Analýza ent. Práce v kurzu „Analýza ziskovosti podniku na příkladu závodu Komsomolets“. Model třífaktorové analýzy ziskovosti

Analýza ziskovosti společnosti na příkladu společnosti Angara LLC

Stručný popis společnosti "Angara"

Angara LLC je společnost působící na trzích v Rusku, zemích SNS a daleko v zahraničí. Hlavní činností společnosti je zásobování podniků petrochemickými produkty. Jako stabilní a spolehlivý podnik si získali důvěru svých partnerů - největších podniků petrochemického a palivového a energetického komplexu, výrobců high-tech produktů pro průmyslové i domácí použití.

Dnes mohou partneři organizace vždy počítat s konstantní širokou škálou produktů vyráběných podniky v Rusku a Baškortostánu, se stabilitou a dlouhodobými dodávkami, s flexibilní cenovou politikou a s individuálním přístupem.

Zkušenosti, profesionalita zaměstnanců společnosti, jasnost a vysoká kvalita práce všech oddělení a služeb - to vše přispívá k oboustranně výhodné spolupráci se společností Angara LLC.

Analýza ukazatelů ziskovosti podniku

Ukazatele ziskovosti charakterizují efektivitu podniku jako celku, ziskovost různých úrovní činností (výroba, obchod, investice atd.). Plněji než zisk odrážejí konečné výsledky řízení, protože jejich hodnota ukazuje poměr účinku k dostupným a spotřebovaným zdrojům. Ukazatele ziskovosti se používají jako nástroj v investiční politice a tvorbě cen.

Jelikož je zisk nezbytným předpokladem obchodní činnosti a finanční stabilita podniku je do značné míry určena velikostí získaného zisku, stává se analýza finančních výsledků velmi relevantní.

Pojďme vypočítat ukazatele ziskovosti podniku Angara LLC pro rok 2012, odrážející efektivitu finančních a ekonomických aktivit, které se počítají podle vzorců uvedených v kapitole 1, na základě údajů z rozvahy za rok 2012 (Příloha 1), výkazu zisku a ztráty 2012 (dodatek 2).

Poměry finanční ziskovosti:

1. Ziskovost obratu (prodeje).

Ukazuje, kolik zisku připadá na jednotku prodaných produktů.

Výpočetní vzorec:

P pr \u003d Pr / VR * 100% \u003d 1604/20791 * 100% \u003d 7,7% (11)

Pr - zisk;

ВР - výnosy z prodeje.

2. Ziskovost produktu.

Ukazuje míru ziskovosti výroby, tj. Kolik zisku společnost získá za každý rubl nákladů.

Výpočetní vzorec:

P s \u003d Pr / Cp \u003d 1604/19187 * 100% \u003d 8% (12)

Pr - zisk;

Ср - výrobní náklady.

3. Celková návratnost aktiv.

Výpočetní vzorec:

R A přibližně \u003d Pr / A průměr * 100% \u003d 1604 / 14233,5 * 100% \u003d 11,2% (13)

Pr - zisk;

A av - aktiva (průměr).

4. Čistá návratnost aktiv.

Ukazuje efektivitu využití veškerého majetku (podniková správa v oblasti výrobních činností).

Výpočetní vzorec:

R A h \u003d PP / A av \u003d 365 / 14233,5 * 100% \u003d 2,5% (14)

PE - čistý zisk;

A av - aktiva (průměr).

5. Návratnost kapitálu.

Ukazuje účinnost využití vlastního kapitálu.

Výpočetní vzorec:

R ck \u003d PP / SK * 100% \u003d 365 / 2547,5 * 100% \u003d 14,3% (15)

PE - čistý zisk;

SK - základní kapitál.

6. Zisk z prodeje.

Ppr \u003d BP - Z \u003d 20791 - 19187 \u003d 1604 (16)

ВР - výnosy z prodeje;

З - obecné náklady.

7. Čistý zisk na 1 rubl obratu.

Čistý zisk na 1 rubl obratu ukazuje, kolik zisku připadá na každý vydělaný rubl

Výpočetní vzorec:

H p \u003d PP / VR * 100% \u003d 365/20791 * 100% \u003d 1,7% (17)

PE - čistý zisk;

ВР - výnosy z prodeje.

Porovnejme získaná data koeficientů pro rok 2012 s dostupnými údaji pro rok 2011 a získáme odchylku v tabulce 1.

Tabulka 1 - Odhad ziskovosti společnosti Angara LLC 2012

Na základě vypočítaných ukazatelů uvedených v tabulce 1 budeme uvažovat o efektivnosti a ekonomické proveditelnosti podniku.

V souhrnu jsou nejdůležitější ukazatele finančních výsledků podniku uvedeny ve formuláři č. 2 „Výkaz zisku a ztráty“.

Pro analýzu vypracujeme tabulku s využitím údajů o vykazování podniku z formuláře č. 2 (viz příloha 2).

Tabulka 2 - Analýza finančních výsledků společnosti Angara LLC za období 2011–2012

Název indikátoru	Pro rok 2011	Pro rok 2012	Odchylka	Specifická gravitace	Odchylka + / -;%

Tržby z prodeje (bez DPH, spotřebních daní a podobných závazků)
Náklady na prodané zboží
Zisk (ztráta) z prodeje
Ostatní provozní výdaje
Neprovozní příjem
Neprovozní výdaje
Zisk (ztráta) před zdaněním
Daň z příjmu a jiné podobné platby
Zisk (ztráta) z běžné činnosti

Analýza finančních výsledků podniku za roky 2011, 2012 ukázala, že i přes růst výnosů z prodeje produktů o 44% se jeho náklady zvýšily o 48%. Podíl nákladů na hodnotě prodaných výrobků se zvýšil z 89,8% na 92,3%. Výsledkem je, že se podíl zisku na tržbách oproti roku 2011 snížil o 2,5%.

Zisk v rozvaze se oproti předchozímu roku rovněž snížil o 45,7%. To bylo způsobeno zvýšením provozních a neprovozních nákladů o 100%, respektive 29,6%, jakož i poklesem provozních výnosů o 46,1%.

V důsledku zvýšení celkových nákladů podniku a daně ze zisku, jejichž výše se zvýšila z 30% v roce 2011 na 35% v roce 2012, se čistý zisk zbývající k dispozici podniku snížil o 57,8% ve srovnání s předchozím rokem a činil 365 tisíc rublů proti 866 tisíc rublů v roce 2011.

Pokles ziskovosti (viz tabulka 1) podniku je způsoben poklesem rozvahy a čistého zisku v důsledku zvýšení neprovozních provozních nákladů a nedostatečného zisku z prodeje produktů v důsledku zvýšení podílu nákladů na ceně prodaných produktů.

Z provedených výpočtů vidíme, že návratnost tržeb klesla v roce 2012 na 7,7% oproti 10% v předchozím roce, tj. zisk z každého rublů prodaných produktů se snížil o 2,3 kopecks. Provozní ziskovost se ke konci roku 2012 ve srovnání s rokem 2011 snížila o 3%, tj. zisk získaný z každého rublu vynaloženého na výrobu a prodej produktů se snížil o 3 kopecky a činil 8 kopecků. Pokles ziskovosti prodeje a hlavních činností naznačuje, že vedení podniku by mělo revidovat prodejní cenu produktů směrem nahoru nebo revidovat sestupné náklady spojené s výrobou a prodejem produktů připisovaným nákladové ceně.

Návratnost celkového kapitálu podniku se v roce 2012 ve srovnání s loňským rokem snížila o 13,54% a činila 2,5%, tj. zisk z každého rublu investovaného do nemovitostí v roce 2011 poklesl o 13,5 kopecks.

Rovněž poklesla návratnost kapitálu. Zisk připadající na jeden rubl akciového kapitálu investovaného do výroby se snížil o 30,5 kopecks a v roce 2012 činil 14,3 kopecks, oproti 44,8 kopecks v roce 2011.

Čistý zisk na 1 rubl obratu v roce 2011 byl 6 kopecks, v roce 2012 - 1,7 kopecks.

Na základě výše uvedeného lze konstatovat, že v roce 2012 byly aktivity společnosti ve srovnání s předchozím rokem méně efektivní.

Obzvláště významně poklesly ukazatele návratnosti kapitálu.

Vedení podniku by mělo přijmout opatření k zabránění dalšímu zhoršování finanční situace a vyvinout opatření pro racionálnější správu kapitálu podniku s cílem zvýšit efektivitu finančních a ekonomických činností.

ÚVOD

V ekonomické analýze lze výsledky činnosti podniků hodnotit takovými ukazateli, jako je objem výroby, prodej, zisk. Hodnoty uvedených ukazatelů však nestačí k vytvoření názoru na výkonnost podniku. To je způsobeno skutečností, že tyto ukazatele jsou absolutní charakteristikou podniku a jejich správnou interpretaci při hodnocení účinnosti lze provést pouze ve spojení s dalšími ukazateli odrážejícími prostředky investované do podniku. Proto, abychom charakterizovali efektivitu podniku jako celku, se v ekonomické analýze počítají ziskovost různých oblastí činnosti (ekonomické, finanční, podnikatelské), ukazatele ziskovosti (nebo ziskovosti).

Je třeba poznamenat, že ukazatele ziskovosti jsou důležitými prvky, které odrážejí faktorové prostředí formování zisků podniků. Proto jsou povinné při provádění srovnávací analýzy a hodnocení finanční situace podniku.

Ukazatele ziskovosti se navíc používají při analýze efektivity řízení podniku, při určování dlouhodobého blahobytu organizace se používají jako nástroj pro investiční politiku a tvorbu cen.

Účelem této práce je prostudovat metodiku výpočtu ukazatelů ziskovosti a její aplikaci v praxi s využitím finančních výkazů společnosti OJSC „Tyumen plant of medical equipment and instruments“.

K dosažení tohoto cíle je nutné vyřešit následující škálu úkolů:

Definujte pojem ziskovost, odhalte jeho význam pro finanční analýzu a popište hlavní oblasti jeho aplikace;

Zvažte systém ukazatelů ziskovosti v souladu s jejich klasifikací do ukazatelů ziskovosti ekonomické činnosti, finanční ziskovosti a ukazatelů ziskovosti produktů;

Analyzovat úroveň a dynamiku ziskovosti ekonomické činnosti společnosti JSC „Tyumen plant of medical equipment and instrument plant“;

Posoudit úroveň a dynamiku ziskovosti finanční aktivity analyzovaného podniku;

Charakterizovat efektivitu hlavní činnosti podniku pro výrobu a prodej zboží, prací, služeb;

Učinit nezbytné závěry o ukazatelích ziskovosti společnosti JSC „Ťumeňský závod na lékařské vybavení a nástroje“.

Jak již bylo uvedeno, analýza ukazatelů ziskovosti bude provedena na základě finančních výkazů, konkrétně „rozvahy“, „výkazu zisku a ztráty“ a „dodatku k rozvaze“ společnosti JSC „Ťumeňský závod na lékařské přístroje a nástroje“.

Společnost JSC Tyumen Plant of Medical Equipment and Instruments funguje od roku 1962. Dnes je závod jedním z předních podniků v lékařském průmyslu. Řada produktů, které vyrábí, zahrnuje lékařské vybavení a jednorázové nástroje, lékařský nábytek, náhradní díly pro lékařské výrobky, balení vícevrstvých fólií, zboží pro domácnost a domácí potřeby. Závod dále poskytuje služby pro instalaci, seřizování a údržbu vyráběných výrobků.

KAPITOLA 1. ANALÝZA ÚROVNĚ A DYNAMIKA ZISKOVOSTI ORGANIZACE.

1.1. Pojem ziskovosti.

Je dobře známo, že výsledky činnosti podniků lze hodnotit pomocí různých ukazatelů, jako je objem výroby, prodej, zisk. Popsané finanční nebo výrobní výsledky, uvedené ukazatele nejsou schopny posoudit efektivitu podniků. To je způsobeno skutečností, že tyto ukazatele jsou absolutní charakteristikou podniku a jejich správnou interpretaci při hodnocení výkonnosti lze provést ve spojení s dalšími ukazateli charakterizujícími prostředky investované do podniku.

Ukazatele charakterizující efektivitu podniků jsou ukazatele ziskovosti (nebo ziskovosti).

V ekonomické literatuře existuje několik konceptů ziskovosti. Jedna z jejích definic je tedy následující: ziskovost (z německého rentabel - zisková, zisková) je ukazatel ekonomické efektivity výroby v podnicích, který komplexně odráží využití materiálních, pracovních a peněžních zdrojů.

Podle dalších autorů je ziskovost indikátorem, který představuje poměr zisku k výši výrobních nákladů, peněžních investic v organizaci obchodních operací nebo výše majetku společnosti použitého k organizaci jejích činností.

Ať tak či onak, ziskovost je poměr příjmu a kapitálu investovaného do vytvoření tohoto příjmu. Propojením návratnosti s investovaným kapitálem vám ziskovost umožňuje porovnat úroveň návratnosti podniku s alternativním využitím kapitálu nebo výnosem přijatým podnikem za podobných rizikových podmínek. Rizikovější investice vyžadují vyšší výnos, aby byly ziskové. Vzhledem k tomu, že kapitál je vždy ziskový, je při měření míry návratnosti srovnáván zisk jako odměna za riziko s množstvím kapitálu, které bylo požadováno k vytvoření tohoto zisku. Ziskovost je indikátor, který komplexně charakterizuje efektivitu podniku.

S jeho pomocí je možné posoudit efektivitu řízení podniku, protože získání vysokých zisků a dostatečné úrovně ziskovosti do značné míry závisí na správnosti a racionálnosti přijatých rozhodnutí managementu. Ziskovost lze proto považovat za jedno z kritérií kvality řízení.

Hodnotu úrovně ziskovosti lze použít k posouzení dlouhodobého blahobytu podniku, tj. schopnost podniku generovat dostatečnou návratnost investic. Pro dlouhodobé věřitele a investory investující peníze do základního kapitálu společnosti je tento indikátor spolehlivějším ukazatelem než ukazatele finanční stability a likvidity, které jsou stanoveny na základě poměru jednotlivých položek rozvahy.

Vytvořením vztahu mezi výškou zisku a investovaným kapitálem lze indikátor ziskovosti použít v procesu prognózy zisku. V procesu predikce se porovnává zisk, který se z těchto investic očekává, se skutečnými a očekávanými investicemi. Odhad odhadovaného zisku je založen na úrovni ziskovosti za předchozí období s přihlédnutím k předpokládaným změnám.

Kromě toho má ziskovost velký význam pro rozhodování v oblasti investic, plánování, při přípravě odhadů, koordinaci, hodnocení a kontrole činností podniku a jeho výsledků.

Můžeme tedy dojít k závěru, že ukazatele ziskovosti charakterizují finanční výsledky a efektivitu podniku. Měří ziskovost podniku z různých pozic a jsou systematizovány v souladu se zájmy účastníků ekonomického procesu.

1.2. Systém ukazatelů ziskovosti.

Ukazatele ziskovosti ekonomické činnosti;

Ukazatele finanční ziskovosti;

Ukazatele ziskovosti produktů.

