Opce na akciovém trhu. Binární opce na akciové indexy – porozumění obchodování opcí s neobvyklými nástroji na americké burze cenných papírů

Existují akcie akciového trhu a akciové indexy. A přestože jsou taková aktiva stále méně populární než měnové nástroje, mají také své výhody. Jaké jsou vlastnosti obchodování BO na akciových indexech a kteří brokeři pro ně poskytují nejvýhodnější podmínky?

Hlavní akciové indexy

Akciový index je komplexní aktivum, které se skládá z kotací několika akcií (od 20-30 do 1000). Akciové indexy jsou zpravidla vázány na konkrétní burzu a jsou tvořeny z akcií na ní obchodovaných.

Nejznámější a nejlikvidnější jsou následující indexy:

S&P 500 - je tvořen z akcií 500 největších amerických společností;
Dow Jones 30 - akcie 30 největších průmyslových korporací v Americe;
NASDAQ 100 - akcie 100 největších high-tech společností (obchodované na stejnojmenné burze);
DAX 30 - akcie 30 největších společností v Německu;
FTSE 100 - akcie 100 předních společností obchodovaných na londýnské burze cenných papírů;
Nikkei 225 - akcie 225 největších společností v Japonsku.

Výhody obchodování binárních opcí na základě indexů

Binární opce na akciové indexy mají všechny výhody BO:

K rozhodnutí o otevření obchodu je nutná minimální analýza. Systémy obchodování s opcemi jsou z velké části extrémně jednoduché a po nákupu opce zbývá jen čekat na výsledek, aniž by bylo nutné podnikat další kroky;
Můžete začít obchodovat BO s minimální částkou.

Kromě toho má akciový index jako obchodní aktivum pro binární opce své výhody. Zejména je méně volatilní než akcie, protože jakékoli důležité zprávy související přímo s touto společností mohou ovlivnit jejich kurz. Většina indexů zahrnuje několik desítek až několik stovek akcií a problémy jednoho konkrétního podniku, ačkoli mohou mírně snížit kotace, pravděpodobně nezpůsobí vážný kolaps.

Na druhou stranu jsou indexy často snadněji předvídatelné než měnové páry. Cena indexu zásadně závisí na stavu věcí ve všech společnostech, které jsou v něm obsaženy, a také na ekonomice země jako celku. Index je tedy vázán na skutečné podnikání a na jeho úspěch či neúspěch. Mnohem obtížnější je zohlednit všechny faktory ovlivňující směnný kurz národní měny.

Studovat stav věcí v jedné společnosti a obchodovat pouze s jejími akciemi je samozřejmě jednodušší než mít povědomí o všech důležitých informacích o trhu jako celku, ale otázka volatility zůstává. Kromě toho se BO pro index obchodují nepřetržitě 5 dní v týdnu, jako jsou měnové páry Forex, a doba obchodování s akciemi je vázána na čas hlavní burzy.

BO obchodní strategie pro indexy

Typické strategie obchodování opcí na indexy se téměř neliší od obchodních systémů pro běžné BO. Co se týče obchodování na základě fundamentálních faktorů, vše závisí na podrobném studiu informací o konkrétním trhu a rozhodování na základě obdržených dat. Zpravidla se takové obchodování provádí ve střednědobém horizontu, což ne všichni brokeři umožňují.

Podívejme se na některé jednodušší strategie pro obchodování BO na indexech.

Obchodování se signálem

Nejjednodušší způsob, který nevyžaduje školení obchodníka a je vhodný i pro začátečníky, je obchodování pomocí signálů. Jako zdroj signálu je třeba zvolit spolehlivou a osvědčenou službu – například investing.com.

Po vstupu na stránky a zvolení záložky "Technická analýza / Souhrnná technická analýza" v hlavním menu se dostaneme na stránku, kde se zobrazují údaje o hlavních ukazatelích technické analýzy. Poté musíte vybrat kartu "Indexy".

Tabulka zobrazuje data pro všechny hlavní světové indexy. Obchody se otevírají, když jsou doporučení pro všechny čtyři časové rámce „Aktivně nakupovat“ nebo „Aktivně prodávat“ (v souladu s tím je otevřena opce na nákup nebo prodej).

Obchodování podle ukazatelů

Tato metoda bude vyžadovat vlastní analýzu, nicméně méně zkušení obchodníci mohou začít s jednoduchými systémy, jako je obchodování se dvěma klouzavými průměry. V budoucnu může být doplněn o další nástroje technické analýzy zvyšující přesnost signálů.

Pro obchodování jsou v grafu nastaveny dva klouzavé průměry s periodami 10 a 20. Tento indikátor je přítomen na jakékoli platformě nebo online grafu.

Signál k otevření call opce bude průsečíkem rychlého 10-ti dobového klouzavého průměru s pomalým 20-ti dobovým klouzavým průměrem, zdola nahoru. Signál k otevření Put je přechod rychlého pomalého shora dolů.

