Чтобы проанализировать исполнение бюджета и выявить отклонения фактической деятельности от запланированной, в полную бюджетную систему включаются не только плановые, но и фактические (отчетные) данные. Контролировать бюджет можно еженедельно, ежемесячно или ежеквартально – как целесообразно в конкретной ситуации.

Для эффективности действий необходимо установить соответствующие методы контроля и убедиться в компетентности сотрудников предприятия в вопросах анализа доходов и своевременного контроля затрат, что позволит с заданной периодичностью правильно заполнять бюджетные формы.

БЮДЖЕТНЫЙ КОНТРОЛЬ

Бюджетный контроль – это процесс сопоставления фактических результатов с бюджетными, анализ отклонений и внесение необходимых корректировок в бюджеты следующих периодов.

Теоретически после окончательного согласования бюджета бюджетные доходы должны быть получены, а бюджетные затраты – не превышены.

Конечно, эта цель скорее идеальна, чем реальна, поскольку внутренние и внешние обстоятельства могут измениться, что оказывает на бюджет предприятия определенное влияние: положительное или отрицательное. Поэтому на практике бюджеты подлежат постоянному пересмотру, в них могут вноситься поправки на заседании бюджетного комитета. Тем не менее следует стремиться к достижению поставленной цели, иначе не имеет смысла приступать к составлению бюджета.

Методы контроля

Для того чтобы легче соблюдать бюджет, необходимо установить методы контроля:

• легко применимые;
• регулярные;
• осуществимые на самом нижнем уровне управления.

Легко применимые методы предполагают, что текущий контроль над доходами, затратами, прибылью, движением денежных средств, состоянием активов и пассивов компании является легким и быстрым, а не трудным и отнимающим много времени. Важно также, чтобы данные были легко доступны в любое время, когда в них возникнет необходимость.

Регулярность – это неукоснительное соблюдение установленных на предприятии сроков формирования и предоставления заинтересованным лицам управленческой отчетности.

Эффективный контроль над бюджетом обычно предполагает, что процедуры начинаются на самом нижнем уровне управления компанией – т. е. непосредственно там, где получены доходы и понесены затраты.

Основная цель анализа исполнения бюджета – получение приоритетных показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия.

Для этого выработаны следующие методы анализа:

• горизонтальный;
• вертикальный;
• сравнительный;
• факторный;
• маржинальный;
• метод финансовых коэффициентов.

Горизонтальный (или временной) анализ предполагает сравнение показателей отчетности с аналогичными параметрами предыдущих периодов. Применяется простое сравнение статей отчетности по принципу «план-факт» и изучение причин их резких изменений, а также анализ изменения одних статей отчетности по сравнению с колебаниями других.

Вертикальный (или структурный) анализ осуществляют с целью определения удельного веса отдельных статей отчета, например, баланса, в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными прошлого периода. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно.

Сравнительный (или пространственный) анализ проводят на основе показателей подобных компаний (имеются в виду конкуренты или просто компании, имеющие аналогичные схемы ведения бизнеса).

Факторный анализ предполагает изучение влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

– это расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей и их интерпретация.

ПРИНЦИПЫ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА

Горизонтальный (план-фактный) анализ

План-фактный анализ проводится для всех основных бюджетов, а при необходимости более тщательного изучения причин отклонений – для отдельных операционных и функциональных бюджетов. Он может проводиться и для компании в целом, и для отдельных направлений деятельности (чтобы выявить, за счет какого из них возникают отрицательные или положительные отклонения). В любом случае выбор объекта этого анализа – внутреннее дело предприятия, обоснованное поставленными его руководством целями и задачами бюджетирования.

Следует соблюдать одно из основных требований системы бюджетирования – бюджетные и фактические данные должны представляться в едином формате, иначе их сравнение окажется некорректным.

Отклонения, выявленные между этими данными за период, часто служат базой для оценки каждого центра финансовой ответственности или функциональной области (снабжение, производство, сбыт, логистика, финансы, кадры и т. п.) и принятия регулятивных решений.

Руководствуясь принципом управления по отклонениям, менеджер концентрирует внимание только на значительных отклонениях от плана и не учитывает показатели, выполняемые удовлетворительно.

Приходится мириться с существенными отклонениями, которые объясняются объективными причинами – например, падение спроса, закрытие предприятий клиентов. Однако в подобной ситуации необходимо срочно пересмотреть бюджет продаж, связанные с ним бюджеты и основной, так как исполнение неточного бюджета может оказаться пагубным. При этом, возможно, окажутся неоправданными выполнение производственных графиков и закупка капитального оборудования без поступления необходимых доходов.

Выявленные отклонения – первый шаг в оценке деятельности предприятия, позволяющий выявить области эффективности (неэффективности) всей деятельности или отдельных областей и функций предприятия.

В качестве критерия для определения важности затрат следует использовать конечные итоговые бюджетные показатели, например, величину чистого денежного потока в бюджете движения денежных средств. Рассмотрим пример простого анализа отклонений бюджета с учетом двух вариантов развития событий (табл. 1). Рассчитав влияние конкретного отклонения фактических показателей от плановых значений на величину чистого денежного потока, можно понять, необходима ли корректировка плана следующего периода.

Первый вариант. Произошло несущественное снижение объема продаж, цен на единицу готовой продукции и увеличились цены на сырье. Однако покупатели оплатили 80,9 % отгруженной продукции, а не запланированные 80 %, что привело к снижению выручки на 1,2 % и чистого денежного потока на 1,4 %. Такое снижение не является существенным, и планы следующего месяца можно не корректировать.

Второй вариант. Произошло отклонение большего количества факторов – заметно уменьшилось количество проданной продукции – до 174 т, упала цена тонны продукции, возросли цена тонны сырья и накладные затраты. В результате выручка уменьшилась на 4,6 %, а чистый денежный поток – на62,8% (8271 грн. против запланированных 22 238 грн.). Естественно, планы будущего периода должны быть скорректированы. Имея программу моделирования бюджета, можно определить объем продаж следующего месяца, который позволит предприятию компенсировать существенные отклонения апреля. Путем прямого подбора нетрудно установить, что для выполнения плана по чистому денежному потоку (на уровне 22 238 грн.) и компенсации недополученных денежных средств в размере 13 967 грн. (т. е. получения денежного потока в сумме 36 205 грн.) необходимо в следующем месяце продать 201,5 т продукции вместо запланированных 182 т. К тому же дополнительно следует произвести и продать 19,5 т продукции, установив условия оплаты на уровне 90 % отгруженного, и вернуться на бюджетные позиции по всем остальным показателям, включая цены на продукцию, сырье, а также переменные и постоянные накладные затраты.

Факторный анализ

Анализ отклонений, ориентированный на последующие управленческие решения, предполагает более детальный факторный анализ влияния различных отклонений параметров бизнеса на итоговый показатель бюджета (в рассматриваемом случае – на чистый денежный поток). По существу, происходит декомпозиция влияния всех отклонений на величину чистого денежного потока. Контроль проводится поэтапно:

1. установление всех факторов, влияющих на величину чистого денежного потока;
2. определение суммарного отклонения чистого денежного потока от бюджетного значения;
3. определение отклонения чистого денежного потока в результате отклонения каждого отдельного фактора;
4. составление таблицы приоритетов влияния, в которой все факторы располагаются по порядку, начиная с более значимых;
5. составление окончательных выводов и рекомендаций в части управленческих решений, направленных на выполнение бюджета.

Как видно из таблицы 1, отклонения чистого денежного потока во втором варианте весьма существенны – 62,8 %. Это свидетельствует о необходимости факторного анализа отклонений и выяснения, какое отклонение имел бы годовой денежный поток, если бы каждый фактор действовал отдельно. Поэтому следует произвести многократный пересчет бюджета для каждого отдельно взятого фактора при условии его фактического значения и сохранения плановых значений всех остальных показателей бюджета (табл. 2).

Выводы относительно приоритетов влияния факторов определяют управленческие решения, которые могут быть рекомендованы соответствующим функциональным подразделениям предприятия. Из данных таблицы 2 следует, что основными факторами, повлекшими за собой существенное уменьшение чистого денежного потока, являются процент оплаты покупателями в текущем периоде отгруженной продукции, объем продаж, цена реализации. Поэтому центр ответственности за невыполнение бюджета – отдела маркетинга и продаж. Очевидно, что нужно обратить особое внимание на неэффективность работы этого отдела, усилить контроль выполнения текущих заказов покупателей, улучшить систему прогнозирования объемов продаж и оплат, проводить более сдержанную политику в предоставлении покупателям товарного кредита, ценовых скидок и т. п.

Горизонтальный (план-фактный) и факторный анализ, как правило, осуществляется в рамках шага планирования, т. е. если плановый бюджет формируется помесячно, то и анализ его исполнения проводится помесячно.