1.2.1. Analýza ziskovosti ekonomické činnosti.

Ziskovost ekonomické činnosti (R) charakterizuje míru kompenzace (odměny) za celý soubor zdrojů, které podnik používá, tj. je poměr výše příjmu přispěvatelů a věřitelů (P) k výši jejich investovaného kapitálu (IC):

Při hodnocení efektivity ekonomické činnosti je nutné použít jako investovaný kapitál součet všech aktiv, protože jejich celková hodnota zohledňuje všechny dluhy podniku, včetně dluhů za provoz.

Někteří ekonomové navrhují z celkové výše aktiv vyloučit nečinný a přebytečný dlouhodobý majetek, vybavení pro instalaci, hotovost, nehmotný majetek fondy, které nepřispívají k dosažení zisku. Tento přístup je však nedostatečně odůvodněný a indikátor není v praxi široce používán. To je způsobeno skutečností, že vedení podniku musí nejen efektivně využívat aktiva ve svých činnostech, ale také sledovat složení aktiv, aniž by vytvářelo zbytečné zásoby zařízení, materiálů atd.

Při výpočtu ziskovosti je třeba mít na paměti, že částka kapitálu investovaného do podniku se během období generování příjmu mění, proto by měla být určena jako jeho průměrná hodnota. V tomto případě je nejpřesnější výpočet průměrné chronologické hodnoty investovaného kapitálu.

Je třeba poznamenat, že při výpočtu poměru ziskovosti lze použít různé ukazatele příjmů společnosti: hrubý zisk, čistý zisk, zisk z prodeje. Nejodůvodněnějším přístupem při hodnocení efektivity ekonomické činnosti je použití součtu čistého zisku a úroků zaplacených za použití úvěru. S ohledem na to lze hlavní indikátor ziskovosti ekonomické aktivity určit takto:

, (2)

kde je návratnost aktiv; PE - čistý zisk; - úroky zaplacené za použití půjček; - sazba daně z příjmu v koeficientu.

Stanovení úrovně ziskovosti pomocí tohoto vzorce je však komplikováno skutečností, že úroky z půjček jsou zahrnuty do výrobních nákladů a nejsou hrazeny ze zisku. Díky interní analýze nákladů a přínosů jsou takové výpočty možné. Při absenci informací mohou externí subjekty analýzy použít pouze ukazatel čistého zisku. Čistý zisk však nelze přesně vypočítat podle údajů aktuálního výkaznictví, protože nepřiděluje platby do rozpočtu na úkor čistého zisku zbývajícího k dispozici podniku. Čistý příjem lze určit přibližně odečtením daně z příjmu od příjmu účetního období. Získaný výsledek je nadhodnocen, což lze objasnit pouze v rámci interní analýzy.

Pro charakterizaci míry kompenzace nákladů na provozní kapitál se jako investovaný kapitál používá pracovní kapitál, tj .:

Kromě toho se pro charakterizaci efektivity výrobních činností počítá indikátor ziskovosti výroby. Při jeho výpočtu se hodnota výrobních aktiv použije jako investovaný kapitál jako součet fixních výrobních aktiv (OF) a hmotného pracovního kapitálu (MS):

. (4)

Pokud ve výpočtu použijeme jako dodatečnou hodnotu objem prodaných produktů, lze vzorec pro ziskovost výrobních činností prezentovat v následující podobě:

, (5)

kde je ziskovost výrobních činností; RP je objem prodaných produktů; - průměrné roční náklady na dlouhodobý majetek; - průměrné roční náklady na provozní kapitál; P - hrubý zisk.

Z výše uvedeného vzorce vyplývá, že ziskovost výrobních činností závisí na změnách dvou faktorů:

Realizace výrobních aktiv za rubl;

Zisk za rubl tržeb.

První faktor charakterizuje efektivitu využívání výrobních aktiv, tj. jejich návratnost aktiv vyjádřená objemem prodaných produktů. Druhý faktor charakterizuje úroveň ziskovosti prodávaných produktů. Vliv uvedených faktorů lze určit metodou řetězových substitucí.

Změna ziskovosti v důsledku vlivu produktivity kapitálu na rubl výrobních aktiv se rovná:

Změna ziskovosti výrobních činností vlivem úrovně ziskovosti prodávaných výrobků se rovná:

Je třeba poznamenat, že každý z uvažovaných faktorů je složitý, což závisí na řadě dalších faktorů druhého řádu. Například prodej na jeden rubl výrobních aktiv závisí na efektivitě využití fixních aktiv a provozního materiálu. Změna úrovně zisku připadající na jeden rubl tržeb závisí na úrovni nákladů a struktuře sortimentu prodávaných produktů, na změnách v kvalitě a cenách produktů, na výsledcích ostatních provozních a neprodejných činností podniku.

K určení samostatného účinku kapitálové produktivity stálých aktiv a obratu hmotného pracovního kapitálu na ziskovost výroby se používá metoda majetkové účasti. Podle této metody se odchylka ziskovosti vykazovaného období od základní hodnoty v důsledku změny prodeje o jeden rubl fondů rozdělí mezi návratnost aktiv stálých aktiv a obrat hmotného pracovního kapitálu v poměru ke změně jejich hodnoty s přihlédnutím ke změně objemu prodaných produktů.

Změna druhého konsolidovaného faktoru (zisk na jeden rubl tržeb) závisí také na působení faktorů druhého řádu. Patří sem všechny faktory ovlivňující změnu hrubého zisku, s výjimkou změn v objemu prodaných produktů. Zisk získaný v důsledku růstu objemu prodeje neovlivňuje výši zisku na jeden rubl tržeb, protože s nárůstem objemu se proporcionálně mění jak hrubý zisk (čitatel kalkulačního vzorce), tak prodej produktů (jmenovatel vzorce).

Vliv faktorů druhého řádu na ziskovost výroby určuje také metoda majetkové účasti. Dopad na ziskovost je rozdělen mezi faktory v poměru k jejich dopadu na hrubý zisk.

2.1.2. Analýza finanční ziskovosti.

Finanční ziskovost charakterizuje efektivitu investic vlastníků podniku, kteří podniku poskytují zdroje nebo mu nechávají k dispozici celý svůj zisk nebo jeho část. Systém ukazatelů finanční ziskovosti je tvořen jako poměr zisku k různým ukazatelům zálohových fondů, z nichž nejdůležitější jsou: veškerá aktiva podniku; investiční kapitál (kapitál + \u200b\u200bdlouhodobé závazky); základní (vlastní) kapitál. navíc

, (8)

kde je čistý zisk; - průměrná roční hodnota všech aktiv; - průměrné roční náklady investovaného kapitálu; - průměrné roční náklady na vlastní kapitál.

Rozdíl mezi úrovněmi ziskovosti u těchto ukazatelů bude charakterizovat míru, do jaké společnost využívá finanční páky ke zvýšení ziskovosti: dlouhodobé půjčky a jiné vypůjčené prostředky.

V ekonomické literatuře se nejčastěji nachází následující vzorec pro výpočet finanční ziskovosti (R F):

kde PE je čistý zisk; - průměrné roční náklady na vlastní kapitál.

Je třeba poznamenat, že při výpočtu ziskovosti by náklady na vlastní kapitál měly být počítány přesně jako průměrná hodnota za dané období, protože v průběhu roku lze vlastní kapitál zvýšit kvůli dalším peněžním vkladům nebo díky použití zisku vytvořeného ve vykazovaném roce.

Míru návratnosti (čistý příjem z vlastního kapitálu nebo návratnost vlastního kapitálu) lze vyjádřit rozšířeným způsobem pomocí metriky tržeb z prodeje takto:

, (10)

kde je čistý zisk; - průměrné roční náklady na vlastní kapitál; - výnosy z prodeje.

Výše uvedený diagram ukazuje, že míra návratnosti je produktem ziskovosti prodeje produktů pro vlastníky a obratu vlastního kapitálu. Tento vztah plně necharakterizuje faktory, které ovlivňují návratnost kapitálu.

Za účelem zvýšení počtu zohledněných faktorů a stanovení jejich vlivu je úroveň návratnosti kapitálu studována ve spojení s následujícími faktory:

Změny provozní ziskovosti;

Změna obratu aktiv;

Změny sazby daně;

Změna podílu na čistém zisku obdrženém vlastníky;

Změny ve finanční struktuře kapitálu.

V souvislosti s uvedenými faktory lze míru návratnosti základního kapitálu vyjádřit takto:

, (11)

kde je čistý zisk; -- spravedlnost; - hodnota aktiv; - výnosy z prodeje; - zisk před zdaněním; - zisk po zdanění,

kde je míra návratnosti vlastního kapitálu; - finanční struktura kapitálu; - poměr obratu aktiv; - míra provozní ziskovosti před zdaněním podle výsledků; - Sazba daně; - podíl čistého zisku na běžném zisku.

Určení vlivu změn faktorů na zobecňující ukazatel lze provést eliminačními metodami podle následujícího schématu:

Z diagramu vztahu mezi mírou návratnosti základního kapitálu a faktory lze vidět, že produktem poměru obratu aktiv, míry provozního zisku a sazby daně je míra provozní ziskovosti po zdanění (R IC), tj .:

. (18)

Podíl čistého zisku na běžném zisku a finanční struktura kapitálu umožňují identifikovat vliv dluhu společnosti na návratnost vlastního kapitálu. V tomto ohledu se často v analýze zkoumá pouze změna míry návratnosti investovaného kapitálu a účinek změn úrovně dluhu na návratnost vlastního kapitálu, tj .:

Taková analýza je užitečnější při studiu návratnosti vlastního kapitálu podniku ve srovnání s jinými podniky nebo konkurenty, protože různé podniky mohou dosáhnout stejné úrovně návratnosti vlastního kapitálu jeho ovlivněním různými faktory uvažovaného vztahu.

1.2.3. Analýza ziskovosti produktů.

Efektivnost hlavní činnosti podniku pro výrobu a prodej zboží, prací a služeb je charakterizována ukazatelem ziskovosti produktů. Určuje se poměrem zisku k celkovým výrobním nákladům. Tento indikátor může být široce používán pro analytické účely, protože umožňuje provádět výpočty korelací různých ukazatelů zisku s různými ukazateli nákladů na produkt. Například:

Kromě toho je možné na základě ukazatelů ziskovosti produktů provádět vnitropodnikové a mezifunkční srovnání jak z hlediska celkového objemu produktů, tak z hlediska jejich jednotlivých druhů.

Pro charakterizaci ziskovosti prodaných produktů (R RP) se zisk z prodeje (P RP) dělí celkovými náklady na prodej (C RP):

Tento ukazatel charakterizuje skutečnou výši zisku, který každý rubl nákladů vynaložených na jeho výrobu a prodej přináší podniku. Někdy se při výpočtu tohoto ukazatele v čitateli používá čistý zisk podniku. Ukazatel ziskovosti produktů, počítaný na základě čistého zisku, je však ovlivněn faktory spojenými s nabídkou, marketingem a dalšími činnostmi podniku. Kromě toho je indikátor ovlivněn také zdaněním.

Za účelem kontroly nejen nákladů na prodané zboží, ale také změn cenové politiky se počítá ukazatel návratnosti prodeje (R RP). Je určena poměrem čistého zisku (NP) nebo zisku z prodeje (P RP) k výši výnosů z prodeje (v RP):

. (22)

Podle dynamiky tohoto ukazatele může podnik rozhodnout o změně cenové politiky nebo posílení kontroly nad výrobními náklady. Ukazatel lze určit jako celek pro produkt nebo pro jeho jednotlivé typy.

Na základě výše uvedeného vzorce pro výpočet ziskovosti produktů je možné určit dopad na jeho změnu ve srovnání se základním obdobím změn cen produktů a změn úrovně nákladů. Pokud reprezentujeme zisk z prodeje jako rozdíl mezi výnosy z prodeje bez DPH (v RP) a celkovými náklady na prodané zboží (C RP), pak bude vzorec pro výpočet ziskovosti prodeje vypadat takto:

. (23)

Změna ziskovosti prodeje v důsledku změn prodejních cen prodávaných produktů je určena vzorcem:

(24)

Vliv faktoru změny ceny nákladů na ziskovost prodeje bude:

(25)

Celková změna ziskovosti tržeb ve srovnání se základním obdobím by se měla rovnat součtu vlivu výše uvedených dvou faktorů, tj .:

(26)

KAPITOLA 2. ANALÝZA ÚROVNĚ A DYNAMIKY ZISKOVOSTI JSC „TYUMENSKÁ ZÁVOD ZDRAVOTNICKÉHO ZAŘÍZENÍ A PŘÍSTROJŮ“.

OJSC „Tyumenský závod na lékařské přístroje a nástroje“ (OJSC „TZMOI“) provádí výrobní činnosti od roku 1962.

JSC „TZMOI“ je právnická osoba, jedná na základě listiny a právních předpisů Ruské federace, má samostatnou rozvahu, běžné a jiné účty, název společnosti a kulatou pečeť. Podle právních předpisů Ruské federace má OJSC za účelem dosažení cílů své činnosti právo uzavírat transakce svým vlastním jménem, \u200b\u200bnabývat vlastnická práva a vykonávat povinnosti, být žalobcem a žalovaným u soudu. OJSC zároveň odpovídá za své závazky celým svým majetkem a její akcionáři nesou rizika za závazky společnosti pouze v rámci hodnoty akcií, které vlastní.

Dnes má společnost JSC „TZMOI“ pobočky v Samaře, Kostromě, Kazani a Moskvě.

Podle časopisu Expert je závod jedním z předních podniků v lékařském průmyslu a svým zákazníkům nabízí více než 200 názvů produktů. Sortiment zahrnuje lékařské vybavení a jednorázové nástroje, lékařský nábytek, náhradní díly pro lékařské výrobky, balení vícevrstvých fólií, zboží pro domácnost a domácí potřeby. Závod dále poskytuje služby pro instalaci, seřizování a údržbu vyráběných výrobků.

Závod dodává orgánům zdravotní péče více než 800 milionů injekčních jehel a více než 360 milionů injekčních stříkaček na jedno použití za jeden rok. Kromě toho specialisté závodu neustále pracují na zdokonalování vyráběných produktů. Takže v posledních letech bylo zvládnuto mnoho nových produktů, mnoho vyrobených produktů bylo vylepšeno, zejména byly do výroby zavedeny sterilizátory s mikroprocesorovým řízením a vyvíjejí se nové projekty.

JSC "TZMOI" se účastní výstav v různých regionech Ruska. Závod je každoročně vystavovatelem výstav „Healthcare of Siberia“ (Novosibirsk), „Healthcare“ (Moskva). Od roku 1996 je společnost JSC "TZMOI" stálým účastníkem prestižní světové lékařské výstavy "Medica" v Německu (Dusseldorf).

K 1. lednu 2002 činil základní kapitál společnosti JSC TZMOI 78 tisíc rublů (dodatek 1). Současně se zvýšil objem vlastních zdrojů o 133,37% oproti roku 2000 a objem vypůjčených prostředků se zvýšil o 138,96%. V důsledku růstu zdrojů vzdělávání podnikových fondů došlo v posledních dvou letech k nárůstu dlouhodobých aktiv v oběhu o 117,49%, respektive 139,79%.