Optimální časový rámec pro obchodování je 15 minut, ale tento TS je poměrně univerzální a vhodný pro jakýkoli graf. Je lepší zvolit dobu expirace 4-5 svíček, aby se obchod mohl uzavřít v plusu, i když jedna ze svíček pohne cenou opačným směrem.

Bollinger Bands + Stochastic

Pokročilejší verze strategie indikátorů zahrnuje použití dvou nástrojů: Bollinger Bands a Stochastic Oscillator. Bollinger bude vystupovat jako hlavní poskytovatel signálů a Stochastic bude filtrovat ty nejméně slibné z nich, aby snížil počet potenciálně ztrátových obchodů.

Algoritmus obchodování je následující:

1. Call opce se koupí, když cena překročí spodní část Bollingerova pásma a poté znovu vstoupí do kanálu. Zároveň by měl Stochastic vstoupit do přeprodané zóny (pod úrovní 20) a poté ji opustit.

2. Pokud cena překročí horní hranici Bollingeru, nejprve zdola nahoru a poté zpět a Stochastic opustí zónu překoupenosti, otevře se opce Put.

Obchodování probíhá v hodinovém časovém rámci. Opce se kupuje na 3 hodiny.

Datum vypršení platnosti opcí

Akciové indexy jsou poněkud inertnějším nástrojem než měnové páry, proto není vhodné je obchodovat na turbo opcích. Bez ohledu na zvolenou strategii má smysl otevírat transakce pouze s datem expirace hodinu a více. Pokud jsou v obchodním systému striktně předepsány jiné podmínky, je lepší je pro obchodování BO na indexech nepoužívat.

Závěr

Binární opce na akciové indexy jsou poměrně exotickým obchodním nástrojem, který však má své výhody, a proto si postupně získává oblibu. Zatím jen málo brokerů poskytuje přístup k obchodování s takovými aktivy a budoucí růst popularity BO na indexech přímo závisí na zvýšení nabídky na trhu, a tedy na zvýšení procenta plateb na opcích v důsledku rostoucí soutěž.

S pozdravem Alexey Vergunov

Mnoho obchodníků, kteří již mají zkušenosti s prací na ruských platformách, se chce dostat do „svatyně“ opčního obchodování – na americký trh. Zde je nejen šance vydělat mnohonásobně více, ale také vyloučit možnost ztrát v důsledku snížení neobchodních rizik. Obchodování s opcemi na americkém trhu má své vlastní charakteristiky, které budeme v tomto článku zvažovat.

Například smlouvy a loty na jejich burzách mají mnohem vyšší hodnotu. Abyste předešli nedorozuměním a dalším problémům, měli byste si předem zjistit všechny nuance přechodu do nového pracovního prostředí a pochopit, jak je to pro vás výhodné.

Jak obchodovat opce na americkém trhu?

Nejprve je třeba pečlivě prostudovat všechny vlastnosti obchodování s opcemi a základy obchodování. Neměli byste hned usilovat o vstup do zahraničního investičního prostoru, aniž byste se snažili pracovat v domácím. V opačném případě hrozí nováčkovi ztráta všeho, protože vklady v USA a Kanadě jsou obvykle několikrát vyšší než v Rusku a smluvní sazby jsou mnohem vyšší.

Je také důležité mluvit anglicky na poměrně vysoké úrovni, protože technická podpora pro stránky se provádí pouze na ní a vždy vyvstávají otázky, zejména pro začínající obchodníky. Zejména existuje mnoho otázek souvisejících přímo s prací samotných služeb a samotným procesem výdělku.

Zvláštnosti

V činnosti platforem v americkém a ruském prostoru existuje velké množství rozdílů. Je důležité je vzít v úvahu, protože na tom závisí téměř hodně. Pokud jim předem nerozumíte, můžete se dostat do vážných problémů nebo dokonce úplně ztratit veškerý svůj kapitál kvůli banální neznalosti.

Významnou nevýhodou obchodování na moskevské burze je nemožnost vytvořit optimální portfolio opcí, jelikož skutečnou likviditu mají pouze futures na index RTS a USD/RUB, ostatní instrumenty jsou prakticky nelikvidní. Kvůli tomu jsou velké problémy s transakcemi na dlouhodobých smlouvách.

Zcela jiná situace je na Chicago Mercantile Exchange (CME), kde je obrovské množství obchodních instrumentů a problémy s velkými vklady nejsou. I když se rozhodnete vstoupit se sto miliony dolarů, stále nebudou žádné potíže. Zde můžete snadno provádět transakce po dlouhou dobu.

Na rozdíl od jiných trhů v Americe můžete vydělávat peníze na týdenních opcích. To umožňuje přesněji určit požadované datum expirace (dokončení transakce). Takové smlouvy jsou pohodlné a praktické než například ty měsíční.

Makléřské společnosti

Přestože dnes v Rusku existuje velké množství organizací poskytujících služby a obchodování s různými finančními produkty, ve státech je jich mnohem více, protože tam je toto odvětví mnohem lépe rozvinuté. Ve skutečnosti tam vznikla, a proto dosáhla vrcholu svého vývoje.

