Korporativ moliya. Korporativ moliyaviy siyosat Korporativ moliya jarayonida yuzaga keladi

Korporativ moliyaning mazmuni va funktsiyalari

Korporativ moliya - bu tashkilotlarning mablag'lari aylanishi jarayonida kapitalni, daromadlarni, mablag'larni shakllantirish va ulardan foydalanish bilan bog'liq va turli xil pul oqimlari ko'rinishida ifodalangan pul munosabatlarining keng doirasini qamrab oladigan moliya tizimining nisbatan mustaqil sohasidir. Aynan shu sohada xo'jalik yurituvchi sub'ektlar moliyaviy resurslarining asosiy qismi shakllanadi, ular jamiyatning iqtisodiy o'sishi va ijtimoiy rivojlanishining asosiy manbai bo'lib xizmat qiladi.

Korporativ moliya, shuningdek, nisbatan yaqinda, 50-yillarning boshlarida shakllangan mustaqil ilmiy yo'nalishdir. "Korporativ moliya" - bu "Iqtisodiy nazariya", "Buxgalteriya hisobi va audit", "Iqtisodiy tahlil" va boshqalar kabi ilmiy va o'quv fanlari yutuqlariga asoslangan sintetik ilmiy intizom. tadbirkorlikning turli sohalarida optimal moliyaviy echimlarni ishlab chiqarish metodikasi va metodikasi. Umumiy "Moliya" kursida xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning moliya sohasiga oid eng umumiy nazariy masalalar an'anaviy ravishda ko'rib chiqiladi, shu bilan birga ularning amaliy jihatlarini batafsil o'rganish "Korporativ moliya" va "Moliyaviy ishlar" maxsus fanlari kurslarida taqdim etiladi. boshqaruv ».

Ushbu darslikning I qismini o'rganib chiqib, siz allaqachon moliya umumiy ta'rifi va ularning funktsiyalari, ushbu munosabatlarni moliya deb tasniflashning belgilarini bilasiz. Bu erda biz moliyaning nisbatan mustaqil sohasi sifatida korporativ moliya xususiyatlariga to'xtalamiz.

Korporativ moliyaning mazmunini, avvalambor, YaIMni taqsimlash va qayta taqsimlash jarayonida barcha daromadlar va pul mablag'larini shakllantirish va ulardan foydalanishni hisobga olgan holda tushunish mumkin. Qayta ishlab chiqarish jarayonida iqtisodiy munosabatlar sub'ektlarining barcha daromadlari birlamchi daromadlar qayta taqsimlangandan so'ng olinadigan asosiy va ikkilamchi bo'linadi. Daromad hosil bo'ladi:

tashkilotlar uchun - ularning tasarrufida qolgan foyda va amortizatsiya to'lovlari shaklida (sof pul oqimi);
xodimlar - soliqlar va majburiy to'lovlardan keyin qolgan ish haqi shaklida;
davlat - korxonalarning byudjetga va byudjetdan tashqari fondlarga qayta taqsimlangan daromadlari shaklida;
uy xo'jaliklari - sof ish haqi, aktsiyadorlar va ishtirokchilarga sof foydadan to'lovlar, "davlat xizmatchilari" ga ish haqi, byudjetdan tashqari ijtimoiy fondlardan to'lovlar shaklida.

Tashkilot darajasida taqsimotning moliyaviy tomonini tahlil qilaylik. Sotilgan mahsulot tannarxiga kiritilgan o'zgaruvchan va doimiy xarajatlarni olib tashlagan holda QQS va aktsiz solig'ini olib tashlagan holda tovarlarni, xizmatlarni sotishdan tushadigan tushumlar (sotishdan tushadigan tushumlar) yalpi foydaning asosiy elementi bo'lgan mahsulotni sotishdan olinadigan foydani aks ettiradi. . Undan sotish va ma'muriy xarajatlarni olib tashlasangiz, sotishdan foyda olasiz. Uni boshqa daromadlar va xarajatlar bo'yicha tuzatgandan so'ng, soliq to'lashdan oldin foyda olinadi. Undan daromad solig'ini to'lab, biz sof foyda olamiz.

Ma'muriy-ma'muriy iqtisodiyotda YaIM va milliy daromadni taqsimlash davlat tomonidan qat'iy tartibga solingan. Bu allaqachon YaIMni birinchi darajali taqsimlash bosqichida bo'lgan korxonalar o'rtasida moliyaviy munosabatlarning keng doirasini keltirib chiqardi va shu bilan ularning mablag'larini so'zsiz davlat moliyasining umumiy tizimiga kiritishga imkon berdi (korxonalarning 90% davlatga tegishli edi). Rossiyada zamonaviy sharoitlarda tashkilotlar faoliyatini tartibga solish ancha kam. Demak, YaIM qiymatini ma'lum bir tashkilot tarkibida yaratish va taqsimlashda davlat bugun quyidagilarni tartibga soladi:

soliq solinadigan bazani kamaytiradigan ajratmalar tarkibi;
soliq solinadigan foydani (sayohat, ko'ngil ochish, reklama xarajatlari, qarz mablag'lari bo'yicha foiz xarajatlari) hisoblash uchun ma'lum soliq imtiyozlari miqdori:
ijtimoiy fondlarga ajratmalar stavkalari;
soliqqa tortiladigan foydani hisoblash uchun asosiy vositalar, nomoddiy aktivlar, shuningdek amortizatsiya qilinadigan asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning foydali xizmat muddatlari uchun amortizatsiya ajratmalaridan foydalanish usullari;
soliq solish ob'ektlari va stavkalari;
tashkilotning majburiyatlarini balansdan chiqarish muddati va tartibi;
soliq solinadigan foydani hisoblashda hisobga olingan operatsion bo'lmagan xarajatlar tarkibi.

Tashkilotlarning moliyaviy munosabatlarining muhim qismi fuqarolik qonunchiligi bilan tartibga solinadi: har xil tashkiliy-huquqiy shakldagi tashkilotlar uchun ustav va zaxira kapitalini shakllantirish hajmi va tartibi, aktsiyalarni joylashtirish va sotib olish tartibi, tugatish va birlashtirish tartibi. tashkilotlar, joriy hisobvaraqdan mablag 'chiqarish bo'yicha ustuvorlik tartibi, bankrotlik protseduralari. Shuni ta'kidlash kerakki, ma'lum bir pul daromadlari va mablag'lari tashkilotda YaIMni yaratish va taqsimlash bosqichida shakllanadi (shartli ravishda tashkilotga nisbatan). Shunday qilib, mahsulot sotishdan tushadigan mablag'larning bir qismi moddiy xarajatlarni qoplash va mehnatga haq to'lashga yo'naltirilishi kerak, ammo allaqachon olingan mablag'lar hisobiga tashkilot asosiy vositalar uchun amortizatsiya ajratmalari shaklida pul mablag'larini (mablag'larini) to'playdi. va nomoddiy aktivlar. Amortizatsiya to'lovlari yangi asosiy vositalarni sotib olish uchun mo'ljallangan, ammo ularni sotib olishdan oldin ular tashkilot muomalasida. Bundan tashqari, mahsulotni sotishdan tushgan mablag'lar hisobiga boshqa pul mablag'lari - kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar zaxiralari shakllantiriladi, ularning tarkibi buxgalteriya hisobi sohasidagi tegishli me'yoriy hujjatlar va tashkilotning hisob siyosati bilan tartibga solinadi. . Tashkilot shuningdek, asosiy vositalarni ta'mirlashning ayniqsa murakkab turlari uchun xarajatlarni mahsulot tannarxiga teng ravishda hisobdan chiqarishga mo'ljallangan ta'mirlash fondini tuzishi mumkin. Yuqoridagi mablag'lar miqdori ishlab chiqarish tannarxiga qo'shiladi va ushbu mablag'larni shakllantirish sotishdan tushgan mablag'larni taqsimlash jarayonida bo'ladi.

Tarqatish jarayoni qayta taqsimlash jarayoni bilan birga olib boriladi. Shunday qilib, ish haqini to'lashda shaxsiy daromad solig'i ushlab qolinadi va davlat byudjetdan tashqari jamg'armalariga badallar hisoblab chiqiladi. To'langan daromadning umumiy miqdorida tashkilot foyda shaklida daromad oladi. O'z navbatida, foyda pul aylanishida nisbatan "bir zumda" ishtirok etadi, chunki uning ma'lum qismi soliq to'lovlari shaklida qayta taqsimlanadi. Natijada, sof foyda tashkilotning aylanmasida qoladi, u kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish manbai bo'lib xizmat qiladigan jamg'arma fondiga va har xil ijtimoiy ehtiyojlarni qondirish va moddiy rag'batlantirishga mo'ljallangan iste'mol fondiga yo'naltirilishi (taqsimlanishi) mumkin. Amaldagi qonunchilikka, ta'sis hujjatlariga yoki tashkilotning hisob siyosatiga muvofiq, sof foydadan zaxira kapitali (jamg'armasi) shakllantirilishi mumkin.

Qayta taqsimlash jarayonida tashkilot mablag'larining pul mablag'lari xarakteriga ega bo'lgan pul manbalari shakllanadi. Avvalo, bu - ustav kapitali (jamlangan kapital, nizom jamg'armasi), bu tashkilot egasiga berilgan mol-mulk hisobiga tashkil etilganda shakllanadi. Uni shakllantirish tartibi (minimal miqdor, badallar o'tkazish muddati, qo'shimcha mablag 'yig'ish) qonun bilan tartibga solinadi. Ustav kapitali mablag'larni uzoq muddatli va joriy aktivlarga yo'naltirish uchun mo'ljallangan. Qonunchilikda nazarda tutilgan hollarda tashkilot maqsadli moliyalashtirish sifatida olingan mablag'larga va tarmoq va byudjetlararo byudjetdan tashqari jamg'armalar byudjetidan, shuningdek boshqa tashkilotlar va jismoniy shaxslardan tushumlarga ega.

Bundan tashqari, pul qismini tashkil etadigan aktsiya mukofoti va bepul tushumlar ko'rinishidagi mablag'lar manbalari, shuningdek, maxsus zaxiralar tabiatidagi manbalar, ya'ni. kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar. Iqtisodiy faoliyatni amalga oshirishda boshqa pul manbalari uzoq va qisqa muddatli kreditlar va boshqa ssudalar shaklida, shuningdek kreditorlik qarzlari shaklida tashkilot mablag'larining individual muomalasiga jalb qilinadi.

Demak, tashkilotlar mablag'larini (kapital, daromad, zaxira va boshqalar) shakllantirish va ulardan foydalanish jarayonida pul mablag'lari (aloqalar) ning keng doirasi vujudga keladi, ular tashkilotlar moliya-sining iqtisodiy mazmunini va shunga muvofiq ravishda moliyaviy munosabatlarni ifodalaydi. . Zamonaviy sharoitda moliyaviy boshqarish ob'ekti bo'lgan moliyaviy munosabatlar sohasiga nimalar kiradi? Biz bugungi kun voqeligidan kelib chiqadigan va pul oqimlariga, tashkilotlarning moliyaviy resurslarini shakllantirish va ulardan foydalanishga ta'sir ko'rsatadigan ushbu munosabatlarning keng doirasini keltiramiz.

