ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ควรเป็น ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ อัตรากำไรขั้นต้น

หน่วยวัด:

% (เปอร์เซ็นต์)

คำอธิบายสาระสำคัญของตัวบ่งชี้

ความสามารถในการทำกำไร (หนี้สิน) ของสินทรัพย์ (อะนาล็อกภาษาอังกฤษของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) - แสดงประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ของ บริษัท เพื่อสร้างผลกำไร ตัวบ่งชี้ที่มีค่าสูงบ่งบอกถึงประสิทธิภาพที่ดีขององค์กร ค่าสามารถตีความได้ว่าเป็น ต่อไปนี้: ได้รับ X kopecks ของกำไรสุทธิสำหรับแต่ละรูเบิลของสินทรัพย์ที่ใช้ คำนวณเป็นอัตราส่วนของกำไรสุทธิ (หรือขาดทุนสุทธิ) ที่ได้รับต่อจำนวนสินทรัพย์เฉลี่ยต่อปี ข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าของสินทรัพย์สามารถหาได้จากงบดุล และข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนกำไรสุทธิได้จากงบกำไรขาดทุน (งบกำไรขาดทุน)

ค่ามาตรฐาน:

ไม่มีค่ามาตรฐานเดียวของตัวบ่งชี้ จำเป็นต้องวิเคราะห์เป็นพลวัต นั่นคือ โดยการเปรียบเทียบค่าของปีต่างๆ สำหรับระยะเวลาการศึกษา นอกจากนี้ยังควรเปรียบเทียบค่าของตัวบ่งชี้กับค่าของคู่แข่งโดยตรง (ซึ่งมีขนาดเท่ากันในแง่ของจำนวนสินทรัพย์หรือรายได้)

ยิ่งตัวบ่งชี้สูงเท่าใดกระบวนการจัดการทั้งหมดก็จะยิ่งมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น เนื่องจากตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์นั้นเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของกิจกรรมทั้งหมดของบริษัท

ค่าของตัวบ่งชี้ในรัสเซีย:

ในรัสเซีย พลวัตของตัวบ่งชี้มีดังนี้:

ข้าว. 1 การเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ระหว่างปี 2538-2560 %

เห็นได้ชัดว่าความสามารถในการทำกำไรของวิสาหกิจในประเทศยังคงต่ำมากตั้งแต่ปี 2551 เหตุผลนี้คือการลดลงของราคาสินค้าส่งออกบางส่วน, ยอดขายสินค้าส่งออกลดลง, ตลาดในประเทศอ่อนแอลง เป็นต้น

หมายเหตุและการแก้ไข

1. จำนวนสินทรัพย์สามารถผันผวนได้อย่างมีนัยสำคัญตลอดทั้งปี ดังนั้น หากมีข้อมูลดังกล่าว จำเป็นต้องคำนึงถึงมูลค่า ณ สิ้นไตรมาส เดือน หรือสัปดาห์

2. ผู้เขียนบางคนโต้แย้งว่าไม่มีค่าลบของการทำกำไร ดังนั้นในกรณีของการขาดทุนสุทธิ จำเป็นต้องตั้งค่าศูนย์และคำนวณอัตราส่วนการขาดทุนแยกต่างหาก วิธีการนี้ไม่ถูกต้อง เนื่องจากมีแนวคิดเกี่ยวกับการทำกำไรติดลบ

คำแนะนำในการแก้ปัญหาการค้นหาตัวบ่งชี้ที่อยู่นอกขอบเขตบรรทัดฐาน

การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างของสินทรัพย์จะลดปริมาณและเพิ่มความสามารถในการทำกำไร โดยมีเงื่อนไขว่าปริมาณของกำไรที่สร้างขึ้นจะเพิ่มขึ้นหรือคงอยู่ที่ระดับก่อนหน้า

เนื่องจากผลตอบแทนจากสินทรัพย์เกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของปัจจัยภายในและภายนอกทั้งหมด สำรองสำหรับการเพิ่มตัวบ่งชี้สามารถพบได้ในทุกพื้นที่ของงานของบริษัท โดยทั่วไปแล้ว จำเป็นต้องทำงานเพื่อลดจำนวนค่าใช้จ่ายและเพิ่มรายได้

สูตรการคำนวณ:

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ = กำไรสุทธิ (ขาดทุนสุทธิ) / สินทรัพย์เฉลี่ยต่อปี * 100% (1)

สินทรัพย์เฉลี่ยต่อปี = จำนวนสินทรัพย์ต้นปี/2 + จำนวนสินทรัพย์สิ้นปี/2 (2)

สินทรัพย์เฉลี่ยต่อปี = ผลรวมของมูลค่าสินทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาส / 4 (3)

จำนวนสินทรัพย์เฉลี่ยต่อปี = ผลรวมของมูลค่าสินทรัพย์ทุกสิ้นเดือน / 12 (4)

สินทรัพย์เฉลี่ยต่อปี = ผลรวมของมูลค่าสินทรัพย์ทุกสิ้นสัปดาห์ / 51 (5)

จำนวนสินทรัพย์เฉลี่ยต่อปี = ผลรวมของมูลค่าสินทรัพย์ ณ สิ้นวัน / 360 (6)