Pro obyvatele Ruské federace a zemí SNS je však obrovská nevýhoda, spočívá v tom, že naprostá většina zahraničních kanceláří Rusům neobsluhuje. Proto, abyste si mohli otevřít účet u společnosti sídlící na druhém konci světa, musíte se pečlivě dívat.

Jedním z významných brokerů v USA pracujících s občany Ruské federace a sousedních zemí je Introducing Broker (IB), který poskytuje vysoký servis, pohodlnou pracovní platformu a relativně nízké provize. Alternativní možností je jiný broker LightSpeed.com, který poskytuje podmínky a ceny podobné IB.

obchodní účet

Další důležitá vlastnost, kterou je třeba vzít v úvahu při studiu jak obchodovat opce na americkém trhu, jedná se o minimální hranici pro otevření pracovního účtu. Pokud v Ruské federaci můžete začít pracovat a získat první zisk investováním dokonce 100 rublů, pak v USA to již nebude fungovat.

To je jedna z mála výhod fungujících binárních opcí v Rusku. Můžete jednoduše investovat částku, o kterou se nebojíte přijít, otestovat platformu a své osobní schopnosti a teprve poté přejít k významnějším transakcím. Američtí brokeři k této problematice přistupují jinak.

Práce s malými částkami je nezajímá a nebaví, proto si stanoví minimální hranici, která je i na poměry občanů Spojených států poměrně vysoká. Například u IB je minimum, od kterého můžete začít pracovat, 10 tisíc dolarů.

Je pravda, že existuje klauzule, která stanoví snížení této částky na tři tisíce dolarů, pokud majiteli účtu ještě není 25 let. Na LightSpeed.com je minimální vklad stanoven na 5 000 USD. Takto vysoké limity minimálního vkladu umožňují organizátorům a makléřům vyhnout se zbytečné byrokracii s malými částkami.

Obchodování

Mnoho obchodníků se zabývá nejen možností výdělku na severoamerických binárních kontraktech, ale i samotným procesem. To je samozřejmě možné, ale jsou tu některé zvláštnosti.

Není žádným tajemstvím, že většina inovativních nápadů v oblasti investic, financí a výdělků pochází ze Spojených států. Takže se tam objevily i binary.

Otázka, zda je možné na americkém trhu obchodovat binární opce, tedy sama od sebe mizí. Zde se jim podařilo proměnit toto odvětví v opravdu rozsáhlý a výkonný způsob investičních výdělků. Objevily se v roce 2008 a staly se nedílnou součástí globálního finančního systému.

Dnes s jejich pomocí vydělávají peníze tisíce obchodníků po celém světě a mnohým z nich se na tom podaří vydělat skutečné jmění. Takových šťastlivců však příliš mnoho není.

Opce v USA

Poté, co se binárky poprvé objevily ve Státech, a než se objevily na území Ruské federace, uplynulo hodně času. Během tohoto časového období se makléřům ve Spojených státech podařilo stát se nespornými lídry v této oblasti. Mají nejen nejsilnější teoretickou a praktickou základnu, ale také propracovanou legislativu.

Největší z burz, kde můžete pracovat s binárními kontrakty, jsou:

CME (Chicago Mercantile);
AMEX (Americké akcie).

Pracovat zde mohou pouze silné korporace a lidé s obrovským majetkem, jelikož obrat je zde tak vysoký, že průměrný obchodník prostě nemá dost peněz. Můžete však operovat na méně významných z nich, například NADEX (North American Exchange) a Cantor Exchange.

První z nich není vhodný pro Rusy, protože funguje pouze s občany Spojených států a dalších zemí, kromě SNS, ale druhý slouží pouze obyvatelům Spojených států, takže cesta je pro Rusy uzavřena. Existuje však jeden životní hack, který umožňuje Rusům se tam dostat.

V Runetu jsou rozšířené recenze, že se tam mohou zaregistrovat i Rusové, ale ve skutečnosti to není možné. Téměř jediná šance, jak s touto burzou pracovat, je přes Spot Option (významný výrobce binárních obchodních platforem), který spolupracuje s většinou ruských makléřských organizací.

Společnost vytvořila speciální platformu Forest Park BX, která umožňuje obyvatelům SNS obchodovat skutečné binární opce. Je napojena na Cantor Exchange. I Rusové tak mají možnost pracovat s touto devizou přes prostředníka. Bohužel Rusové zatím nemají přímou cestu, jak se dostat ke zdrojům skutečných binárních souborů, ale snad se brzy otevře přístup.

Na základě všeho výše uvedeného lze vyvodit následující závěry:

Je těžké vstoupit na americký trh, ale je to možné. Musíte mít dostatek peněz a vynaložit úsilí, abyste zde mohli začít pracovat;
Skutečné dvojhvězdy existují pouze v USA a Evropě, v Ruské federaci nejsou;
Pokud použijete správný přístup k práci, můžete svůj kapitál navýšit spoluprací s jakýmkoli makléřem.