Moliyaviy, munosabatlar o'rtasida paydo bo'ladi:

tashkilot va uning investorlari (aktsiyadorlar, ishtirokchilar, egalar) o'z kapitalini shakllantirish va ulardan samarali foydalanish, shuningdek dividendlar to'lash masalalari bo'yicha;
etkazib beruvchilar va xaridorlar tomonidan hisob-kitoblarning shakllari, usullari va muddatlari, shuningdek majburiyatlarning bajarilishini ta'minlash usullari (penya to'lash, garovni o'tkazish);
qisqa va uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar va dividendlar to'lash hamda ular bo'yicha foizlar bo'yicha tashkilotlar;
moliya (kredit) tashkilotlari va boshqa mablag'larni jalb qilish va joylashtirishga oid masalalar (kreditlar, kreditlar, sug'urta to'lovlari va sug'urta da'volarini olish va to'lash, pul da'vosi tayinlanishiga qarshi moliyalashtirish, xususiy pensiya jamg'armalariga to'lovlar va boshqalar);
mablag'larni ichki korporativ qayta taqsimlash masalalari bo'yicha filiallar va bosh tashkilotlarga;
mulkni ishonchli boshqarish asoschilari, shuningdek ishonchli tarzda olingan mol-mulkdan foyda oluvchilar va bunday boshqaruvdan olingan daromadlarni o'tkazish;
oddiy sheriklik shartnomalari va qo'shma faoliyat natijasida sheriklar tomonidan olingan foydani taqsimlash bo'yicha badallar bo'yicha sheriklar;
tijorat konsessiyasi shartnomasi bo'yicha haq to'lash bo'yicha huquq egalari tomonidan;
ish beruvchi va uning ishchilari tomonidan ish haqi va iste'mol fondidan to'lovlar to'g'risida;
soliqlar, yig'imlarni hisoblash va ushbu to'lovlarni amalga oshirish uchun soliq solinadigan bazani shakllantirish bo'yicha davlat va soliq to'lovchi;
daromad solig'i, byudjetdan tashqari jamg'armalarga ajratmalar, shuningdek boshqa ajratmalar va ajratmalarni ushlab qolganda ish beruvchi va uning xodimlari;
byudjet tizimiga soliqlar va yig'imlarni to'lashda va byudjetdan tashqari jamg'armalarga badallarni to'lashda davlat va soliq to'lovchi tomonidan.

Ushbu munosabatlarning barchasi davlat tomonidan u yoki bu darajada tartibga solinishini va YaIMni taqsimlash va qayta taqsimlash jarayonini qamrab olayotganini ko'rish oson. Shu bilan birga, munosabatlarning so'nggi to'rt guruhi qayta taqsimlash munosabatlarini ifodalaydi va tashkilotlarning moliya sohasida ham, davlat moliyasi sohasida ham mavjud.

Bozor sharoitida moliyaviy munosabatlarning tubdan yangi guruhlari paydo bo'ladi:

1) korxonaning joriy to'lovlarini to'xtatib qo'yishi munosabati bilan yuzaga kelgan to'lov qobiliyati (bankrotligi) bilan bog'liq. Ushbu o'ziga xos munosabatlar sohasi davlat tomonidan qat'iy tartibga solinadi, xususan, "To'lovga qodir emaslik (bankrotlik to'g'risida") 26.10.2002 yildagi 127-FZ-sonli Federal qonuni, tashkilotlarning inqirozga qarshi moliyaviy boshqaruvining o'ziga xos shakllarini talab qiladi;
2) tashkilotlarning (korporatsiyalarning) birlashishi, qo'shilishi va bo'linmalaridan kelib chiqadigan.

Barcha moliyaviy munosabatlar kapitalni, daromadlarni, mablag'larni, zaxiralarni va tashkilot mablag'larining boshqa pul manbalarini shakllantirish va harakati (taqsimlash, qayta taqsimlash va foydalanish) jarayonida yuzaga keladi, ya'ni. uning moliyaviy manbalari. Aynan naqd pul oqimlari va moliyaviy resurslar korxona moliyaviy boshqaruvining bevosita ob'ekti hisoblanadi.

Tashkilotning moliyaviy resurslari - bularning barchasi tashkilot tomonidan o'z daromadlari, jamg'armalari va kapitallari hisobidan, shuningdek har xil turdagi daromadlar hisobidan barcha turdagi faoliyatni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan aktivlarni shakllantirish uchun to'plangan mablag'larning manbalari.

Tashkilotning moliyaviy resurslarini shakllantirish va undan foydalanish jarayonida yuzaga keladigan moliyaviy munosabatlar uning mablag'lari aylanishi jarayonida shakllanadi, bu esa o'z navbatida uning faoliyatining turli turlarida (joriy, investitsion, moliyaviy) pul oqimlari vositachiligida bo'ladi. . Maxsus qiziqish tufayli ularni batafsilroq ko'rib chiqamiz.

Hozirgi faoliyat - mahsulotlarni, tovarlarni, ishlarni, xizmatlarni va ishlab chiqarish va moddiy resurslarning zaxiralarini sotish, avanslarni olish, ijara haqi, etkazib beruvchilarning hisob-kitoblarini to'lash, ish haqini to'lash, byudjet va ijtimoiy hisob-kitoblar bilan bog'liq tushumlar mablag'lar, joriy faoliyat bilan bog'liq maqsadlar uchun qisqa muddatli kreditlar va qarzlarni olish va qaytarish, ushbu kreditlar va qarzlar bo'yicha foizlarni to'lash, jarimalarni, garovlarni to'lash va olish.

Investitsiya faoliyati - moddiy bo'lmagan aktivlarni, o'rnatish uchun uskunalarni, boshqa asosiy vositalarni, shu jumladan ularni qurishni, shu bilan birga ularni sotish bilan, shuningdek uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va qarzlarni olish va qaytarish bilan bog'liq bo'lgan kapital qo'yilmalar bilan bog'liq pul oqimi. yuqoridagi investitsiyalar va ular bo'yicha foizlar.

Moliyaviy faoliyat - ustav kapitalini shakllantirish va ulardan foydalanish, qo'shimcha kapital, foydalarni taqsimlash va ulardan foydalanish, uzoq va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar, korporativ qimmatli qog'ozlarni sotish, uzoq va qisqa muddatli kreditlar, moliyaviy investitsiyalar uchun kreditlar olish bilan bog'liq pul oqimi, shu jumladan qarz mablag'laridan foydalanganlik uchun foizlarni to'lash, noan'anaviy usullar bilan debitorlik va kreditorlik qarzlarini to'lash (majburiyat bo'yicha shaxslarni o'zgartirish, yangi boshlash, kompensatsiya va boshqalar).

Shunday qilib, korxonalarning moliyaviy munosabatlarining butun majmuini uchta asosiy pul oqimlariga birlashtirish va aniq xarajat xususiyatlariga ega bo'lish mumkin.

Yuqoridagilar korporativ moliya mazmunini aniqlash uchun muhim bo'lgan bir nechta xulosalar chiqarishga imkon beradi:

1) korporativ moliya doimo tashkilot mablag'larining real aylanmasi, iqtisodiy faoliyat va xo’jalik muomalalarini amalga oshirish natijasida kelib chiqadigan pul oqimlari bilan bog’liq;
2) ushbu operatsiyalarni o'tkazish tartibi u yoki bu darajada davlat tomonidan tartibga solinadi;
3) pul oqimlari harakati natijasida korxonaning turli xil pul mablag'lari (daromadlari) shakllanadi va foydalaniladi (ustav va aylanma mablag'lar, maxsus mablag'lar, boshqa pul mablag'lari), ular statik holatida moliyaviy shaklga ega. resurslar va ularni muomalada bo'lgan va aylanmaydigan korxona aktivlariga qo'yish (chiqarish) mumkin.

Shunday qilib, kimdir berishi mumkin korporativ moliyaning iqtisodiy mazmunini korxonaning real pul oqimi, uning pul oqimlari, kapital, daromad va pul mablag'larini shakllantirish va ulardan foydalanish bilan bog'liq bo'lgan pul munosabatlarining majmui sifatida umumiy ta'rifi.

Ma'lumki, toifalarning iqtisodiy mazmuni ularning funktsiyalarida namoyon bo'ladi. Korporativ moliyaviy funktsiyalar mikroiqtisodiy darajada amalga oshiriladi. Ular korxonalarning iqtisodiy izolyatsiyasi va xususiy tovarlarni qoplanadigan ekvivalent asosida qondirish sharoitida kapital va pul mablag'larini shakllantirish va ulardan foydalanish bilan bevosita bog'liqdir. TO korporativ moliya funktsiyalari bog'liq:

tashkilotning pul oqimlarini tartibga solish;
kapital, pul daromadlari va mablag'larini shakllantirish;
kapital, pul daromadi va mablag'laridan foydalanish.

Shubhasiz, so'nggi ikki funktsiya davlat moliyasi funktsiyalari bilan o'xshashlik bilan tuzilgan, ammo bu erda "pul mablag'lari" tushunchasi tashkilotlarga nisbatan konkretlashtirilgan va kengaytirilgan. Zamonaviy sharoitda tashkilotning barcha mablag'lari "fond" xususiyatiga ega emas. Tashkilotning pul oqimlarini tartibga solish funktsiyasi, ushbu toifaga xos bo'lgan va tegishli pul oqimlari vositachiligida bo'lgan moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish jarayoni bilan bog'liq bo'lgan, uning moliya-sining davlat maqsadlarining o'ziga xos xususiyatlarini aks ettiradi. Boshqacha qilib aytganda, moliyaviy resurslarni shakllantirish va ulardan foydalanish asosan pul oqimlarini tartibga solish shartlari bilan belgilanadi.

Tashkilotlarni moliyaviy boshqarish jarayonida yuqoridagi funktsiyalarni amalga oshirish har qanday boshqaruv jarayoni funktsiyalaridan biri sifatida nazorat bilan birga keladi. Kimdir tartibga solish va nazorat qilish boshqaruv jarayonining funktsiyalari deb ta'kidlashi mumkin. Ammo bu erda biz umuman tartibga solish haqida emas, balki tashkilotning mablag 'oqimini tartibga solish to'g'risida gaplashamiz, bu tabiiy ravishda faqat moliyachilarga xosdir. Boshqa toifalar - ish haqi, narx, kredit, foyda va boshqalar. - shuningdek, tashkilotning pul oqimlari bilan bog'liq, ammo ular ushbu oqimning bir qismi yoki faqat uning natijasidir. Naqd pul oqimlarining butun yig'ilishini tartibga solish tashkilotlarning moliyaviy mablag'lari tomonidan ta'minlanadi. Korxonalar funktsiyalarining tafsilotlari shakl. 11.1.1.

Tabiiyki, moliya funktsiyalarining tafsilotlari juda o'zboshimchalikdir, chunki pul oqimlarini tartibga solish funktsiyalari va kapitalni shakllantirish va ulardan foydalanish funktsiyalari, pul daromadlari va mablag'lari bir-biriga bog'langan va deyarli bir vaqtning o'zida amalga oshiriladi. Tashkilotlarning moliyaviy xizmatlari, moliya menejerlari nisbatan yangi ilmiy yo'nalish - moliyaviy menejment tomonidan ishlab chiqilgan keng ko'lamli maxsus texnika, vositalar va usullardan foydalangan holda ularni aniq amalga oshirish bilan shug'ullanadilar1. Rossiyada korxonalarni moliyalashtirishni boshqarish korxonalarni moliyalashtirishni boshqarish uchun zamonaviy printsiplar va vositalardan foydalanishni boshlashdan oldin ancha uzoq rivojlanish yo'lini bosib o'tdi. Keyingi bo'limda biz ushbu masalani ko'rib chiqamiz.

