Marja - ce este în cuvinte simple. Ce este tranzacționarea în marjă și marjă în tranzacționare? Termenul marjă
un termen care desemnează diferența dintre prețurile bunurilor, ratele dobânzii, cursurile de schimb și titlurile de valoare; marja este, de asemenea, un indicator al activității unei întreprinderi, care este utilizat în analiza marginală
Informații despre conceptul de marjă, utilizarea termenului „marjă” în activitățile bursiere, bancare, de asigurări, de tranzacționare și de bookmaking, calculul marjei, calculul venitului marginal și diferența dintre marjă și marjă, tranzacționarea în marjă și tipurile de marjă atunci când tranzacționați la bursă
Extindeți conținutul
Restrângeți conținutul
Marja este definiția
Marja este un concept care denotă diferența dintre prețul unui produs și costul acestuia și exprimat în valori absolute. Marja se referă, de asemenea, la mărimea avansului necesar la tranzacționarea la bursă și la diferența dintre ratele împrumutului și ratele dobânzilor din sectorul bancar. În terminologia generală a pieței, conceptul de marjă se referă la diferența dintre indicatorii specifici fiecărui tip de activitate.
Marja este un termen folosit în comerț, schimb, asigurări și practica bancară pentru a desemna diferența dintre prețurile bunurilor, ratele titlurilor de valoare, ratele dobânzii și alți indicatori.
Conceptul de marjă
Marja este diferența dintre preț și cost (analog conceptului de profit). Poate fi exprimat atât în valori absolute (de exemplu, ruble), cât și ca procent, ca raport dintre diferența dintre preț și cost față de preț (spre deosebire de marja comercială, care este calculată ca aceeași diferență în raport cu a costa).
Marja este un gaj care oferă posibilitatea de a obține un împrumut temporar de bani sau bunuri care sunt utilizate pentru a efectua tranzacții bursiere speculative în timpul tranzacționării în marjă. Un împrumut marginal diferă de un împrumut simplu prin aceea că suma de bani primită (sau costul bunurilor primite) depășește de obicei valoarea garanției (marja). De obicei, marja (cerința de marjă) este exprimată ca procent (%), ca raport dintre valoarea garanției și valoarea tranzacției (de exemplu, 25%) sau ca raport de acțiuni (de exemplu, 1:4). La spread betting, marja poate fi de 3-5%, ceea ce vă permite să creșteți atât câștigurile, cât și pierderile.
Marja este diferența dintre prețul de vânzare și cost. Această diferență este de obicei exprimată fie ca procent din prețul de vânzare (raportul de rentabilitate), fie în termeni absoluti ca profit pe unitate de producție.
Marja este diferența dintre prețul de vânzare al unei unități de marfă și costul unei unități de marfă. Această diferență este de obicei exprimată ca profit pe unitate sau ca procent din prețul de vânzare (raportul de rentabilitate). În general, marja este un termen folosit în practica de tranzacționare, bursă, asigurări și bancare pentru a desemna diferența dintre doi indicatori.
Marja este procentul din costul mărfurilor care trebuie adăugat la costul acestora pentru a ajunge la prețul de vânzare.
Marja este diferența dintre prețurile de vânzare și de cumpărare ale valorilor mobiliare de către un creator de piață sau ale bunurilor de către un dealer. În vocabularul informal, acest proces este adesea numit „tunsoare”.
Marja este prețul adăugat sau scăzut din rata dobânzii de pe piață la un depozit pentru a se asigura că banca realizează profit.
Marja și afaceri
Marja este suma avansului făcut unui broker sau dealer de către un comerciant sau investitor la achiziționarea de contracte futures.
Marja este bani sau valori mobiliare depuse la un agent de bursă pentru a acoperi eventualele pierderi ale unui client.
Marja este un termen folosit în comerț, schimb, asigurări și practica bancară pentru a desemna diferența dintre prețurile bunurilor, ratele valorilor mobiliare, ratele dobânzii și alți indicatori.
Marja este- în terminologia generală a pieței - diferența dintre preț și cost.
Lucrul cu marja
Marja este- în marketing - o marjă comercială stabilită de întreprinderile industriale.
Marja este- în tranzacțiile futures pe acțiuni - diferența dintre cursul garanției din ziua încheierii și ziua executării tranzacției sau diferența dintre prețul de cumpărător și cel de vânzător.
Marja este cantitatea de garanții necesare comercianților pentru a menține pozițiile deschise pe piața Forex.
Marja este o definiție venită în comerțul electronic din domeniul financiar și bancar.
Marja este diferența dintre prețurile produselor este în esență profitabilitatea vânzărilor.
Marja este diferența dintre ratele dobânzilor, ratele împrumuturilor, ratele titlurilor de valoare, prețurile de cumpărare și vânzare a mărfurilor și alți indicatori, a căror valoare determină profitul primit de companii, firme, antreprenori individuali care cumpără și vând aceste bunuri, valori mobiliare, active financiare etc. d.
Marja este diferența dintre ratele dobânzii la credit și la depozit; între ratele la împrumuturile acordate diferitelor categorii de debitori; între cuantumul garanției pentru care se acordă împrumutul și suma împrumutului acordat.
Marja este un termen folosit în practica bancară, bursă și de asigurări comerciale pentru a desemna diferența dintre ratele dobânzii, ratele titlurilor de valoare, prețurile mărfurilor și alți indicatori; diferența dintre ratele la creditele atrase și acordate; între ratele la împrumuturile acordate diferitelor categorii de debitori; valoarea garanției pentru care a fost acordat împrumutul și suma împrumutului acordat; cotă suplimentară din depozit, garanție sau fluctuații admisibile ale cursului de schimb.
Marja este diferența dintre ratele titlurilor de valoare, ratele dobânzii, prețurile mărfurilor și alți indicatori specifici industriei.
Într-un sens general, marja se referă la diferența dintre prețurile produselor, cotațiile bursiere, ratele dobânzii etc. Termenul a devenit larg răspândit în multe domenii: comerț, bancar, bursă, asigurări etc. și are destul de multe nuanțe în definiția sa.
De exemplu, în teoria economică generală, marja este diferența dintre prețul unui produs și costul acestuia.
Atunci când analizează activitățile unei întreprinderi, economistul-analist este interesat de marja brută - diferența dintre veniturile companiei din vânzarea produselor și costurile variabile, adică cele care se modifică direct proporțional cu volumul produselor produse. Mărimea marjei brute afectează direct profitul net și din acesta se formează fondurile de dezvoltare (mai multe despre asta în articolul „ce este capitalul”). Există, de asemenea, un raport al marjei brute, calculat ca raport între marja brută și suma veniturilor din vânzarea unui lot de mărfuri. În același timp, este important să se evalueze nivelul venitului marginal primit de companie. Acesta poate fi calculat fie ca marjă brută, fie ca sumă a costurilor fixe și a profitului. Rata venitului marginal este înțeleasă ca ponderea venitului marginal în veniturile totale ale companiei din vânzările de bunuri.
Există, de asemenea, un concept similar cu marja brută, cum ar fi „marja de profit”, care înseamnă ponderea profitului în capitalul comercial total și, pur și simplu, determină profitabilitatea vânzărilor.
În sectorul bancar sunt aplicabile concepte precum marja de credit - adică diferența dintre cantitatea de bunuri stabilită în contractul de împrumut și suma reală emisă împrumutatului.
Și dacă vorbim despre sursele de profit ale unei organizații bancare, atunci aceasta va fi determinată în mare măsură de mărimea marjei băncii - diferența dintre ratele dobânzilor la împrumuturi și depozite. Sau așa-numita marjă netă a dobânzii este mai potrivită pentru aceste scopuri - diferența dintre venitul net din dobânzi al băncii (obținut prin împrumuturi și investiții) și rata plătită la capital și pasive.
Este indicat să vorbim despre marjă atunci când vine vorba de un împrumut garantat – în acest caz va fi așa-numita marjă de garanție – diferența dintre valoarea garanției și mărimea creditului emis.
Calculul marjei
Marja (rentabilitatea vânzărilor) este diferența dintre prețul de vânzare și cost. Această diferență este de obicei exprimată fie ca procent din prețul de vânzare, fie ca profit pe unitate. Calculul marjei (formula):
Scopul marjei este de a determina valoarea creșterii vânzărilor și de a gestiona prețurile și luarea deciziilor privind promovarea produsului.
Marja si pretul
Pragul de rentabilitate a vânzărilor este un factor cheie printre multe alte tipuri de calcul de bază de afaceri, inclusiv estimări și previziuni. Toți managerii ar trebui (și de obicei știu) să cunoască rentabilitatea estimată a vânzărilor companiei lor și ce reprezintă aceasta. Cu toate acestea, managerii variază foarte mult în ipotezele pe care le folosesc pentru a calcula rentabilitatea vânzărilor și în modurile în care analizează și știu ce sunt marjele.
Când vorbim despre marjă, este important să țineți cont de diferența dintre raportul de profitabilitate și profitul pe unitate din vânzări. Această diferență este ușor de reconciliat, iar managerii trebuie să poată trece de la unul la altul.
Ce este o unitate de producție? Fiecare companie are propria idee despre ceea ce este o unitate de producție, care poate varia de la o tonă de margarină la 1 litru de cola sau o găleată de ipsos. Multe industrii se ocupă cu numeroase unități de producție și calculează marjele comerciale în consecință. În industria tutunului, de exemplu, țigările sunt vândute în bucăți, pachete, blocuri și cutii (care au 1.200 de țigări). În bănci, marja se calculează în funcție de conturi, clienți, împrumuturi, tranzacții, unități familiale și sucursale bancare. Trebuie să poți trece cu ușurință de la un concept la altul, deoarece deciziile se pot baza pe oricare dintre ele.
Raportul de profitabilitate poate fi calculat și folosind vânzările brute în termeni monetari și costuri totale.
La calcularea randamentului vânzărilor, exprimat atât ca procent (raportul de rentabilitate), cât și ca profit pe unitate, se poate realiza o simplă reconciliere verificând dacă părțile individuale se adună la total.
Marjă sau marjă?
