Korxonaning rentabelligi (hosildorligi).

moliyaviy rentabellik samaradorligi rentabellik

Foyda -- korxonaning ishlab chiqarish va tijorat faoliyati uchun barcha xarajatlar qoplangandan keyin qolgan tushumning bir qismi. Daromadning resurslar qiymatidan oshib ketishini tavsiflovchi foyda tadbirkorlik faoliyatining maqsadini ifodalaydi, ikkinchisining asosiy iqtisodiy ko'rsatkichi bo'lib xizmat qiladi.

Foydaning ma'nosi shundaki, u (foyda):

> korxonani rivojlantirish, uning moddiy-texnik bazasi va mahsuloti bilan ta’minlash, investitsiyalarning barcha shakllarini ta’minlashni moliyalashtirishning asosiy manbai;

> soliq solish ob'ekti va soliqlarni to'lash manbai. Foydaning shakllanishi va ishlatilishiga qarab shunday turlari mavjud.

Jami foyda - korxonaning barcha turdagi faoliyatdan soliq solish va taqsimlashdan oldin olingan barcha foydasi.

Soliqdan keyingi foyda (sof) -- soliqlar to'langandan keyin korxona ixtiyoriga tushadigan real foyda.

Yalpi foyda - bu daromad va ishlab chiqarish xarajatlari o'rtasidagi farq (qisman tannarx bilan belgilanadigan ishlab chiqarish tannarxi). Ushbu kontseptsiya haqiqiy foydani va ishlab chiqarishdan tashqari xarajatlarni (ma'muriy, tijorat) o'z ichiga oladi.

Ko'pincha sof daromad deb ataladigan operatsion foyda yalpi foyda minus operatsion bo'lmagan xarajatlarga teng.

Marjinal foyda mahsulot sotishdan tushgan tushum miqdorini o'zgaruvchan xarajatlarni hisobga olgan holda tavsiflaydi. Shuning uchun, agar hisob-kitob faqat o'zgaruvchan xarajatlar bilan amalga oshirilsa, bunday kattalikdagi foyda yalpi foyda bilan mos keladi.

Korxona foydasining umumiy miqdorini shakllantirish manbalari quyidagilardir:

• a) mahsulotlarni (xizmatlarni) sotish (sotish);
• b) keraksiz mol-mulkni sotish;
• v) operativ bo'lmagan (passiv) operatsiyalar.

Mahsulotlarni sotishdan olingan foyda mahsulotni sotishdan tushgan tushum (qo'shilgan qiymat solig'i va aktsiz solig'i bundan mustasno) va uning to'liq tannarxi o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi.

Mulkni sotishdan olingan foyda asosiy vositalarni, nomoddiy aktivlarni, boshqa korxonalarning qimmatli qog'ozlarini sotishdan olingan foydani o'z ichiga oladi. U sotish (demontaj qilish, tashish, agentlik xizmatlari uchun haq to'lash va boshqalar) xarajatlarini hisobga olgan holda ob'ektni sotish narxi va balans (qoldiq) qiymati o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

Operatsion bo'lmagan faoliyatdan olingan foyda - qo'shma korxonalarda aktsiyadorlik ishtirokidan olingan foyda, mulkni ijaraga berish (lizing), qimmatli qog'ozlar bo'yicha dividendlar, qarz majburiyatlarini saqlashdan olingan daromadlar, royalti, iqtisodiy sanksiyalardan tushgan daromadlar va boshqalar.

Ukrainaning "Korporativ foydani soliqqa tortish to'g'risida" gi qonuniga (1997) muvofiq soliq solinadigan foyda ma'lum bir davr uchun yalpi daromad, yalpi xarajatlar va asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning balans qiymatidan amortizatsiya ajratmalari summasi o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. xuddi shu davr uchun;

Olingan foyda quyidagi sohalarda qo'llaniladi:

• 1. rag'batlantirish chorasi sifatida ish natijalariga ko'ra korporativ huquqlar egalariga va kompaniya xodimlariga to'lovlar shaklida korxona tashqarisiga yo'naltirilgan foyda, ijtimoiy qo'llab-quvvatlash va boshqalar (taqsimlangan foyda);
• 2. Korxonada qolgan foyda uni rivojlantirishning moliyaviy manbai bo'lib, zaxira va investisiya fondlariga (taqsimlanmagan foyda) yo'naltiriladi.

Aksiyadorlik jamiyatlarida aksiyadorlar korporativ foydaning bir qismini dividendlar shaklida oladilar. Ikkinchisining qiymati qabul qilingan dividend siyosatiga bog'liq bo'lib, ularning asosiy variantlari:

• bir xil darajada barqaror dividendlar to'lash;
• ma'lum yillik o'sish bilan dividendlar to'lash;
• sof foydaning belgilangan (normativ) qismini dividendlarga yo'naltirish;
• investitsiya ehtiyojlarini moliyalashtirishdan keyin foyda qoldig'idan dividendlar to'lash;
• dividendlarni naqd pulda emas, balki korxonaning qo'shimcha chiqarilgan aksiyalarida to'lash.

Xorijiy firmalar va muvaffaqiyatli faoliyat yuritayotgan mahalliy korxonalar tajribasi shuni ko'rsatadiki, sof foydada dividendlar miqdori 30-70% oralig'ida o'zgarib turadi.

Sotishdan olingan foyda va korxonaning aktivlari yoki kapitalidan foydalanishdan olingan daromadlarni aniqlash imkonini beruvchi ko'rsatkich.

Koeffitsientlar qanchalik katta bo'lsa, tashkilotning moliyaviy holati shunchalik yaxshi bo'ladi, chunki ular tadbirkorlik sub'ektining daromad olish qobiliyatini, uning ishonchliligi, to'lov qobiliyati va samaradorligini baholash uchun ishlatiladi. Daromad koeffitsientlari "foyda marjasi" sifatida ham tanilgan.

Hosildorlik nisbati guruhlari

Rentabellik koeffitsientlari, qoida tariqasida, foiz sifatida ko'rsatiladi (natija 100 ga ko'paytiriladi) va 2 guruhga bo'linadi:

• o'lchovning turli bosqichlarida (sof marja, operatsion marja yoki yalpi marja) firmaning sotishdan foyda olish qobiliyatini belgilovchi marja koeffitsientlari. Bu parametrlar foyda va sotish o'rtasidagi munosabatni ko'rsatadi;
• foyda olish va aktsiyadorlarga daromad olish uchun kompaniyaning o'z aktivlaridan, o'z kapitalidan foydalanish samaradorligi darajasini baholash uchun foydalaniladigan daromadlilik ko'rsatkichlari. Ushbu guruh koeffitsientlarining nisbati foyda va investitsiyalar o'rtasidagi bog'liqlikni ko'rsatadi.

Hosildorlik nisbatlarining turlari

Moliyaviy tahlilda turli xil rentabellik koeffitsientlari qo'llaniladi, ulardan eng keng tarqalgani:

• Yalpi foyda marjasi (shuningdek, "yalpi foyda marjasi" deb ataladi), yalpi foydaning umumiy savdo tushumiga bo'lingan summasi sifatida hisoblanadi. Ushbu parametr sotilgan mahsulot tannarxini olib tashlagan holda sotishdan tushgan tushum miqdorini ko'rsatadi, bu daromadning 1 pul birligiga to'g'ri keladi.
• Operatsion foyda marjasi (shuningdek, operatsion foyda marjasi deb ham ataladi), bu operatsion foydaning sotishdan tushgan tushumga nisbati bo'lib, sotilgan mahsulot tannarxini va har bir daromad birligidan hosil bo'lgan operatsion xarajatlarni chegirib tashlagan holda sotishdan tushgan daromad foizini o'lchaydi.
• Sof foyda marjasi (boshqa nomi - "sof foyda koeffitsienti") - har bir aylanma pul birligidan olingan soliqdan keyin foyda foizini o'lchaydigan sof foyda va sotishdan olingan daromad nisbati.
• Aktivlar rentabelligi koeffitsienti sof daromad va aktivlarning balans qiymatining ulushi bo'lib, u kompaniyaning o'zining aylanma va aylanma aktivlaridan qanchalik intensiv daromad olishini ko'rsatadi. Firmaning aktivlari qancha ko'p bo'lsa, shunchalik ko'p sotish va natijada foyda olish mumkin. Agar foyda aktivlarga qaraganda tezroq o'ssa, ularning rentabelligi ortadi.
• Xususiy kapitalning rentabelligi koeffitsienti sof foydaning o'z kapitaliga nisbatan foizini ifodalovchi parametrdir. Ushbu nisbat aktsiyadorlar uchun mavjud bo'lgan foyda miqdori haqida tasavvur beradi, ya'ni kompaniya aktsiyalariga qo'yilgan investitsiyalardan daromad olish imkoniyatini baholaydi. Bu nisbat qanchalik yuqori bo'lsa, investitsiyalar aktsiyadorlar va investorlar uchun shunchalik foydali bo'ladi.

Daromadlilik koeffitsientlarini hisoblash uchun foydalaniladigan ma'lumotlar balansda, daromadlar to'g'risidagi hisobotda mavjud. Ushbu ko'rsatkichlar oldingi shunga o'xshash davrlardagi ma'lumotlar yoki bir xil sanoatning boshqa korxonalari bilan taqqoslanadi.

Shunday qilib, rentabellik koeffitsientlari kompaniyaning sotish yoki investitsiyalarga nisbatan rentabelligini belgilaydi. Ushbu koeffitsientlarning o'sish tendentsiyasi xarajatlarning kamayishi, mehnat unumdorligining oshishi va korxona boshqaruvi samaradorligini ko'rsatadi.

Mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar tahlili yordamida rentabellik darajasini qanday baholash mumkin?

Xarajatlar tarkibini xarajat moddalari bo'yicha batafsil tahlil qilish qanday amalga oshiriladi?

Korxonaning rentabellik darajasini qanday oshirish mumkin?

Korxonaning rentabelligi - bu foydaga bevosita ta'sir qiluvchi ko'rsatkich, ya'ni har qanday korxona faoliyatining yakuniy natijasi. Korxonaning rentabelligini oshirish har qanday korxona boshqaruvining asosiy maqsadlaridan biridir. Daromadlilikni oshirishning ko'plab usullari mavjud, har bir kompaniya ma'lum bir kompaniya uchun eng mosini tanlaydi. Keling, rentabellikni oshirishning asosiy usullarini ko'rib chiqaylik va ular moliyaviy-xo'jalik faoliyatining yakuniy natijasiga qanday ta'sir qilishini ko'rib chiqaylik.

Kompaniyaning daromadli bo'lishi va bozorda barqaror pozitsiyani egallashi uchun quyidagilar zarur:

• talab qilinadigan mahsulotlar ishlab chiqarish. Siz juda ko'p mahsulot ishlab chiqarishingiz mumkin, lekin agar unga talab bo'lmasa, unda bunday ishlab chiqarishning ma'nosi yo'q;
• mahsulotlarni o'rtacha bozor narxiga mos keladigan va potentsial iste'molchilar ushbu mahsulotni sotib olishga tayyor bo'lgan narxda sotish. Bunday narxni belgilash uchun kompaniya mutaxassislari sotish bozorini, potentsial iste'molchilarni, ularning ehtiyojlari va to'lov qobiliyatini, korxonaning raqobatbardoshligini va raqobatchilarning bir xil turdagi mahsulot narxlarini o'rganishlari kerak;
• mahsulot zaxirada qolmasligi uchun, ayniqsa, saqlash muddati cheklangan bo'lsa, bozor talab qiladigan miqdorda mahsulot ishlab chiqarish;
• ishlab chiqarish xarajatlarini oqilona hisoblagan holda mahsulot ishlab chiqarish. Ishlab chiqarish xarajatlari mahsulotni sotishdan tushgan tushumdan oshib ketganda, ishlab chiqarish foydasiz va foydasiz hisoblanadi, u foyda keltirmaydi. Bu bankrotlikka olib kelishi mumkin.

Biz rentabellik darajasini baholaymiz

Daromadlilikni baholash uning darajasini tavsiflovchi mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlarni tahlil qilishni o'z ichiga oladi.

Mutlaq ko'rsatkich - foyda. Uning hisobidan korxona ish haqi fondini ko‘paytirish, ishlab chiqarish aylanmasini kengaytirish va ko‘paytirish, boshqa tadbirlarni moliyalashtirish va hokazo. Umuman olganda, foyda - bu mahsulotni sotish tannarxi va uning tannarxi o'rtasidagi farq (ushbu mahsulotni ishlab chiqarishga sarflangan barcha xarajatlar yig'indisi).

Foyda miqdorini moliyaviy hisobotlardan, ya'ni daromadlar to'g'risidagi hisobotdan (2-shakl) topish mumkin.

Kreslolar ishlab chiqaradigan "Alfa" MChJning 2016 yil uchun moliyaviy hisobotidan bir parchani ko'rib chiqing (1-jadval).

1-jadval

2016 yil uchun moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobot

Indeks	Ma'nosi
Sotish hajmi, dona. (birlik)
Birlik narxi, rub.
Daromad, rub.
Xarajatlar (sotish narxi), rub.
Yalpi foyda (zarar), rub.
Sotishdan olingan foyda (zarar), rub.
Boshqa xarajatlar, rub.
Soliq solishdan oldingi foyda (zarar), rub.
Joriy daromad solig'i (20%), rub.
Sof foyda (zarar), rub.

Shunday qilib, "Alpha" MChJning 2016 yildagi daromadi 4640 stulni 24 000 rubl / birlik narxda sotishdan. - 111,360 ming rubl. Ishlab chiqarish va sotish xarajatlari 89,494 ming rublni tashkil etdi.

Biz tushumdan to'liq xarajatlarni olib tashlaymiz va sotishdan foyda olamiz - 21,866 ming rubl. Sof foyda (soliqlar va boshqa xarajatlarni hisobga olmaganda, korxona samarali faoliyatining asosiy ko'rsatkichi) 17,493 ming rublni tashkil etadi.

Mutlaq raqamlarni tahlil qilganda, sof daromadga e'tibor berishga arziydigan yagona narsa emas. Sotishdan tushgan tushumning mahsulot tannarxiga nisbati ham muhimroqdir.

Agar ishlab chiqarish tannarxining qiymatlari va uni sotishdan tushgan tushum taxminan teng bo'lsa, korxona kam foyda oladi, shuning uchun kam xarajat bilan ko'proq daromad olishga harakat qilish kerak. Shunday qilib, biz shuni xulosa qilishimiz mumkinki, agar mahsulot sotishdan olingan daromad mahsulot ishlab chiqarish va sotish bo'yicha barcha xarajatlarni qoplash va farqni, ya'ni foydani shakllantirish uchun etarli bo'lsa, korxonani foydali deb hisoblash mumkin.

Daromadlilikning mutlaq ko'rsatkichlaridan keyin nisbiy ko'rsatkichlar - rentabellik, ya'ni korxonaning iqtisodiy samaradorligi ko'rsatkichlarini tahlil qilamiz.

Mahsulot sotish rentabelligi (ROM, qaytish chegarasi) - sotishdan olingan foyda (zarar)ning tannarxga nisbati.

Bizning holatda ROM= 21,866,258,36 / 89,493,741,64 × 100% = 24,43%.

Muhim!

Mahsulot sotishning rentabellik darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, mahsulot ishlab chiqarish va sotish shunchalik samarali bo'ladi va shuning uchun korxonaning raqobatbardoshligi yuqori bo'ladi. Bu ko'rsatkichni oshirish uchun mahsulot ishlab chiqarish va sotish tannarxini pasaytirish, sotish hajmini oshirish kerak.

Sotishning rentabelligi (ROS, sotish bo'yicha marja) sotishdan tushgan foyda (zarar)ning daromadga nisbati.

Ushbu misolda ROS= 21,866,258,36 / 111,360,000,00 × 100% = 20%.

Ko'rib turganingizdek, tahlil qilinayotgan korxonaning rentabelligi va raqobatbardoshligi ko'rsatkichlarining qiymatlari juda katta (maksimal minimal rentabellik 5%).