Nazorat ishi

Intizom bo'yicha " KORPORATsIYALARNING MOLIYALARI "

Variantning raqami - 2.45

Ishni talaba bajargan

________________________

Tekshirildi ____________________

_____________________________

1. Korporatsiyalarda moliyaviy hisobot tizimi ………………………… .. 3

2. Korporatsiyalarning xalqaro moliyaviy faoliyati nima, uning ichki moliyaviy faoliyatdan farqi ................................ ............................................. 11

Vazifa …………………………………………………………………………… .. 20

1. Sotib olingan uskunalarning narxi 100 ming UAH.

2. Uskunani ekspluatatsiya qilishning butun davri uchun rejalashtirilgan ishlab chiqarish hajmi 1000 dona miqdorida rejalashtirilgan.

3. Uskunaning birinchi ish yilida ishlab chiqarish hajmi 270 tonnani tashkil qiladi

Sinovlar ……………………………………………………… .21

FOYDALANILGAN ADABIYOTLAR RO'YXATI ………………………………… .. 22

1. Korporatsiyalarda moliyaviy hisobot tizimi

Korporatsiya - bu mulkdorlardan ajratish qonun bilan tan olingan yagona tashkiliy-huquqiy shakl. Shunday qilib, korporatsiya egalari uning qarzlari uchun barcha mol-mulki bilan javob bermaydilar. Uning egalari yo'qotishi mumkin bo'lgan maksimal narsa - bu biznesga sarmoya kiritgan mablag '. Ushbu tamoyil cheklangan javobgarlik printsipi deb ataladi. Va aynan shu tamoyil tufayli korporatsiya biznesni tashkil etishning eng jozibali shakli hisoblanadi.

Korporatsiya mulki bir nechta aksionerlarga bo'linadi va uning egalari aktsiyadorlar deb nomlanadi. Korporatsiya tomonidan chiqarilgan aktsiyalar sertifikatlari aktsiyadorga beriladi va uning qancha egalik qilishini ko'rsatadi. Aksiyadorlar istalgan vaqtda o'z aktsiyalarini istalgan boshqa aksiyadorga sotishlari mumkin. Qimmatli qog'ozlarning ushbu qaytaruvchanligi korporatsiyalarning jozibadorligiga qo'shimcha nuqta qo'shadi, chunki istalgan vaqtda biznesdan pul olib chiqish imkoniyatini beradi.

Iqtisodiyotda korporatsiyalarga qaraganda ko'proq yakka tartibdagi tadbirkorlik va sheriklik bor, lekin aksariyat yirik kompaniyalar aynan korporatsiyalar sifatida tashkil etilgan.

Korporatsiyalar balansida kapital ikki toifaga bo'linadi: asosiy vositalar va taqsimlanmagan foyda.

Aksiyadorlik kapitali - bu aktsiyadorlar dastlab aktsiyalar evaziga sarmoya kiritgan mablag '. Taqsimlanmagan foyda foyda hisobiga asosiy kapitalning ko'payishini anglatadi.

Korporativ moliya - bu nafaqat iqtisodiy sub'ektning kredit kapitali bozorlari va davlat moliyasi bilan bo'lgan munosabatlarini, balki bir vaqtning o'zida davlat va korporatsiya moliya tizimining elementlari bo'lgan turli sub'ektlarning o'zaro munosabatlarini tavsiflovchi ancha murakkab iqtisodiy kategoriya. Shu munosabat bilan, ko'p darajali moliyaviy munosabatlar tizimini o'zaro bog'lash va tartibga solishning o'ziga xos muammolari mavjud.

Qonun shuni ko'rsatadiki, korporatsiyalar ishning holati to'g'risida keng qamrovli ma'lumotlarni taqdim etishlari shart. Agar korxona tijorat sirini saqlamoqchi bo'lsa, u o'zi uchun a'zolari majburiyatlar bo'yicha cheksiz javobgar bo'lgan (to'liq sheriklik) shunday bir shaklni o'zi tanlashi kerak.

Yirik korporatsiyalarning moliyaviy hisobotlariga qo'yiladigan talablarni kuchaytirish adolatli, chunki ularning faoliyati nafaqat aksiyadorlar, balki butun jamiyat manfaatlariga ta'sir qiladi.

Korporatsiyalar bitimlar yozilgan kitoblarni yuritishi, yillik hisobot, balans, foyda va zararlar hisobini tuzishi shart.

Moliyaviy hisobot nafaqat davlat uchun muhimdir, balki u har xil turdagi tashkilotlar va shaxslar uchun ma'lumot manbai bo'lib xizmat qilishi mumkin. Masalan, banklar qarz berish to'g'risida qaror qabul qilish uchun korporativ yozuvlarni o'rganishni xohlashlari mumkin. Ma'lumot potentsial aktsiyadorlar uchun ham muhimdir.

Mamlakatimizda buxgalteriya hisobi asosan buxgalteriya hisobi shaklida olib boriladi va buxgalteriya hisobi va hisoboti to'g'risidagi Nizom bilan tartibga solinadi. Ushbu me'yoriy hujjatga muvofiq, aktsiyadorlik jamiyatlari buxgalteriya siyosati, uning tashkiliy shakllari va buxgalteriya ishlarining usullarini tanlashda mustaqil ravishda, lekin Moliya vazirligi va boshqa davlatlar tomonidan ishlab chiqilgan yagona uslubiy printsiplarga muvofiqdir. amaldagi qonunchilikka muvofiq xizmatlar. Bu erda asosiy narsa moliyaviy ma'lumotlarning to'liqligi, aniqligi va realligini ta'minlash, shuningdek quyidagilarni amalga oshirish imkoniyatini ta'minlashdir:

1) mulkning mavjudligi va harakatlanishi, moddiy va boshqa resurslardan foydalanish ustidan nazorat;

2) iqtisodiy faoliyatda salbiy hodisalarning oldini olish;

3) zaxiralarni aniqlash va safarbar etish.

Yillik hisobot uch qismdan iborat bo'lishi mumkin: og'zaki hisobot, raqamli ma'lumotlar, analitik materiallar. Bunday hisobot tijorat faoliyati va kompaniyaning haqiqiy pozitsiyasining tavsifidir.

Balans - aksiyadorlik jamiyatining aktivlari va majburiyatlarini taqqoslash. U quyidagilarni aks ettirishi kerak: asosiy vositalardagi aktivlar (nomoddiy, moddiy va moliyaviy aktivlar); aylanma mablag'lar (mablag'lar, zaxiralar, qarz majburiyatlari bo'yicha talablar va boshqa mol-mulk, qimmatli qog'ozlar, pul mablag'lari, cheklar); buxgalteriya hisobini qo'shni hisobot davrlari o'rtasida chegaralaydigan maqolalar; ustav kapitali, kapital zaxirasi, zaxira fondiga ajratmalar va boshqalar.

Foyda va zararlar hisoboti - bu moliyaviy yil uchun xarajatlar va daromadlarni taqqoslash. U mustaqil hujjat sifatida taqdim etilishi yoki balansning bir qismi bo'lishi mumkin.

Hisobot elementlarini printsiplar toifasiga ajratish, ularning tushunilishi foydalanuvchining kompaniya faoliyatini baholashiga va shunga mos ravishda uning ma'lum qaror qabul qilishiga ta'sir qilishiga bog'liq. Moliyaviy hisobotning aktivlari, majburiyatlari va kapitali kabi elementlari korxonaning moliyaviy holati bilan, daromadlari va xarajatlari esa uning iqtisodiy faoliyati natijalari bilan bog'liq.

1. Aktivlar. Xalqaro amaliyotda aktivlar deganda korxona tomonidan nazorat qilinadigan resurslar tushuniladi, ular o'tgan voqealar natijasi va korxonaning kelajakdagi iqtisodiy foydalari manbai hisoblanadi. Ushbu talqin rus tilidan farq qiladi, chunki korxona aktivlari tan olinib, tarkibi bo'yicha ma'lum bir kunga ko'ra tasniflanadi va balansning chap qismini tashkil qiladi.

2. Majburiyatlar. Bular kompaniyaning joriy majburiyatlari bo'lib, ular o'tgan voqealar natijasi va kelajakda kompaniya resurslarini olib qo'yish va iqtisodiy foydalarni kamaytirish manbai hisoblanadi. Majburiyatlarni tushunish, shuningdek, Ukrainada qabul qilingan talablarga mos kelmaydi, bu erda passivlar balansning o'ng tomonida to'plangan korxona mablag'lari manbalari hisoblanadi.

3. Kapital (kapital, kapital) - majburiyatlarni olib tashlaganidan keyin kompaniyaning o'z aktivlarining qolgan qismi. Kapitalning bunday talqini korxona tugatilgan taqdirda kreditorlar egalariga nisbatan ustuvorligi va birinchi navbatda ularning talablari qondirilishi bilan bog'liq.

4. Daromad - bu korxonaning hisobot davridagi iqtisodiy foydasining o'sishi bo'lib, u aktivlarning ko'payishi yoki majburiyatlarning kamayishi bilan ifodalanadi, natijada kapitalning ko'payishi (kapitalning ko'payishi egalar hissasi hisobiga emas).

5. Xarajatlar - hisobot davri uchun iqtisodiy foydalarning pasayishi, bu aktivlar qiymatining pasayishi yoki yo'qolishi yoki majburiyatlarning ko'payishi bilan ifodalanadi, bu kapitalning pasayishiga olib keladi (kapitalning egalaridan olinishi hisobiga emas). Zararlar tabiatdagi xarajatlar deb hisoblanadi va moliyaviy hisobotning alohida elementi sifatida tan olinmaydi.

Shunday qilib, buxgalteriya hisobi va hisobot jarayonining asosini buxgalteriya tamoyillari tashkil etadi. Bir qarashda, bunday sof nazariy asos buxgalteriya hisobi amaliyoti uchun hal qiluvchi ahamiyatga ega. Ushbu holatni tushunish rivojlangan bozor iqtisodiyoti sharoitida shakllangan buxgalteriya tamoyillari buxgalteriya hisobini tartibga soluvchi Rossiya me'yoriy hujjatlarida tobora ko'proq qo'llanilishiga olib keladi. Bu "Korxonaning hisob siyosati" Buxgalteriya qoidalarida eng izchil aks ettirilgan.

Korporativ uyushmalarning buxgalteriya hisobi va hisobot tizimini takomillashtirish zarurati tabiiy ravishda xo'jalik yurituvchi sub'ektlar birlashmasining iqtisodiy mohiyatidan kelib chiqadi. Birlashtirilgan tuzilmalarda yagona moliyaviy-iqtisodiy hisobotlarni tayyorlash va yuritish bo'yicha mahalliy tajribaning amalda yo'qligi ushbu tuzilmalar uchun printsipial jihatdan yangi vazifa qo'yilganligini ko'rsatadi. Jahon amaliyotida bunday hisobot konsolidatsiyalangan deb nomlanadi.

Ukraina sharoitida konsolidatsiyalangan buxgalteriya hisoboti va hisoboti tushunchalaridan foydalangan holda quyidagilarga asoslanishi mumkin: biz iqtisodiy sub'ektlarning samaradorlik ko'rsatkichlarini birlashtirish haqida gaplashamiz:

foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot;

pul oqimlari to'g'risidagi hisobot

kapitaldagi o'zgarishlar to'g'risidagi hisobot.

Konsolidatsiyalashgan hisobotga ehtiyoj bir-birining kapitalida o'zaro ishtirok etish yoki boshqa yo'l bilan bog'langan tuzilmalar, masalan, korporatsiyalar haqiqiy iqtisodiy hayotda yaratila boshlanganda paydo bo'ladi. Konsolidatsiyalangan hisobot uchun ob'ektlar turli sabablarga ko'ra paydo bo'ladi. Aksiyadorlik jamiyatlari yoki sherikliklar boshqa xo'jalik kompaniyalarini o'zlarining faoliyat doirasini kengaytirish yoki investitsiyalardan daromad olish, raqobatchilarni yo'q qilish yoki boshqa kompaniyaning aksiyalarining katta qismini sotib olish maqsadida nazoratni o'rnatish yoki o'zaro hamkorlikning yaqin rasmiy aloqalarini o'rnatish maqsadida sotib oladilar.

