Opțiuni pe bursă. Opțiuni binare asupra indicilor bursieri - Înțelegerea instrumentelor neobișnuite de tranzacționare cu opțiuni la Bursa de Valori Americană

Există acțiuni bursiere și indici bursieri. Și, deși astfel de active sunt încă mai puțin populare decât instrumentele valutare, ele au și avantajele lor. Care sunt caracteristicile tranzacționării BO pe indici bursieri și care brokerii le oferă cele mai favorabile condiții?

Principalii indici bursieri

Un indice bursier este un activ complex care este format din cotațiile mai multor acțiuni (de la 20-30 la 1000). De regulă, indicii bursieri sunt legați de o anumită bursă și sunt formați din acțiuni tranzacționate pe acesta.

Cei mai faimoși și mai lichidi sunt următorii indici:

• S&P 500 - este format din acțiunile celor mai mari 500 de companii din SUA;
• Dow Jones 30 - acțiuni ale celor mai mari 30 de corporații industriale din America;
• NASDAQ 100 - acțiuni ale celor mai mari 100 de companii high-tech (comercializate la bursa cu același nume);
• DAX 30 - acțiuni ale celor mai mari 30 de companii din Germania;
• FTSE 100 - acțiuni ale a 100 de companii lider tranzacționate la Bursa de Valori din Londra;
• Nikkei 225 - acțiuni ale celor mai mari 225 de companii din Japonia.

Beneficiile tranzacționării opțiunilor binare bazate pe indici

Opțiunile binare pe indici bursieri au toate avantajele BO:

1. Este necesară o analiză minimă pentru a lua decizia de a deschide o tranzacție. Sistemele de tranzacționare pentru opțiuni, în cea mai mare parte, sunt extrem de simple, iar după cumpărarea unei opțiuni, nu mai rămâne decât să așteptați rezultatul, fără a fi nevoie să întreprindeți alte acțiuni;
2. Puteți începe tranzacționarea cu BO cu o sumă minimă.

În plus, indicele bursier ca activ de tranzacționare pentru opțiuni binare are propriile sale avantaje. În special, este mai puțin volatil decât acțiunile, deoarece orice știre importantă legată direct de această companie le poate afecta rata. Majoritatea indicilor includ de la câteva zeci până la câteva sute de acțiuni, iar problemele unei anumite afaceri, deși pot reduce ușor cotațiile, este puțin probabil să provoace un colaps grav.

Pe de altă parte, indicii sunt adesea mai ușor de prezis decât perechile valutare. Prețul indicelui depinde în mod fundamental de starea de fapt în toate companiile incluse în acesta, precum și de economia țării în ansamblu. Astfel, indicele este legat de afacerile reale și de succesul sau eșecul acesteia. Este mult mai dificil de luat în considerare toți factorii care afectează cursul de schimb al monedei naționale.

Desigur, studiul situației într-o singură companie și tranzacționarea numai a acțiunilor acesteia este mai ușor decât a fi conștient de toate informațiile importante despre piață în ansamblu, dar problema volatilității rămâne. În plus, BO pentru indice sunt tranzacționate non-stop 5 zile pe săptămână, precum perechile valutare Forex, iar timpul de tranzacționare cu acțiuni este legat de momentul schimbului principal.

Strategii de tranzacționare BO pentru indici

Strategiile tipice pentru tranzacționarea opțiunilor pe indici nu diferă aproape deloc de sistemele de tranzacționare pentru BO obișnuite. În ceea ce privește tranzacționarea bazată pe factori fundamentali, totul depinde de un studiu detaliat al informațiilor despre o anumită piață și de luarea deciziilor pe baza datelor primite. De regulă, o astfel de tranzacționare se desfășoară pe termen mediu, ceea ce nu toți brokerii permit.

Să ne uităm la câteva strategii mai simple de tranzacționare cu BO pe indici.

Tranzacționarea semnalelor

Cel mai simplu mod care nu necesită pregătirea unui trader și este potrivit chiar și pentru începători este tranzacționarea prin semnale. Ca sursă de semnal, trebuie să alegeți un serviciu de încredere și dovedit - de exemplu, investing.com.

După ce am intrat pe site și selectând fila „Analiză tehnică / Rezumat analiză tehnică” din meniul principal, ajungem la pagina în care sunt afișate datele despre principalii indicatori de analiză tehnică. Apoi trebuie să selectați fila „Indexuri”.

Tabelul afișează date pentru toți indicii mondiali importanți. Tranzacțiile sunt deschise atunci când recomandările pentru toate cele patru intervale de timp sunt „Cumpără activ” sau „Vând activ” (în consecință, este deschisă o opțiune de cumpărare sau vânzare).

Trading prin indicatori

Această metodă va necesita autoanaliză, cu toate acestea, comercianții mai puțin experimentați pot începe cu sisteme simple, cum ar fi tranzacționarea cu două medii mobile. În viitor, acesta poate fi completat cu alte instrumente de analiză tehnică, crescând precizia semnalelor.

Pentru tranzacționare, pe grafic sunt stabilite două medii mobile cu perioade de 10 și 20. Acest indicator este prezent în orice platformă sau diagramă online.

Semnalul pentru deschiderea unei opțiuni de apel va fi intersecția mediei mobile rapide de 10 perioade cu media mobilă lentă de 20 de perioade, de jos în sus. Semnalul pentru deschiderea unui Put este trecerea unuia rapid lent de sus în jos.