Deși unii oameni caracterizează termenii „marjă” și „markup” ca concepte interschimbabile, acest lucru nu este adevărat. Termenul de markup se referă de obicei la practica de a adăuga un anumit procent la cost pentru a calcula prețurile de vânzare.
După cum știți, orice companie comercială trăiește din markup, care este necesar pentru a acoperi costurile și a obține profit:
Ce este marja, de ce este necesară și cum diferă de markup, dacă se știe că marja este diferența dintre prețul de vânzare și cost?
Se pare că aceasta este aceeași sumă.
Marja și marcajul
Care este diferența?
Diferența constă în calcularea acestor indicatori în termeni procentuali (marajul se referă la cost, marja se referă la preț).
Se dovedește că în termeni digitali, cantitatea de markup și marja sunt egale, dar în termeni procentuali markup este întotdeauna mai mare decât marja.
De exemplu:
Este interesant de remarcat aici că marja nu poate fi egală cu 100% (spre deosebire de markup), deoarece în acest caz, Costul ar trebui să fie egal cu zero, ceea ce, după cum știm, nu se întâmplă, deși ne-ar plăcea foarte mult!
Conceptele de marjă și marcaj
La fel ca toți indicatorii relativi (exprimați ca procent), markup și marjă ajută la vizualizarea proceselor în dinamică. Cu ajutorul lor, puteți urmări cum se schimbă situația de la o perioadă la alta.
Privind tabelul, vedem clar că markup-ul și marja sunt direct proporționale: cu cât markup-ul este mai mare, cu atât este mai mare marja și, prin urmare, profitul.
Interdependența acestor indicatori face posibilă calcularea unui indicator dat de al doilea. Astfel, dacă o companie dorește să atingă un anumit nivel de profit (marjă), trebuie să calculeze markup-ul produsului, ceea ce îi va permite să obțină acest profit.
Pentru a nu vă confunda încă o dată, aflați regula conform căreia marja este raportul dintre profit și PREȚ (adică procentul de profit în prețul unui produs), iar markup-ul este raportul dintre profit și COST (adică procentul de profit în cost).
Marja brută
Marja brută este unul dintre cei mai importanți indicatori ai analizei operaționale, care este utilizat pe scară largă în managementul financiar și controlling.
Marja brută este diferența dintre veniturile totale din vânzările de produse și costurile variabile ale întreprinderii. Marja brută se referă la estimări. În sine, indicatorul marjei brute nu ne permite să evaluăm starea financiară generală a întreprinderii sau un aspect specific al activităților acesteia. Indicatorul „marja brută” este utilizat pentru a calcula o serie de alți indicatori. De exemplu, raportul dintre marja brută și venit se numește raportul marjei brute.
Marja brută este baza pentru determinarea profitului net al unei întreprinderi; fondurile de dezvoltare a companiei se formează din marja brută. Marja brută este un indicator analitic care caracterizează performanța întreprinderii în ansamblu.
Marja brută este creată datorită forței de muncă a angajaților întreprinderii investită în producția de bunuri (servicii de prestare). Marja brută exprimă surplusul de produs creat de întreprindere sub formă monetară. Marja brută poate lua în considerare și veniturile din așa-numitele activități economice nefuncționale ale întreprinderii. Veniturile neexploatare includ soldul tranzacțiilor pentru servicii neindustriale, locuințe și servicii comunale, anularea creanțelor și datoriilor etc.
Marja brută reprezintă ponderea fiecărei ruble în vânzări pe care compania o reține ca profit brut. De exemplu, dacă marja brută a unei companii pentru ultimul trimestru a fost de 35%, aceasta ar însemna că a păstrat R0,35. din fiecare rublă primită ca urmare a vânzărilor pentru a fi utilizată pentru achitarea cheltuielilor comerciale, generale și administrative, a cheltuielilor cu dobânzile și a plăților către acționari. Nivelurile profitului brut pot varia semnificativ de la o tranzacție la alta.
Există o relație inversă între marja brută și cifra de afaceri a stocurilor: cu cât este mai mică cifra de afaceri a stocurilor, cu atât marja brută este mai mare; Cu cât este mai mare cifra de afaceri a stocurilor, cu atât marja brută este mai mică. Producătorii trebuie să asigure marje brute mai mari în comparație cu comerțul, deoarece produsul lor petrece mai mult timp în procesul de producție. Marja brută este determinată de politica de prețuri.
Marja brută se calculează folosind următoarea formulă:
Raportul marjei brute
Raportul marjei brute este raportul dintre profitul brut și venit. Cu alte cuvinte, arată cât de mult profit vom obține dintr-un dolar de venit. Dacă raportul marjei brute este de 20%, aceasta înseamnă că fiecare dolar ne va aduce 20 de cenți de profit, iar restul trebuie cheltuit pentru producerea produsului.
Să reamintim că marja brută, prin definiție, este menită să acopere costurile asociate managementului general al companiei și vânzării produselor finite și, în plus, să îi asigure profit. În acest sens, raportul marjei brute arată capacitatea conducerii firmei de a controla costurile de producție (costul materiilor prime și materialelor directe, costurile directe cu forța de muncă și costurile generale de producție). Cu cât este mai mare acest indicator, cu atât managementul companiei gestionează cu mai mult succes costurile de producție.
Marja brută în Rusia
În Rusia, marja brută este înțeleasă ca diferența dintre veniturile unei întreprinderi din vânzările de produse și costurile variabile.
Totuși, acesta nu este altceva decât venit marginal, marjă de contribuție - diferența dintre veniturile din vânzările de produse și costurile variabile. Marja brută este un indicator calculat care nu caracterizează în sine starea financiară a întreprinderii sau orice aspect al acesteia, ci este utilizat în calculul unui număr de indicatori financiari. Valoarea venitului marginal arată contribuția întreprinderii la acoperirea costurilor fixe și la realizarea unui profit.
Marja brută în Europa
Există diferențe în înțelegerea marjei brute care există în Europa și a conceptului de marjă care există în Rusia. În Europa (mai precis, în sistemul contabil european) există conceptul de marjă brută. Marja brută este procentul din veniturile totale din vânzări pe care o companie îl părăsește după ce a suportat costuri directe asociate cu producția de bunuri și servicii vândute de companie. Marja brută este calculată ca procent. Aceste diferențe sunt fundamentale pentru sistemul contabil. Astfel, europenii calculează marja brută ca procent, în timp ce în Rusia „marja” este înțeleasă ca profit.
Analiza marjei
Un rol major în justificarea deciziilor de management în afaceri îl joacă analiza marginală (marginală), a cărei metodologie se bazează pe studierea relației dintre trei grupe a celor mai importanți indicatori economici: „costuri - volumul producției (vânzărilor) de produse - profit” și prezicerea valorii critice și optime a fiecăruia dintre acești indicatori pentru o valoare dată a altora. Această metodă de calcul de gestiune se mai numește și analiză prag de rentabilitate sau asistență pentru venituri.
Esența analizei marginale este de a analiza raportul dintre volumul vânzărilor (produs produs), cost și profit pe baza previziunii nivelului acestor valori sub anumite restricții.
Analiza marginală servește la găsirea celor mai profitabile combinații între costurile variabile pe unitatea de producție, costurile fixe, prețul și volumul vânzărilor. Prin urmare, această analiză este imposibilă fără împărțirea costurilor în fixe și variabile.
Valorile venitului marginal specific pentru fiecare tip specific de produs sunt importante pentru manager. Dacă acest indicator este negativ, atunci veniturile din vânzarea produsului nu acoperă nici măcar costurile variabile. Calculul venitului marginal vă permite să determinați impactul volumului producției și vânzărilor asupra cantității de profit din vânzarea de produse, lucrări, servicii și volumul vânzărilor din care compania realizează profit.
Baza analizei marginale este împărțirea costurilor în variabile și fixe.
În practică, setul de criterii de clasificare a unui articol ca parte variabilă sau constantă depinde de specificul organizației, de politica contabilă adoptată, de obiectivele analizei și de profesionalismul specialistului relevant.
Practica arată că, de regulă, întreprinderile din industrie nu se limitează la producția cu un singur articol și, prin urmare, este necesar să se efectueze o analiză marginală în condițiile producției cu mai multe articole.
Analiza marginală a activităților
Datorită faptului că diferite tipuri de produse sunt vândute la prețuri diferite, au costuri și marje de profit diferite pentru producția cu mai multe articole, analiza marginală devine mai complicată. Această problemă poate fi rezolvată în diferite moduri, inclusiv o analiză separată a gamei de produse cu determinarea punctelor de rentabilitate individuale folosind ecuația care este utilizată atunci când se analizează un singur produs. În acest caz, este recomandabil, alături de costurile variabile directe, să se atribuie costurile fixe directe direct unui anumit tip de produs (care se referă în mod clar la acest tip de produs și dispar atunci când producția lui este întreruptă).
Rezultatul unei analize a pragului de rentabilitate depinde în mare măsură de structura costurilor, adică de raportul componentelor variabile și fixe în costurile totale. Teoria analizei marginale nu oferă un răspuns clar la întrebarea care ar trebui să fie cel mai optim (profitabil) raport al costurilor variabile și fixe.
Cu costuri fixe ridicate, atingerea pragului de rentabilitate necesită un volum semnificativ de vânzări, care poate fi asociat cu o perioadă lungă de timp. Aspectul pozitiv este creșterea ridicată a profitului după atingerea pragului de rentabilitate. Cu toate acestea, organizațiile cu aceste caracteristici prezintă riscuri mari.
Organizațiile cu costuri fixe scăzute și costuri variabile mari primesc profituri mai stabile și sunt mai puțin riscante.
Minimizarea riscurilor de afaceri poate fi facilitată prin transferarea unei părți din costurile fixe în categoria celor variabile. Uneori, o întreprindere are această oportunitate prin înlocuirea salariilor bazate pe timp pentru principalii lucrători cu o formă de remunerare la bucată, legând salariile departamentelor de vânzări ale întreprinderii de volumele vânzărilor etc.
Cu aceeași cantitate de costuri, reducerea ponderii costurilor fixe are un efect benefic asupra stabilității financiare a întreprinderii: valoarea pragului de rentabilitate și puterea pârghiei operaționale sunt reduse, iar marja financiară. puterea crește. În același timp, riscurile de producție sunt reduse, dar activitățile întreprinderii devin mai puțin eficiente.
