Opcije na burzi. Binarne opcije na burzovnim indeksima - razumijevanje neobičnih instrumenata Trgovanje opcijama na američkoj burzi

Postoje dionice na burzi i dionički indeksi. I iako je takva imovina još uvijek manje popularna od valutnih instrumenata, ona također ima svoje prednosti. Koje su značajke BO trgovanja dioničkim indeksima i koji brokeri za njih pružaju najpovoljnije uvjete?

Glavni dionički indeksi

Indeks dionica je složena imovina koja se formira iz kotacija nekoliko dionica (od 20-30 do 1000). U pravilu su burzovni indeksi vezani uz određenu burzu i formiraju se od dionica kojima se na njoj trguje.

Najpoznatiji i najlikvidniji su sljedeći indeksi:

S&P 500 - formira se od dionica 500 najvećih američkih tvrtki;
Dow Jones 30 - dionice 30 najvećih industrijskih korporacija u Americi;
NASDAQ 100 - dionice 100 najvećih visokotehnoloških tvrtki (kojima se trguje na istoimenoj burzi);
DAX 30 - dionice 30 najvećih tvrtki u Njemačkoj;
FTSE 100 - dionice 100 vodećih tvrtki kojima se trguje na Londonskoj burzi;
Nikkei 225 - dionice 225 najvećih kompanija u Japanu.

Prednosti trgovanja binarnim opcijama na temelju indeksa

Binarne opcije na dioničkim indeksima imaju sve prednosti BO:

Za donošenje odluke o otvaranju trgovine potrebna je minimalna analiza. Sustavi trgovanja opcijama, uglavnom, iznimno su jednostavni, a nakon kupnje opcije ostaje samo čekati rezultat, bez potrebe za poduzimanjem ikakvih drugih radnji;
Možete početi trgovati BO s minimalnim iznosom.

Osim toga, dionički indeks kao trgovačka imovina za binarne opcije ima svoje prednosti. Konkretno, manje je volatilan od dionica, budući da sve važne vijesti povezane izravno s ovom tvrtkom mogu utjecati na njihovu stopu. Većina indeksa uključuje od nekoliko desetaka do nekoliko stotina dionica, a problemi jednog pojedinog poslovanja, iako mogu malo smanjiti kotacije, vjerojatno neće uzrokovati ozbiljan kolaps.

S druge strane, indekse je često lakše predvidjeti nego valutne parove. Cijena indeksa u osnovi ovisi o stanju stvari u svim poduzećima uključenim u njega, kao i o gospodarstvu zemlje u cjelini. Dakle, indeks je vezan za stvarno poslovanje, te za njegov uspjeh ili neuspjeh. Mnogo je teže uzeti u obzir sve čimbenike koji utječu na tečaj nacionalne valute.

Naravno, lakše je proučavati stanje u jednoj tvrtki i trgovati samo njezinim dionicama nego biti svjestan svih važnih informacija o tržištu u cjelini, ali ostaje pitanje volatilnosti. Osim toga, BO za indeks se trguje 24 sata dnevno 5 dana u tjednu, poput Forex valutnih parova, a vrijeme trgovanja dionicama vezano je za vrijeme glavne razmjene.

BO strategije trgovanja indeksima

Tipične strategije za trgovanje opcijama na indeksima gotovo se ne razlikuju od sustava trgovanja za obične BO. Što se tiče trgovanja temeljenog na temeljnim čimbenicima, sve ovisi o detaljnom proučavanju informacija o pojedinom tržištu i donošenju odluka na temelju dobivenih podataka. U pravilu se takvo trgovanje obavlja srednjoročno, što ne dopuštaju svi brokeri.

Pogledajmo neke jednostavnije strategije za trgovanje BO na indeksima.

Trgovanje signalom

Najlakši način koji ne zahtijeva obuku trgovca i prikladan je čak i za početnike je trgovanje signalima. Kao izvor signala morate odabrati pouzdanu i provjerenu uslugu - na primjer investing.com.

Ulaskom na stranicu i odabirom kartice "Tehnička analiza / Sažetak tehničke analize" u glavnom izborniku dolazimo do stranice na kojoj se prikazuju podaci o glavnim pokazateljima tehničke analize. Zatim morate odabrati karticu "Indeksi".

Tablica prikazuje podatke za sve glavne svjetske indekse. Trgovine se otvaraju kada su preporuke za sva četiri vremenska okvira "Aktivno kupuj" ili "Aktivno prodaj" (sukladno tome, otvara se opcija za kupnju ili prodaju).

Trgovanje po indikatorima

Ova metoda zahtijeva samoanalizu, međutim, manje iskusni trgovci mogu započeti s jednostavnim sustavima, kao što je trgovanje s dva pomična prosjeka. U budućnosti se može nadopuniti drugim alatima tehničke analize, čime se povećava točnost signala.

Za trgovanje se na grafikonu postavljaju dva pokretna prosjeka s periodima 10 i 20. Ovaj indikator je prisutan na bilo kojoj platformi ili online grafikonu.

Signal za otvaranje opcije poziva bit će sjecište brzog pokretnog prosjeka od 10 razdoblja sa sporim pokretnim prosjekom od 20 razdoblja, odozdo prema gore. Signal za otvaranje Puta je prelazak brzog sporog od vrha do dna.