Tannarx tarkibiga korxona tomonidan ushbu mahsulotni ishlab chiqarish va uni sotish uchun qilingan barcha xarajatlar kiradi. Ular ikkita asosiy toifaga bo'lingan: shartli ravishda doimiy va shartli o'zgaruvchilar.

Birinchilari (2-jadval) ishlab chiqarish hajmiga bog'liq emas yoki zaif darajada bog'liq emas (masalan, amortizatsiya ajratmalari, binolarni ijaraga olish, mahsulot ishlab chiqarish bilan bog'liq bo'lmagan xodimlarning ish haqi, ofis buyumlarini sotib olish, ma'lumot va maslahat xarajatlari, telefoniya, internet va boshqalar uchun xarajatlar ), ikkinchisi (3-jadval) to'g'ridan-to'g'ri hajmga bog'liq, ya'ni ular ishlab chiqarish hajmining oshishi bilan ortadi yoki uning pasayishi bilan kamayadi (masalan, xom ashyo narxi va materiallar, asosiy ishlab chiqarish ishchilarining ish haqi va boshqalar).

jadval 2

2016 yil uchun belgilangan xarajatlar

Indeks	Qiymat, rub.
Ijara
Kommunal xizmatlar
Amortizatsiya ajratmalari
Mehnat xarajatlari
Sug'urta mukofotlari
Jami	16 850 180,04

2016 yil uchun yarim qat'iy xarajatlar miqdori 16 850 180,04 rublni tashkil qiladi. Ishlab chiqarish hajmining o'zgarishidan qat'iy nazar, u bir xil darajada qoladi.

3-jadval

yarim o'zgaruvchan xarajatlar

Indeks	Birlik uchun iste'mol, rub.	Jami
Sotish hajmi, dona. (birlik)
Moddiy xarajatlar, rub.
Asosiy ishlab chiqarish ishchilarining ish haqi qiymati, rub.
Jami	15 655,94	72 643 561,60

Materiallarni iste'mol qilish normalarini va asosiy ishlab chiqarish ishchilari uchun ish haqi xarajatlarini hisobga olgan holda kafedra boshiga ishlab chiqarishning butun hajmi (4640 dona) uchun shartli o'zgaruvchan xarajatlar miqdori hisoblab chiqiladi - 72 643 561,60 rubl.

Shartli belgilangan (16 850 180,04 rubl) va shartli o'zgaruvchan xarajatlar (72 643 561,60 rubl) yig'indisi umumiy xarajatlarning smetasini beradi (89 493 741,64 rubl; 1-jadvalga ham qarang).

Korxona daromad olishni to'xtatadigan, ammo zarar ko'rmaydigan ishlab chiqarishning ruxsat etilgan hajmini hisoblang - zarar nuqtasi.

Zararsiz savdo hajmi - 2019 stul. Bunday miqdor bilan korxona hech qanday foyda yoki zarar olmaydi va faqat 2020 birlikdan boshlab. kompaniya foyda olishni boshlaydi. Bunday holda, shartli ravishda belgilangan (16 850 180 rubl) va shartli o'zgaruvchan xarajatlar (15 655,94 × 2019 = 31 609 342 rubl) taxminan sotishdan tushgan tushumga teng (2019 × 24 000 = 48 456 rubl), bu sk.). foyda ham, zarar ham bo'lmaydi.

Rejalashtirilgan sotish va zarar o'rtasidagi farq deyiladi kuch chegarasi. Bizning misolimizda bu 2621 birlik. Ushbu ko'rsatkichni kuzatib borish va uni nolga yaqinlashishiga yo'l qo'ymaslik kerak.

Ushbu nuqtada biz barcha xarajatlarni qoplaymiz - shartli ravishda belgilangan va shartli o'zgaruvchan va har bir keyingi sotilgan mahsulot birligi taxminan 8344 rublni olib keladi. foyda (24 000,00 - 15 655,94).

Aniqroq bo'lishi uchun biz dastlabki ma'lumotlarga asoslangan holda zarar etkazmaslik diagrammasini tuzamiz (4-jadval).

Ushbu grafikda xarajatlar (jami, o'zgaruvchilar) va daromadlarning qiymatlari vertikal ravishda, sotish hajmining qiymatlari esa gorizontal ravishda joylashgan. Grafik 2019 birliklari qiymatida ekanligini ko'rsatadi. daromad va umumiy xarajatlar chiziqlari kesishadi, ya'ni bu nuqtada ularning qiymatlari tengdir.

2019 donadan past bo'lgan savdo hajmining barcha qiymatlari uchun. xarajatlar chizig'i daromad chizig'idan oshib ketadi, shuning uchun korxona zarar ko'radi; 2019 birlikdan yuqori qiymatlarda. daromad chizig'i xarajatlar chizig'idan oshib ketadi - kompaniya foyda oladi.

Daromadlilik darajasini oshirish usullari

Kompaniya ta'sir qilishi mumkin bo'lgan asosiy omillar sotish hajmining oshishi, tovar birligini sotish tannarxining oshishi va xarajatlarni kamaytirish.

Variant 1

Sotishni 4640 donadan oshiramiz. yiliga 5000 stulgacha, sotish bozorida bunday miqdorga bo'lgan talabni hisobga olgan holda va ishlab chiqarishni kengaytirmasdan xodimlarning joriy sonini saqlab qolish.

Daromad \u003d 5000 × 24 000 \u003d 120 000 000 rubl.

Yarim qat'iy xarajatlar = 16 850 180,04 rubl.

Shartli o'zgaruvchan xarajatlar \u003d 5,000,00 × 15,655,94 \u003d 78,279,700 rubl.

Sotishdan olingan foyda = 120 000 000 - 16 850 180,04 - 78 279 700 = 24 870 119,96 rubl.

Xulosa

Savdo hajmini 360 stulga oshirib, bir birlik uchun sotish narxini saqlab, biz 3 003 861,60 rubl miqdorida qo'shimcha foyda oldik.

Variant 2

Biz ishlab chiqarish birligining narxini 25 000 rublgacha oshiramiz. Boshqa narsalar teng bo'lsa, vaziyat avvalgisiga o'xshash bo'ladi. Daromad oshadi va 116 000 000 rublni tashkil qiladi. (25 000,00 × 4640) shartli sobit va shartli o'zgaruvchan xarajatlarning bir xil darajasini saqlab.

Xulosa

Bunday holda, foyda 26 506 258,36 rublni tashkil qiladi. (116 000 000 - 89 493 741,64), bu birlik qiymati 24 000 rubl bo'lgan foyda qiymatidan oshadi. 4 640 000 rubl uchun.

Savdo hajmi oshgan taqdirda ham, narx oshgan taqdirda ham nuanslarni hisobga olish kerak. Masalan, korxona ishlab chiqarish hajmini oshirishga kafolat yo'q - bozorga bunday miqdor kerak bo'lmasligi mumkin. Va keyin ko'proq mahsulot ishlab chiqarishga mablag' sarflagan, bundan tashqari, sota olmagan korxona tayyor mahsulotlar uchun kattaroq omborni tashkil qilish / ijaraga olish xarajatlarini o'z zimmasiga olishga majbur bo'ladi. Va agar mahsulotlar tez buziladigan bo'lsa, ishlab chiqarishning bunday o'sishi bilan kompaniya ham zarar ko'radi. Bunday holatlarning oldini olish uchun siz bozorni va potentsial xaridorlarni diqqat bilan tahlil qilishingiz kerak.

Ishlab chiqarish birligi narxining oshishiga kelsak: boshqa narsalar teng bo'lganda, tovarning xususiyatlari (sifati, dizayni va boshqalar) uning tannarxi oshishi bilan xaridorlar tovarni sotib olishdan bosh tortishi mumkin. Bu vaziyat raqobatchilarning narxlari bilan taqqoslaganda ham yomonlashishi mumkin.

Biz har qanday korxonaning rentabelligiga sotilmagan mahsulotlar balansining o'zgarishi ta'sir qilishini aniqladik, xuddi shunday doimiy sotish hajmi bilan ishlab chiqarish hajmining oshishi. Qolganlari (sotilmaydigan 360 dona) daromadning to'liq tushmasligi, shuning uchun ushbu 360 stulni ishlab chiqarishga sarflangan mablag'lar bilan foyda olinmaganligi.

Rentabellik va rentabellik darajasini oshirish uchun kompaniya sotilmagan mahsulotlar balansini kamaytirishi kerak.

Va nihoyat, biz rentabellikni oshirishning eng keng tarqalgan usuli - ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirishga murojaat qilamiz. Mahsulot tannarxini pasaytirish uchun korxonalar ko'pincha muayyan chora-tadbirlarni amalga oshirish usullari va dasturlarini ishlab chiqadilar. Lekin birinchi navbatda xarajatlar tarkibini modda bo'yicha o'rganish va har bir ob'ektning solishtirma og'irligini aniqlash kerak (5-jadval).

5-jadval

Tarkibi va xarajatlar tarkibi

No p / p	Indeks	Qiymat, rub.	Ulashish, %
	Ijara
	Kommunal xizmatlar
	Telefon va internet narxi
	Amortizatsiya ajratmalari
	Boshqaruv va muhandislik xodimlari uchun mehnat xarajatlari
	Boshqaruv va muhandislik xodimlari uchun sug'urta mukofotlari
	Moddiy xarajatlar
	Asosiy ishlab chiqarish ishchilari uchun mehnat xarajatlari va sug'urta mukofotlari
Jami		89 493 741,64

Narxlar tarkibida eng katta ulushni ikkita xarajat moddasi - “Materiallar xarajatlari” va “Asosiy ishlab chiqarish xodimlarining ish haqi va sug'urta mukofotlari bo'yicha xarajatlar” egallaydi. Ular bilan ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirishni boshlash oqilona.

"Asosiy ishlab chiqarish xodimlarining ish haqi va sug'urta mukofotlari" moddasi bo'yicha xarajatlarni kamaytirish yo'llari:

• xodimlar sonini kamaytirish (masalan, ayrim jarayonlarni avtomatlashtirish orqali);
• ish haqini qisqartirish. Ammo bu yuqori malakali mutaxassislarning ketishiga olib kelishi mumkin. Shuning uchun, odatda, ishlab chiqarish ishchilari bir xil ish haqi darajasi uchun katta hajmdagi ishlarni bajarishlari uchun turli xil motivatsiya tizimlari va progressiv ish haqi tizimlari qo'llaniladi.

Variant 3

Ayrim ishlab chiqarish jarayonlarini avtomatlashtirish sharti bilan asosiy ishlab chiqarish ishchilari sonini 10 kishiga qisqartiramiz.

Qisqartirishgacha bo'lgan xodimlarning umumiy soni 80 kishini tashkil qiladi.

"Asosiy ishlab chiqarish xodimlarining ish haqi va sug'urta mukofotlari" moddasi bo'yicha har bir kishi yiliga o'rtacha 617 940,12 rublni tashkil qiladi. (taxminan 50 000 rubl o'rtacha ish haqi bilan). Xodimlar soni kamaygan taqdirda, ushbu band bo'yicha xarajatlar 43 255 808,40 rublni tashkil qiladi.

Ammo shu bilan birga, avtomatlashtirish uchun yangi asbob-uskunalar sotib olinadi, bu esa "Amortizatsiya" xarajat moddasini 10% ga oshiradi va 57 015,68 rublni tashkil qiladi.

Xulosa

Xarajat narxi 83 319 523,68 rublni, foyda - 28 040 476,32 rublni tashkil qiladi.

Ish haqi xarajati 7% ga kamaydi.

Materialni ko'p talab qiladigan tarmoqlar uchun xarajatlarni kamaytirishning eng muhim yo'nalishi "Material xarajatlar" moddasi bo'yicha tejashdir:

• yangi texnologiyalarni joriy etish;
• chiqindisiz texnologiyalardan foydalanish yoki ishlab chiqarish chiqindilaridan foydalanish;
• arzonroq xom ashyo sotib olish;
• xom ashyo yetkazib beruvchilarning o'zgarishi;
• doimiy xom ashyo yetkazib beruvchi bilan chegirma tizimi.

"Material xarajatlar" moddasi bo'yicha xarajatlarni kamaytirishning eng keng tarqalgan usullari:

• ishlab chiqaruvchilar bilan to‘g‘ridan-to‘g‘ri shartnomalar tuzish, vositachilarni chetlab o‘tish yoki ularning zanjirini qisqartirish yo‘li bilan xomashyo xarid qilish tannarxini pasaytirish;
• materiallarni ommaviy xarid qilish. Bunday holda siz etkazib beruvchidan chegirma olishingiz va transport xarajatlarini tejashingiz mumkin. Ammo buning uchun korxonada bo'sh mablag'lar bo'lishi kerak - katta partiyalarni sotib olish va bu zaxiralarni saqlash uchun. Shuning uchun materiallarning katta partiyalarini joylashtirish xarajatlarini ularni sotib olishning afzalliklari bilan solishtirish zarur;
• ba'zi materiallarni mustaqil ishlab chiqarish. Ammo bu erda ham tuzoqlar mavjud: mustaqil ishlab chiqarish har doim ham tejamkor emas va ko'pincha etkazib beruvchidan tayyor mahsulotni sotib olishdan ko'ra o'z-o'zidan ishlab chiqarish qimmatroq;
• Arzonroq xom ashyo sotib olish moddiy xarajatlarni kamaytirishning eng keng tarqalgan usuli hisoblanadi. Shu bilan birga, sotib olingan xom ashyo sifatiga e'tibor qaratish lozim: xarajatlarning bunday pasayishi bilan tayyor mahsulot sifati yomonlashishi mumkin va bu talabning yo'qolishiga olib kelishi mumkin va natijada: rentabellikning pasayishi.

Variant 4

Kompaniya arzonroq xom ashyo sotib oladi.

5001,80 rubl uchun xom ashyo va materiallar 1 stulga sarflanadi. (6-jadval).

Xaridlar bo'limi tomonidan o'tkazilgan tahlillarga ko'ra, 6-jadvaldan (6-jadvalning 7-8-ustunlari) ko'rinib turganidek, ba'zi etkazib beruvchilarni yanada qulayroq narx siyosati bilan o'zgartirish mumkin. Keyin ishlab chiqarish birligi uchun xarajatlar 356,00 rublga, butun hajm uchun tejamkorlik - 1 651 840,00 rublga kamayadi. (4640,00 × 356).

Xulosa

Kompaniya foyda oladi:

11 360 000,00 - 16 850 180,04 - 4 640,00 (10 655,94 + 4 645,80) = 23 509 746,36 rubl.

Xarajatlarni kamaytirishning ko'rib chiqilgan usullariga qo'shimcha ravishda, qo'shimcha xarajatlarni kamaytirish ham kam samarali hisoblanadi: ular mahsulot ishlab chiqarish bilan bevosita bog'liq emas va ularning kamayishi ishlab chiqarish jarayoniga va / yoki mahsulot sifatiga ta'sir qila olmaydi.

Biz rentabellikni oshirishning eng keng tarqalgan usullarini ko'rib chiqdik, endi biz ularni qo'llash samaradorligining qiyosiy tahlilini o'tkazamiz (7-jadval).

7-jadval

Daromadlilikni oshirish uchun turli usullardan foydalanish samaradorligini qiyosiy tahlil qilish

Hosildorlikni oshirish usuli	Daromad, rub.	Narxi, rub.	Foyda, rub.
Dastlabki ma'lumotlar
Sotish hajmining oshishi
Chakana savdo narxining oshishi
"To'lov" xarajat moddasini kamaytirish
"Material xarajatlar" moddasini kamaytirish

Ko'rib turganingizdek, ishlab chiqarish tannarxida eng katta ulushga ega bo'lgan mehnat xarajatlarini kamaytirish eng foydali yo'l edi. Uning amalga oshirilishi foydani 30% ga oshirish imkonini beradi.

