X5 Retail Group нь Perekrestok Express-ийг зарна. Тус компани нь Perekrestok-Express X5 жижиглэн худалдааны бүлэг Perekrestok Express зарна
"Экспресс" нь татдаггүй
Perekrestok Express бол X5 Retail Group-ийн бүтцийн хамгийн сул хэлбэр юм: 2017 оны эхний есөн сард түүний орлого 11.1% -иар буурч, 7.3 тэрбум рубль болжээ. Харьцуулбал: мөн хугацаанд Pyaterochka-ийн борлуулалт 30.3% -иар өсч, 724.4 тэрбум рубль, Перекресток - 19.4%, 132.3 тэрбум рубль, Карусель - 7 .2%, 63.3 тэрбум рубль болжээ.
Перекресток Экспресс нь 2017 оны есөн сарын дундаж чек 275.6 рубль болж буурсан цорын ганц жижиглэн худалдааны формат болж хувирав. 281.1 рублийн эсрэг. өнгөрсөн оны мөн үеийнх.
Перекрестки Экспресс-ийн EBITDA-ийн ахиуц хэмжээ нь бусад жижиглэн худалдааны форматаас хэд дахин бага байна: оны эхний хагаст Карусель 5.8%, Перекресток 7%, Пятерочка 9.1% -тай харьцуулахад 2.1% байна (Есөн сарын хугацаанд эдгээр өгөгдөл нь тийм биш юм. илчилсэн).
Тус сүлжээг 2007 онд хувийн хөрөнгө оруулагчидтай хамтарсан төсөл болгон эхлүүлсэн бөгөөд тэдний нэрийг нууцалсан байна. Эхэндээ X5-ийн төсөлд эзлэх хувь ердөө 40% байсан ч групп үүнийг нэмэгдүүлэх сонголттой байсан. 2010 онд X5 Retail Group сүлжээний үйл ажиллагааны хяналтыг авч, дахин 20% хувьцааны төлөө 6 сая доллар төлж, жилийн дараа тус компани сүлжээний цорын ганц эзэмшигч болжээ.
"Перекресток Экспресс" нь X5 Retail Group-ийн анхны формат байсан бөгөөд уг групп нь франчайз эзэмшигчдийг татан оролцуулж эхэлсэн. 2012 оноос хойш тус групп түншүүдтэй ажиллах зарчмыг "урвуу франчайзинг" болгон өөрчилсөн - гэрээний нөхцлийн дагуу сүлжээ нь дэлгүүр нээх, ажиллуулах бүх үе шатанд оролцдог бөгөөд түнш нь зөвхөн тэдгээрийг удирддаг. Энэ схемийн дагуу франчайз эзэмшигч нь анхны хураамж, роялти төлөхгүй, харин түүний орлого дэлгүүрийн нийт ашгийн тодорхой хувиар хязгаарлагддаг.
X5 форматын үр нөлөөг нэмэгдүүлэхийн тулд Retail Group нь Perekrestok Express дэлгүүрүүдийг туршиж үзэхийг оролдсон: энэ оны эхээр сүлжээний хэд хэдэн дэлгүүрийг Eda брэндийн дор шилжүүлсэн.
Илүүдэл дахин тохируулах
Перекресток Экспрессийг X5 Retail Group-ийн хувьд асуудалтай формат гэж нэрлэж болохгүй, энэ нь группын өсөлтийн хэтийн төлөвт нийцэхгүй байна гэж Уралсибын шинжээч Константин Белов хэлэв. Түүний бодлоор энэ сегмент нь Magnolia эсвэл Azbuka Vkusa зэрэг жижиг, жижиглэн худалдаалагчдад илүү тохиромжтой. "Сүлжээг бүхэлд нь нэг алдартай тоглогч худалдаж авах албагүй. Дэлгүүрүүдийг жижиг жижиглэнгийн худалдаачдад хэсэгчлэн зарах боломжтой "гэж тэр санал болгож байна.
Azbuka Vkusa, түүний төлөөлөгч Андрей Голубков дагуу, зарим Perekrestok Express дэлгүүр сонирхож байж болох юм, гэхдээ Москвад ямар ч 20-иос дээш объект - эдгээр цэгүүд AB өдөр тутмын формат таарч байна. VkusVill-ийн төлөөлөгч хэлэхдээ тус компани Перекресток Экспресс дэлгүүрүүдийг худалдаж авах сонирхолгүй байна.