Hlavní je s přechodem na devizy nespěchat, protože s šancí prolomit skutečný jackpot se zvyšuje i riziko, že nezůstane nic. Musíte být pozorní k maličkostem a pečlivě prostudovat všechny nuance práce na cizích zdrojích, a pak vše dopadne.

je univerzálním obchodním nástrojem, který přímo zajímá jak velké hráče s mnohamilionovým kapitálem, tak spekulantské investory se skromnějším apetitem.

Často obchodování opcí ve srovnání se skalpováním, protože obě metody jsou dobré z hlediska rychlého přetaktování obchodního účtu. Odborníci navíc poznamenávají, že právě směnné opce se vyznačují vyšší ziskovostí.

Nezáleží na tom, kolik peněz máte na svém vkladu: 1 milion dolarů nebo jen pár tisíc, vyzbrojeni efektivní strategií, můžete vydělat od 50 % do 100 % během jednoho měsíce. Tato vyhlídka je přirozeně atraktivní.

Za zmínku však také stojí, že opce na výměnu se vyznačuje odpovídajícími riziky, jinými slovy, i jedna ztrátová pozice na konečném účtu může obchodníka stát celý vklad. Buďte proto maximálně opatrní.

Vzhledem k výše uvedenému se nabízí logická otázka, jaké jsou vlastně možnosti pro vlivné hráče? Ostatně již dříve bylo řečeno, že tento finanční nástroj se vyznačuje vysokou rizikovostí. V případě potřeby lze opce použít pro konzervativní obchodování.

Předpokládejme, že máte milion rublů, na jedné straně je můžete dát do banky za 10% ročně, samozřejmě, je to dobrý výnos. Je však účelnější najít si konzervativního manažera, který umí přesně dvakrát tolik, operující s efektivní obchodní strategií.

Drtivá většina obchodníků preferuje intenzivní obchodování, protože chtějí vklad co nejdříve rozptýlit. V této souvislosti se opce stane účinným nástrojem pro diverzifikaci investičního portfolia.

Pamatujte, že burzovní opce je vhodná i pro pasivní obchodování. Chcete-li vydělat na tomto principu, musíte vytvořit kompetentní strategii. Na konečném účtu stráví investor většinu času například skalpováním, přičemž bude moci dobře vydělat i na opcích, přičemž tomuto instrumentu věnuje zhruba 15 minut týdně.

Jaké jsou výhody obchodování opcí?

Pojďme si rozebrat klíčové výhody práce s opcemi, které opět zdůrazňují efektivitu využití tohoto finančního nástroje.

Kdy se komplexnost stává výhodou?

V první řadě je třeba poznamenat, že se jedná o komplexní finanční nástroj, respektive, pokud se investor pokusí o zisk bez jakýchkoli znalostí, spoléhá se pouze na štěstí, pak o svou investici velmi rychle přichází.

Jak se ale složitost promítá do výhody? Jak chápete, ztracené peníze se nevypařují ve vzduchu, usazují se na účtech obchodníků, kteří splnili svůj domácí úkol, tedy těch investorů, kteří školení brali vážně.

Bezmyšlenkovitě obchodující začátečníci tak doslova zmizí z radaru této burzy za pouhé 1 nebo 2 měsíce, důvod je velmi jednoduchý – obchodní účet byl sloučen. Pro rozumné obchodníky je to skvělá šance, jak si v prvních dnech práce vydělat slušné peníze.

Maximální flexibilita

Téměř všechny finanční nástroje lze nazvat rovnými, s výjimkou akciových opcí. Například, když investor obchoduje s futures, zisk je generován pouze na růstu nebo poklesu finančního aktiva. S opcemi je vše mnohem progresivnější.

Odborníci neustále poznamenávají, že klasická možnost je neobvykle flexibilní nástroj. Kromě standardních výdělků na růstu nebo poklesu ceny budou moci obchodníci získat peníze také správným předpovídáním statické pozice kotací. V některých situacích je zisk účtován za to, že se kontrakt prostě začal pohybovat, bez ohledu na směr. Na propadech opcí se dá vždy vydělat. Někteří prodávají nebo nakupují volatilitu, což také přináší další zisk.

Jednoznačná interpretace rizika a ziskovosti

Při práci na futures trhu nebo na jakékoli jiné burze je vždy otevřená otázka rizika. Samozřejmě je možné omezit velikost potenciálně ztrátového obchodu zadáním příkazu Stop-Loss, ale stále je těžké to nazvat silnou pákou pro řízení rizik.

Za druhé, nikdy byste neměli vylučovat skluz nevyřízené objednávky. V důsledku toho nastavíte Stop-Loss na - 1 000 rublů a obchod se uzavře pouze na úrovni - 2 000 rublů. V některých případech objednávka nefunguje vůbec.

Obchodování s opcí poskytuje maximální transparentnost ohledně pravděpodobné ztráty. Aby byl poměr rizika a odměny co nejpevněji pod kontrolou, stačí se jen vyzbrojit účinnou strategií.