Este destul de dificil să dai un răspuns clar care opțiune pentru raportul costurilor fixe și variabile este mai bună. Adesea, un proces tehnologic necesită ca costurile fixe să fie mari și costurile variabile scăzute, caz în care, atunci când se realizează volume mari de producție și vânzări stabile, devin posibile profituri mari.
Analiza marjei (analiza pragului de rentabilitate) vă permite să:
Pentru a calcula mai precis influența factorilor asupra modificărilor costului produselor (serviciilor), a valorii profitului, a nivelului de profitabilitate și, pe această bază, a gestiona mai eficient procesul de formare și prognoză a costurilor și a rezultatelor financiare;
Determinați nivelurile critice ale volumului vânzărilor, costurile variabile pe unitatea de producție, costurile fixe, prețurile la o valoare dată a factorilor relevanți;
Stabiliți zona de siguranță (pragul de rentabilitate) a întreprinderii și evaluați gradul de sensibilitate a acesteia la schimbările factorilor externi și interni;
Calculați volumul de vânzări necesar pentru a obține o anumită sumă de profit;
Justificați cea mai optimă opțiune pentru deciziile de management privind schimbările în capacitatea de producție, gama de produse, politica de prețuri, opțiunile de echipamente, tehnologia de producție, achiziția de componente și altele, în scopul de a minimiza costurile și de a crește profitul.
Cel mai important dezavantaj al utilizării analizei marginale este caracterul condiționat al împărțirii costurilor în componente fixe și variabile, ceea ce atrage după sine inexactitatea rezultatelor obținute. În plus, în cazul producției cu mai multe articole, se pune problema împărțirii costurilor variabile generale între tipuri individuale de produse.
O complicație semnificativă a analizei marginale este lipsa defalcării costurilor ca parte a cheltuielilor generale din Formularul 2 „Declarația de profit și pierdere” în componente constante și variabile și, prin urmare, este necesar să se utilizeze una dintre metodele existente în teoria economică. analiză pentru a rezolva această problemă, de exemplu:
Metoda de corelare statistică (grafică);
Metoda punctului cel mai înalt și cel mai jos;
Metoda celor mai mici pătrate.
Un alt dezavantaj al utilizării analizei marginale este problema distribuirii costurilor fixe indirecte legate de activitățile organizației în ansamblu.
Atunci când se analizează fiecare produs specific, poate avea sens să nu se distribuie costurile indirecte, ci să se planifice producția pe baza distribuției structurale optime a produselor cu o analiză suplimentară a suficienței veniturilor primite pentru acoperirea costurilor fixe.
A doua soluție posibilă poate fi dezvoltarea opțiunii anterioare, adică structura optimă a raportului dintre produsele fabricate în volumul total de producție este luată ca un singur produs condiționat (un pachet cu o ieșire cu mai multe produse). Prețul pachetului și costurile variabile sunt determinate într-un raport de acțiuni; costurile fixe sunt cunoscute. Un dezavantaj semnificativ al metodei: structura pachetului este considerată neschimbată, ceea ce este puțin probabil pe piața modernă. O posibilă soluție este efectuarea unei analize pentru mai multe dintre cele mai probabile rate de cotă a produselor din pachet, ținând cont de posibilele modificări ale politicii de prețuri, extinderea spațiului de producție etc.
Principala categorie de analiză marginală este venitul marginal. Venitul marginal (profitul) este diferența dintre veniturile din vânzări (excluzând TVA și accizele) și costurile variabile.
Uneori, venitul marginal este numit și suma de acoperire - aceasta este partea din venit care rămâne pentru a acoperi costurile fixe și a genera profit. Cu cât nivelul venitului marginal este mai mare, cu atât costurile fixe sunt recuperate mai rapid și organizația are posibilitatea de a obține profit.
Analiza marginală a unei întreprinderi permite antreprenorului și conducerii întreprinderii să evalueze în mod fiabil situația actuală și perspectivele. El trebuie să răspundă la întrebarea: care sunt sursele și sumele de fonduri pe care compania le are și în ce scopuri și nevoi este cheltuită?
Analiza evaluează eficiența utilizării resurselor monetare și a capitalului. O secțiune obligatorie a analizei este studiul compoziției și surselor de venit și direcțiilor de cheltuieli ale companiei, luarea în considerare a volumelor vânzărilor de bunuri și servicii, costul produselor vândute, evidențierea costurilor brute, fixe și variabile. Indicatorii de profit și profitabilitate trebuie identificați și evaluați, iar tendințele dinamicii acestora trebuie identificate.
Venitul marginal
Termenul venit marginal (MI), din engleză. venit marginal, folosit în două sensuri:
Venitul marginal este venitul suplimentar primit din vânzarea unei unități suplimentare de bunuri;
Venituri primite din vânzări după rambursarea costurilor variabile. În acest caz, venitul marginal este sursa de generare a profitului și acoperă costurile fixe.
Această discrepanță se datorează polisemiei cuvântului englezesc marginal:
În ultimă instanță, de aici provin cuvintele „marginal, marginal” - situat la graniță, la limita general acceptat;
Schimbare, diferență, de aici provine cuvântul „marjă” - diferența de rate ale dobânzii etc.
Astfel, venitul marginal este costuri fixe și profit. Adesea, în loc de venit marginal, se folosește termenul „contribuție de acoperire”: venitul marginal este o contribuție pentru acoperirea costurilor fixe și generarea de profit net.
Formula de calcul a venitului marginal nu arată dependența acestuia de costuri fixe, costuri variabile și preț. Dar în exemplele de calcul al venitului marginal este clar că această dependență există.
Venitul marginal este deosebit de interesant dacă întreprinderea produce mai multe tipuri de produse și este necesar să se compare ce tip de produs aduce o contribuție mai mare la venitul total. Pentru a face acest lucru, calculați ce parte este venitul marginal în ponderea veniturilor (venitului) pentru fiecare tip de produs sau produs.
Marja în activități de schimb
Profitul participanților la tranzacționare la bursă depinde de diferența dintre prețurile de vânzare și de cumpărare ale mărfii de schimb, care sunt indicate în buletinul de bursă. Într-un sens mai larg, în practica de schimb, termenul „marjă” este folosit pentru a se referi la diferența dintre ratele titlurilor de valoare.
Tranzacționarea în marjă este efectuarea de operațiuni de tranzacționare speculativă folosind bani și/sau bunuri furnizate comerciantului pe credit garantat cu o sumă convenită - marjă. Un împrumut în marjă diferă de un împrumut simplu prin aceea că suma de bani primită (sau costul mărfurilor primite) este de obicei de câteva ori mai mare decât valoarea garanției (marja). De exemplu, pentru acordarea dreptului de a încheia un contract de cumpărare sau vânzare a 100 de mii de euro pentru dolari SUA, un broker necesită de obicei nu mai mult de 2 mii de dolari drept garanție. Acest lucru permite comerciantului să mărească volumul tranzacțiilor cu același capital. În plus, cu tranzacționarea în marjă, este de obicei permisă vânzarea de bunuri luate pe credit cu achiziția ulterioară așteptată a unui produs similar și rambursarea împrumutului în natură (mărfuri). Această operațiune se numește poziție scurtă sau vânzare în lipsă (vânzare neacoperită). Acest mecanism oferă capacitatea tehnică de a obține profit atunci când prețurile scad (mai jos sunt date exemple).
Principiul marjei este utilizat pe scară largă în tranzacționarea bursă a oricăror instrumente.
Despre tranzacționarea în marjă
Tranzacționarea în marjă implică efectuarea de tranzacții cu active primite de la un broker pe credit. Acesta poate fi numerar sau bunuri tranzacționate: de exemplu, acțiuni, contracte futures. Creditarea în marjă are propriile sale particularități. De obicei sunt stipulate următoarele condiții:
Obținerea unui împrumut nu necesită aprobare prealabilă sau înregistrare specifică;
Împrumutul este garantat cu numerar și alte active plasate în conturile relevante;
Împrumutul este asigurat de active din lista de active cu care se pot efectua tranzacții în marjă;
Creditele în timpul sesiunii de tranzacționare sunt oferite gratuit;
În multe cazuri, cum ar fi tranzacționarea cu acțiuni, există o taxă pentru prelungirea creditului pentru mai mult de o zi. Acesta este de obicei un procent convenit din valoarea împrumutului sau valoarea de piață a activelor împrumutate. De obicei, rata dobânzii depinde de tipul de activ împrumutat și se concentrează pe ratele dobânzilor existente pentru tranzacții similare în împrumuturile interbancare „obișnuite”.
Mărimea cerințelor de marjă depinde în mare măsură de lichiditatea mărfii tranzacționate. Pe piața valutară, marja este de obicei de 0,5-2%. În weekend se poate ridica la 5-10%. În SUA, Marea Britanie, Germania, marja pe bursă poate fi de 20-50%. În Rusia, pentru tranzacționarea unor acțiuni pentru unii comercianți, Serviciul Federal pentru Piețe Financiare (până în 2004 funcțiile sale erau îndeplinite de Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare) permite o marjă de 25 - 50% din valoarea contractului (din februarie). 2007). Mărimea marjei poate depinde de direcția primei tranzacții (cumpărare sau vânzare).
Despre tranzacționarea în marjă cu instrumente derivate
Autoritățile de reglementare în situații de criză limitează suplimentar posibilitatea de a efectua tranzacții în marjă. Pentru a combate panica și zvonurile care au cuprins Wall Street, Securities and Exchange Commission a limitat de urgență vânzarea în lipsă a titlurilor de valoare a 19 mari companii financiare din 21 iulie 2008, iar din 19 septembrie 2008, această listă s-a extins la 799 de companii financiare. Autoritatea pentru Servicii Financiare din Regatul Unit (FSA) a impus o interdicție temporară a vânzării în lipsă a acțiunilor la Bursa de Valori din Londra în perioada 19 septembrie 2008 până în 16 ianuarie 2009.