Метод финансовых коэффициентов

Для анализа исполнения бюджета относительно крупных временных промежутков (например, квартала, полугодия, года) можно применять метод финансовых коэффициентов.

Финансы – это язык бизнеса. Неудивительно, что самые важные коэффициенты – те, которые основаны на финансах. Однако каждый менеджер понимает, что финансовые показатели – лишь отражение того, что в действительности происходит в бизнесе, и необходимо управлять реальными процессами, а не соотношением чисел.

Эффективность деятельности любой компании можно оценить с помощью основных экономических и финансовых показателей, которые выводятся из соотношений, существующих между основными финансовыми параметрами бизнеса. Анализ финансовых коэффициентов основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении такого анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Информационной базой для проведения анализа служат три итоговых бюджета: бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств и управленческий баланс.

Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами.

Для оценки ликвидности используют коэффициенты:

Общей ликвидности = Текущие активы / Текущие обязательства;

Быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Текущие обязательства;

Абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства.

Слишком низкое значение ликвидности показывает неспособность предприятия удовлетворить свои краткосрочные обязательства, слишком высокое – является благоприятным для кредиторов-заимодателей, но свидетельствует о чрезмерных инвестициях в рабочий капитал, не производящих дохода. Рациональный коэффициент общей ликвидности должен быть в пределах 1-2.

Для оценки эффективности использования собственных оборотных средств берут показатели оборачиваемости и длительности периодов оборота активов:

Период оборота текущих активов = (Средний объем текущих активов / Полная себестоимость в объеме продаж) * Число дней периода;

Период оборота дебиторской задолженности = (Средний объем дебиторской задолженности / Объем продаж за период) * Число дней периода;

Период оборота кредиторской задолженности = (Средний объем кредиторской задолженности / Полная себестоимость в объеме продаж) * Число дней периода.

При больших объемах продаж увеличение периода оборота дебиторской задолженности даже на два-три дня может улучшить показатель рентабельности на несколько процентов.

Если при управлении текущими активами и дебиторской задолженностью основное внимание должно быть направлено на увеличение показателей оборачиваемости, то при управлении кредиторской задолженностью и текущими пассивами в целом необходимо насколько возможно затягивать платежи, уменьшая показатель оборачиваемости.

Если есть разрыв в периодах (например, дебиторская задолженность оборачивается в два раза медленнее, чем кредиторская), то предприятию необходимо привлекать кредиты.

Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности предприятия в зависимости от заемного капитала.

В качестве оценочных коэффициентов используют:

Коэффициент финансовой стабильности = Собственные средства / Заемные средства;

Коэффициент финансовой автономии = Собственные средства / Всего активов;

= Собственные оборотные средства / Собственные средства.

Рассмотрим расчет основных финансовых показателей (табл. 3, 4, 5).

Рассчитаем коэффициенты ликвидности, эффективности деятельности предприятия, эффективности использования оборотных средств, показатели финансовой устойчивости предприятия.

Для представления всех аналитических финансовых коэффициентов составляем таблицу 5, формат которой позволяет проанализировать полученные коэффициенты в сравнении не только с предыдущим периодом, но и с признанными стандартами. Можно вместо признанных стандартов использовать информацию об аналогичных показателях предприятий-конкурентов или лидеров в отрасли.

Разделив сумму текущих активов 1 174 125 грн. на сумму текущих обязательств 163 006 грн., получим коэффициент общей ликвидности 7,2.

Сравнив его с коэффициентом предыдущего периода и признанным стандартом, можно заключить, что общая ликвидность предприятия увеличилась практически вдвое. Это произошло потому, что одновременно с уменьшением задолженности по кредиту и кредиторской задолженности увеличились дебиторская задолженность и остаток денежных средств. Подобная картина, является скорее идеальной, ведь в реальной жизни такие показатели практически не встречаются. Признанный стандарт коэффициента общей ликвидности равен 2.

Сложив суммы денежных средств 189 459 грн. и дебиторской задолженности 503 280 грн. и разделив результат на сумму текущих обязательств 163 006 грн., получим коэффициент быстрой ликвидности 4,3. Причины такого роста данного показателя те же. Признанный стандарт равен 1,5.

Разделив сумму денежных средств 189 459 грн. на сумму текущих обязательств 163 006 грн., получим коэффициент абсолютной ликвидности 1,19. Признанный стандарт коэффициента абсолютной ликвидности равен 0,2.

Анализ эффективности деятельности предприятия

Рентабельность продаж. Разделив сумму операционной прибыли (данные из бюджета доходов и расходов) 434 149 грн. на выручку от реализации 1 913 350 грн. и умножив результат на 100, получим 22,7 %. Таким же образом этот показатель рассчитывается по каждому направлению.

Рентабельность активов. Разделив сумму операционной прибыли 434 149 грн. на средний объем активов за период 2 190916грн. (расчетныеданные), получим 19,8%.

Рентабельность собственного капитала. Разделив сумму операционной прибыли 434 149 грн. на средний объем собственного капитала 1 962 169 грн. (расчетные данные), получим 22,1 %.

Расчет периодов оборота

Период оборота текущих активов. Разделив средний объем текущих активов 1 084 263 грн. (расчетные данные) на общую сумму расходов из бюджета доходов и расходов 1 479 201 грн. и умножив на 30 дней в месяце, получим 23 дня.

Период оборота дебиторской задолженности. Разделив средний объем дебиторской задолженности 434 405 грн. (расчетные данные) на сумму выручки от реализации 1 913 350 и умножив на 30 дней, получим 7 дней.

Период оборота кредиторской задолженности. Разделив средний объем кредиторской задолженности 228 703 грн. (расчетные данные) на сумму расходов за период 1 479 201 и умножив на 30 дней, получим 5 дней.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент финансовой стабильности. Разделив сумму собственного капитала 2 124 337 грн. на сумму екущих обязательств 163 006 грн., получим коэффициент 13.

Коэффициент финансовой автономии. Разделив сумму собственного капитала 2 124 337 грн. на сумму активов предприятия 2 287 343 грн., получим коэффициент 0,9.

Коэффициент маневренности собственных средств . Для расчета суммы собственных оборотных средств из общей суммы оборотных активов 1 174 125 грн. вычтем сумму текущих обязательств 163 006 грн. и получим 1 011 119 грн. Разделив это значение на сумму собственного капитала 2 124 337 грн., получим коэффициент 0,5.

За отчетный период увеличился собственный капитал предприятия и уменьшилась сумма заемных средств в активах баланса. Следовательно, возросли финансовая независимость и финансовая устойчивость предприятия, о чем свидетельствуют соответствующие показатели.

Высокие показатели финансовой устойчивости имеют предприятия, стратегия которых предполагает использование собственных ресурсов для целей развития. Однако большинство отечественных компаний в последние годы предпочитало использовать для развития кредитные ресурсы. Поэтому предприятия, не уделявшие должного внимания контролю показателей финансовой устойчивости, сегодня оказались в сложной финансовой ситуации.

Бюджетирование без обратной связи – зря потраченное время. Любая система жизнеспособна, если имеет в своем составе элементы обратной связи, предусматривающие анализ сделанного и текущую корректировку поведения системы по мере поступления сигналов о ее состоянии. Роль обратной связи в бюджетировании играет контроль исполнения бюджета, который, на основании рассмотренных методов анализа, поможет представить картину состояния бизнеса по итогам выполнения бюджета.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное Агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Новосибирский государственный технический университет

ФАКУЛЬТЕТ БИЗНЕСА

Кафедра: ФИНАНСЫ И НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА

Дисциплина: КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

На тему: Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета

Вариант № 01

Исполнитель

Щукина Галина Сергеевна

Новосибирск 2014

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

3. СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета (план-факт анализ).

Бюджетирование является основным направлением для оперативного планирования и финансового анализа в организации и относится к числу наиболее сложных и ответственных функций менеджмента.

У компании, которая хочет преуспеть в конкурентной борьбе, должен быть план стратегического развития. Успешные компании создают такой план не на основе статистических данных и их проекции на будущее, а базируясь на видении того, какой должна стать компания через определенное время. И только после этого они решают, что следует сделать сегодня, чтобы оказаться в намеченной точке завтра.

В процессе достижения поставленных целей возможны отклонения от заданного маршрута, поэтому на каждом «повороте» предприятию приходится просчитывать различные варианты своих дальнейших действий. Инструментом для таких расчетов и является бюджетирование.

В самом общем случае бюджет организации - это финансовый план, т.е. запланированное на будущее финансовое состояние, выраженное в цифрах, или же количественно определенное выражение результатов маркетинговых исследований и производственных планов на определенный период: бюджетирование планирование финансовый бюджет

ь по использованию капитальных, товарно-материальных, финансовых ресурсов;

ь по привлечению источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности;

ь по доходам и расходам;

ь по движению денежных средств;

ь по инвестициям (капитальным и финансовым вложениям).