Foyda bo'yicha bir xil natijaga erishish uchun sotishni 4640 donadan oshirish kerak bo'ladi. 5400 donagacha yoki chakana narxini 24 dan 26 ming rublgacha oshirish. Ayni paytda, sotishning o'sishi ishlab chiqarishni kengaytirish, qo'shimcha ishchilarni yollash uchun qo'shimcha xarajatlarni nazarda tutadi va bunday miqdordagi stullar bozorda talabga ega bo'ladimi, degan savol qolmoqda. Bundan tashqari, narxlarning oshishi ba'zi xaridorlarning yo'qolishiga olib kelishi mumkin.

Shunday qilib, mutlaq rentabellik ko'rsatkichlarini tahlil qilish natijalariga ko'ra xarajatlarni kamaytirish usuli eng oqilona hisoblanadi.

Endi taklif etilayotgan usullar mahsulot sotish rentabelligi va sotish rentabelligi ko'rsatkichlariga qanday ta'sir qilishini ko'rib chiqamiz (8-jadval).

Har qanday usullarni amalga oshirish natijasida ko'rsatkichlar yaxshilanadi, "To'lov" xarajat moddasi bo'yicha xarajatlarni kamaytirish natijasida maksimal darajaga etadi. Demak, korxona ishlab chiqarishi yanada samarali bo‘ladi, korxonaning o‘zi esa raqobatbardosh bo‘ladi.

Korxona uchun xarajatlarni kamaytirishning eng samarali usuli ishlab chiqarish jarayonlarining bir qismini avtomatlashtirish orqali amalga oshirilgan "To'lov" bandidir.

Muammoni har tomonlama hal qilish va bir vaqtning o'zida bir nechta xarajat moddalari uchun tannarxni pasaytirish, nafaqat foydani oshirish, balki chakana narxni pasaytirish kerak.

xulosalar

Korxona rentabelligidan xabardor bo‘lish, uni oshirish yo‘llarini izlash muhim.

Eslatib o'tamiz, rentabellik darajasiga quyidagi omillar ta'sir qiladi:

• ishlab chiqarish birligining sotish narxi. Bu raqobatchilar darajasida bo'lishi va xaridorlarning to'lov qobiliyatiga mos kelishi kerak. Rentabellikni oshirish uchun ular sotish narxini oshirish usulidan foydalanadilar, bu esa, shunga ko'ra, sotishdan tushgan daromad va foydani oshiradi;
• sotish hajmi, sotish bozoridagi talab darajasiga bevosita bog'liq. Rejalashtirilgan ishlab chiqarish hajmi mahsulotga bo'lgan talabga mos kelishi kerak: bozor talab qilganidan ko'proq ishlab chiqarishning ma'nosi yo'q (tayyor mahsulot zaxiralarini yaratish holati bundan mustasno). Daromadlilikni oshirish uchun ular ishlab chiqarish hajmini oshiradilar va mahsulotlarni sotishning yangi kanallarini qidiradilar, shu bilan daromadni oshiradilar;
• ishlab chiqarish tannarxi. Agar tannarx mahsulot sotishdan tushgan tushumdan oshsa, u holda kompaniya foydasiz bo'ladi. Daromadlilikni oshirish uchun ular bir xil savdo daromadini saqlab qolgan holda xarajatlarni kamaytirishga harakat qilishadi.

Eng samarali usul ishlab chiqarish tannarxini pasaytirishdir, chunki mahsulot yuqori narxda sotib olinishi yoki undan ko'p miqdorda sotib olinishi kafolatlanmaydi.

Xarajatlarni kamaytirish usulini amalga oshirishda bir nechta muhim jihatlarni hisobga olish kerak, ularning asosiysi, mahsulot sifatini uni ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish orqali pasaytirib bo'lmaydi.

Bundan tashqari, shuni esda tutish kerakki, rentabellik darajasini oshirishning ushbu usulini tanlashda bir nechta yo'nalishlar bo'yicha xarajatlarni kamaytirish tavsiya etiladi (masalan, xarajatlar "To'lov" va "Material xarajatlar" moddalari uchun statistik ma'lumotlarga ko'ra, ishlab chiqarish tannarxida eng katta ulushga ega). Bu ko'rib chiqilayotgan usulni amalga oshirishdan maksimal samaraga erishishga imkon beradi: rentabellik darajasini oshirish, mahsulot birligining sotish narxini pasaytirish, bu esa katta raqobatbardoshlikni ta'minlash va ko'proq potentsial xaridorlarni jalb qilishni anglatadi.

Hosildorlik ko'rsatkichlari:

1. Korxonaning barcha daromadlari yig'indisi (ming rubl):

∑∂ = 2110 + 2310 + 2320 +2340 ± 2430 ± 2450 ± 2460

2. Aktivlar rentabelligi:

Kompaniya aktivlarga investitsiya qilingan har bir rubldan qancha jami daromad olganligini ko'rsatadi.

3. Barcha xarajatlar yig'indisi:

∑r = 2120 + 2210 + 2220 + 2330 + 2350 + 2410 ± 2430 ± 2450 ± 2460

4. Xarajatlarning rentabelligi:

soliqdan oldingi foyda qayerda.

Kompaniya jami xarajatlarning har bir rublidan qancha kopek jami foyda olishini ko'rsatadi.

5. Xarajatlarning rentabelligi:

Agar a< 1, то финансовый результат убыток.

6. Umumiy daromad tarkibida daromadning ulushi:

Korxonaning barcha olingan daromadlari tarkibida qancha daromad borligini ko'rsatadi. Agar > 50% bo'lsa, bu kompaniya korxonaning operatsion faoliyati bilan bog'liq daromad olishni anglatadi.

Tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlari

Keng ma’noda tadbirkorlik faoliyati deganda firmaning mahsulot, mehnat va kapital bozorlarida uni ilgari surishga qaratilgan sa’y-harakatlarining butun spektri tushuniladi. Tor ma'noda, tadbirkorlik faoliyati tashkilotning jadal rivojlanishida, uning maqsadlariga erishish tezligida ifodalanadi.

Moliyaviy jihatdan tadbirkorlik faoliyati, birinchi navbatda, korxona mulki va uning tarkibiy qismlarining aylanmasida namoyon bo'ladi.

Aylanma ikki ko'rsatkich bilan tavsiflanadi:

Aylanma koeffitsienti korxona aktivlari va uning tarkibiy qismlari tahlil qilinayotgan davrda amalga oshirilgan aylanmalar sonini ko'rsatadi;

To'liq aylanma davri - bu kompaniya aktivlarga va ularning tarkibiy qismlariga qo'yilgan mablag'larni qaytarishning o'rtacha davri.

1. Aktivlar (mulk, kapital) aylanmasi.

1.1. Aktivlar aylanish koeffitsienti (mulk, kapital):

,

qayerda DA- daromad;

Aktivlarning o'rtacha qiymati;

mulkning o'rtacha qiymati;

Kapitalning o'rtacha qiymati.

; .

1.2. Aktivlarning to'liq aylanish davri:

,

qayerda D- kunlarda tahlil qilingan davr.

2. Aylanma aktivlar aylanmasi.

2.1. Joriy aktivlarning aylanma koeffitsienti:

aylanma aktivlarning o'rtacha qiymati qayerda.

.

2.2. Aylanma mablag'larning aylanish davri:

.

Tovar aylanmasining sekinlashishi (tezlanishi) natijasida aylanma mablag'larni jalb qilish (bo'shatish):

,

qayerda t1 va t0- hisobot va o'tgan yillardagi aylanma mablag'larning aylanish davri.

Minus belgisi bo'lgan natija aylanma mablag'lar aylanishining tezlashishini va ularning muomaladan chiqarilishini ko'rsatadi. Plyus belgisi bo'lgan natija aylanma mablag'lar aylanmasining sekinlashishi va ularning muomalaga qo'shimcha jalb etilishini ko'rsatadi.

3. Tovar aylanmasi.

3.1. Tovar ayirboshlash koeffitsienti:

qayerda s pr.- sotish qiymati;

O'rtacha inventar..

.

3.2. Inventarizatsiya davri:

.

4. Debitorlik qarzlari aylanmasi.

4.1. Debitorlik qarzlari aylanmasi nisbati:

bu erda debitorlik qarzlarining o'rtacha qiymati.

4.2. Debitorlik qarzlarining aylanish davri:

Bu ko'rsatkich qarzdorlar o'z qarzlarini o'rtacha necha kun to'lashlarini ko'rsatadi.

5. Kreditorlik qarzlari aylanmasi.

5.1. Kreditorlik qarzlari aylanmasi nisbati:

,

bu erda - kreditorlik qarzlarining o'rtacha qiymati;

Sotishning to'liq qiymati.

5.2. Kreditorlik qarzlarining aylanish davri:

Bu ko'rsatkich kompaniyaning o'rtacha necha kun qarzlarini to'lashini ko'rsatadi.

JAHON. Sheremet, tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilishning bir qismi sifatida, aktivlarning rentabelligini hisoblashni tavsiya qiladi.

1. Asosiy fondlarning kapital unumdorligi:

qayerda DA- daromad;

5-shakl bo'yicha asosiy vositalarning o'rtacha qiymati ..

.

Ushbu ko'rsatkich kompaniyaning asosiy kapitalga investitsiya qilingan har bir rubldan qiymat jihatidan qancha daromad olishini ko'rsatadi.

2. Asosiy vositalarning faol qismining aktivlari rentabelligi:

Ushbu ko'rsatkich kompaniya mashinalar, uskunalar va transport vositalariga investitsiya qilingan har bir rubldan qancha daromad olishini ko'rsatadi.

Shuningdek, tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish uchun debitorlik va kreditorlik qarzlarining nisbati hisobga olinadi.

Boshqa ko'rsatkichlar hisoblanadi:

1. Operatsion (ishlab chiqarish va tijorat) tsiklining davomiyligi:

.

Korxonaning moliyaviy resurslari zaxiralar va debitorlik qarzlarida o'rtacha necha kun harakatsizligini ko'rsatadi.

2. Moliyaviy tsiklning davomiyligi:

Tadbirkorlik faoliyatining sifat ko'rsatkichlari qatoriga quyidagilar kiradi:

1. joriy ishlash:

1.1. barqaror xaridorlar va etkazib beruvchilarning mavjudligi;

1.2. mahsulotlar bozorlarining kengligi;

1.3. mahsulotning raqobatbardoshligi;

1.4. ishbilarmonlik obro'si;

1.5. sanoat yoki mintaqaviy narxlar darajasiga ta'siri;

2. sifat istiqbolli ko'rsatkichlari:

2.1. yangi yuqori texnologiyali uskunalarni sotib olish;

2.2. ishlab chiqarish texnologiyasini modernizatsiya qilish;

2.3. yuqori malakali kadrlarni jalb qilish;

2.4. davlat dasturlarida faol ishtirok etish va istiqbolli foydali buyurtmalarni olish.

Ishbilarmonlik faolligini tavsiflash uchun iqtisodiy o'sishning barqarorlik koeffitsienti hisoblanadi:

,

qayerda P- foyda;

cho'milish- qimmatli qog'ozlar bo'yicha dividendlar va foizlar;

O'z kapitalining o'rtacha qiymati.

.

Bu koeffitsient korxonaning xo'jalik faoliyati jarayonida o'z kapitalining ko'payishi yoki kamayish tezligini ko'rsatadi.

Bobda quyidagilar haqida tushuncha beriladi: korxona samaradorligini qanday ko'rsatkichlar baholaydi; rentabellik (kapital, umumiy investitsiyalar, sotish), shuningdek rentabellik ko'rsatkichlari qanday; qarz mablag'larining narxini qanday hisoblash va undan rentabellikni baholashda foydalanish; korxonaga investitsiyalar rentabellik darajasini qanday omillar belgilaydi.

Ma'lumki, har qanday korxonaning samaradorligi uning kerakli foyda olish qobiliyatiga bog'liq. Ushbu qobiliyatni moliyaviy natijalarni tahlil qilish orqali baholash mumkin, uning davomida quyidagi savollarga javob olish kerak:

• olingan daromadlar va sarflangan xarajatlar qanchalik barqaror;
• moliyaviy natijalarni bashorat qilish uchun daromadlar to'g'risidagi hisobotning qanday elementlaridan foydalanish mumkin;
• sarflangan xarajatlar qanchalik samarali;
• ushbu korxonada kapital qo'yilmalarning samaradorligi qanday;
• korxonani boshqarish qanchalik samarali.

Korxonaning rentabelligini tahlil qilish birinchi navbatda daromadlar to'g'risidagi hisobotdagi ma'lumotlar asosida amalga oshiriladi. Bu erda shuni ta'kidlash kerakki, Rossiya Federatsiyasida buxgalteriya hisobi va moliyaviy hisobot to'g'risidagi nizom tahlilda qo'llaniladigan moliyaviy natijalar ko'rsatkichlari tushunchalarini aniqlaydi. Shunday qilib, Nizomga Nizomga muvofiq qabul qilingan qoidalarga muvofiq barcha xo'jalik operatsiyalarini hisobga olish va balans moddalarini baholash asosida hisobot davri uchun aniqlangan yakuniy moliyaviy natija bo'lgan buxgalteriya foydasi (zarari) tushunchasi kiritilgan. .

Shu bilan birga, Nizomdan balans foydasi tushunchasi chiqarib tashlangan. Balansda hisobot davrining moliyaviy natijasi taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar) sifatida aks ettiriladi, ya'ni. hisobot davri uchun aniqlangan yakuniy moliyaviy natija, Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq foydadan to'langan soliqlar va shunga o'xshash boshqa majburiy to'lovlar, shu jumladan soliqqa tortish qoidalariga rioya qilmaslik uchun sanktsiyalar.

Xulosalarida moliyaviy natijalarni tahlil qilish buxgalteriya hisobi ma'lumotlariga ko'ra aniqlangan foyda ko'rsatkichiga asoslanadi. Shu munosabat bilan tahlil qilishda e'tiborga olinishi kerak bo'lgan bir qator muammolar paydo bo'ladi.

Avvalo shuni yodda tutish kerakki, foydani aniqlash korxonaning hisob siyosatiga va amaldagi buxgalteriya hisobi metodologiyasiga bog'liq. Shunday qilib, sotilgan mahsulotlarni to'lash vaqtida emas, balki jo'natish paytidagi hisob-kitoblarga o'tish jo'natilgan va to'lanmagan mahsulotlarning qoldiqlari hisobiga daromadlar va xarajatlarning hisob-kitob bazasining o'zgarishiga olib keldi.

Hisobot tarkibiy qismlarining tarkibi o'zgartirildi va mahsulot sotish tannarxiga faqat soliq solish maqsadida tan olingan xarajatlarni kiritishni nazarda tutuvchi tannarxni shakllantirishning ilgari mavjud bo'lgan tartibidan voz kechildi.

Bundan tashqari, korxona moliyaviy faoliyatining tarkibiy qismlarini baholash uning rahbariyati tanlagan moliyaviy siyosatga bog'liq. Bunday holda, biz moliyaviy natijalar miqdorini boshqarishga imkon beradigan manevr qilish imkoniyati haqida gapiramiz (masalan, tayyor mahsulot va tugallanmagan ishlab chiqarish o'rtasida xarajatlarni taqsimlash, kechiktirilgan xarajatlarni hisobdan chiqarish, zaxiralarni yaratish nuqtai nazaridan). joriy va kelajakdagi davrlar uchun.

Shuningdek, PBU 9/99 "Tashkilotning daromadlari" va PBU 10/99 "Tashkilotning xarajatlari" Buxgalteriya hisobi qoidalarida mustahkamlangan yangi yondashuvlarni hisobga olish kerak, mahalliy amaliyotda birinchi marta ikkita shakllantirishni tartibga soluvchi. buxgalteriya hisobi uchun "tashkilotning daromadlari" va "tashkilot xarajatlari" tushunchalari.