Korporatsiya konsolidatsiyalangan hisobotining mavjudligi uning moliyaviy va ijtimoiy-iqtisodiy boshqaruvini oshirishga, umuman birlashma faoliyati va xususan, uning har bir a'zosining ob'ektiv rasmiga ega bo'lishga, iqtisodiy rivojlanishning haqiqatan ham istiqbolli yo'nalishlariga sarmoya kiritishga imkon beradi.

Rossiyada korporativ tuzilmalarni shakllantirishning o'ziga xos xususiyatlari; Rossiyada korporatsiyalar, shu jumladan xoldinglar shakllanishi va faoliyatining o'ziga xos xususiyatlari; korporativ moliyaviy rejalashtirishning ahamiyati va roli; korporativ moliyaviy rejalashtirish tamoyillari, turlari va usullari; xorijiy korporatsiyalar moliya xususiyatlari; korporativ moliyani boshqarish modellari.

Korporativ moliyalashtirishni tashkil etishning o'ziga xos xususiyatlari

Rossiya iqtisodiyotidagi islohotlar samarali biznesni, tsivilizatsiyalashgan bozor munosabatlari va kapitalning ishlash tizimini shakllantirishga qaratilgan. Mahalliy tadbirkorlik sub'ektlarini isloh qilish yo'nalishlaridan biri bu mulkchilikning korporativ shaklini yaratish va rivojlantirishdir. Korporatsiyalar vakili bo'lgan yirik tuzilmalarda kapitalning kontsentratsiyasi oshadi. Bu bizga korporativ moliyaviy resurslarni markazlashtirilgan boshqarish uchun eng yaxshi sharoitlarni yaratishga, ishtirokchilarning javobgarligini farqlashga va moliyaviy bozordan kapital jalb qilish uchun zamonaviy moliyaviy texnologiyalardan foydalanishga imkon beradi.

Iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarda iqtisodiy hamkorlikning barqarorligi korporativ birlashmalar, birinchi navbatda, FIG va xoldinglar yordamida ta'minlanadi.

Xususiyat Rossiyada korporativ tuzilmalarning shakllanishi iqtisodiyotning tarkibiy o'zgarishini ta'minlaydigan sanoat va bank kapitalining samarali o'zaro ta'sirida yotadi. Korporativ tuzilmalarni yaratish davlat manfaatlari va xususiy biznes ehtiyojlariga javob beradi. Korporatsiyalar barcha ishtirokchilarning moliyaviy resurslarini markazlashgan boshqarish uchun qulay shart-sharoitlar yaratmoqda.

Xususiyat korporativ tuzilmalarni shakllantirish - bu davlat va xususiy kompaniyalar o'rtasida hamkorlik aloqalarini o'rnatish; yirik va kichik korxonalar; kapital kontsentratsiyasi uchun moliyaviy texnologiyalardan foydalangan holda ijro etuvchi hokimiyat vakili bo'lgan tashkilotlar va mintaqalar.

Rossiyaning korporatsiyalar tomonidan qo'llaniladigan moliyaviy texnologiyalari istiqbolli investitsiya va innovatsion loyihalarni amalga oshirishda kapitaldan foydalanishga imkon beradi; ishlab chiqarishning pasayishi va iqtisodiy o'sishga o'tish uchun iqtisodiyotni qayta tashkil etish, shuningdek, resurslarni, xarajatlarni va kapitalni samarali boshqarish orqali milliy va xalqaro moliya bozorlarida yirik xorijiy firmalar bilan muvaffaqiyatli raqobatlashish.

Tovarlar (ishlar, xizmatlar) ishlab chiqarish tashkilotlari, banklar va boshqa kredit tashkilotlari, investitsiya institutlari, nodavlat pensiya jamg'armalari, sug'urta kompaniyalari korporatsiyalar ishtirokchilari bo'lishi mumkin.

Xususiyat korporatsiyalarning faoliyati - Rossiya Federatsiyasining davlat hokimiyati organlaridan imtiyozlar va kafolatlar olish. Rossiya Federatsiyasining Markaziy banki korporatsiyalarda ishtirok etuvchi banklarni rag'batlantirishi mumkin, masalan, majburiy zaxira stavkasini pasaytirish, boshqa investitsiya faolligini oshirish uchun boshqa majburiy standartlarning chegaralarini pasaytirish shaklida.

Korporatsiyalarni tashkil etish jarayonida yuridik shaxslar Markaziy kompaniyani (CCP) tasdiqlashlari kerak. Markaziy kompaniya investitsiya muassasasi bo'lib, uning ustavida uning faoliyatining mavzusi va maqsadi va guruhni tuzish to'g'risidagi bitim shartlari belgilanishi shart. Markaziy kompaniya korporatsiya tuzilishi va faoliyati bilan bog'liq bo'lgan munosabatlar ishtirokchilari nomidan ishlaydi, konsolidatsiyalashgan buxgalteriya hisobi, balans va hisobotni yuritadi. Qonunchilik moliyaviy boshqaruv funktsiyasini Markaziy kompaniyaga yuklaydi. Markaziy kompaniya, qoida tariqasida, ochiq aktsiyadorlik jamiyatining maqomiga ega. Ammo aslida Markaziy kompaniya korporatsiya faoliyatini real boshqarish va boshqarish huquqidan mahrum, chunki u aksiyalarning katta qismi va ustav kapitalining ulushiga ega va o'zi uchun noqulay bo'lgan qarorlarni to'sib qo'yishi mumkin, ammo korporatsiyaning boshqa a'zolari manfaatlariga javob beradi. Markaziy kompaniyaning roli vakillik funktsiyalari va imtiyozlarni olishgacha kamayadi. Korporatsiya a'zolarining o'zaro ishonchini va barqarorligini mustahkamlash uchun Markaziy kompaniyaning yangi maqomini belgilash, barcha a'zolar o'rtasida aktsiyalarga majburiy ravishda o'zaro mulk huquqini joriy etish zarur.

Xususiyat Rossiyadagi xoldinglar ko'rinishidagi korporatsiyalar ularni shakllantirishning quyidagi tamoyillariga asoslanadi (3.3.1-rasm).

Shakl: 3.3.1.

Markaziy kompaniya tomonidan ro'yxatga olish organiga taqdim etiladigan hujjatlar to'plamida korporatsiya maqsadi va vazifalari, investitsiya loyihalari va dasturlari, faoliyatning kutilayotgan iqtisodiy va ijtimoiy natijalari, shuningdek ro'yxatdan o'tish uchun zarur bo'lgan boshqa ma'lumotlar mavjud.

Xususiyat zaxiralarni ro'yxatdan o'tkazish - bu ro'yxatga olish vakolatli davlat organi tomonidan taqdim etilgan hujjatlarni ekspertizasi asosida qabul qilinishi. Shu bilan birga, boshqa tashkilotlardan, mutaxassislardan, Rossiya Federatsiyasi ta'sis ob'ektlarining ijro etuvchi organlaridan ekspert xulosalari so'raladi. Davlat ro'yxatiga olish belgilangan shakldagi guvohnoma berilishi bilan tasdiqlanadi.

Xususiyat Rossiya korporatsiyalarining faoliyati ishtirokchilarning moliyaviy va investitsiya faoliyati bo'yicha yillik va o'rta muddatli korporativ rejalarni ishlab chiqish va amalga oshirishga asoslangan uzoq muddatli strategiyasini anglatadi. Korporativ rejalashtirish funktsiyalari korporatsiyaning kelajakdagi pul oqimlarini o'rganadigan va belgilaydigan markaziy kompaniyaga yuklatilgan (3.3.2-rasm).

Shakl: 3.3.2.

Korporativ naqd pul oqimlarini shakllantirishda alohida sarmoyalarga emas, balki texnologik, tashkiliy, iqtisodiy va moliyaviy munosabatlarga ega bo'lgan ularning birlashmalariga mablag 'qo'yishdan manfaatdor bo'lgan banklar alohida rol o'ynaydi. Korporatsiyani yaratishda bankning roli hisob-kitob-kassa xizmatlari, qimmatli qog'ozlar emissiyasi va kredit berishdan iborat (3.3.3-rasm).

Shakl: 3.3.3.

Xususiyat korporatsiyalarda shakllangan moliyaviy munosabatlar, shuningdek, mablag'larni markazlashtirish, kreditlashni kengaytirish, pulni tejash, tashqi manbalarni jalb qilish va soliq to'lovlarini optimallashtirish hisobiga investitsiyalar hajmini oshirish imkoniyatidan iborat (3.3.4-rasm).

Korporativ investitsiyalar hajmini ko'paytirishning asosiy yo'nalishlariga quyidagilar kiradi: yagona markazlashgan investitsiya fondini yaratish; tijorat kreditlari; mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish orqali pulni tejash; tashqi manbalarni keng jalb qilish; samarali soliq solish va boshqalar.

Asosiy yo'nalishlar korporatsiyaning moliyaviy strategiyasi bor (3.3.5-rasm).

Shakl: 3.3.5.

Korporatsiyalar birlashgan buxgalteriya siyosati to'g'risidagi ichki nizomga asoslanib, konsolidatsiyalangan moliyaviy hisobotlarni tayyorlaydilar. Korporativ guruhning buxgalteriya siyosati quyidagilarni nazarda tutishi kerak: ishtirokchilar manfaatlarini hisobga olgan holda ma'lumot tayyorlash, yagona yondashuvlardan foydalanish va shakllarni unifikatsiyalash (3.3.6-rasm):

Shakl: 3.3.6. Korporatsiyalarning muhim hisob siyosati

Ushbu yo'nalishlarning har biri uchun Markaziy kompaniya alohida moliyaviy strategiyani ishlab chiqadi, ya'ni. kelajakka mo'ljallangan va korporatsiyaning keng ko'lamli vazifalarini hal qilishni o'z ichiga olgan moliyaviy siyosatning uzoq muddatli kursi. Strategiyani ishlab chiqish jarayonida ular moliya rivojlanishining asosiy tendentsiyalarini prognoz qiladilar, ulardan foydalanish kontseptsiyasini shakllantirishadi, davlat va sheriklar bilan moliyaviy munosabatlarni tashkil etish tamoyillarini bayon qiladilar.

Strategik rejalashtirishda korporatsiya rivojlanishining muqobil yo'llari ko'rsatilgan. Bundan tashqari, korporatsiyaning uzoq muddatli rivojlanishini ta'minlash uning barcha egalarining manfaatlari uchun amalga oshiriladi va korporatsiyaning uzoq muddatli rivojlanish elementlarini nazarda tutadi (3.3.7-rasm):

Shakl: 3.3.7. Korporatsiyaning uzoq muddatli rivojlanish elementlari

Korporativ tuzilmalardagi moliyaviy strategiyani mutaxassislar - korporatsiya moliyaviy siyosati to'g'risidagi barcha ma'lumotlarga egalik qiluvchi bosh moliyaviy menejerlar amalga oshirishi kerak.

Qabul qilingan strategiya asosida ular ishlab chiqarish va moliyaviy faoliyatning aniq maqsad va vazifalarini belgilaydilar va qarorlar qabul qiladilar. Korporatsiyaning moliyaviy strategiyasini ishlab chiqish yo'nalishlari (3.3.8-rasm):

Korporatsiya ustidan nazorat har doim aktsiyadorlarning umumiy yig'ilishi vakolatiga kiradi. U menejerlarni yollaydigan OAJ direktorlar kengashi va boshqaruvini tanlaydi. Aksiyadorlik jamiyatining ijro etuvchi organini, masalan, nazorat paketini sotib olish orqali boshqa kompaniyaga qo'shilish bilan almashtirish mumkin.