Optimalni vremenski okvir za trgovanje je 15 minuta, ali ovaj TS je prilično svestran i prikladan za bilo koji grafikon. Bolje je odabrati vrijeme isteka od 4-5 svijeća, kako bi se posao zaključio u plusu, čak i ako jedna od svijeća pomakne cijenu u suprotnom smjeru.

Bollingerovi pojasevi + stohastik

Naprednija verzija strategije indikatora uključuje korištenje dvaju alata: Bollingerovih pojaseva i Stohastičkog oscilatora. Bollinger će djelovati kao glavni dobavljač signala, a Stochastic će filtrirati najmanje obećavajuće od njih kako bi smanjio broj potencijalno neisplativih transakcija.

Algoritam trgovanja je sljedeći:

1. Call opcija se kupuje kada cijena prijeđe dno Bollingerovih pojaseva i zatim ponovno uđe u kanal. Istodobno, Stochastic bi trebao ući u zonu preprodaje (ispod razine 20), a zatim izaći iz nje.

2. Ako cijena prijeđe gornju granicu Bollingera, prvo odozdo prema gore, a zatim natrag, a Stochastic napusti zonu prekupljenosti, otvara se opcija Put.

Trgovanje se odvija na satnom vremenskom okviru. Opcija se kupuje na 3 sata.

Datum isteka opcija

Indeksi dionica su nešto inertniji instrument od valutnih parova, pa nije preporučljivo trgovati njima na turbo opcijama. Bez obzira na odabranu strategiju, transakcije ima smisla otvarati samo s datumom isteka od sat vremena ili više. Ako su drugi uvjeti strogo propisani u sustavu trgovanja, bolje ga je ne koristiti za trgovanje BO na indeksima.

Zaključak

Binarne opcije na burzovnim indeksima prilično su egzotičan alat za trgovanje, ali ima svoje prednosti i stoga postupno dobiva na popularnosti. Do sada je malo brokera omogućilo pristup trgovanju takvom imovinom, a budući rast popularnosti BO na indeksima izravno ovisi o povećanju ponude na tržištu i, sukladno tome, povećanju postotka plaćanja opcija zbog povećanja natjecanje.

S poštovanjem, Alexey Vergunov

Mnogi trgovci koji već imaju iskustva u radu na ruskim platformama žele ući u "svetište" trgovanja opcijama - američko tržište. Ovdje ne samo da postoji šansa da se zaradi višestruko više, nego i da se isključi mogućnost gubitaka zbog smanjenja netrgovačkih rizika. Trgovanje opcijama na američkom tržištu ima svoje karakteristike, koje ćemo razmotriti u ovom članku.

Na primjer, ugovori i lotovi na njihovim burzama puno su veće vrijednosti. Kako biste izbjegli nesporazume i druge probleme, trebali biste unaprijed saznati sve nijanse prijelaza u novo radno okruženje i shvatiti koliko je to korisno za vas.

Kako trgovati opcijama na američkom tržištu?

Prije svega, morate pažljivo proučiti sve značajke trgovanja opcijama i osnove trgovanja. Ne treba odmah težiti ulasku u inozemni investicijski prostor bez pokušaja rada u domaćem. Inače, pridošlica riskira da izgubi sve, budući da su depoziti u SAD-u i Kanadi obično nekoliko puta veći nego u Rusiji, a ugovorne stope su mnogo veće.

Također je važno govoriti engleski na prilično visokoj razini, jer se tehnička podrška za web-mjesta provodi samo na njemu, a uvijek se postavljaju pitanja, posebno za trgovce početnike. Posebno se postavljaju mnoga pitanja koja se izravno odnose na rad samih službi i sam proces zarade.

Osobitosti

Postoji veliki broj razlika u djelovanju platformi na američkom i ruskom prostoru. Važno ih je uzeti u obzir, jer o tome ovisi gotovo mnogo. Ako ih ne razumijete unaprijed, možete naići na ozbiljne probleme ili čak potpuno izgubiti sav svoj kapital zbog banalnog neznanja.

Značajan nedostatak trgovanja na Moskovskoj burzi je nemogućnost stvaranja optimalnog portfelja opcija, budući da stvarnu likvidnost imaju samo fjučersi na RTS indeks i USD/RUB, ostali instrumenti su praktički nelikvidni. Zbog toga postoje veliki problemi s transakcijama na dugoročnim ugovorima.

Potpuno drugačija situacija je na Chicago Mercantile Exchange (CME), gdje postoji ogroman broj trgovačkih instrumenata i nema problema s velikim depozitima. Čak i ako odlučite ući sa sto milijuna dolara, i dalje neće biti poteškoća. Ovdje možete jednostavno obavljati transakcije na duga razdoblja.

Za razliku od drugih tržišta u Americi, možete zaraditi na tjednim opcijama. To vam omogućuje da preciznije odredite željeni datum isteka (dovršetak transakcije). Takvi su ugovori zgodni i praktični od, primjerice, mjesečnih.

Brokerske tvrtke

Iako u Rusiji danas postoji ogroman broj organizacija koje pružaju usluge i trguju raznim financijskim proizvodima, u Sjedinjenim Državama ih ima mnogo više, budući da je ova industrija tamo puno bolje razvijena. Zapravo, tamo je i nastao, pa je stoga dosegao vrhunac svog razvoja.