Shunday qilib, PBU 9/99 ga binoan, quyidagi shartlar bajarilgan taqdirda daromad buxgalteriya hisobida tan olinadi:

• tashkilot ma'lum bir shartnomadan kelib chiqadigan yoki tegishli ravishda boshqa tarzda tasdiqlangan ushbu daromadni olish huquqiga ega;
• tushum miqdori aniqlanishi mumkin;
• muayyan operatsiya natijasida tashkilotning iqtisodiy foydasi oshishiga ishonch bor. Bunday ishonch, agar korxona to'lov uchun aktivni olgan bo'lsa yoki aktivning olinishi yoki olinishiga noaniqlik bo'lmasa;
• mahsulotga egalik qilish (egalik qilish, foydalanish, tasarruf etish) huquqi tashkilotdan xaridorga o'tgan yoki ish buyurtmachi tomonidan qabul qilingan (xizmat ko'rsatilgan);
• ushbu operatsiya bilan bog'liq bo'lgan yoki amalga oshirilishi kerak bo'lgan xarajatlar aniqlanishi mumkin.

Agar to'lov sifatida olingan pul mablag'lari va boshqa aktivlarga nisbatan yuqoridagi shartlardan kamida bittasi bajarilmasa, kreditorlik qarzlari daromad emas, balki buxgalteriya hisobida tan olinadi.

Ushbu shartlar ro'yxati Xalqaro moliyaviy hisobot standartlari talablariga javob beradi.

PBU 10/99 "Tashkilotning xarajatlari" ga binoan xarajatlarni buxgalteriya hisobida tan olish shartlari quyidagilardan iborat:

• xarajat muayyan shartnomaga, qonunchilik va me'yoriy-huquqiy hujjatlar talablariga, tadbirkorlik amaliyotiga muvofiq amalga oshiriladi;
• xarajat miqdori aniqlanishi mumkin;
• aniq operatsiyalar natijasida tashkilotning iqtisodiy foydasining pasayishiga ishonch bor. Bunday ishonch korxona aktivni topshirganida yoki aktivni topshirishda noaniqlik mavjud bo'lmaganda yuzaga keladi.

PBU 10/99 daromadlar to'g'risidagi hisobotda xarajatlarni tan olish uchun alohida qoidalarni kiritdi.

Birinchi qoida daromadlar va xarajatlarning mos kelishiga tegishli. Ikkinchi qoida, xarajatlar bir necha davrlar uchun daromad keltiradigan va daromadlar va xarajatlar o'rtasidagi bog'liqlikni aniq aniqlash mumkin bo'lmagan yoki bilvosita aniqlanganda, hisobot davrlari o'rtasida xarajatlarni oqilona taqsimlash zarurligini belgilaydi. Uchinchi qoidaga ko'ra, oldingi qoidalardan qat'i nazar, xarajatlar iqtisodiy foyda olmasliklari aniq bo'lganda, hisobot davrida tan olinishi kerak.

Daromadlar to'g'risidagi hisobot ma'lumotlaridan foydalanish bilan bog'liq qayd etilgan asosiy muammolar tahlilni ikki bosqichda o'tkazishni talab qiladi: birinchi bosqichda tahlilchi korxonada daromad va xarajatlarni shakllantirish tamoyillarini aniq tushunishi kerak (asosiy ma'lumotlar). Buning uchun korxonaning hisob siyosati, uning o'zgarishining barcha faktlari va ushbu o'zgarishlarning hisobotga ta'sirini ochib beruvchi tushuntirish yozuvi bo'lishi kerak); ikkinchi bosqich - daromadlar to'g'risidagi hisobotning haqiqiy tahlili.

Korxonaning rentabelligini tahlil qilish (foyda va zarar to'g'risidagi hisobot) odatda quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• hisobotning tizimli tahlili, omillarni aniqlash - barqaror va tasodifiy;
• olingan moliyaviy natijaning "sifatini" baholash va kelajakdagi natijalarni prognozlash;
• rentabellikni tahlil qilish.

Strukturaviy tahlil jarayonida sotishdan tushgan tushumlar bilan bog'liq bo'lgan asosiy koeffitsientlar va bu maqsadda qilingan xarajatlarga aniqlik kiritiladi. Keyingi davr (davrlar) uchun prognoz qilish uchun zarur bo'lgan savdo tahlili uchun ma'lumotlar to'liq hajmda faqat ichki tahlilchiga taqdim etiladi. Bunday tahlil jarayonida quyidagilarni aniqlash kerak: daromad olishning asosiy elementlari nimadan iborat; talabning mahsulot bahosiga qanchalik bog'liqligi (ya'ni, talabning egiluvchanligi); korxonada mahsulotlarni o'zgartirish yoki bozorga yangi mahsulotlarni kiritish orqali talabning o'zgarishiga moslashish imkoniyati mavjudmi; xaridorlarning kontsentratsiya darajasi qanday; asosiy xaridorlarga qanchalik bog'liqligi; geografik bozorlar bo'yicha mahsulotlarni diversifikatsiya qilish nima.

Ko'p tarmoqli korxonalar yoki turli geografik savdo bozorlarida faoliyat yurituvchi korxonalar uchun daromadlar to'g'risidagi ma'lumotlarni alohida savdo segmentlari kontekstida baholash kerak. Gap shundaki, alohida segmentlarning umumiy savdo hajmiga qo'shgan hissasi, qoida tariqasida, har xil. Shu sababli, ko'p tarmoqli korxonalarning istiqbollarini, shuningdek, ularning faoliyati risklarini baholash uchun har bir segment bo'yicha daromad va xarajatlarni alohida tahlil qilish kerak. Shu maqsadda xalqaro amaliyot segmentli hisobotdan foydalanadi, uni tayyorlash bo'yicha tavsiyalar 14-sonli Xalqaro moliyaviy hisobot standartida mavjud. Rossiya amaliyoti tushuntirish xatida alohida segmentlar kontekstida savdo tuzilmasi to'g'risidagi ma'lumotlarni aks ettirishni ta'minlaydi.

Xarajatlarni tahlil qilishda asosiy muammo ma'lum bir davrdagi daromad va xarajatlarning mos kelishiga ishonch hosil qilishdir. Yana bir muammo – mamlakatimizda qabul qilingan soliqqa tortish usulidan voz kechib, mahsulot (ishlar, xizmatlar) tannarxini shakllantirishga o‘tishdir. Ma'lumki, Rossiya amaliyoti davlat korxonalar uchun ma'lum xarajatlarni tannarxga kiritish yoki kiritmaslik imkoniyatini belgilash huquqiga ega bo'lgan yondashuv bilan tavsiflanadi. Ushbu yondashuv mahsulotlar (ishlar, xizmatlar) tannarxiga kiritilgan mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) ishlab chiqarish va sotish xarajatlarining tarkibi va moliyaviy natijalarni shakllantirish tartibi to'g'risidagi nizomda amalga oshiriladi. foydani soliqqa tortish.

Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 1995 yil 1 iyuldagi 661-sonli qarori bilan kiritilgan Xarajatlar tarkibi to'g'risidagi nizomga kiritilgan o'zgartirishlar va qo'shimchalar, garchi ular tashkilot tomonidan ishlab chiqarish va sotish bilan bevosita bog'liq bo'lgan barcha xarajatlar to'g'risidagi bayonotni o'z ichiga oladi. mahsulot tannarxiga kiritilishi shart, bu yondashuv to'liq qo'llab-quvvatlanmaydi.

Shu bilan birga, Rossiya Moliya vazirligining yillik moliyaviy hisobot shakllarini to'ldirish tartibi to'g'risidagi ko'rsatmalarida sotilgan mahsulot (ishlar, xizmatlar) narxini aniqlashda ko'rsatilgan qarorga amal qilish kerak. Natijada, ob'ektiv sabablarga ko'ra, daromadlar to'g'risidagi hisobot ma'lumotlari asosida amalga oshirilgan faoliyatning rentabelligini tahlil qilish natijalarining ishonchliligi ta'minlanmaydi.

Ushbu axborot cheklovi moliyaviy natijalarning ichki tahlilini o'tkazishda hisobga olinishi kerak, uning asosiy vazifasi korxonaning real rentabelligini aniqlash uchun daromadlar va xarajatlarni ob'ektiv aks ettirishdan iborat bo'lishi kerak.

Tashqi foydalanuvchilar boshqaruv qarorlarini qabul qiladigan moliyaviy hisobotlar mahsulot ishlab chiqarish va sotish bilan bog'liq xarajatlar to'g'risida to'liq ma'lumotni o'z ichiga olishi kerakligi butun dunyoda e'tirof etilgan. soliq solinadigan bazani hisoblash. Xarajatlarning umumiy miqdorini daromad bilan solishtirish orqali ularning samaradorligi aniqlanadi. Aks holda, xarajatlarning samaradorligi (rentabelligi) ko'rsatkichlarini hisoblash o'zining iqtisodiy ma'nosini yo'qotadi.

Xarajatlar tarkibi va ularning dinamikasi haqida qo'shimcha ma'lumotni nisbatlarni tahlil qilish orqali olish mumkin: "xarajat/daromad"; "sotish xarajatlari/daromadlari"; boshqaruv xarajatlari/daromadlari. Ushbu nisbatlarning dinamikasiga ko'ra, korxonada turli boshqaruv funktsiyalariga qaratilayotgan e'tibor haqida xulosalar chiqariladi: ma'muriy va boshqaruv; tijorat va marketing, shuningdek, korxonaning "xarajat / daromad" nisbatini boshqarish qobiliyati.

Ushbu nisbatlarning o'sish tendentsiyasi kompaniyada xarajatlarni nazorat qilishda muammolar borligini ko'rsatishi mumkin. Shu munosabat bilan, ularni qisqartirish uchun zaxiralarni aniqlash uchun xarajatlarni moddama-modda ko'rib chiqish foydali bo'lishi mumkin. Shunday qilib, boshqaruv xarajatlari tarkibida Moddalarning namunaviy nomenklaturasiga ko'ra quyidagilar ajralib turadi: korxonani boshqarish xarajatlari; umumiy joriy xarajatlar; soliqlar, yig'imlar va ajratmalar; samarasiz xarajatlar. Tahlil ularni kamaytirishning real imkoniyatlarini baholash uchun har bir guruhda nazorat qilinadigan va boshqarilmaydigan xarajatlarni farqlashi kerak.

Daromadlar to'g'risidagi hisobotning asosiy maqsadi kelajakdagi daromadlarni prognoz qilishdir. Buning uchun hisobotning har bir elementini ko'rib chiqish va kelajakda uning mavjudligi ehtimolini baholash kerak.

Kelajakda daromad olish yoki xarajatlarni amalga oshirish ehtimoli ularning barqarorligi bilan belgilanadi. Shuning uchun, daromadlar to'g'risidagi hisobotda tahlilchi doimiy ravishda takrorlanadigan va favqulodda bo'lgan narsalarni ta'kidlashi kerak. Bunday bo'linish zarurati moliyaviy natijalarni bashorat qilish uchun favqulodda operatsiyalarning ta'siridan tozalangan ko'rsatkichlardan foydalanish kerakligi bilan bog'liq. Masalan, asosiy vositalarni eskirganligi sababli balansdan hisobdan chiqarish, ishlab chiqarish buyurtmalarini (shartnomalarini) bekor qilish, ishlab chiqarishni to'xtatish, tabiiy ofatlar, yong'inlar natijasida yo'qotishlarni aks ettirish kabi operatsiyalar buxgalteriya foydasiga ta'sir qiladi. , baxtsiz hodisalar, yuridik xarajatlar va iqtisodiy faoliyatning boshqa ko'plab faktlari, odatda tasodifiydir.

Kelajakda ushbu operatsiyalarning yuzaga kelish ehtimoli pastligi olingan natijani aniqlashtirishni va bashoratli tahlilda allaqachon tuzatilgan qiymatdan foydalanishni talab qiladi.

O'zboshimchalik bilan bu bo'linish korxona faoliyatining o'ziga xos shartlari bilan belgilanadi. Masalan, ham tayyor mahsulot, ham xom ashyo (un) sotuvchi novvoyxona uchun ham mahsulot sotishdan, ham boshqa sotishdan tushgan tushum takrorlanuvchi daromad moddasi bo‘ladi; shu bilan birga, bir xil novvoyxona uchun kompyuter yoki boshqa asosiy vositalarni sotish noyob buyum sifatida tasniflanishi mumkin. Ehtimol, boshqa korxona uchun tovar-moddiy boyliklarni sotish kelajakdagi daromadlarni bashorat qilishda hisobga olinmaydigan nodir buyumlar tarkibiga kirishi mumkin.

Shu o‘rinda aytish kerakki, bozor iqtisodiyoti rivojlangan, hisobotlarni moliyaviy tahlil qilish bo‘yicha katta tajriba to‘plangan mamlakatlarda bu masalaga katta e’tibor berilmoqda. Shunday qilib, GAAP qaysi ob'ektlarni favqulodda (qobiliyatsiz, juda kam uchraydigan foyda va zarar moddalari) va g'ayrioddiy (ya'ni, oddiy faoliyat bilan bog'liq bo'lmagan) deb tasniflash kerakligi ko'rsatilgan.

Daromad va yo'qotishlarni favqulodda deb tasniflashda ikkala shart ham bajarilishi kerak. Favqulodda moddalarga misol qilib, tabiiy ofatlar bilan bog'liq yo'qotishlar, buxgalteriya hisobidagi o'zgarishlar, oldingi davrlarning moliyaviy natijalariga tuzatishlar va boshqalar kiradi. Daromadlar to'g'risidagi hisobotda ushbu moddalar soliq ko'rsatkichidan keyingi foyda aks ettirilgandan keyin alohida ko'rsatiladi va ularning mazmuni hisobotga sharhlarda ochib beriladi.

O'z navbatida, 8-sonli UFRS talablariga muvofiq, natijani oddiy faoliyatdan va moliyaviy natijaning bir qismi sifatida favqulodda operatsiyalar natijalaridan ajratish tavsiya etiladi.

Rossiya qoidalari, shuningdek, daromadlar to'g'risidagi hisobotdagi barcha moddiy narsalar to'g'risidagi ma'lumotlarni oshkor qilish zarurligini ko'rsatadi. Ushbu talabning sabablaridan biri tahlilchiga korxonaning moliyaviy natijalari to'g'risida to'g'ri ma'lumot berishdir.

Rossiya korxonalarining foyda va zararlar to'g'risidagi hisobotidagi nodir va favqulodda moddalar odatda boshqa operatsion bo'lmagan daromadlar va xarajatlarda aks ettiriladi. Shuning uchun kelajakdagi daromadlarni bashorat qilishda faqat foyda (moliyaviy-xo'jalik faoliyati, buxgalteriya hisobi yoki sof) va daromadning ustun nisbatlariga e'tibor qaratish mumkin emas, lekin birinchi navbatda f ma'lumotlaridan foydalanish kerak. 5-sonli va tushuntirish xati (tashqi tahlilchi uchun) yoki 80-“Foyda va zarar” schyotiga analitik ma’lumotlar (ichki tahlilchi uchun) daromadning barqarorligini aniqlashtirish va foydaning “sifatini” baholash uchun.

Olingan moliyaviy natijani uning barqarorligi nuqtai nazaridan ko'rib chiqishning taxminiy sxemasi shaklda ko'rsatilgan. 4.1.

Moliyaviy operatsiyalar natijalarini oddiy faoliyatning bir qismi sifatida tasniflash mezoni ham ularni olishning muntazamligi hisoblanadi. Masalan, agar korxona boshqa tashkilotlarning qimmatli qog'ozlariga moliyaviy qo'yilmalarga ega bo'lsa, u holda boshqa tashkilotlarda ishtirok etishdan olingan daromadlar oddiy faoliyatdan olingan moliyaviy natijani hisoblashda hisobga olinadi.

Moliyaviy prognozlashning ishonchliligini oshirish va daromadlar to'g'risidagi prognoz hisobotini tayyorlash uchun oddiy faoliyatdan olingan moliyaviy natijaning daromadga nisbati sifatida aniqlangan ko'rsatkich dinamikasini hisoblash va tahlil qilish qo'llaniladi.

Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, favqulodda moddalar tarkibiga kiradigan barcha muhim moddalar moliyaviy hisobotning tushuntirish yozuvlarida ochib berilishi kerak.