Korporativ moliya: mohiyati, funktsiyalari, tamoyillari

1. Korporativ moliya mohiyati

Korxonalar (korporatsiyalar) moliya mohiyatini tushunish uchun moliya mohiyatini shunday bilish zarur. Ushbu toifani tushunish uchun V.D.Melnikovning o'quv qo'llanmasiga murojaat qilaylik, avval moliya-ning o'ziga xos xususiyatlarini tushunamiz:

1) pul shakli;

2)moliyaviy munosabatlarning reproduktiv xususiyati;

)turli xil maqsadlar uchun pul mablag'larini shakllantirish va harakati.

)Ko'rinib turibdiki, moliya, qisqacha qilib aytganda, takror ishlab chiqarish jarayonidagi iqtisodiy munosabatlarning majmui bo'lib, natijada yangi yaratilgan pul mahsulotiga aylantirilgan ijtimoiy mahsulot turli maqsadlar uchun pul fondlariga aylanadi. Ammo savol tug'iladi, aynan qaysi bosqichda moliya paydo bo'la boshlaydi? Ma'lumki, ijtimoiy mahsulotni ko'paytirish yoki harakatlanishining to'rt bosqichi mavjud: ishlab chiqarish, taqsimlash, ayirboshlash va iste'mol. Moliya, asosan, taqsimot va almashinish bosqichlarida bevosita rol o'ynaydi. Qayta ishlab chiqarish bosqichida yalpi ichki mahsulotning pul shaklida paydo bo'lishi boshlanadi. Bundan tashqari, qiymat uch xil asosiy fondga qayta taqsimlanadi: kompensatsiya fondi, jamg'arma fondi va iste'mol fondi. Bundan tashqari, mahsulot qiymatining bir qismi reproduktiv jarayonning davomiyligi uchun yo'nalishlarga bo'lingan holda keyingi taqsimot uchun yuboriladi: ob'ektlar va ishlab chiqarish vositalari uchun, va bir qismi iste'mol uchun, ushbu jarayondan chiqib ketish. Ya'ni, moliya mohiyati ushbu qiymat maqsadli pul fondlarida shakllanganda ijtimoiy mahsulot qiymatining uzluksiz harakatchanligidadir.

O'z-o'zidan paydo bo'ladigan moliya aynan moddiy ishlab chiqarish bosqichida ro'y beradi va bu shuni anglatadiki, moliyaviy munosabatlarning asosiy ildizi aynan bir kushning ikkita patlari bo'lgan korporatsiyalar, korxonalar, xo'jalik yurituvchi sub'ektlar mablag'idir. Asosiysi, korxona moliyasi umuman moliyaviy munosabatlarning asosidir. Ta'rifi bo'yicha korxona moliyasi bu: korxonalar, ularning ishchilari, davlat, byudjetdan tashqari fondlar va moliya institutlari o'rtasidagi pul munosabatlarining majmui. Mohiyatini tushunish uchun har qanday mamlakat va Qozog'iston Respublikasi moliya tizimining sxemasiga e'tibor qarataylik, shu jumladan:

Shunday qilib, korxona moliyasi mablag'larning asosiy manbai bo'lib, ular davlat moliyasi uchun, masalan, soliq shaklida tushumlar (1) va ish haqi shaklidagi uy xo'jaligi moliyasi (2). Shuni ta'kidlash kerakki, bu aloqa ikki tomonlama, chunki davlat korxonalarni turli xil subsidiyalar yoki subsidiyalar bilan ta'minlashi mumkin (3), xuddi uy xo'jaliklari korxonaning moliyaviy mablag'larini shakllantirishga individual sarmoya kiritish orqali ta'sir qilishi mumkin bo'lganidek (4), ammo, shunga qaramay, hajmi bo'yicha korxonalarni moliyalashtirish har qanday mamlakat moliya tizimida asosiy flagman bo'lib qolmoqda ... Ya'ni, korxonalar moliya mohiyatining ta'rifini shakllantirib, aytishimiz mumkinki, ular tayyor mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish jarayonida yuzaga keladigan munosabatlarda va ularni pul shaklida, so'ngra maqsadli pul mablag'lariga aylanish jarayonida yuzaga keladigan munosabatlarda asosdir.

Moliyaning alohida ahamiyatga ega ekanligi haqidagi ushbu taxmin asosli ekanligiga shubha bo'lishi mumkin. Keyin ijtimoiy tizimdagi munosabatlar piramidasini ko'rib chiqing:

Ko'rinib turibdiki, ishlab chiqarish munosabatlari ijtimoiy munosabatlarning keyingi bosqichlarini shakllantirish uchun asosiy hisoblanadi. Shunday qilib, ishlab chiqarish munosabatlarining yakuniy natijasi keng ma'noda moliyaviy, moliyaviy munosabatlar, shu jumladan davlat va uy xo'jaliklari moliya bo'ladi. Ammo keyingi moliyaviy munosabatlarning paydo bo'lishi uchun aynan ushbu tizimda ustuvor o'rinni egallagan ishlab chiqarish munosabatlari asos bo'ladi.

Xulosa qilaylik. Korxonalarni moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyoj tovar-pul munosabatlari va qiymat qonunining amal qilishi bilan bog'liq. Korxona moliyasining moddiy asosini pul mablag'lari tashkil etadi - bu korxona moliyasini belgilaydigan asosiy xususiyatdir. Moliyaviy munosabatlarning butun tizimi pul, sug'urta, zaxira, ustav fondlari va boshqalar ko'rinishidagi fondlarni shakllantirish jarayoni sifatida ishlaydi.

Shunday qilib, korxonalar moliyasi bu korxonalar, ularning ishchilari va xizmatchilari, davlat, bank tizimi, sug'urta organlari, byudjetdan tashqari fondlar va boshqa iqtisodiy kontragentlar o'rtasidagi pul munosabatlaridir. Ushbu pul munosabatlari natijasida gorizontal darajada markazlashtirilmagan fondlar va vertikal darajada markazlashtirilgan fondlar (mahalliy byudjet, respublika byudjeti, byudjetdan tashqari fondlar) yaratiladi.

Korxonalar moliya deganda pul munosabatlarining majmui tushuniladi, bu orqali maqsadli ravishda mablag'larning markazlashtirilmagan mablag'lari shakllanib, korxonalarning ishlab chiqarish ehtiyojlarini qondirish va ularni rivojlantirish uchun foydalaniladi.

2. Korporativ moliyaning vazifalari

Korxonalarning ushbu funktsiyalari umuman moliya funktsiyalari bilan bir xildir. Aynan reproduktiv, tarqatish va boshqarish funktsiyalari. Keling, ularni batafsil ko'rib chiqaylik:

Reproduktiv funktsiya - kapital aylanmasi bosqichida mehnat, moddiy va moliyaviy resurslarning qiymat ifodasida muvozanatni ta'minlaydi. Ya'ni, ishlab chiqarishning uzluksizligiga asoslanmagan har qanday ishlab chiqarish, u yoki bu tarzda, o'z aylanma mablag'larini (kompensatsiya fondi) va asosiy kapitalni (jamg'arma fondi) tiklab, doimiy ravishda qayta ishlab chiqarishi kerak. Va kapital aylanmasining ushbu bosqichida foydani ko'paytirish uchun mehnat, moddiy va moliyaviy resurslar o'rtasidagi muvozanatni ta'minlash juda muhimdir. Aynan shu funktsiyani korxona moliyasining reproduktiv funktsiyasi bajaradi.

Taqsimlash funktsiyasi takror ishlab chiqarish funktsiyasi bilan chambarchas bog'liq va milliy daromad (NI) va yalpi ichki mahsulot (YaIM) ning izchil taqsimlanishini ta'minlaydi. Ya'ni, makroiqtisodiyotda bu asosan "mehnatga haq to'lash + korxonalar foydasi" dir. Korxona miqyosida taqsimlash funktsiyasi kompensatsiya, jamg'arma va iste'mol uchun fondlarga sotilgan tovarlarning olingan qiymatini taqsimlash bilan bog'liq. Shunday qilib, amortizatsiya, resurslarni to'ldirish (mehnat va moddiy), davlatga soliqlar, to'lovlar va aktsiyadorlarga dividendlar uchun turli xil to'lovlar uchun mablag 'ajratilgandan so'ng, biz qolgan taqsimlanmagan foydani ham iste'molga, ham tez-tez bajariladigan jamg'arma fondiga (asosiy resurslarga) yo'naltirishimiz mumkin. kelajakda daromadni oshirish uchun turli korporatsiyalarda.

Nazorat funktsiyasi - bu pulni real pul muomalasi, pul mablag'larini shakllantirish va ulardan foydalanish ustidan tangalar orqali amalga oshirishni anglatadi. Shunga qaramay, butun korxona asosida qoplash, yig'ish va iste'mol fondlarining hajmi, hajmi, tuzilishi, korporatsiya strategiyasi va maqsadlarini amalga oshirilishini qo'shimcha nazorat qilish imkonini beradi, bu sizga korporatsiya samaradorligini tahlil qilish va korporatsiya faoliyatidagi samaradorlikni oshirish va xatolarni bartaraf etish bo'yicha keyingi choralarni ko'rish imkonini beradi.

3. Korporativ moliyalashtirish tamoyillari

Korxona (korporatsiya) moliya tamoyillarini ko'rib chiqing. Ushbu tamoyillarga quyidagilar kiradi: rejalashtirish printsiplari, moddiy javobgarlik, moliyaviy zaxiralarni shakllantirish, iqtisodiy rag'batlantirish. Agar siz ularni batafsil tahlil qilsangiz, unda rejalashtirish printsipi korxonaning moliyaviy siyosatini olib borishda aniq reja tuzish zarurligini anglatadi. Korxonaning samarali ishlashi uchun moliyaviy xizmatlar tomonidan ishlab chiqilgan moliyaviy resurslardan foydalanish rejasi bo'lishi kerak, demak, mahsulot qiymatini turli pul fondlari o'rtasida taqsimlashda rejalashtirish zarur. Moddiy javobgarlik printsipi shuni anglatadiki, korxona o'z faoliyati va moliya uchun moddiy javobgarlikni o'z zimmasiga olishi yoki haqiqiy xavfsizlikka ega bo'lishi kerak. Bundan tashqari, moliyaviy zaxiralarni shakllantirish printsipi shundan dalolat beradiki, har qanday kutilmagan holatlar yuz berganda korxona o'z faoliyatining barqarorligi uchun o'z mablag'larining bir qismini turli xil zaxira fondlariga yuborishi, bunday holatlardan kelib chiqadigan zararlarni yoki boshqa oqibatlarni qoplashi shart. Iqtisodiy rag'batlantirish printsipi - tijorat sohasidagi har qanday iqtisodiy faoliyat sub'ekti birinchi navbatda foyda olishga yo'naltirilganligi. Shunday qilib, korxona (korporatsiya) rivojlanish siyosatida talab qilinadigan mehnat resurslari yoki boshqa aktivlarning katta daromadliligini ta'minlash uchun iqtisodiy rag'batlantirish kabi usulni hisobga olish zarur. Masalan, korxona naqd pul olish uchun yangi aktsiyalar chiqargan taqdirda, uni yaxshiroq va samaraliroq joylashtirish uchun dividendlarni ko'paytirish mumkin. Shu nuqtai nazardan, bu kelajakda aktsiyalar foydali bo'ladi degan taassurot qoldiradi, chunki kompaniya o'z daromadi va korxonaning rentabelligi oshgani sababli aksiyadorlarga to'lovlar darajasini oshirish imkoniyatiga ega, bu aslida potentsial investorlar uchun o'ziga xos iqtisodiy rag'bat bo'ladi.