Međutim, postoji veliki nedostatak za stanovnike Ruske Federacije i zemalja ZND-a, on leži u činjenici da velika većina stranih ureda ne služi Rusima. Stoga, da biste otvorili račun kod tvrtke koja se nalazi na drugom kraju svijeta, morate pažljivo pogledati.

Jedan od značajnih brokera u SAD-u koji radi s građanima Ruske Federacije i susjednih zemalja je Introducing Broker (IB), koji pruža visoku uslugu, prikladnu radnu platformu i relativno niske provizije. Alternativna opcija je drugi broker LightSpeed.com, koji nudi uvjete i cijene slične IB-u.

trgovački račun

Još jedna važna značajka koja se mora uzeti u obzir prilikom studiranja kako trgovati opcijama na američkom tržištu, ovo je minimalni prag za otvaranje radnog računa. Ako u Ruskoj Federaciji možete početi raditi i dobiti prvu dobit ulaganjem čak 100 rubalja, u SAD-u to više neće raditi.

Ovo je jedna od rijetkih prednosti rada binarnih opcija u Rusiji. Možete jednostavno uložiti iznos koji se ne bojite izgubiti i testirati platformu i svoje osobne sposobnosti, pa tek onda prijeći na značajnije transakcije. Američki brokeri imaju drugačiji pristup ovom pitanju.

Oni nisu zainteresirani i neugodni za rad s malim iznosima, pa su postavili minimalni prag, što je i za standarde građana Sjedinjenih Država poprilično. Na primjer, u IB-u, minimum od kojeg možete početi raditi je 10 tisuća dolara.

Istina, postoji klauzula koja predviđa smanjenje ove brojke na tri tisuće dolara ako vlasnik računa još nema 25 godina. Na LightSpeed.com minimalni depozit je postavljen na 5.000 USD. Ovako visoka minimalna ograničenja depozita omogućuju organizatorima i brokerima da izbjegnu nepotrebnu birokratiju s malim iznosima.

Trgovanje

Mnogi trgovci su zabrinuti ne samo mogućnošću zarade na sjevernoameričkim binarnim ugovorima, već i samim procesom. Naravno, to je moguće, ali postoje neke osobitosti.

Nije tajna da većina inovativnih ideja u ulaganjima, financijama i zaradi potječe iz Sjedinjenih Država. Tako su se tu pojavili i binari.

Stoga pitanje je li moguće trgovati binarnim opcijama na američkom tržištu nestaje samo od sebe. Ovdje su uspjeli ovu industriju pretvoriti u stvarno veliki i moćan način zarade od ulaganja. Pojavili su se 2008. godine, postavši sastavni dio globalnog financijskog sustava.

Danas uz njihovu pomoć tisuće trgovaca diljem svijeta zarađuju novac, a mnogi od njih na tome uspijevaju zaraditi pravo bogatstvo. Međutim, takvih sretnika nema previše.

Opcije u SAD-u

Nakon što su se binari prvi put pojavili u Sjedinjenim Državama, i dok se nisu pojavili na teritoriju Ruske Federacije, prošlo je puno vremena. Tijekom tog vremenskog razdoblja, brokeri u Sjedinjenim Državama uspjeli su postati neprikosnoveni lideri u ovom području. Oni ne samo da imaju najjaču teorijsku i praktičnu osnovu, već i dobro razvijeno zakonodavstvo.

Najveće burze na kojima možete raditi s binarnim ugovorima su:

CME (Chicago Mercantile);
AMEX (američka dionica).

Ovdje mogu raditi samo moćne korporacije i ljudi s ogromnim bogatstvom, budući da je promet ovdje toliko velik da prosječan trgovac jednostavno nema dovoljno novca. Međutim, možete raditi na manje značajnim od njih, na primjer, NADEX (North American Exchange) i Cantor Exchange.

Prvi od njih nije prikladan za Ruse, jer radi samo s građanima Sjedinjenih Država i drugih zemalja, osim za ZND, ali drugi služi samo stanovnicima Sjedinjenih Država, tako da je put za Ruse zatvoren. Postoji, međutim, jedan lifehack koji Rusima omogućuje da dođu tamo.

U Runetu su raširene recenzije koje se tamo mogu registrirati i Rusi, ali to je zapravo nemoguće učiniti. Gotovo jedina prilika za suradnju s ovom burzom je Spot Option (glavni proizvođač platformi za binarno trgovanje), koja surađuje s većinom ruskih brokerskih organizacija.

Tvrtka je stvorila posebnu platformu Forest Park BX, koja stanovnicima ZND-a omogućuje trgovanje stvarnim binarnim opcijama. Povezana je s Cantor Exchange. Tako i Rusi imaju priliku raditi s ovom devizom preko posrednika. Nažalost, Rusi još nemaju izravan način da dođu do resursa pravih binarnih datoteka, ali će se možda uskoro otvoriti pristup.