Perioada optimă de timp pentru tranzacționare este de 15 minute, dar acest TS este destul de versatil și potrivit pentru orice diagramă. Este mai bine să alegeți un timp de expirare de 4-5 lumânări, astfel încât afacerea să se poată închide în plus, chiar dacă una dintre lumânări mișcă prețul în direcția opusă.

Benzi Bollinger + Stochastic

O versiune mai avansată a strategiei indicatorului implică utilizarea a două instrumente: Benzile Bollinger și Oscilator Stochastic. Bollinger va acționa ca principalul furnizor de semnale, iar Stochastic va filtra pe cei mai puțin promițători dintre ele pentru a reduce numărul de tranzacții potențial neprofitabile.

Algoritmul de tranzacționare este următorul:

1. O opțiune de apel este cumpărată atunci când prețul trece de partea de jos a benzilor Bollinger și apoi reintră în canal. În același timp, Stochastic ar trebui să intre în zona de supravânzare (sub nivelul 20) și apoi să iasă din ea.

2. Dacă prețul depășește limita superioară a lui Bollinger, mai întâi de jos în sus, apoi înapoi, iar Stochasticul părăsește zona de supracumparare, se deschide o opțiune Put.

Tranzacționarea se efectuează pe intervalul orar. Opțiunea este cumpărată pentru 3 ore.

Data expirării opțiunilor

Indicii bursieri sunt un instrument ceva mai inert decât perechile valutare, așa că nu este recomandabil să le tranzacționați pe opțiuni turbo. Indiferent de strategia aleasă, are sens să deschideți tranzacții doar cu o dată de expirare de o oră sau mai mult. Dacă alte condiții sunt strict prescrise în sistemul de tranzacționare, este mai bine să nu le utilizați pentru tranzacționarea BO pe indici.

Concluzie

Opțiunile binare pe indici bursieri sunt un instrument de tranzacționare destul de exotic, dar are propriile sale avantaje și, prin urmare, câștigă treptat popularitate. Până acum, puțini brokeri oferă acces la tranzacționarea cu astfel de active, iar creșterea viitoare a popularității BO pe indici depinde direct de o creștere a ofertei pe piață și, în consecință, de o creștere a procentului de plăți pe opțiuni din cauza creșterii. concurență.

Cu stimă, Alexey Vergunov

Mulți comercianți care au deja experiență de lucru pe platformele rusești doresc să intre în „altarul” tranzacționării cu opțiuni - piața americană. Aici, nu numai că există șansa de a câștiga de multe ori mai mult, ci și de a exclude posibilitatea unor pierderi din cauza reducerii riscurilor non-trading. Tranzacționarea opțiunilor pe piața americană are propriile sale caracteristici, pe care le vom lua în considerare în acest articol.

De exemplu, contractele și loturile de pe bursele lor sunt mult mai mari ca valoare. Pentru a evita neînțelegerile și alte probleme, ar trebui să aflați dinainte toate nuanțele tranziției către un nou mediu de lucru și să înțelegeți cât de benefic este pentru dvs.

Cum să tranzacționați opțiunile pe piața din SUA?

În primul rând, trebuie să studiați cu atenție toate caracteristicile tranzacționării cu opțiuni și elementele de bază ale tranzacționării. Nu ar trebui să vă străduiți imediat să intrați în spațiul investițiilor străine fără a încerca să lucrați în cel intern. În caz contrar, noul venit riscă să piardă totul, deoarece depozitele în SUA și Canada sunt de obicei de câteva ori mai mari decât în ​​Rusia, iar ratele contractuale sunt mult mai mari.

De asemenea, este important să vorbiți engleza la un nivel destul de înalt, deoarece suportul tehnic pentru site-uri se realizează numai pe acesta și apar întotdeauna întrebări, în special pentru comercianții începători. În special, există multe întrebări legate direct de activitatea serviciilor în sine și de procesul de câștig.

Particularități

Există un număr mare de diferențe în activitățile platformelor din spațiul american și rus. Este important să țineți cont de ele, deoarece de asta depind aproape multe. Dacă nu le înțelegi dinainte, poți să te confrunți cu probleme serioase, sau chiar să-ți pierzi complet tot capitalul din cauza banalei ignoranțe.

Un dezavantaj semnificativ al tranzacționării la Bursa din Moscova este incapacitatea de a crea un portofoliu optim de opțiuni, deoarece doar futures pe indicele RTS și USD/RUB au lichiditate reală, alte instrumente sunt practic nelichide. Din această cauză, există mari probleme cu tranzacțiile pe contracte pe termen lung.

Situația este complet diferită la Chicago Mercantile Exchange (CME), unde există un număr mare de instrumente de tranzacționare și nu există probleme cu depozitele mari. Chiar dacă te hotărăști să intri cu o sută de milioane de dolari, tot nu vor fi dificultăți. Aici puteți efectua cu ușurință tranzacții pe perioade lungi.

Spre deosebire de alte piețe din America, puteți câștiga bani pe opțiuni săptămânale. Acest lucru vă permite să determinați mai precis data de expirare dorită (finalizarea tranzacției). Astfel de contracte sunt convenabile și practice decât, de exemplu, cele lunare.

Companii de brokeraj

Deși în Rusia astăzi există un număr mare de organizații care oferă servicii și oferă tranzacționare cu diferite produse financiare, există multe mai multe în State, deoarece această industrie este mult mai bine dezvoltată acolo. De fapt, a apărut acolo și, prin urmare, a atins apogeul dezvoltării sale.