ในระหว่างปี ปริมาณสินทรัพย์มีความผันผวน ดังนั้นสูตร 3 จะให้ผลลัพธ์ที่แม่นยำกว่าสูตร 2 สูตร 4 แม่นยำกว่าสูตร 3 เป็นต้น การเลือกใช้สูตรขึ้นอยู่กับข้อมูลที่นักวิเคราะห์มี

ตัวอย่างการคำนวณ:

JSC "เว็บนวัตกรรมบวก"

หน่วยวัด: พันรูเบิล

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (2559) = 743/ (4077/2 + 4417/2)*100 = 17.49%

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (2558) = 651 / (4638/2 + 4417/2) * 100 = 14.38%

ในระหว่างการศึกษาผลตอบแทนจากสินทรัพย์ดีขึ้น หากในปี 2558 JSC "Web-Innovation-Plus" ได้รับกำไรสุทธิ 14.38 kopecks สำหรับแต่ละรูเบิลของสินทรัพย์ที่ลงทุน ดังนั้นในปี 2559 จะมี 17.49 kopecks แล้ว ปัจจัยของการเพิ่มขึ้นดังกล่าวคือการเพิ่มประสิทธิภาพของโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนและการเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิ โดยทั่วไป กิจกรรมของบริษัทมีประสิทธิภาพในปี 2558-2559

คำนิยาม

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (กลับบนสินทรัพย์, ROA) - อัตราส่วนทางการเงินที่แสดงผลตอบแทนจากการใช้สินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กร อัตราส่วนนี้แสดงถึงความสามารถขององค์กรในการสร้างผลกำไรโดยไม่คำนึงถึงโครงสร้างของทุน (เลเวอเรจทางการเงิน) คุณภาพของการจัดการสินทรัพย์ ซึ่งแตกต่างจากตัวบ่งชี้ของ "ทุนของตัวเอง" ตัวบ่งชี้นี้คำนึงถึงสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กร ไม่ใช่เฉพาะเงินทุนของตัวเอง จึงมีความน่าสนใจไม่น้อยสำหรับนักลงทุน

การคำนวณ (สูตร)

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์คำนวณโดยการหารกำไรสุทธิ (โดยปกติสำหรับปี) ด้วยมูลค่าของสินทรัพย์ทั้งหมด (เช่น งบดุลขององค์กร):

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ = รายได้สุทธิ / สินทรัพย์

ผลลัพธ์ของการคำนวณคือจำนวนกำไรสุทธิจากแต่ละรูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กร บ่อยครั้งเพื่อให้เห็นภาพมากขึ้น เปอร์เซ็นต์ในสูตรจะคูณด้วย 100 ในกรณีนี้ ตัวบ่งชี้ยังสามารถตีความได้ว่า "จำนวน kopecks แต่ละรูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กรนำมา"

สำหรับการคำนวณที่แม่นยำยิ่งขึ้น จะไม่ใช้ค่าในวันที่ระบุเป็นตัวบ่งชี้ "สินทรัพย์" แต่ค่าเฉลี่ยเลขคณิต - สินทรัพย์เมื่อต้นปีบวกสินทรัพย์ ณ สิ้นปีจะถูกหารด้วย 2

กำไรสุทธิขององค์กรนำมาตาม "งบกำไรขาดทุน" สินทรัพย์ - ตามงบดุล

หากไม่ได้คำนวณสำหรับปี แต่สำหรับช่วงเวลาอื่น เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ในรูปแบบที่เทียบเคียงได้กับประจำปี จะใช้สูตร (โดยเฉพาะในโปรแกรม "Your Financial Analyst"):

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ \u003d รายได้ * (365 / จำนวนวันในงวด) / ((สินทรัพย์ที่จุดเริ่มต้น + สินทรัพย์ที่สิ้นสุด) / 2)

ค่าปกติ

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์นั้นขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมที่บริษัทดำเนินธุรกิจอยู่ สำหรับอุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนสูง (เช่น การขนส่งทางรถไฟหรือไฟฟ้า) ตัวเลขนี้จะต่ำกว่า สำหรับบริษัทที่ให้บริการที่ไม่ต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากและเงินทุนหมุนเวียน ผลตอบแทนจากสินทรัพย์จะสูงกว่า

คนส่วนใหญ่ที่ไม่มีการศึกษาด้านเศรษฐศาสตร์ประเมินประสิทธิภาพของกิจกรรมเชิงพาณิชย์โดยพิจารณาจากส่วนต่างทางการค้า เช่น ความแตกต่างของ 50 รูเบิล ระหว่างการซื้อสินค้า 100 รูเบิล / หน่วย และการนำไปใช้ที่ 150 รูเบิล / หน่วย กำไรสุทธิ 50%

วิธีนี้ไม่ได้สะท้อนผลตอบแทนจากเงินลงทุนอย่างถูกต้อง

ท้ายที่สุดเมื่อซื้อผลิตภัณฑ์คุณภาพต่ำหรือในกรณีที่ความต้องการลดลงอย่างรวดเร็วธุรกิจจะหยุดนิ่งเนื่องจากเงินทุนหมุนเวียนไม่เพียงพอ (ขาด)

เราจะวิเคราะห์กระบวนการทางการเงินและเศรษฐกิจในเชิงคุณภาพของบริษัทขนาดกลางหรือขนาดใหญ่ที่ดึงดูดการลงทุน ใช้เงินกู้ ดำเนินการการดำเนินงานปัจจุบันจำนวนมาก ลงทุนในการขยายการผลิตและเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างไรในเชิงคุณภาพ