Na temelju svega navedenog mogu se izvući sljedeći zaključci:

Teško je ući na američko tržište, ali je moguće. Morate imati dovoljno novca i potruditi se da počnete raditi ovdje;
Prave binarne datoteke postoje samo u SAD-u i Europi, u Ruskoj Federaciji ih nema;
Ako koristite pravi pristup radu, tada možete povećati svoj kapital radeći s bilo kojim brokerom.

Najvažnije je ne žuriti s prijelazom na mjenjačnice, jer s šansom za probijanje pravog jackpota povećavaju se i rizici da ostanete bez ičega. Morate biti pažljivi na male stvari i pažljivo proučiti sve nijanse rada na stranim resursima, a onda će sve uspjeti.

je univerzalni instrument trgovanja koji je od izravnog interesa kako za velike igrače s višemilijunskim kapitalom tako i za špekulantske ulagače skromnijih apetita.

Često trgovanje opcijama u usporedbi sa skalpiranjem, budući da su obje metode dobre u smislu brzog overclockanja trgovačkog računa. Štoviše, stručnjaci primjećuju da su opcije razmjene koje karakterizira veća profitabilnost.

Nije važno koliko novca imate na svom depozitu: milijun dolara ili samo nekoliko tisuća, naoružani učinkovitom strategijom, možete zaraditi od 50% do 100% u roku od mjesec dana. Naravno, ova perspektiva je privlačna.

Međutim, također je vrijedno napomenuti da opciju zamjene karakteriziraju odgovarajući rizici, drugim riječima, čak i jedna neprofitabilna pozicija na završnom računu može stajati trgovca cijeli depozit. Stoga, budite izuzetno oprezni.

S obzirom na navedeno, postavlja se logično pitanje, koje su točno opcije za utjecajne igrače? Uostalom, ranije je rečeno da ovaj financijski instrument karakterizira visok rizik. Po želji, opcije se mogu koristiti za konzervativno trgovanje.

Pretpostavimo da imate milijun rubalja, s jedne strane, možete ga staviti u banku uz 10% godišnje, naravno, ovo je dobar povrat. Međutim, svrsishodnije je pronaći konzervativnog menadžera koji može učiniti točno dvostruko više, radeći s učinkovitom strategijom trgovanja.

Velika većina trgovaca preferira intenzivno trgovanje, jer žele što prije raspršiti depozit. U tom kontekstu, opcija će postati učinkovit alat za diverzifikaciju investicijskog portfelja.

Zapamtite da je opcija razmjene prikladna i za pasivno trgovanje. Da biste zaradili na ovom principu, morate izgraditi kompetentnu strategiju. U završnom računu investitor će većinu vremena, primjerice, provoditi na skalpiranju, dok će moći dobro zaraditi i na opcijama, posvećujući ovom instrumentu oko 15 minuta tjedno.

Koje su prednosti trgovanja opcijama?

Analizirajmo ključne prednosti rada s opcijama, koje još jednom naglašavaju učinkovitost korištenja ovog financijskog instrumenta.

Kada složenost postaje prednost?

Prije svega, treba napomenuti da se radi o složenom financijskom instrumentu, odnosno ako investitor pokuša ostvariti profit bez ikakvog znanja, oslanjajući se isključivo na sreću, tada vrlo brzo gubi ulaganje.

Ali kako se složenost pretvara u prednost? Kao što razumijete, izgubljeni novac ne isparava u zraku, već se taloži na račune trgovaca koji su odradili domaću zadaću, odnosno onih investitora koji su obuku shvatili ozbiljno.

Dakle, početnici u trgovanju bezočno doslovno nestanu s radara ove burze za samo 1 ili 2 mjeseca, razlog je vrlo jednostavan - račun za trgovanje je spojen. Za razumne trgovce ovo je odlična prilika da dobro zarade u prvim danima rada.

Maksimalna fleksibilnost

Gotovo svi financijski instrumenti mogu se nazvati ravnim linijama, s izuzetkom dioničkih opcija. Na primjer, kada ulagač trguje fjučersima, dobit se generira isključivo rastom ili padom financijske imovine. S opcijama je sve puno progresivnije.

Stručnjaci stalno primjećuju da je klasična opcija neobično fleksibilan instrument. Osim standardne zarade na rastu ili padu cijene, trgovci će moći dobiti i novac ispravnim predviđanjem statične pozicije kotacija. U nekim situacijama dobit se naplaćuje zbog činjenice da je ugovor jednostavno krenuo, bez obzira na smjer. Uvijek možete zaraditi na propadanju opcija. Neki prodaju ili kupuju volatilnost, što također daje dodatnu zaradu.

Jednoznačno tumačenje rizika i profitabilnosti

Radeći na terminskom tržištu, ili na bilo kojoj drugoj burzi, uvijek je otvoreno pitanje rizika. Naravno, moguće je ograničiti veličinu potencijalno gubitnog posla postavljanjem Stop-Loss naloga, ali ga je još uvijek teško nazvati snažnom polugom za upravljanje rizikom.

Drugo, nikada ne biste trebali isključiti proklizavanje naloga na čekanju. Kao rezultat toga, postavite Stop-Loss na - 1000 rubalja, a posao se zatvara samo na razini - 2000 rubalja. U nekim slučajevima narudžba uopće ne funkcionira.