Баруунд Перекресток Экспресс ажиллаж байсан "тохирох дэлгүүр" хэлбэр нь Оросоос илүү түгээмэл байдаг тул томоохон тоглогч бүр энэ сегмент дэх сүлжээтэй байдаг гэж Deloitte-ийн түнш Егор Метелкин тэмдэглэв. Түүний бодлоор Перекресток Экспресс нь Орост шууд өрсөлдөгчгүй, тэр ч байтугай AB Daily, Magnolia эсвэл VkusVill нь өөр төрөл, өөр үйлчлүүлэгчид анхаарлаа хандуулдаг. Экспресс формат нь дэлгүүрт бэлэн хоол худалдаж авах дэлхийн чиг хандлагын ачаар боломжтой гэж Fitch Rating корпорацийн дэд захирал Анна Жданова хэлэв.
10-р сарын эхээр Карусел хайпермаркетуудыг X5 Retail Group-т худалдах, буцаан түрээслэх схемийн дагуу зарсан тухай мэдэгдэж байсан (шинэ эзэмшигчтэй урт хугацааны түрээсийн гэрээ байгуулан үл хөдлөх хөрөнгийг худалдах). INFOLine-Analytics-ийн мэдээлснээр X5 Retail Group-ийн гипермаркетийн үнэ 20 тэрбум рубль байна.
X5 Retail Group-ийн одоо хийж байгаа ажил бол хурдацтай өсөлт, дээд зэргийн үр ашгийн төлөө үргэлж тэмцсээр ирсэн компанийн хувьд хэвийн үйл явцыг оновчтой болгох ажил гэж Метелкин үзэж байна. Сүлжээг худалдах, Карусель талбайг урвуу түрээслэх нь группын ажлыг оновчтой болгох бөгөөд нэмэлт хөрөнгө босгох оролдлого биш, X5-ийн өрийн дарамт хүлээн зөвшөөрөгдөх хэмжээнд байна гэж Уралсибээс Белов хэлэв. Компанийн цэвэр өр / EBITDA-ийн харьцаа 2017 оны эхний хагаст 1.8 (жилийн өмнө 2.34 байсан), өр төлбөрийн 72.8% нь урт хугацаатай байна.
"Перекресток Экспресс" сүлжээ дэлгүүр удахгүй шинэ эзэнтэй болж магадгүй. Одоогийн менежер - Оросын хамгийн том жижиглэн худалдааны X5 Retail Group нь энэ форматыг хангалттай ашиггүй гэж үзээд зарахаар шийджээ.
"Бид бүх анхаарлаа Пятерочка, Перекресток, Карусель зэрэг компаниудын үнэ цэнийн саналыг Москвад хөгжүүлэхээр шийдсэн. Оросын зах зээлд тодорхой хэмжээний боломж байгаа ч энэ нь нэлээд явцуу" гэж X5 Retail Group-ийн гүйцэтгэх захирал Игорь Шехтерман хэлсэн байна. жижиглэнгийн худалдааны вэб сайт дээр байрлуулсан мэдэгдэл.
Энэ бол X5 Retail Group-ийн сүүлийн сард худалдаанд гаргасан хоёр дахь хөрөнгө юм. Өмнө нь Карусел гипермаркетуудыг худалдах, буцаан түрээслэх схемийн дагуу зарах тухай мэдэгдэж байсан (удаан хугацааны түрээсийн гэрээ байгуулан үл хөдлөх хөрөнгийг худалдах). RBC-ийн мэдээлснээр, энэ сүлжээ нь бусад X5 Retail Group форматуудаас хамаагүй удаан хөгжиж, орлогын хувьд зөвхөн Экспресс сүлжээг давж гарсан. Гэсэн хэдий ч Перекресток Экспресс сүлжээг худалдах, Каруселийн байрыг урвуу түрээслэх нь группын оновчлол бөгөөд нэмэлт хөрөнгө босгох оролдлого биш гэж шинжээчид баталж байна.
Өмнө нь шинжээчид гипермаркетууд нь зөвхөн X5 Retail Group-ийн төдийгүй бусад дотоодын жижиглэнгийн худалдаачдын хувьд хамгийн сул формат гэдгийг тэмдэглэж байсан. Эрнст энд Янг аудитын компанийн хийсэн судалгаагаар 2016 онд Москва болон Москва мужид том форматтай дэлгүүрийн худалдан авагчдын тоо буурсан байна. Гипермаркетуудаас худалдан авагчдын 40 орчим хувь нь хүнсний дэлгүүр, 19 хувь нь супермаркет, 12 хувь нь онлайн дэлгүүрт шилжсэн байна.