การดำเนินธุรกิจจำเป็นต้องให้เจ้าของประเมินผลลัพธ์อย่างเป็นระบบ. สิ่งนี้ช่วยให้คุณวิเคราะห์ความพยายามที่ใช้ไปอย่างมีประสิทธิภาพรวมถึงข้อสรุปเกี่ยวกับโอกาสในการพัฒนากิจกรรมของผู้ประกอบการ

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพของกระบวนการทางธุรกิจ คือความสามารถในการทำกำไร

ควรสังเกตว่านี่เป็นค่าสัมพัทธ์ซึ่งคำนวณโดยการเปรียบเทียบตัวบ่งชี้หลายตัว

ชนิด

การทำกำไรสะท้อนให้เห็นอย่างครอบคลุมถึงการใช้ทรัพยากรธรรมชาติ แรงงาน วัสดุ และทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ แสดงเป็นกำไร:

• ต่อหน่วยลงทุน
• เงินแต่ละหน่วยที่ได้รับ

อัตราส่วนของกำไรต่อทรัพยากร สินทรัพย์ หรือโฟลว์ที่ก่อตัวช่วยให้คุณได้รับเปอร์เซ็นต์ของอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรเชิงปริมาณ

การทำกำไรมีหลายประเภท:

• ผลประกอบการ;
• เมืองหลวง;
• เงินเดือน;
• สินค้า;
• การผลิต;
• การลงทุน;
• ฝ่ายขาย;
• สินทรัพย์ถาวร;
• สินทรัพย์ ฯลฯ

แต่ละประเภทมีคุณสมบัติเฉพาะหลายอย่างที่สำคัญที่ต้องพิจารณาเพื่อการคำนวณตัวบ่งชี้ที่ถูกต้อง

มันขึ้นอยู่กับอะไร

ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ช่วยให้คุณระบุความแตกต่างระหว่างระดับความสามารถในการทำกำไรที่คาดการณ์ไว้และมูลค่าจริง รวมทั้งระบุปัจจัยที่ทำให้เกิดการเบี่ยงเบนดังกล่าว

บ่อยครั้งที่การคำนวณดังกล่าวใช้เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของหลาย ๆ บริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน

โดยทั่วไป ความสามารถในการทำกำไรได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายอย่างที่ส่งผลโดยตรงหรือโดยอ้อม:

• ภายใน(สินทรัพย์การผลิต ปริมาณสินทรัพย์ ผลประกอบการ ผลิตภาพแรงงาน อุปกรณ์ทางเทคนิค)
• ภายนอก(แรงกดดันของคู่แข่ง อัตราเงินเฟ้อ ภาวะตลาด นโยบายภาษีของรัฐ)

การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทในทุกปัจจัยโดยไม่มีข้อยกเว้น จะทำให้สามารถเพิ่มระดับของบริษัทได้โดยกระตุ้นการขายผลิตภัณฑ์ ปรับปรุงการผลิต ลดต้นทุนที่ไม่ยุติธรรม และเพิ่มประสิทธิภาพ

เมื่อศึกษาผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ควรคำนึงถึงขอบเขตของกิจกรรมของบริษัทด้วย เนื่องจากอุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนเข้มข้น (เช่น การขนส่งทางรถไฟหรือภาคพลังงาน) มีแนวโน้มที่จะมีอัตราที่ต่ำกว่า

ในทางกลับกันภาคบริการมีเงินทุนหมุนเวียนขั้นต่ำโดยมีการลงทุนเพียงเล็กน้อยโดยมีค่าดัชนีความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น

การคำนวณ ROA: ทำไมจึงจำเป็น

การทำกำไรสินทรัพย์ ( ROA/ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์) เป็นดัชนีที่แสดงลักษณะความสามารถในการทำกำไรขององค์กรในบริบทของสินทรัพย์โดยพิจารณาจากผลกำไร แสดงให้เจ้าของบริษัทเห็นว่าผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นอย่างไร

เพื่อให้เข้าใจถึงประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของธุรกิจ จำเป็นต้องศึกษาปัจจัยที่ส่งผลต่อการลดลง (เพิ่มขึ้น) ของกำไรอย่างเป็นระบบ

ในเวลาเดียวกันรายได้ขององค์กรที่มากเกินไปเหนือค่าใช้จ่ายไม่ได้หมายความว่ากิจกรรมของผู้ประกอบการนั้นมีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่น โรงงานขนาดใหญ่ที่ประกอบด้วยอาคารการผลิตหลายแห่งและมีสินทรัพย์ถาวรหลายล้าน รวมถึงบริษัทขนาดเล็กที่มีพนักงาน 5 คนตั้งอยู่ในสำนักงานขนาด 30 ตร.ม. สามารถสร้างรายได้หนึ่งล้านรูเบิล

หากในกรณีที่ 1 สามารถตัดสินแนวทางสู่เกณฑ์การสูญเสียได้ ในกรณีที่ 2 จะระบุว่าได้รับกำไรส่วนเกิน ตัวอย่างนี้อธิบายว่าเหตุใดตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักจึงไม่ใช่กำไรสุทธิ (มูลค่าสัมบูรณ์) แต่เป็นอัตราส่วนต่อต้นทุนประเภทต่างๆ ที่สร้างขึ้น