La 17 septembrie 2008, Serviciul Federal pentru Piețele Financiare din Rusia a suspendat tranzacționarea tuturor valorilor mobiliare pe bursele rusești. Într-un comentariu al șefului Serviciului Federal al Piețelor Financiare din Rusia, Vladimir Milovidov, acest pas se explică prin faptul că „brokerii continuă să intre în tranzacții în marjă și să deschidă poziții scurte, destabilizand și mai mult situația”.
Conceptul de tranzacționare în marjă
Tranzacționarea în marjă presupune întotdeauna că comerciantul va efectua cu siguranță o operațiune opusă pentru același volum de mărfuri după ceva timp. Dacă prima a fost o achiziție, atunci va urma cu siguranță o vânzare. Dacă prima a fost o vânzare, atunci cu siguranță este așteptată o achiziție. După prima operațiune (deschiderea unei poziții), comerciantul este de obicei lipsit de posibilitatea de a dispune în mod liber de produsul achiziționat sau de fondurile primite din vânzare. De asemenea, el gajă o parte din fondurile proprii în valoarea marjei convenite ca garanție. Brokerul monitorizează îndeaproape pozițiile deschise și controlează dimensiunea posibilei pierderi. Dacă pierderea atinge o valoare critică (de exemplu, jumătate din marjă), brokerul poate contacta comerciantul cu o propunere de a gaja fonduri suplimentare. Acest apel se numește apel în marjă - din engleză. Apel de marjă (traducere literală - cerință de marjă). Dacă fondurile nu sunt primite și pierderea continuă să crească, brokerul va închide forțat poziția în numele său. După a doua operațiune (închiderea unei poziții), se generează un rezultat financiar în mărimea diferenței dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare și se eliberează marja de garanție, la care se adaugă rezultatul operațiunii. Dacă rezultatul este pozitiv, comerciantul va primi înapoi mai mulți bani în valoare de profit decât a promis. Dacă rezultatul este negativ, pierderea va fi dedusă din depozit și doar restul va fi returnat. În cel mai rău caz, nu va mai rămâne nimic din garanție.
Comerciantul nu are obligații financiare suplimentare față de broker pentru împrumutul primit, în afară de furnizarea marjei. De obicei, un broker nu poate solicita fonduri suplimentare pe baza faptului că o poziție a fost închisă cu o pierdere care a depășit valoarea garanției furnizate. Această situație poate apărea la deschiderea unei noi zile de tranzacționare, când tranzacționarea începe cu un decalaj puternic față de cotațiile din ziua precedentă. În acest caz, riscul de pierderi suplimentare revine brokerului. Aceasta este diferența fundamentală dintre tranzacționarea în marjă și tranzacționarea folosind credit convențional. În acest fel, tranzacționarea în marjă este similară cu jocurile de noroc, unde riscul este de obicei limitat de mărimea pariului.
Tranzacționarea în marjă pe piața valutară
Pentru a putea efectua tranzacții în marjă, de obicei, brokerul nu oferă comerciantului proprietatea deplină asupra instrumentelor tranzacționate sau solicită încheierea unui acord de garanție special. Comerciantul nu ar trebui să poată împiedica brokerul să forțeze pozițiile să se închidă. Foarte des, bunurile și/sau veniturile din vânzare nu sunt deloc transferate în proprietatea comerciantului. Este luat în considerare doar dreptul său de a da un ordin de cumpărare/vânzare. De regulă, acest lucru este suficient pentru tranzacțiile de natură speculativă, când comerciantul nu este interesat de obiectul comerțului, ci doar de posibilitatea de a face bani pe diferența de preț. Acest tip de tranzacționare fără livrare efectivă reduce costurile generale ale speculatorului.
Pentru a determina rapid profitul intermediar, se calculează de obicei prețul unui punct - modificarea rezultatului cu o modificare minimă a cotației (cu un punct). Ulterior, prețul punctului este pur și simplu înmulțit cu numărul de puncte de modificare din cotație.
Ce este tranzacționarea în marjă
Nume alternative pentru tranzacționarea în marjă
Există și alte nume pentru tranzacționarea în marjă.
Tranzacționarea cu efect de pârghie
Levierul este raportul dintre valoarea garanției și capitalul împrumutat alocat pentru aceasta. În loc să indicați mărimea marjei, indicați mărimea efectului de levier (levier) sub forma unui coeficient care arată raportul dintre valoarea garanției și mărimea împrumutului acordat. De exemplu, o cerință de marjă de 20% corespunde unui efect de pârghie de 1:5 (unu la cinci), iar o cerință de marjă de 1% corespunde unui efect de levier de 1:100 (una la o sută). În acest caz, se spune că comerciantul primește de 5 (sau 100) ori mai multe fonduri pentru tranzacționare decât suma depozitului său de securitate.
Comerț fără livrare
Acest termen subliniază caracteristica specifică a acestui tip de operațiuni, dar nu oferă o idee despre condițiile reale de tranzacționare.
Beneficiile tranzacționării în marjă
Beneficiile tranzacționării în marjă pentru un comerciant:
Permite comerciantului să mărească în mod repetat volumul tranzacțiilor fără a crește cantitatea de capital necesar;
Permite unui comerciant să efectueze tranzacții pe piețe cu capital intensiv chiar și fără a avea propriile sume semnificative de bani;
Oferă capacitatea tehnică de a obține un profit atunci când prețurile scad.
Beneficiile tranzacționării în marjă pentru un broker:
Venituri suplimentare sub formă de plăți de dobândă pentru utilizarea împrumutului. Dobânda la un împrumut în marjă este adesea semnificativ mai mare decât dobânda la depozitele bancare (este mai profitabil pentru un broker să folosească fonduri pentru împrumutul în marjă clienților decât să plaseze fonduri pe depozite bancare);
Clientul efectuează tranzacții pentru un volum mai mare, ceea ce duce la o creștere a comisioanelor brokerilor, inclusiv sub formă de spread pentru broker-market makers;
Brokerul extinde cercul de clienți potențiali prin scăderea pragului minim de capital suficient pentru a efectua tranzacții.
Riscurile tranzacționării în marjă
Utilizarea pe scară largă a tranzacționării în marjă crește numărul și cantitatea tranzacțiilor de pe piață. Aceasta duce la o creștere a ratei de modificare a rezultatului unei operațiuni de tranzacționare și la o creștere a riscurilor. O creștere a volumelor tranzacțiilor afectează natura pieței. Un număr mare de tranzacții mici haotice crește lichiditatea pieței și o stabilizează. Pe de altă parte, dacă tranzacțiile sunt unidirecționale, acestea pot crește semnificativ fluctuațiile prețurilor.
Utilizarea efectului de levier crește proporțional viteza de generare a veniturilor atunci când prețul se deplasează către o poziție deschisă. Cu toate acestea, dacă prețul se mișcă în direcția opusă, rata de creștere a pierderilor crește exact în aceeași măsură. Acest lucru poate duce atât la îmbogățirea foarte rapidă, cât și la pierderea rapidă a capitalului. Pentru a găsi cantitatea optimă de levier utilizat, trebuie să acordați atenție volatilității medii a cotațiilor pentru instrumentul tranzacționat. Cu cât volatilitatea este mai mare, cu atât este mai mare probabilitatea ca utilizarea unui efect de levier ridicat să poată duce la pierderi semnificative chiar și din fluctuațiile aleatorii ale pieței.
Marja titlurilor
Pentru titluri, conceptul de marjă este format din trei componente importante: împrumut în marjă, depozit în marjă și cerința de marjă. Un împrumut în marjă este suma de bani pe care un investitor o împrumută de la brokerul său pentru a cumpăra titluri. Un depozit în marjă este suma de capital adusă de un investitor pentru a cumpăra titluri într-un cont în marjă. Cerința de marjă este suma minimă pe care clientul trebuie să o depună, de obicei exprimată ca procent din valoarea curentă de piață. Mărimea depozitului în marjă poate fi mai mare sau egală cu cerința în marjă.
Împrumutul de bani pentru achiziționarea de valori mobiliare se numește „cumpărare în marjă” (cumpărare „în marjă” sau cumpărare cu plata unei părți din sumă folosind un împrumut). Când un investitor împrumută bani de la brokerul său pentru a cumpăra o acțiune, el trebuie să deschidă un cont în marjă la broker, să semneze un acord corespunzător și să respecte cerințele de marjă ale brokerului. Creditul în cont este garantat de titlurile și banii investitorului. Dacă prețul acțiunilor scade semnificativ, investitorul va trebui să depună fonduri suplimentare în cont sau să vândă o parte din acțiuni.
Consiliul Rezervei Federale și organizațiile de autoreglementare precum Bursa de Valori din New York și FINRA stabilesc reguli clare pentru tranzacționarea în marjă. În SUA, Regulamentul T permite investitorilor să împrumute până la 50% din valoarea titlurilor achiziționate în marjă. Procentul din prețul de cumpărare al titlurilor de valoare pe care un investitor trebuie să-l plătească se numește marjă inițială. Pentru a cumpăra titluri în marjă, un investitor trebuie mai întâi să depună o anumită sumă de numerar sau titluri calificate pentru broker, care vor fi suficiente pentru a îndeplini cerința inițială a marjei pentru achiziție.
Conform regulilor NYSE și FINRA, după ce un investitor achiziționează acțiuni în marjă, contul în marjă al clientului trebuie să mențină o sumă minimă specificată de fonduri. Aceste reguli prevăd că investitorii trebuie să aibă în cont fonduri, a căror valoare este de cel puțin 25 la sută din valoarea de piață a titlurilor pe care le dețin. Aceasta se numește „marja de întreținere”. Pentru participanții de pe piață clasificați drept Comercianți de tip Pattern Day, cerința minimă de marjă este de 25.000 USD sau 25% din valoarea totală de piață a valorilor mobiliare, oricare dintre acestea este mai mare.
În cazul în care soldul contului în marjă scade sub cerințele minime, brokerul are dreptul de a lichida poziția sau de a solicita investitorului să mărească valoarea garanției, de ex. depunerea de fonduri suplimentare.
Brokerii își stabilesc și propriile cerințe minime de marjă, așa-numitele. cerințe „locale” (cerințele casei). Unii brokeri au termeni de împrumut mai îngăduitori decât alții, care pot varia, de asemenea, de la client la client. În ciuda acestui fapt, brokerii sunt obligați să își desfășoare activitățile în conformitate cu cerințele stabilite ale organizațiilor de reglementare.