Энэ оны 3-р сард X5 Retail Group нь "Перекресток" супермаркет сүлжээг ядуу хэрэглэгчдэд чиглүүлэх болно гэж мэдээлсэн. Өмнө нь энэ сүлжээний дэлгүүрүүд өөрсдийгөө дунд болон өндөр орлоготой хүмүүст зориулсан жижиглэнгийн худалдааны цэг болгон байрлуулдаг.
Хэдэн жилийн өмнө X5 Retail Group нь хүнсний бүтээгдэхүүний онлайн худалдааг анх эхлүүлсэн боловч энэ чиглэл нь хүлээлтийг хангаагүй бөгөөд 2014 оны сүүлээр тус компани онлайн дэлгүүрээ хааж, уламжлалт жижиглэн худалдаанд анхаарлаа хандуулахаар шийджээ.
"Перекресток Экспресс" нь 2007 онд X5 Retail Group-ийн түншүүдтэй хамтран нээгдсэн. 2010 онд X5 Retail Group нь гинжин хэлхээний үйл ажиллагааны хяналтыг авч, 2011 онд бүрэн хяналтаа авсан. X5 форматын үр ашгийг дээшлүүлэхийн тулд Retail Group нь Perekrestok Express дэлгүүрүүдэд туршилт хийсэн. Тиймээс 2017 оны эхээр тус компани сүлжээний хэд хэдэн дэлгүүрийг Хүнсний брэндээр шинэчилсэн. 2017 оны 9-р сарын сүүлчээр Перекресток Экспресс сүлжээнд 170 дэлгүүр байсан - сүүлийн зургаан сарын хугацаанд 24 дэлгүүр хаагдсан.
Оросын хамгийн том жижиглэн худалдааны компани болох X5 Retail Group нь "Перекресток-экспресс" сүлжээг худалдаанд гаргана гэж тус компанийн мэдэгдэлд дурджээ. Үндсэн X5 форматууд нь Пятерочка дэлгүүрүүд, Перекресток супермаркетууд, Карусел гипермаркетууд юм.
Замын уулзвар дахь тойруулга
Зуны эхэн үеэс эхлэн ОХУ-ын хүнсний хоёр дахь том жижиглэнгийн худалдаачин X5 Retail Group гурав дахь удаагаа топ менежерүүдээ сольжээ. Энэ удаад супермаркетийн хэлтэст шинэ удирдагч гарч ирнэ
"Перекресток-экспресс" - X5 дахь хамгийн авсаархан дэлгүүрүүд бөгөөд тэдгээрийн талбай нь дүрмээр бол 200 хавтгай дөрвөлжин метр талбайтай байдаг. м.Бүлгийн эргэлтэд эзлэх хувь нь 1% -иас бага, орлого нь сүүлийн жилүүдэд буурч байна. 2017 оны есөн сарын байдлаар ийм жижиг цэгүүдийн бараа эргэлт 11 хувиар буурч, 7.3 тэрбум рубль болжээ. Бүхэл бүтэн бүлгийн орлого өсч байна: 30% -иар 724.5 тэрбум рубль болсон гэж жижиглэнгийн худалдаачин өмнөх өдөр мэдээлэв.
Renaissance Capital нь Perekrestok Express-ийн борлуулалтыг бэлтгэх болно гэж X5 мэдээлэв.
Ийм жижиг дэлгүүрүүд нь "маш нарийн сегмент" гэж X5 Retail Group-ийн гүйцэтгэх захирал Игорь Шехтерман тайлбарлав (түүний үгсийг зурваст иш татсан). "Орос дахь зохион байгуулалттай хүнсний жижиглэнгийн худалдааны 90% нь энгийн дэлгүүр, супермаркет, гипермаркет гэсэн гурван хэлбэрийг эзэлдэг. Эдгээр форматын зах зээлд ихээхэн хэмжээний хувь нэмэр оруулж, цаашид өсөх боломжтой тул бид бүх анхаарлаа Пятерочка, Перекресток, Карусель, ялангуяа Москва дахь үнэ цэнийн саналыг боловсруулахад чиглүүлэхээр шийдсэн "гэж Шехтерман мэдэгдэв.
Бахетле сүлжээ худалдаанд гарлаа
"Перекресток-экспресс" сүлжээ нь Азбука Вкуса-д авсаархан AV Daily дэлгүүрүүдээрээ сонирхолтой байж магадгүй, учир нь энэ сүлжээг хөгжүүлэх томоохон төлөвлөгөөтэй байгаа гэж Infoline-analytics-ийн ерөнхий захирал Михаил Бурмистров үзэж байна. Түүний хэлснээр, жижиглэн худалдаачин Perekrestok-express сайтуудын нэлээд хэсгийг шаардаж болно.