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์

บริษัทใดมีเป้าหมายในการทำกำไร ไม่เพียงแต่ขนาดเท่านั้นที่มีความสำคัญ แต่ยังรวมถึงสิ่งที่จำเป็นเพื่อให้ได้เงินจำนวนนี้ (จำนวนงานที่ทำ ทรัพยากรที่เกี่ยวข้อง ต้นทุนที่เกิดขึ้น)

การเปรียบเทียบการลงทุนขั้นสูงและต้นทุนกับกำไรดำเนินการโดยใช้อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร พวกเขาทำให้สามารถกำหนดได้ว่าสิ่งใดเพิ่มความสามารถในการทำกำไรในการทำธุรกิจหรือเป็นอุปสรรคต่อความสำเร็จ

คุณลักษณะเหล่านี้ถือเป็นเครื่องมือหลักในการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ ทำให้สามารถประเมินความสามารถในการละลายน้ำและความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทได้อย่างแม่นยำ

ในความหมายกว้างๆ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ( ศอฉ) สะท้อนถึงจำนวนกำไรที่องค์กรได้รับ(ในแง่ตัวเลข) สำหรับทุก ๆ ดอลลาร์ที่ใช้ไป.

นั่นคือความสามารถในการทำกำไรขององค์กรที่ 42% บ่งชี้ว่าส่วนแบ่งของกำไรสุทธิในแต่ละรูเบิลที่ได้รับคือ 42 kopecks

ตัวชี้วัดจะได้รับการศึกษาอย่างรอบคอบโดยสถาบันสินเชื่อและนักลงทุน

ด้วยวิธีนี้พวกเขาสามารถเข้าใจถึงศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสียเงิน

คู่ค้าทางธุรกิจยังอาศัยลักษณะเหล่านี้ในการกำหนดระดับความน่าเชื่อถือของคู่ค้าทางธุรกิจ

สูตรผลตอบแทนจากสินทรัพย์:

ทางเศรษฐกิจ

สูตรทั่วไปที่ใช้คำนวณผลตอบแทนจากสินทรัพย์มีดังนี้:

สูตร: ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ = (กำไรสุทธิ / มูลค่าสินทรัพย์เฉลี่ยต่อปี) * 100%

ในการคำนวณค่าที่นำมาจากงบการเงิน:

• กำไรสุทธิจากฉ. ฉบับที่ 2 “รายงานทางการเงิน ผลลัพธ์";
• มูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์จากฉ. หมายเลข 1 "ยอดคงเหลือ" (สามารถคำนวณได้อย่างแม่นยำโดยการเพิ่มจำนวนสินทรัพย์ ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน จำนวนผลลัพธ์จะถูกแบ่งครึ่ง)

ทำความคุ้นเคยกับความหมายของคำศัพท์ในสูตรพื้นฐาน:

• รายได้หมายถึงจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายสินค้า การลงทุน การขายสินค้า (บริการ) หรือหลักทรัพย์ การให้กู้ยืม และการทำธุรกรรมอื่น ๆ อันเป็นผลมาจากกิจกรรมเชิงพาณิชย์
• รายได้จากการขายคือรายได้ก่อนหักภาษีที่เรียกว่าความแตกต่างระหว่างจำนวนรายได้และจำนวนต้นทุนการดำเนินงาน
• ต้นทุนการผลิตเป็นผลรวมของต้นทุนของเงินทุนหมุนเวียนและสินทรัพย์ถาวร
• กำไรสุทธิคือความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ได้รับระหว่างกิจกรรมการดำเนินงานและต้นทุนรวมของ บริษัท สำหรับรอบระยะเวลารายงานโดยคำนึงถึงต้นทุนที่มีไว้สำหรับการชำระภาษี

สินทรัพย์แสดงถึงมูลค่ารวมที่บริษัทเป็นเจ้าของ:

• ทรัพย์สิน (อาคาร เครื่องจักร โครงสร้าง อุปกรณ์);
• เงินสด (หลักทรัพย์, เงินสด, เงินฝากธนาคาร); ลูกหนี้การค้า;
• สินค้าคงเหลือ;
• ลิขสิทธิ์และสิทธิบัตร
• สินทรัพย์ถาวร.

สินทรัพย์สุทธิเป็นตัวแทนของความแตกต่างที่เรียกว่าระหว่างมูลค่าของสินทรัพย์รวมและหนี้สิน (จำนวนภาระหนี้) ของบริษัท ในการคำนวณจะใช้ค่าสุดท้ายของส่วนที่ 3 f. หมายเลข 1 "สมดุล"

โปรดทราบว่าการบัญชีระหว่างประเทศใช้วิธีการคำนวณความสามารถในการทำกำไรมากเกินไป นักเศรษฐศาสตร์ในประเทศได้นำตัวบ่งชี้ส่วนใหญ่มาใช้ในการปฏิบัติของชาวตะวันตก

สิ่งนี้ได้กลายเป็นที่มาของปัญหาในการคำนวณเนื่องจากการบิดเบือนแนวคิด: "รายได้" "กำไร" "ค่าใช้จ่าย" "รายได้" ตัวอย่างเช่น ตามระบบ GAAP มีกำไรมากถึง 20 ประเภท!