Olingan sof foydaning "sifatini" baholashning yana bir usuli (sof foyda o'z kapitali o'sishining yakuniy xarakteristikasi sifatida qaraladi) rentabellikning ichki ko'rsatkichlari dinamikasini tahlil qilishdir: "sotish natijasi / tushum"; "moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijasi/daromadlari"; “hisobot yilining natijasi/daromad”; "sof foyda/daromad". Shubhasiz, har bir keyingi ko'rsatkichga ortib borayotgan omillar ta'sir qiladi. Oxirgi ko'rsatkich umumiy ekanligini hisobga olib, uning o'zgarishi sabablarini yaxshiroq tushunish uchun oraliq ko'rsatkichlarni hisoblash qo'llaniladi. Bunday tahlilning maqsadi - bu sof daromadni sotishning har bir rublidan olish barqarorligini tasdiqlash.

Moliyaviy natijaning "sifatini" tahlil qilishning boshqa, chuqurroq usullari mavjud. Ilgari (1-bob) balans moddalarini baholashning tanlangan usuli va moliyaviy natija o'rtasida uzviy bog'liqlik mavjud edi. Umumiy qoida shundan iboratki, aktivning u yoki bu ob'ektini kamaytirib ko'rsatish moliyaviy natijani kam baholanishiga olib keladi, balansning "shishib qo'yadigan" moddalari uni sun'iy ravishda oshirib yuboradi. Shu sababli, olingan moliyaviy natijaning "sifatini" baholash aktivlarni ularning risk toifalari bo'yicha tahlil qilish natijalariga asoslanishi kerak: yuqori xavfli aktivlarning ulushi qanchalik yuqori bo'lsa, foydaning "sifati" past bo'ladi.

Bunga misol qilib, olingan moliyaviy natijalarning "sifatiga" ta'sir qiluvchi asosiy omil bo'lgan debitorlik qarzlarini keltirish mumkin. Xaridorlarning undirilishi dargumon bo'lgan debitorlik qarzlari, garchi ular foyda va zarar ko'rsatkichlarini shakllantirishda ishtirok etsalar ham, foydaning past "sifati"ni ko'rsatadi. Shunga ko'ra, uning umumiy debitorlik qarzidagi ulushi qanchalik katta bo'lsa, foydaning "sifati" shunchalik past bo'ladi.

Aktiv ob'ektini baholashning natijaga ta'sirining yana bir misoli "Tugallangan ishlar" moddasidir. Uni baholashning turli usullaridan foydalanish va xarajatlarni tugallangan (tugatilgan) va to'liq qayta ishlanmagan mahsulotlar, ya'ni tugallanmagan ishlab chiqarishlar o'rtasida taqsimlash moliyaviy natijaning ortiqcha yoki kam baholanishiga olib keladi.

Yuqorida aytib o'tilganidek, samarali faoliyat - bu korxonaning foyda olish qobiliyati. Korxonaning normal ishlashi uchun zarur bo'lgan ko'rsatkichlarning ayrim nisbatlari mavjud. Demak, mahsulot tannarxi sotish hajmiga qoniqarli nisbatda, tushum - qo'yilgan kapitalga maqbul nisbatda va hokazo bo'lishi kerak. Bu ko'p jihatdan foydali korxonaning asosiy qiymat mezonlarini belgilaydi. Bunday mezonlarning hozirgi holatini va ularni o'zgartirishning paydo bo'lgan tendentsiyalarini tahlil qilish asosida qulay tendentsiyalarni barqarorlashtirish yoki aksincha, noqulaylarni bartaraf etish uchun zarur bo'lgan chora-tadbirlar ishlab chiqiladi. Masalan, olingan foyda miqdori yetarli bo‘lmasa, sotish hajmini oshirish zaruriyatiga, sotish bahosining o‘zgarishiga va boshqa sotish omillariga, shuningdek, haddan tashqari yuqori xarajatlarga, kapital aylanmasining pastligiga va hokazolarga e’tibor qaratiladi.. Haqiqiy sabablar. Ushbu salbiy hodisalardan faqat rentabellikning asosiy ko'rsatkichlari holatini tahlil qilish orqali aniqlash mumkin.

Umuman olganda, har qanday korxonaning rentabelligini mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar yordamida baholash mumkin. Birinchi guruh ko'rsatkichlari foydaning turli ko'rsatkichlari (buxgalteriya hisobi, sof, saqlanib qolgan) dinamikasini bir necha yillar davomida tahlil qilish yoki boshqacha aytganda, "gorizontal" tahlil qilish imkonini beradi. Biroq, bunday hisob-kitoblar iqtisodiy ma'noga qaraganda ko'proq arifmetik bo'ladi (agar ularni solishtirma narxlarga aylantirishning tegishli usullari va buxgalteriya hisobi metodologiyasi qo'llanilmasa).

Ikkinchi guruh ko'rsatkichlari foyda va investitsiya qilingan kapital yoki foyda va qilingan xarajatlarning turli nisbatlari hisoblanadi. Birinchi nisbat rentabellik, ikkinchisi - faoliyatning rentabelligi deb ataladi.

Umuman olganda, rentabellik deganda ma'lum bir davr uchun olingan foydaning korxonaga qo'yilgan kapital miqdoriga nisbati tushuniladi. Ushbu ko'rsatkich qiymatining iqtisodiy ma'nosi shundaki, u kapital investorlar tomonidan korxonaga investitsiya qilingan mablag'larning (o'z yoki qarzga olingan) har bir rublidan olingan foydani tavsiflaydi.

Mablag'larni investitsiya qilish yo'nalishiga, kapitalni jalb qilish shakliga, shuningdek, hisoblash maqsadlariga qarab, rentabellikning turli ko'rsatkichlari qo'llaniladi. Keling, asosiylarini ko'rib chiqaylik.

Aktivlar (mulk) rentabelligi \u003d Korxona ixtiyorida qolgan foyda / Aktivlarning o'rtacha qiymati * 100

Ushbu ko'rsatkichni hisoblash uchun yana bir formula mavjud. Aktivlarni shakllantirishda o'z kapitali ham, qarz kapitali ham ishtirok etganligi sababli, formulaning numeratori kapital investorlar tomonidan olingan umumiy daromadni, ya'ni umumiy foydani aks ettirishi kerak, deb ishoniladi. Bunday holda, formula kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymati formulasini oladi. Uning boshqa nomi - umumiy kapital qo'yilmalarning rentabelligi. Ushbu ko'rsatkich korxonaning aktivlarga investitsiya qilingan har bir rubldan olgan foydasini tavsiflaydi.

Analitik maqsadlar uchun barcha aktivlar va aylanma aktivlarning rentabelligi aniqlanadi:
Aylanma aktivlarning rentabelligi \u003d Korxona ixtiyorida qolgan foyda / Aylanma aktivlarning o'rtacha qiymati * 100

Agar korxona faoliyati kelajakka qaratilgan bo'lsa, u holda investitsiya siyosatini ishlab chiqish kerak. Korxonaga qo'yilgan mablag'lar to'g'risidagi ma'lumotni balansdan o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlar yig'indisi sifatida olish mumkin (yoki bir xil, aktivlarning umumiy summasi va qisqa muddatli majburiyatlar o'rtasidagi farq).

Korxonaga qo'yilgan mablag'lardan foydalanish samaradorligini aks ettiruvchi ko'rsatkich investitsiyalarning daromadliligi hisoblanadi:

Investitsiyalar rentabelligi = Foyda (soliq to'lashdan oldin) / Balans - joriy majburiyatlar * 100

Ushbu ko'rsatkich asosan korxonada boshqaruv samaradorligini baholash, uning investitsiya qilingan kapitaldan zarur daromadni ta'minlash qobiliyatini tavsiflash va prognozlash uchun hisob-kitob bazasini aniqlash uchun ishlatiladi.

Investitsiyalar rentabelligi ko'rsatkichi moliyaviy tahlilning xorijiy amaliyotida investitsiyalarni boshqarishning "mahoratini" baholash usuli sifatida ko'rib chiqiladi. Shu bilan birga, kompaniya rahbariyati to'langan daromad solig'i miqdoriga ta'sir ko'rsata olmasligi sababli, ko'rsatkichni hisoblashda yanada oqilona yondashish maqsadida soliq to'lashdan oldingi foyda miqdori hisoblagichda qo'llaniladi.

Investitsiyalar rentabelligi ko'rsatkichidan prognozlash uchun asos sifatida foydalanish moliyaviy natija va investitsiya qilingan kapitalning belgilangan nisbatlarini belgilashga asoslanadi. Bunday hisob-kitoblar daromadlar to'g'risidagi hisobotning tarkibiy tahlilini o'tkazgandan va barqaror daromad manbalarini aniqlagandan so'ng amalga oshirilishi mumkin.

Kapital investorlar (aktsiyadorlar) o'z mablag'larini investitsiyalardan daromad olish uchun korxonaga kiritadilar, shuning uchun aktsiyadorlar nuqtai nazaridan iqtisodiy faoliyat natijalarini eng yaxshi baholash investitsiya qilingan kapitalning daromadliligi hisoblanadi. Aktsiyadorlar (egalari) tomonidan qo'yilgan kapitaldan foyda ko'rsatkichi, shuningdek, o'z kapitalining rentabelligi deb ataladi, formula bilan aniqlanadi.

Kapitalning rentabelligi \u003d Korxona ixtiyorida qolgan foyda / Kapital qiymati * 100

Korxonaning moliyaviy holatini baholash uchun ushbu ko'rsatkichning alohida ahamiyatini hisobga olgan holda, uni hisoblash usuliga e'tibor qaratish lozim. 4.1-formulaning numeratori - bu mulkdorlarning foydasi, boshqacha qilib aytganda, barcha xarajatlar, foizlar, soliqlar, jarimalar, sof foydaga tegishli kredit bo'yicha foizlarni to'lash va hokazolardan keyin korxona ixtiyoriga tushadigan yakuniy qoldiq. Maxraj mulkdorlarga korxona ixtiyorida bo'lgan kapitalni aks ettiradi. U quyidagi tarkibiy qismlarni o'z ichiga oladi: ustav kapitali; Qo'shimcha kapital; mablag'lar va zaxiralar; yig'ilib qolgan oylik maoshlari.

O'z kapitalining miqdori vaqt o'tishi bilan o'zgarganligi sababli, uni hisoblash usulini tanlash kerak, bu quyidagilar bo'lishi mumkin:

1. 1 ma'lum bir sana (davr oxiri)dagi holati to'g'risidagi ma'lumotlarga asoslangan hisob-kitob;
2. davr uchun o'rtacha qiymatni aniqlash.

Daromadli korxona uchun ikkinchi variant yaxshiroq natija berishini tushunish oson (bu, qoida tariqasida, aniqroq bo'lib chiqadi, chunki u ma'lum darajada tahlil qilingan davrda foyda olish jarayonini aks ettiradi).

Vaqt o'tishi bilan rentabellik ko'rsatkichlarini taqqoslashni ta'minlash uchun tahlil tanlangan hisoblash usuliga rioya qilishi kerak.

Aksiyadorlik jamiyatlari shaklida faoliyat yurituvchi korxonalar uchun ustav kapitalini oddiy va imtiyozli aksiyalar qo‘shgan ishtirokchilar hissasiga ajratish zarur bo‘ladi. Shunga ko'ra, butun ulush (o'z) kapitaliga tegishli foyda va oddiy aktsiyalar bo'yicha to'lanadigan foydani farqlash kerak.

Oxirgi ko'rsatkichni hisoblashda imtiyozli aksiyalarni chiqarishning o'ziga xos shartlarini yodda tutish kerak. Qoida tariqasida, ularning egalari kapitalda aktsiyalarning nominal qiymatiga muvofiq, olingan foydada esa qat'iy foiz doirasida ishtirok etadilar. Keyin qolgan foyda oddiy aksiyalar egalariga tegishli bo'ladi.

Biroq, ayrim hollarda, imtiyozli aksiyalar egalari belgilangan foizga qo'shimcha ravishda olingan foyda olish huquqiga ega bo'lishi mumkin. Shunday qilib, har bir aniq vaziyatda imtiyozli aktsiyalarni chiqarish shartlari hisobga olinishi kerak.

Oddiy aktsiyadorlarga to'lanadigan foydani aniqlash uchun, birinchidan, imtiyozli aksiyadorlarning umumiy o'z kapitalidan ulushini chiqarib tashlash, ikkinchidan, imtiyozli aksiyalar bo'yicha daromadlar summasini soliqlar va favqulodda to'lovlardan keyingi daromadlarning umumiy summasidan chiqarib tashlash kerak. to'lovlar.

Bunday tayyorgarlik harakatlari natijasida ko'rsatkichni hisoblash mumkin

Rsk (p) \u003d Pp / SK - Kpr * 100,

bu erda Pp - oddiy aksiyalar egalariga to'lanadigan foyda;
SC - o'z kapitali;
Kpr - imtiyozli aksiyalar egalarining hissasi.

Formulaning ko'rsatkichi barcha tadbirkorlik tavakkalchiligini o'z zimmasiga olgan mulkdorlarning hissasidan hosil bo'lgan mablag'larning daromadlilik darajasini ko'rsatadi. Oxirgi ko'rsatkich oddiy aksiyalar bo'yicha daromad ko'rsatkichidan farqlanishi kerak, bu formula bilan belgilanadi.

Bir aksiya bo'yicha daromad = Oddiy aktsiyadorlarga tegishli daromad / Oddiy aktsiyalar miqdori

Ushbu formulaning maxrajida aks ettirilgan qiymat - bu emissiya qilingan oddiy aktsiyalarning vaqt bo'yicha o'rtacha soni, sotib olingan aktsiyalar miqdoriga moslashtirilgan (kamaytirilgan) va chiqarilgan aktsiyalarning ularning bo'linishi yoki o'z aktsiyalari bo'yicha dividendlar to'lanishi bilan bog'liq o'zgarishlarni hisobga olgan holda. . Hisoblash uchun ma'lumotlar tahliliy ma'lumotlardan 85 "Ustav kapitali" schyotiga olinadi.

Moliyaviy tahlil amaliyotida ushbu ko'rsatkich aktsiya bahosining xarakteristikasi sifatida qo'llaniladi, ammo u investitsiya qilingan kapitalning rentabelligini baholash usuli sifatida deyarli mos kelmaydi.

42-formuladan oddiy aktsiyadorlarning o'z kapitalining rentabelligi ko'rsatkichi sifatida foydalanish mantiqan to'g'ri keladi, chunki yuqorida aytib o'tilganidek, oddiy aktsiyadorlar o'zlarining dastlabki hissalarini olish, taqsimlanmagan foyda va shakllangan zaxiralarda ishtirok etish huquqiga ega.

Korxona kreditorlari, shuningdek, aktsiyadorlar korxonaga pul mablag'larini taqdim etishdan ma'lum daromad olishni kutadilar. Kreditorlar nuqtai nazaridan rentabellik ko'rsatkichi (bu ko'rsatkich qarz mablag'larining narxi deb ham ataladi) formuladan foydalanib hisoblanishi mumkin.

Rzk = Pzk / ZK * 100

bu erda PZK - qarz mablag'laridan foydalanganlik uchun to'lov;
ZK - ssuda asosida jalb qilingan mablag'lar (uzoq muddatli va qisqa muddatli).

Ushbu ko'rsatkichni hisoblash ba'zi uslubiy muammolar bilan, birinchi navbatda jalb qilingan mablag'lar miqdorini tavsiflovchi ko'rsatkich qiymatini asoslash bilan bog'liq: uni faqat moliyaviy qarzlar (ssudalar, kreditlar) bilan bog'liq holda ko'rib chiqish yoki umumiy qarzlar sifatida tushunish kerak. korxonaning, shu jumladan etkazib beruvchilarga, byudjetga, xodimlarga qarzlari va boshqalar.

Birinchi holda, hisob-kitob eng oddiy (va eng kam to'g'ri) va qarz mablag'larining daromadliligi formulasi (qarz olingan mablag'larning narxi) shaklni oladi.