Trgovanje opcijama pruža maksimalnu transparentnost u pogledu vjerojatnog gubitka. Kako biste što čvršće držali omjer rizika i nagrade pod kontrolom, dovoljno je samo se naoružati učinkovitom strategijom.

Gdje je najbolje mjesto za trgovanje dioničkim opcijama?

Domaće tržište opcija predstavlja Moskovska burza, koja će biti najprikladnija početna trgovačka platforma za sve ulagače početnike. S čime je to povezano? Prvo, tu je rusificirano sučelje platforme, što je već važno. Međutim, s vremenom se možete preseliti na strana tržišta.

Treba napomenuti da se najveće burze opcija nalaze u SAD-u, odnosno u Chicagu. CME i Chicago Board Options Exchange također su profitabilne platforme za trgovanje, koje karakterizira širok raspon instrumenata za trgovanje i maksimalna profitabilnost.

Zaključak

U zaključku treba reći da dioničke opcije je uistinu jedinstven financijski instrument koji zadovoljava potrebe široke publike. Ubrzanje trgovačkog depozita ili obrnuto, sustavno povećanje kapitala, sve se to može realizirati u sklopu trgovanja na tržištima opcija. Da biste počeli zarađivati, trebate samo registrirati depozit kod brokerske kuće.

Opcije su možda jedan od najkontroverznijih instrumenata trgovanja dostupnih širokom rasponu ulagača i pojedinačnih trgovaca. S jedne strane, ovo je prilično malo obrađena tema, s druge strane, ona koja je na mreži često je kontradiktorna. Trgovci se međusobno svađaju, netko tvrdi da je njima isplativo trgovati, drugi inzistiraju da je to katastrofalan posao, jedni su mišljenja da su opcije iznimno teške, drugi im u tome proturječe. U ovoj kratkoj seriji članaka pokušat ćemo razumjeti bit trgovanja opcijama i analizirati jednostavne, a što je najvažnije, praktički značajne aspekte rada s njima. Više ću se oslanjati na iskustvo trgovanja opcijama na RTS-u, ali tekst će se redovito odnositi na američko tržište. Članci su uglavnom usmjereni na trgovce koji su prethodno trgovali dionicama i futuresima, osmišljeni da ih spoje i zanimaju za takav alat kao opcije. Nema gurizma u člancima, nema tečajeva nakon njih. Samo pročitajte informacije bez dodatnog podteksta. Budući da će tekst odražavati čisto osobno mišljenje, neće sadržavati nikakve glomazne formule ili definicije u deset redaka. Neka bude jednostavno. Prvo, shvatimo što se podrazumijeva pod trgovanjem opcijama.

?

Opcija je DERIVATI financijski instrument, a svaki izvedeni instrument ima tzv. “ ” (BA). Možete povući analogiju sa svijetom dionica i ETF-ova: u ovom slučaju se oslanja na kretanje grupe dionica, t.j. možemo reći da će ova grupa biti BA za ETF. Ako govorimo o ruskom tržištu, onda određeno uvijek djeluje kao BA, a za Ameriku (CBOE) može biti i dionica i futures (ali ne u isto vrijeme). Tu se rađa prva kontradikcija između trgovaca opcijama: jedni radije trguju temeljnom, ali preko opcije, drugi trguju isključivo opcijom (smatrajući da je sve što je potrebno već uključeno u opciju), a u ovom slučaju, rad s BA ide u sjenu za njih. Bez obzira kakvog stajališta imate, preporučio bih na ovaj ili onaj način da se upoznate s radom s BA, t.j. ako trgujete dioničkim opcijama poželjno je da imate iskustva s dionicama, a ako trgujete opcijom, onda bi bio veliki plus u prošlosti upoznati se sa suštinom rada s dionicama, zatim futuresima, jer. je BA za budućnost. Ako ste prije trgovali terminskim ugovorima, znate da se izračun potrebnog BP-a tamo ne temelji na vrijednosti samog instrumenta (kao što se to događa u dionicama), već na marži. Ovo je iznos koji trebate imati na svom računu da biste ga mogli uzeti. U slučaju opcija, osim takvog fenomena kao što je kolateral, potrebno je poznavati koncept „premije opcija“. Zapravo, ovom premijom se trguje kada on kupi opciju, kada je skrati ili kada napravi složeniju konstrukciju. Premija je jedan od najvažnijih pojmova u svijetu opcija, sastoji se od mnogih parametara o kojima ćemo govoriti u sljedećim člancima.

Što je bolje trgovati, opcije ili dionice?

Obično se prednosti rada s opcijama demonstriraju početnicima na nekom sličnom primjeru. Uzmite u obzir Google dionicu (GOOG) koja vrijedi 600 USD, što za nas znači da trebate imati najmanje 60 000 USD na svom računu za 1 lot (100 dionica). Ovo je značajan trošak za minimalnu poziciju, ali ako pogledamo sljedeće tjedne opcije, vidimo da je za 1 lot (1 = 100 BA dionica) potrebno samo 500 USD. Usporedimo rezultat zauzimanja obje poze ako je Googleova dionica prešla 1 bod (što nije toliko za nju s prosječnom volatilnošću od 10 bodova).

Zaliha: vrijednost pozicije od 60.000 dolara postala je 60.100 dolara, zaradili smo 100 dolara, što je oko 0,16% našeg početnog ulaganja.