4. Korporativ moliyaviy xizmatlarning vazifalari

Keyinchalik, biz moliyaviy xizmatlarning funktsiyalarini qisqacha aniqlaymiz. Ularning funktsiyalarini tushunishni osonlashtirish uchun biz ularni uchta tarkibiy qismga ajratamiz: rejalashtirish, bajarilishini nazorat qilish va bajarilgan ishni tahlil qilishda bevosita ishtirok etish.

Rejalashtirish quyidagilarni o'z ichiga oladi:

a) moliyaviy va kreditni rejalashtirish, ya'ni. chorakda bo'linish bilan uzoq muddatli prognozlar va rejalarni ishlab chiqish va bo'linmalarga etkazish;

b) ichki o'zini o'zi qoplash doirasida moliyaviy ko'rsatkichlar tizimini ishlab chiqish.

Moliyaviy xizmatlar uzoq muddatli moliyaviy rejalar va prognozlarning bajarilishini nazorat qiladi:

a) daromad olish maqsadida xaridorlar bilan hisob-kitob qilish va boshqa iqtisodiy faoliyatning boshqa ishtirokchilari bilan hisob-kitob qilish;

b) aylanma mablag'larni tashkil qilishni, ularning aylanishini tezlashtirishni amalga oshiradi;

v) marketing xizmatlari bilan birgalikda ular mahsulotlarga bo'lgan talab bo'yicha tadqiqotlar olib boradi va sekin yuradigan tovarlarni yangilariga almashtirish (ishlab chiqarish moslashuvchanligi) uchun ishlab chiqarishdan olib tashlash bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqadi;

d) asosiy vositalar tarkibini o'rganish va kapital unumdorligini oshirish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqish;

e) ishlab chiqarishni moddiy rag'batlantirish uchun iqtisodiy rag'batlantirish fondlarini yaratish.

Amalga oshirilgan ishlar yakunida moliyaviy xizmatlar moliyaviy rejalardan chetga chiqish sabablarini aniqlash maqsadida buxgalteriya hisobi va operatsion hisobotlarni tizimli tahlil qilish orqali moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qiladilar.

Shunday qilib, moliyaviy xizmatlar nafaqat korxonaning moliya bo'limida ishlaydi, balki to'g'ridan-to'g'ri yoki bilvosita korxonaning barcha jabhalariga ta'sir qiladi, moliya sohasida ishlab chiqarish samaradorligini oshirish bo'yicha turli tadbirlarni amalga oshiradi. Ya'ni, barcha uchta funktsiyalarni: moliyani takror ishlab chiqarish, taqsimlash va nazorat qilish funktsiyalarini to'g'ri bajarilishini ta'minlash maqsadida keng ko'lamli ishlarni bajarish. Boshqacha qilib aytganda, hisob-kitoblarni amalga oshirish va kredit-moliya siyosatini ishlab chiqishdan tashqari, korxonalar moliya xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning barcha faoliyatlarini qamrab oladi.

korporativ naqd pulni rejalashtirish

Adabiyot

1. Andryushin S., Kuznetsova V. Markaziy banklarning yangi sharoitlarda pul-kredit siyosatining ustuvor yo'nalishlari // Iqtisodiy masalalar. - 2011. - № 6. - S. 57 - 59.

Anureev S.V. Pul-kredit siyosati, muvozanat va inqiroz. - M.: Knorus, 2009. - 448 p.

Balikoev V.Z. Umumiy iqtisodiy nazariya. - M.: Omega-L, 2011. - 688 p.

Guseinov R.M., Semenixina V.A. Iqtisodiy nazariya. - M.: Omega-L, 2009. - 448 p.

Juchenko O.A. Pul-kredit siyosati vositalari va ulardan foydalanish // Davlat gumanitar universiteti Axborotnomasi. - 2009. - № 3. - P. 65 - 73.

D.A.Korshunov Rossiya iqtisodiyoti uchun umumiy muvozanat modelini qurish to'g'risida // Pul va kredit. - 2011. - № 2. - S. 56 - 67.

Krivorotova N.F., Uryadova T.N. Rossiyada pul-kredit siyosatining dolzarb muammolari // Terra Economicus. - 2012. - № 3. - S. 24 - 26.

Luksha N. Inflyatsiya va pul-kredit siyosati // Rossiyadagi iqtisodiy va siyosiy vaziyat. - 2012. - № 12. - S. 9-11.

Malxasyan A.M. Rossiya Federatsiyasining pul-kredit siyosatini takomillashtirish yo'nalishlari // Moliya va kredit. - 2012. - № 43. - S. 51

Matovnikov M.Yu. Pul-kredit siyosati vositalari to'g'risida // Pul va kredit. - 2012. - № 1. - S. 32 - 34.

Milyukov A.I., Penkin S.A. Pul-kredit siyosati Rossiya iqtisodiyoti o'sishining omili sifatida // Bank faoliyati. - 2011. - № 9. - S. 21-24.

A. V. Ulyukaev Pul-kredit siyosatining yangi muammolari // Pul va kredit. - 2012. - № 11. - S. 3 - 5.

Chelnokov V.A. Zamonaviy pulning mohiyati, funktsiyalari va roli masalasida // Pul va kredit. - 2010. - № 5. - S. 68-70.

Repetitorlik

Mavzuni o'rganishda yordam kerakmi?

Bizning mutaxassislarimiz sizni qiziqtirgan mavzular bo'yicha maslahat berishadi yoki repetitorlik xizmatlarini ko'rsatadilar.
So'rov yuboring maslahat olish imkoniyati haqida bilish uchun hozirda mavzu ko'rsatilishi bilan.

Korporativ moliya - mahsulot, ish va xizmatlarni ishlab chiqarish va sotish jarayonida hosil bo'lgan mablag'larni shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish jarayonida yuzaga keladigan iqtisodiy munosabatlar majmui.

Korxonalar moliyasining ahamiyati shundaki, bir tomondan aynan moliya tizimining ushbu bo'g'inida jamiyatning milliy boyligi va yalpi milliy mahsulotning asosiy qismi yaratiladi; boshqa tomondan, aynan korporativ moliya doirasida davlat byudjeti daromadlarining asosiy manbai - yuridik shaxslarning soliq to'lovlari shakllantiriladi; Shu bilan birga, aynan shu erda texnologiyalarni rivojlantirish, ilmiy-texnikaviy taraqqiyot uchun asos yaratiladi, chunki jamiyatning ishlab chiqarish, iqtisodiy va moliyaviy munosabatlarining asosiy qismi shu erda shakllanadi; va aynan shu erda moliya tizimining yana bir bo'g'ini - uy xo'jaliklarini moliyalashtirish (aholi) uchun asosiy daromad manbai bo'lib xizmat qiladigan asosiy ish o'rinlari yaratilishi shubhasizdir.

Korxonalarni moliyalashtirishning o'ziga xos xususiyati ishlab chiqarish fondlarining mavjudligi bo'lib, ularning faoliyati yangi paydo bo'layotgan moliyaviy munosabatlarning xususiyatlarini belgilaydi.

Korporativ moliya quyidagi funktsiyalarni bajaradi:

Distributiv - pul mablag'larini ishlab chiqarish va iste'mol qilishning turli bosqichlari o'rtasida taqsimlashda ifodalanadi (masalan, ustav kapitalida jalb qilingan mablag'lar asbob-uskunalarni sotib olishga va xom ashyo sotib olishga yo'naltiriladi, ular o'z navbatida yangi turdagi mahsulot ishlab chiqarishda ishtirok etadi, sotilganidan keyin keladigan pullar keyingi ishlab chiqarishga yuboriladi va masalan, ish haqini to'lash); *

· Nazorat - korporativ moliya orqali nazorat nafaqat mablag'larni shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish jarayoni, balki ishlab chiqarish va sotish jarayoni, ishlab chiqarish texnologiyalariga rioya qilish, ta'minot masalalari, mehnat qonunchiligiga rioya qilish va boshqalar ustidan ham amalga oshiriladi.

Korporativ moliyani tashkil qilish quyidagi printsiplarga asoslanadi:

Tijorat hisob-kitob printsipi:

o o'zini o'zi ta'minlash - qo'yilgan pulni qaytarish. O'z-o'zini ta'minlash printsipi shuni nazarda tutadiki, korporatsiyani rivojlantirishga kiritilgan mablag'lar sof foyda va amortizatsiya to'lovlari hisobiga qoplanadi. Ushbu mablag'lar korxona (korporatsiya) ga tegishli bo'lgan kapitalning minimal standart iqtisodiy samaradorligini ta'minlash uchun mo'ljallangan.

o o'zini o'zi moliyalashtirish - nafaqat mahsulot ishlab chiqarish, balki ishlab chiqarish texnik bazasini kengaytirish uchun ham xarajatlarni to'liq qoplash. Shu bilan birga, bank kreditlarini jalb qilish kompaniyaning nafaqat olingan kreditni, balki xizmat ko'rsatish uchun foizlarni ham qaytarish qobiliyati sifatida qaraladi. O'z-o'zini ta'minlash bilan korxona oddiy takror ishlab chiqarishni o'z manbalaridan moliyalashtiradi va soliqlarni byudjet tizimiga olib keladi. Ushbu printsipni amalda tatbiq etish barcha korxonalarning rentabellik bilan ishlashini va yo'qotishlarni bartaraf etishni talab qiladi. O'z-o'zini moliyalashtirish printsipi korxonalarning (korporatsiyalarning) shartnoma majburiyatlari, kredit hisob-kitoblari va soliq intizomiga rioya etilishi uchun moddiy javobgarligini kuchaytirishni nazarda tutadi. Xo'jalik shartnomalari shartlarini buzganlik uchun jarimalarni to'lash, shuningdek boshqa tashkilotlarga etkazilgan zararni qoplash korxonani (iste'molchilarning roziligisiz) mahsulot (ish, xizmat) etkazib berish bo'yicha majburiyatlarini bajarishdan ozod qilmaydi. O'z-o'zini moliyalashtirish printsipini amalga oshirish uchun bir qator shartlarni bajarish kerak:

§ nafaqat joriy, balki investitsiya faoliyati uchun ham xarajatlarni qoplash uchun etarli miqdorda o'z kapitalini to'plash;

§ kapital qo'yilmalarning oqilona yo'nalishlarini tanlash;

§ asosiy vositalarni doimiy ravishda yangilab turish;

§ tovar va moliya bozorlari ehtiyojlariga moslashuvchan javob berish.

Keling, ushbu shartlarni batafsil ko'rib chiqaylik. Birinchi shartning mazmuni joriy va investitsiya faoliyatini moliyalashtirish uchun mablag'larni ajratishdan iborat. Ushbu mablag'lar keyinchalik taqsimlanguniga qadar xo'jalik yurituvchi sub'ektning hisob-kitob hisobvarag'ida to'planadi. Moliyaviy menejment nuqtai nazaridan naqd pulni davriylashtirish, ya'ni real aylanmada sarf qilingan vaqtga qarab qisqa va uzoq muddatli mablag'larga taqsimlash muhimdir.

Ikkinchi shart korxonaning moliyaviy holatini mustahkamlashga va uning tovar va moliya bozorlarida raqobatbardoshligini oshirishga olib keladigan kapital qo'yishning bunday usullarini belgilashni nazarda tutadi. Ushbu shartga rioya qilish o'zini o'zi moliyalashtirish darajasini baholash, bunday baholash mezonlarini ishlab chiqish, kapital oqimlarini korxona faoliyati turlari bo'yicha tahlil qilish bilan bog'liq.