To vše svědčí o rozšíření výrobních aktivit společnosti JSC „TZMOI“ a naznačuje, že její výrobky jsou uznávány nejen mezi domácími, ale i zahraničními spotřebiteli.

2.1. Analýza ziskovosti ekonomických činností

JSC „TZMOI“.

Jak je uvedeno výše, ziskovost ekonomické činnosti charakterizuje míru kompenzace nebo odměny za celý soubor zdrojů použitých v podniku. Proto bude provedena analýza ekonomických aktivit společnosti JSC "TZMOI" s výpočtem úrovní a dynamiky návratnosti aktiv, provozního kapitálu a výrobních činností na základě indikátorů finančních výkazů společnosti za období 2000-2001 (dodatky 1-6). K tomu použijeme vzorce (2), (3) a (4). Abychom však mohli provést navrhované výpočty ukazatelů ziskovosti, musíme vypočítat některé ukazatele, a to:

průměrná roční hodnota aktiv:

průměrné roční náklady na pracovní kapitál:

průměrné roční náklady na dlouhodobý majetek (zde je třeba poznamenat, že průměrné roční náklady na dlouhodobý majetek se berou v počátečním posouzení podle údajů z formuláře č. 5 „Příloha k rozvaze“; vzhledem k nedostatku údajů o počátečních nákladech na dlouhodobý majetek za rok 2000 je však výpočet průměru hodnota bude vytvořena podle zbytkové hodnoty):

průměrné roční náklady na provozní kapitál:

Po dokončení potřebných výpočtů tedy můžeme vypočítat ukazatele ziskovosti ekonomické činnosti:

Stůl 1.

Analýza ukazatelů ziskovosti ekonomické činnosti

JSC „TZMOI“.

Ukazatele	Za předchozí rok	Za vykazovaný rok	Odchylka	Tempo růstu, %

1. Čistý zisk, tisíc rublů
2. Průměrná roční hodnota aktiv, tisíc rublů
3. Průměrné roční náklady na provozní kapitál, tisíc rublů.
4. Průměrné roční náklady na dlouhodobý majetek, tisíc rublů.
5. Průměrné roční náklady na materiál v oběhu, tisíc rublů.
6. Průměrné roční náklady na výrobní aktiva, tisíc rublů.
7. Návratnost aktiv,%
8. Návratnost provozního kapitálu,%
9. Ziskovost výrobní činnosti,%

Z dané datové tabulky vyplývá, že návratnost aktiv, tj. ziskovost fondů investovaných do majetku podniku se ve srovnání s předchozím rokem snížila o 41,52% (zatímco míra růstu ve srovnání s loňským rokem je pouze 32,05%) a ve sledovaném roce činila 19,58%. Zároveň dochází k poklesu úrovní ziskovosti pracovního kapitálu, respektive výrobních činností, o 63,86%, respektive 79,04%. Míra jejich růstu je také poměrně nízká ve srovnání s rokem 2000 a dosahuje 32,69%, respektive 30,42%.

Ke změnám úrovní ziskovosti v různých časových obdobích dochází pod vlivem různých faktorů, které ovlivňují čitatele i jmenovatele výpočetního vzorce. Pojďme provést faktorovou analýzu ekonomické aktivity společnosti JSC „TZMOI“ na základě vzorce pro ziskovost výrobních činností (5).

Tabulka 2.

Výpočet vlivu faktorů na ziskovost ekonomických činností JSC "TZMOI".

Uvedené údaje v tabulce naznačují, že úroveň ziskovosti, počítaná pomocí hrubého zisku, ve sledovaném roce ve srovnání s předchozím také poklesla o 68,88% (100% -31,12%), což v absolutním vyjádření činilo 81,74% ... Tento pokles byl ovlivněn změnami tržeb o 1 rub. výrobní aktiva a zisk o 1 rub. implementace, které byly vypočítány na základě vzorců (6) a (7), tj .:

Změna ziskovosti v důsledku vlivu produktivity kapitálu na rubl výrobních aktiv se rovná:

Třít. nebo -55,88%

Změna ziskovosti výrobních činností vlivem úrovně ziskovosti prodávaných výrobků se rovná:

třít. nebo -25,86%.

Faktory druhého řádu zároveň ovlivňují úroveň ziskovosti výrobní činnosti společnosti JSC „TZMOI“. Například prodej na jeden rubl výrobních aktiv závisí na efektivitě využití fixních aktiv a provozního materiálu. K určení odděleného účinku kapitálové produktivity stálých aktiv a obratu hmotného pracovního kapitálu na ziskovost výroby používáme metodu kapitálové účasti.

Tabulka 3.

Výpočet dopadu na ziskovost výroby JSC "TZMOI"

návratnost aktiv a obrat.

kde třít. nebo -19,01%

třít. nebo -36,87%.

V našem příkladu se účinnost využívání výrobních aktiv ve větší míře snížila v důsledku snížení obratu provozního kapitálu materiálu. To byl hlavní důvod poklesu tržeb za rubl výrobních aktiv a v důsledku toho snížení úrovně ziskovosti. Za účelem identifikace důvodů snížení efektivity využívání finančních prostředků a materiálového pracovního kapitálu je nutné studovat ukazatele charakterizující složení a strukturu výrobních aktiv, využití finančních prostředků v čase, kapacitě, počtu jednotek, ukazatele využití materiálů ve výrobě, přítomnost přebytečných surovin a materiálů a atd. Taková studie faktorů bude možná až v průběhu interní, manažerské analýzy s využitím celého systému informací o činnostech podniku.

Změna druhého konsolidovaného faktoru (zisk na jeden rubl tržeb) závisí také na působení faktorů druhého řádu. Patří sem všechny faktory ovlivňující změnu hrubého zisku, s výjimkou změn v objemu prodaných produktů. Abychom však mohli zjistit vliv těchto faktorů, je třeba nejprve zjistit vliv takových faktorů, jako je objem prodeje, struktura sortimentu, výrobní náklady, výše prodejních nákladů a ceny prodaných produktů, na změnu zisku z prodeje. V takovém případě budeme muset přepočítat skutečnou produkci na ceny a prvotní náklady předchozího roku. Za tímto účelem bude objem prodaných produktů ve sledovaném období vydělen cenovým indexem (podle státní statistiky to bylo v roce 2001 1,204).

Tabulka 4.

Výpočet vlivu faktorů na změnu zisku na tržbách společnosti JSC "TZMOI".

Na základě získaných údajů tedy budeme schopni určit vliv výše uvedených faktorů na změnu zisku z prodeje, a to:

Dopad změn objemu prodeje:

tisíc rublů.,

kde je procento snížení objemu prodeje;

Dopad změn ve struktuře sortimentu:

tisíc rublů .;

Dopad změn výrobních nákladů:

tisíc rublů .;

Dopad změny prodejních nákladů:

tisíc rublů .;

Dopad cenových změn na prodávané výrobky:

Po zvážení důvodů pro změnu faktorů druhého řádu je tedy možné vypočítat vliv faktorů na zisk připadající na jednu daň z obratu, což zase ovlivňuje úroveň ziskovosti výroby. Tento vliv určuje také způsob kapitálové účasti.

Tabulka 5.

Výpočet vlivu faktorů spojených se změnou hrubého zisku na ziskovost výroby JSC "TZMOI".

Faktory, které způsobily odchylku výše hrubého zisku od úrovně základního období	Dopad na hrubý zisk	Dopad na ziskovost,%

1. Změny v objemu prodeje, tisíc rublů
2. Změna struktury sortimentu, tisíc rublů
3. Změny výrobních nákladů, tisíc rublů
4. Změna prodejních nákladů, tisíc rublů.
5. Změna cen prodaných produktů, tisíc rublů.
6. Pohledávky z úroků, tisíc rublů.
7. Příjem z účasti v jiných organizacích, tisíc rublů.
8. Změna výsledku z ostatních prodejů, tisíc rublů.
9. Změna neprovozních výsledků, tisíc rublů.
10. Celkový zisk, tisíc rublů.
vč. objemový efekt
další faktory

Na základě získaných výsledků lze dojít k závěru, že zisk na jeden rubl tržeb a následně ziskovost výroby společnosti JSC „TZMOI“ byl nejvíce ovlivněn zvýšením výrobních nákladů, které snížilo ziskovost o 74,479% a zvýšením cen prodaných produktů , díky čemuž se ziskovost výroby zvýšila o 52 640%. Aby bylo možné identifikovat důvody změny faktorů, které vedly k odchylce výše hrubého zisku od úrovně základního období, je nutné mít k dispozici údaje z interního provozního účetnictví, což je nemožné při studiu finanční situace podniku externími uživateli.

2.2 Analýza finanční ziskovosti společnosti JSC „TZMOI“.

Jak je uvedeno výše, finanční ziskovost charakterizuje efektivitu investic vlastníků podniku, kteří podniku poskytnou zdroje nebo mu ponechají k dispozici celý svůj zisk nebo jeho část.

Studie finanční ziskovosti společnosti JSC „TZMOI“ začne analýzou poměru čistého zisku k různým ukazatelům zálohových fondů, tzn. pomocí vzorce (8). Je třeba poznamenat, že investovaný kapitál se v tomto případě bude rovnat jeho vlastnímu, protože společnost za poslední dva roky neměla dlouhodobé závazky. Vzorec tedy bude vypadat takto:

Ukazatel charakterizující ziskovost veškerého majetku podniku () jsme vypočítali dříve a pro výpočet ukazatele odrážejícího ziskovost vlastního kapitálu () je nutné nejprve vypočítat průměrné roční náklady na kapitál:

Tisíc. třít.

Po obdržení potřebných údajů můžete analyzovat úrovně ziskovosti těchto ukazatelů za poslední a vykazované roky:

nebo .

Můžeme tedy dojít k závěru, že návratnost vlastního kapitálu je vyšší než návratnost všech aktiv podniku, tj. analyzovaná společnost efektivně využívá své finanční páky ke zvýšení ziskovosti.

Druhým ukazatelem, který nejvíce plně charakterizuje finanční aktivitu společnosti JSC „TZMOI“, je návratnost vlastního kapitálu, o níž jsme hovořili výše. Pro pohodlnější prezentaci údajů zahrnutých do výpočtu rentability vlastního kapitálu je však zadáme do tabulky.

Tabulka 6.

Analýza finanční ziskovosti.

Tyto tabulky ukazují, že finanční ziskovost společnosti se ve sledovaném roce snížila o 44,20% ve srovnání s předchozím obdobím. Změna úrovně ziskovosti oproti loňskému roku byla ovlivněna změnami výše čistého zisku přijatého společností a výše vlastního kapitálu investovaného do společnosti.

Dopad změn čistého zisku na návratnost vlastního kapitálu byl:

třít. nebo 34,68%.

Dopad změn vlastního kapitálu na finanční ziskovost byl:

Třít. nebo 9,52%.

Pokles čistého zisku ve sledovaném období tedy o 173 647 tis. Rublů, nebo o 53,23% (100% -46,77%), způsobil pokles zisku o 1 rubl. základní kapitál o 34,68 kopecks. Zároveň zvýšení průměrných ročních nákladů na vlastní kapitál o 227 152 tis. Rublů, což je 45,37%, také negativně ovlivnilo návratnost vlastního kapitálu a činilo 9,52 kopecků. zisk o 1 rub. základní kapitál.

Kromě toho, jak je uvedeno výše, lze míru návratnosti (návratnost vlastního kapitálu) vyjádřit rozšířeným způsobem pomocí vzorců (11) a (12). K tomu však podle výpočtu potřebujeme některé ukazatele, jejichž výpočet je uveden v následující tabulce.

Tabulka 7.

Analýza návratnosti kapitálu.

Jak ukazují údaje v tabulce, návratnost vlastního kapitálu poklesla ve sledovaném období o 44,20%. Tato změna byla navíc způsobena změnami v řadě faktorů, jako jsou změny ve finanční struktuře kapitálu, poměr obratu aktiv, míra provozní ziskovosti a daňová sazba. Určíme vliv změn jmenovaných faktorů na zobecňující ukazatel pomocí vzorců (13), (14), (15), (16), (17):

Dopad změn ve finanční struktuře kapitálu:

rUB, nebo 0,29%

Dopad změn obratu aktiv:

rUB nebo -28,96%

Dopad změny marží provozního zisku:

RUB nebo -15,01%

Dopad změn daňových sazeb:

rublů, nebo -0,48%

Dopad změn podílu čistého zisku na běžném zisku:

Rub., Nebo 0,00%.

Tyto výpočty nám umožňují dospět k závěru, že pouze díky zlepšení finanční struktury o 0,42% se zvýšila návratnost vlastního kapitálu společnosti JSC „TZMOI“ (i když nevýznamně) a dosáhla 29 kopecků. za jeden rubl investovaný do vlastního kapitálu. Zbytek faktorů negativně ovlivnil návratnost kapitálu s největším dopadem na obrat aktiv: zpomalení obratu o 44,27% (100% -55,73%) ve srovnání s předchozím rokem vedlo ke snížení návratnosti kapitálu o 28,96%. Je třeba také poznamenat, že vzhledem k absenci mimořádných nákladů a výnosů z podniku během analyzovaného období se podíl čistého zisku podniku na aktuálním zisku nezměnil a neovlivnil návratnost vlastního kapitálu.

2.2. Analýza ziskovosti produktů společnosti JSC "TZMOI".

Ukazatele ziskovosti výrobků charakterizují, jak efektivně podnik vykonával svoji hlavní činnost ve výrobě a prodeji zboží, prací a služeb. Studium hlavní činnosti společnosti JSC „TZMOI“ začne výpočtem úrovní ziskovosti z hlediska ukazatelů zisku, které se odrážejí ve výkaznictví podniku. Pomocí vzorce (20) získáme výsledky za rok 2000 a 2001:

Získaná data svědčí o správnosti nerovnosti a naznačují, že úroveň ziskovosti vypočtená na základě zisku z prodeje bude vyšší než úroveň ziskovosti vypočítaná pomocí zdanitelného zisku, a to z důvodu úrokových pohledávek a příjmů z účasti v jiných organizacích, které proběhly v analyzovaném období. , jakož i provozní a neprovozní výnosy a náklady. Druhý ukazatel zase překročí úroveň ziskovosti vypočítanou na základě čistého zisku rozdíl v čitatelích vzorce bude daň z příjmu a jiné podobné povinné platby.

Pro charakterizaci ziskovosti produktů prodávaných společností JSC "TZMOI" použijeme vzorec (21) a provedeme výpočet v tabulce.

Tabulka 8.

Analýza ziskovosti produktů prodávaných společností JSC "TZMOI".

Tabulka ukazuje, že skutečná výše zisku, který každý rubl nákladů vynaložených na jeho výrobu a prodej přináší podniku, se v roce 2001 snížila oproti předchozímu roku o 28,81% (27,59% -56,40%). Kromě toho byl tento pokles ovlivněn řadou faktorů, a to: vliv změn nákladů na vyráběné výrobky snížil úroveň ziskovosti prodaných výrobků o 50,43% (5,97% - 56,40%); Dopad změn velkoobchodních cen na prodané výrobky zvýšil úroveň ziskovosti o 21,62% (27,59% -5,97%). Je třeba poznamenat, že struktura sortimentu produktů v podniku se prakticky nezměnila a významně neovlivnila úroveň ziskovosti prodaných produktů a činila 0% (56,40% -56,40%).