Qarzlardan olingan daromad = Kreditlar bo'yicha foizlar / Kreditlar miqdori * 100

Hisoblashning ushbu usuli, agar korxonaning moliyaviy qarzlari umumiy qarzning muhim qismini tashkil etsa, oqlanadi.

Aniqroq hisob-kitob bilan qarz keng tushuniladi. Keyinchalik, qarz mablag'larining rentabelligini aniqlash uchun qarz mablag'lari miqdori (uzoq muddatli va qisqa muddatli) va ularni jalb qilish xarajatlari, shu jumladan to'g'ridan-to'g'ri foizlarni to'lashdan tashqari, summasi to'g'risidagi ma'lumotlarni jalb qilish kerak bo'ladi. to'lovni kechiktirish bilan bog'liq komissiyalar, chegirmalar, xarajatlar va yo'qotishlar.

Qarz olingan mablag'larning daromadliligini hisoblashda yuzaga keladigan keyingi savol vaqt omili bilan bog'liq: ma'lum bir sana yoki ma'lum bir davr uchun qarz miqdorini aniqlash uchunmi? Kapitalning rentabelligini ko'rib chiqishda bu masala allaqachon muhokama qilingan. Umumiy qoida ushbu ko'rsatkichlarning solishtirilishini ta'minlashdan iborat bo'lishi kerak: agar tahlilda o'z kapitalining o'rtacha qiymati ishlatilsa, u holda qarz mablag'lari miqdori ham o'rtacha qiymat bo'lishi kerak.

Yana bir bor e'tiborni tanlangan hisoblash usuliga qarab natijalardagi mumkin bo'lgan sezilarli farqlarga qaratamiz.

Olingan qiymat ilgari hisoblanganidan ikki baravar yuqori bo'lgan, bu davrda moliyalashtirishning qisqarishi hisobga olinmagan. Shunday qilib, biz yana bir bor amin bo'ldikki, kreditning qiymati, qoida tariqasida, foiz stavkasiga to'g'ri kelmaydi va ko'pincha uning o'zgarishi joriy kreditlar bo'yicha foiz stavkasining o'zgarishi bilan ham to'g'ridan-to'g'ri proportsional emas.

4.6-formulaning numeratorini hisoblashda ma'lum qiyinchiliklar mavjud bo'lib, bu asosan joriy buxgalteriya bazasining nomukammalligi (analitik emasligi) bilan bog'liq.

Qarzga xizmat ko'rsatish xarajatlari miqdori kredit shartnomasidagi foiz stavkasi, kreditni to'lash tartibi va foizlarni to'lash muddati to'g'risidagi ma'lumotlardan foydalangan holda aniqlanishi mumkin. 90-“Banklarning qisqa muddatli kreditlari”, 92-“Banklarning uzoq muddatli kreditlari” va boshqalar hisobvaraqlarida hisoblangan foizlar summalari koʻrsatiladigan alohida subschyotlar ochilmaganligi sababli ularning miqdorini aniqlash uchun bu 26 "Umumiy biznes xarajatlari" hisobvarag'iga va boshqa hisoblarga analitik transkript ma'lumotlarini jalb qilish zarur.

Yetkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar natijasida yuzaga keladigan foizli xarajatlar, eng oddiy holatda, etkazib berilgan inventarizatsiya ob'ektlarini o'z vaqtida to'lamaganlik uchun jarima miqdorini ifodalaydi.

Mahsulot yetkazib berish shartnomasida to‘lov summasining hisob-kitob davriga bog‘liqligi ham ko‘zda tutilishi mumkin (yuqori inflyatsiya korxonalar sonining ko‘payishi ushbu shartni shartnomaga kiritishga majbur qilmoqda). Misol uchun, xaridor etkazib beruvchiga quyidagi miqdorda summani o'tkazishi kerak: mahsulotlar uchun shartnoma narxi - agar u hisob-faktura (jo'natish va h.k.) sanasidan boshlab ikki hafta ichida to'langan bo'lsa; shartnoma narxi +10% - bir oy ichida to'langan taqdirda; shartnoma narxi +20% - ikki oy ichida, va hokazo hisob-kitob davri 2 oy (60 kun) edi deylik. Korxona etkazib beruvchiga dastlabki shartnoma qiymatidan ortiq bo'lgan 20% qiymatini o'tkazdi. Ushbu 20% yetkazib beruvchiga to'langan summani kamaytirish uchun foydalanilmagan imkoniyatni ifodalaydi va etkazib beruvchining kredit narxidir. Ma'lumot uchun: ko'rib chiqilayotgan misol shartlari uchun yillik foiz stavkasi (%) bo'ladi:
20%-360 / 60 - 14 = 156,5

Shunday qilib, etkazib beruvchi kreditining narxini baholash uchun haqiqiy to'lov miqdori va korxona eng erta hisob-kitob qilingan taqdirda to'lashi mumkin bo'lgan summa o'rtasidagi farqni hisoblash kerak.

Ushbu hisob-kitoblar uchun asosiy ma'lumot manbai etkazib berish shartnomasidir, chunki buxgalteriya hisobida yo'qolgan foyda miqdori ajratilmaydi, lekin etkazib beruvchiga to'langan mablag'larning umumiy miqdoriga kiritiladi.

Soliqlarni o'z vaqtida to'lamaganlik uchun byudjetga o'tkazilgan mablag'lar to'g'risidagi ma'lumot manbai (amaldagi qonunchilikka muvofiq korxonani davlat tomonidan kreditlash shakli sifatida ko'rib chiqiladi) to'lanishi kerak bo'lgan soliqlarni hisoblash to'g'risidagi buxgalteriya bo'limidan olingan ma'lumotnomadir. .

Qarz olingan mablag'larning rentabelligini aniqlashda soliq omilining unga ta'sirini hisobga olish kerak. Ma'lumki, soliqqa tortish maqsadlarida kreditlar bo'yicha foizlarni to'lash qiymati Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 3 punktga oshirilgan diskont stavkasi doirasida qabul qilinadi. Shu sababli, hisob-kitoblarga ko'ra, korxona uchun qarz mablag'larining narxi pasayadi

Soliq maqsadlari uchun xarajat uchun foizlar olinadigan stavka * (1 - Daromad solig'i stavkasi)

Yetkazib beruvchilar tomonidan taqdim etilgan kredit bo'yicha foizlar ham soliq solinadigan bazani (soliq solinadigan foyda) kamaytiradi. Biroq, quyidagilarni yodda tutish kerak. Tovar-moddiy zaxiralarni etkazib beruvchiga to'lanadigan foizlar ularni sotib olishning haqiqiy qiymatining ajralmas qismidir (ishlamaydigan natijalar bilan bog'liq bo'lgan xo'jalik shartnomalari shartlarini buzganlik uchun jarimalar, jarimalar va boshqa sanktsiyalar bundan mustasno). Binobarin, ular moddiy boyliklar ishlab chiqarishga chiqarilgandan keyingina mahsulot tannarxiga kiritiladi. Keyin, soliq omilini hisobga olgan holda, etkazib beruvchining krediti qiymati quyidagi hisob-kitoblar asosida aniqlanadi:

Tovar krediti bo'yicha foizlar * (1 - Daromad solig'i stavkasi).

Yuqorida ko'rib chiqilgan misol uchun (soliqsiz tovar krediti bo'yicha yillik foiz stavkasi 156,5% va daromad solig'i stavkasi 35%), korxona uchun kreditning yillik foiz stavkasi aslida 101,7% bo'ladi.

Xulosa qilib shuni ta'kidlaymizki, qarz mablag'larining rentabellik ko'rsatkichi kreditorlar (qarz beruvchilar) faoliyatining samaradorligini faqat ushbu mablag'larni jalb qiluvchi korxona darajasida tavsiflaydi. Aslida, ularning faoliyatining rentabellik darajasi boshqacha bo'ladi, chunki bu ko'rsatkichni hisoblashda kreditorlar (qarz beruvchilar) daromadlarini soliqqa tortish hisobga olinmagan. Biroq, bu jihat qiziqish uyg'otadi va shuning uchun kreditorlar faoliyatini tahlil qilishda allaqachon hisobga olinadi.

Endi umumiy kapital qo'yilmalarning rentabelligini aniqlaymiz (ishlatiladigan umumiy kapital), buning uchun uning qiymati, qarz mablag'larini jalb qilish bilan bog'liq xarajatlar va korxona ixtiyorida qolgan foyda miqdori haqida ma'lumot kerak.

Foydalanilgan kapital miqdori quyidagicha olinishi mumkin:

1. qoldiq qiymati bo'yicha uzoq muddatli (doimiy bo'lmagan) aktivlar va aylanma mablag'lar yig'indisi, ya'ni balans aktivining I va II bo'limlari natijalari yig'indisi, ta'sischilar bilan hisob-kitoblar moddalari bundan mustasno (hissa bo'yicha). ustav kapitaliga), aktsiyadorlardan sotib olingan o'z aktsiyalari;
2. uzoq muddatli (doimiy bo'lmagan) va sof aylanma aktivlar yig'indisi. Sof joriy aktivlarning qiymati aktivlar balansining II bo‘limi natijalari yig‘indisidan joriy majburiyatlarni chiqarib tashlash yo‘li bilan olinadi (aylanma aktivlar);
3. balansning valyuta qiymati (jami).

Bunday holda, yoki foydalanilgan kapitalning ko'rsatkichi ma'lum bir sanaga (qoida tariqasida, davr oxirida) hisoblanadi yoki uning o'rtacha qiymati aniqlanadi.

Hisoblashning birinchi usulida umumiy kapitalni aniqlash uchun asos bo'lib korxona mulkining qiymati uzoq muddatli va qisqa muddatli asosda jalb qilingan mablag'lar manbai hisoblanadi. Ushbu qiymatni 4.7-formulaning maxrajiga almashtirib, biz mulkning (aktivlarning) rentabellik ko'rsatkichini olamiz.

Ikkinchi yondashuv, ta'rifiga ko'ra, kapital uzoq muddatli moliyalashtirishni nazarda tutadi. Binobarin, hisob-kitobga faqat o'z kapitali va uzoq muddatli qarz kapitali yoki shunga o'xshash aktivlar minus joriy majburiyatlar kiritilishi kerak.

Uchinchi usul birinchisiga juda yaqin. Hisoblash natijalaridagi farqlar faqat korxona balansida III bo'lim "Zararlar" bo'yicha ba'zi summalar mavjud bo'lganda paydo bo'ladi (yoki ko'rsatilgan me'yoriy moddalar bo'yicha summalar mavjud). Korxonaning mol-mulki miqdori va jami majburiyatlari (majburiyatlar mulk miqdoridan ortiq) o'rtasida ko'rilgan zararlar miqdori bo'yicha farqlar paydo bo'ladi. Yo'qotishlar mavjud bo'lgan vaziyatda foydalanilgan kapitalni hisoblashning birinchi usuli aniqroqdir.

Ikkinchi usul odatda uzoq muddatli mablag'larning rentabelligini baholash uchun ishlatiladi. Boshqa maqsadlar uchun hisoblashning bu usuli deyarli oqlanmaydi, chunki u qisqa muddatli asosda qarz mablag'larini jalb qilish bilan bog'liq xarajatlarni hisobga olmaydi.

Turli xil fikrlar mavjud. Ba'zilar foydalanilgan kapital qiymatiga korxona ixtiyorida qolgan foydaning butun miqdorini kiritishni taklif qiladi, boshqalari - uning faqat bir qismini: to'langan dividendlar miqdori va sof foydadan ekvivalent to'lovlar (kapitalning narxi sifatida). Korxona ixtiyorida qolgan barcha foyda summasi 4.7-formulaning numeratorida paydo bo'lganligi quyidagi asosga ega. Korxona mulkdorlarining (aksiyadorlarining) ulushi ham ustav kapitaliga qo‘yilgan dastlabki badaldan, ham korxonaning muvaffaqiyatli faoliyati natijasida hosil bo‘lgan sof foydadan, shu jumladan uning korxona aylanmasida ma’lum muddatga qolgan qismidan iborat. maqsadlari (fondlar va zahiralar shaklida). Agar mulkdorlar (aksiyadorlar) korxonaning qo'shimcha moliyaviy ehtiyojlarini shu tarzda qondirish uchun foydaning bir qismini korxona aylanmasida qoldirish zarur deb hisoblasa, ular tegishli daromadni talab qilish huquqiga ega. Binobarin, nafaqat ularga to'langan pul miqdori, balki korxonada qolgan barcha foyda ham dastlabki investitsiyalar bo'yicha daromad bo'lib xizmat qiladi, aks holda mulkdorlar o'z daromadlarining bir qismini muomalada qoldirishlari mantiqiy bo'lmaydi. Shuning uchun korxonada foydalaniladigan kapitalning umumiy qiymati butun umumiy sof daromadni (favqulodda xarajatlarni hisobga olmaganda) o'z ichiga olishi kerak.

O'z kapitali, qarz mablag'lari rentabelligining ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlari va jami investitsiyalar rentabelligi (kapitalning o'rtacha o'rtacha bahosi) o'rtasidagi bog'liqlik moliyaviy leverage effekti deb ataladigan nisbatda ifodalanadi.

Ushbu ko'rsatkich qarz mablag'larini jalb qilishning iqtisodiy maqsadga muvofiqligi chegarasini belgilaydi. Bu nisbatning ma'nosi, xususan, korxonaga qo'yilgan investitsiyalar rentabelligi qarz mablag'lari narxidan yuqori bo'lsa-da, o'z mablag'lari rentabelligi qanchalik tez o'sadi, ssuda va o'z mablag'lari nisbati shunchalik yuqori bo'ladi. Biroq, qarz mablag'lari ulushi ortishi bilan korxona ixtiyorida qolgan foyda pasaya boshlaydi (foydaning ortib borayotgan qismi foizlarni to'lashga yo'naltiriladi). Natijada, korxonaga investitsiyalar rentabelligi pasayib, qarz mablag'lari narxidan past bo'ladi. Bu, o'z navbatida, o'z kapitali rentabelligining pasayishiga olib keladi. Rasm sifatida biz jadvalni taqdim etamiz. 4.1.


Ko'rib turganingizdek, qarz kapitalining umumiy majburiyatlar tarkibiga kiritilishi bilan o'z kapitalining rentabelligi qanchalik sezilarli darajada oshadi, korxonaga qo'yilgan investitsiyalar rentabelligi shunchalik yuqori bo'ladi. Shu bilan birga, qarz mablag'lari ulushi oshgani sayin, o'z kapitalining rentabelligi qanchalik tez pasayadi, qarz mablag'lari narxi investitsiya daromadidan shunchalik ko'p oshadi.

Yana bir asosiy jihatni hisobga olish kerak. Yuqoridagi jadvalda qarz mablag'larining narxi o'zgarmadi, kapitalning boshqa tuzilishi bilan barqaror bo'lib qoldi. Haqiqiy hayotda vaziyat boshqacha: ssuda kapitalining ulushi ortishi bilan kreditorlar uchun xavf ortadi, demak, foiz stavkasiga risk to'lovi kiritilganligi sababli qarz mablag'larining narxi oshadi. Bunday sharoitlarda moliyaviy leverajning ijobiy ta'sirini ta'minlash uchun kompaniya investitsiyalarning daromadliligini oshirishga majbur bo'ladi, shunda bu ko'rsatkich qarz kapitali narxidan oshib ketishi mumkin. Aks holda, o'z kapitalining daromadi pasayishni boshlaydi.

Korxona ixtiyorida qolgan foyda ham foydalanilgan (investitsiya qilingan) kapital miqdori, ham davr mobaynida amalga oshirilgan operatsiyalar hajmi (sotish hajmi) bilan bog'liq. Hisoblashning birinchi usuli kapitalning rentabelligini, ikkinchisi - sotishdan olingan daromadni baholashga imkon beradi. Ikkinchisi formula bo'yicha hisoblanadi

Sotishdan olingan daromad (mahsulot) = Korxona ixtiyorida qolgan foyda / Sotishdan tushgan tushum * 100

va sotilgan mahsulotning har bir rublidan korxona qanday foyda borligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichning qiymati korxonaning faoliyat sohasiga qarab juda katta farq qiladi. Bu ma'lum hajmdagi xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish uchun foydalaniladigan kapital miqdoridagi farqlar bilan bog'liq bo'lgan mablag'larning aylanish tezligidagi farq bilan izohlanadi, kreditlash, aktsiyalar miqdori va boshqalar. Kapitalning uzoq aylanmasi. qoniqarli natijalarga erishish uchun ko'proq foyda olish kerak. . Kapitalning tezroq aylanishi sotilgan mahsulot hajmiga nisbatan kamroq foyda bilan bir xil natijalarni beradi.