Kde je nejlepší obchodovat akciové opce?

Domácí opční trh představuje moskevská burza, která bude nejvhodnější startovací obchodní platformou pro všechny začínající investory. s čím to souvisí? Za prvé, existuje rozhraní Russified platformy, které je již důležité. Postupem času se však můžete přesunout na zahraniční trhy.

Nutno podotknout, že největší opční burzy se nacházejí v USA, konkrétně v Chicagu. CME a Chicago Board Options Exchange jsou také ziskové obchodní platformy, které se vyznačují širokou škálou obchodních nástrojů a maximální ziskovostí.

Závěr

Závěrem je třeba říci, že možnosti skladu je skutečně unikátní finanční nástroj, který uspokojuje potřeby širokého publika. Akcelerace obchodního vkladu nebo naopak, systematické navyšování kapitálu, to vše lze realizovat v rámci obchodování na opčních trzích. Chcete-li začít vydělávat, stačí zaregistrovat vklad u makléřské společnosti.

Opce jsou možná jedním z nejkontroverznějších obchodních nástrojů dostupných širokému spektru investorů a soukromých obchodníků. Na jednu stranu je to dost málo probírané téma, na druhou stranu to, co je na síti, je často rozporuplné. Obchodníci se mezi sebou hádají, někdo tvrdí, že je výhodné je obchodovat, další tvrdí, že jde o katastrofální byznys, někteří zastávají názor, že opce jsou extrémně obtížné, jiní jim v tom odporují. V této krátké sérii článků se pokusíme pochopit podstatu opčního obchodování a rozebrat jednoduché, a hlavně prakticky podstatné aspekty práce s nimi. Budu spoléhat spíše na zkušenosti z obchodování opcí na RTS, ale text bude pravidelně odkazovat na americký trh. Články jsou zaměřeny především na obchodníky, kteří dříve obchodovali s akciemi a futures, jejichž cílem je sblížit je a zájem o takový nástroj, jako jsou opce. Žádná gurmánka v článcích, žádné kurzy po nich. Stačí si přečíst informace bez dalšího podtextu. Vzhledem k tomu, že text bude odrážet čistě osobní názor, nebude obsahovat žádné těžkopádné vzorce ani desetiřádkové definice. Nechte to jednoduché. Nejprve si ujasněme, co se rozumí obchodováním s opcemi.

?

Opce je DERIVÁTOVÝ finanční nástroj a každý derivátový nástroj má tzv. „ “ (BA). Můžete nakreslit analogii se světem akcií a ETF: v tomto případě se opírá o pohyb skupiny akcií, tzn. můžeme říci, že tato skupina bude BA pro ETF. Pokud se bavíme o ruském trhu, tak konkrétní vždy funguje jako BA a pro Ameriku (CBOE) to může být jak akcie, tak futures (ne však zároveň). Zde se rodí první rozpor mezi opčními obchodníky: někteří preferují obchodovat podkladovou, ale prostřednictvím opce, jiní obchodují čistě opce (věří, že vše potřebné je již v opci zahrnuto), a v tomto případě spolupráce s BA jde pro ně do stínu. Bez ohledu na to, jaký úhel pohledu zastáváte, doporučoval bych tak či onak seznámit se s prací s BA, tzn. pokud obchodujete akciové opce, je žádoucí, abyste s akciemi měli zkušenosti a pokud opci obchodujete, pak by bylo v minulosti velkým plusem seznámit se s podstatou práce s akciemi, potažmo futures, protože. je BA pro futures. Pokud jste již dříve obchodovali futures, víte, že výpočet požadovaného BP tam není založen na hodnotě samotného instrumentu (jak tomu bývá u akcií), ale na marži. Toto je částka, kterou musíte mít na účtu, abyste si ji mohli vzít. V případě opcí je kromě takového fenoménu, jakým je kolaterál, nutné znát i pojem „opční prémie“. Ve skutečnosti se tato prémie obchoduje, když koupí opci, když ji shortuje nebo když vytvoří složitější konstrukci. Prémie je jedním z nejdůležitějších pojmů ve světě opcí, skládá se z mnoha parametrů, o kterých si povíme v následujících článcích.

Co je lepší obchodovat, opce nebo akcie?

Obvykle jsou výhody práce s opcemi demonstrovány začátečníkům na nějakém podobném příkladu. Zvažte akci Google (GOOG), která má hodnotu 600 USD, což pro nás znamená, že na 1 lot (100 akcií) musíte mít na účtu alespoň 60 000 USD. To jsou značné náklady na minimální pozici, ale pokud se podíváme na další týdenní opce, vidíme, že na 1 lot (1 = 100 akcií BA) je potřeba pouze 500 USD. Porovnejme výsledek z obou pozic, pokud akcie Googlu překonaly 1 bod (což není tolik pro něj s průměrnou volatilitou 10 bodů).