Opcije: vrijednost pozicije od 500 dolara postala je 560 dolara, zaradili smo 60 dolara, što je 12%, impresivan povrat, više nego na dionicama za 75 puta. Sada se možda pitate zašto se premija promijenila na ovaj način. Ostavite to za sada po strani, kasnije ćemo raspravljati o uzrocima i posljedicama. Puno zanimljivije pitanje je zašto, ako je tako isplativo, svi ne trguju opcijama i još uvijek nogom ne ubijaju novčanice od 1000 dolara u veliku vreću.

1. Mnogi ljudi misle da su opcije teške.

Zapravo, za takvu sliku vrijedi reći "hvala" autoru mnogih priručnika i udžbenika o opcijama. Često autori u svom tekstu ne ulaze u bit rada s ovim alatom, već u definicije, klasifikacije i izračune kroz četverorazinske formule. Ponekad se čak čini da se autori međusobno natječu tko će izvući složeniju teoretiziranu formulu uspjeha u opcijama. To uopće nije ono što treba početniku, a još više početniku koji prije nije trgovao BA. Dapače, prvo bismo se trebali zadržati na tome što čini premiju (pojednostavljeno), kakav je odnos između BA i opcije te pokazati isplativost rada s ovim alatom (održavat ćemo se nečeg takvog plana u budućim člancima). Opcija nije sferni konj u vakuumu, već financijski instrument. Da, osebujan je, ali svrha njegove uporabe je potpuno ista - ostvarivanje dobiti. Zasebno, vrijedi govoriti o trgovcima opcijama. Među njima, na isti način, iz nekog razloga, postoji odnos “teže-bolje”. Mnogo je pristalica složenih opcija dizajna, a jednostavni pristupi smatraju se amaterskim i nisu vrijedni pažnje. Početnici, koji su jedva razumjeli temu, počinju graditi sve vrste kondora i leptira za sebe, zaboravljajući da se trgovanje ne smije raditi kako bi se povećao ponos, već kako bi se povećala količina novca na računu.

2. Opcije su nelikvidne.

Ovo mišljenje dijeli znatan dio onih koji su se prvi put upoznali s alatom i onih koji s ovim alatom rade već neko vrijeme. Pa, ako govorimo o opcijskom tržištu Ruske Federacije, onda je razvoj opcija na njemu stvarno spor. Osim opcija na fjučerse na indeks RTS-a, likvidnih predstavnika gotovo da i nema, a same opcije na Ri doživljavaju ozbiljan gubitak likvidnosti u večernjim satima. Problem se pogoršao 2013., kada je uveo dodatne razine opcija, podijelio se na njih i u skladu s tim smanjio. Važno je napomenuti da je burza u 2012. godini napravila obrnuti korak za terminske ugovore, a povećanje koraka termina povoljno je utjecalo na likvidnost na svim razinama. Budući da se opcije izdaju i na dionice na američkom tržištu, likvidnost opcije će izravno ovisiti o likvidnosti BA, t.j. zaliha. Ako za predmet razmatranja odaberete dionicu s višemilijunskim dnevnim prometom, malo je vjerojatno da ćete imati problema s ulaskom i izlaskom. Slaba likvidnost opcija također je uvelike posljedica njihove znatno manje popularnosti, a to, pak, proizlazi iz prve točke. Većina ljudi koji dolaze na burzu ne žele se opterećivati nekim osnovnim pojmovima i vlastitim predrasudama o tržištu, a ovdje vam autor odmah nakon predgovora predlaže da se upoznate s Blake-Scholes formulom (ne guglajte za one koji nesvjeste srca).

3. Provizije na opcije su puno veće nego na dionice i terminske ugovore.

Da, u prosjeku je 2-4 puta ili više (ovisno o tržištu i brokeru), opet je vrijedno napomenuti da to izravno proizlazi iz činjenice da je riječ o manje popularnom instrumentu s manjim prometom, ali ako obeshrabreni spoznajom ove činjenice, predlažem razmišljanje o dvije činjenice. Prvo, o situaciji koju smo ranije razmatrali, gdje je relativni povrat na dionice bio 75 puta manji u odnosu na opcije. Drugo, činjenica da su opcije još uvijek uglavnom srednjoročni instrument, što znači da je učinak provizije ovdje puno manji nego kod unutardnevnog rada. Sada kada smo za sobom ostavili globalne nedostatke i poteškoće, pričat ćemo samo o dobrom. U sljedećim člancima analizirat ćemo odnos između BA i opcije, komponenti premije opcija, a zatim ćemo prijeći na najjednostavnije strategije. Ako vam se svidjela tema i vektor njezina razvoja, ostanite s nama.

Budite u tijeku sa svim važnim događajima United Traders - pretplatite se na naše

Ovo je standardizirani ugovor koji kupcu daje pravo na kupnju ili prodaju temeljne imovine (američke dionice) po unaprijed određenoj cijeni na datum izvršenja opcije.

Značajke dioničkih opcija:

instrument razmjene s transparentnim mehanizmom određivanja cijena;
prikladan alat za zaštitu otvorenih pozicija dionica;
uvjeti lojalnog depozita;
ograničeni rizici.