В широком смысле бюджетирование понимается как система тотального планирования и контроля целей, планирование потенциала, мероприятий и ресурсов, необходимых для их достижения.

Необходимо различать понятия «бюджет» и «бюджетирование». Бюджет - это план на определенный период в количественных (обычно денежных) показателях, составленный с целью эффективного достижения стратегических ориентиров. Бюджетирование - это непрерывная процедура составления и исполнения бюджетов .

Бюджет организации разрабатывается на определенный временный интервал, который называется бюджетным периодом. Одновременно в организации может составляться несколько бюджетов, которые различаются по продолжительности бюджетного периода. Для сопоставления и анализа данных разных периодов процесс бюджетирования должен быть постоянным и непрерывным. Сами периоды должны быть одинаковыми и утверждены заранее: неделя, декада, месяц, квартал, год.

Вся процедура бюджетирования должна быть организована таким образом, чтобы на последнем этапе руководство получало три основные бюджетные формы:

ь бюджет доходов и расходов;

ь бюджет движения денежных средств;

ь прогнозный баланс .

Некоторые предприятия считают достаточным составление только одного бюджета: доходов и расходов или движения денежных средств. Однако для эффективного планирования деятельности компании на выходе целесообразно получать все три бюджетные формы. Бюджетом доходов и расходов определяется экономическая эффективность предприятия, в бюджете движения денежных средств непосредственно планируют финансовые потоки, а прогнозный баланс отражает экономический потенциал и финансовое состояние предприятия. Вряд ли финансовым директорам нужно объяснять, что при отсутствии хотя бы одного из трех бюджетов картина планирования будет неполной.

Бюджетирование включает в себя несколько стадий: 0-я (подготовительная) - анализ «план-факт» исполнения бюджета прошлого периода; 1-я - составление сводного бюджета отчетного периода; 2-я - контроль исполнения сводного бюджета отчетного периода; 3-я - анализ «план-факт» исполнения бюджета отчетного периода; 1-я - составление сводного бюджета следующего периода. Это и есть бюджетный цикл - период времени от составления сводного бюджета до завершения анализа «план-факт» исполнения сводного бюджета .

Основной задачей бюджетирования является получение своевременной и полной информации, необходимой:

ь для управления денежными средствами;

ь для рассмотрения альтернативных финансовых стратегий;

ь для формирования учетной политики организации;

ь для оптимизации затрат и прибыли организации;

ь для постановки плановых целей;

ь для мотивации руководителей на местах на достижение целей организации.

Бюджетировнаие охватывает все сферы деятельности организации: производство, реализацию продукции, деятельность вспомогательных подразделений, управление финансовыми потоками; включает в себя текущий сбор и обработку информации для принятия управленческих решений. Таким образом, бюджетирование является эффективной технологией управления бизнесом.

Заключительной стадией бюджетного цикла является анализ исполнения сводного бюджета (анализ «план-факт»). Анализ исполнения сводного бюджета представляет собой последовательный комплекс работ по сравнению плановых и фактических данных, представленных в формах операционного, инвестиционного и финансового бюджета.

Сравнение как один из приемов экономического анализа, основывается на сопоставление изучаемых плановых данных и фактов хозяйственной жизни. Различают горизонтальный сравнительный анализ, который применяется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня показателей от планового. Для изучения структуры экономических явлений используется вертикальный сравнительный анализ.

Обязательным условием сравнительного анализа является сопоставимость сравниваемых показателей, предполагающая:

ь единство объемных, стоимостных, качественных, структурных показателей;

ь единство периодов времени, за которые производится сравнение;

ь сопоставимость условий производства;

ь сопоставимость методики исчисления показателей.

Проведение анализа «план-факт» имеет две основные цели: плановую и контрольно-стимулирующую. Плановая функция анализа заключается в том, что на основе полученных выводов вносятся корректировки в хозяйственную стратегию и тактику предприятия и разрабатывается бюджет на следующий период. Контрольно-стимулирующая функция анализа исполнения бюджета осуществляется путем отклонений фактических показателей от плановых в разрезе структурных подразделений предприятия и их руководителей .

Анализ исполнения сводного бюджета проводится в три этапа:

общее изучение; анализ; синтез .

На первом этапе идет изучение отклонений затрат, выручки и финансовых результатов на основе сравнения плановых и фактических данных сводного бюджета. На втором этапе происходит анализ исполнения операционного, инвестиционного и финансового бюджетов. На заключительном этапе - этапе синтеза происходит установление количественных функциональных зависимостей между различными операционными бюджетами, составляющими сводный бюджет, что позволяет сделать выводы о выполнении сводного бюджета предприятия в целом. Эти выводы составляют так называемый SWOT-анализ (анализ «слабых» и «сильных» сторон деятельности предприятия за прошедший бюджетный период). Анализ «сильных» и «слабых» мест является основой разработки бюджета следующего периода.

На практике, бюджетное планирование заключено в жесткие рамки при выборе способов достижения оптимальных (нормативных) показателей финансового состояния. Определенные ограничения «задаются» технологической динамикой производственного и финансового цикла предприятия. Например, компания не может работать совсем без складских запасов сырья и материалов или «заделов» незавершенного производства, или текущего остатка денежных средств на расчетном счете, или без наличия кредиторской задолженности по текущим поставкам материалов. Наличие последовательных стадий кругооборота капитала, обусловливаемое отраслевой и индивидуальной спецификой предприятия, уже определяет минимальный уровень «промежуточных» активов и обязательств (оборотных средств и текущих пассивов) .

После детального факторного анализа отклонений сводного бюджета предприятия выполняется заключительный этап анализа, на котором формулируются управленческие выводы по итогам исполнения, определяются приоритеты и коррективы хозяйственной политики предприятия, вводимые в бюджет следующего периода. Оценивается деятельность отдельных подразделений (центров ответственности) предприятия в соответствии с установленными показателями и выполняется расчет их премиального фонда по итогам прошедшего бюджетного периода.

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

ЗАДАНИЕ 1

1. На основе имеющихся данных баланса необходимо провести анализ финансового состояния предприятия.

2. Выявить основные проблемы финансово-хозяйственной деятельности предприятия и пре д ложить политику их решения в краткосрочном периоде (разработать основные элементы краткосрочной финансовой политики.) .

3. На базе диагностированных проблем и предложенных способов их решения составить пр о гнозный баланс предприятия .

Финансовая отчетность организации является предметом изучения многих заинтересованных пользователей. Кредиторы проводят анализ отчетности с целью минимизации рисков по кредитам, займам и вкладам. Финансовые менеджеры, аудиторы, собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения устойчивости работы предприятия, повышения доходности капитала, принятия обоснованных решений. Наиболее часто источниками финансового анализа являются данные годовых или квартальных отчетов «Бухгалтерского баланса» форма № 1 и «Отчета о прибылях и убытках» форма № 2.

Обычно выделяют три блока задач финансового анализа:

· Предварительная оценка финансового состояния предприятия;

· анализ ликвидности баланса предприятия;

· анализ платежеспособности предприятия;

· анализ финансовой устойчивости предприятия.

На основании данных бухгалтерской отчетности ОАО «Синар» проведем анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В финансовом анализе широко используется метод вертикального и горизонтального анализа на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Горизонтальный анализ основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения). Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

В таблице №1 и №2 представлены результаты горизонтального анализа компании ОАО «Синар».

Проведенный анализ показал, что оборотные активы преобладают над внеоборотными активами. Их доля на конец 2012 года составила более 80%, основную часть в оборотных активах составляют запасы и дебиторская задолженность, что характерно для объекта исследования.

Общая стоимость имущества организации увеличилась за 2012 г. по сравнению с 2011 г. более чем на 20%. Данный рост произошел за счет обновления основных средств, внедрения новой технологии производства и использования высокотехнологичных материалов для производства продукции.

За исследуемый период внеоборотные активы организации увеличились примерно на 30 %.В составе внеоборотных активов наибольшим приростом отличились основные средства, так в 2012 году их стоимость возросла на 15%.

Увеличение финансовых вложений более чем на 172%, связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние организации. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, поскольку приносит организации доход.

За 2012 г. стоимость мобильного имущества возросла на 21%. Прирост оборотных активов обусловлен увеличением запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 28%. Данный рост стоимости запасов связан с переходом к использованию высокотехнологичных материалов. По состоянию на конец 2012 г. их удельный вес составил более 50%.

В 2012 г. сумма дебиторской задолженности возросла примерно на 10%, что свидетельствует о росте продаж готовой продукции.