Cu toate acestea, există un dezavantaj imens pentru rezidenții Federației Ruse și ai țărilor CSI, acesta constă în faptul că marea majoritate a birourilor externe nu deservesc rușii. Prin urmare, pentru a deschide un cont la o companie situată în cealaltă parte a lumii, trebuie să te uiți cu atenție.

Unul dintre brokerii importanți din SUA care lucrează cu cetățenii Federației Ruse și ai țărilor învecinate este Introducing Broker (IB), care oferă servicii înalte, o platformă de lucru convenabilă și comisioane relativ mici. O opțiune alternativă este un alt broker LightSpeed.com, care oferă condiții și prețuri similare cu IB.

cont de tranzacționare

O altă caracteristică importantă care trebuie luată în considerare atunci când studiezi cum să tranzacționați opțiuni pe piața americană, acesta este pragul minim pentru deschiderea unui cont de lucru. Dacă în Federația Rusă puteți începe să lucrați și să obțineți primul profit investind chiar și 100 de ruble, atunci în SUA acest lucru nu va mai funcționa.

Acesta este unul dintre puținele avantaje ale opțiunilor binare funcționale în Rusia. Puteți investi pur și simplu suma pe care nu vă este frică să o pierdeți și să testați platforma și abilitățile personale și abia apoi să treceți la tranzacții mai semnificative. Brokerii americani adoptă o abordare diferită a acestei probleme.

Nu sunt interesați și incomod să lucreze cu cantități mici, așa că stabilesc un prag minim, care este destul de mult chiar și după standardele cetățenilor Statelor Unite. De exemplu, la IB, minimul de la care poți începe să lucrezi este de 10 mii de dolari.

Adevărat, există o clauză care prevede o reducere a acestei cifre la trei mii de dolari dacă titularul contului nu are încă 25 de ani. La LightSpeed.com, depozitul minim este stabilit la 5.000 USD. Astfel de limite minime ridicate de depozit le permit organizatorilor și brokerilor să evite birocrația inutile cu sume mici.

Comercial

Mulți comercianți sunt preocupați nu numai de posibilitatea de a câștiga pe contracte binare nord-americane, ci și de procesul în sine. Desigur, acest lucru este posibil, dar există câteva particularități.

Nu este un secret pentru nimeni că majoritatea ideilor inovatoare în domeniul investițiilor, finanțelor și câștigurilor provin din Statele Unite. Așa că și binarurile au apărut acolo.

Prin urmare, întrebarea dacă este posibil să tranzacționezi opțiuni binare pe piața americană dispare de la sine. Aici au reușit să transforme această industrie într-un mod cu adevărat la scară largă și puternic de câștiguri din investiții. Ele au apărut în 2008, devenind o parte integrantă a sistemului financiar global.

Astăzi, cu ajutorul lor, mii de comercianți din întreaga lume câștigă bani, iar mulți dintre ei reușesc să facă o adevărată avere din asta. Cu toate acestea, nu există prea mulți astfel de norocoși.

Opțiuni în SUA

După ce binarii au apărut pentru prima dată în State și până când au apărut pe teritoriul Federației Ruse, a trecut mult timp. În această perioadă, brokerii din Statele Unite au reușit să devină lideri de necontestat în acest domeniu. Ei nu au doar cea mai puternică bază teoretică și practică, ci și o legislație bine dezvoltată.

Cele mai mari dintre schimburile în care puteți lucra cu contracte binare sunt:

• CME (Chicago Mercantile);
• AMEX (acțiunea americană).

Doar corporații puternice și oameni cu o avere uriașă pot lucra aici, deoarece cifra de afaceri aici este atât de mare încât comerciantul mediu pur și simplu nu are suficienți bani. Cu toate acestea, puteți opera pe cele mai puțin semnificative dintre ele, de exemplu, NADEX (North American Exchange) și Cantor Exchange.

Primul dintre ele nu este potrivit pentru ruși, deoarece funcționează numai cu cetățenii Statelor Unite și a altor țări, cu excepția CSI, dar al doilea deservește numai rezidenții Statelor Unite, așa că calea este închisă pentru ruși. Există, totuși, un hack de viață care le permite rușilor să ajungă acolo.

În Runet, recenziile sunt larg răspândite că rușii se pot înregistra și acolo, dar de fapt acest lucru este imposibil de făcut. Aproape singura șansă de a lucra cu acest schimb este prin Spot Option (un producător major de platforme de tranzacționare binare), care cooperează cu majoritatea organizațiilor de brokeraj rusești.

Compania a creat o platformă specială Forest Park BX, care permite locuitorilor din CSI să tranzacționeze opțiuni binare reale. Ea este conectată la Cantor Exchange. Astfel, rușii au și posibilitatea de a lucra cu această valută printr-un intermediar. Din păcate, rușii nu au încă o modalitate directă de a ajunge la resursele binarelor reale, dar poate că în curând se va deschide accesul.

Pe baza tuturor celor de mai sus, se pot trage următoarele concluzii:

• Este greu să intri pe piața americană, dar se poate. Trebuie să ai destui bani și să faci un efort pentru a începe să lucrezi aici;
• Există binare reale doar în SUA și Europa, nu sunt în Federația Rusă;
• Dacă utilizați abordarea corectă a muncii, atunci vă puteți crește capitalul lucrând cu orice broker.