Nu toate titlurile pot fi achiziționate în marjă. Cumpărarea în marjă este o sabie cu două tăișuri. Ca urmare a unei astfel de tranzacții, puteți fie să obțineți profituri mari, fie să suferiți pierderi mari. Într-o piață volatilă, investitorii care au împrumutat bani de la brokerii lor ar putea avea nevoie să depună fonduri suplimentare dacă prețul acțiunilor scade semnificativ (dacă cumpără în marjă) sau crește prea mult (dacă scurtează stocul). În astfel de cazuri, brokerii au dreptul de a lichida o poziție fără a informa măcar investitorul. Este extrem de important atunci când scurtați acțiuni și cumpărați în marjă pentru a vă monitoriza pozițiile în timp real.
Marja de mărfuri
Marja mărfurilor este suma de bani investită de un investitor pentru a menține un contract futures.
Cerințele de marjă pentru futures sau opțiunile futures sunt stabilite de fiecare schimb printr-un algoritm de calcul cunoscut sub numele de „marjarea SPAN”. SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) evaluează riscul global al unui portofoliu calculând cele mai mari pierderi posibile pe care le-ar putea avea derivatele și instrumentele fizice conținute într-un anumit portofoliu într-un interval de timp specificat (de obicei, o zi de tranzacționare). Evaluarea are loc prin calcularea profiturilor și pierderilor în diferite condiții de piață. Cea mai importantă parte a metodologiei SPAN este SPAN Risk Array, care este un set de valori numerice care reprezintă creșteri și scăderi ale valorii unui anumit contract în diferite condiții. Fiecare condiție se numește scenariu de risc. Valoarea numerică a fiecărui scenariu de risc reflectă câștigul și pierderea din valoarea contractului în cadrul diferitelor combinații de modificări ale prețului (sau prețului de bază), volatilitate și abordare a expirării.
La fel ca titlurile de valoare, mărfurile au cerințe inițiale și minime de marjă. Aceste cerințe sunt de obicei stabilite de bursele individuale și reprezintă un procent din valoarea curentă a contractului futures, determinat pe baza volatilității și prețului contractului. Cerința inițială a marjei pentru un contract futures este suma de bani care trebuie depusă ca garanție pentru a deschide o poziție în contract. Pentru a cumpăra un contract futures, trebuie să îndepliniți cerința inițială a marjei, adică să transferați sau să aveți deja suma necesară de fonduri în cont.
Marja minimă pentru mărfuri este suma de fonduri care trebuie menținută într-un cont pentru a menține o poziție într-un contract futures. Reprezintă nivelul minim al soldului contului la care puteți coborî fără a fi nevoie să depuneți fonduri suplimentare. Articolele sunt marcate la piață zilnic, iar contul dvs. este ajustat pentru orice câștig sau pierdere rezultat. Deoarece prețurile mărfurilor de bază variază, există posibilitatea ca valoarea unei mărfuri să scadă la un nivel care ar determina ca soldul contului dvs. să scadă sub cerințele minime de marjă. Dacă se întâmplă acest lucru, brokerul va solicita cel mai probabil o creștere a cantității de garanție (apel în marjă). În acest caz, va trebui să depui fonduri suplimentare pentru a îndeplini cerința de marjă.
Marja inițială
Marja inițială este suma de bani care trebuie să fie în contul de tranzacționare al clientului pentru ca acesta să deschidă o poziție. Dacă în cont există mai puțini bani decât nivelul specificat, o tranzacție futures nu poate fi finalizată. Această sumă este indicată pentru un contract futures; trebuie înmulțită cu numărul acestora în tranzacție. Profitul primit din modificarea prețului acestor contracte se adaugă la soldul contului clientului la sfârșitul zilei de tranzacționare. La fel, pierderea este dedusă din aceasta, dar numai până la atingerea unui anumit nivel.
Despre Marja Inițială
Marja de întreținere
Marja de întreținere este același nivel de fonduri sub care un cont de tranzacționare nu poate scădea dacă există poziții deschise pe acesta. În cazul în care un client înregistrează pierderi ca urmare a modificărilor de preț la schimb, suma din contul său poate scădea sub nivelul marjei de întreținere. Aceeași situație poate apărea dacă nivelurile marjei au fost ridicate de bursă și nu existau suficienți bani gratuiti în cont pentru a îndeplini noile cerințe. În acest caz, clientul primește un apel de la broker, care îl informează despre lipsa fondurilor. Acest mesaj de la broker este cunoscut printre comercianți ca un „apel în marjă”. Această situație poate fi rezolvată în două moduri - fie adăugați fonduri suplimentare în contul de tranzacționare, fie închideți o parte din pozițiile existente pentru a elibera o parte din fondurile utilizate ca garanție în marjă. Dacă clientul nu ia nicio măsură în intervalul de timp stabilit, brokerul se poate proteja prin închiderea independentă a pozițiilor clienților la prețurile disponibile pe piață.
Conceptul de marjă de întreținere
Marja citată
Marja citată este diferența dintre două niveluri de randament sau dintre un indice de referință și prețul unei acțiuni.
Marja suplimentară
Marja suplimentară se referă la obligația de a furniza garanții suplimentare.
Apelurile în marjă sunt o opțiune în care brokerii necesită numerar suplimentar sau garanții atunci când titlurile lor devin parțial lipsite de valoare.
Marja de depozit
Marja de depozit este un instrument utilizat în tranzacționarea cu efect de levier pe bursele futures. „Efectul de levier” se explică prin faptul că pentru a cumpăra un contract futures, trebuie să aveți în contul de brokeraj doar o sumă corespunzătoare garanției (GB), adică 1-20% din valoarea activului suport. . Această sumă, care este înghețată în contul dvs. atunci când deschideți poziții, se numește marjă de depozit. Puteți cumpăra contracte futures cu o valoare totală de 5-100 de ori mai mare decât conținutul contului dvs. de depozit.
Bursa are dreptul de a modifica ratele de garanție (GS). Este interesant de remarcat faptul că acest lucru poate afecta valoarea contractelor în sine la bursă. Astfel, o creștere a ratei GO poate duce la o scădere a valorii contractului futures. Acest lucru se întâmplă din cauza lipsei de fonduri pentru a acoperi marja de depozit a micilor participanți la piață. Încep să închidă poziții, ceea ce duce la o scădere avalanșă a prețurilor.
Marja de variație
Marja de variație este suma plătită/primită de o bancă sau un participant la tranzacționare la o bursă în legătură cu o modificare a obligației monetare pentru o poziție ca urmare a ajustării acesteia de către piață.
Pentru contractele futures, marja de variație este determinată în următoarea ordine:
În ziua încheierii unui contract futures - ca diferență între prețul la care a fost încheiat acest contract și prețul de decontare al contractelor futures corespunzătoare, rezultat din rezultatele tranzacționării la sfârșitul zilei încheierii acestuia;
În ziua dintre ziua încheierii și ziua încetării contractului futures - ca diferență între prețul de decontare anterior al contractelor futures relevante și ultimul preț de decontare;
În ziua rezilierii contractului futures - ca diferență între prețul de decontare anterior al contractelor futures relevante și prețul la care contractul este reziliat.
Ce este marja de variație
Marja de variație la bursă este un concept care se referă în primul rând la tranzacționarea futures. În acest caz, se numește variațional din cauza schimbării constante. Se calculează din momentul deschiderii poziției. Să presupunem că am cumpărat un contract futures pe indicele RTS la un preț de 150.100 de puncte, iar zece minute mai târziu prețul a crescut la 150.200 de puncte. În acest caz, dimensiunea marjei de variație a fost de 100 de puncte, dar, desigur, acest parametru este măsurat nu în puncte, ci în ruble (adică aproximativ 67 de ruble). Dacă nu luăm profit, ci pur și simplu continuăm să menținem poziția deschisă, atunci la sfârșitul sesiunii de tranzacționare (adică în compensarea de seară), marja de variație merge în coloana venitului acumulat și în noua zi de tranzacționare, marja va începe să se acumuleze din nou.
Mai simplu spus, dacă am păstrat poziția deschisă pentru o sesiune de tranzacționare, atunci profitul și pierderea tranzacției vor fi egale cu valoarea marjei, iar dacă poziția a fost deschisă pentru mai multe sesiuni, atunci rezultatul acesteia este suma valorilor marjei. pentru fiecare zi. O valoare pozitivă a marjei indică profit într-un anumit interval de timp (adică am determinat corect direcția de mișcare a prețului), o marjă negativă indică pierderi în contul nostru de tranzacționare.
Determinarea marjei de variație
Marja înainte
Marja directă este diferența (reducere sau primă) dintre cursul de schimb pentru tranzacțiile cu numerar (la vedere) și pentru tranzacțiile pe termen. Marja forward se bazează pe regula parității dobânzii, care afirmă că rata forward tinde să fie cu atâtea puncte deasupra ratei la vedere cu cât rata procentuală într-o monedă este mai mică decât rata dobânzii în cealaltă valută și invers.
Marjele forward, precum ratele de schimb, sunt afișate ca o cotație bidirecțională: marja cumpărătorului și marja vânzătorului. Deoarece rata de cumpărare (indiferent de la vedere sau la termen) trebuie să fie întotdeauna mai mică decât rata de cerere (și marja dintre ratele de licitație și de ofertă forward trebuie să fie mai mare decât marja dintre ratele de licitație și de cerere la vedere), în cazul unei discount o cifră mare este dedusă din rata de cumpărare spot, iar cea mai mică - din rata de vânzare la vedere. În cazul primei, dimpotrivă, la rata de cumpărare la vedere se adaugă o cifră mai mică, iar la rata de vânzare la vedere o cifră mai mare.
Marja Forex
Marja casei de pariuri
O casă de pariuri este o persoană juridică a cărei activitate este de a accepta pariuri de la clienții săi pe diverse evenimente. În cazul unui rezultat prezis corect, jucătorul primește un câștig. Dacă pariul este incorect, mărimea pariului său merge la birou. Planul de afaceri al biroului prevede monitorizarea periodică a opiniei publice cu privire la diverse evenimente și, prin urmare, indiferent de rezultatul meciurilor, casa de pariuri are întotdeauna un profit garantat. Mărimea acestui profit se numește marjă.