Проведенный анализ источников финансирования ОАО «Синар» показал, что собственный капитал преобладает над заемным, что характеризует организацию как финансово устойчивую. На протяжении всего периода исследования выявлен рост собственного капитала за счет увеличения нераспределенной прибыли, так за 2012 год было реинвестированной нераспределенной прибыли на 32% больше, чем в 2011г. Руководство организации при распределении чистой прибыли на общем собрании акционеров установила размер дивидендов на 1 акцию в размере 0,008 руб., что позволило направить большую часть полученной прибыли на развитие организации.

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами, однако, доля долгосрочных источников финансирования незначительна и составляет примерно 1% от всех источников.

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и прочими обязательствами.

В 2012 г. отмечена тенденция роста заемного капитала за счет возникновения прочих краткосрочных обязательств.

Рассмотрим структуру активов и пассивов организации, представив баланс в виде относительных показателей (вертикальный анализ). Результаты вертикального анализа баланса представлены в таблице 3.

На основании данных таблицы 3 можно сказать, что доля основных средств уменьшается - 14,43% на конец 2012г., на конец 2010г. их доля составила 15,5%. За рассматриваемый период произошло изменения структуры активов организации: доля оборотных активов в общей стоимости имущества уменьшилась на 1,85 п.п. Следовательно, доля внеоборотных активов в общей стоимости имущества увеличилась на ту же величину.

В целом запасы в структуре активов варьируются на одном уровне, при этом в 2012г. их доля увеличилась почти на 2%.

Анализируя изменения структуры пассивов организации, можно сказать, что доля краткосрочных обязательств увеличилась на 2,8 п.п.; при этом нераспределенная прибыль так же увеличилась на 9,59 п.п., что говорит о стабильности предприятия и об отсутствии убытков.

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса компании ОАО «Синар»

Наименование показателя	Значение показателя, тыс.руб.	Структура, %
Основные средства
Оборотные активы
Нераспределенная прибыль
Краткосрочные обязательства

Анализ ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

В таблице 4 представлена группировка активов и пассивов по степени ликвидности 2010 - 2012 гг.

А1 - денежные средства и краткосроч. фин. вложения

А2 - быстро реализуемые активы

А3 - медленно реализуемые активы

А4 - трудно реализуемые активы

П1 - наиболее срочные обязательства

П2 - краткосрочные активы

П3 - долгосрочные активы

П4 - постоянные пассивы или устойчивые

Анализ ликвидности показал, что у ОАО «Синар» существуют небольшие проблемы с наиболее ликвидными статьями баланса, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, реализуя свои текущие активы, не достаточно велика.

Баланс ООО «Синар» абсолютно ликвидным не является, т.к. сопоставление наиболее ликвидных активов свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). У организации наблюдается излишек средств по трем последним группам, организация испытывает недостаток лишь в абсолютно ликвидных активах.

По первой группе. На конец 2011г. у организации не хватало 173849 тыс. руб. наиболее ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Они покрывали срочные обязательства на 17,6%. На конец 2012г. показатели составили 127 144 тыс. руб. и 23,6%. Это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У нее недостаточны наиболее ликвидные активы для покрытия наиболее срочных обязательств. Но при этом уровень платежеспособности организации значительно повысилась.

По второй группе неравенств в обоих периодах условие (А2>П2) выполнено, это свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособна в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

По третьей группе в обоих периодах условие (А3>П3) выполнено. Медленно реализуемые активы превышают долгосрочных обязательств. Это означает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после составления баланса.

По четвертой группе в обоих периодах постоянные пассивы больше внеоборотных активов, т.е. условия (А4<П4) соблюдается, что свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности организации.

Анализ платежеспособности

Более глубокая оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности , или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности для ОАО « Синар»

Показатели				Изменения 2011г.- 2010г.	Изменения 2012г.- 2011г.	Изменения 2012г.- 2010г.	Рекомен-дуемое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент критической ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)
Коэффициент общей ликвидности
Степень платежеспособности по текущим обязательствам
Степень общей платежеспособности

Проведенный анализ ликвидности ОАО «Синар» показывает, что организация является ликвидной. В исследуемом периоде коэффициенты ликвидности несколько снизились, но не смотря на это данные показатели находятся на рекомендуемом значении.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился в 2012 г. по сравнению с 2011 г. до 13%, т.е. организация может погасить 13% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и ценных бумаг организации.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства покрываются почти на 80% за счет денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период снизился на 0,17 пункта, достигнув к концу 2012 г. 1,73 пункта. Организация полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций.

Также характеристика показателей рентабельности, а также порядок их расчета представлены в табл. № 6

Таблица № 6 - Система показателей рентабельности

Показатель	Алгоритм расчета	Условные обозначения	Экономическая интерпретация
1. Рентабельность активов	R А k = Р / А k	R А k - рентабельность активов;Р - прибыль до налогообложения (стр.2300); А k - средняя величина активов (0,5 (стр.1600 НГ + 1600 КГ)	Характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия. Является обобщающей количественной характеристикой рентабельности деятельности предприятия
		R F - рентабельность основных фондов; F - среднегодовая стоимость основных средств (0,5 (стр.1130 НГ + 1130 КГ) ф.1)	Характеризует эффективность использования основных производственных фондов. Количественно выражает размер прибыли, полученной с одного рубля, вложенного в осн.ср.
		R Е - рентабельность оборотных средств; E - среднегодовая стоимость оборотных средств (0,5 (стр1200 НГ + 1200 КГ)	Характеризует размер прибыли, полученной с одного рубля, вложенного в оборотные средства
	R (F+E) = Р / (F + Е)	R (F + E) - рентабельность производственных фондов	Характеризует размер прибыли, полученный с одного рубля, авансированного в производственные фонды
	R СК = Р ч / С К	R СК рентабельность собственного капитала; Р ч - чистая прибыль (стр.2400); С К - средняя величина источников собственных средств (0,5 (стр.1300 КГ) ф.1)	Характеризует размер чистой прибыли, полученный с одного рубля собственных средств, авансированных в активы
Рентабельность продаж
1. Рентабельность продаж		R N - рентабельность продаж; P N - прибыль от продаж (стр.2200); N - выручка от продаж (стр.2110)	Характеризует размер прибыли от продаж, приходящейся на один рубль выручки от продаж
	R SN = P N / S N	R SN - рентабельность производства; S N - себестоимость реализованной продукции (стр.2120)	Характеризует размер прибыли, полученный на каждый рубль затрат в себестоимость реализованной продукции
		R S - рентабельность совокупных затрат; S - совокупные затраты (стр.2120 + 1600 + 2220)	Характеризует эффективность совокупных затрат, осуществленных в процессе операционной деятельности
		P ч - чистая прибыль (стр.2400)	Характеризует размер чистой прибыли, приходящейся на один рубль выручки от продаж

При расчетах показателей рентабельности могут использоваться различные показатели дохода предприятия: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль (по данным формы «Отчет о финансовых результатах»).

Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности представлен в табл. 7

Таблица 7 - Оценка рентабельности деятельности ОА О «Синар».

Показатели			Изменения
Рентабельность активов (капитала)
1. Рентабельность активов
2. Рентабельность основных фондов
3. Рентабельность оборотных средств
4. Рентабельность производственных фондов
5. Рентабельность собственного капитала
Рентабельность продаж
1. Рентабельность продаж
2. Рентабельность производства (основной деятельности)
3. Рентабельность совокупных затрат
4. Рентабельность продаж по чистой прибыли

Проведенный анализ рентабельности деятельности ОАО «Синар», позволяется сделать вывод о том, что почти все показатели снизились. Наибольшее снижение произошло по рентабельности основных фондов примерно на 20% по сравнению с 2011годом, в результате увеличение основных средств на 15872 тыс.руб. Рентабельность производства уменьшилась в 2 раза и составляет 11%. Снижение рентабельности связано с падением прибыли, так как в отчетном периоде затраты увеличивались быстрее, чем росли доходы. Как отмечалось ранее в отчетном году руководство осуществило ряд мероприятий направленных на развитие деятельности, что делает их оправданными, а снижение рентабельности - временным.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости компании «Синар» представлен в табл. № 8.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности организации. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Общий уровень финансовой устойчивости организации характеризуют следующие показатели, рассчитываемые по данным баланса:

Коэффициент автономии (Кавт.).

где стр. 1300, стр. 1530, стр. 1600 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает, какая часть имущества финансируется за счёт собственных средств. Может зависеть от отрасли, в которой функционирует организация (Рекомендуемое значение >0,5).

Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.).

где стр. 1300, стр. 1530,стр.1400, стр. 1600 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает, какая часть имущества финансируется за счёт устойчивых пассивов(Рекомендуемое значение>0,8).

Коэффициент финансового рычага (К фин.рычага).

где стр. 1400, стр. 1500 стр. 1530, стр.1300, - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает, сколько рублей заёмных средств было привлечено на каждый рубль собственных средств (Рекомендуемое значение <1).

Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) (К долга).