Principalul lucru este să nu vă grăbiți cu trecerea la schimburile valutare, deoarece cu șansa de a sparge jackpot-ul real, există și riscuri crescute de a rămâne fără nimic. Trebuie să fii atent la lucrurile mărunte și să studiezi cu atenție toate nuanțele de lucru asupra resurselor străine, iar apoi totul va funcționa.

este un instrument de tranzacționare universal care prezintă interes direct atât pentru marii jucători cu capital de mai multe milioane de dolari, cât și pentru investitorii speculatori cu pofte mai modeste.

De multe ori tranzacționare cu opțiuniîn comparație cu scalpingul, deoarece ambele metode sunt bune în ceea ce privește overclockarea rapidă a unui cont de tranzacționare. Mai mult, experții notează că opțiunile de schimb sunt caracterizate de o rentabilitate mai mare.

Nu contează câți bani ai pe depozit: 1 milion de dolari sau doar câteva mii, înarmați cu o strategie eficientă, poți câștiga de la 50% la 100% în decurs de o lună. Desigur, această perspectivă este atractivă.

Cu toate acestea, este de remarcat și faptul că o opțiune de schimb este caracterizată de riscuri corespunzătoare, cu alte cuvinte, chiar și o poziție neprofitabilă în contul final poate costa comerciantul întregul depozit. Prin urmare, fii extrem de atent.

Având în vedere cele de mai sus, apare o întrebare logică, care sunt exact opțiunile pentru jucătorii influenți? La urma urmei, s-a spus mai devreme că acest instrument financiar se caracterizează printr-un risc ridicat. Dacă se dorește, opțiunile pot fi utilizate pentru tranzacționare conservatoare.

Să presupunem că aveți un milion de ruble, pe de o parte, îl puteți pune într-o bancă cu 10% pe an, desigur, acesta este un profit bun. Cu toate acestea, este mai oportun să găsești un manager conservator care poate face exact de două ori mai mult, operand cu o strategie de tranzacționare eficientă.

Marea majoritate a comercianților preferă tranzacționarea intensivă, deoarece doresc să disperseze depozitul cât mai curând posibil. În acest context, opțiunea va deveni un instrument eficient de diversificare a portofoliului de investiții.

Rețineți că o opțiune de schimb este potrivită și pentru tranzacționarea pasivă. Pentru a câștiga pe acest principiu, trebuie să construiți o strategie competentă. În contul final, investitorul va petrece cea mai mare parte a timpului, de exemplu, pe scalping, în timp ce va putea câștiga bani frumoși și pe opțiuni, dedicând aproximativ 15 minute pe săptămână acestui instrument.

Care sunt beneficiile tranzacționării cu opțiuni?

Să analizăm avantajele cheie ale lucrului cu opțiuni, care subliniază încă o dată eficiența utilizării acestui instrument financiar.

Când complexitatea devine un avantaj?

În primul rând, trebuie menționat că acesta este un instrument financiar complex, respectiv, dacă un investitor încearcă să facă profit fără nicio cunoștință, bazându-se exclusiv pe noroc, atunci își pierde investiția foarte repede.

Dar cum se traduce complexitatea în avantaj? După cum înțelegeți, banii pierduți nu se evaporă în aer, se decontează pe conturile comercianților care și-au făcut temele, adică acei investitori care au luat în serios formarea.

Astfel, începătorii de tranzacționare fără minte dispar literalmente din radarul acestui schimb în doar 1 sau 2 luni, motivul este foarte simplu - contul de tranzacționare a fost fuzionat. Pentru comercianții sănătoși, aceasta este o șansă grozavă de a câștiga bani frumoși în primele zile de muncă.

Flexibilitate maximă

Aproape toate instrumentele financiare pot fi numite linii drepte, cu excepția opțiunilor pe acțiuni. De exemplu, atunci când un investitor tranzacționează contracte futures, profitul este generat exclusiv din creșterea sau scăderea unui activ financiar. Cu opțiuni, totul este mult mai progresiv.

Experții observă în mod constant că opțiunea clasică este un instrument neobișnuit de flexibil. Pe lângă câștigurile standard la creșterea sau scăderea prețului, comercianții vor putea primi bani și prin prezicerea corectă a poziției statice a cotațiilor. În unele situații, profitul este perceput pentru faptul că contractul pur și simplu a început să se miște, indiferent de direcție. Puteți câștiga oricând bani cu decaderile de opțiuni. Unii vând sau cumpără volatilitate, ceea ce oferă, de asemenea, profit suplimentar.

Interpretarea fără ambiguitate a riscului și a profitabilității

Lucrând pe piața futures sau pe orice altă bursă, există întotdeauna o problemă deschisă a riscului. Desigur, este posibil să se limiteze dimensiunea unei tranzacții cu potențial pierdere prin plasarea unui ordin Stop-Loss, dar este încă greu să-l numim o pârghie puternică pentru managementul riscului.

În al doilea rând, nu ar trebui să excludeți niciodată alunecarea unei comenzi în așteptare. În consecință, setați Stop-Loss la - 1000 de ruble, iar afacerea se închide numai la nivelul de - 2000 de ruble. În unele cazuri, comanda nu funcționează deloc.

Tranzacționarea cu opțiuni oferă o transparență maximă în ceea ce privește pierderea probabilă. Pentru a menține cât mai ferm sub control raportul risc/recompensă, este suficient doar să te înarmezi cu o strategie eficientă.

Unde este cel mai bun loc pentru a tranzacționa opțiuni pe acțiuni?

Piața internă de opțiuni este reprezentată de Bursa din Moscova, care va fi cea mai potrivită platformă de tranzacționare de pornire pentru toți investitorii începători. Cu ce ​​este legat? În primul rând, există o interfață de platformă rusificată, care este deja importantă. Cu toate acestea, în timp, puteți trece pe piețele externe.