Azbuka Vkusa-ийн төлөөлөгч компани X5-ийн жижиг дэлгүүрүүдийн сүлжээг зарах хүсэлтэй байгаагаа мэдэж байгаа бөгөөд Азбука Москва дахь AV Daily дор 20 орчим цэгтэй өрсөлдөгчийн зарим хэсгийг сонирхож магадгүй гэж мэдэгдэв.
Өөр нэг боломжит сонирхол бол Нижний Новгородын "Сладкая Жизнь" компани бөгөөд лицензийн дагуу Spar дэлгүүрүүдийг хөгжүүлдэг томоохон дистрибьютер (Москвад ч гэсэн) гэж Бурмистров үргэлжлүүлэв. "Тэд дэд франчайзинг зэрэг жижиг дэлгүүрүүдэд үр дүнтэй ажилладаг" гэж тэр тэмдэглэв. Спар Дунд Волга (Нижний Новгород спарыг хөгжүүлдэг хуулийн этгээд) төлөөлөгч тайлбар өгөхөөс татгалзав.
Перекресток-Экспресс бизнесийг бүхэлд нь зарахдаа X5 нь 3 тэрбум рубль авах боломжтой гэж Бурмистров хэлэв. X5-ийн төлөөлөгчийн хэлснээр тус компани 170 цэгийн сүлжээг нэг дор зарах сонирхолтой байгаа аж. Perekrestok-express брэнд нь X5-д үлдэх болно гэж тэр хэлэв. Өргөдөл гаргагчдын жагсаалт хараахан гараагүй байна гэж Ведомости эх сурвалж нэмж хэлэв: үйл явц дөнгөж эхэлж байна.
Перекресток-экспрессийг худалдах шийдвэр нь зөв гэж Бурмистров үнэлэв. X5 нь гурван жилийн өмнө энэ сүлжээг зарж чадах байсан бөгөөд бизнесийг өөрчлөх явцад тодорхой болсон: хямдрал, супермаркет гэх мэт амжилттай өргөтгөх боломжтой форматууд байдаг, дэмжлэг шаарддаг стратегийн чухал (Карусел гипермаркет) байдаг гэж шинжээч үзэж байна. "Перекресток Экспресс формат нь өргөтгөх боломжгүй, стратегийн хувьд ч биш" гэж Бурмистров хэлэв.
Гэхдээ гурван жилийн өмнө Москва мужид ийм сүлжээг хөгжүүлэх амжилттай жишээ байгаагүй бөгөөд үүний дагуу боломжит худалдан авагчид гэж Бурмистров онцолжээ. Түүнээс хойш AV Daily болон Vkusvill хэргүүд зах зээл дээр гарч ирсэн бөгөөд бүс нутгийн Yarche сүлжээнүүд! болон Dolce Vita Spar форматтай тул борлуулалт хийх мөчийг маш сайн сонгосон гэж тэр үзэж байна. Хэд хэдэн ашиггүй "Перекресток-экспресс" хаагдсан, шинэчилсэн дизайнтай цэгүүд, кафены талбай, өргөн хүрээний бэлэн хоолыг амжилттай туршиж үзсэн - үнэндээ энэ бол борлуулалтын өмнөх бэлтгэл юм. шинжээч үзэж байна.
Арванхоёрдугаар сарын эхээр O'Key сүлжээ зарим ханган нийлүүлэгчдэд 12-р сарын 13-наас супермаркетуудыг хаах тухай мэдэгдсэн. Сүү, мах үйлдвэрлэгчид өөрсдийн компаниудад мэдэгдээгүй гэж мэдэгдсэн ч О'Кэй супермаркетынхаа сүлжээнд захиалга өгөхөө больжээ. Согтууруулах ундааны томоохон нийлүүлэгчдийн нэг нь Перекрестки 3-р сард O'Key Express цэгүүдэд нээгдэнэ гэдгийг мэддэг.
Одоогоор O'Key дэлгүүрийн бараа хямдралтай үнээр худалдаалагдаж байна. Жишээлбэл, гудамжинд байрлах супермаркетад. Өмнөд Бутово дахь Веневская, хагас хоосон тавиуруудыг ажиглаж болно. Худалдагчдын өгсөн мэдээллээр нэгдүгээр сарыг дуусгаж байгаа бөгөөд үүний дараа дэлгүүр хаагдана.