O'z-o'zini moliyalashtirishning uchinchi sharti - asosiy vositalarni normal yangilash jarayonini ta'minlash. Ularni qayta baholash natijasida asosiy vositalar qiymatining o'sishi korxona uchun foydalidir, chunki u dividendlar va foizlar ko'rinishida qo'shimcha to'lovlarni amalga oshirmaydi va o'z kapitali miqdori oshadi.

O'z-o'zini moliyalashtirishning to'rtinchi sharti tovar va moliya bozorlaridagi qattiq raqobat sharoitida kompaniya normal ishlashi mumkin bo'lgan bunday moliyaviy siyosatni amalga oshirishni o'z ichiga oladi. Bunday siyosat muomalada ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish va foydani ko'paytirishga qaratilgan. Yuqori iyenaga asoslangan o'zini o'zi moliyalashtirish pul massasining ko'payishiga yordam beradi va milliy iqtisodiyotdagi inflyatsiya jarayonlarining generatoriga aylanadi. Shu sababli, o'zini o'zi moliyalashtirish darajasini oshirish uchun xo'jalik yurituvchi sub'ektlar bozorning tegishli tovarlarga (xizmatlarga) bo'lgan ehtiyojlariga aniq javob berishga majburdirlar. Bozor ehtiyojlariga javob berish mexanizmi ishlab chiqarishni ixtisoslashuvi, diversifikatsiyasi va konsentratsiyasini nazarda tutadi. Ushbu mexanizmning yo'nalishi davlatning soliq, narx va investitsiya siyosati bilan bog'liq bo'lishi kerak. O'z-o'zini moliyalashtirish printsipini qo'llash iqtisodiy sub'ektning bankrotligini oldini olishda muhim omil bo'lib, moliyaviy menejmentdan samarali foydalanish imkoniyatini yaratadi.

· Rejalashtirish printsipi majburiydir. Savdo hajmi va xarajatlari, investitsiyalar, bozor ehtiyojlarini hisobga olgan holda bozor ehtiyojlarini va bizning sharoitimizda va samarali talabni, ya'ni. normal hisob-kitoblarni amalga oshirish qobiliyati. Ushbu printsip ichki moliyaviy rejalashtirish (byudjetlashtirish) va nazorat qilishning zamonaviy usullarini joriy qilishda to'liq amalga oshiriladi; Rejani amalga oshirish faktlari

· Aylanma mablag'larni o'z va qarzga ajratish printsipi. Aylanma mablag'larni shakllantirish manbalarini o'z va qarz mablag'lariga ajratish iqtisodiyotning alohida tarmoqlarida texnologiya va ishlab chiqarishni tashkil etishning o'ziga xos xususiyatlari bilan belgilanadi. Mavsumiy ishlab chiqarish xususiyatiga ega bo'lgan tarmoqlarda aylanma mablag'larni shakllantirishning qarzga olingan manbalari (savdo, oziq-ovqat mahsulotlarini qayta ishlash, qishloq xo'jaligi va boshqalar) ko'payadi. Mavsumiy bo'lmagan ishlab chiqarish xususiyatiga ega bo'lgan tarmoqlarda (og'ir sanoat, transport, aloqa) aylanma mablag'larni shakllantirish manbalari tarkibida o'z aylanma mablag'lari ustunlik qiladi.

· Moliyaviy zaxiralarni yaratish. Moliyaviy zaxiralarni shakllantirish bozor sharoitida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan tebranishlar sharoitida korxonalar (korporatsiyalar) ning barqaror ishlashini ta'minlash, sheriklar oldidagi majburiyatlarini bajarmaganlik uchun moliyaviy javobgarlikni oshirish uchun zarurdir. Aksiyadorlik jamiyatlarida moliyaviy zaxiralar qonun bo'yicha sof foydadan shakllanadi. Boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlarda ularning shakllanishi ta'sis hujjatlari bilan tartibga solinadi.

Demografik markazlashtirish printsipi - boshqaruv uslubi, boshqarish

Daromad xarajatlarni qoplashning asosiy manbai sifatida. Uni belgilaydigan omillar

Daromad - bu chetga jo'natilgan tayyor mahsulotlar, bajarilgan ishlar va ko'rsatilgan xizmatlar hajmini aks ettiradi, bu berilgan hisob-fakturalar, etkazib berish hujjatlari va oddiygina hisob-fakturalar bilan tasdiqlanadi.

UFRSga muvofiq daromadlar hisobotda hisob-kitob asosida aks ettiriladi va pul mablag'larini hisobga olish ham qo'llaniladi. Daromadning qiymati nafaqat xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijasida, balki umuman iqtisodiy ko'rsatkich sifatida ham quyidagicha:

Jo'natilgan mahsulotlar uchun to'lovga pul mablag'larini o'z vaqtida olish to'liq va o'z vaqtida ta'minlashni ta'minlaydi

· Mahsulotni ishlab chiqarish va sotish davomiyligini ta'minlaydigan kompaniyaning joriy va uzoq muddatli xarajatlarini to'lash;

· Daromadlarning mavjudligi ishlab chiqarishga sarflangan mablag'larning tiklanishini, asosiy ishlab chiqarish tsiklining tugashini va mablag'larning navbatdagi aylanishini tiklash uchun zarur shart-sharoitlarni yaratishni tasdiqlaydi;

· Daromadning mavjudligi ushbu kompaniyaning ushbu bozordagi roli, uni yaratish maqsadga muvofiqligi va kelajak istiqbollarini baholashga imkon beradi;

Qabul qilingan daromad doirasida mablag'larni o'z vaqtida olish byudjet bilan hisob-kitoblarni o'z vaqtida amalga oshirilishini ta'minlaydi (o'qituvchilarga, shifokorlarga ish haqi va nafaqaxo'rlarga pensiyalarni o'z vaqtida to'lash va boshqalar), kompaniya xodimlari bilan (ularning mehnatining yuqori mahsuldorligi), etkazib beruvchilar bilan (bu esa hech qanday uzilishlar yo'qligini anglatadi) ularni ishlab chiqarish) va boshqalar.

Kompaniya daromadlariga quyidagilar kiradi:

· Tovarlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan daromadlar;

· Amortizatsiya qilinmaydigan binolarni, inshootlarni, shuningdek aktivlarni sotishdan olingan kapital daromadlari;

· Majburiyatlarni bekor qilishdan olingan daromad;

· Shubhali majburiyatlardan olingan daromad;

· Mulkni ijaraga berishdan olinadigan daromadlar;

· Banklarning yaratilgan zaxiralari hajmini kamaytirishdan olinadigan daromad;

· Qarz talabini topshirishdan olingan daromad;

· Ishdan chiqqan asosiy vositalar qiymatining aktivlarning balans qiymatidan oshib ketishidan olingan daromad;

· Umumiy foydalaniladigan mulkdan olinadigan daromadlarni taqsimlash natijasida olingan daromadlar;

· Bepul olingan mulk, bajarilgan ishlar, ko'rsatilgan xizmatlar;

· Dividendlar; mukofotlar;

· Ijobiy kurs farqi miqdorlarining salbiy kurs farqi miqdoridan oshib ketishi;

· Yutuqlar.

Daromadni belgilovchi asosiy omillar:

· Ishlab chiqarish: ishlab chiqarish hajmi, mahsulot sifati, assortimenti, ishlab chiqarish ritmi, ishlab chiqarish texnologiyasi, ishlab chiqarishning mavsumiyligi;

· Sotish: jo'natma ritmi, ish jarayoni shartlari, to'lov shakllari, etkazib berish muddati, reklama, tegishli xizmatlar va boshqalar;

· Kompaniya faoliyatidan mustaqil: siyosiy omillar, iqlim, huquqiy va boshqalar.

moliyaviy korporativ daromadlar bo'yicha xarajatlar

Mahsulot tannarxiga kiritilgan xarajatlarning tarkibi va tarkibi

Xarajatlar - bu kompaniyaning ishlab chiqarish, iqtisodiy va tijorat faoliyatini tashkil etishga qaratilgan xarajatlari. Mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish xarajatlari kompaniyaning barcha xarajatlarida eng katta ulushni egallaydi. Ular mahsulot (ish, xizmat) ishlab chiqarish jarayonida asosiy vositalar, xom ashyo, materiallar, butlovchi buyumlar, yoqilg'i-energiya, ishchi kuchi va boshqa xarajatlardan foydalanish bilan bog'liq xarajatlardan iborat. Foyda miqdori ushbu xarajatlar guruhining shakllanishiga bog'liq. Mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) ishlab chiqarish va sotish xarajatlari mahsulot (ish, xizmat) ni sotishdan tushadigan mablag'lar aylanmasi tugagandan so'ng qoplanadi.

Ishlab chiqarish xarajatlari har xil va ma'lum mezonlarga ko'ra tasniflanadi, ularning asosiylari - tannarxga bog'liqlik usuli, ishlab chiqarish hajmlari bilan bog'liqligi, xarajatlarning bir xilligi darajasi.

Mahsulot tannarxiga taqqoslash usullariga qarab xarajatlar to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita bo'linadi, to'g'ridan-to'g'ri xarajatlar deganda to'g'ridan-to'g'ri va to'g'ridan-to'g'ri tannarxga qo'shilishi mumkin bo'lgan xarajatlar tushuniladi. Xom ashyo, asosiy materiallar, sotib olingan yarim tayyor mahsulotlar, ishlab chiqarish ishchilarining asosiy ish haqi va boshqalar uchun ego xarajatlari.

Bilvosita xarajatlarga turli xil mahsulotlarni ishlab chiqarish bilan bog'liq xarajatlar kiradi va shuning uchun ularni to'g'ridan-to'g'ri ma'lum bir turdagi mahsulot tannarxiga bog'lab bo'lmaydi. Bu jihozlarga texnik xizmat ko'rsatish va ulardan foydalanish, binolarni ta'mirlash va ta'mirlash xarajatlari, AUP ish haqi va boshqalar.

Xarajatlar va ishlab chiqarish hajmi o'rtasidagi bog'liqlikka qarab shartli ravishda doimiy va shartli o'zgaruvchan xarajatlar ajratiladi. Shartli ravishda belgilangan xarajatlarga xarajatlar kiradi, ularning umumiy qiymati mahsulot hajmining pasayishi yoki oshishi bilan sezilarli darajada o'zgarmaydi, natijada ularning mahsulot birligiga nisbatan nisbiy qiymati o'zgaradi. Bu binolarni isitish va yoritish xarajatlari, AUP ish haqi, amortizatsiya ajratmalari, ma'muriy xarajatlar va boshqalar. Shartli ravishda o'zgaruvchan xarajatlar ishlab chiqarish hajmiga bog'liq bo'lib, ular ishlab chiqarish hajmining o'zgarishiga qarab ko'payadi yoki kamayadi. Bularga xom ashyo va asosiy materiallar xarajatlari, texnologik yoqilg'i, ishchilarning asosiy ish haqi kiradi.

Mahsulot tannarxini hisoblash uchun xarajatlarning bir xilligi darajasiga ko'ra xarajatlarni tasniflash asos bo'ladi. Demak, boshlang'ich xarajatlar, ularning maqsadlaridan qat'i nazar, ma'lum bir havola uchun yagona iqtisodiy tarkibga ega.