De menționat că cele mai mari burse de opțiuni sunt situate în SUA, și anume în Chicago. CME și Chicago Board Options Exchange sunt, de asemenea, platforme de tranzacționare profitabile, caracterizate printr-o gamă largă de instrumente de tranzacționare și profitabilitate maximă.

Concluzie

În concluzie, trebuie spus că opțiuni pe acțiuni este un instrument financiar cu adevărat unic, care răspunde nevoilor unui public larg. Accelerarea unui depozit de tranzacționare sau invers, o creștere sistematică a capitalului, toate acestea pot fi realizate ca parte a tranzacționării pe piețele de opțiuni. Pentru a începe să câștigați, trebuie doar să înregistrați un depozit la o firmă de brokeraj.

Opțiunile sunt poate unul dintre cele mai controversate instrumente de tranzacționare disponibile pentru o gamă largă de investitori și comercianți individuali. Pe de o parte, acesta este un subiect destul de puțin acoperit, pe de altă parte, cel care se află în rețea este adesea contradictoriu. Comercianții se ceartă între ei, cineva susține că este profitabil să-i tranzacționeze, alții insistă că este o afacere dezastruoasă, unii sunt de părere că opțiunile sunt extrem de dificile, alții îi contrazic în acest sens. În această scurtă serie de articole, vom încerca să înțelegem esența tranzacționării cu opțiuni și să analizăm aspecte simple și, cel mai important, practic semnificative ale lucrului cu acestea. Mă voi baza mai mult pe experiența de tranzacționare a opțiunilor pe RTS, dar textul se va referi în mod regulat la piața americană. Articolele se adresează în principal comercianților care au tranzacționat anterior acțiuni și futures, concepute pentru a le aduce împreună și interes pentru un astfel de instrument precum opțiuni. Fără gurism în articole, fără cursuri după ele. Citiți doar informațiile fără subtext suplimentar. Deoarece textul va reflecta o opinie pur personală, nu va conține nicio formulă greoaie sau definiții în zece rânduri. Nu te complica. În primul rând, să înțelegem ce se înțelege prin tranzacționarea cu opțiuni.

?

O opțiune este un instrument financiar DERIVAT și orice instrument derivat are așa-numitul „ ” (BA). Puteți face o analogie cu lumea acțiunilor și a ETF-urilor: în acest caz, se bazează pe mișcarea unui grup de acțiuni, de exemplu. putem spune că acest grup va fi BA pentru ETF. Dacă vorbim de piața rusă, atunci una anume acționează întotdeauna ca BA, iar pentru America (CBOE) poate fi atât un stoc, cât și un futures (dar nu în același timp). Aici se naște prima contradicție între comercianții de opțiuni: unii preferă să tranzacționeze pe cel de bază, dar printr-o opțiune, alții tranzacționează o opțiune pură (crezând că tot ce este necesar este deja inclus în opțiune), iar în acest caz, lucrul cu BA merge în umbră pentru ei. Indiferent de punctul de vedere pe care îl ai, aș recomanda într-un fel sau altul să fii familiarizat cu lucrul cu BA, adică. dacă tranzacționați opțiuni pe acțiuni, este de dorit să aveți experiență cu acțiuni, iar dacă tranzacționați o opțiune, atunci ar fi un mare plus în trecut să vă familiarizați cu esența lucrului cu acțiuni, apoi cu futures, pentru că. este BA pentru viitor. Dacă ați tranzacționat futures înainte, știți că calculul BP necesar acolo se bazează nu pe valoarea instrumentului în sine (cum se întâmplă în acțiuni), ci pe marjă. Aceasta este suma pe care trebuie să o ai în cont pentru a putea lua unul. În cazul opțiunilor, pe lângă un astfel de fenomen precum garanția, este necesar să se cunoască conceptul de „primă de opțiune”. De fapt, această primă este tranzacționată atunci când cumpără o opțiune, când o scurtează sau când face o construcție mai complexă. Premium este unul dintre cele mai importante concepte din lumea opțiunilor, este format din mulți parametri, despre care vom vorbi în articolele următoare.

Ce este mai bine de tranzacționat, opțiuni sau acțiuni?

De obicei, beneficiile lucrului cu opțiuni sunt demonstrate începătorilor folosind un exemplu similar. Luați în considerare o acțiune Google (GOOG) care valorează 600 USD, ceea ce pentru noi înseamnă că trebuie să aveți cel puțin 60.000 USD în cont pentru 1 lot (100 de acțiuni). Acesta este un cost semnificativ pentru o poziție minimă, dar dacă ne uităm la următoarele opțiuni săptămânale, vedem că pentru 1 lot (1 = 100 acțiuni BA) este nevoie de doar 500 USD. Să comparăm rezultatul luării ambelor poziții dacă stocul Google a depășit 1 punct (ceea ce nu este atât de mult pentru el, cu o volatilitate medie de 10 puncte).

Stoc: valoarea poziției de 60.000 USD a devenit 60.100 USD, am câștigat 100 USD, ceea ce reprezintă aproximativ 0,16% din investiția noastră inițială.