Skladem: hodnota pozice 60 000 USD se stala 60 100 USD, vydělali jsme 100 USD, což je asi 0,16 % naší počáteční investice.

Možnosti: hodnota pozice 500 USD se stala 560 USD, vydělali jsme 60 USD, což je 12 %, působivý výnos, 75krát více než v akciích. Možná se teď ptáte, proč se prémie takto změnila. Nechte to zatím stranou, příčiny a důsledky probereme později. Mnohem zajímavější otázkou je, proč, když je to tak ziskové, každý neobchoduje s opcemi a přesto nepěchuje 1000 dolarové bankovky nohou do velkého pytle.

1. Mnoho lidí si myslí, že možnosti jsou těžké.

Ve skutečnosti za takový obrázek stojí za to říci „děkuji“ autorovi mnoha příruček a učebnic o možnostech. Často autoři ve svém textu nejdou do podstaty práce s tímto nástrojem, ale do definic, klasifikací a výpočtů prostřednictvím čtyřúrovňových vzorců. Někdy se dokonce zdá, že autoři mezi sebou soutěží, kdo odvodí složitější teoretický vzorec úspěchu v opcích. To není vůbec to, co začátečník potřebuje a ještě více začátečník, který předtím BA neobchodoval. Spíše bychom se měli nejprve pozastavit nad tím, co tvoří prémii (zjednodušeně), jaký je vztah mezi BA a opcí a ukázat si rentabilitu práce s tímto nástrojem (něčeho takového plánu se budeme držet v dalších článcích). Opcí není kulový kůň ve vakuu, ale finanční nástroj. Ano, je to svéráz, ale účel jeho použití je úplně stejný – zisk. Samostatně stojí za to mluvit o opčních obchodníkech. Stejně tak mezi nimi z nějakého důvodu existuje vztah „obtížnější – lepší“. Existuje mnoho příznivců komplexních návrhů možností a jednoduché přístupy jsou považovány za amatérské a nestojí za pozornost. Začátečníci, kteří tématu sotva rozuměli, začnou pro sebe stavět nejrůznější kondory a motýly a zapomínají, že obchodování by se nemělo dělat pro zvýšení hrdosti, ale pro zvýšení množství peněz na účtu.

2. Opce jsou nelikvidní.

Tento názor sdílí značná část těch, kteří se s nástrojem seznámili jako první, a těch, kteří s tímto nástrojem již nějakou dobu pracují. Pokud mluvíme o opčním trhu Ruské federace, pak je vývoj opcí na něm opravdu pomalý. Kromě opcí na futures na index RTS zde nejsou téměř žádní likvidní zástupci a opce na Ri samotné zažívají ve večerní seanci vážnou ztrátu likvidity. Problém se zhoršil v roce 2013, kdy byly zavedeny další úrovně opcí, rozděleny na ně a odpovídajícím způsobem sníženy. Je pozoruhodné, že v roce 2012 burza provedla u futures reverzní krok a zvýšení kroku futures příznivě ovlivnilo likviditu na všech úrovních. Vzhledem k tomu, že opce jsou vydávány i na akcie na americkém trhu, bude likvidita opce přímo záviset na likviditě BA, tzn. skladem. Pokud si jako předmět zvažování vyberete akcii s denním obratem v řádu milionů dolarů, pak pravděpodobně nebudete mít problémy se vstupem a výstupem. Slabá likvidita opcí je také z velké části dána jejich mnohem menší oblibou, a to zase vyplývá z prvního bodu. Většina lidí, kteří přicházejí na burzu, se nechce obtěžovat nad rámec některých základních pojmů a vlastních předsudků ohledně trhu, a zde autor hned po předmluvě navrhuje, abyste se seznámili s Blake-Scholesovým vzorcem (negooglujte pro slabé srdce).

3. Provize z opcí jsou mnohem vyšší než z akcií a futures.

Ano, je, v průměru 2-4x i více (záleží na trhu a brokerovi), opět stojí za zmínku, že to přímo vyplývá z toho, že se jedná o méně oblíbený nástroj s nižším obratem, ale pokud jsou odrazeni uvědoměním si této skutečnosti, navrhuji přemýšlet o dvou skutečnostech. Za prvé o situaci, kterou jsme zvažovali dříve, kdy relativní návratnost akcií byla 75krát nižší ve vztahu k opcím. Zadruhé skutečnost, že opce jsou stále většinou střednědobým nástrojem, což znamená, že efekt provize je zde mnohem menší než u vnitrodenní práce. Nyní, když jsme nechali globální nevýhody a potíže za sebou, budeme hovořit pouze o tom dobrém. V následujících článcích rozebereme vztah mezi BA a opcí, komponenty opční prémie a poté přejdeme k nejjednodušším strategiím. Pokud se vám téma a vektor jeho vývoje líbilo, zůstaňte naladěni.

Zůstaňte v obraze o všech důležitých událostech United Traders – přihlaste se k odběru našich

Jedná se o standardizovaný kontrakt, který dává kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové aktivum (americké akcie) za předem stanovenou cenu v den uplatnění opce.