Prednosti trgovanja opcijama u:

trgovina ugovorima jedne od najvećih platformi opcija - Chicago Board Options Exchange (CBOE);
raditi kroz jednostavne i jednostavne za korištenje platforme za trgovanje
simultano trgovanje opcijama, dionicama i ETF-ovima, mogućnost izgradnje složenih strategija;
depozit od 500 dolara.

Uvjeti trgovanja za opcije:

Rame 1:1.
Provizija po strani trgovine iznosi 4,00 USD.
Provizija za korištenje opcije na datum isteka iznosi 1,00 USD.
Cijena povezivanja opcija je 19,00 USD mjesečno.
Nepokrivena prodaja je zabranjena.

Možete testirati opcije na demo računu. Da biste počeli raditi s opcijama na stvarnom tržištu, morate otvoriti račun.

Opcije Povijest

Korijeni modernih opcija sežu u antička grčka vremena. Jedna od prvih referenci na korištenje opcija nalazi se u Aristotelovom djelu, koji opisuje primjer uspješne spekulacije koju je proveo drugi filozof, Thales. Želio je dokazati da unatoč siromaštvu, filozof može lako zaraditi novac uz pomoć svog uma, samo ga financijska dobit ne zanima previše.

Thales je, zahvaljujući svom poznavanju meteorologije, pretpostavio da će berba maslina sljedećeg ljeta biti bogata. S određenom svotom novca (vrlo malo) unaprijed je iznajmio preše za ulje od njihovih vlasnika u gradovima Mileta i Hiosa koji uopće nisu bili sigurni da će njihove usluge u to vrijeme biti tražene - to jest, Thales je stekao pravo na korištenje preše u budućnosti, ali ako nije htio, nije mogao to učiniti, izgubivši novac plaćeni.

Kad je došlo ljeto i berba maslina zaista bila bogata, Thales je mogao dobro zaraditi na davanju prava korištenja iznajmljenih preša svima.

Vjerodostojnost ove priče pojedini istraživači dovode u pitanje (Thalesova sposobnost predviđanja berbe maslina šest mjeseci unaprijed postavlja posebno mnoga pitanja), opis detalja same transakcije također nije posve jasan, ali se često uspoređuje s suvremeni koncept put opcije (put opcija - više o tome u nastavku). ).

Još jedan primjer korištenja opcija u antici sadržan je u Bibliji - prema zavjeri, Laban je ponudio Jakovu pravo da se oženi svojom najmlađom kćeri Rachel u zamjenu za sedam godina radnog staža. Ovaj primjer ilustrira rizik s kojim se susreću trgovci opcijama u ranim fazama razvoja ovog financijskog instrumenta – mogućnost neispunjavanja obveza jedne od strana. Kao što znate, nakon 7 godina, Laban je odbio udati Rahelu za Jakova, nudeći mu da oženi njegovu drugu kćer.

Kao iu slučaju fjučersa, opcije su ušle u opticaj zbog činjenice da su se farmeri morali zaštititi od gubitaka tijekom propadanja usjeva, a preprodavači robe uz pomoć takvih ugovora (uz sreću) mogli su uštedjeti.

Evolucija trgovinskih odnosa dovela je do pojave burzi i špekulativnog trgovanja imovinom na njima - u srednjem vijeku burze su se pojavile i u Europi (na primjer, u Antwerpenu) i u Aziji - na primjer, burza riže Dojima u Osaki .

Poznat primjer korištenja opcija i fjučersa je razdoblje tzv tulipana manija u Holandiji 1630-ih. Tada je potražnja za lukovicama tulipana postala vrlo visoka i premašila ponudu. Stoga su trgovci na amsterdamskoj burzi mogli sklapati ugovore o kupnji ili prodaji žarulja po određenoj cijeni – u slučaju opcija, upravo je to bilo pravo, a ne obveza koja karakterizira termine. Kada je došao dogovoreni datum, kupac/prodavač je mogao iskoristiti svoje pravo na kupnju ili prodaju po dogovorenoj cijeni ili se predomisliti bez poduzimanja bilo kakve radnje.

Sljedeća faza u razvoju opcija bila je pojava sličnih ugovora o dionicama na Londonskoj burzi 20-ih godina 19. stoljeća (iako je prvi opcijski ugovor za robu sklopljen na ovoj burzi krajem 17. stoljeća). Volumen trgovanja opcijama u to je vrijeme bio vrlo mali, a u Sjedinjenim Državama krajem stoljeća takve su operacije općenito bile zabranjene na nekim burzama.

Prije 1973., opcijama se trgovalo u vrlo malom obimu (iako su pojedini špekulanti poput Jessea Livermorea i pokušao unovčiti na njima). Ove godine je osnovana Chicago Board Options Exchange (CBOE) na kojoj je počelo aktivno trgovanje ovim financijskim instrumentom. Burza je pokrenula standardizirano trgovanje opcijskim ugovorima. Američke vlasti također su pomogle razvoju ove vrste trgovine dopuštajući bankama i osiguravajućim društvima da u svoje investicijske portfelje uključe opcije.