Opțiuni: valoarea poziției de 500 de dolari a devenit 560 de dolari, am câștigat 60 de dolari, adică 12%, un randament impresionant, mai mult decât în ​​acțiuni de 75 de ori. Acum s-ar putea să vă întrebați de ce s-a schimbat premium în acest fel. Lăsați asta deoparte deocamdată, vom discuta cauzele și consecințele mai târziu. O întrebare mult mai interesantă este de ce, dacă este atât de profitabilă, toată lumea nu face schimb de opțiuni și totuși nu introduce bancnote de 1.000 de dolari într-o pungă mare cu piciorul.

1. Mulți oameni cred că opțiunile sunt grele.

De fapt, pentru o astfel de imagine, merită să-i spuneți „mulțumesc” autorului multor manuale și manuale despre opțiuni. Adesea, autorii în textul lor nu intră în esența lucrului cu acest instrument, ci în definiții, clasificări și calcule prin formule pe patru niveluri. Uneori chiar pare că autorii concurează între ei, care vor deriva o formulă teoretizată mai complexă pentru succesul în opțiuni. Nu este deloc ceea ce are nevoie un începător și cu atât mai mult un începător care nu a tranzacționat BA înainte. Mai degrabă, ar trebui să ne oprim mai întâi asupra a ceea ce alcătuiește prima (simplificată), care este relația dintre BA și opțiune și să arătăm profitabilitatea lucrului cu acest instrument (vom rămâne la ceva ca acest plan în articolele viitoare). O opțiune nu este un cal sferic în vid, ci un instrument financiar. Da, este ciudat, dar scopul utilizării sale este exact același - obținerea de profit. Separat, merită să vorbim despre comercianții de opțiuni. Printre ei, la fel, din anumite motive, există o relație „mai dificil-mai bună”. Există o mulțime de susținători ai modelelor de opțiuni complexe, iar abordările simple sunt considerate amatori și nu merită atenție. Începătorii, după ce abia au înțeles subiectul, încep să-și construiască tot felul de condori și fluturi pentru ei înșiși, uitând că tranzacționarea nu trebuie făcută pentru a crește mândria, ci pentru a crește suma de bani din cont.

2. Opțiunile sunt ilichide.

Această părere este împărtășită de o proporție considerabilă dintre cei care s-au familiarizat pentru prima dată cu instrumentul și cei care lucrează cu acest instrument de ceva timp. Ei bine, dacă vorbim despre piața de opțiuni a Federației Ruse, atunci dezvoltarea opțiunilor pe aceasta este cu adevărat lentă. În afară de opțiunile pe futures pe indicele RTS, aproape că nu există reprezentanți lichidi, iar opțiunile de pe Ri în sine suferă o pierdere serioasă de lichiditate în sesiunea de seară. Problema s-a agravat în 2013, când a introdus niveluri suplimentare de opțiuni, împărțite în ele și a scăzut în consecință. Este de remarcat faptul că în 2012 bursa a făcut un pas invers pentru futures, iar creșterea treptei futures a afectat favorabil lichiditatea la fiecare nivel. Deoarece opțiunile sunt emise și pe acțiuni pe piața din SUA, lichiditatea opțiunii va depinde direct de lichiditatea BA, adică. stoc. Dacă alegeți un stoc cu o cifră de afaceri zilnică de mai multe milioane de dolari ca obiect de considerare, atunci este puțin probabil să aveți probleme cu intrarea și ieșirea. Lichiditatea slabă a opțiunilor se datorează, de asemenea, în mare măsură popularității lor mult mai reduse, iar acest lucru, la rândul său, decurge din primul punct. Majoritatea celor care vin la bursă nu vor să deranjeze dincolo de unele concepte de bază și de propriile prejudecăți cu privire la piață, iar aici autorul imediat după prefață vă sugerează să vă familiarizați cu formula Blake-Scholes (nu căutați pe google pentru cei slabi). de inimă).

3. Comisioanele la opțiuni sunt mult mai mari decât la acțiuni și futures.

Da, este, în medie de 2-4 ori sau mai mult (în funcție de piață și de broker), din nou, este de remarcat faptul că acest lucru decurge direct din faptul că acesta este un instrument mai puțin popular, cu o cifră de afaceri mai mică, dar dacă sunt descurajați de realizarea acestui fapt, sugerez să ne gândim la două fapte. În primul rând, despre situația pe care am considerat-o mai devreme, în care randamentul relativ al acțiunilor a fost de 75 de ori mai mic în raport cu opțiunile. În al doilea rând, faptul că opțiunile sunt încă în mare parte un instrument pe termen mediu, ceea ce înseamnă că efectul comisionului aici este mult mai mic decât pentru munca intrazilnică. Acum că am lăsat în urmă dezavantajele și dificultățile globale, vom vorbi doar despre bine. În articolele următoare, vom analiza relația dintre BA și opțiune, componentele primei de opțiune, apoi vom trece la cele mai simple strategii. Dacă v-a plăcut subiectul și vectorul dezvoltării sale, rămâneți pe fază.

Fiți la curent cu toate evenimentele importante ale United Traders - abonați-vă la site-ul nostru

Acesta este un contract standardizat care dă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau de a vinde activul suport (acțiuni din SUA) la un preț predeterminat la data exercitării opțiunii.

Caracteristicile opțiunilor pe acțiuni:

• un instrument de schimb cu un mecanism transparent de stabilire a prețurilor;
• un instrument convenabil pentru acoperirea pozițiilor pe acțiuni deschise;
• cerințele de depozit loial;
• riscuri limitate.