Vlastnosti akciových opcí:

směnný nástroj s transparentním cenovým mechanismem;
pohodlný nástroj pro zajištění otevřených akciových pozic;
požadavky na věrný vklad;
omezená rizika.

Výhody obchodování opcí:

obchod s kontrakty jedné z největších opčních platforem - Chicago Board Options Exchange (CBOE);
pracovat prostřednictvím jednoduchých a snadno použitelných obchodních platforem
simultánní obchodování opcí, akcií a ETF, schopnost budovat komplexní strategie;
vklad od 500 $.

Obchodní podmínky pro opce:

Ramena 1:1.
Provize za stranu obchodu je 4,00 $.
Provize za uplatnění opce v den expirace je 1,00 USD.
Náklady na připojení nabídek opcí jsou 19,00 $ / měsíc.
Nekrytý prodej je zakázán.

Možnosti můžete vyzkoušet na demo účtu. Chcete-li začít pracovat s opcemi na reálném trhu, musíte si otevřít účet.

Historie možností

Kořeny moderních možností sahají až do starověkých řeckých dob. Jedna z prvních zmínek o použití opcí se nachází v díle Aristotela, který popisuje příklad úspěšné spekulace, kterou provedl jiný filozof Thales. Chtěl dokázat, že i přes chudobu si filozof může snadno vydělat peníze pomocí rozumu, jen ho finanční zisk moc nezajímá.

Thales díky svým znalostem meteorologie předpokládal, že úroda oliv bude příští léto bohatá. Za určité peníze (velmi málo) si předem pronajal lisy na olej od jejich majitelů ve městech Milét a Chios kteří si vůbec nebyli jisti, že jejich služby budou v té době žádané - to znamená, že Thales získal právo používat lisy v budoucnu, ale pokud nechtěl, nemohl to udělat, protože ztratil peníze zaplaceno.

Když přišlo léto a sklizeň oliv byla opravdu bohatá, Thales dokázal vydělat slušné peníze tím, že každému udělil právo používat pronajaté lisy.

Autenticita tohoto příběhu je některými badateli zpochybňována (obzvláště mnoho otázek vyvolává Thalesova schopnost předpovídat sklizeň oliv na šest měsíců dopředu), popis detailů samotné transakce také není zcela jasný, ale bývá srovnáván s moderní pojetí prodejní opce (put opce – více o ní níže).

Další příklad využití opcí ve starověku obsahuje Bible – podle zápletky Lában nabídl Jákobovi právo oženit se s jeho nejmladší dcerou Rachel výměnou za sedm let služby. Tento příklad ilustruje riziko, kterému čelí opční obchodníci v raných fázích vývoje tohoto finančního nástroje – možnost nesplácení ze strany jedné ze stran. Jak víte, po 7 letech Laban odmítl vzít Rachel za Jákoba a nabídl mu, aby si vzal jeho druhou dceru.

Stejně jako v případě futures se opce dostaly do oběhu kvůli tomu, že se farmáři potřebovali chránit před ztrátami při neúrodě a přeprodejci zboží mohli pomocí takových smluv (se štěstím) ušetřit.

Vývoj obchodních vztahů vedl ke vzniku burz a spekulativnímu obchodování s aktivy na nich - ve středověku se burzy objevily jak v Evropě (například v Antverpách), tak v Asii - například rýžová burza Dojima v Ósace .

Známým příkladem využití opcí a futures je období tzv tulipánová mánie v Holandsku ve 30. letech 17. století. Poté byla poptávka po cibulkách tulipánů velmi vysoká a převyšovala nabídku. Na amsterdamské burze proto mohli obchodníci uzavírat kontrakty na nákup nebo prodej žárovek za určitou cenu – v případě opcí to bylo právě to správné, nikoli povinnost, která futures charakterizuje. Když nadešel dohodnutý termín, kupující/prodávající mohl uplatnit své právo na nákup nebo prodej za dohodnutou cenu nebo změnit názor, aniž by podnikl jakékoli kroky.

Další etapou vývoje opcí byl výskyt obdobných kontraktů na akcie na londýnské burze ve 20. letech 19. století (ačkoliv první opční kontrakt na zboží byl na této burze uzavřen již koncem 17. století). Objemy obchodů s opcemi byly v té době velmi malé a ve Spojených státech na konci století byly takové operace na některých burzách obecně zakázány.

Před rokem 1973 se opce obchodovaly ve velmi malém měřítku (ačkoli jednotliví spekulanti jako Jesse Livermore a zkusil v hotovosti na nich). V tomto roce byla založena Chicago Board Options Exchange (CBOE), kde začalo aktivní obchodování s tímto finančním nástrojem. Burza zahájila obchodování standardizovaných opčních kontraktů. Americké úřady také pomohly rozvoji tohoto typu obchodu tím, že umožnily bankám a pojišťovnám zahrnout opce do svých investičních portfolií.