แม้ว่าชื่อของตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการรายงานทางการเงินในรัสเซียจะเหมือนกับชื่อของตัวบ่งชี้ตามมาตรฐานสากล แต่ความหมายสามารถตีความได้หลายวิธี ดังนั้น การหักค่าเสื่อมราคาจะถูกหักออกจากกำไรขั้นต้นของเรา ตามมาตรฐานตะวันตก - ไม่.

การคัดลอกเชิงกลไปสู่แนวปฏิบัติของรัสเซียเกี่ยวกับอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรและเงื่อนไขจากมาตรฐานสากลนั้นไม่ถูกต้อง ในขณะเดียวกันเมื่อคำนวณตัวบ่งชี้ วิธีการก่อนตลาดจะถูกรักษาไว้

ค่าสัมประสิทธิ์

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ ในศัพท์ทางเศรษฐศาสตร์ ROA– ค่าสัมประสิทธิ์เท่ากับกำไรในงบดุลจากการขายผลิตภัณฑ์ (บริการ) ลบด้วยตัวบ่งชี้ต้นทุนของเงินทุน (เฉลี่ยต่อปี) ที่ลงทุนโดยรวม

ดังนั้น, ROAแสดงผลตอบแทนเฉลี่ยของบริษัทจากแหล่งเงินทุนทั้งหมด สิ่งนี้ทำให้คุณสามารถตัดสินความสามารถของฝ่ายบริหารในการใช้สินทรัพย์ของบริษัทอย่างมีเหตุผลเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด

สูตร: ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ = อัตราส่วนของกำไรสุทธิและการจ่ายดอกเบี้ยคูณด้วย (1 - อัตราภาษีปัจจุบัน) ต่อสินทรัพย์ของบริษัทคูณด้วย 100%

ดังที่เห็นเมื่อคำนวณ ROAกำไรสุทธิจะถูกปรับด้วยจำนวนดอกเบี้ยที่มีไว้สำหรับการชำระเงินกู้ (คำนึงถึงภาษีเงินได้ด้วย)

เป็นที่น่าสังเกตว่าในตัวเศษของค่าสัมประสิทธิ์ นักการเงินบางรายใช้ตัวบ่งชี้ EBIT (รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี)

ด้วยวิธีนี้ บริษัทที่ใช้เงินทุนที่ยืมมาจะมีผลกำไรน้อยลง ในขณะเดียวกัน ประสิทธิภาพของกิจกรรมเชิงพาณิชย์มักสูงกว่าบริษัทที่ได้รับทุนจากทุนของตนเอง

การนับ ROAควรใช้ตัวเลขจากรายงานประจำปี มิฉะนั้น (หากใช้ตัวบ่งชี้รายไตรมาสเป็นพื้นฐาน) ค่าสัมประสิทธิ์จะต้องคูณด้วยจำนวนรอบระยะเวลาการรายงาน

โดยความสมดุล

ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์รวมตามงบดุลจะคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ตามอัตราส่วนของกำไรสุทธิ (สุทธิจากภาษีอากร) ต่อสินทรัพย์ (ไม่รวมหุ้นที่ซื้อคืนจากผู้ถือหุ้นและหนี้สินของเจ้าของบริษัทสำหรับเงินสมทบของผู้ก่อตั้งต่อทุนจดทะเบียน)

สูตร: ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ตามงบดุล = กำไรสุทธิสำหรับรอบระยะเวลารายงาน (ขาดทุน) * (360 / งวด) * (1 / สกุลเงินในงบดุล)

สำหรับการคำนวณตามยอดคงเหลือของขนาดเฉลี่ยและบริษัทขนาดใหญ่ในเอกสารนั้น จำเป็นต้องคำนวณค่าเฉลี่ยเลขคณิตของค่า:

• VnAsr- ต้นทุนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (เฉลี่ยต่อปี) - หน้า 190 ("รวม" ในส่วนที่ 1)
• ออบส- ต้นทุนของสินทรัพย์หมุนเวียน (เฉลี่ยต่อปี) - หน้า 290 ("รวม" ในส่วนที่ II) สำหรับองค์กรขนาดเล็กตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องจะถูกคำนวณแตกต่างกัน:
• VnAsr- ต้นทุนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนเท่ากับผลรวมของบรรทัดที่ 1150 และบรรทัดที่ 1170
• ออบส- ต้นทุนของสินทรัพย์หมุนเวียนเท่ากับผลรวมของบรรทัดที่ 1210, บรรทัดที่ 1250 และบรรทัดที่ 1230

หากต้องการรับค่าเฉลี่ยรายปี คุณต้องเพิ่มตัวเลขที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลาการรายงาน ความสามารถในการทำกำไรคำนวณตามสูตรหลัก ในกรณีนี้ จะสรุปค่า ObAav และ VnAav หากจำเป็นต้องคำนวณความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียน (ไม่หมุนเวียน) แยกต่างหาก จะใช้สูตร:

• ROAvn = PR/VnAsr;
• ROAob \u003d PR / ObAsr;โดยที่ PR คือกำไร

สินทรัพย์สุทธิ

สินทรัพย์สุทธิของบริษัทมีราคาตามบัญชีหักด้วยหนี้สิน ด้วยค่าของตัวบ่งชี้ที่มีเครื่องหมาย "-" เราสามารถพูดถึงความไม่เพียงพอของทรัพย์สินได้เมื่อจำนวนหนี้ของ บริษัท สูงกว่ามูลค่าของทรัพย์สินโดยรวม

หากน้อยกว่ามูลค่าของทุนจดทะเบียน ณ สิ้นปี องค์กรจะต้องลดขนาดลงโดยทำให้ตัวบ่งชี้เท่ากัน (อย่างไรก็ตามต้องไม่ต่ำกว่าจำนวนเงินที่กฎหมายกำหนด มิฉะนั้น บริษัทอาจถูกชำระบัญชีด้วยเหตุผลนี้ ).