Kromě toho pro kontrolu nákladů na prodané zboží a změny cenové politiky ve studovaném podniku vypočítáme ziskovost prodeje v tabulce na základě vzorce (22).

Tabulka 9.

Analýza ziskovosti prodeje společnosti JSC "TZMOI".

Jak ukazují údaje v tabulce, návratnost tržeb za sledovaný rok poklesla ve srovnání s předchozím rokem o 40,03% (100% -59,97%), což v absolutním vyjádření činilo 14,44%. Tento pokles byl navíc ovlivněn změnami prodejních cen a nákladů na prodané zboží.

Vliv změn velkoobchodních cen na ziskovost prodeje se vypočítá pomocí vzorce (24):

Dopad změn cen nákladů na ziskovost prodávaných produktů je určen vzorcem (25):

Z předložených výpočtů je tedy zřejmé, že pokles velkoobchodních cen výrobků prodaných o 179664 tisíc rublů. (nebo 18,67%) ve sledovaném období způsobil pokles zisku za každý rubl prodaných produktů o 14,68 kopecks. Zároveň došlo k mírnému snížení celkových nákladů na 1893 tisíc rublů. (nebo 0,31%) vedlo k mírnému zvýšení úrovně návratnosti tržeb o 0,25%. Odhalení důvodů, které vedly ke změně jak velkoobchodních cen prodávaných produktů, tak jejich nákladů, je možné, pouze pokud existuje přístup k interním informacím o činnostech podniku.

ZÁVĚR.

Ziskovost charakterizuje výkon organizace. Ukazatele ziskovosti nám umožňují odhadnout, jaký zisk má firma z každého rublu fondů investovaných do aktiv podniku. Existuje několik seskupení systému ukazatelů ziskovosti. Zkoumali jsme jednu z těchto klasifikací s rozdělením ukazatelů ziskovosti na ukazatele ziskovosti ekonomické činnosti, ukazatele ziskovosti charakterizující finanční činnost organizace a ukazatele ziskovosti produktu.

Jak jsme v průběhu analýzy zjistili, ziskovost ekonomické činnosti odráží míru kompenzace (odměny) za celý soubor zdrojů, které podnik používá k výkonu své činnosti.

Finanční ziskovost charakterizuje efektivitu investic vlastníků podniku, kteří mu poskytují zdroje nebo mu nechávají k dispozici celý svůj zisk nebo jeho část, aby v budoucnu dosáhli maximálního příjmu.

A konečně, ukazatele ziskovosti produktů mohou odpovědět na otázky týkající se stanovení účinnosti hlavní činnosti podniku pro výrobu a prodej zboží, prací, služeb.

Analýzu úrovně a dynamiky ukazatelů ziskovosti jsme provedli na příkladu finančních výkazů společnosti JSC „Tyumen plant of medical equipment and instruments“ za období 2000-2001.

Jak ukazují výsledky studie, podnik jako celek zažívá pokles ziskovosti ekonomické aktivity. Například ziskovost fondů investovaných majiteli podniku do nemovitosti poklesla o 67,95% ve srovnání s minulým rokem 2000; ziskovost pracovního kapitálu nebo pracovního kapitálu se také snížila o 67,31%; ziskovost jádra, výrobní činnosti - o 69,58% (při výpočtu ziskovosti pomocí čistého zisku) a o 68,88% (při použití hrubého zisku jako příjmu).

Hlavním důvodem tohoto poklesu byl poměrně prudký pokles hrubého zisku z hlavních činností JSC „TZMOI“ o 177 747 tis. Rublů. To bylo navíc výrazně ovlivněno změnou výrobních nákladů ve vykazovaném roce, která vedla ke snížení ziskovosti výrobních činností o 74,48%. Změna velkoobchodních cen prodaných výrobků zároveň zvýšila úroveň ziskovosti o 52,64%. Zbytek faktorů neměl významný dopad.

Dalším neméně důležitým faktorem, který ovlivnil ziskovost ekonomické činnosti, bylo zpomalení obratu hmotného pracovního kapitálu v důsledku jejich specifického růstu ve vztahu k celému majetku podniku o 54,01%. Tento vliv ovlivnil pokles ziskovosti výrobních činností o 36,87%. Kromě toho zvýšení podílu stálých aktiv na celkové hodnotě majetku podniku o 52 281 tisíc rublů. také snížila ziskovost o 19,01%.

Hlavním ukazatelem, který hodnotí efektivitu investic vlastníků společnosti JSC "TZMOI", je ukazatel ziskovosti (ziskovosti) základního kapitálu. Stejně jako ukazatele ziskovosti ekonomické aktivity poklesla ve sledovaném roce o 44,20%. Největší dopad mělo navíc zpomalení obratu aktiv o 44,27%, což způsobilo pokles míry návratnosti vlastního kapitálu o 28,96%.

U ukazatelů ziskovosti výrobků se v roce 2001 rovněž snížily. Ukazatel ziskovosti prodaných produktů tak ve sledovaném roce činil 27,59%, což je o 28,81% méně než v předchozím roce. Ziskovost tržeb společnosti OJSC TZMOI rovněž poklesla o 14,44% ve srovnání s předchozím rokem a její tempo růstu se téměř snížilo na polovinu a činilo pouze 59,97%.

Na základě údajů získaných v důsledku analýzy úrovně a dynamiky ziskovosti společnosti JSC „TZMOI“ lze tedy dojít k závěru, že podnik má nadměrné výrobní rezervy, aby mohl vykonávat své činnosti. Kromě toho získává ve vykazovaném roce neodůvodněné množství stálých aktiv a materiálů pro výrobu zboží, stavebních prací, služeb, zatímco objem prodaných produktů je ve stavu poklesu.

Tomuto podniku lze doporučit snížit náklady na vyráběné výrobky, uvést do provozu více technologického zařízení poskytujícího méně času a práce, provádět stimulační práce na prodeji výrobků atd. použijte dostupné rezervy ke zvýšení ziskovosti.

BIBLIOGRAFIE.

1. Babo A. Zisk. Za. s fr. / Společné. vyd. a komentáře. V A. Kuzněcovová. - M.: A / O vydavatelská skupina „Progress“, „Univers“. 1993.

2. Zhuravkova I.V. Finanční a investiční analýza: učebnice. - Tyumen: Publishing house of the Tyumen State University, 2000.

3. Kalašnikov S.S. Jak zlepšit ziskovost. - M.: Politizdat, 1986.

4. Zisk a ziskovost // Expert, 2001, №35 (295).

5. Savitskaya G.V. Analýza ekonomické aktivity podniku: 2. vydání, Rev. a přidat. - Minsk: FE „Ecoperspectiva“, 1998.

6. Finanční podnikatelský plán: učebnice. příspěvek / vyd. akce člen akadem. investice Ruské federace, Dr. Vědy, prof. V.M. Popov. - M.: Finance a statistiky, 2000.

7. Sheremet A.D., Negashev E.V. Technika finanční analýzy. - M.: INFRA-M, 2000.

8. Sheremet A.D., Sayfullin R.S. Podnikové finance. - M.: INFRA-M, 1998.

9. Ekonomika a statistika firem: učebnice / V.E. Adamov, S.D. Ilyenkova, T.P. Sirotina, S.A. Smirnov; Vyd. Dr. ekv. Vědy, prof. S. D. Ilyenkova. - 3. vydání, Rev. a přidat. - M.: Finance a statistiky, 2000.

10. Yatsyuk N.A., Khalevinskaya E.D. Posouzení finančních výsledků podniku // Audit a finanční analýza, 2002, č. 1.

11. www.odl.sstu.samara.ru/stat

Podstata, hodnota a funkce ziskovosti. Charakteristika hospodářské činnosti a finanční situace organizace "Rumba" LLC. Analýza ukazatelů ziskovosti vlastního kapitálu společnosti, která charakterizuje efektivitu jejích činností.

Vaše dobrá práce ve znalostní bázi je jednoduchá. Použijte formulář níže

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci využívající znalostní základnu při studiu a práci vám budou velmi vděční.

Vloženo na http://www.allbest.ru/

Úvod

2.3 Analýza ukazatelů ziskovosti LLC "RUMB"

Závěr

Úvod

Jak víte, přímým výsledkem obchodní činnosti podniku je zisk, ale často přibližně odráží účinnost podnikatelské činnosti. Přesnější hodnocení fungování organizací poskytuje ziskovost.

Nejedná se pouze o statistický, vypočítaný parametr, ale o komplexní komplexní socioekonomické kritérium. Na rozdíl od zisku charakterizuje efektivitu finančních aktivit konkrétního ekonomického subjektu ve vztahu ke všem ostatním (jednotlivým podnikatelům, organizacím, regionům, jednotlivým zemím a světu jako celku) bez ohledu na velikost a povahu ekonomické aktivity

Téma kurzu je relevantní, protože ziskovost zaujímá důležité místo v systému ekonomických kategorií. Je to nezbytná podmínka pro individuální reprodukci a reprodukci v měřítku celé společnosti.

Účelem kurzu je analyzovat ziskovost podniku LLC "Rumba"

Na základě formulovaných cílů zvážíme úkoly:

1) Studovat podstatu a význam ziskovosti podniku

2) Zvažte systém ukazatelů ziskovosti: typy a metody analýzy

3) Uveďte obecný popis činnosti společnosti LLC „RUMB“

4) Analyzujte dynamiku ukazatelů návratnosti vlastního kapitálu LLC "Rumba"

5) Zvažte faktorovou analýzu návratnosti základního kapitálu LLC "RUMB"

Výzkumný objekt - LLC "RUMB"

Předmětem je kauzální vztah mezi ukazateli ziskovosti a faktory, které ovlivnily jejich změnu.

K napsání projektu kurzu o analýze ziskovosti podniku na příkladu LLC „RUMB“ byly použity různé studijní příručky, statistické a referenční materiály, informační zdroje společnosti: „Enterprise Balance“, „výkaz zisku a ztráty“, „výkaz toku kapitálu“ a atd.

ziskovost finanční kapitál

1. Teoretické základy analýzy ukazatelů ziskovosti podniku

1.1 Podstata a význam ziskovosti podniku

Ziskovost je zobecňujícím ukazatelem, který charakterizuje kvalitu průmyslového podniku

Ziskový podnik je považován za ziskový. Lze citovat ještě jeden koncept ziskovosti: ziskovost je ukazatel, který je poměrem zisku k výši výrobních nákladů, hotovostním investicím při organizování komerčních operací nebo výši majetku společnosti použitého k organizaci jejích činností.

V nejširším slova smyslu pojem ziskovost znamená ziskovost, ziskovost. Podnik je považován za ziskový, pokud výsledky prodeje výrobků (prací, služeb) pokrývají výrobní náklady (oběh) a navíc tvoří částku zisku dostatečnou pro normální fungování podniku.

Definice ziskovosti jako ziskovosti však přesně neodhaluje její ekonomický obsah kvůli tomu, že mezi nimi neexistuje identita výše zisku a úroveň ziskovosti se zpravidla nemění ve stejném poměru, ale často v různých směrech.

Ziskovost je tedy koeficient získaný jako poměr zisku k nákladům, kde lze jako zisk použít částku rozvahového zisku, čistý zisk, zisk z prodeje produktu i zisk z různých typů podnikových činností. Ve jmenovateli lze jako náklady použít ukazatele nákladů na fixní a oběžná aktiva, výnosů z prodeje, nákladů na výrobu vlastního kapitálu a vypůjčeného kapitálu atd.

Ziskovost akcií obecně - procento bilančního (celkového) zisku k průměrným ročním celkovým výrobním nákladům fixních aktiv a standardizovaného pracovního kapitálu; a vypočítaná ziskovost - poměr odhadovaného zisku k průměrné roční hodnotě těch výrobních aktiv, ze kterých jsou účtovány platby za fondy. Uplatňuje se také ukazatel úrovně ziskovosti vůči současným nákladům - poměr zisku k ceně komodity nebo prodaných produktů

Každý podnik samostatně provádí své výrobní a ekonomické činnosti na principech soběstačnosti a ziskovosti. Podnik má určité výdaje na výrobu výrobků a jejich prodej. Tyto náklady představují výrobní náklady daného podniku (náklady) nebo jednotlivé náklady. Náklady na jednotlivý produkt pro podniky se však mohou lišit od průměrných nákladů pro průmysl, které se berou jako společensky nutné náklady nebo hodnota, jejichž peněžním vyjádřením je cena produktu. Přítomnost jednotlivých nákladů vede k izolaci další části výrobních nákladů - zisku a následně jeho relativního měření - ziskovosti.

Absolutní hodnota zisku však neposkytuje představu o úrovni a změně efektivity výroby nebo obchodu. Výše zisku se může zvýšit, zatímco efektivita výroby může zůstat stejná nebo dokonce klesat. K tomu dochází, pokud je nárůst zisku dosažen díky rozsáhlým (kvantitativním) výrobním faktorům - zvýšení počtu zaměstnanců, zvýšení flotily zařízení atd.

Pokud při zvýšení počtu pracovníků zůstala jejich produktivita stejná nebo se snížila, pak se efektivita výroby odpovídajícím způsobem nezmění nebo dokonce poklesne. Hlavní rozlišovací znaky ziskovosti v systému obchodních a průmyslových vztahů jsou následující:

· Poměr zisku k výrobním nákladům, charakterizující úroveň ziskovosti běžných nákladů (na nákup surovin, materiálů, pohonných hmot, na odpisy pracovních nástrojů, náklady na správu a udržování výroby a mzdy zaměstnanců);

· Poměr zisku k průměrné roční hodnotě výrobních aktiv, charakterizující relativní velikost nárůstu pokročilých nákladů a hodnocení ekonomické efektivity výrobních aktiv.

Známky ziskovosti, které charakterizují efektivitu nákladů z hlediska zisku získaného po implementaci, mají skutečný význam.

Distribuční funkce ziskovosti se konkrétně projevuje ve skutečnosti, že její hodnota je jedním z hlavních kritérií pro rozdělení části nadbytečného produktu - zisku.

Úroveň ziskovosti socialistických sdružení, podniků a průmyslových odvětví není stanovena zákonem o průměrné míře zisku, ale je stanovena státem plánovaným způsobem s přihlédnutím k úrovni cen a výrobních nákladů, potřebě finančních prostředků na rozvoj výroby, ekonomickým pobídkám pro pracovníky v podnicích a sdruženích.

1.2 Systém ukazatelů ziskovosti: typy a metody analýzy

Ukazatele ziskovosti charakterizují finanční výsledky a efektivitu podniku. Měří ziskovost podniku z různých pozic a jsou seskupeny v souladu se zájmy účastníků ekonomického procesu, tržní směny.

Ukazatele ziskovosti jsou důležitou charakteristikou faktorového prostředí pro formování zisků podniků. Proto jsou povinné při provádění srovnávací analýzy a hodnocení finanční situace podniku. Při analýze produkce se ukazatele ziskovosti používají jako nástroj pro investiční politiku a tvorbu cen.