где стр. 1400, стр. 1500, стр. 1530, стр.1700 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Характеризует долю заемных средств в общей сумме источников (Рекомендуемое значение <0,5).

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км).

где стр. 1300, стр. 1530, стр.1400, стр.1100, стр. 1300, стр.1530 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, т.е. вложенной в оборотные активы (Рекомендуемое значение 0,2-0,5).

Индекс постоянного актива (К индекса).

где стр. 1100, стр. 1300, стр. 1530 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает долю иммобилизованных средств в собственных источниках (Рекомендуемое значение < 1).

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (Коб.обор.ак.).

где стр. 1300, стр. 1530, стр. 1400, стр.1100, стр.1200 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников (Рекомендуемое значение >0,1).

(К об.зап.).

где стр. 1300, стр. 1530, стр. 1400, стр.1100, стр.1210 - соответствующие строки бухгалтерского баланса.

Показывает достаточность собственных средств для покрытия запасов (Рекомендуемое значение 0,6-0,8).

Расчет данных показателей представлен в табл.8

Таблица 8 - Оценка финансовой устойчивости ОАО «Синар» в 2010-2012гг. (на конец отчетного периода)

Показатели				Изменения 2011-2010 гг.	Изменения 2012-2011 гг.	Изменения 2012-2010 гг.
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансового рычага
Коэффициент долга.
Коэффициент маневренности собственного капитала
Индекс постоянного актива
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО «Синар» показали, что организация является устойчивой, однако, в динамике наблюдается незначительное ухудшение положения. Так за исследуемый период коэффициент автономии снизился на 0,04 пункта, и составил 0,64. Снижение в 2012 году произошло за счет появления в источниках финансирования прочих краткосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой устойчивости фактически равен коэффициенту автономии, что свидетельствует о том, что руководство ОАО «Синар» практически не вовлекает в свою деятельность долгосрочные заемные источники финансирования.

Коэффициент маневренности собственного капитала превышает уровень рекомендуемого значения, хотя и снизился на 0,02 пункта. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояния организации, а также свидетельствует о том, что организации достаточно гибко использует собственные средства.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками, снизился на 0,05 пункта, но он соответствует установленным нормам. В 2012 г. Значение коэффициента составило 0,58 пункта и это говорит о том, что у организации есть собственные средства для финансирования текущей деятельности.

Прогнозный баланс

Прогнозная финансовая отчетность составляется на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовых деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Прогнозный баланс - это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о будущем состоянии предприятия на конец прогнозируемого периода.

Руководство ОАО «Синар» озвучило следующие ключевые стратегические планы по развитию организации до 2014г.

1. Руководство организации планирует расширение географии. С этой целью в 2013 - 2014 гг. планируется открыть ряд новых магазинов в новосибирской области и соседних областях.

2. Организация планирует внедрить дополнительный автоматический раскройный комплекс для расширения ассортимента продукции и увеличения объемов производства.

В планах организации указано, что реализация указанных мероприятий приведет к росту постоянных расходов, однако, на наш взгляд, при таком развитии организации данные дополнительные затраты принесут быстрый положительный эффект.

На основании данных проведем прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс, которые представлены в таблицах №9 и №10.

Таблица 9 -Прогнозный отчет о финансовых результатах.

Показатели	Отчетный период	Прогнозный период	Изменение (+;-)
1. Выручка от продаж (S )
2. Затраты переменные (C var )
3. Маржинальная прибыль (P mar )
4. Затраты постоянные (C const )
5. Прибыль от продаж (P gs )
6. Сальдо прочих доходов и расходов
7. Операционная прибыль (P it )
8. Налоги и обязательные платежи, в т.ч.банковские проценты
9. Прибыль чистая (P n )

Таблица 10 -Прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс

Наименование показателя	Отчетный год		Изменение (+;-)
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Итого по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы, в т.ч.:
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность, в т.ч.:
Финансовые вложения
Денежные средства и их эквиваленты
Итого по разделу II
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАЕЛЬСТВА Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства
Кредиторская задолженность, в т.ч.:
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу V

ЗАДАНИЕ 2

Исходные данные. Имее тся следующая информация, взятая из баланса организации:

Таблица 1. Данные об организации.

Показатель
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Долгосрочная задолженность
Запасы готовой продукции
Запасы сырья и материалов
Кредиторская задолженность
Незавершенное производство
Основные средства
Прочие оборотные активы
Уставный капитал

Требуется:

1. Составить баланс;

3. Вычислить текущие финансовые потребности;

В таблице представлен баланс.

Актив	Пассив
Основные средства		Уставный капитал
Незавершенное производство		Долгосрочная задолженность
Запасы сырья и материалов		Краткосрочная банковская задолженность
Запасы готовой продукции		Кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
БАЛАНС		БАЛАНС

Собственные оборотные средства - разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.

СОС = 3500 - 2200 = 1300 тыс. руб.

Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Текущие финансовые потребности (ТФП) - это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью.

ТФП = (3500 - 200) - 1200 = 2100 тыс. руб.

Дефицита денежных средств нет.

ЗАДАНИЕ 3

Вариант 1:

30% клиентов произведут оплату на 10-й день,

50% - на 40-й день,

20% - на 70-й день.

Выручка от реализации по вариантам показана в таблице:

Составим ведомость непогашенных остатков дебиторской задолженности и поступления денежных средств с января по июнь.

	Выручка от реализации, тыс.руб.	поступление ДС	остаток ДЗ
								3 0							7 0
								1 10							16 0
								27 0
ИТОГО	1 200	1 00

Проверка:

ЗАДАНИЕ 4

Задание и исходные данные. По исходным данным, представленным в таблице 4.1 рассчитать продолжительность операционного, производственного и финансового циклов (ПОЦ, ПОЦ и ПФЦ соответственно), а также оборачиваемость и рентабельность всех видов оборотных активов. Результаты оформить в таблицу 4.2 и сделать выводы.

Таблица 4.1 - Исходные данные для расчета показателей.

Показатели
Материалы
Готовая продукция
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Выручка от реализации продукции
Себестоимость

Таблица 4.2. Расчет показателей, используемых в управлении оборотными активами.

Рассчитаем рентабельность оборотных активов:

Подобные документы

дипломная работа , добавлен 19.11.2015


Бюджетирование как основа организации финансов предприятия, его особенности, задачи, основные функции, достоинства и недостатки. Цели и принципы бюджетного планирования. Методика и анализ этапов процесса бюджетирования. Контроль исполнения бюджета.

контрольная работа , добавлен 14.02.2011


Понятие, сущность и виды бюджета, его задачи и функции. Особенности бюджетного процесса в промышленности. Технология составления сводного бюджета промышленного предприятия. Система контроля за формированием и использованием сводного бюджета организации.

курсовая работа , добавлен 01.04.2013


Сущность и принципы бюджетирования, этапы постановки данной системы в организации. Утверждение сводного бюджета коммерческой организации. Направления бюджетирования производственной деятельности. Основные подходы к формированию систем бюджетирования.

курсовая работа , добавлен 26.03.2011


Изучение целей, задач и методов финансового планирования. Характеристика видов и форм бюджета организаций. Анализ понятия финансовой устойчивости предприятия. Автоматизация финансового планирования и бюджетирования. Требования к компьютерным программам.

реферат , добавлен 12.10.2013


Основы бюджетирования и его место в системе финансового управления предприятием. Анализ порядка и методики процесса формирования бюджета, основных взаимосвязей. Материальное стимулирование и информационные технологии в реализации процесса бюджетирования.

дипломная работа , добавлен 24.11.2010


Цели и задачи бюджетирования, особенности осуществления этого процесса. Состав операционных и финансовых бюджетов. Исходные данные для планирования бюджетов предприятия, их составление. Контроль выполнения бюджета организации и анализ отклонений.

контрольная работа , добавлен 25.06.2011


Изучение сущности, целей и задач бюджетирования, которое представляет собой процесс составления и исполнения бюджета - документа, содержащего инструкции по формированию, распределению и расходованию ограниченных ресурсов организации. Бюджетный контроль.

курсовая работа , добавлен 04.06.2010


Необходимость и содержание финансового планирования и бюджетирования: процесс разработки финансового плана и бюджета, особенности организации. Проблемы бюджетирования на корпорациях в Республике Казахстан, тенденции и перспективы совершенствования.

курсовая работа , добавлен 23.04.2011


Понятие бюджетирования, его цели и роль, основные функции. Виды бюджетного планирования. Этапы бюджетного процесса предприятия. Контроль исполнения бюджетов и анализ отклонений. Темп экономического роста и уровень самофинансирования акционерного общества.

В современных условиях, характеризующихся усилением конкурентных отношений на мировых и отечественных рынках, стремительным развитием технологий, растущей диверсификации бизнеса, эффективное управление предприятием предполагает значительный спектр объемов плановой и контрольной работы.