บริษัท ร่วมทุนมีสิทธิ์ในการตัดสินใจเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลหากจำนวนสินทรัพย์สุทธิไม่ต่ำกว่าจำนวนทุนจดทะเบียน (เช่นเดียวกับทุนสำรอง) ในจำนวนส่วนต่างระหว่างมูลค่า (ชื่อและการชำระบัญชี ) ของหุ้นบุริมสิทธิ

สินทรัพย์สุทธิจำเป็นต้องคำนวณตามข้อมูลงบดุล แต่ในเวลาเดียวกันรายได้รอตัดบัญชีและเงินสำรองจะไม่รวมอยู่ในหนี้สิน

สูตร: อัตราส่วนกำไรสุทธิ \u003d กำไรสุทธิ / รายได้จากการขายสินค้า (บริการ)

ตัวบ่งชี้นี้แสดงความสามารถในการทำกำไรขององค์กรในอัตรากำไรสุทธิต่อ 1 หน่วยการเงิน (สกุลเงิน) ของผลิตภัณฑ์ที่ขาย อย่างไรก็ตาม มันสัมพันธ์กับอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรทางบัญชีของบริษัท

สินทรัพย์หมุนเวียน

แสดงจำนวนกำไรที่บริษัทได้รับจากสินทรัพย์หมุนเวียนหนึ่งหน่วยในรูปเปอร์เซ็นต์ ตัวบ่งชี้คำนวณดังนี้:

สูตร: ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน \u003d กำไรสุทธิสำหรับรอบระยะเวลาการรายงาน (ขาดทุน) * (360 / งวด) * (1 / สินทรัพย์หมุนเวียน)

สินทรัพย์หมุนเวียน

ช่วยให้คุณสามารถทำการวิเคราะห์อย่างครอบคลุมเกี่ยวกับความสมเหตุสมผลของการใช้เงินทุนหมุนเวียน ตัวบ่งชี้คำนวณดังนี้:

สูตร: ผลตอบแทนจากสินทรัพย์หมุนเวียน = รายได้สุทธิ / มูลค่าสินทรัพย์หมุนเวียน (เฉลี่ย)

ข้อสรุปเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ทั้งหมดเหล่านี้จะแม่นยำและสมเหตุสมผลมากขึ้นหากคำนึงถึงประเด็นต่อไปนี้:

1. ความเข้ากันไม่ได้ของการคำนวณ. ในสูตรนี้ ตัวเศษและตัวส่วนจะแสดงเป็นหน่วยการเงินที่ "ไม่เท่ากัน" ตัวอย่างเช่น กำไรแสดงผลปัจจุบัน จำนวนสินทรัพย์ (ทุน) สะสม การบัญชีจะถูกเก็บไว้เป็นเวลาหลายปี เมื่อทำการตัดสินใจ ขอแนะนำให้คำนึงถึงตัวบ่งชี้มูลค่าตลาดขององค์กร
2. ด้านชั่วคราว. ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรเป็นแบบคงที่ ดังนั้นควรพิจารณาในไดนามิก พวกเขาแสดงให้เห็นว่างานมีประสิทธิภาพเพียงใดในช่วงเวลาหนึ่ง แต่ไม่คำนึงถึงผลกระทบของการลงทุนระยะยาว นอกจากนี้เมื่อเปลี่ยนไปใช้เทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมค่าสัมประสิทธิ์จะลดลงตามกฎ
3. ปัญหาความเสี่ยง. บ่อยครั้ง ประสิทธิภาพสูงแลกมาด้วยการกระทำที่เสี่ยง การวิเคราะห์อย่างเต็มรูปแบบจำเป็นต้องรวมถึงการประเมินอัตราส่วนความมั่นคงทางการเงิน โครงสร้างของต้นทุนปัจจุบัน เลเวอเรจทางการเงินและการดำเนินงาน

ทิศทางที่สำคัญที่สุดในการวิเคราะห์สินทรัพย์หมุนเวียนพร้อมกับแหล่งที่มาของเงินทุนคือการศึกษาตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการใช้งาน

สิ่งสำคัญคือตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรซึ่งสะท้อนถึงอัตราส่วนของรายได้และค่าใช้จ่าย

นอกเหนือจากการพิจารณาผลตอบแทนจากสินทรัพย์สำหรับการวิเคราะห์เชิงคุณภาพของกิจกรรมเชิงพาณิชย์แล้ว การพิจารณาตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรอื่นๆ ได้แก่ บริการทำสัญญา ส่วนต่างทางการค้า บุคลากร การลงทุน และอื่นๆ

