X5 Retail Group продасть мережу «Перекресток Експрес. Компанія продасть «Перекресток-Експрес X5 retail group продає перехрестя експрес

Експрес не тягне

"Перекресток Експрес" - найслабший формат у структурі Х5 Retail Group: за підсумками дев'яти місяців 2017 року його виручка скоротилася на 11,1%, до 7,3 млрд руб. Для порівняння: за той же період продажі «П'ятірочки» зросли на 30,3%, до 724,4 млрд руб., «перехрестя» — на 19,4%, до 132,3 млрд руб., «каруселі» — на 7 , 2%, До 63,3 млрд руб.

"Перекресток Експрес" також виявився єдиним форматом ретейлера, який показав зниження середнього чека за дев'ять місяців 2017 року - до 275,6 руб. проти 281,1 руб. за аналогічний період торік.

Рентабельність по EBITDA у «Перекрестків Експрес» у рази нижча, ніж у інших форматів ретейлера: 2,1 проти 5,8% у «Каруселі», 7% у «Перекрестка» та 9,1% у «П'ятірочки» за підсумками першого півріччя (За дев'ять місяців ці дані не розкриваються).

Мережа була запущена у 2007 році як спільний проект із групою приватних інвесторів, імена яких не розкривалися. Спочатку частка X5 у проекті становила лише 40%, але група мала опціон на її збільшення. У 2010 році Х5 Retail Group отримала операційний контроль над мережею, заплативши за чергові 20% $6 млн. За рік компанія стала єдиним власником мережі.

«Перекресток Експрес» був першим форматом Х5 Retail Group, до поширення якого гурт почав залучати франчайзі. З 2012 року група змінила принцип роботи з партнерами на «зворотний франчайзинг» — за умовами контракту мережа бере участь у всіх етапах відкриття та експлуатації магазинів, а партнер лише керує ними. За такої схеми франчайзі не сплачує початковий внесок та роялті, але його дохід обмежується певним відсотком від валової маржі магазину. ​

​ Для підвищення ефективності формату Х5 Retail Group намагалася експериментувати з магазинами Перехрестя Експрес: на початку цього року кілька магазинів мережі були переведені під бренд Їжа.

Скинути зайве

Перехрестя Експрес не можна назвати проблемним форматом Х5 Retail Group, він просто не відповідає вимогам групи з перспектив зростання, вважає аналітик Уралсиба Костянтин Бєлов. На його думку, цей сегмент скоріше підходить дрібнішим і нішевим ретейлерам, таким як «Магнолія» або «Абетка Смаку». «Усю мережу необов'язково придбає один помітний гравець. Не виключено, що магазини розпродадуть частинами невеликим ретейлерам», — припускає він.

«Абетку Смаку», як повідомив її представник Андрій Голубков, можуть зацікавити деякі магазини «Перехрестя Експрес», але не більше 20 об'єктів у Москві — ці точки підходять за форматом АВ Daily. Представник «СмакВіл» заявив, що купівля магазинів «Перекресток Експрес» не цікава компанії.

На Заході формат «магазинів біля будинку», в якому працював «Перекресток Експрес», поширений більше, ніж у Росії, кожен великий гравець має мережу в цьому сегменті, зазначає партнер Deloitte Єгор Метелкін. На його думку, у Росії у «Перекрестка Експрес» немає прямих конкурентів, навіть АВ Daily, «Магнолія» або «СмакВілл» орієнтовані на інший асортимент та іншого покупця. Формат «Експресів» має потенціал завдяки загальносвітовій тенденції до придбання готової їжі у магазинах, вважає молодший директор відділу корпорацій Fitch Rating Ганна Жданова.

Раніше на початку жовтня відомо про продаж X5 Retail Group гіпермаркетів «Карусель» за схемою sale and leaseback (продаж нерухомості з подальшим укладанням довгострокового договору оренди з новим власником). Вартість площ гіпермаркетів X5 Retail Group, за оцінкою INFOLine-Аналітики, становить близько 20 млрд руб.