Процедуры контроля - составной элемент технологических процедур бюджетного управления. Отсутствие единого описания процедур влечет несогласованность действий отдельных работников и целых подразделений. Процедуры контроля и анализа исполнения бюджета устанавливают порядок и последовательность работ в соответствии с принятыми ориентирами и целями предприятия, подготовки для внешних и внутренних пользователей. При его проведении идет сравнение фактических и плановых данных и анализ полученных отклонений фактических показателей от плановых по отчетному бюджетному периоду.

Условия работы механизма контроля определяются масштабом деятельности компании; определением и документальным закреплением процедур контроля; реакцией руководителей соответствующих уровней на выявленные в результате контроля отклонения, своевременностью принятия ими решений по данным отклонениям; налаженностью системы коммуникаций и системы информационного обеспечения управления.

Система внутреннего контроля (контроллинга) исполнения бюджета - это логическая структура формальных и/или неформальных процедур, предназначенная для анализа и оценки эффективности управления ресурсами, затратами, компании в течение бюджетного периода. Система контроля исполнения бюджета является продолжением планирования и сопровождает процесс реализации планов. Контроллинг в экономическом смысле - это наблюдение и управление. Задачи контроллинга состоят в том, чтобы путем подготовки и предоставления необходимой управленческой информации ориентировать руководство на принятие решений и необходимые действия.

Основными элементами системы контроля являются:

·объекты контроля - бюджеты структурных подразделений;

·предметы контроля - отдельные характеристики состояния бюджетов (соблюдение лимитов оплаты труда, расходов сырья и материалов и т.д.);

·субъекты контроля - структурные подразделения предприятия, осуществляющие контроль за соблюдением бюджетов.

Рис. 13.1. Схема формирования бюджета по результатам план-факт анализа.

Контрольно-стимулирующая цель план-фактного анализа реализуется с помощью информации об отклонениях «факта» от плана при оценке результатов работы структурного подразделения предприятия и службы. Бюджетные задания по объемам продаж продукции, по объемам производства в ассортиментном разрезе, по объемам закупок сырья и материалов, по уровню затрат, по срокам взыскания или срокам погашения можно рассматривать как базу для оценки работы подразделений, их руководителей и отдельных специалистов. По результатам этой оценки возможно применение мер материального и морального стимулирования персонала. С помощью различных схем «привязки» результатов план-фактного анализа к стимулам (поощрениям и наказаниям). В одном случае возможны поощрения за перевыполнение плановых заданий по продажам, получение , взыскание и т.п. и наказания за невыполнение этих заданий. В другом случае поощрения и наказания могут быть связаны с размером экономии ресурсов и сокращением затрат.

Информационным обеспечением анализа исполнения сводного бюджета является система, которая позволяет регистрировать отклонения плановых показателей от фактических.

Система контроля исполнения бюджета может состоять из двух контуров, отражающих фактическую информацию: оперативного и бухгалтерского учета.

По данным оперативного учета на основании казначейского исполнения бюджета, производственно-диспетчерской информации и другой управленческой информации, осуществляется оперативный контроль и мониторинг производственно-финансовой деятельности предприятия.

Фактическое отражение хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете, связанным с обработкой первичных учетных документов и дальнейшему формированию учетной информации, является исходной информационной базой осуществления контроля выполнения планов. Фактические данные формируются на основе бухгалтерского учета и отчетности с использованием данных оперативного учета в течение всего бюджетного периода.

Информация для контроля исполнения бюджета обусловливается единой кодировкой справочной информацией и установления таблиц соответствия аналитических регистров бухгалтерского и оперативного учета и кодов бюджетной классификации. Контроль исполнения бюджета по данным бухгалтерского учета осуществляется центрами финансовой ответственности после закрытия отчетного периода. В целом отчет по исполнению сводного бюджета осуществляется финансово-экономической службой на основании данных центров ответственности, подтвержденные бухгалтерским учетом.

Контроль исполнения операционных и финансовых бюджетов осуществляется соответствующими центрами ответственности, по следующим направлениям: реализация продукции, расходы по материалам, заработной платы, амортизационные отчисления и др.

Программно-методический комплекс

В ПМК имеются поручения для формирования информации, которая еще фактически не получена, но отражает ожидаемую деятельность предприятия за отчетный период, данная информация определяется в разделе Фактические данные.

Документ «Ожидаемый фонд оплаты труда»

Документ в программном продукте предназначен для ожидаемого отражения затрат на трудовые ресурсы.

Рис. 13.2. Документ «Ожидаемая заработная плата».

Работа с документами

Система бюджетирования - это не просто система взаимосвязанных бюджетов. Бюджетирование - это система обязательных процедур и правил на всех этапах, начиная с планирования и заканчивая анализом исполнения бюджета, и, конечно, включая промежуточные этапы - учет, контроль и принятие решений.

Исполнение бюджета - это управление предприятием в течение всего бюджетного периода с целью достижения финансовых и производственных результатов в соответствии с параметрами утвержденного бюджета. В своей ежедневной работе менеджеры руководствуются плановыми показателями. Финансовая служба контролирует исполнение бюджета с помощью различных инструментов.

Инструменты исполнения бюджетов включают в себя процедуры:

• управленческий учет
• оперативное планирование
• управление договорами
• управление платежами
• управление денежными потоками
• управление материальными потоками
• управление финансовыми рисками
• контроль соответствия бюджету
• анализ исполнения бюджета
• корректировки бюджета

Контроль исполнения бюджета бывает текущий (оперативный) и заключительный. Любой контроль исполнения бюджета базируется на сравнении факта с планом.

Оперативный контроль исполнения бюджета происходит в текущем месяце и включает:

• управление платежами и согласование заявок на оплату с целью контроля затрат в соответствии с бюджетом предприятия,
• операционный менеджмент (управление производством, логистикой) с целью мониторинга наличия необходимых ресурсов для обеспечения плановых продаж,
• управление продажами и мониторинг поступления денег от клиентов с целью обеспечения бесперебойного денежного потока в соответствии с бюджетом.

Оперативный контроль проводится ежедневно и еженедельно по данным оперативной отчетности. При оперативном контроле мониторинг осуществляется фрагментировано, по тем данным, которые проще всего получить моментально - это все поступления и платежи по банковским выпискам, данные по производству и по отгрузкам в денежном и натуральном показателях и т.д.

Заключительный контроль - это анализ выполнения планов и подведение итогов после окончания периода. Как правило, анализ исполнения бюджета проводится в компаниях по окончании каждого месяца. Такая регулярность позволяет менеджменту контролировать реализацию текущих задач и оперативно реагировать на возникающие отклонения от планов.

Контроль исполнения бюджета - выявление отклонений фактических показателей от запланированных.

Анализ исполнения бюджета - выявление причин отклонений фактических показателей от запланированных.

Заключительный план-факт анализ эффективен на более длительных бюджетных периодах, чем месяц. Детальный анализ исполнения бюджета и подробный разбор причин отклонений проводится раз в квартал. Такой период позволяет увидеть не только случайные проблемы, которые уже заметны по итогам месяца, но и выявить определенные тенденции в развитии компании и системные отклонения. Контролируя и анализируя отклонения, менеджмент компании может и должен принять эффективные управленческие решения для выравнивания показателей по году, либо для принятия решения о пересмотре бюджета.

Виды анализа исполнения бюджета

План-факт анализ исполнения бюджета - это базовый способ оценить результаты работы компании по итогам месяца/квартала/года. В отчетах об исполнении бюджетов приводятся фактические и плановые данные за истекший период, рассчитываются отклонения в абсолютном и в относительном выражении. Дополнение отчета фактическими данными нарастающим итогом с начала года, а также прибавление плановых значений будущих периодов до конца года поможет сделать выводы о существующих тенденциях и спрогнозировать возможность выполнения бюджета по итогам года.

В дополнение к план-факт анализу целесообразно также проводить сравнительный анализ факта текущего года к факту прошлого года, чтобы увидеть развитие компании в динамике - прогресс или регресс в целом и по отдельным направлениям. Также полезен факторный анализ, который помогает выделить и разложить влияние каждого элемента по отдельности в формате: статья дохода/расхода - сумма отклонения - процент (вклад) выполнения/невыполнения плана по прибыли.

• сравнение фактических данных за текущий период с запланированными (план-факт)
• прогнозирование результатов года (факт прошедших месяцев плюс план будущих месяцев)
• сравнение фактических данных за текущий период и аналогичный период прошлого года
• оценка влияния факторов на исполнения бюджета (факторный анализ)

Задача план-факт и факторного анализа - выявление причин, повлиявших на величину отклонений, и выработка рекомендаций по их устранению. Чем именно были вызваны расхождения по той или иной статье бюджета, кто ответственный за полученный результат. В зависимости от типа и суммы отклонений руководством предприятия принимаются оперативные управленческие решения. Также необходимо разработать мероприятия по минимизации влияния внешних негативных факторов, обнаруженных в ходе анализа.