Hlavní ukazatele ziskovosti lze rozdělit do následujících skupin

1) ukazatele návratnosti kapitálu (aktiv),

2) ukazatele ziskovosti produktu;

3) ukazatele počítané na základě peněžních toků.

První skupina ukazatelů ziskovosti je vytvořena jako poměr

zisky do různých ukazatelů pokročilých fondů, z nichž nejdůležitější jsou; veškerá aktiva podniku; investiční kapitál (vlastní kapitál + \u200b\u200bdlouhodobé závazky); základní kapitál:

Nesrovnalosti mezi úrovněmi a ziskovostí těchto ukazatelů charakterizují míru, do jaké společnost používá finanční páku ke zvýšení ziskovosti: dlouhodobé půjčky a jiné vypůjčené prostředky.

Tyto ukazatele jsou specifické v tom, že odpovídají zájmům všech účastníků podnikání podniku. Například správa podnikového rádia se zajímá o návratnost (ziskovost) všech aktiv (celkový kapitál); potenciální investoři a věřitelé - návratnost investovaného kapitálu; vlastníci a zakladatelé - výnosy akcií atd.

Každý z uvedených indikátorů lze snadno modelovat podle faktorových závislostí, zvažte následující zjevnou závislost:

Tento vzorec odhaluje vztah mezi návratností všech aktiv.

ziskovost prodeje a obrat aktiv Ekonomická souvislost spočívá ve skutečnosti, že vzorec přímo naznačuje způsoby, jak zvýšit ziskovost při nízké ziskovosti prodeje, je nutné usilovat o zrychlení obratu aktiv.

Uvažujme o dalším faktoriálním modelu ziskovosti.

Jak vidíte, návratnost vlastního kapitálu (vlastního kapitálu) závisí na změnách úrovně ziskovosti produktů, rychlosti obratu celkového kapitálu a poměru vlastního a dluhového kapitálu. Takové závislosti mají velký význam pro posouzení vlivu různých faktorů na ukazatele ziskovosti. Z dané závislosti. z toho vyplývá, že za stejných podmínek se návratnost vlastního kapitálu zvyšuje se zvyšováním podílu vypůjčených prostředků na celkovém kapitálu.

Druhá skupina ukazatelů je tvořena na základě výpočtu úrovní a ziskovosti podle ukazatelů zisku promítnutých do výkaznictví podniků.

Například,

Tyto ukazatele charakterizují ziskovost produktů základního () a vykazovacího () období. Například ziskovost produktů, pokud jde o zisk z prodeje

kde - je zisk z prodeje vykazovaného a základního období;

Prodej výrobků (stavební práce, služby) vykazovaných a základních období;

Náklady na výrobky (práce, služby) vykazovaného a základního období;

Změna ziskovosti ve vykazovaném období ve srovnání se základním obdobím.

Vliv faktoru změny objemu prodeje je určen výpočtem (metodou řetězových substitucí)

Dopad změn nákladů tedy bude

Součet faktoriálních odchylek udává obecnou změnu ziskovosti ve vykazovaném období ve srovnání se základním obdobím;

Třetí skupina ukazatelů ziskovosti je utvářena podobně jako první a druhá skupina, avšak místo zisku zohledňuje výpočet čistý příliv hotovosti.

NPDS - čistý příliv hotovosti

Tyto ukazatele poskytují představu o míře schopnosti podniku splácet věřitele, dlužníky a akcionáře hotovostí v souvislosti s využitím stávajícího přílivu hotovosti. Koncept ziskovosti vypočítaný na základě přílivu hotovosti je široce používán v zemích s vyspělou tržní ekonomikou. Je to priorita, protože operace s peněžními toky zajišťujícími solventnost jsou základním znakem stavu podniku.

1.3 Cíle, cíle a informační základna pro hodnocení efektivity podniku

Informační podpora analýzy odráží celou sadu současně nebo postupně prováděných operací, které způsobují proces zrychlení rozvoje ekonomické aktivity v podnicích. Podle své role v procesu řízení jsou informace rozděleny na dokumentaci a reportovací informace.

Dokumentace zahrnuje roční plány, čtvrtletní, měsíční plány jak pro podnik jako celek, tak pro jeho jednotlivé divize. Informace o vykazování jsou obsaženy v primárních účetních dokladech. Společnost rozlišuje tři typy účetnictví: provozní, statistické, účetní. Provozní účetnictví je charakterizováno naléhavostí a rychlostí získávání informací, relativně malým počtem indikátorů používaných pro operativní zásah v průběhu výrobního procesu za účelem odstranění zjištěných nedostatků a jejich příčin. Účetnictví je systém nepřetržitého nepřetržitého a přísně dokumentárního odrazu v peněžním vyjádření ekonomické aktivity podniku, pohybu fondů, zdrojů jejich vzniku a výsledků práce. Statistické účetnictví spočívá v získávání a analýze ukazatelů, které komplexně charakterizují činnosti podniku a jsou prezentovány ve formách (formách) statistického výkaznictví. Statistické vykazování je založeno na účetních datech. Statistické zprávy se každoročně předkládají statistickému oddělení města ve formě 2 a 3 formulářů rozvahy podniků. Vypočítávají se tyto ukazatele: ukazatele práce a mezd, ukazatele stálých aktiv, ukazatele rozdělení financí. Vykazované údaje se zasílají státní CSB, která výsledky zveřejňuje ve formě statistických tabulek.

Složení ročního výkaznictví zahrnuje rozvahu (formulář č. 1), výkaz zisků a ztrát (formulář č. 2), vysvětlení k rozvaze a výkazu finančních výsledků, výkaz kapitálových toků (formulář č. 3), výkaz peněžních toků, příloha k rozvaze, vysvětlivka, závěrečná část zprávy auditora.

Prvotními materiály pro analýzu implementace jsou „Zpráva o dostupnosti a pohybu dlouhodobého majetku“, „Zisky a ztráty“, „Rozvaha podniku“ atd.

2. Komplexní posouzení ukazatelů ziskovosti společnosti LLC "Rumba"

2.1 Obecná charakteristika činnosti LLC "Rumba"

Organizace „RUMB“ sleduje svou historii z Městského podniku „RUMB“, který byl založen v roce 1995. Ale podnik byl uzavřen a brzy se na trhu geodetických služeb objevila nová organizace, LLC RUMB.

Celé jméno: Společnost s ručením omezeným RUMB;

Zkrácený název: LLC RUMB.

Sídlo společnosti LLC "Rumba": Město Krasnogorsk, st. Školní dům 7

Kancelář se nachází v Krasnogorsku. Počet zaměstnanců na plný úvazek je 48 lidí.

Hlavní činnost společnosti RUMB LLC:

1. Topografický a geodetický průzkum, včetně vyhledávání a koordinace správnosti mapování podzemních komunikací, geotechnických a environmentálních průzkumů, průzkumů stromů a dendrologických průzkumů;

2. Územní plánování: účast na vypracování územních plánů a územních plánů, účast na rozvoji pravidel územního plánování a územního plánování, vypracování projektů geodetických a územních plánů pozemků, územní plány, příprava a schvalování výběrových zákonů;

3. Katastrální činnosti: popis nemovitostí za účelem vyjasnění a vytvoření nových, mimo jiné prostřednictvím rozdělení a slučování, za účelem omezení používání;

Region činnosti: Moskva a Moskevská oblast.

Analýza dynamiky hlavních ukazatelů finančních a ekonomických aktivit společnosti LLC Rumba, uvedená v tabulkách 1 a 2, naznačuje nárůst aktivity organizace v roce 2011 ve srovnání s roky 2010-09.

stůl 1

Údaje o majetku a závazcích společnosti za období 2009-2011

Název indikátorů

Počáteční náklady na dlouhodobý majetek
Aktuální hodnota aktiv	11 368 562,24 rublů.	20 495 311,11 RUR
Pohledávky		13 386 646,59 RUR
Celková hodnota aktiv	11 523 008,32 rublů	20 573 585,38 RUR
Kapitál a rezervy		11 471 591,18 RUR
dlouhodobé povinnosti
Úvěrový dluh

Tabulka 2.

Klíčové ukazatele výkonnosti společnosti LLC "Rumba" pro období 2010–2011.

Název indikátorů

Výnosy z prodeje	34 925 167,20 rub.	57 401 058,60 RUR
Náklady na prodej	25 736 518,45 RUB	32 947 476,43 RUR
Hrubý zisk		24 453 582,17 RUR
Výnosy z prodeje		24 453 582,17 RUR
Jiný příjem
ostatní výdaje
Splatná daň z příjmu.
Čistý zisk (ztráta)		22 755 311,91 RUR
Souhrnný finanční výsledek období		22 755 311,91 RUR

Výnosy z prodeje činily 57 401 058,60 rublů v nákladové ceně 32 947 476,43 rublů. Čistý zisk organizace činil 22 755 311,91 rublů. (Viz obrázek 1)

Postava: 1. Dynamika hlavních ekonomických ukazatelů.

Obecné hodnocení efektivity činnosti společnosti a dynamiky rozvoje společnosti lze podat na základě srovnání temp růstu zisků, výnosů a kapitálu postupujících do jejích činností.

Následující poměr je považován za optimální:

TPR\u003e TVR\u003e TA\u003e 100%,

kde TPR, TBR, TA - míra změny zisku z prodeje, výnosů z prodeje a hodnoty aktiv.

Míra změny zisku z prodeje, výnosů z prodeje a hodnoty aktiv jsou:

TPR \u003d (24453582,17 / 9188648,75) * 100% \u003d 266,13%

TBR \u003d (57401058.6. / 34925167.2.) * 100% \u003d 164,35%

TA \u003d (20 475 311 rublů / 11 368 562,24 rublů) * 100% \u003d 180,1%

Pojďme analyzovat získané výsledky:

Výsledný poměr:

TPR\u003e TBR\u003e TA\u003e 100%

266,13 % > 164,35%< 180,1 %- > 100%

Se zvýšením hodnoty oběžných aktiv o 80,10% se výnosy z prodeje zvýšily o 64,35% a zisk z prodeje se zvýšil o 166,13%. To naznačuje celkovou efektivitu společnosti a zlepšení dynamiky rozvoje. Přestože se organizace vyvíjí dynamicky, optimálního poměru nebylo dosaženo, protože zisk, i když roste rychleji než růst výnosů, je menší než růst hodnoty aktiv. To naznačuje, že zdroje společnosti nejsou využívány dostatečně efektivně.

Pojďme analyzovat efektivitu činností z hlediska produktivity práce.

PT \u003d TP (BP) / Chr.sr.,

kde TP (ВР) je objem komerčních produktů (výnosy z prodeje);

St st - průměrný počet zaměstnanců.

Produktivita práce v organizaci za sledovaný rok je:

Zpráva PT BP. \u003d 57 401 058,6 / 48 lidí \u003d 1 195 855,39 s.

PT VR poslední \u003d 34925167,2 / 35 lidí \u003d 997 861,92 rublů.

Zvýšení produktivity práce při výpočtu výnosu z prodeje o 197993,47 rublů. určuje pozitivní dynamiku rozvoje organizace.

Produktivita kapitálu charakterizuje efektivitu využívání fixních aktiv. Určuje se objemem výroby (prodeje) na rubl stálých aktiv a počítá se podle vzorce:

\u003dо \u003d TP (BP) / SOS prům. (? 1000),

kde COC je reprodukční cena stálých aktiv (průměrná roční hodnota nebo na konci roku).

Návratnost aktiv (z hlediska výnosů z prodeje a průměrných ročních nákladů na dlouhodobý majetek) za vykazovaný rok je:

Fo ch. \u003d 33916579,86 rublů. / ((98 274,27 rublů + 154446,08 rublů) / 2) * 1000 \u003d 268411,94

268 411,94 RUR - objem prodeje služeb v rublů na 1 tisíc rublů. dlouhodobý majetek.

Zvažte náklady na 1 rubl. prodané produkty (služby) charakterizují výši výrobních nákladů a jsou počítány podle vzorce:

Р 1р.ТП (RP) \u003d ЗТП (СРП) / ТП (ВР) (? 1000),

kde ZTP - součet nákladů na výrobu komerčních produktů;

PSA - náklady na prodané zboží.

Výše nákladů na 1 rub. výrobky prodané ve vykazovaném roce činily: З 1 rubl TP (RP) \u003d 32947476,43 / 57401058,6 rublů. \u003d 0,574 rublů.

Výše nákladů na 1 rub. prodejné (prodané) výrobky musí být nižší než rubl, jinak společnost nebude mít zisk.

2.2 Posouzení finanční situace organizace

Provedeme obecnou analýzu finanční situace, za tímto účelem sestavíme srovnávací analytickou rovnováhu

Na základě výsledků sestavování rozvahy můžeme konstatovat, že existuje vynikající dynamika růstu aktiv, došlo k nárůstu aktiv v průběhu roku 1,8krát z 7088664,52 na 13386646,59 rublů.

Tabulka 3

Výpočet a vyhodnocení poměrů finanční situace.

Index	Normativní hodnota	Hodnota
Obecný ukazatel solventnosti	Standard..hodnota 1
Absolutní poměr likvidity	Rozsah 0,1 až 0,7
„Kritický“ hodnotící koeficient
Aktuální poměr likvidity	Rozsah od 1 do 2, optimální. Hodnota mezi 1,5 a 2
Coef. manévrovatelnost fungujícího kapitálu	V dynamice by měl indikátor klesat
Podíl provozního kapitálu na aktivech
Poměr vlastního kapitálu	alespoň o, 1

Pojďme analyzovat finanční stabilitu organizace:

1. Poměr kapitalizace \u003d (DO + KO) / КиР \u003d 0,79

Ukazatel kapitalizace ukazuje, kolik vypůjčených prostředků společnost přilákala za 1 rubl vlastních prostředků investovaných do aktiv (standardní hodnota ukazatele by neměla být vyšší než 1,5). Vypočítaný poměr je 0,79, což znamená 0,79 vypůjčených prostředků na 1 rubl vlastního kapitálu investovaného do aktiv.

2. Koeficient poskytování s vlastními zdroji financování \u003d (C&R + VO) / ОА \u003d 0,56

Poměr rezervy s vlastními zdroji financování ukazuje, že na úkor vlastních zdrojů je financováno 0,56 oběžných aktiv. Standardní hodnota není menší než 0,5.

3. Poměr finanční nezávislosti \u003d 0,55

Koeficient finanční nezávislosti ukazuje, že podíl kapitálu na celkové výši zdrojů financování je 0,55. Standardní hodnota není menší než 0,4.

4. Poměr financování

Kf \u003d sob.k. / (Dlouhodobé + krátkodobé závazky) \u003d 1,26

Poměr financování ukazuje, do jaké míry jsou aktiva podniku tvořena na úkor vlastního kapitálu a do jaké míry je podnik nezávislý na externích zdrojích financování. Standardní indikátor není menší než 0,7. Poměr financování je více než jeden, závěrem je, že většina majetku nebyla vytvořena na úkor vypůjčených prostředků, ale na úkor jejich vlastních.