Avantajele tranzacționării cu opțiuni în:

• tranzacționarea cu contracte ale uneia dintre cele mai mari platforme de opțiuni - Chicago Board Options Exchange (CBOE);
• lucrați prin platforme de tranzacționare simple și ușor de utilizat
• tranzacționarea simultană a opțiunilor, acțiunilor și ETF-urilor, capacitatea de a construi strategii complexe;
• depozit de la 500 USD.

Condiții de tranzacționare pentru opțiuni:

• Umăr 1:1.
• Comisionul per parte a tranzacției este de 4,00 USD.
• Comisionul pentru exercitarea opțiunii la data expirării este de 1,00 USD.
• Costul de conectare a cotațiilor de opțiune este de 19 USD / lună.
• Vânzarea neacoperită este interzisă.

Puteți testa opțiunile pe un cont demo. Pentru a începe să lucrați cu opțiuni pe piața reală, trebuie să deschideți un cont.

Istoricul opțiunilor

Rădăcinile opțiunilor moderne se întorc în timpurile grecești antice. Una dintre primele referiri la utilizarea opțiunilor se găsește în lucrarea lui Aristotel, care descrie un exemplu de speculație de succes realizată de un alt filozof, Thales. El a vrut să demonstreze că, în ciuda sărăciei, un filozof poate câștiga cu ușurință bani cu ajutorul minții sale, pur și simplu nu este foarte interesat de câștigul financiar.

Thales, datorită cunoștințelor sale de meteorologie, a presupus că recolta de măsline vara viitoare va fi bogată. Cu o anumită sumă de bani (foarte puțini), a închiriat în avans prese de ulei de la proprietarii lor din orașe. Milet și Chios care nu erau deloc siguri că serviciile lor vor fi solicitate în acel moment - adică Thales a dobândit dreptul de a folosi presele în viitor, dar dacă nu voia, nu putea face acest lucru, după ce a pierdut banii plătit.

Când a venit vara și recolta de măsline s-a dovedit cu adevărat bogată, Thales a reușit să câștige bani frumoși prin acordarea dreptului de utilizare a preselor închiriate pentru toată lumea.




Autenticitatea acestei povești este pusă sub semnul întrebării de unii cercetători (abilitatea lui Thales de a prezice recolta de măsline cu șase luni înainte ridică în special multe întrebări), descrierea detaliilor tranzacției în sine nu este, de asemenea, complet clară, dar este adesea comparată cu conceptul modern al unei opțiuni de vânzare (opțiune de vânzare - mai multe despre aceasta mai jos). ).

Un alt exemplu de utilizare a opțiunilor în antichitate este conținut în Biblie - conform complotului, Laban i-a oferit lui Iacov dreptul de a se căsători cu fiica sa cea mai mică. Rachel în schimbul a şapte ani de serviciu. Acest exemplu ilustrează riscul cu care se confruntă comercianții de opțiuni în fazele incipiente ale dezvoltării acestui instrument financiar - posibilitatea de neplată a uneia dintre părți. După cum știți, după 7 ani, Laban a refuzat să o căsătorească pe Rahela cu Iacov, oferindu-i acestuia să se căsătorească cu cealaltă fiică a lui.

La fel ca și în cazul futures, opțiunile au intrat în circulație datorită faptului că fermierii trebuiau să se protejeze de pierderi în timpul eșecului recoltei, iar revânzătorii de mărfuri puteau economisi bani cu ajutorul unor astfel de contracte (cu noroc).

Evoluția relațiilor comerciale a dus la apariția burselor de valori și a tranzacționării cu active speculative asupra acestora - în Evul Mediu, bursele au apărut atât în ​​Europa (de exemplu, la Anvers), cât și în Asia - de exemplu, bursa de orez Dojima din Osaka .

Un exemplu binecunoscut de utilizare a opțiunilor și futures este perioada așa-numitului mania lalelelor în Olanda în anii 1630. Apoi cererea de bulbi de lalele a devenit foarte mare și a depășit oferta. Prin urmare, pe Bursa din Amsterdam, comercianții puteau încheia contracte de cumpărare sau vânzare de becuri la un anumit preț - în cazul opțiunilor, acesta era tocmai dreptul, și nu obligația care caracterizează futures. La sosirea datei convenite, cumpărătorul/vânzătorul își putea exercita dreptul de a cumpăra sau vinde la prețul convenit sau își putea răzgândi fără a lua nicio măsură.




Următoarea etapă în dezvoltarea opțiunilor a fost apariția unor contracte similare pentru acțiuni la Bursa de Valori din Londra în anii 20 ai secolului al XIX-lea (deși primul contract de opțiune pentru mărfuri a fost încheiat pe această bursă la sfârșitul secolului al XVII-lea). Volumele de tranzacționare cu opțiuni la acea vreme erau foarte mici, iar în Statele Unite, la sfârșitul secolului, astfel de operațiuni erau în general interzise pe unele burse.

Înainte de 1973, opțiunile erau tranzacționate la scară foarte mică (deși speculatorii individuali precum Jesse Livermore șiîncercat încasați din ei). Anul acesta, a fost fondată Chicago Board Options Exchange (CBOE), unde a început tranzacționarea activă a acestui instrument financiar. Bursa a lansat tranzacționarea cu contracte de opțiuni standardizate. Autoritățile americane au ajutat și la dezvoltarea acestui tip de comerț, permițând băncilor și companiilor de asigurări să includă opțiuni în portofoliile lor de investiții.