După înregistrarea la biroul unei case de pariuri, jucătorul devine disponibil pentru o listă bogată de evenimente sportive, așa-numita „linie”. Sarcina jucătorului este simplă să aleagă meciul care îi place și să prezică corect rezultatul acestuia. Și în cazul unui rezultat prezis corect, casa de pariuri reîntrege contul jucătorului cu suma câștigurilor. Dar probabilitatea rezultatului unui eveniment, după cum se știe, nu este aceeași.
Despre marja casei de pariuri
Fiecare casă de pariuri are propria sa marjă. Cu cât biroul este mai mare, cu atât este mai extinsă lista de clienți-jucători, cu atât marja este mai mică asigură un profit bun. Pentru companiile mari care și-au câștigat deja un nume pe piața mondială și au o cifră de afaceri mare de fonduri, 5% este suficient. În birourile mici, marja variază de la 10% la 20%, ceea ce afectează atractivitatea cotelor.
Marja bancară
Marja bancară este diferența dintre ratele dobânzii la credit și la depozit, între ratele creditului pentru debitorii individuali, între ratele dobânzilor la tranzacțiile active și pasive.
Marja de dobândă
Marja dobânzii este diferența dintre veniturile și cheltuielile din dobânzi ale unei bănci comerciale, dintre dobânzile primite și plătite. Este principala sursă de profit bancar și este concepută pentru a acoperi impozitele, pierderile din tranzacțiile speculative și așa-numita „povara” - excesul veniturilor non-dobânzi față de cheltuielile non-dobânzi, precum și riscurile bancare.
Mărimea marjei poate fi caracterizată prin valoarea sa absolută în ruble și un număr de rapoarte financiare.
Valoarea absolută a marjei poate fi calculată ca diferență între veniturile și cheltuielile totale din dobânzi ale băncii, precum și între veniturile din dobânzi la anumite tipuri de operațiuni active și cheltuielile cu dobânzile asociate cu resursele utilizate pentru aceste operațiuni. De exemplu, între plățile dobânzilor la împrumuturi și cheltuielile cu dobânzile la resursele de credit.
Dinamica valorii absolute a marjei de dobândă este determinată de mai mulți factori:
Volumul investițiilor în credit și al altor operațiuni active generatoare de venituri din dobânzi;
Rata dobânzii la operațiunile bancare active;
Rata dobânzii la operațiunile bancare pasive;
Diferența dintre ratele dobânzii la operațiunile active și pasive (spread);
Ponderea creditelor fără dobândă în portofoliul de credite al băncii;
Acțiuni ale operațiunilor active riscante care generează venituri din dobânzi;
Raportul dintre capitalul propriu și resursele atrase;
Structura resurselor atrase;
Metoda de calcul și colectare a dobânzii;
Sistemul de formare și contabilizare a veniturilor și cheltuielilor;
Rata de inflație.
Există diferențe între standardele interne și cele străine de contabilizare a veniturilor din dobânzi și a cheltuielilor bancare, care afectează mărimea marjei dobânzii.
Există două metode de contabilizare a tranzacțiilor legate de atribuirea dobânzii acumulate la fondurile atrase și plasate în conturile de cheltuieli și venituri ale băncii: metoda numerarului și metoda „cumulării” („acumulare”).
Marja netă de dobândă (NIM) este unul dintre indicatorii cheie de performanță ai unei bănci, reflectând eficacitatea operațiunilor active desfășurate de bancă. Definit ca raportul dintre diferența dintre veniturile din dobânzi (comision) și cheltuielile cu dobânzi (comision) față de activele băncii.
Rentabilitatea bănciiMarja de creditare
Marja de creditare este diferența dintre costul fondurilor împrumutate ale băncii și veniturile din împrumuturi.
Marja de credit
Nu este un secret pentru nimeni că băncile nu acordă împrumuturi clienților lor contra cost. Băncile cresc rata dobânzii cu un anumit procent în funcție de gradul de risc. Această diferență între costul mărfurilor, conform contractului de împrumut, și valoarea împrumutului pentru achiziționarea de bunuri, se numește marjă de împrumut. Dintre toate produsele de credit, cea mai mare marjă de credit este în creditarea cu carduri, ușor mai mică în creditarea POS (așa-numitele credite de magazin) și chiar mai mică în creditarea de consum (împrumuturi emise în numerar). Cele mai mici marje ale creditelor în creditele ipotecare și în creditarea auto.
Conform legislației financiare existente, riscul ridicat asociat acordării unui împrumut trebuie să corespundă rentabilității ridicate a operațiunii (prima de risc) și invers. Prin urmare, împrumuturile emise împotriva garanțiilor lichide (ipoteci, împrumuturi auto) sunt mai puțin riscante și aduc băncii mai puține venituri decât creditele de consum sau creditele cu card. Cea mai mare marjă de credit este în creditarea cu carduri, deoarece este cea mai riscantă; de fapt, fondurile sunt împrumutate împotriva cifrei de afaceri a împrumutatului în cont fără nicio garanție. Marja în astfel de împrumuturi poate fi mai mare de 10%. Aproximativ aceeași marjă de credit este inclusă de bănci în costul împrumutului atunci când solicită credite de consum. Acest lucru se datorează faptului că împrumuturile sunt acordate fără garanții, ceea ce înseamnă că sunt cele mai riscante pentru bancă. Astăzi, multe bănci care sunt implicate activ în acordarea de carduri și credite de consum au pierderi care ajung la 15-20%, astfel încât riscurile sunt incluse în marja de credit.
Recent, băncile au redus ușor numărul de împrumuturi acordate în numerar, au redus marjele și, în consecință, au redus ratele. În schimb, potențialii debitori au primit cerințe de garanție suplimentară pentru rambursarea împrumutului: asigurare de viață, garanție pentru una sau două persoane, angajare obligatorie. Atât primul cât și al doilea reduc riscurile bancare, deci marjele și ratele. Acum liderii de necontestat în ceea ce privește costurile sunt creditele cu carduri. În ceea ce privește creditele ipotecare, marja acestora este de câteva procente pe an, deoarece sunt mai puțin riscante, riscul este aproape zero. În creditele auto, riscul este redus prin garanții.
Creditele auto și creditele ipotecare au cele mai mici rate ale dobânzii: la creditele auto aproximativ 13%, la creditarea ipotecară - 14%, la creditarea de consum - 21-25%. Este de remarcat faptul că nu toate profiturile intră în buzunarele bancherilor. Marja nu trebuie confundată cu veniturile pe care banca le primește din acordarea unui credit, deoarece din cauza riscurilor și pierderilor mari, venitul poate fi mic, iar marja poate fi mare. Marja include nu numai veniturile, ci și cheltuielile, pierderile, rezervele obligatorii și costul datoriilor. Diferite tipuri de creditare folosesc surse diferite de pasive, care au, de asemenea, niveluri diferite de risc, astfel încât nivelul veniturilor este aproximativ același chiar și la rate diferite.
Marja de solvabilitate
Marja de solvabilitate este indicator al solvabilității unei companii de asigurări. Se calculează ca diferență între activele și pasivele asigurătorului.
Evaluarea și monitorizarea solvabilității unei companii de asigurări este importantă pentru fiecare organizație de asigurări și pentru întreaga piață de asigurări. Autoritățile de supraveghere a asigurărilor elaborează cerințe de solvabilitate și stabilesc măsuri restrictive pentru acele organizații de asigurări care nu îndeplinesc aceste cerințe. Una dintre cerințele pentru organizațiile de asigurări este stabilirea unui nivel minim al marjei de solvabilitate, care este determinat prin raportul standard al activelor și pasivelor asigurătorului.
Raportul standard dintre activele și pasivele asigurătorului se înțelege ca valoarea (marja de solvabilitate) în limita căreia asigurătorul trebuie să aibă capital propriu liber de orice obligații viitoare, cu excepția creanțelor fondatorilor, redusă cu valoarea necorporalei. active și creanțe ale căror termene de rambursare au expirat.
Reglementările privind procedura de calcul de către asigurători a raportului standard al activelor și pasivelor de asigurare acceptate de aceștia, elaborate și aprobate de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, stabilește o metodologie pentru calcularea marjei de solvabilitate. Societățile de asigurări, în conformitate cu prezentul regulament, pe baza datelor contabile și de raportare, își analizează trimestrial poziția financiară, inclusiv calculând marja de solvabilitate.
Controlul marjei de solvabilitate se reduce la calcularea marjei de solvabilitate standard și a marjei de solvabilitate efectivă. Se consideră că o organizație de asigurări îndeplinește cerințele de solvabilitate dacă marja de solvabilitate reală este mai mare sau egală cu marja de solvabilitate standard.
Marja de dumping
Marja de dumping - în activitățile de comerț exterior, raportul dintre valoarea normală a unui produs (prețul unui produs similar sau direct concurent în statul producătorului sau exportatorului (uniunea statelor străine) al produsului în cursul normal al comerțului într-un astfel de produs, minus prețul de export al unui astfel de produs la prețul său de export. În conformitate cu Legea federală „Cu privire la măsurile de protecție a intereselor economice ale Federației Ruse în comerțul exterior cu mărfuri” (articolul 8), marja de dumping se determină pe baza unei comparații între valoarea normală a produsului care face obiectul unei anchete antidumping în statul exportator și prețul de export al produsului specificat.Marja de dumping minimă acceptabilă este considerată a fi de 2%.