В общем виде последовательность действий:

1. сбор информации и формирование отчетности
2. выявление и анализ причин отклонений факта от плана
3. принятие управленческих решений

По окончанию бюджетного периода подводятся итоги, при выполнении и перевыполнении планов определяются премии и бонусы. А что происходит, если план не выполняется?

Существенность отклонений

Отклонения без корректировок бюджета допустимы, когда факт отличается от плана в пределах до 10 процентов. Свыше - есть все основания для пересмотра бюджета. Но это общий подход. Определение пределов допустимости зависит от отрасли, в которой работает предприятие. В некоторых отраслях допустимыми считаются и 15 - 20 процентов. Также следует установить критерии допустимых отклонений по видам затрат. Например, превышение в 10 % по себестоимости будет критичным, а превышение расходов на обучение на 10 % не критично. Обычно предел устанавливается процентах и в абсолютном значении, например, не более 5 % или 100 тысяч рублей. Таким образом ограничение будет охватывать значимые статьи (ограничение по процентам) и менее значимые (ограничение по сумме).

Помимо предела допустимости следует определить вид отклонения, ведь в зависимости от вида могут быть приняты разные управленческие решения.

Виды отклонений:

• Благоприятные и неблагоприятные отклонения
• Контролируемые и неконтролируемые отклонения
• Временные и систематические отклонения

Учитывая вид и масштаб отклонения, принятие решения о корректирующих действиях делегируется руководителям разных уровней - от руководителя ЦФО до Генерального директора.

Корректировка бюджета

Пересмотр бюджета (перебюджетирование) целесообразно проводить в случае существенных изменений функционирования предприятия (кризис, новые собственники, смена технологии и т.д.), или существенных отклонений от принятого бюджета.

Необходимо заранее определить ключевые (контрольные) показатели бюджета и допустимый предел их отклонений. При существенном отклонении выше условной нормы запускается процедура перебюджетирования. Как правило, такими показателями являются выручка, валовая прибыль, чистая прибыль (БДР - бюджет доходов и расходов) и поступления от клиентов и чистый денежный поток от операционной деятельности (БДДС - бюджет движения денежных средств).

Нужно с осторожностью подходить к внесению корректировок и к перебюджетированию. Вместо того, чтобы приложить усилия и попытаться достичь поставленных целей, руководство просто их пересматривает. План для того и нужен, чтобы пытаться его достичь. Пересмотр бюджета обычно происходит раз в полугодие. Не нужно прибегать к квартальным корректировкам бюджета, иначе бюджетирование превращается в пустую формальность. Стремление часто пересматривать бюджетные показатели может слишком перегрузить бюджетный процесс и превратить работу финансово-экономической службы в череду бесконечных корректировок. А результатом этих работ будет множество вариантов бюджета и непонимание менеджеров, на какие цели следует ориентироваться.

Регламенты исполнения бюджета

Регламентация процедур и автоматизация процессов повышает дисциплину исполнения и делает ее обязательной для всех. Необходимо создать регламент бюджетного контроля и зафиксировать в нем все виды проверок, их периодичность, ключевые показатели и диапазоны их отклонений, порядок пересмотра бюджетов. систему мотивации. Это сделает процесс контроля прозрачным и понятным для всех участников бюджетного процесса.

Регламент согласования платежей

Регламент согласования платежей определяет правила платежной дисциплины в компании и фиксирует:

• порядок прохождения заявок на оплату
• сроки и ответственных на каждом этапе
• обязанности и полномочия сотрудников
• последовательность действий

Заявка должна проходить три уровня контроля:

• Руководитель ЦФО проверяет целесообразность и обоснованность платежа
• Сотрудник бухгалтерии - правильность оформления документов на оплату
• Бюджетный контролер - наличие лимита в бюджете по данной статье

В случае превышения бюджета и/или спорности ситуации маршрут согласования удлиняется на дополнительных участников, имеющих полномочия принимать решение по платежу.

Другие статьи по бюджетированию:

Детальный анализ бюджета и разбор причин отклонений обычно проводится раз в квартал. В рамках такого анализа фактические значения сравниваются запланированными, а также с показателями за аналогичный период прошлого года. После чего оценивается исполнение бюджета.

Как правило, анализ бюджета проводится в компаниях по окончании каждого месяца. Такая регулярность позволяет менеджменту контролировать реализацию текущих задач и оперативно реагировать на возникающие отклонения от планов.

Детальным анализом исполнения бюджета и подробным разбором причин отклонений чаще всего занимаются раз в квартал. Такой период времени позволяет увидеть не столько случайные проблемы и форс-мажорные ситуации (для этого лучше подходит анализ по итогам месяца), сколько определенные тенденции в развитии компании и системные отклонения. Поэтому чаще всего существенные корректировки в годовой бюджет вносятся по итогам квартала.

• Качественный план-факт анализ в Excel

По каким показателям проводится анализ бюджета

Квартальный анализ исполнения бюджета предполагает ряд несложных вычислений, а именно:

• сравнение фактических значений за текущий период с запланированными;
• сопоставление фактических показателей за текущий период и аналогичный период прошлого года;
• оценка исполнения бюджета нарастающим итогом на конец текущего периода и в сравнении с прошлым годом.

Личный опыт

Мы разделяем отклонения на контролируемые (произошли под влиянием внешней среды) и неконтролируемые (результат наших действий). Соответственно, методики анализа и управляющие воздействия для них будут разными. Но чтобы такой анализ бюджета был возможен, необходима должная детализация статей бюджета еще на этапе его подготовки. А именно отдельный учет сумм, планируемых статистическими методами (от достигнутого), и сумм по намеченным в компании изменениям и разовым мероприятиям.
Анализ отклонений базовых и зависимых статей бюджета проводится совместно. Например, если затраты на материалы планируются пропорционально объему реализации и по итогам исполнения бюджета превышение расходов на них составило 5 процентов, а выручка выросла лишь на 3 процента сверх плана, то анализировать нужно только 2 процента. То есть те дополнительные затраты, которые не связаны с ростом реализации, и вызванные, скажем, инфляцией или закупками про запас.

Таблица 1 План-факт анализ исполнения бюджета доходов и расходов компании «Семь ветров» в марте 2010 года, тыс. руб. (извлечение)

Статья	Месяц					Нарастающим итогом с начала года
	факт 2009	план 2010	факт 2010	факт 2010 к факту 2009, %	факт 2010 к плану 2010, %	факт 2009	план 2010	факт 2010	факт 2010 к факту 2009, %	факт 2010 к плану 2010, %
Продажи	500	700	670	134,0	95,7	1500	2100	2080	138,7	99,0
Себестоимость продукции	330	455	450	136,4	98,9	990	1365	1355	136,9	99,3
Валовая прибыль	170	245	220	129,4	89,8	510	735	725	142,2	98,6
Постоянные расходы, в т. ч.:	80	100	104	130,0	104,0	240	300	302	125,8	100,7
...	...	...	...	...	...	...	...	...	...	...
Переменные расходы, в т. ч.:	56	82	84	150,0	102,4	168	246	248	147,6	100,8
...	...	...	...	...	...	...	...	...	...	...
EBITDA	34	63	32	94,1	50,8	102	189	175	171,6	92,6
EBITDA к выручке, %	6,8	9,0	4,8	–	–	6,8	9,0	8,4	–	–
...	...	...	...	...	...	...	...	...	...	...
Чистая прибыль	12	33	2	16,7	6,1	36	99	85	236,1	85,9
Чистая прибыль к выручке, %	2,4	4,7	0,3	–	–	2,4	4,7	4,1	–	–

Что особенно важно отслеживать

На практике об исполнении или неисполнении бюджета в целом судят по таким основным результирующим показателям, как выручка, чистая прибыль или EBITDA. Выручка характеризует долю рынка, чистая прибыль и EBITDA – эффективность компании.

Личный опыт
Сергей Барышников, финансовый директор Unistaff Payroll Solutions
Основным бюджетом для нас стал бюджет движения денежных средств как наиболее оперативный и «честный». Анализ движения денежных потоков проводим на ежемесячной основе, а самые важные его статьи контролируем ежедневно. Критичным считается отклонение более чем на 10 процентов от общей суммы поступлений/расходов в сторону уменьшения денежного потока, поскольку это повлечет за собой необходимость пересмотра бюджета или перевода компании на «ручное» управление.

Вряд ли можно дать универсальную рекомендацию, какое отклонение по выручке или чистой прибыли допустимо, а какое уже нет. Все зависит от специфики бизнеса компании, ситуации на рынке, отношения менеджмента и собственников бизнеса к невыполненным планам и других факторов.Чаще всего существенным считается отклонение в 5 процентов (как в меньшую, так и большую сторону). Это означает, что если по отчетности накоп­ленным итогом с начала года выручка или EBITDA компании отклоняются на 5 или более процентов, то скорее всего придется корректировать бюджет внутри года или даже пересматривать годовые цели компании.