Što je moderna opcija

U ovom trenutku opcija se shvaća kao pravo na kupnju ili prodaju određene imovine (naziva se temeljna) u budućnosti po određenoj cijeni. Slično budućim terminima o kojima smo govorili u jednom od prethodnih materijala, s jednom razlikom - budućnost je obveza da se transakcija dovrši u određenom roku po određenoj cijeni, a opcija je pravo. Kupac opcije može ili ne mora iskoristiti svoje pravo na kupnju ili prodaju imovine. Stoga su, u usporedbi s terminskim ugovorima, opcije nelinearni instrument koji trgovcima na burzi omogućuje implementaciju fleksibilnih strategija.

Kao i futures, opcije se trguju na burzi - obično u istim odjeljcima. Temeljna imovina opcija obično je ista kao i za futures. Osim toga, temeljna imovina opcije može biti sama budućnost.

Slično kao i kod futuresa, opcije imaju datum isteka. Prema načinu izvršenja opcije se dijele na američke i europske. Američki se mogu izvršiti u bilo kojem trenutku prije isteka roka, dok se europski mogu izvršiti samo striktno na taj datum.

Radi praktičnosti prikaza svih parametara opcija, njima se obično trguje pomoću posebnog sučelja u terminalu, koje se naziva ploča opcija.

Kako radi

Postoje dvije vrste opcija - call (call opcija) i put (put opcija). Kupci call opcija (koji se također nazivaju i nositelji) stječu pravo na kupnju temeljne imovine u budućnosti po određenoj cijeni - to se zove štrajk cijena. Sukladno tome, prodavači call opcije (ili pretplatnici) prodaju takvo pravo kupcu za određeni iznos novca, koji se naziva premija opcije. Ako kupac odluči iskoristiti svoje pravo, prodavatelj će mu biti dužan opskrbiti temeljnu imovinu po unaprijed određenoj cijeni, a zauzvrat će dobiti novac.

U slučaju prodajne opcije, nositelj, naprotiv, stječe pravo na prodaju osnovne imovine u budućnosti po određenoj cijeni, a prodavatelj, sukladno tome, prodaje takvo pravo kupcu za novac. Ako kupac kasnije odluči iskoristiti svoje pravo, tada će prodavatelj prodajne opcije biti dužan od njega prihvatiti temeljnu imovinu i za nju platiti ugovoreni iznos.

Ispada da se za istu temeljnu imovinu mogu sklopiti četiri transakcije s istim datumom dospijeća:

Kupite pravo na kupnju imovine;
Prodati pravo na kupnju imovine;
Kupite pravo na prodaju imovine;
Prodajte pravo na prodaju imovine.

Ako se do datuma isteka tržišna cijena osnovne imovine poveća (P>P), tada će prihod kupca call opcije biti:

Ds \u003d (R-P) x K-C,

gdje je P tržišna cijena imovine na kraju ugovora, P je cijena imovine navedena u ugovoru, izvršna cijena ili cijena izvršenja, K je broj imovine pod ugovorom, P je kupovna cijena opcije (premija opcije).

Ako se do završetka ugovora tržišna vrijednost smanji (P<П), то владелец опциона откажется от покупки активов и при этом потеряет сумму, равную цене опциона: Дс=-Ц.

Ilustrirajmo primjerom. Pretpostavimo da investitor želi sklopiti ugovor o prodajnoj opciji za prodaju 100 dionica izdavatelja po cijeni od 100 rubalja po dionici u šest mjeseci, s obzirom da je trenutna vrijednost imovine 120 rubalja. Investitor, kupujući opciju, očekuje pad cijene dionice u sljedećih 6 mjeseci, dok se prodavač opcije, naprotiv, nada da cijena barem neće pasti ispod 100 rubalja.

Ovdje prodavač opcije (pretplatnik) riskira više - ako cijena dionice padne ispod 100 rubalja, tada će morati kupiti imovinu za 100 rubalja, iako je trenutna cijena na tržištu možda već niža. Prihod kupca opcije bit će još veći, budući da će jeftino kupovati dionice na tržištu i prodavati ih po unaprijed određenoj višoj cijeni - a druga strana u transakciji će ih biti prisiljena kupiti od njega.

Kao i u slučaju fjučersa, burza djeluje kao posrednik i jamac za ispunjenje svojih obveza od strane strana u transakciji, čime se blokiraju jamstveni depoziti na računima prodavatelja i kupca, čime se jamči ispunjenje ugovorenih uvjeta. .

Zašto su potrebne opcije

Opcije se koriste i za profit od špekulativnih transakcija i za zaštitu od rizika. Omogućuju investitoru da ograniči rizik financijskog gubitka samo na određeni iznos koji plaća za opciju. U isto vrijeme, može postojati bilo kakav profit. Ovo je povoljno u usporedbi s opcijama iz terminskih ugovora, gdje je, bez obzira na to jesu li ulagačeve pretpostavke o tržišnim uvjetima bile opravdane, dužan sklopiti posao po ugovorenim uvjetima na ugovoreni dan.

Opcije su rizična vrsta ulaganja, ali njihova prednost je u tome što je rizik poznat unaprijed – ulagač riskira da izgubi samo cijenu opcije.

Zbog ove značajke opcije su vrlo popularne među špekulantima (koje donose likvidnost tržištu, o čemu smo pisali u našim prethodnim materijalima), a investitori dobivaju fleksibilan alat za izgradnju složenih strategija trgovanja.