ค่าที่ประเมินสูงเกินไปที่ได้รับระหว่างการคำนวณบ่งบอกถึงประสิทธิภาพขั้นสูงของธุรกิจ แต่เตือนถึงความเสี่ยงสูง ตัวอย่างเช่น บริษัทที่ได้รับเงินกู้จะส่งผลต่อผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในทิศทางที่เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม ด้วยการใช้เงินทุนอย่างไร้เหตุผล มันจะกลายเป็นสีแดงอย่างรวดเร็ว ค่าปกติถือเป็นความสามารถในการทำกำไรในช่วง 30-40% อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดที่บ่งบอกถึงการพัฒนาที่มั่นคงนั้นแตกต่างกันไปตามธุรกิจแต่ละประเภท

นอกจากนี้ ฤดูกาลก็มีความสำคัญเช่นกัน ดังนั้นจึงเหมาะสมที่จะประเมินผลการทำธุรกิจในช่วงเวลาต่างๆ (ระยะสั้น และระยะยาว)

นักลงทุนรายหนึ่งตัดสินใจเกษียณหลังจากผ่านไป 15 ปี ทุกเดือนเขาลงทุน 20,000 รูเบิล

จุดประสงค์ของการทดลองคือการได้รับเงินปันผลจำนวน 50,000 รูเบิลต่อเดือน ผลงานสาธารณะจะช่วยให้คุณสามารถติดตามความเคลื่อนไหวและเข้าร่วมได้หากต้องการ @เงินปันผลชีวิต

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) เป็นตัววัดว่าองค์กรจัดการสินทรัพย์ที่มีอยู่อย่างไรเพื่อสร้างรายได้ หาก ROA ต่ำ การจัดการสินทรัพย์อาจไม่มีประสิทธิภาพ ในทางกลับกัน ROA ที่สูงจะบ่งบอกถึงการทำงานที่ราบรื่นและมีประสิทธิภาพของบริษัท

สูตรคำนวณความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ของบริษัท

ROA มักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ คำนวณโดยการหารกำไรสุทธิสำหรับปีด้วยมูลค่ารวมของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น หากร้านขายเสื้อผ้ามีรายได้สุทธิ 1 ล้านและมูลค่าสินทรัพย์รวมเท่ากับ 4 ล้าน ROA จะคำนวณดังนี้:

1/4 x 100 = 25%

การคำนวณ ROA ช่วยให้คุณเห็นผลตอบแทนจากการลงทุนและประเมินว่าสร้างรายได้เพียงพอจากการใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่หรือไม่

การจัดการ ROA

หัวหน้าองค์กรศึกษา ROA เมื่อสิ้นปี หาก ROA สูง นี่เป็นสัญญาณที่ดีว่าบริษัทกำลังใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ที่มีอยู่ให้เกิดประโยชน์สูงสุด เมื่อเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้อื่นๆ เช่น ผลตอบแทนจากการลงทุน สรุปได้ว่าควรลงทุนเพิ่มเติม เนื่องจากองค์กรสามารถใช้การลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพสูง

การเรียนรู้เกี่ยวกับ ROA ต่ำมีความสำคัญต่อการบริหารบริษัทอย่างมีประสิทธิภาพ หากตัวบ่งชี้นี้ต่ำอย่างต่อเนื่อง อาจบ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารไม่ได้ใช้สินทรัพย์ที่มีอยู่อย่างมีประสิทธิภาพ หรือสินทรัพย์เหล่านี้ไม่มีมูลค่าอีกต่อไป ตัวอย่างเช่น ในกรณีของร้านเสื้อผ้าเดียวกัน อาจกลายเป็นว่าคุณสามารถเพิ่มผลกำไรได้โดยการลดพื้นที่ขาย ดังนั้น สินทรัพย์เช่นพื้นที่ขนาดใหญ่จะไม่มีมูลค่าอีกต่อไป

ธนาคารและนักลงทุนที่มีศักยภาพให้ความสนใจกับตัวบ่งชี้ ROA และ ROI ก่อนตัดสินใจให้เงินกู้หรือลงทุนเพิ่มเติม หากบริษัทที่คล้ายกันสร้างรายได้สูงด้วยข้อมูลเริ่มต้นที่คล้ายคลึงกัน นักลงทุนอาจไปหาพวกเขาหรือสรุปว่าฝ่ายบริหารไม่ได้จัดการสินทรัพย์ที่มีอยู่อย่างมีประสิทธิภาพ

เพิ่มรายได้รวม

ROA สามารถกระตุ้นให้ฝ่ายบริหารใช้สินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น เมื่อเห็นว่ารายได้ไม่สูงเท่าที่ควร ผู้จัดการจะทำการปรับเปลี่ยนกิจกรรมขององค์กรอย่างเหมาะสม นอกจากนี้ ROA ยังสามารถแสดงการปรับปรุงที่สามารถทำได้เพื่อเพิ่มรายได้รวมผ่านการจัดการสินทรัพย์ที่มีความสามารถ ไม่ว่าในกรณีใด สิ่งนี้ดีกว่าการลงทุนอย่างไม่รู้จบในบริษัทโดยหวังว่าจะได้รับสิ่งที่ดีที่สุด

