pravděpodobností rozhodli zastavit toto nekonečné generování finančních ztrát. „Supermarkety zjevně vykazovaly tak velké ztráty, že je nebylo možné pokrýt ani během novoročních obchodů,“ zdůrazňuje odborník.

K 1. říjnu 2017 provozoval řetězec O'Key v Rusku 37 supermarketů, 72 hypermarketů a 59 diskontů.

O'Key již dříve uvedl, že prodej supermarketu pod značkou O'Key je jednou z možností optimalizace portfolia aktiv. To firmě umožní soustředit se na rozvoj hypermarketů a diskontů.

Odborníci odhadují náklady řetězce supermarketů O'Key na základě multiplikátoru 40 % obratu, to znamená, že s přihlédnutím k dluhu celé společnosti, ale bez nemovitostí, by částka transakce mohla být 7 miliard rublů.

Za poslední 2 roky vykázala O'Key Group slabé finanční výsledky ve srovnání s jinými veřejnými maloobchodníky. Majitelé sítě několikrát vystřídali top manažery, zabývali se optimalizací sítě (prodávali pozemky a hypermarkety), ale výkon sítě se jim zlepšit nepodařilo.

Podle zpráv O'Key Group se za 9 měsíců roku 2017 čistý příjem skupiny zvýšil o 2 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku na 125,4 miliard rublů. Růst tržeb byl zároveň umožněn díky diskontům Da!, které síť rozvíjí od roku 2015. Čisté tržby v segmentu hyper- a supermarketů meziročně klesly o 2,1 % na 38,27 miliardy RUB.

Pokles tržeb ve skupině byl způsoben snížením počtu obchodních řetězců ve srovnání s předchozím rokem a oslabením dynamiky růstu LFL návštěvnosti v důsledku zvyšujícího se konkurenčního tlaku.

O'Key Group vlastní Boris Volchek (vlastní 29,52 % prostřednictvím GSU Ltd), Dmitrij Korzhev (15,55 % prostřednictvím NISEMAX Co Ltd) a Dmitrij Troitsky (35,4 % prostřednictvím NISEMAX Co Ltd), dalších 19 0,53 % je zdarma oběh.