5. Poměr finanční stability

K f.u. \u003d Cyrus / (Dlouhodobé závazky - ztráty) \u003d 0,55

Ukazuje, která část aktiv je financována z vlastních zdrojů, nejméně 0,6.

Shrňme výsledky analýzy finanční stability: finanční stav podniku lze charakterizovat jako - normální finanční stav, protože zásoby a náklady jsou opatřeny vlastními oběžnými aktivy a dlouhodobými závazky.

2.3 Analýza ukazatelů ziskovosti podniku

Účelem obchodní organizace je zisk, a je tedy také nejdůležitějším objektem ekonomické analýzy. Absolutní výše zisku však nemůže charakterizovat efektivitu podniku využívajícího jeho zdroje. A jak již bylo uvedeno v první kapitole, jedním z hlavních ukazatelů charakterizujících efektivitu podniku je ziskovost. Ziskovost v obecném smyslu charakterizuje účelnost vynaložených zdrojů ve vztahu k nově vytvořeným zdrojům (zisk).

Ziskovost je indikátor, který komplexně charakterizuje efektivitu podniku. S jeho pomocí je možné posoudit efektivitu podnikového řízení, protože získání vysokých zisků a dostatečné úrovně ziskovosti do značné míry závisí na správnosti a racionálnosti přijatých rozhodnutí managementu. Ziskovost je proto často považována za jedno z kritérií kvality managementu.

Ukazatele ziskovosti charakterizují efektivitu podniku jako celku, ziskovost různých oblastí činnosti (výroba, obchod, investice), návratnost nákladů atd. Plněji než zisk charakterizují konečné výsledky řízení, protože jejich hodnota ukazuje poměr účinku k dostupným nebo použitým zdrojům.

1. Návratnost aktiv \u003d čistý zisk / průměrná hodnota všech aktiv organizace, měna rozvahy

P \u003d 22755311,91 / 20573585,38 \u003d 1,104

Ukazuje schopnost aktiv generovat zisky.

Návratnost aktiv (ekonomická návratnost aktiv) ukazuje, kolik zisku připadá na každý rubl investovaný do majetku organizace.

2. Návratnost kapitálu \u003d čistý zisk / průměrný kapitál

P \u003d 22755311,91 / 11471591,18 \u003d 1,99

Z pohledu vlastníků se ziskovost nejlépe odráží ve formě návratnosti vlastního kapitálu a je nejdůležitější pro akcionáře společnosti. Protože charakterizuje zisk, který majitel získá z rublu fondů investovaných do podniku.

Z jednoho rublu investovaného do podniku dostane majitel 1,99 rublů.

3. Návratnost základního kapitálu \u003d čistý zisk / průměrný základní kapitál

P \u003d 22 755 311,91 / 10 000 \u003d 2275,1

Návratnost základního kapitálu charakterizuje efektivitu využití základního kapitálu a ukazuje, kolik čistého zisku připadá na rubl základního kapitálu. Jeden rubl schváleného kapitálu představuje 2275,1 rublů čistého zisku.

4. Poměr návratnosti aktiv \u003d Tržby (čisté) z prodeje zboží, služeb (B) / průměrná hodnota všech aktiv organizace

P \u003d 59401058,6 / 20573585,38 \u003d 2,88

Tento ukazatel se často označuje jako obrat aktiv nebo charakteristika obchodní činnosti. Poměr obratu aktiv charakterizuje účinnost využití všech dostupných zdrojů společností bez ohledu na zdroje jejich přitažlivosti.

5. Ziskovost nákladů na prodané zboží, výrobky, práce, služby \u003d Zisk z prodeje / celkové náklady na prodané zboží, práce, služby.

P \u003d 24453582,17 / 32947476,43 \u003d 0,74

Odráží výši zisku na jednotku celkových nákladů a charakterizuje účinnost současných nákladů na zdroje pro výrobu a prodej.

Jednotka celkových nákladů je 0,74 rublů. dorazil.

6. Ziskovost prodeje \u003d Zisk z prodeje / výnosy z prodeje zboží, služeb

P \u003d 24453582,17 / 59401058,6 \u003d 0,41

Odráží hodnotu finančního výsledku na jednotku objemu prodeje a charakterizuje úroveň ziskovosti prodeje.

Jednotka objemu prodeje představuje 0,41 rublů. dorazil.

7. Náklady na 1 rubl prodaných produktů \u003d plné náklady na prodané produkty / výnosy z prodeje zboží a služeb

P \u003d 32947476,43 / 59401058,6 \u003d 0,55

Odráží celkové náklady, tj. částku nákladů v kopeckách za každý rubl tržeb.

Jeden rubl tržeb představuje 0,55 rublů nákladů.

Za účelem zvýšení efektivity, ziskovosti, konkurenceschopnosti navrhuji následující činnosti:

1. Vypracovat politiku práce s klienty a provést soubor opatření zaměřených na zvýšení úrovně spokojenosti zákazníků se službami, jejichž účelem je získání stálé klientské základny.

2. Na základě zavádění nových technologií neustále pracujte na zlepšování kvality služeb zákazníkům.

Jako příklad opatření ke zlepšení finančních a ekonomických aktivit zvažte akci zavádějící služby počítačové diagnostiky v poskytování topografických a geodetických služeb.

Hlavní výhody zavedení počítačové diagnostiky:

· Okamžitě as velkou přesností ukazuje celou zkoumanou infrastrukturu inženýrských a jiných konstrukcí, provádí složité výpočty hustoty půdy, stanovení jejích složek, včetně testování ekologie složek půdy a životního prostředí;

Zvyšuje kvalitu práce, což umožňuje zvyšovat cenu služeb

Zvyšuje důvěru ve službu, což vede ke zvýšení objemu služeb

Firmy, které zavedly celý cyklus počítačové diagnostiky, podle statistik zvýšily svůj roční příjem o 10,5%.

Chcete-li zavést tuto službu, měli byste si zakoupit vybavení pro diagnostiku počítače. Na trhu existuje mnoho typů počítačových instalací, ale lídrem v kvalitě je instalace výrobního a geodetického oddělení ZAO NPK GeoYug. Cena takové instalace je od 850 000,00 rublů do 1 200 000,00 rublů za sadu. Cena závisí na Bylo rozhodnuto o nákupu dvou sad tohoto zařízení, pro které by mělo být přiděleno 2 400 000 rublů.

Zakladatelé společnosti LLC „Rumba“ jsou připraveni zvýšit základní kapitál o částku za nákup tohoto zařízení. Zvažte příjmy společnosti ze zavedení nové služby. (Viz tabulka 4).

Tabulka 4. Výpočet výnosů z implementace služby počítačové topografické diagnostiky (pro 1 sadu) ve společnosti RUMB LLC

Tabulka 5. Náklady na implementaci služeb počítačové topografické diagnostiky ve společnosti RUMB LLC

Náklady na implementaci a údržbu dvou sad počítačové topografické diagnostiky tedy dosáhnou 11 160 tisíc rublů.

Výtěžek ze služeb tohoto zařízení bude 25 350 tisíc rublů.

Uveďme ukazatele efektivity implementace topografické počítačové diagnostiky na LLC RUMB v tabulce 6 a obrázku 2.

Tabulka 6. Ukazatele účinnosti implementace počítačové diagnostiky v LLC "RUMB" pro rok 2012 (prognóza)) (tisíc rublů)

Obrázek 2 - Ukazatele efektivity implementace počítačové diagnostiky ve společnosti RUMB LLC pro rok 2012 (prognóza) (tisíc rublů)

Výpočty tedy ukazují, že událost je pro společnost zisková, zavedení nové služby má vysokou ziskovost prodeje a lze jej doporučit k implementaci.

Dynamika hlavních technických a ekonomických ukazatelů činnosti společnosti LLC "Rumba" po zavedení služby topografické počítačové diagnostiky.

Tabulka 7: Výsledky marketingových vylepšení.

Z tabulky vidíme, že návratnost tržeb je 37%. Také 63% jsou náklady na projekt na posílení marketingových aktivit. Protože proměnné jsou 2,2% (prémie aktivním manažerům prodeje 1% + náklady na mediální propagaci 1,2%)

Tabulka 8. Výsledky činnosti společnosti RUMB LLC po realizaci plánovaných projektů.

Ukazatele	Před akcí	Po akci	Odchylky (+/-) v absolutních číslech (rublů)	Odchylky (+/-) v relativních hodnotách (%)
Cena nákladů
Hrubý zisk
Čistý zisk
Dlouhodobý majetek
Průměrný počet zaměstnanců
Výkon
Čistá ziskovost
Ziskovost služby
Náklady na služby

Poměry ziskovosti ukazují pozitivní trend z plánovaných aktivit. Ziskovost služeb se tak zvýšila o 3%. Čistá marže se zvýšila o 2% na 41,7%. Výrobní náklady se snížily o 4% z 0,57 na 0,53 koeficientu.

To vše charakterizuje produktivní a nákladově efektivní plánované činnosti.

Závěr

Tržní ekonomika vyžaduje, aby podnik zlepšoval efektivitu výroby, konkurenceschopnost produktů a služeb na základě realizace výsledků vědeckého a technologického pokroku, účinných forem řízení a řízení výroby, překonávání špatného hospodaření, podpory podnikání, iniciativy atd.

Důležitou roli při plnění tohoto úkolu má analýza finančních a ekonomických aktivit podniků. S jeho pomocí se vypracuje strategie a taktika rozvoje podniku, ospravedlní se plány a rozhodnutí managementu, provede se kontrola nad jejich implementací, identifikují se rezervy pro zvýšení efektivity výroby, vyhodnotí se výsledky podniku, jeho divizí a zaměstnanců.

Úkolem ekonomické analýzy ziskovosti je identifikovat vliv vnějších faktorů, určit výši zisku získaného v důsledku působení hlavních vnitřních faktorů, odrážejícího pracovní vstup pracovníků a efektivitu využití.

Každá účelná lidská činnost, tak či onak, je spojena s problémem efektivity. Tento koncept je založen na omezených zdrojích, touze ušetřit čas a získat co nejvíce produktu

Úroveň efektivity ovlivňuje řešení řady sociálních a ekonomických problémů, jako je rychlý ekonomický růst, zvyšování životní úrovně obyvatelstva.

Vzhledem k tomu, událost byla navržena k zavedení služby topografické počítačové diagnostiky. Výpočty ukázaly, že díky zavedení topografické počítačové diagnostické služby bude podnik schopen zvýšit tržby podniku o 44%, tedy o 25 350 tisíc rublů. Zároveň se zvýší hlavní náklady o 11 160 tisíc rublů. nebo 33%. Tempo růstu prvotních nákladů je nižší než tempo růstu výnosů, což povede ke zvýšení hrubého zisku o 14 190 tisíc rublů. nebo 58,03%. Růst čistého zisku bude činit 11 060 tisíc rublů. nebo 48,6%. Růst zisku povede ke zvýšení ziskovosti služeb ze 42,6% na 46,7%, tj. O 4%.

Navrhovaná opatření tedy zlepší ekonomickou výkonnost podniku a lze je doporučit k provedení.

Seznam použitých zdrojů

1. Alekseeva, A.I. Komplexní ekonomická analýza ekonomické činnosti: učebnice. příspěvek / A.I. Alekseeva, Yu.V. Vasiliev. - M.: Finance a statistiky. 2009 .-- 529 s.

2. Bocharov V.V., Finanční analýza: - SPb.: Peter, 2007, 240 s.

3. Dybal S.V. Finanční analýza: teorie a praxe: Učebnice. - SPb.: Vydavatelství „Business-press“, 2006. - 148 s.

4. Kolchina L.M. Podnikové finance: učebnice pro univerzity, 3. vyd. revidováno - M.: UNITY - DANA, 2007 .-- 447 s.

5. Podyablonskaya L.M. Finanční stabilita a hodnocení platební neschopnosti podniků: / L.M. Podyablonskaya // Finance. - 2010. - č. 12. - S. 18-20.

6. Pyastolov S.M. Ekonomická analýza podniku [Text]: učebnice / S.M. Pyastolov. - M.: Academic Project, 2010 .-- 576 s.

7. Rudak, N.A., Strazhev V.I., Migun O.F. a další Analýza ekonomické aktivity: - M.: Vyšší. shk., 2002, 398 s.

8. Savitskaya, G.V. Analýza ekonomické aktivity podniku: Minsk: IP Ecoperspektiva, 2003, s. 235

9. Sanin, A.G. Řízení podniku: učebnice pro univerzity, M.: INFRA-M, 2008. - 321 s.

10. Sergeev, I. V., Veretennikova I. I. Ekonomika organizací (podniků). [Text]: učebnice pro univerzity, 3. vydání, revidováno. a přidat. - M.: TK Welby, Prospect, 2005 .-- 560 s.

11. Stoyanov, E.A., Stoyanova E.S. Odborná diagnostika a audit finanční a ekonomické situace podniku: M.: Perspektiva. 2009 .-- 286 s.

12. Chechevitsina, L.N., Chuev I.N. Analýza finančních a ekonomických aktivit: Učebnice pro univerzity. - 3. vydání, Přidat. a revidováno Rostov n / Donu.: Phoenix, 2006, 311 s.

13. Sheremet, A.D. Komplexní analýza ekonomických činností [Text]: - M.: INFRA-M, 2011. - 415 s.

14. Chechevitsyna L.N. Analýza finančních a ekonomických aktivit: učebnice / - vyd. 5., Rostov n / a: Phoenix, 2010 .-- 378 s.

Zveřejněno na Allbest.ru

Podobné dokumenty

Teoretické základy analýzy ukazatelů ziskovosti podniku. Cíle, cíle a informační základna pro hodnocení efektivity organizace. Obecná charakteristika činnosti OOO „Rumba“. Posouzení finanční situace a ziskovosti společnosti.

semestrální práce, přidáno 2. 8. 2013

Podstata, typy a faktory ziskovosti. Organizační a ekonomické charakteristiky podniku "Khleb". Analýza finančních výsledků podniku. Výpočet ukazatelů rentability nákladů, tržeb, aktiv a vlastního kapitálu společnosti.

semestrální práce, přidáno 19. 9. 2014

Podstata a pojem ziskovosti, způsoby a metody jejího zvyšování. Analýza výkonnosti a charakteristik ukazatelů LLC "BSK". Charakteristika finančních a ekonomických činností a faktory ziskovosti ekonomických činností podniku.

semestrální práce, přidáno 29. 7. 2008

Diagnostika finanční situace podniku. Struktura vlastního kapitálu, složení vypůjčených a přitahovaných zdrojů. Analýza solventnosti organizace, efektivity využívání zásob. Analýza ukazatelů ziskovosti, výnosy z prodeje.

test, přidáno 19. 11. 2010

Finanční výsledky ekonomických činností v obchodu a jejich charakteristika. Analýza ziskovosti a ziskovosti obchodní organizace. Zvýšení ziskovosti zvýšením úrovně ziskovosti prodeje, obratu vlastního kapitálu.

test, přidáno 02/26/2011

Pojem ziskovost, jeho význam pro finanční analýzu a rozsah. Systém ukazatelů ziskovosti v souladu s jejich klasifikací. Analýza úrovně a dynamiky ziskovosti ekonomických činností JSC "Ufimsky Khlebozavod č. 7".

semestrální práce, přidáno 10/12/2010

Podstata a ukazatele ziskovosti, její role při hodnocení finančních výsledků podniku. Analýza a hodnocení ukazatelů ziskovosti podniku. Vypracování opatření k zajištění růstu ziskovosti výroby v podniku.

semestrální práce, přidáno 11. 9. 2010

Podstata a koncept ziskovosti obchodního podniku. Popis a historie vývoje společnosti OJSC "M. video". Efektivnost investovaného kapitálu. Vypracování opatření ke zvýšení ukazatelů ziskovosti. Analýza finančních aktivit.

abstrakt přidán 22. 5. 2014

Podstata, funkce a postup pro tvorbu vlastního kapitálu. Organizační a ekonomické charakteristiky podniku; analýza struktury a dynamiky kapitálu. Posouzení faktorů změny ziskovosti organizace a vývoj opatření k jejímu zvýšení.

práce, přidáno 05/04/2014

Analýza složení a struktury rozvahy organizace. Seskupení oběžných aktiv podle stupně rizika. Analýza dynamiky výdajů organizace. Výpočet vlivu faktorů na změnu návratnosti kapitálu. Výpočty indexu návratnosti investic.