Xuddi shu sohadagi sotishdan tushgan daromad ko'rsatkichi qiymatidagi farqlar bevosita ma'lum bir korxona boshqaruvining muvaffaqiyati bilan belgilanadi.

Sotish rentabelligining qiymati bevosita korxona kapital tarkibiga bog'liq. Shubhasiz, boshqa narsalar teng bo'lsa, sotishdan olingan daromad qanchalik kichik bo'lsa, qarz miqdori shunchalik katta bo'ladi (va shunga mos ravishda qarz mablag'lari uchun to'lov).

O'tgan va hisobot yillari uchun ko'rib chiqilgan ko'rsatkichlarning dinamikasi Jadvalda ko'rsatilgan. 4.2.



E'tibor bering, hisoblangan rentabellik koeffitsientlarini tahlil qilish amalda faqat olingan ko'rsatkichlarni o'tgan yillar ma'lumotlari yoki boshqa korxonalarning shunga o'xshash ko'rsatkichlari bilan taqqoslaganda foydali bo'ladi. Mamlakatimizda ma'lum bir rentabellik ko'rsatkichining ruxsat etilgan qiymati to'g'risidagi ma'lumotlar hali e'lon qilinmaganligi sababli, taqqoslash uchun yagona asos o'tgan yillardagi ko'rsatkichlarning qiymati to'g'risidagi ma'lumotlardir.

Shu bilan birga, shuni esda tutish kerakki, bir necha qo'shni davrlar uchun rentabellik ko'rsatkichlarini taqqoslash faqat shu vaqt ichida daromadlar to'g'risidagi hisobotning tarkibiy qismlari va balans moddalarini hisobga olish metodologiyasi o'zgarmagan taqdirdagina mantiqiy bo'ladi. Shunday qilib, sotish hisobidagi o'zgarish rentabellik ko'rsatkichlarini o'zgartirilgan metodologiyani hisobga olgan holda dastlabki qayta hisob-kitoblarsiz solishtirishni noto'g'ri qildi. Qo'shimcha tuzatishlarsiz va asosiy vositalarni qayta baholash bilan bog'liq holda rentabellik ko'rsatkichlarining dinamik qatoridan foydalanish mumkin emas, bu ko'pchilik korxonalarning rentabellik ko'rsatkichlarining pasayish tendentsiyasiga olib keldi.

Jadval ma'lumotlari. 4.2 quyidagi xulosalar chiqarishga imkon beradi. Umuman korxona o'z mulkidan biroz yomonroq foydalana boshladi. Hisobot yilida uning jami aktivlariga kiritilgan har bir rubldan 1,9 tiyin foyda olindi. oldingisiga qaraganda kamroq. Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligi sezilarli darajada kamaydi: 42,4 tiyin o'rniga. o'tgan yili joriy aktivlar rublidan olingan foyda, hisobot yilida joriy aktivlarga qo'yilgan mablag'larning har bir rubli bo'yicha daromad 35,6 tiyinni tashkil etdi.

Hisobot yilida o'z kapitalining rentabelligi 1,6 foizga oshdi. Ushbu o'zgarish uchun qarz mablag'lari qiymatining pasayishi (1,7% ga), shuningdek, kapital tarkibining o'zgarishi, ya'ni qarz kapitali ulushining ortishi muhim ahamiyatga ega.

Ikki qo'shni davr uchun o'z kapitalining rentabelligi shakllanishini solishtiramiz. Tahlil qilinayotgan davrda indikatorning qiymati o'tmishdagi 23,7 ga nisbatan 25,3 ni tashkil etdi.

Investitsiyalar rentabelligi 0,8% ga oshdi, bu buxgalteriya foydasi tarkibidagi o'zgarishlar bilan bog'liq.

Tahlil qilish uchun sotilgan mahsulotlarning rentabellik dinamikasi alohida qiziqish uyg'otadi. Hisobot yilida sotilgan mahsulotning har bir rubli uchun kompaniya 1,6 tiyin oldi. kamroq foyda. Bu farqning o'zi kichik bo'lsa-da, mahsulot rentabelligiga ta'sir ko'rsatgan omillarni tahlil qilish muhimdir. Ular o'zgarishlar bo'lishi mumkin: amalga oshirish tuzilmasida; sotilgan mahsulotlar narxi; ishlab chiqarish birligi tannarxi; boshqa daromadlar va xarajatlarning ulushi, shuningdek operatsion bo'lmagan natijalar; moliyalashtirish tuzilmasida; stavkalari va soliqqa tortish (yangi soliqlarni joriy etish); kompaniyaning buxgalteriya siyosati.

Korxona ixtiyorida qolgan foyda ulushining o'zgarishiga ta'sir qilgan sabablarni aniqlash uchun f ma'lumotlaridan foydalanamiz. Ikki qo'shni davr (yillar) uchun 2-son "Foyda va zararlar to'g'risida hisobot". Taqqoslanishini ta'minlash uchun mutlaq ko'rsatkichlar nisbiy ko'rsatkichlarga qayta hisoblab chiqiladi (sotish tushumining ulushi sifatida). Hisoblash tartibi jadvalda ko'rsatilgan. 4.3.


Bunday tahlilni o'tkazishda sotilgan mahsulotlarni ishlab chiqarish xarajatlari ulushining o'zgarishiga yoki bir xil bo'lsa, daromadlar tarkibidagi sotishdan olingan natija ulushining o'zgarishiga alohida e'tibor berilishi kerak. chunki bu ko'rsatkichlar korxona tomonidan barqaror daromad olish imkoniyatini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichlarning dinamikasi mahsulot birligi tannarxining o'zgarishi, ishlab chiqarilgan mahsulotlarning tarkibi va tuzilishi kabi omillarni hisobga olgan holda tushuntirilishi kerak, ularni batafsil tahlil qilish ushbu kitob doirasidan tashqarida. Shuni ham yodda tutish kerakki, mahsulotni sotishdan tushgan tushumning bir qismi sifatida xarajatlar va daromadlar nisbati dinamikasi nafaqat resurslardan foydalanish samaradorligiga, balki korxonada qo'llaniladigan buxgalteriya hisobi tamoyillariga ham bog'liq. . Shunday qilib, qabul qilingan buxgalteriya siyosatiga asoslanib, korxona aktivlarni baholashning u yoki bu usulini va ularni hisobdan chiqarish tartibini tanlash, foydalanish muddatini belgilash va hokazolarni tanlash orqali foyda miqdorini oshirish yoki kamaytirish imkoniyatiga ega.

Korxonaning moliyaviy natijasining qiymatini belgilaydigan hisob siyosati masalalariga, birinchi navbatda, quyidagilar kiradi:

• asosiy vositalarning amortizatsiyasini hisoblash usulini tanlash; materialni baholash usulini tanlash;
• XKMlar foydalanishga topshirilganda ular uchun amortizatsiya hisoblash usulini belgilash;
• aylanma aktivlarning foydali xizmat muddatini belgilash;
• harajatlarning ayrim turlarini sotilgan mahsulotni sotish tannarxiga kiritish tartibini tanlash (to'g'ridan-to'g'ri xarajatlar kelib tushganligi sababli ularni tannarxga hisobdan chiqarish yoki kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar zaxirasini oldindan hisobga olish orqali);
• muayyan turdagi mahsulot tannarxiga bevosita taalluqli xarajatlar tarkibini aniqlash;
• bilvosita (qo'shimcha) xarajatlar tarkibini va ularni taqsimlash usulini aniqlash va boshqalar.

Ro'yxatdagi har qanday ob'ekt bo'yicha buxgalteriya siyosatining o'zgarishi daromadlar va xarajatlar nisbatiga ta'sir qilishi sababli, ushbu asosiy nuqta, albatta, sotish rentabelligini tahlil qilishda hisobga olinishi kerak.

Jadvaldagi ma'lumotlardan quyidagicha. 4.3., hisobot yilida sotish rentabelligi ko'rsatkichining o'zgarishiga mahsulot tannarxining 2,5% ga o'sishi ta'sir ko'rsatdi, bu esa sotish tannarxining asosiy tarkibiy qismlarining o'zgarishi sabablarini o'rganish zarurligini ta'minlaydi.

“Sotish natijasi/daromad” va “moliya-xo‘jalik faoliyati natijasi/daromad” koeffitsientlarini taqqoslash shuni ko‘rsatadiki, hisobot davrida oxirgi ko‘rsatkich ulushi 3,7 punktga pasaygan bo‘lsa, natija ulushi 3,7 punktga kamaygan. daromaddagi sotish 2,5 bandga kamaydi. Bunday o'zgarishlarning sabablarini bilish uchun, debitorlik (to'lanadigan) foizlar moddalari, boshqa tashkilotlarda ishtirok etishdan olingan daromadlar va boshqa operatsion daromadlar (xarajatlar) dinamikasini tahlil qilish kerak. Jadvalga ko'ra. 4.3, omillarning jamlangan ta'siri moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijasi ulushining 1,2 punktga qisqarishiga olib keldi.

Byudjetga to‘lovlar ulushining 1,3 foizga kamayishi, shuningdek, sof foydadan boshqa ajratmalar 0,8 foizga kamayishi hisobiga sotish rentabelligining umumiy o‘zgarishi 1,6 foizni tashkil etdi.

4.3-jadval kattalashtirilgan shaklda tuzilgan. Muayyan korxonaning o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda, uning ma'lumotlari ko'rsatkichlarning o'zgarishi sabablarini ochib beradigan tarzda batafsil bayon qilinishi kerak.

F bo'yicha ko'rsatkichlar tuzilishini tahlil qilish. 2-son umumiy xarakterga ega bo'lib, sotish (mahsulot) rentabelligi ko'rsatkichidagi o'zgarishlarni baholashning boshlang'ich bosqichi sifatida qaralishi mumkin. Tahlilning keyingi bosqichida sotish tarkibidagi o'zgarishlarning, shuningdek, sotilgan mahsulotlarning bir qismi bo'lgan mahsulotlarning individual rentabelligini sotishning umumiy rentabelligiga ta'sirini aniqlash kerak.
Tahlil quyidagi tartibda amalga oshiriladi.

1. Har bir turdagi mahsulotning umumiy sotish hajmidagi ulushini hisoblang.
2. Ayrim turdagi mahsulotlar rentabelligining individual ko'rsatkichlarini hisoblang.
3. Ayrim mahsulotlarning rentabelligining barcha sotilgan mahsulotlar uchun o'rtacha darajasiga ta'sirini aniqlang. Buning uchun individual rentabellik qiymati mahsulotning umumiy sotish hajmidagi ulushiga ko'paytiriladi.

Aytaylik, bizning misolimizdagi korxona A, B, C, D turdagi mahsulotlar ishlab chiqaradi. Tahlil qilish uchun dastlabki ma'lumotlar jadvalda keltirilgan. 4.4.


Ko'rsatkichlar gr. Hisoblash yo'li bilan 7-9 ta jadval aniqlanadi. Shunday qilib, sotish strukturasining mahsulot rentabelligining o'zgarishiga ta'siri (7-ustun) ustun mahsuloti sifatida hisoblanadi. 1 va 6; ishlab chiqarilgan mahsulotlarning individual rentabelligidagi o'zgarishlarning ta'siri gr ko'rsatkichlari mahsuloti sifatida aniqlanadi. 3 va 5 va omillarning umumiy ta'siri (9-ustun) - f uchun mos keladigan qiymatlar yig'indisi sifatida. 7 va 8.

Jadvaldan. 4.4. Hisobot davrida korxonada sotilgan mahsulotning umumiy rentabelligi pasayganligini ko'rish mumkin. Shunday qilib, sotishning rentabelligi 3,3% ga kamaydi (8-ustun). Shu bilan birga, sotilgan mahsulotlar tarkibida eng yuqori individual rentabellikka ega bo'lgan mahsulotlar (A va D mahsulotlar) ulushining oshishi bilan bog'liq ijobiy o'zgarishlar ro'y berdi, bu esa rentabellikning pasayishining salbiy ta'sirini qisman qopladi. Savdodan tushgan umumiy daromadga omillarning umumiy ta'siri -1,577 (+1,714 - 3,291) ni tashkil etdi. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, biz sotishdan tushgan daromadning 1,6% ga oldindan hisoblangan o'zgarishini oldik.

Ko'rib chiqilayotgan tahlil usuli sotilgan mahsulotlarning mavjud tuzilmasi sharoitida alohida mahsulotlarni sotishning sotishning umumiy rentabelligiga ta'sirini baholashga imkon beradi.

Shuni yodda tutish kerakki, sotilgan mahsulotlarning rentabelligini tahlil qilishning zaruriy sharti ishlab chiqarilgan mahsulotlar uchun xarajatlarning alohida analitik hisobini yuritishdir. Afsuski, boshlang'ich buxgalterlar ko'pincha mahsulotni ishlab chiqarish va sotish xarajatlarini umumiy miqdorda (mahsulot turlari bo'yicha farqlanmasdan) aniqlash va hisobga olishda jiddiy xatoga yo'l qo'yishadi. Ushbu soddalashtirish tufayli korxonaning iqtisodiy xizmatlari ishlab chiqarish rentabelligi va muayyan turdagi mahsulotni sotish bo'yicha muhim boshqaruv ma'lumotlaridan mahrum bo'ladi.

Aktivlar (mulk) rentabelligi, aktivlar aylanmasi va sotish (mahsulot) rentabelligi ko'rsatkichlari o'rtasida bog'liqlik mavjud bo'lib, ular formula bilan ifodalanishi mumkin.

Aktivlar rentabelligi \u003d Aktivlar aylanmasi * Sotish (mahsulotlar) daromadi

Haqiqatan ham,

Korxona ixtiyorida qolgan foyda / Aktivlarning o'rtacha qiymati = (Sotishdan tushgan tushum / Aktivlarning o'rtacha qiymati) * (Korxona ixtiyorida qolgan foyda / Aktivlarning o'rtacha qiymati)

Boshqacha qilib aytganda, aktivlarga investitsiya qilingan mablag'larning har bir rublidan korxonaning foydasi mablag'larning aylanish tezligiga va sof foydaning sotishdan tushgan tushumdagi ulushiga bog'liq. Bu nisbatni quyidagicha talqin qilish mumkin. Bir tomondan, sotishdan yuqori rentabellik hali korxona tomonidan foydalaniladigan umumiy kapitalning yuqori daromadliligini anglatmaydi. Boshqa tomondan, sotishdan tushgan tushumga nisbatan korxona ixtiyorida qolgan foydaning ahamiyatsizligi korxona aktivlariga investitsiyalarning past rentabelligini ko'rsatmaydi. Aniqlovchi moment kompaniya aktivlarining aylanish tezligi hisoblanadi. Shunday qilib, agar davr uchun mahsulot sotishdan tushgan tushum 100 000 ming rubl bo'lsa. va shakllangan jami aktivlar - shuningdek, 100 000 ming rubl, keyin jami aktivlardan 20% daromad olish uchun korxona sotishdan 20% daromad olishni ta'minlashi kerak. Agar unga bir xil daromad olish uchun aktivlarning atigi yarmi (50 000 ming rubl) kerak bo'lsa, u holda sotish rublidan faqat 10% foyda olgan holda, korxona jami aktivlar bo'yicha xuddi shunday 20% foydaga ega bo'ladi, ya'ni. aktivlarning aylanish tezligi qanchalik yuqori bo'lsa, aktivlarning kerakli rentabelligini ta'minlash uchun zarur bo'lgan foyda miqdori shunchalik kichik bo'ladi.