Ce este o opțiune modernă

În prezent, o opțiune este înțeleasă drept dreptul de a cumpăra sau vinde un anumit activ (se numește suport) în viitor la un anumit preț. Similar cu futures pe care le-am discutat într-unul dintre materialele anterioare, cu o diferență - un viitor este o obligație de a finaliza o tranzacție într-un timp specificat la un preț specificat, iar o opțiune este un drept. Cumpărătorul unei opțiuni își poate exercita sau nu dreptul de a cumpăra sau de a vinde un activ. Prin urmare, în comparație cu futures, opțiunile sunt un instrument neliniar care permite comercianților de schimb să implementeze strategii flexibile.

La fel ca futures, opțiunile sunt tranzacționate la bursă - de obicei în aceleași secțiuni. Activele de bază ale opțiunilor sunt de obicei aceleași ca și pentru futures. În plus, activul de bază al opțiunii poate fi viitorul însuși.

Similar cu futures, opțiunile au o dată de expirare. În funcție de metoda de execuție, opțiunile sunt împărțite în americane și europene. Cele americane pot fi executate oricând înainte de data expirării, în timp ce cele europene pot fi executate doar strict la această dată.

Pentru comoditatea afișării tuturor parametrilor opțiunilor, aceștia sunt de obicei tranzacționați folosind o interfață specială în terminal, care se numește panoul de opțiuni.

Cum functioneaza

Există două tipuri de opțiuni - call (opțiune call) și put (opțiune put). Cumpărătorii de opțiuni call (numiți și deținători) dobândesc dreptul de a cumpăra activul suport în viitor la un anumit preț - acesta se numește preț de exercitare. În consecință, vânzătorii unei opțiuni de cumpărare (sau abonații) vând un astfel de drept cumpărătorului pentru o anumită sumă de bani, numită primă de opțiune. În cazul în care cumpărătorul decide să-și exercite dreptul, vânzătorul va fi obligat să-i furnizeze activul suport la un preț prestabilit, primind în schimb bani.

În cazul unei opțiuni de vânzare, deținătorul, dimpotrivă, dobândește dreptul de a vinde activul suport în viitor la un anumit preț, iar vânzătorul, în consecință, vinde un astfel de drept cumpărătorului pentru bani. Dacă cumpărătorul decide ulterior să-și exercite dreptul, atunci vânzătorul opțiunii de vânzare va fi obligat să accepte activul suport de la el și să plătească suma convenită pentru acesta.

Rezultă că pot fi încheiate patru tranzacții pentru același activ suport cu aceeași dată de scadență:

• Cumpărați dreptul de a cumpăra un activ;
• Vinde dreptul de a cumpăra un activ;
• Cumpărați dreptul de a vinde un activ;
• Vinde dreptul de a vinde bunul.

Dacă până la data expirării prețul de piață al activului suport crește (P>P), atunci venitul cumpărătorului opțiunii call va fi:

Ds \u003d (R-P) x K-C,

unde P este prețul de piață al activului la sfârșitul contractului, P este prețul activului specificat în contract, prețul de exercițiu sau prețul de exercițiu, K este numărul de active din contract, P este prețul de cumpărare a opțiunii (prima de opțiune).

Dacă, până la finalizarea contractului, valoarea de piață a scăzut (P<П), то владелец опциона откажется от покупки активов и при этом потеряет сумму, равную цене опциона: Дс=-Ц.

Să ilustrăm cu un exemplu. Să presupunem că un investitor dorește să încheie un contract de opțiune de vânzare pentru a vinde 100 de acțiuni ale unui emitent la un preț de 100 de ruble pe acțiune în șase luni, având în vedere că valoarea actuală a activului este de 120 de ruble. Un investitor, care cumpără o opțiune, se așteaptă ca prețul acțiunilor să scadă în următoarele 6 luni, în timp ce vânzătorul opțiunii, dimpotrivă, speră că prețul cel puțin nu va scădea sub 100 de ruble.

Aici, vânzătorul opțiunii (abonatul) riscă mai mult - dacă prețul acțiunilor scade sub 100 de ruble, atunci va trebui să cumpere activul pentru 100 de ruble, deși prețul actual de pe piață poate fi deja mai mic. Venitul cumpărătorului opțiunii va fi și mai mare, deoarece va cumpăra acțiuni ieftine de pe piață și le va vinde la un preț mai mare prestabilit - iar a doua parte a tranzacției va fi obligată să le cumpere de la el.

Ca și în cazul futures, bursa acționează ca intermediar și garant al îndeplinirii obligațiilor lor de către părțile la tranzacție, care blochează depozitele de garanție în conturile vânzătorului și cumpărătorului, garantând astfel îndeplinirea condițiilor convenite. .

De ce sunt necesare opțiuni

Opțiunile sunt utilizate atât pentru a profita din tranzacțiile speculative, cât și pentru a acoperi riscurile. Acestea permit investitorului să limiteze riscul de pierdere financiară doar la o anumită sumă pe care o plătește pentru opțiune. În același timp, poate exista orice profit. Acest lucru se compară favorabil cu opțiunile din futures, unde, indiferent dacă ipotezele investitorului privind condițiile de piață au fost justificate, acesta este obligat să încheie o tranzacție în condițiile convenite în ziua convenită.

Opțiunile sunt un tip de investiție riscant, dar avantajul lor este că riscul este cunoscut dinainte - investitorul riscă să piardă doar prețul opțiunii.

Datorită acestei caracteristici, opțiunile sunt foarte populare în rândul speculatorilor (care aduc lichiditate pe piață, despre care am scris în materialele noastre anterioare), iar investitorii primesc un instrument flexibil pentru construirea de strategii de tranzacționare complexe.