Efektivita ekonomické činnosti podniku a ekonomická proveditelnost jeho fungování přímo souvisí s jeho ziskovostí, kterou lze posoudit podle ziskovosti nebo ziskovosti kapitálu, zdrojů nebo produktů podnikatelské firmy. Ziskovost je relativním ukazatelem úrovně ziskovosti podniku, charakterizuje efektivitu podniku jako celku, ziskovost různých oblastí činnosti (výroba, obchod, investice atd.).

Ziskovost, na rozdíl od zisku, plněji odráží konečné výsledky řízení, protože ukazuje poměr účinku k dostupným nebo spotřebovaným zdrojům. Ukazatel absolutní výše zisku při analýze výsledků činnosti podniku nemůže plně charakterizovat, zda fungoval dobře nebo špatně, protože množství provedené práce není známo. Pouze poměr zisku a objemu provedené práce, charakterizovaný úrovní ziskovosti, umožňuje posoudit produkční a ekonomickou aktivitu podniku ve vykazovaném roce, porovnat jej s výsledky sledovaných období a také určit místo analyzovaného podniku mezi ostatními podniky v tomto odvětví. Ukazatele ziskovosti se používají k hodnocení výkonnosti podniku a jako nástroj v investiční politice a tvorbě cen.

Posouzení ziskovosti podniku lze provést pomocí následujících ukazatelů.

1. Ziskovost produktu ( R np) - počítá se jako poměr zisku z prodeje produktu k celkovým nákladům na tento produkt. Použití tohoto ukazatele je nejracionálnější pro analytické výpočty na farmě, sledování ziskovosti (ztrátovosti) určitých typů produktů, zavádění nových typů produktů do výroby a odstraňování neúčinných produktů z výroby.

Ziskovost produktu se vypočítá podle vzorce

kde P p - zisk z prodeje výrobků, prací, služeb, rublů; С п - plné náklady na prodané zboží, rublů.

Vzhledem k tomu, že zisk souvisí jak s cenou produktu, tak s cenou, za kterou se prodává, lze ziskovost produktu vypočítat jako poměr zisku k ceně produktů prodávaných za bezplatné nebo regulované ceny, tj. do výnosů z prodeje. Další indikátor ziskovosti se proto nazývá ziskovost prodeje.

2. Návratnost tržeb (obrat) - R n:

kde B je výnos z prodeje výrobků, prací, služeb.

Tento poměr ukazuje, kolik zisku připadá na jednotku prodaných produktů. Zvýšení ukazatele je důkazem buď zvýšení cen výrobků při stálých výrobních nákladech prodaných výrobků, nebo snížení výrobních nákladů ve stálých cenách. Pokles ziskovosti tržeb tedy naznačuje zvýšení výrobních nákladů ve stálých cenách výrobků nebo pokles cen prodaných výrobků daného podniku, tj. o poklesu poptávky po něm.

Ukazatele ziskovosti produktů a ziskovosti prodeje spolu souvisejí a charakterizují změnu současných nákladů na výrobu a prodej všech produktů a jejich jednotlivých druhů. V tomto ohledu se při plánování sortimentu produktů bere v úvahu, jak ziskovost určitých typů ovlivní ziskovost všech produktů. Proto je velmi důležité formovat strukturu vyráběných výrobků v závislosti na změnách měrných hmotností výrobků s větší či menší ziskovostí, aby se obecně zvýšila efektivita výroby a získaly další příležitosti ke zvýšení zisku.

3. Ukazatele návratnosti kapitálu:
- a) návratnost kapitálu (R CK):

kde P h - čistý zisk; K c - průměrná hodnota vlastního kapitálu.

Tento ukazatel charakterizuje efektivitu využití vlastního kapitálu a ukazuje, kolik zisku připadá na jednotku vlastního kapitálu společnosti. Změna hodnot poměru návratnosti vlastního kapitálu může být způsobena například růstem nebo poklesem kotací akcií společnosti na burze, je však třeba mít na paměti, že účetní cena akcií nemusí vždy odpovídat jejich tržní ceně. Vysoká hodnota poměru návratnosti vlastního kapitálu proto nemusí nutně znamenat vysokou návratnost kapitálu investovaného do společnosti;

b) návratnost (stálého) kapitálu
(*„):

kde K ik je průměrná hodnota investičního kapitálu, která se rovná součtu průměru za období vlastního kapitálu a průměru za období dlouhodobých úvěrů a půjček.

Ukazatel charakterizuje efektivitu dlouhodobého využívání investovaného kapitálu. Výše investičního kapitálu se stanoví podle rozvahy jako výše vlastního kapitálu a dlouhodobých závazků;

v) ziskovost celého kapitálu podniku (R QK):

kde B cf je průměrný čistý zůstatek za dané období.

Tento koeficient ukazuje efektivitu využití celého kapitálu podniku, tj. zvýšení hodnoty koeficientu znamená zvýšení efektivity využívání majetku podniku a naopak. Pokles hodnoty ziskovosti celkového kapitálu podniku může také naznačovat pokles poptávky po produktech společnosti nebo nadměrnou akumulaci aktiv.

4. Ziskovost oběžných aktiv (R o6):

kde AO cf je průměrná hodnota oběžných aktiv, rublů.

Průměrná hodnota kapitálu a aktiv se stanoví podle údajů v rozvaze jako aritmetický průměr součtu na začátku a na konci období.

5. Ziskovost stálých aktiv a jiných dlouhodobých aktiv ( R B):

kde AB av je průměrná hodnota stálých aktiv a jiných dlouhodobých aktiv za dané období.

Ziskovost stálých aktiv a jiných dlouhodobých aktiv odráží efektivitu využívání dlouhodobých aktiv, měřenou částkou zisku na jednotku nákladů na fondy. Tento poměr je propojen s poměrem ziskovosti celého kapitálu podniku. Se snížením poměru návratnosti celkového kapitálu tedy zvýšení návratnosti fixních aktiv a ostatních dlouhodobých aktiv naznačuje nadměrný nárůst mobilních aktiv, což může být důsledkem tvorby nadměrných zásob, nadměrného zásobování hotovými výrobky ve skladech v důsledku poklesu poptávky po něm, nadměrného růstu pohledávek nebo hotovosti finanční prostředky.

Klíčové ukazatele ziskovosti

Tabulka 10.1

	Vysvětlení	Komentář
/. Návratnost prodeje (R n)
R \u003d P p / V	B - výnosy z prodeje, P p - zisk z prodeje	Ukazuje, kolik zisku připadá na jednotku výroby. Růst koeficientu je důsledkem růstu cen při stálých výrobních nákladech nebo poklesu výrobních nákladů ve stálých cenách
2. Návratnost celkového kapitálu podniku (R 0K)
* ok \u003d P / B sr	B cf - průměr za období bilance P - může působit jako hrubý zisk (P B) a jako zisk z prodeje	Ukazuje účinnost využití veškerého majetku podniku. Pokles koeficientu je důsledkem poklesu poptávky po výrobcích
3. Ziskovost stálých aktiv a jiných dlouhodobých aktiv (/? Lv)
/? lv \u003d P / AV srov	AB srov - průměrná hodnota dlouhodobého majetku za dané období	Ukazuje účinnost používání stálých aktiv. Zvýšení poměru se snížením poměru návratnosti celkového kapitálu naznačuje nárůst mobilních aktiv
4. Návratnost kapitálu (R CK)
* ek \u003d P / K ss	K ss - průměrná hodnota zdrojů kapitálu v rozvaze za období	Ukazuje účinnost využití vlastního kapitálu. Dynamika koeficientu ovlivňuje úroveň kotací akcií na burzách
5. Návratnost (stálého) kapitálu (RJ
„ = n / a a*	K a - průměrná hodnota dlouhodobých půjček a půjček a průměrná hodnota vlastního kapitálu za období	Ukazuje účinnost dlouhodobého využívání investičního kapitálu investovaného do činnosti podniku

Je však třeba poznamenat, že z uvedených ukazatelů ziskovosti v praxi nejsou často používány všechny, ale pouze ty hlavní, uvedené v tabulce. 10.1.

Tyto ukazatele jsou studovány v dynamice a tendence jejich změn se posuzuje podle efektivity podnikání podniku.

Růst jakéhokoli ukazatele ziskovosti závisí na běžných ekonomických jevech a procesech. Nejprve se jedná o zdokonalení systému řízení výroby v tržní ekonomice, zvýšení efektivity využívání zdrojů v podnicích na základě stabilizace vzájemného vypořádání a systému vypořádacích a platebních vztahů, indexace pracovního kapitálu a jasné vymezení zdrojů jejich vzniku.

Důležitým faktorem růstu ziskovosti v moderních podmínkách je práce podniků na úspoře zdrojů, která vede ke snížení nákladů a následně ke zvýšení zisků. Faktem je, že vývoj výroby šetřením zdrojů v této fázi je mnohem levnější než vývoj nových vkladů a zapojení nových zdrojů do výroby. Snížení nákladů by se mělo stát hlavní podmínkou růstu ziskovosti a ziskovosti výroby.

Závěrem je třeba dodat, že při analýze ukazatelů ziskovosti je třeba vzít v úvahu následující body:

1) ziskovost přímo závisí na strategii organizace, respektive na úrovni rizika v podnikání, které „vyžaduje“ určitou úroveň zisku. Čím vyšší je riziko, tím větší zisk by měla podnikatelská organizace získat;
2) Posouzení čitatele a jmenovatele v ukazatelích ziskovosti se liší v důsledku skutečnosti, že zisk odráží skutečný výsledek podniku za sledované období a hodnota aktiv vytvářená po několik let se odráží v účetním odhadu, který se může od trhu značně lišit;
3) vliv dočasného aspektu se projevuje následovně: ukazatele likvidity mohou být ve sledovaném období relativně nízké v důsledku přechodu na nové technologie a dalších dlouhodobých investic; tento pokles proto již nelze považovat za negativní faktor.

Pojďme vypočítat dynamiku ukazatelů ziskovosti pro analyzovaná a předchozí období pro společnost OJSC.

1. Ziskovost produktů (7? Pr):

Během analyzovaného období se ziskovost produktu zvýšila o 0,18%, tj. stěží změněno. Všechny faktory ovlivňující změnu zisku z prodeje a celkové náklady ovlivňují změnu ziskovosti produktu. Byly analyzovány dříve.

2. Návratnost prodeje (i? N):

Ziskovost tržeb ve sledovaném období se zvýšila o stejnou částku jako ziskovost produktů, ale její úroveň je nižší. Obecně je úroveň ziskovosti obou ukazatelů nízká, což se projevuje vlivem krizových jevů. Faktory ovlivňující změnu tržeb z prodeje byly analyzovány v článku 9.1, jakož i faktory, které tvoří zisk z prodeje. Při výpočtu všech ostatních ukazatelů ziskovosti čtenáři vzorce berou zisk před zdaněním příslušného období z výkazu zisků a ztrát a jmenovatel používá údaje z rozvahy jako průměrné hodnoty konkrétního ukazatele za dané období.

3. Návratnost kapitálu (R CK) "-

Návratnost kapitálu se zvýšila z 12,4% na 12,8%, tj. o 0,4%.

4. Návratnost investičního kapitálu (RM):

Návratnost investičního kapitálu zůstala v podstatě beze změny, zůstala mírně nad 9%, ale pod návratností vlastního kapitálu.

5. Návratnost celkového kapitálu firmy ( R qk):

Ve sledovaném období se návratnost celkového kapitálu snížila ze 7 na 6,7%, tj. o 0,3%.

6. Ziskovost stálých aktiv a jiných dlouhodobých aktiv (L av):

Výnos dlouhodobých aktiv se na rozdíl od celkového kapitálu zvýšil z 10,8% na 11,5%, tj. o 0,7%.

7. Návratnost oběžných aktiv (/? NEBO):

Návratnost oběžných aktiv se snižuje z 20,2 na 16%, a jelikož se podíl provozních aktiv na celkovém kapitálu zvyšuje na 42% oproti 35% v základním období, přirozeně to vede ke snížení ziskovosti a celkového kapitálu (tabulka 10.2) ...

Změny ve struktuře kapitálu

Analýza ziskovosti CJSC

výdaje na ziskovost finančního zisku

Analýza indikátorů ziskovosti odráží výsledky hospodaření, protože jejich hodnota ukazuje poměr účinku k dostupným nebo použitým zdrojům (tabulka 10).

Tabulka 10 - Analýza ziskovosti CJSC "Polistil",%

V roce 2010 mají ukazatele ziskovosti pozitivní trend. Zvýšení ziskovosti v roce 2010 naznačuje optimalizaci všech nákladů na jednotku použitých zdrojů.

Zvýšení ziskovosti je tedy způsobeno pouze zvýšením hrubého zisku nebo zlepšením výsledku z hlediska výrobních nákladů.

Pro analýzu je obzvláště zajímavá současná dynamika ukazatele návratnosti tržeb. Jak ukazují údaje v tabulce, návratnost tržeb za sledovaný rok se ve srovnání s loňským rokem zvýšila o 4,48 bodu. Za každý rubl prodaných produktů získal podnik ve vykazovaném roce o 4,5 kopecky vyšší zisk.

Tabulka 11 - Ukazatele výstupních a výrobních nákladů CJSC "Polistil"

název produkty
	Částka ve velkoobchodu ceny tisíc rublů	Množství peněz, tisíc rublů	Ve velkoobchodu. Ceny 2009 tisíc rublů	Z důvodu 2009 tisíc rublů	Částka ve velkoobchodu ceny	Množství peněz, tisíc rublů


EOC cín
EOC ocel

Úroveň ziskovosti prodeje vypočítaná pro podnik jako celek závisí na třech hlavních faktorech první objednávky: změnách ve struktuře prodávaných produktů, jejich nákladech a průměrných prodejních cenách.