Surse și link-uri
Surse de texte, imagini și videoclipuri
wikipedia.org - enciclopedie liberă Wikipedia
bizkiev.com - revista electronica despre afaceri
marketch.ru - site de informații despre marketing
finansiko.ru - site despre finanțe și câștiguri
dic.academic.ru - dicționare și enciclopedii despre Academician
prostobiz.ua - site de informații despre afaceri și finanțe
offisny.ru - site de informații pentru a ajuta comercianții
s-tigers.com.ua - site despre tranzacționare și management
ru.bforex.com - site despre tranzacționare pe piața Forex
probukmeker.ru - site despre case de pariuri și pariuri
interactivebrokers.com - site despre tranzacționarea acțiunilor
emagnat.ru - revistă despre afaceri și finanțe
signaliforex.ru - site-ul web despre tranzacționarea pe piața valutară
forexarena.ru - site despre tranzacționarea pe piața Forex
zhuk.net - site despre managementul companiei
btimes.ru - revista despre afaceri în Rusia și în străinătate
banki.ru - site despre bănci și servicii bancare
banki-delo.ru - site despre bănci și finanțe Banking
programma-avtokreditovaniya.ru - site de informații despre împrumuturile auto
vedomosti.ru - portal de informații și știri Vedomosti
finances-analysis.ru - site despre analiză financiară
moneytimes.ru - revistă online despre finanțe
ngpedia.ru - enciclopedia electronică a petrolului și gazelor
iknowit.ru - revista online Cum funcționează lucrurile
futures101.ru - blog despre piața futures și derivate
allfi.biz - portal de informații despre investiții
aup.ru - portal administrativ și de management
pravoteka.ru - portalul de asistență juridică Pravoteka
mrcmarkets.ru - site despre tranzacționarea valutară
macd.ru - site despre finanțe și cotații bursiere
afdanalyse.ru - site despre metode de analiză financiară
lawmix.ru - site de informații despre afaceri
msfo-dipifr.ru - site despre IFRS și examenul Dilifr
Legături către servicii de internet
forexaw.com - portal de informare și analitic pe piețele financiare
google.ru - cel mai mare motor de căutare din lume
video.google.com - căutați videoclipuri pe Internet folosind Google
translate.google.ru - traducător din motorul de căutare Google
yandex.ru - cel mai mare motor de căutare din Rusia
wordstat.yandex.ru - un serviciu de la Yandex care vă permite să analizați interogările de căutare
video.yandex.ru - căutați videoclipuri pe Internet prin Yandex
images.yandex.ru - căutare de imagini prin serviciul Yandex
Link-uri pentru aplicații
windows.microsoft.com - site-ul web al Microsoft Corporation, care a creat sistemul de operare Windows
office.microsoft.com - site-ul web al corporației care a creat Microsoft Office
chrome.google.ru - un browser folosit frecvent pentru a lucra cu site-uri web
hyperionics.com - site-ul web al creatorilor programului de capturi de ecran HyperSnap
getpaint.net - software gratuit pentru lucrul cu imagini
etxt.ru - site-ul web al creatorilor programului eTXT Anti-plagiat
Creator de articole
vk.com/panyt2008 - profil VKontakte
odnoklassniki.ru/profile513850852201- profil în Odnoklassniki
facebook.com/profile.php?id=1849770813- profil Facebook
twitter.com/Kollega7 - Profil Twitter
plus.google.com/u/0/ - profil pe Google+
livejournal.com/profile?userid=72084588&t=I - blog pe LiveJournal
Astăzi, termenul „marjă” este utilizat pe scară largă în burse de valori, tranzacții și servicii bancare. Ideea sa principală este de a indica diferența dintre prețul de vânzare și costul pe unitatea de produs, care poate fi exprimată fie ca profit pe unitatea de producție, fie ca procent din prețul de vânzare (raportul de rentabilitate). Ce este marginalitatea? Cu alte cuvinte, acesta este randamentul vânzărilor. Iar coeficientul prezentat mai sus servește ca indicator principal, deoarece determină profitabilitatea întreprinderii în ansamblu.
Care este sensul comercial și semnificația acestui termen? Cu cât raportul este mai mare, cu atât compania este mai profitabilă. Aceasta înseamnă că succesul unei anumite structuri de afaceri este determinat de marjele sale mari. De aceea este indicat sa se bazeze toate deciziile din domeniul strategiilor de marketing, care, de regula, sunt luate de manageri, pe analiza indicatorului in cauza.
Ce este marginalitatea? De reținut: marja este, de asemenea, un factor cheie în prezicerea profitabilității potențialilor clienți, dezvoltarea politicilor de preț și, bineînțeles, profitabilitatea marketingului în general. Este important de menționat că în Rusia profitul marginal este adesea numit profit brut. In orice caz, reprezinta diferenta dintre profitul din vanzarea produsului (fara accize si TVA) si costurile procesului de productie. Suma de acoperire este al doilea nume al conceptului studiat. Este definită ca partea din venit care merge direct la generarea de profit și acoperirea costurilor. Astfel, ideea principală este creșterea profitului întreprinderii direct proporțional cu rata de recuperare a costurilor de producție.
Pentru început, trebuie menționat că calculul profitului marginal se face pe unitatea de produs fabricat și vândut. El este cel care explică clar dacă ar trebui să ne așteptăm la o creștere a profitului datorită lansării următoarei unități de produs. Indicatorul de profit marginal nu este o caracteristică a structurii economice în ansamblu, dar permite identificarea celor mai profitabile (și mai neprofitabile) tipuri de produse în raport cu posibilul profit din acestea. Astfel, profitul marginal depinde de preț și de costurile variabile de producție. Pentru a obține indicatorul maxim, ar trebui fie să creșteți markup-ul pentru produse, fie să creșteți volumele de vânzări. 
Deci, marginalitatea unui produs poate fi calculată folosind următoarea formulă: MR = TR - TVC (TR este profitul total din vânzarea produsului; TVC este costuri variabile). De exemplu, volumul producției este de 100 de unități de mărfuri, iar prețul fiecăreia dintre ele este de 1000 de ruble. La rândul lor, costurile variabile, inclusiv materiile prime, salariile angajaților și transportul, se ridică la 50.000 de ruble. Apoi MR = 100 * 1000 – 50.000 = 50.000 de ruble.
Pentru a calcula venituri suplimentare, trebuie să aplicați o altă formulă: MR = TR(V+1) - TR(V) (TR(V) – profit din vânzările de produse la volumul curent de producție; TR(V+1) – profit în cazul creșterii producției cu o unitate de mărfuri).
Profit marginal și pragul de rentabilitate
Este important de menționat că marja (formula prezentată mai sus) este calculată în conformitate cu împărțirea costurilor fixe și variabile în procesul de stabilire a prețurilor. Costurile fixe sunt cele care ar rămâne aceleași chiar dacă ar exista zero producție. Aceasta ar trebui să includă chiria, unele plăți de impozite, salariile angajaților din departamentul de contabilitate, departamentul de resurse umane, managerii și personalul de întreținere, precum și rambursarea împrumuturilor și a împrumuturilor.
Situația în care contribuția la acoperire este egală cu suma costurilor fixe se numește pragul de rentabilitate.
La pragul de rentabilitate, volumul vânzărilor de mărfuri este de așa natură încât compania are posibilitatea de a recupera integral costurile de producere a produsului fără a obține profit. În figura de mai sus, pragul de rentabilitate corespunde la 20 de unități de produs. Astfel, linia venitului traversează linia costurilor, iar linia profitului traversează originea și se mută într-o zonă în care toate valorile sunt pozitive. La rândul său, linia profitului marginal traversează linia costurilor fixe de producție.
Metode de creștere a profitului marginal
Întrebarea despre ce este marginalitatea și cum să o calculăm este discutată în detaliu. Dar cum să crești profitul marginal și este posibil a priori? Metodele de creștere a nivelului MR sunt în mare parte similare cu metodele de creștere a nivelului general al veniturilor sau profitului direct. Acestea includ participarea la licitații de diferite tipuri, creșterea producției pentru a distribui costurile fixe între volume mari de produs, studierea unor noi sectoare de piață, optimizarea utilizării materiilor prime, căutarea celor mai ieftine surse de materii prime, precum și o politică inovatoare de publicitate. . Trebuie remarcat faptul că, în general, fundamentele industriei de marketing nu se schimbă. Dar industria de publicitate suferă în mod constant unele schimbări, dar motivul principal al existenței și aplicării sale rămâne același.
Pentru evaluarea activității economice sunt utilizați diverși indicatori. Cheia este marginea. În termeni monetari, se calculează ca markup. Ca procent, este raportul dintre diferența dintre prețul de vânzare și cost și prețul de vânzare.
Este necesar să se evalueze periodic activitățile financiare ale unei întreprinderi. Această măsură vă va permite să identificați problemele și să vedeți oportunități, să găsiți punctele slabe și să consolidați pozițiile puternice.
Marja este un indicator economic. Este folosit pentru a estima valoarea majorării costului de producție. Acesta acoperă costurile de livrare, pregătire, sortare și vânzare a mărfurilor care nu sunt incluse în cost și generează, de asemenea, profitul întreprinderii.
Este adesea folosit pentru a evalua profitabilitatea unei industrii (rafinarea petrolului):
Sau justificați luarea unei decizii importante la o întreprindere separată („Auchan”):
Este calculată ca parte a unei analize a situației financiare a companiei.
Exemple și formule
Indicatorul poate fi exprimat în termeni monetari și procentuali. Îl poți număra oricum. Dacă este exprimat în ruble, atunci va fi întotdeauna egal cu marcajul și se găsește conform formulei:
M = CPU - C, unde
CP - preț de vânzare;
C - cost.
Cu toate acestea, atunci când se calculează ca procent, se utilizează următoarea formulă:
M = (CPU - C) / CPU x 100
Particularitati:
- nu poate fi 100% sau mai mult;
- ajută la analiza proceselor în dinamică.
O creștere a prețurilor produselor ar trebui să conducă la o creștere a marjelor. Dacă acest lucru nu se întâmplă, atunci costul crește mai repede. Și pentru a nu fi în pierdere, este necesară reconsiderarea politicii de prețuri.
Atitudine față de marcaj
Marja ≠ Marja atunci când este exprimată ca procent. Formula este aceeași cu singura diferență - divizorul este costul de producție:
H = (CP - C) / C x 100
Cum să găsiți prin marcare
Dacă cunoașteți markupul unui produs ca procent și un alt indicator, de exemplu, prețul de vânzare, calcularea marjei nu este dificilă.
Date inițiale:
- markup 60%;
- preț de vânzare - 2.000 de ruble.
Găsim costul: C = 2000 / (1 + 60%) = 1.250 de ruble.