Co je moderní varianta

Opce je v tuto chvíli chápána jako právo na nákup nebo prodej určitého aktiva (říká se mu podklad) v budoucnu za určitou cenu. Vypadá to jako futures, o kterých jsme hovořili v jednom z předchozích materiálů, s jedním rozdílem – future je závazek dokončit transakci v určený čas za stanovenou cenu a opce je právo. Kupující opce může nebo nemusí uplatnit své právo na nákup nebo prodej aktiva. Proto jsou opce ve srovnání s futures nelineárním nástrojem, který umožňuje obchodníkům na burze implementovat flexibilní strategie.

Stejně jako futures se na burze obchodují opce – obvykle ve stejných sekcích. Podkladová aktiva opcí jsou obvykle stejná jako u futures. Kromě toho může být podkladovým aktivem opce samotná budoucnost.

Podobně jako u futures mají opce datum expirace. Podle způsobu provedení se opce dělí na americké a evropské. Americké lze provést kdykoli před datem vypršení platnosti, zatímco evropské lze provést pouze přísně k tomuto datu.

Pro pohodlí zobrazení všech parametrů opcí se s nimi obvykle obchoduje pomocí speciálního rozhraní v terminálu, které se nazývá opční deska.

Jak to funguje

Existují dva typy opcí – call (call opce) a put (put opce). Kupující kupních opcí (také nazývaní držitelé) získávají právo koupit podkladové aktivum v budoucnu za určitou cenu – nazývá se to realizační cena. V souladu s tím prodejci kupní opce (nebo předplatitelé) prodávají takové právo kupujícímu za určitou částku peněz, nazývanou opční prémie. Pokud se kupující rozhodne uplatnit své právo, prodávající bude povinen dodat mu podkladové aktivum za předem stanovenou cenu a na oplátku obdrží peníze.

V případě prodejní opce naopak držitel získává právo prodat podkladové aktivum v budoucnu za určitou cenu a prodávající toto právo prodá kupujícímu za peníze. Pokud se kupující později rozhodne uplatnit své právo, pak bude prodávající prodejní opce povinen od něj podkladové aktivum přijmout a zaplatit za něj dohodnutou částku.

Ukazuje se, že lze uzavřít čtyři transakce pro stejné podkladové aktivum se stejným datem splatnosti:

Koupit právo na nákup aktiva;
Prodat právo na nákup aktiva;
Koupit právo na prodej aktiva;
Prodat právo na prodej aktiva.

Pokud se do data expirace tržní cena podkladového aktiva zvýší (P>P), pak příjem kupujícího kupní opce bude:

Ds \u003d (R-P) x K-C,

kde P je tržní cena aktiva na konci smlouvy, P je cena aktiva uvedená ve smlouvě, realizační cena nebo realizační cena, K je počet aktiv podle smlouvy, P je kupní cena opce (opční prémie).

Pokud se v době dokončení smlouvy tržní hodnota snížila (P<П), то владелец опциона откажется от покупки активов и при этом потеряет сумму, равную цене опциона: Дс=-Ц.

Ukažme si to na příkladu. Předpokládejme, že investor chce uzavřít smlouvu s prodejní opcí na prodej 100 akcií emitenta za cenu 100 rublů za akcii za šest měsíců za předpokladu, že současná hodnota aktiva je 120 rublů. Investor, který si opci kupuje, očekává pokles ceny akcie v průběhu příštích 6 měsíců, zatímco prodejce opce naopak doufá, že cena alespoň neklesne pod 100 rublů.

Zde prodejce opce (předplatitel) riskuje více – pokud cena akcie klesne pod 100 rublů, pak bude muset aktivum koupit za 100 rublů, i když aktuální cena na trhu již může být nižší. Příjem kupujícího opce bude ještě větší, protože nakoupí levné akcie na trhu a prodá je za předem stanovenou vyšší cenu – a druhá strana transakce bude nucena je od něj koupit.

Stejně jako v případě futures burza vystupuje jako zprostředkovatel a garant splnění jejich závazků ze strany stran obchodu, který blokuje garanční vklady na účtech prodávajícího a kupujícího, čímž garantuje splnění sjednaných podmínek. .

Proč jsou potřebné možnosti

Opce se používají jak k zisku ze spekulativních transakcí, tak k zajištění rizik. Umožňují investorovi omezit riziko finanční ztráty pouze na určitou částku, kterou za opci zaplatí. Přitom zisk může být jakýkoliv. To je příznivé ve srovnání s opcemi z futures, kde bez ohledu na to, zda byly předpoklady investora ohledně tržních podmínek oprávněné, je investor povinen v dohodnutý den uzavřít obchod za dohodnutých podmínek.

Opce jsou rizikovým typem investice, ale jejich výhodou je, že riziko je známé předem – investor riskuje ztrátu pouze ceny opce.

Díky této vlastnosti jsou opce velmi oblíbené u spekulantů (přinášejí na trh likviditu, o kterých jsme psali v našich předchozích materiálech) a investoři získávají flexibilní nástroj pro budování komplexních obchodních strategií.