Faktorový model tohoto indikátoru je následující:

N - S У Цi х qi - У Si х qi

Vypočítáme vliv těchto faktorů metodou řetězové substituce:

У Ц i0 х q i0 - У S i0 х q i0 3128478 - 3016089

R 2009 \u003d \u003d \u003d + 3,61%

У Ц i0 х q i0 3128478

Změna ziskovosti prodeje v důsledku objemů prodeje:

U C i0 x q i1 - U S i.0 x q i1 4126297 - 3975860

Rp konv. 1 \u003d \u003d \u003d + 3,36%

У Ц i0 х q i1 4126297

ДR N \u003d Rsl1 - R 2009 \u003d 3,36 - 3,61 \u003d -0,25

Změna ziskovosti prodeje v důsledku změn prodejních cen prodaných produktů:

У Ц i1 х q i1 - У S i0 х q i1 4540276 - 3975860

Rp konv. 2 \u003d \u003d \u003d + 12,43%

У Ц i1 х q i1 4540276

DR c \u003d Rsl2 - Rsl1 \u003d 12,43 - 3,36 \u003d + 9,07

Vliv faktoru změny ceny nákladů na ziskovost prodeje:

У Цi1 х qi1 - У Si1 х qi1 4540276 - 4172594

Rp konv. 3 \u003d \u003d \u003d + 8,09%

У Ц i1 х q i1 4540276

DR s / s \u003d R 2010 - R conv2 \u003d 8,09 - 12,43 \u003d -4,34

Z předložených výpočtů je tedy patrné, že zvýšení velkoobchodních cen výrobků prodaných ve sledovaném období způsobilo zvýšení zisků za každý rubl prodaných produktů o 12,43 kopecks.

Nárůst prodeje určitých druhů výrobků vedl také ke zvýšení ziskovosti prodeje o 3,36%.

Nárůst celkových prodejních nákladů zároveň vedl ke snížení úrovně ziskovosti prodeje o 4,34%.

Tabulka 12 - Výpočet vlivu struktury prodeje na ziskovost prodeje

	Ziskovost produkty,%	Podíl produktů na celkových tržbách	Dopad na ziskovost prodeje
				Struktura (sloupec 1хgr. 6)	Nákladově efektivní. (skupina 3х skupina 5)	faktory



EOC cín
EOC ocel

Při analýze této tabulky lze konstatovat, že pozitivní dopad na ziskovost prodeje měl růst ziskovosti u všech typů výrobků s výjimkou oceli EOC a zvýšení objemu prodeje u EC-1.

Ziskovost výroby (nákladů) charakterizuje výstup zisku v procesu prodeje produktů na jednotku nákladů v hlavní činnosti podniku.

Faktorový model:

P TP - S TP

S \u003d OT + MZ + A + Pr

NTp - (OT + MZ + A + Pr)

OT + MZ + A + Pr

kde OT jsou mzdy

MZ - náklady na materiál

A - odpisy

Pr - ostatní náklady

Faktorová analýza úrovně ziskovosti výroby

Vypočítáme vliv faktorů v celém podniku metodou řetězové substituce.

Tabulka 13 - Faktorová analýza celkových nákladů na výrobu a prodej výrobků, tisíc rublů.

Celková výše výdajů se ve srovnání s předchozím rokem zvýšila o 1 157 571 tis. Rublů, včetně zvýšení materiálových nákladů o 1 120 045 tis. Rublů v důsledku zvýšení cen zdrojů a zvýšení objemu výroby. Mzdové náklady zaměstnanců vzrostly o 10 440 tis. Rublů v důsledku opakovaného zvyšování tarifních sazeb, což také sloužilo jako jeden z důvodů zvýšení celkových nákladů. V důsledku zvýšení nákladů na program modernizace a uvedení nového dlouhodobého majetku do provozu se odpisy zvýšily o 20 306 tisíc rublů.

Ve výsledku to vedlo ke snížení ziskovosti výroby o 41,77%.

Celková provozní ziskovost se ve srovnání s předchozím rokem zvýšila o 5,05%.

Snižování výrobních nákladů je důležitým faktorem v rozvoji ekonomiky podniku. Analýza výrobních nákladů je zaměřena na identifikaci příležitostí ke zlepšení efektivity využívání materiálových, pracovních a peněžních zdrojů.

Výroba potažených válcovaných výrobků je materiálově náročná (tabulka 14), více než 90% hlavních nákladů jsou náklady na suroviny a materiály.

Tabulka 14 - Obecná struktura nákladů

Struktura výrobních nákladů ZAO Polisteel je znázorněna na obrázku 3.

Obrázek 3 - Struktura výrobních nákladů CJSC „Polistil“

V roce 2011 došlo ke zvýšení cen válcování za studena až o 15%. Dovážené materiály - barvy a laky, zinek pro anody také vzrostly v důsledku růstu eura. V tomto ohledu vyvstává otázka snížení materiálových nákladů revizí sazeb spotřeby - snížení neproduktivních ztrát zavedením technologií šetřících materiál.

Změna konkrétních variabilních a fixních nákladů byla způsobena zvýšením cen materiálů, služeb, energetických zdrojů a zvýšením mezd pracovníků.

Vypočítáme ukazatele rentability vlastního kapitálu za roky 2009 - 2010 na základě účetních formulářů č. 1 a č. 2 (přílohy C a D).

Tento ukazatel ukazuje, jaký zisk společnost získává z každého rublu investovaného do aktiv, stejně jako přilákaný kapitál a vypůjčený kapitál.

Tabulka 15 - Ukazatele návratnosti kapitálu a zdroje jeho tvorby

U všech ukazatelů je pozorován nárůst hodnot. Každý indikátor má pro uživatele analytických informací svůj vlastní ekonomický význam.

Analýza návratnosti aktiv:

Zisk bilance závisí na objemu prodaných produktů (N), jeho struktuře (Ui), hlavních nákladech (Si), průměrné cenové hladině (Tsi) a finančních výsledcích z jiných činností (VFR).

Výše kapitálu závisí na objemu prodeje a kapitálovém obratu Kob \u003d N / KL

BP \u003d f (Ntotal, Udi, Tsi, Si, VFR)

KL \u003d f (Ntotal, Udi, Cob.)

Tabulka 16 - Faktory ovlivňující návratnost vlastního kapitálu

Tabulka ukazuje, že bilanční zisk se v roce 2010 zvýšil ve srovnání s rokem 2009 o 348 193 tis. Rublů.

Největší podíl ve struktuře bilančního zisku má zisk z prodeje produktů. Ve sledovaném roce se zisk z prodeje výrobků zvýšil o 253 957 tisíc rublů, což je o 224,1%.

Důvodem bylo zejména zvýšení prodeje ziskových produktů a snížení výrobních nákladů.

Ztráta z neprovozních finančních výsledků ve vykazovaném roce ve srovnání s předchozím rokem významně poklesla a činila 28 827 tisíc rublů.

Rovněž ve sledovaném roce vzrostl objem fixního a provozního kapitálu o 1 050 428 tis. Rublů nebo o 67,6%, v důsledku čehož se ve sledovaném roce poměr kapitálového obratu snížil na 1,74 obratů ročně.

Na základě těchto údajů a dříve provedené faktorové analýzy zisku vypočítáme pomocí metody řetězové substituce vliv faktorů na změnu úrovně návratnosti kapitálu.

Tabulka 17- Výpočet vlivu faktorů na návratnost aktiv

Návratnost aktiv za podnik jako celek se ve vykazovaném roce ve srovnání s předchozím rokem zvýšila o 11,49%. Návratnost aktiv byla pozitivně ovlivněna zvýšením cen výrobků, zvýšením tržeb a snížením neprovozních nákladů. Díky těmto faktorům se návratnost aktiv zvýšila o 35,15%.

V důsledku zvýšení výrobních nákladů a poklesu obratu aktiv se návratnost aktiv snížila o 23,66%.

Pro podrobnější analýzu vezměte v úvahu dopad změn základních aktiv - fixního kapitálu a pracovního kapitálu:

Hlavní. + O aplikaci

Tabulka 18 - Faktorová analýza ziskovosti stálých a oběžných aktiv

Zvýšení návratnosti aktiv za sledované období je:

D R \u003d 10,93 - (-0,57) \u003d 11,49%

Zvažte dopad různých faktorů na tuto změnu:

Dopady změny faktoru ziskovosti produktů:

R a konv. 1 \u003d 284527 / (1150745 + 402919) \u003d + 18,31%

DR \u003d R podmínka 1 - R a2009 \u003d 18,31 - (-0,57) \u003d +18,88

Dopad změn kapitálové náročnosti:

R podmínka 2 \u003d 284527 / (1165202 + 402919) \u003d 18,14%

DRa \u003d R a konv. 2 - R ausl. 1 \u003d 18,14 - 18,88 \u003d -0,74

Vliv obratu oběžných aktiv:

Ra \u003d 284527 / (1165202 + 1438890) \u003d 10,93%

ДR а2010 \u003d 10,93 - 18,14 \u003d - 7,21%

Návratnost aktiv je do značné míry ovlivněna aktuálními aktivy. Z důvodu zpomalení jejich obratu se tedy ziskovost snížila o 7,21%.

Jelikož dlouhodobá aktiva měla malý dopad na změnu ziskovosti aktiv, budeme se podrobněji zabývat analýzou krátkodobých aktiv.

Tabulka 19 - Dynamika ukazatelů obratu aktiv ve srovnání s loňským rokem

Návratnost oběžných aktiv

Zákon R. \u003d P / částka oběžných aktiv

R obj. Akt.2009 \u003d -8807 / 402919 \u003d -2,19%

R obj. Akt 2010 \u003d 284527/1438890 \u003d 19,77%

Změna ziskovosti oběžných aktiv v důsledku jejich zvýšení:

R® b.usl1 \u003d -8807 / 1438890 \u003d -0,61%

Zákon DR. \u003d R ob.usl1 - R ob.akt. 2009 \u003d -0,61 - (-2,19) \u003d -1,58%

Nárůst oběžných aktiv o 1 035 971 tis. Rublů vedl ke snížení ziskovosti oběžných aktiv o 1,58%.

Nárůst oběžných aktiv vedl ke snížení jejich obratu.

Rozdělení pracovního kapitálu podle skupin pracovního kapitálu, jeho analýza posoudí efektivitu řízení pracovního kapitálu v podniku. Zvažte strukturu pracovního kapitálu v tabulce 20.

Tabulka 20 - Struktura provozního kapitálu CJSC POLISTIL

	Na začátku roku 2009	Na konci roku 2009	Změna v průběhu roku	Tempo růstu
				Břišní svaly. tisíc rublů.

Suroviny a zásoby
Náklady na WIP
Hotové výrobky
Budoucí výdaje
DPH z nakoupených aktiv
Pohledávky
Krátkodobé finanční investice
Hotovost
Oběžná aktiva celkem
Z toho tekuté

Podíl zásob na oběžných aktivech se snížil o 21,3%, včetně: podíl surovin a materiálů se snížil o 33,5%, podíl WIP se snížil o 2,7%, podíl BPO se zvýšil o 0,2%; podíl hotových výrobků se zvýšil o 15,4% jak v důsledku růstu cen výrobků, tak v důsledku růstu naturálních zůstatků.

Podíl likvidních aktiv roste o 23%, v absolutním vyjádření o 701 783 tis. Rublů. Pohledávky vzrostly o 731 793 tisíc rublů v důsledku zvýšeného prodeje. Hotovost a běžný účet se snížily o 6,6%.

Navzdory odhalenému výraznému zpomalení obratu aktiv se společnosti podařilo prakticky vyrovnat rozdíly v příjmu čistého zisku z každého rublů investovaných do aktiv zlepšením poměru zisku a výnosů z prodeje.

Při vývoji opatření musí podnik zajistit opatření ke snížení hodnoty oběžných aktiv a jejich obratu.

Návratnost vypůjčeného kapitálu je ukazatel, který odráží efektivitu využívání fondů investovaných do podniku.

Návratnost kapitálu odráží podíl zisku na vlastním kapitálu a hodnotí efektivitu řízení v podniku. Na jedné straně ukazuje schopnost vedení efektivně pracovat a mít z činnosti zisk, na druhé straně charakterizuje míru využití vlastních prostředků.

Tabulka 21 - Ukazatele ziskovosti zdrojů tvorby kapitálu

Data získaná pomocí tabulky nám umožňují vyvodit následující závěry: z každého rublů fondů investovaných do vypůjčeného kapitálu podniku ve sledovaném roce vydělal zisk o 15,91 kopecků více než v předchozím roce.

Návratnost kapitálu se ve sledovaném roce zvýšila o 41,43%, to znamená, že z každého rublů fondů investovaných do základního kapitálu vykázal podnik ve vykazovaném roce zisk o 41,43 kopecků více než v předchozím roce.

Ke zvýšení ziskovosti zdrojů tvorby kapitálu je nutné především snížit množství vypůjčeného kapitálu.

Shrnutí analýzy

Jak ukazují výsledky provedeného výzkumu, podnik obecně zaznamenal nárůst zisku a ziskovosti ekonomické aktivity.

Celkový výnos vzrostl o 1 402 695 tisíc rublů, což je 44,7% roku 2009. Zvýšení objemu prodeje v naturáliích umožnilo získat dalších 707 925 tisíc rublů výnosů. Růst průměrných prodejních cen umožnil získat další výnosy ve výši 383 979 rublů.

Náklady podniku na výrobu produktů v roce 2010 činily 4 173 071 tis. Rublů, což je o 1 148 738 tis. Rublů více než na úrovni předchozího období. Zvýšení materiálových nákladů na výrobu bylo způsobeno zejména zvýšením objemu výroby, cen surovin a materiálů.

Nárůst nákladů vedl ke snížení zisku z prodeje o 19 633 tisíc rublů. Obecně se zisk z prodeje produktů zvýšil o 224,1% nebo 253 957 tisíc rublů.

Ve vykazovaném roce se zvýšila míra růstu čistého zisku. Výsledkem bylo zvýšení ziskovosti tržeb o 4,48%.

Celková provozní ziskovost se ve srovnání s předchozím rokem zvýšila o 5,05%. Tento růst je spojen se zvýšením objemu výroby. Zvýšení nákladů na materiál a nákladů práce ve sledovaném roce vedlo ke snížení ziskovosti výroby o 41,77%.

Dalším neméně důležitým faktorem, který ovlivňoval ziskovost ekonomických činností, bylo zpomalení kapitálového obratu. Nárůst oběžných aktiv o 1 035 971 tis. Rublů vedl ke snížení ziskovosti pracovního kapitálu o 7,21% a ke snížení jejich obratu o 4,63 obratu ročně. Hlavním důvodem bylo zvýšení nákladů na zásoby a zvýšení pohledávek.

Hlavním ukazatelem, který hodnotí efektivitu investic vlastníků CJSC „Polistil“, je rentabilita vlastního kapitálu (výnos), která se ve sledovaném roce zvýšila o 41,43%.

Na základě údajů získaných v důsledku analýzy úrovně a dynamiky ziskovosti společnosti CJSC „Polistil“ lze tedy dojít k závěru, že společnost má všechny potřebné rezervy pro efektivnější provoz společnosti.