Marja, respectiv: M = (2.000 - 1.250)/2.000 * 100 = 37,5%
rezumat
Indicatorul este util pentru a calcula întreprinderile mici și marile corporații. Ajută la evaluarea stării financiare, vă permite să identificați problemele în politica de preț a întreprinderii și să luați măsuri în timp util pentru a nu pierde profituri. Este calculat împreună cu profitul net și brut pentru produse individuale, grupuri de produse și întreaga companie în ansamblu.
Toate companiile care se angajează în activități de tranzacționare trăiesc din marje. Adică, adaugă o anumită sumă în ruble la cost și obțin prețul de vânzare al produsului. Atunci ce este marja? Este egal cu marcajul? La urma urmei, se știe că marja este diferența dintre prețul de vânzare și cost.
Marja: se apropie
Marja este un indicator al rentabilității vânzărilor sau al diferenței dintre prețul de vânzare și costul de producție. Această diferență este exprimată fie ca procent din prețul de vânzare, fie ca profit pe unitate.
Marja = prețul de vânzare al mărfurilor (rub.) - preț de cost (rub.)
Marja (raportul de rentabilitate) = profit pe unitate de marfă (rub.) / prețul de vânzare al acestei unități (rub.)
Indicatorul de marjă trebuie calculat la sfârșitul fiecărei perioade de raportare, de exemplu, un trimestru. Dacă compania este stabilă, atunci indicatorul de marjă poate fi calculat doar la sfârșitul anului.
Acest indicator reflectă profitabilitatea produsului. Scopul calculului este de a determina valoarea creșterii vânzărilor și de a gestiona prețurile. O valoare mare a acestui indicator indică rentabilitatea ridicată a întreprinderii.
Indicatorul „marjă” arată cât profit aduce 1 rublă din cifra de afaceri comercială.
Și acum despre markup
Un markup este o adăugare la prețul unui produs, lucrare sau serviciu vândut; este venitul vânzătorului, diferența dintre prețul cu ridicata și prețul cu amănuntul.
Valoarea markupului depinde de starea pieței, de calitatea produsului, de proprietățile sale de consum și de cererea pentru acest produs. Markup-ul este necesar pentru a acoperi costurile vânzătorului de transport al mărfurilor, depozitarea acestora și realizarea de profit. Astfel, valoarea adaosului poate fi calculată folosind următoarea formulă:
Markup = preț de vânzare (RUB) - preț de cost (RUB)/preț de cost (RUB) * 100%
Atunci când se stabilește un marcaj, este necesar să se pornească de la competitivitatea nu numai a produsului, ci și a companiei în sine pe piață. Este important să se țină cont de poziția strategică a dezvoltării întreprinderii în raport cu concurenții. La urma urmei, concurenții sunt cei care comercializează același produs la un preț mai mic, dar în volume mari, și cei care tranzacționează la un preț ridicat, dar în volume mici. În mod ideal, marja comercială ar trebui să fie egală cu o valoare care vă permite să mențineți un echilibru între volumul de vânzări așteptat și prețul optim.
Dacă setați corect marja comercială pentru bunuri, muncă sau servicii, atunci valoarea acesteia va acoperi integral costurile pe care le-a adus o unitate de bunuri și, de asemenea, va lăsa compania cu un profit din această unitate.
Markup-ul arată cât profit fiecare rublă care a fost investită în achiziționarea de bunuri aduse. Spre deosebire de marjă, se reflectă în contabilitate sub creditul contului 42, care se numește „Marja comercială”.
Marja nu se reflectă în contabilitate; se calculează în mod special atunci când doresc să afle profitabilitatea companiei. În termeni numerici, valoarea marjei va fi întotdeauna egală cu valoarea adaosului, iar în termeni procentuali, marja va fi întotdeauna mai mare.
Relația dintre M. și N.
Dacă marja este cunoscută, atunci marcajul poate fi calculat folosind următoarea formulă:
Markup = marjă / (100 - marjă),
În consecință, dacă marcajul este cunoscut, atunci calculați marja:
Marja = marcaj / (100 + marcaj).
Bună ziua, cititori de blog! Autorul blogului, Ruslan Miftakhov, este din nou în legătură cu dumneavoastră. Întrebarea care mi se pune din ce în ce mai mult este: ce este marja? În acest articol, vom încerca să analizăm acest termen și să dăm explicația cât mai ușor de înțeles.
Din materialul nostru puteți obține informații de bază despre marjă.
Marja este, în cuvinte simple, diferența dintre prețul de vânzare și cost.
Este foarte des confundat cu un marcaj, dar există și diferențe serioase care ar trebui luate în considerare atunci când utilizați formula.
Cum poate o întreprindere să determine nivelul de profitabilitate al vânzărilor? Acest parametru este definit în acest scop. Indică eficiența operațională și veniturile așteptate ale companiei din activitățile sale.
Marja este utilizată în analiza instituției. În timp ce îl studiază, orice specialist va fi unul dintre primii care calculează acest parametru. Indică oportunitatea de a obține profit din activitățile companiei.
Este important de menționat că acest termen poate avea semnificații diferite. De exemplu, în Europa acest indicator este utilizat pentru a calcula profitul din vânzările de produse la prețul de vânzare. Parametrul indică eficiența organizației și dimensiunea markupului; este utilizat în comerț și economie.
În Rusia, marja este definită ca profitul net minus costul. Prin urmare, definițiile și formulele pot varia între surse, așa cum se discută în diferite videoclipuri.
Cum se calculeaza?
Ar trebui calculat acest indicator? După cum am menționat mai sus, există mai multe abordări ale tranzacționării, totul depinde de nuanțe.
Prima formula:
(Cost final - cost) / cost x 100.
Exemplu - un produs costă 1000 de ruble, iar costul producției sale a fost de 800.
Obținem 1000 – 800 = 200. Împărțiți 200 la 1000 = 0,2 x 100 = 20 la sută. Adică marja va fi de 20% la această tranzacție.
Există o altă modalitate de a calcula:
Costul final este prețul de cost.
Același exemplu: preț de vânzare 1000 de ruble, costă 800.
Se dovedește 1000 – 800 = 200. De fapt, indicatorul este același, doar că este exprimat nu ca procent, ci ca sumă monetară.
Care este diferența cu marcajul?
Marja este adesea confundată cu marcajul. Motivul este că există caracteristici comune în definiție, așa că este dificil pentru persoanele fără experiență să înțeleagă care este diferența.
Markup este un plus la costul bunurilor pentru vânzare ulterioară. Este exprimat ca procent și indică profitabilitatea așteptată a vânzării unei anumite poziții. De asemenea, este adesea folosit în calculele economice din domeniul comerțului.
Acum să ne uităm la formula de markup:
(Cost final - cost) / cost x 100.
Vedem deja o diferență semnificativă - împărțirea are loc după cost, și nu după costul final. Să luăm un exemplu pe care l-am folosit deja pentru claritate:
1000 – 800 = 200 / 800 = 0,25 x 100 = 25%
Se dovedește că în exemplul nostru marja este de 20%, iar markup-ul este de 25%.
Desigur, este dificil pentru persoanele fără educație economică să înțeleagă toate complexitățile și formulele, dar în articol analiza este realizată în cel mai accesibil mod și fără termeni complexi.
Cum este diferit de un marcaj? Este un indicator al acoperirii costurilor. Markup este un parametru care indică valoarea adăugată.
Primul indicator este calculat luând în considerare profitul companiei. Markup – bazat pe costul final. Sper că aceste informații v-au ajutat să înțelegeți specificul acestor concepte.
Pentru bănci
Într-o bancă, conceptul de marjă poate fi, de asemenea, diferit. Depinde de caracteristicile calculului și de formulele utilizate pentru a determina parametrul.
Diferența cel mai frecvent utilizată este între dobânda la împrumuturi și depozite. Puțini oameni au pătruns adânc în industria bancară și știu de unde își iau instituțiile capitalul. O parte semnificativă din fondurile strânse sunt depozite de la cetățeni și persoane juridice.
Depozitele există în orice bancă. Acesta este un fel de investiție, oamenii își transferă banii către conducerea unei organizații astfel încât să le asigure profitabilitatea. Banca emite împrumuturi și stabilește o rată a dobânzii.
O parte din profit merge investitorilor. Valoarea costurilor pentru obligațiile de deservire depinde de tarifele specificate în acorduri. Acestea sunt calculate de către banca însăși, luând în considerare o serie de factori:
- este venitul din împrumuturi emise de Banca Centrală.
- Fiabilitatea instituției. Cu cât este mai mare nivelul de încredere și o condiție financiară mai bună, cu atât rata este mai mică.
- Ofertele concurenților. Băncile sunt nevoite să concureze între ele pentru deponenți, atrăgându-i nu numai cu nivelul de fiabilitate, ci și cu dobânda.
Schema de calcul a ratei creditului este și mai complexă. Include, de asemenea, costurile de deservire a depozitelor. Marja este adesea denumită diferența dintre rata dobânzii la împrumuturi și depozite, pe baza căreia se poate calcula profitul organizației.
Există o altă opțiune. Acest termen este adesea înțeles ca diferența dintre suma primită de client în baza unui contract de împrumut și suma de fonduri returnate. Marja exprimă venitul total al băncii dintr-o anumită tranzacție pe care organizația a primit-o pe perioada contractului.
Un alt tip este marja de garanție. Știți despre existența împrumuturilor garantate? Diferența dintre valoarea garanției și mărimea împrumutului emis se încadrează în acest concept.
Pe Forex
Vorbind în special despre Forex, marja este garanția pe care traderul o transferă brokerului. Când nu are capital propriu, trebuie să tranzacționeze folosind fonduri împrumutate.
O anumită sumă merge către broker ca garanție. Dacă un comerciant închide o poziție cu un dren, atunci marja rămâne cu el.
Caracteristica principală este că marja scade pe măsură ce suma crește. Această tehnică este folosită de brokeri pentru a crește activitatea pe piață. Este mai profitabil pentru comercianți să folosească sume mai mari, ceea ce afectează indici.
Toate cele bune, ne vedem curând pe paginile blogului nostru.
Salutări, Ruslan Miftakhov