Umuman olganda, aktivlarning aylanmasi sotish hajmi va aktivlarning o'rtacha qiymatiga bog'liq. Ammo korxonaning moliyaviy holatini tahlil qiluvchi buxgalter ushbu ko'rsatkichni baholashga birinchi navbatda mulk tuzilishining oqilonaligi nuqtai nazaridan yondashishi kerak. Avval ma'lum bo'lganidek, aylanmaning sekinlashishi ob'ektiv sabablar (inflyatsiya, iqtisodiy aloqalarning uzilishi) va sub'ektiv sabablar (inventarizatsiyani noto'g'ri boshqarish, xaridorlar bilan hisob-kitoblarning qoniqarsiz holati, to'g'ri hisob-kitoblarning yo'qligi) bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

E'tibor bering, mahsulot rentabelligi bilan bog'liq holda aktivlardan foydalanish samaradorligi darajasini belgilaydigan ikkita ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlardan korxona, qoida tariqasida, umumiy rentabellikka ta'sirini oshirish uchun ko'proq manevr erkinligiga ega. aktivlar. Avvalroq, biz tanlangan hisob siyosati tufayli korxona sotish narxini oshirish (pasaytirish) va shuning uchun foyda miqdorini kamaytirish (ko'paytirish) qobiliyatiga ega ekanligini ko'rsatdik.

Tahlil qilingan korxona 2 020 410 ming rubl miqdorida sof foyda olish uchun. 12 453 260 ming rubl sotishdan tushgan tushum miqdori bilan. hisobot yilida 5,665,720 ming rubl miqdoridagi joriy aktivlar jalb qilingan. (4.2-jadvalga qarang). Shunday qilib, hisobot yilida joriy aktivlarning rentabelligi:

Joriy aktivlarning rentabelligi = (12,453,260 / 5,665,720) * (2,020,410 / 12,453,260) * 100 = 2,198 * 16,2 = 35,61.

O'tgan yil uchun xuddi shunday: joriy aktivlar rentabelligi = 2,382 * 17,8 = 42,40

Agar kompaniya tannarx va foyda nisbatini o'zgartirmaganida (sotish rentabelligi o'tgan yil darajasida saqlanib qolgan bo'lsa), ularning joriy aylanmasi bo'yicha aylanma mablag'larning rentabelligi 39,12 (2,198 17,8) bo'lar edi. Shunday qilib, o'tgan yilga nisbatan, aylanma mablag'lar aylanmasining sekinlashishi tufayli, aylanma mablag'larga qo'yilgan mablag'larning har bir rubli daromadi 3,28 tiyinga kamaydi. Aylanma aktivlarning haqiqiy rentabelligi belgilangan qiymatdan 3,51 (35,61 - 39,12) ga past va 35,61% ga teng bo'lganligini bilib, bu hisobot yilida sotishdan tushgan daromadning pasayishi bilan bog'liq degan xulosaga kelishimiz mumkin ( mahsulotlar). Tahlil natijalari jadval shaklida keltirilgan. 4.5.


Jadvaldan quyidagicha. 4,5, hisobot yilida aylanma mablag‘lar aylanmasining 0,184 martaga sekinlashishi va sotish rentabelligining 1,6 foizga kamayishi natijasida aylanma mablag‘lardan foydalanish samaradorligi o‘tgan yilga nisbatan 6,79 foizga kamaydi. Eslatib o'tamiz, ma'lumotlar umumiy xususiyatga ega va aktivlar aylanmasi (3-bob) va sotish rentabelligi tahlili natijalari asosida shakllantiriladi. Bundan tashqari, mulkdan foydalanish samaradorligini baholashda korxona aktivlari rentabelligining ularni shakllantirish manbalari tarkibiga (o'z va qarz mablag'larining nisbati) bog'liqligini yodda tutish kerak.

Ko'rib chiqilgan rentabellik ko'rsatkichlari korxona samaradorligini baholashning bir yondashuvini tavsiflaydi: ular ma'lum bir korxonaga kapital qo'yilmalarning rentabelligini ko'rsatadi. Ammo boshqa yondashuv ham mumkin, bu xarajatlarning samaradorligini baholashni o'z ichiga oladi. Ushbu yondashuv doirasida sotishdan tushgan tushumning xarajatlarga yoki foyda (soliq solishdan oldin) xarajatlarga nisbatini tavsiflovchi ko'rsatkichlar hisoblanadi.

Korxona foyda olishi uchun sarflangan xomashyo va materiallar tannarxi, ish haqi, qo'shimcha xarajatlar (umumiy ishlab chiqarish, umumiy iqtisodiy, tijorat) sotish bahosi bilan ma'lum bog'liqlikka ega bo'lishi kerak. Shu ma'noda daromadlarning xarajatlarga nisbati faoliyat samaradorligini baholash uchun rentabellik ko'rsatkichlaridan (investitsiyalar rentabelligidan) kam ahamiyatga ega emas, chunki u moddiy, ish haqi va xarajatlarni qoplash uchun olingan har bir rublning taqsimlanishini tavsiflaydi. qo'shimcha xarajatlar, shuningdek, qolgan farqni aniqlaydi - manba foyda va kapitalga foiz.

Korxonaning ma'muriy apparati xarajatlar va daromadlar nisbatlarini hisoblashning tegishli usullariga ega bo'lishi kerak, bunda foydalanilgan kapitaldan qoniqarli daromad olish mumkin. Tegishli davr uchun mahsulot ishlab chiqarish va sotish tannarxining eng oddiy qiymatini daromadlar to'g'risidagi hisobotdan olish mumkin. Shu bilan birga, sarflangan xarajatlarning umumiy miqdorini bilish juda muhim, shuning uchun ko'rsatkichni aniqroq hisoblash uchun sof foydadan qilingan xarajatlar va to'lovlar tannarxga kiritilgan xarajatlarga qo'shilishi kerak. Shunday qilib, tannarx narxi barcha xarajatlarni (ishlab chiqarish, tijorat, moliyaviy) o'z ichiga olgan holda hisoblab chiqiladi va foydalanilgan kapitalning daromadliligi qoniqarli bo'lishi uchun mahsulot (tovar) sotishda qoplanishi kerak bo'lgan miqdorni ifodalaydi. Shu ma'noda tannarx narxi barcha xarajatlarni qoplash, foizlarni to'lash va investitsiya qilingan kapitaldan aktsiyadorga o'rtacha daromadni ta'minlash uchun mahsulot sotishingiz kerak bo'lgan narxni belgilaydi.

Faoliyatini moliyalashtirish uchun qarzga olingan mablag'lardan foydalanadigan korxonalar uchun boshqa xarajatlar ko'rsatkichini hisoblash maqsadga muvofiqdir. Bu holda xarajatlar tarkibi barcha ishlab chiqarish va tijorat xarajatlarini o'z ichiga oladi, lekin qarz kapitali bo'yicha foizlarni to'lash bilan bog'liq xarajatlarni o'z ichiga olmaydi. Keyin mahsulotni sotishdan tushgan tushum va ushbu tannarx ko'rsatkichi o'rtasidagi farq qarz mablag'lari va soliqlardan foydalanganlik uchun foizlarni to'lashdan oldingi foyda bo'ladi. Ushbu ko'rsatkich korxonaning kreditga layoqatliligini baholashda foizlarni qoplash koeffitsientini hisoblashda keng qo'llaniladi:

K foizlarni qoplash = Foizlar va soliqlardan oldingi daromadlar / Davr uchun to'langan foizlar

Nihoyat, o'zgaruvchan xarajatlar miqdorida daromad va xarajatlar nisbatini hisoblash juda muhimdir. O'zgaruvchan xarajatlarning ustunlik darajasini tavsiflovchi bu nisbat ishlab chiqarish omillari va tashqi muhit (masalan, xom ashyo va materiallar, xizmatlar narxlari) o'zgarishiga qarab moliyaviy natijalarning o'zgarishini taxmin qilish imkonini beradi.

Barcha sanab o'tilgan xarajatlar turlari to'g'risidagi ma'lumotlar har doim korxona rahbariyatining ixtiyorida bo'lishi kerak.

Faoliyat samaradorligini baholashning ikki ko'rib chiqilgan usuli (kapital qo'yilmalarning rentabelligi va resurslarni iste'mol qilish samaradorligi nuqtai nazaridan) bir-birini to'ldiradi. Aktivlarni boshqarish samaradorligini faqat ushbu ko'rsatkichlarning umumiy tahlili orqali baholash mumkin.

Vaziyatni ko'rib chiqing. A va B ikkita korxona mavjud bo'lib, ularning faoliyati quyidagi ma'lumotlar bilan tavsiflanadi (4.6-jadval).


Ko'rib turganingizdek, A korxonasi uchun daromad va xarajatlar nisbati yuqori (116,2 va 16,2). Biroq, A korxonasi o'z aktivlarini yaxshiroq boshqaradi, degan xulosaga kelish mumkin emas, chunki hozirgacha zaxiralarni to'plash siyosati (demak, umumiy aktivlar) hisobga olinmagan. Shunday qilib, A korxona aktivlari rentabelligi 6,6% (43:650100), B korxonasi esa 7,2% (43:600100) ni tashkil etdi. Bunga aktivlarning turli xil aylanmasi sabab bo'ldi: A korxonasi uchun davrdagi aylanmalar soni 1,88 (1220: 650), B korxonasi uchun esa 2,08 (1250: 600) ni tashkil etdi.

Shubhasiz, A korxonada zahiralarning saqlash muddati oshganligi sababli umumiy aktivlar aylanmasi sekinlashdi, bu esa o'z navbatida ushbu korxonaga qo'yilgan mablag'larning daromadliligini pasaytirdi.

Misolni ataylab soddalashtirish orqali biz ishlash ko'rsatkichlarining ikkita guruhidan foydalanish zarurligini ko'rsatmoqchi edik.

Tahlil qilinayotgan korxona uchun rentabellik ko'rsatkichlarining dinamikasi quyidagi ma'lumotlar bilan tavsiflanadi (4.7-jadval).


Ko'rib turganingizdek, xarajatlarning har bir rubli uchun daromad (daromad, foyda) 4,6 tiyinga kamaydi. Tahlil qilinayotgan davrda korxona mahsulot sotishdan tushgan daromadning qo'shimcha o'sishi hisobiga xarajatlarning o'sishini qoplay olmadi, buning natijasida "daromad - tannarx - sotishdan olingan natija" ko'rsatkichlarining nisbatlari o'zgardi.

Eslatib o'tamiz, tahlil natijalariga ko'ra jadvalda keltirilgan. 4,2, aylanma aktivlar rentabelligi 6,8% ga kamaydi. Shunday qilib, amalga oshirilgan xarajatlarning rentabelligi va aylanma mablag'larga qo'yilgan kapitaldan foydalanish rentabelligi bir xil yo'nalishda o'zgardi - ular kamaydi. Shu bilan birga, avvalroq ma'lum bo'lganidek, aylanma mablag'lar rentabelligi qiymatiga sotish (xarajat) rentabelligining o'zgarishi ham, aylanma mablag'lar aylanishining sekinlashishi ham ta'sir ko'rsatdi.

Moliyaviy holatni tahlil qilish yakunida korxonaning qo'shni ikki yildagi moliyaviy holatini tavsiflovchi iqtisodiy ko'rsatkichlarning asosiy nisbatlarining yakuniy jadvalini tuzish maqsadga muvofiqdir (4.8-jadval).

Jadval ma'lumotlari. 4.8 korxonaning moliyaviy holati to'g'risida tahliliy xulosa chiqarishga imkon beradi. Mulk tarkibi aylanma aktivlarning eng katta ulushi bilan tavsiflanadi (yil boshida 49% va oxirida 58,2%).

Korxonaning mulk manbalari tarkibida o'z kapitali ustunlik qiladi, yil yakuniga ko'ra uning ulushi 66,7 foizdan 59,8 foizga qisqardi. Shunga ko'ra, jalb qilingan mablag'lar ulushi 6,9 foizga oshdi.

Korxonaning likvidligi shundan iboratki, uning aylanma mablag'lari qisqa muddatli majburiyatlarni qoplagan bo'lsa-da, yil oxiriga kelib qoplash koeffitsienti qiymati pasayadi (2,25 dan 1,84 gacha). Bu aylanma mablag'larning o'sishiga nisbatan qisqa muddatli majburiyatlarning tezroq o'sishi bilan bog'liq.

Korxona mulkining "sifati" jiddiy xavotirlarga sabab bo'lmoqda - aylanma mablag'lar tarkibida sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar ulushi 16,2 foizdan 18,0 foizga oshdi. Korxonaning aylanma mablag'lari tarkibida ularning 6/6 qismi qiyin sotiladigan aktivlar bo'lishi uning likvidligi pasayganligidan dalolat beradi. Yuqoridagilarni muddati o'tgan qisqa muddatli qarzlar dinamikasi tasdiqlaydi, ularning qisqa muddatli majburiyatlar tarkibidagi ulushi 19,9 foizdan 34,4 foizga oshgan. Bularning barchasi korxonaning moliyaviy barqarorligi buzilganligini ko'rsatadi.

O‘tgan yilga nisbatan korxonada aktivlar aylanmasi sezilarli darajada sekinlashdi: aylanma mablag‘lar aylanmasi davri 12,7 kunga, sanoat zaxiralari bo‘yicha 5,5 kunga, 5,4 kunga – 5,4 kunga oshdi. xaridorlar bilan hisob-kitoblar. Pul mablag'larining hisob-kitoblarga yo'naltirilishi va zaxiralarning to'planishi qimmat bo'lgan bank kreditlari bo'lgan qo'shimcha moliyalashtirish manbalaridan foydalanish zaruratini keltirib chiqardi.

Shunisi e'tiborga loyiqki, korxonada mablag'lar aylanmasining sekinlashishi unga kredit berish muddatining qisqarishi bilan birga bo'ldi. Agar o'tgan davrda operatsion tsikl yetkazib beruvchining kapitali hisobidan 65 kun ichida moliyalashtirilgan bo'lsa, hisobot davrida - allaqachon 61,5 kun ichida. Mablag'lar aylanmasining sekinlashishi bilan bu tendentsiya kompaniyani to'lovga layoqatsiz holatga keltirishi mumkin.

Korxonada aktivlar aylanmasining sekinlashishi mulkdan foydalanish samaradorligiga salbiy ta'sir ko'rsatdi: o'tgan yilga nisbatan jami aktivlarga qo'yilgan mablag'larning har bir rublining daromadliligi 1,9% ga kamaydi; aylanma aktivlarning rentabelligi 6,8% ga kamaydi. Bularning barchasi korxonaning moliyaviy holatini beqaror deb tavsiflash imkonini beradi. Uni barqarorlashtirish uchun korxona aktivlarini inventarizatsiya qilish va likvid bo'lmagan aktivlar va eskirgan zahiralar "balastidan" xalos bo'lish, tayyor mahsulotlarni jo'natish va xaridorlar va mijozlar bilan hisob-kitoblarni tezlashtirish kabi shoshilinch chora-tadbirlarni amalga oshirish kerak bo'ladi. to'lovlarning bir qismini kechiktirish to'g'risida bank yoki kreditorlar bilan tuzilgan shartnoma.

Mulkdan foydalanish samaradorligini tahlil qilish qulayligi uchun 5-ilovada korxona rentabelligini tavsiflovchi ko'rsatkichlarning umumlashtirilgan jadvali keltirilgan.

Korxonalarning rentabelligini tahlil qilishda eng katta e'tibor talab etiladi:

• kapital rentabelligi dinamikasi va uni belgilovchi omillar;
• kapital qo'yilmalarning rentabelligining o'zgarishi sabablari; kapital qo'yilmalarning rentabelligi va jalb qilingan mablag'lar bahosi nisbati; sotish rentabelligi ko'rsatkichining qiymati va dinamikasi; ishlab chiqarish xarajatlari samaradorligini tavsiflovchi rentabellik ko'rsatkichlarining qiymati va ularning kapital rentabelligi ko'rsatkichlari bilan aloqasi.