АН-ын албан ёсны шаардлагад “О’Кэй” сүлжээнийхэн хариу өгөөгүй. X5 Retail Group-ийн хэвлэлийн алба Холбооны монополийн эсрэг албанд гаргасан өргөдөлтэй холбогдуулан сарын өмнө нийтэлсэн хэвлэлийн мэдээнээс дараах тайлбарыг өгсөн: "Компани нь супермаркетийн бизнесийг (30 гаруй объект) олж авах боломжийг судалж байна. ), одоогоор O' брэндийн дор үйл ажиллагаагаа явуулж байна.Кэй. Бид хэлэлцээр хийх боломжийн талаар FAS-ийн байр суурийг хүссэн. Тус газрын хариу арга хэмжээ, эсрэг талтай хийх хэлэлцээрээс компанийн цаашдын алхмууд шалтгаална” гэв.
Peregrine Capital хөрөнгө оруулалтын компанийн удирдах түнш Николай Габышевын хэлснээр, нэг талаас, X5 болон O'Key нар эцэст нь FAS хэлэлцээрийг батлах болно гэдгийг тодорхой ойлгож байгаа байх, гэхдээ техникийн асуудлууд байгаа нь энэ гэрээг хэлэлцэхийг хойшлуулсан бололтой. програм. Нөгөөтэйгүүр, O'Key-ийн "супермаркет" формат нь ашиггүй бөгөөд түүнийг хадгалах нь алдагдлыг дараагийн үе юм, тиймээс сүлжээний эзэд санхүүгийн алдагдлын эцэс төгсгөлгүй үеийг зогсоохоор шийдсэн бололтой. "Супермаркетууд шинэ жилийн худалдааны үеэр ч нөхөх боломжгүй их хэмжээний алдагдал хүлээсэн бололтой" гэж шинжээч онцолж байна.
2017 оны 10-р сарын 1-ний байдлаар О'Кэй сүлжээ нь ОХУ-д 37 супермаркет, 72 хайпермаркет, 59 хямдралтай газар ажиллуулж байна.
Өмнө нь O'Key супермаркет бизнесийг O'Key брэндийн дор худалдах нь хөрөнгийн багцыг оновчтой болгох хувилбаруудын нэг гэж мэдээлсэн. Энэ нь компанийг гипермаркет, хямдралтай худалдааг хөгжүүлэхэд анхаарах боломжийг олгоно.
Мэргэжилтнүүд O'Key супермаркетын сүлжээний өртгийг эргэлтийн 40% -ийн үржүүлэгч, өөрөөр хэлбэл бүх компанийн өрийг харгалзан үзсэний үндсэн дээр тооцоолсон боловч үл хөдлөх хөрөнгийг оруулаагүй тохиолдолд гүйлгээний дүн 7 тэрбум рубль байж болно.
Сүүлийн 2 жилийн хугацаанд О'Кэй Групп бусад олон нийтийн жижиглэн худалдаачидтай харьцуулахад санхүүгийн сул үр дүн үзүүлсэн. Сүлжээний эзэд топ менежерүүдийг хэд хэдэн удаа сольж, сүлжээний оновчлолыг хийж байсан (тэд газрын талбай, гипермаркет зарсан) боловч сүлжээний гүйцэтгэлийг сайжруулж чадаагүй.
O'Key группын тайланд дурдсанаар 2017 оны 9 сарын байдлаар тус группын цэвэр орлого өнгөрсөн оны мөн үетэй харьцуулахад 2 хувиар өсч, 125.4 тэрбум рубль болжээ. Үүний зэрэгцээ 2015 оноос хойш сүлжээг хөгжүүлж буй Да! Гипер болон супермаркет сегментийн цэвэр орлого өмнөх оны мөн үеэс 2.1%-иар буурч 38.27 тэрбум рубль болжээ.
Бүлэг дэх орлого буурсан нь өмнөх жилтэй харьцуулахад сүлжээ дэлгүүрүүдийн тоо буурч, өрсөлдөөний дарамт нэмэгдэж байгаагаас LFL-ийн хөдөлгөөний өсөлтийн динамик суларсантай холбоотой юм.
O'Key группыг Борис Волчек (GSU Ltd-ээр дамжуулан 29.52% эзэмшдэг), Дмитрий Коржев (15.55%, NISEMAX Co Ltd-ээр дамжуулан) болон Дмитрий Троицки (35.4%, NISEMAX Co Ltd-ээр дамжуулан) эзэмшдэг бөгөөд 19 гаруй .53% нь үнэ төлбөргүй байдаг. эргэлт.