Личный опыт
Анастасия Быстрых, финансовый менеджер ЗАО ТД «Леон»
В большинстве случаев при анализе бюджета к существенным относятся отклонения плана от факта более чем на 5 процентов. Какого-то четкого математического обоснования этой цифре нет, да я и не встречала такого на практике. Определяя существенность отклонения для нашей компании, мы руководствовались статистическими данными на основании предыдущих периодов.

Ирина Грачева, финансовый директор компании «1С:Бухучет и торговля»
Основные факторы, влияющие на оценку допустимости отклонений от бюджета, – структура затрат компании, собственный капитал и долговая нагрузка. В сфере услуг, где основная доля затрат – условно-переменные, размер собственного капитала, как правило, невелик, а долговая нагрузка минимальна, вполне допустимы отклонения по выручке (до 50%) при соблюдении показателей по рентабельности, с отклонением не более 5–10 процентов. В других отраслях ситуация может быть диаметрально противоположной.

Павел Боровков, директор по развитию новых продуктов ГК «Инталев»
Предел существенности отклонений от бюджета определяется целями компании. Например, в нашей компании ежегодно в бюджет закладывается рост по выручке. Увеличение продаж до 20 процентов считается недостаточным, 20–40 – умеренным и только более 40 процентов – целевым.
Также имеет значение объективная экономическая модель бизнеса компании. Например, структура затрат или производный от нее показатель – операционный рычаг (отношение прибыли маржинальной к чистой прибыли). Если значение рычага, допустим, равно 3, а текущая рентабельность бизнеса – 15 процентам, то выручка не может упасть более чем на 5 процентов, иначе рентабельность упадет до нуля и компания будет нести убытки.

Не менее важно отслеживать отклонения по существенным статьям затрат. Чем весомее статья в структуре БДР, тем тщательнее стоит разбираться с ее отклонениями от плана. Например, если удельный вес статьи «Заработная плата» составляет 30 процентов от всех затрат, понятно, что она значительно влияет на прибыль. Следовательно, формировать бюджет оплаты труда и контролировать его исполнение придется предельно жестко. Для столь весомой статьи издержек допустимо отклонение не более чем в 2 процента, иначе можно забыть о выполнении плана по прибыли.

Выявить слабые места, разобраться в том, почему тот или иной результирующий бюджетный показатель существенно отстает от планового и есть ли необходимость в корректировке бюджета, помогает факторный анализ. См. что такое факторный анализ.

В таблице 2 приведен пример факторного анализа чистой прибыли компании «Семь ветров». Как видно, в марте столь существенное отклонение чистой прибыли от бюджета (93,9% вместо допустимых 5%) вызвано тремя причинами. Первая, и самая главная, – недовыполнение плана по валовой прибыли, влияние этого фактора оценивается в 80,6 процента. Вторая и третья причины – перерасход по статьям «Постоянные расходы» и «Переменные расходы». Зная, в чьей ответственности находится выполнение данных показателей (кто руководитель ЦФО), генеральный и финансовый директора могут персонально обратиться к этим менеджерам для получения объяснений.

Таблица 2 Факторный анализ чистой прибыли компании «Семь ветров» за март 2016 года, тыс. руб.

Статья	План	Факт	Отклонение плана от факта		Влияние показателя на отклонение по чистой прибыли, %
			%	тыс. руб.
Продажи	700	670	–4,3	–30	–
Себестоимость продукции	455	450	–1,1	–5	–
Валовая прибыль	245	220	–10,2	–25	80,6
Постоянные расходы, в т. ч.:	100	104	4,0	–4	12,9
...	...	...	...	...	...
Переменные расходы, в т. ч.:	82	84	2,4	-2	6,5
...	...	...	...	...	...
EBITDA	63	32	–49,2	-31	–
...	...	...	...	...	...
Чистая прибыль	33	2	–93,9	-31	100

Общий вывод – март оказался явно неудачным месяцем для компании, ощущается провал в продажах и усугубившийся перерасход по постоянным и переменным затратам. Более того, компания не смогла удержать уровень себестоимости продукции на необходимом уровне. Неудача марта сильно сказалась на результирующем показателе EBITDA по итогам I квартала, отклонение по которому вышло за рамки 5 процентов и является существенным для компании. Требуется тщательно разобраться в причинах отклонений с привлечением директоров всех функциональных подразделений. Если по итогам апреля динамика исполнения бюджета будет аналогичной мартовской, бюджет года придется корректировать.

Почему не стоит перераспределять средства между статьями

Часто функциональные руководители просят перебросить плановые расходы по одним статьям на другие статьи или из одного месяца в другой, мотивируя, к примеру, тем, что у них образовался неиспользованный запас ресурсов. Если внешнее окружение компании не менялось, а тот или иной руководитель многократно обращается с подобной просьбой, это говорит о том, что он не может корректно запланировать свой бюджет. Если перераспределение средств между статьями станет стандартной практикой, то увидеть реальное положение дел и наметившиеся негативные тенденции при анализе исполнения бюджета будет проблематично. В то же время чем чаще меняется макро­экономическая ситуация, тем существеннее могут быть переброски между статьями.

Личный опыт
Марианна Тимошина,
финансовый директор московского представительства компании Roxar
Сейчас рыночная ситуация меняется стремительно, безусловно, необходимо проявлять гибкость в подходе к осуществляемым затратам, особенно непроизводственного характера. В процессе исполнения бюджета я считаю допустимым, а иногда и необходимым перебрасывать финансирование между статьями. Исключение – фонд оплаты труда и налоговые отчисления.

Объективные причины поправок в бюджет

Важно учитывать изменение отраслевых и макроэкономических показателей не только при составлении бюджета, но и в ходе анализа его исполнения. Если бюджет привязан к прогнозу по ВВП или индексу потребительских цен, стоит удостовериться в том, что он действительно реалистичен. Соответственно, степень напряженности бюджета компании можно оценить по величине превышения запланированных темпов роста продаж по отношению к темпам роста отрасли в целом. Но необходимо принимать во внимание, что уровень показателя операционной эффективности бизнеса (EBITDA) должен оставаться на уровне среднестатистических показателей отрасли.

Если по мнению аналитиков отрасль вырастет на 5 процентов в текущем году, а в плане компании заложен рост выручки на 15 процентов, то ее бюджет напряжен на 10 процентов больше, чем бюджет среднестатистической компании из той же отрасли. В этом случае при агрессивном росте крайне важно не дать «раздуться» расходам, удержать их на определенном уровне от продаж и сохранить эффективность операционной деятельности.

Личный опыт
Анастасия Быстрых,
финансовый менеджер ЗАО ТД «Леон» (Санкт-Петербург)
В нашей компании бюджет может корректироваться в двух случаях: если есть существенные отклонения от планов, неустранимые в ближайшее время, а также если руководством компании принимаются какие-либо решения, способные значительно повлиять на исполнение бюджета. Хочу отметить, что мы стараемся избегать чрезмерных корректировок, по итогам месяца вносить изменения бессмысленно. Корректировать будем по итогам квартала.

Кому нужна «карта» допустимых отклонений

Андрей Дегтярев,
заместитель финансового директора ОАО «Белая Дача», о том, как разобраться с отклонениями при анализе бюджета.

Финансовому директору стоит разработать для себя «карту» допустимых отклонений, донести ее до руководства и других лиц, участвующих в бюджетном процессе. Например, я бы выделил три группы отклонений в зависимости от их важности и необходимости в ответных действиях (перечислены в порядке возрастания допустимого размера):

несущественные отклонения, затраты на выяснение причин которых могут превысить потери от самих отклонений, или же отклонения, происходящие по независящим от исполнителя причинам. Размер таких отклонений определяется руководством, исходя из опыта и анализа предыдущих периодов, это могут быть и традиционные 5 процентов существенности или иная величина;

отклонения, не приводящие к кардинальным изменениям в стратегических планах предприятия, на которые можно воздействовать разумными мерами. Максимальное значение такого отклонения определяется исходя из двух критериев: риск простоя производственных мощностей, людских ресурсов и влияние на другие показатели бюджета;

значительные отклонения, при которых нужно менять программу развития бизнеса. Решить однозначно, где граница таких отклонений, очень трудно, это должно быть коллективным решением топ-менеджмента. Задача финансового директора при этом – предложить свой вариант, примерно обозначить такие границы (например, 15–25% с учетом всех факторов деятельности компании). Дать точную рекомендацию можно только после анализа бизнеса. Для себя я ее определяю в 20 процентов (по влиянию на конечные показатели – выручку, общие затраты и пр.).