การคำนวณตัวบ่งชี้สำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินเบื้องต้นจะช่วยให้องค์กรมีขนาดของกิจกรรมในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรและทรัพย์สินที่มีอยู่

วิธีการวิเคราะห์

คุณสามารถวิเคราะห์ตัวบ่งชี้:

• บนพื้นฐานของงบดุลและตามงบการเงิน (OFR)
• ตามแนวตั้งของรายงาน การกำหนดโครงสร้างของตัวบ่งชี้ทางการเงินและการระบุลักษณะของผลกระทบของการรายงานแต่ละบรรทัดต่อผลลัพธ์โดยรวม
• ในแนวนอน โดยการเปรียบเทียบแต่ละตำแหน่งการรายงานกับรอบระยะเวลาก่อนหน้าและสร้างไดนามิก
• โดยใช้ค่าสัมประสิทธิ์

ให้เราอาศัยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการวิเคราะห์สุดท้าย พิจารณาผลตอบแทนจากสินทรัพย์และวิธีการคำนวณ

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์แสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้ทรัพย์สินขององค์กรและแหล่งที่มาของการก่อตั้ง แนวคิดนี้ถูกระบุด้วยแนวคิดของประสิทธิภาพ การทำกำไร ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรโดยรวมหรือกิจกรรมของผู้ประกอบการ สามารถคำนวณได้หลายวิธี

วิธีการคำนวณความสามารถในการทำกำไร

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวมแสดงให้เห็นว่ากำไรกี่ kopeck แต่ละรูเบิลที่ลงทุนในทรัพย์สิน (กองทุนหมุนเวียนและกองทุนไม่หมุนเวียน) นำมาสู่องค์กร ROA ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (สูตร) ​​คำนวณตามงบดุลและ OFR ดังนี้

หน้าหนังสือ 2300 OFR "กำไรขาดทุนก่อนหักภาษี" / บรรทัด 1600 ของงบดุล × 100%

ผลตอบแทนสุทธิจากสินทรัพย์คำนวณดังนี้:

หน้าหนังสือ 2400 OFR "กำไรสุทธิ (ขาดทุนที่ยังไม่ได้เปิดเผย)" / บรรทัดที่ 1600 ของงบดุล × 100%

ความสามารถในการทำกำไรของแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพย์สินขององค์กร:

หน้าหนังสือ 2300 OFR "กำไร ขาดทุนก่อนหักภาษี" / ผลลัพธ์ของส่วนที่ III ของงบดุล × 100%

ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจของสินทรัพย์แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพขององค์กร ค่าปกติของค่าสัมประสิทธิ์ควรอยู่ในช่วงที่มากกว่า 0 หากค่าสัมประสิทธิ์ที่คำนวณได้มีค่าเท่ากับ 0 หรือค่าลบ แสดงว่าบริษัทกำลังดำเนินการขาดทุน และจำเป็นต้องใช้มาตรการเพื่อการฟื้นฟูทางการเงิน

ความสามารถในการทำกำไร NA, RONA แสดงผลกำไรที่บริษัทได้รับสำหรับแต่ละหน่วยที่ลงทุนในกิจกรรมของบริษัท การคำนวณขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้สองตัว:

• บรรทัดที่ 2400 ของ OFR “กำไรสุทธิ (ขาดทุนที่ยังไม่เปิดเผย)”;
• NA ตามยอดคงเหลือ (บรรทัดที่ 1600 - บรรทัดที่ 1400 - บรรทัดที่ 1500)

ตัวอย่างการคำนวณ

ตัดสินโดยการรายงานของ LLC "RAZIMUS" ความสามารถในการทำกำไร:

• สินทรัพย์รวม 8964 / 56,544 × 100% = 15.85%;
• สินทรัพย์สุทธิคือ 7143 / 56,544 × 100% = 12.33%;
• แหล่งที่มาของการสร้างทรัพย์สิน - 8964 / 25,280 × 100% = 35.46%;
• NA จะเป็น 7143 / (56,544 - 11,991 - 19,273) × 100% = 28.25%

นอกจากการกำหนดลักษณะฐานะทางการเงินของบริษัทและประสิทธิภาพของการลงทุนแล้ว ความสามารถในการทำกำไรยังส่งผลต่อความสนใจในบริษัทของคุณจากหน่วยงานด้านภาษีอีกด้วย ดังนั้น ตัวบ่งชี้ที่ต่ำอาจใช้เป็นเหตุผลในการรวม บริษัท ไว้ในแผนการตรวจสอบในสถานที่ (ข้อ 11 ส่วนที่ 4 ของแนวคิดการวางแผน GNP) สำหรับหน่วยงานด้านภาษี ตัวบ่งชี้จะต่ำหากน้อยกว่าตัวบ่งชี้เดียวกัน 10% สำหรับอุตสาหกรรมหรือประเภทกิจกรรมของบริษัท นี่เป็นเพียงเหตุผลสำหรับการตรวจสอบ

ดังนั้น เมื่อคำนวณความสามารถในการทำกำไรแล้ว คุณสามารถประเมินได้อย่างอิสระว่าคุณอยู่ภายใต้การตรวจสอบในสถานที่หรือไม่ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของตัวบ่งชี้เปลี่ยนแปลงทุกปีและโพสต์บนเว็บไซต์ของ Federal Tax Service ของรัสเซียจนถึงวันที่ 5 พฤษภาคม