Bu moddiy xarajatlar, ish haqi, amortizatsiya, sotish xarajatlari, ishlab chiqarishdan tashqari to'lovlar va boshqa xarajatlar. Ushbu xarajat elementlari o'rtasidagi bog'liqlik ishlab chiqarish xarajatlari tarkibidir. Kompleks xarajatlar bir nechta xarajat elementlarini o'z ichiga oladi, ya'ni. tarkibi jihatidan har xil, ammo iqtisodiy maqsadlar uchun bir xil. Bu umumiy do'kon xarajatlari, nikohdan tushgan zararlar va boshqalar.

Ishlab chiqarish tannarxiga tegishli xarajatlarning tarkibiga ushbu turdagi mahsulotni ishlab chiqarish bilan bog'liq bo'lgan va tegishli hujjatlar bilan tasdiqlangan barcha turdagi xarajatlar kiradi, bundan tashqari: sayohat va ko'ngil ochish xarajatlari; qarz, chegirma yoki kupon uchun foizlar ko'rinishidagi ish haqini to'lash bo'yicha xarajatlar; to'langan shubhali majburiyatlar bo'yicha xarajatlar; tadqiqot, loyihalashtirish, qidirish, rivojlantirish va geologik qidiruv ishlari uchun xarajatlar, xayriya va homiylik yordami, jarimalar va jarimalar va shu kabi xarajatlar. Ushbu xarajatlarning bir qismi davr xarajatlari sifatida ushlab qolinadi va soliq solinadigan daromaddan ushlab qolinadi, ba'zilari esa foyda bilan qoplanadi.

Kompaniya xarajatlari, mahsulot tannarxiga qo'shilmagan va ajratmalarga tegishli

Kompaniyaning mahsulot tannarxiga kiritilmagan va hisobdan chiqariladigan xarajatlari, davr xarajatlari sifatida aniqlangan xarajatlarni o'z ichiga oladi. Ushbu xarajatlar guruhining ahamiyati shundan iboratki, ular ishlab chiqarish tannarxiga kiritilmaganligiga qaramay, ular soliq solinadigan daromad miqdorini kamaytiradi va shu sababli byudjetga to'lanadigan korxona daromad solig'i miqdorini kamaytiradi. Ushbu xarajatlarga quyidagilar kiradi:

· Qozog'iston Respublikasi Hukumati tomonidan belgilangan chegaralarda ish safari va ko'ngil ochish xarajatlari uchun tovon puli;

Qurilish uchun olingan ssudalar bundan mustasno, olingan qarzlar (shu jumladan moliyaviy lizing) bo'yicha to'lovlarni to'lash bo'yicha xarajatlar, shuningdek Qozog'iston Respublikasi Soliq kodeksida belgilangan chegaralar doirasida qarzdorlik qimmatli qog'ozlari bo'yicha chegirma yoki kupon to'lash hamda depozitlar (depozitlar) bo'yicha ish haqini to'lash bo'yicha xarajatlar ;

· Ilgari daromad sifatida tan olingan shubhali majburiyatlarni to'lash bilan bog'liq xarajatlar (qarzdorlik qarzlari);

· Tovarlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotish natijasida kelib chiqadigan va da'vo arizasi yoki qarzdorning bankrotligi (to'lanmagan debitorlik) sanasidan e'tiboran uch yil mobaynida qondirilmagan shubhali talablarni hisobdan chiqarish uchun xarajatlar;

Zaxiradagi mablag'larga ajratmalar bo'yicha mablag'larni ajratish bo'yicha sarf-xarajatlar, uni tugatish paytida rivojlanish oqibatlarini bartaraf etish uchun, shuningdek banklar va bank operatsiyalarini amalga oshiruvchi boshqa tashkilotlar tomonidan shubhali va yaroqsiz aktivlar (berilgan kreditlar, joylashtirilgan depozitlar, debitorlik qarzlari, shartli majburiyatlar) bo'yicha zaxira yaratish () faqat ushbu sub'ektlar tomonidan);

· Asosiy vositalarni sotib olish va boshqa kapital xarajatlar bundan mustasno, ilmiy-tadqiqot, loyihalashtirish, izlash va rivojlantirish ishlari uchun xarajatlar;

· Sug'urta shartnomalari bo'yicha sug'urta mukofotlarini to'lash bilan bog'liq xarajatlar, yig'im sug'urtadan tashqari, belgilangan me'yorlar doirasida, shuningdek depozitlarning jamoaviy kafolati tizimiga a'zo banklar tomonidan majburiy va boshqa badallar;

· Mehnatga vaqtincha nogironligi, tug'ruq ta'tilini to'lash, ishda etkazilgan zarar uchun kompensatsiya, Davlat ijtimoiy sug'urta jamg'armasiga ajratmalar, ixtiyoriy kasbiy pensiya badallari uchun xarajatlar;

· Tabiiy boyliklarni qazib olish bo'yicha geologik tadqiqotlar va tayyorgarlik ishlari uchun sarf-xarajatlar er osti foydalanuvchisi normalariga muvofiq amortizatsiya ajratmalari shaklida 25% dan ko'p bo'lmagan miqdorda tushiriladi;

· Salbiy kurs farqi summalarining ijobiy kurs farqi miqdoridan oshib ketishi;

· Yillik byudjetga tushadiganlar bundan mustasno, yillik umumiy daromadni olish bilan bog'liq jarimalar va jarimalar;

Joriy davrda to'langan soliqlar, SRS aniqlangunga qadar chiqarib tashlangan soliqlar bundan mustasno (masalan, QQS, mol-mulk solig'i, jismoniy shaxslardan olinadigan daromad solig'i, ijtimoiy soliq), yuridik shaxslarning daromad solig'i, norezidentlar tomonidan to'lanadigan sof daromad solig'i va er osti boyliklari foydalanuvchilari tomonidan ortiqcha foyda solig'i.

Ushbu xarajatlar ushbu soliq davrining yillik yillik daromadini olish uchun sarflangan bo'lishi sharti bilan, ushbu xarajatlarni tasdiqlovchi hujjatlar mavjud bo'lsa, olib tashlanadi.

Ushbu xarajatlar quyidagilar bilan birlashtiriladi:

· Ularni ma'lum turdagi mahsulot tannarxi bilan bog'lash mumkin emas; -

· Ular yillik yillik daromadni umuman olish bilan bog'liq bo'lib, sanoat, huquqiy yoki ijtimoiy zaruratdir; -

· Ularning ba'zilari uzoq muddatli xarajatlar bilan bog'liq; -

· Ular hajmi jihatidan barqaror emas; -

· Doimiy emas; -

· Ular uzoq vaqtga to'laydilar.

Foydani taqsimlash va undan foydalanish tizimi

Foyda iqtisodiy kategoriya sifatida tadbirkorlik faoliyati jarayonida moddiy ishlab chiqarish sohasida yaratilgan sof daromadni aks ettiradi. Mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish jarayoni natijasida foydaning shakllanishi ushbu mahsulotlarning ijtimoiy foydaliligi tan olinganligidan dalolat beradi. Foyda - bu mahsulot ishlab chiqarish va sotishdan olingan daromadning ushbu mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotishga sarflangan xarajatlardan oshib ketishining natijasidir. Foyda quyidagi funktsiyalarni bajaradi: iqtisodiy samarani tavsiflaydi - ushbu biznesning maqsadga muvofiqligini tasdiqlaydi; yakuniy moliyaviy natijani aks ettiradi - oxir-oqibat nimaga erishilganligini ko'rsatadi; rag'batlantiruvchi funktsiyani bajaradi, chunki u o'zini o'zi moliyalashtirish manbai bo'lib xizmat qiladi; soliq shaklida ham, turli xil homiylik shaklida yoki qayta taqsimlashning boshqa sohalarida ham turli darajadagi byudjetlarni shakllantirish manbai bo'lib xizmat qiladi.

Korxonada taqsimlash ob'ekti bu balans foydasi. Foydani taqsimlash deganda uning davlat byudjetiga yo'nalishi va korxonada foydalanish ob'ektlari tushuniladi. Foydani taqsimlash soliq va boshqa majburiy to'lovlar ko'rinishida turli darajadagi byudjetlarga tushadigan qismda qonuniy tartibga solinadi. Korxonaning ixtiyorida qoladigan foydani sarflash yo'nalishlarini aniqlash, undan foydalanish moddalarining tuzilishi korxona vakolatiga kiradi.

Foyda taqsimoti quyidagi printsiplarga asoslanadi:

· Ishlab chiqarish, xo'jalik va moliyaviy faoliyati natijasida korxona olgan foyda davlat va korxona o'rtasida xo'jalik yurituvchi sub'ekt sifatida taqsimlanadi;

· Davlat uchun foyda soliq sifatida davlat byudjetiga tushadi, uning stavkalari o'zboshimchalik bilan o'zgartirilishi mumkin emas. Soliqlarning tarkibi va stavkalari, ularni hisoblash tartibi va byudjetga ajratmalar qonun bilan belgilanadi. Yuridik shaxslardan olinadigan foyda solig'i, norezidentlar tomonidan to'lanadigan sof daromadlardan olinadigan soliq, er osti boyliklari foydalanuvchilari tomonidan to'lanadigan ortiqcha foyda solig'i, shuningdek jarimalar, jarimalar va jarimalar davlat byudjetiga to'lanadigan foyda hisobidan byudjetga to'lanadi;

· Korxona foydasi soliq to'laganidan keyin uning tasarrufida qoladigan miqdori uning ishlab chiqarish hajmini ko'paytirish va moliya-xo'jalik faoliyati natijalarini yaxshilashga bo'lgan qiziqishini kamaytirmasligi kerak; *

· Korxona ixtiyorida qolgan foyda, avvalambor, uning rivojlanishini ta'minlaydigan jamg'arishga, qolgan qismida esa iste'molga yo'naltiriladi.

Korxonada taqsimot sof foydaga bog'liq, ya'ni. soliqlardan keyin korxona ixtiyorida qolgan foyda. Sof foydani taqsimlash ishlab chiqarish ehtiyojlarini moliyalashtirish va ijtimoiy sohani rivojlantirish uchun korxonaning mablag'lari va zaxiralarini shakllantirish jarayonini aks ettiradi.

Sof foydani taqsimlash kompaniya ichidagi rejalashtirish yo'nalishlaridan biridir. Korxonada foydani taqsimlash va ulardan foydalanish tartibi korxonaning ustavida belgilanadi va iqtisodiy xizmatlarning tegishli bo'linmalari tomonidan ishlab chiqiladigan va korxonaning boshqaruv organi (boshqaruv kengashi, direktorlar kengashi, aktsiyadorlar yig'ilishi) tomonidan tasdiqlanadigan dividend siyosati bilan belgilanadi. Nizomga yoki dividend siyosatining qoidalariga muvofiq, korxona foyda hisobidan moliyalashtirilgan xarajatlar smetasini tuzishi yoki maxsus fondlar: sanoat va ilmiy-texnik rivojlanish fondi, ijtimoiy rivojlanish fondi, moddiy rag'batlantirish fondi tuzilishi mumkin. Korxona ixtiyorida qolgan barcha foyda ikki qismga bo'linadi. Birinchisi, korxona mulkini ko'paytiradi va yig'ish jarayonida qatnashadi. Ikkinchisi iste'mol uchun foydalaniladigan foyda ulushini tavsiflaydi. Shu bilan birga, qoida tariqasida, jamg'arishga yo'naltirilgan barcha foyda to'liq ishlatilmaydi. Mulkni ko'paytirish uchun foydalanilmagan foydaning qolgan qismi muhim zaxira qiymatiga ega va kelajakda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan zararlarni qoplash va har xil xarajatlarni moliyalashtirish uchun ishlatilishi mumkin. Taqsimlanmagan foyda kompaniyaning moliyaviy barqarorligidan, kelgusida rivojlanish uchun ichki manbaning mavjudligidan dalolat beradi.