Робота, яку зараз веде Х5 Retail Group, - це нормальна оптимізація процесів для компанії, яка завжди боролася за швидке зростання та максимальну ефективність, вважає Метелкін. І продаж мережі, і зворотний лізинг площ "Каруселі" - це оптимізація роботи групи, а не спроба залучити додаткові кошти, боргове навантаження X5 знаходиться на прийнятному рівні, погоджується Бєлов з "Уралсібу". Співвідношення чистого боргу/EBITDA компанії за підсумками першого півріччя 2017 року — 1,8 (роком раніше було 2,34), 72,8% зобов'язань — довгострокові.

Мережа магазинів "Перекресток Експрес" незабаром може отримати нового власника. Нинішній керуючий – найбільший у Росії рітейлер X5 Retail Group – вважав формат недостатньо прибутковим і вирішив його продати.

"Ми вирішили сфокусувати всю увагу на розвитку ціннісних пропозицій "П'ятірочки", "Перекрестка" та "Каруселі", зокрема в Москві. Сегмент convenience store з магазинами площею до 200 кв. м, в якому працює в Москві мережа "Перекресток-експрес" , має певний потенціал на російському ринку, але він досить вузький", - йдеться у заяві виконавчого директора X5 Retail Group Ігоря Шехтермана, опублікованій на сайті рітейлера.

Це вже другий актив, який X5 Retail Group за останній місяць виставляє на продаж. Раніше стало відомо про продаж гіпермаркетів "Карусель" за схемою sale and leaseback (продаж нерухомості з наступним укладанням довгострокового договору оренди). За даними РБК, дана мережа росла набагато повільніше за інші формати X5 Retail Group, випереджаючи по виручці лише мережу "Експрес". Втім, і продаж мережі "Перехрестя Експрес", і зворотний лізинг площ "Каруселі" - це оптимізація групи, а не спроба залучити додаткові кошти, запевняють аналітики.

Раніше експерти зазначали, що гіпермаркети є найслабшим форматом не лише для X5 Retail Group, а й інших вітчизняних рітейлерів. Згідно з дослідженням аудиторської компанії Ernst&Young, кількість покупців у магазинах великих форматів у Москві та Підмосков'ї скоротилася за 2016 рік. З гіпермаркетів близько 40% покупців перейшли до магазинів формату "біля дому", 19% - до супермаркетів і 12% - до онлайн-магазинів.

У березні поточного року X5 Retail Group повідомляла, що мережу супермаркетів "Перекресток" переорієнтують на небагатого покупця. Раніше магазини цієї мережі позиціонували себе як торгові точки для людей із середніми та високими доходами.

А кілька років тому X5 Retail Group першою взялася за онлайн-торгівлю продуктами, але цей напрямок не виправдав очікувань, і наприкінці 2014 року компанія закрила інтернет-магазин, вирішивши зосередитися на традиційному роздробі.

"Перекресток Експрес" було відкрито у 2007 році спільно з партнерами X5 Retail Group. У 2010 році X5 Retail Group отримала операційний контроль над мережею, а у 2011 році – повний контроль. Для підвищення ефективності формату X5 Retail Group експериментувала з магазинами "Перекресток Експрес". Так, на початку 2017 року компанія ребрендувала кілька магазинів мережі під бренд "Їжа". На кінець вересня 2017 року у мережі "Перекресток Експрес" було 170 магазинів - за останні півроку закрили 24 магазини.

Найбільший російський рітейлер X5 Retail Group виставить на продаж мережу «Перекресток-експрес», йдеться у повідомленні компанії. Основні формати X5 – магазини біля будинку «П'ятірочка», супермаркети «Перекресток» та гіпермаркети «Карусель».

Карусель у «Перехресті»

З початку літа другий за виручкою продуктовий рітейлер у Росії X5 Retail Group втретє змінює топ-менеджерів. На цей раз новий керівник з'явиться у підрозділу супермаркетів

«Перекресток-експрес» - найкомпактніші магазини у X5, їхня площа, як правило, в межах 200 кв. м. А їхня частка в обороті групи - менше 1%, їх виручка падає в останні роки. За дев'ять місяців 2017 р. оборот таких малих точок впав на 11% до 7,3 млрд. руб. Виторг усієї групи зростає: на 30% до 724,5 млрд руб., звітував напередодні рітейлер.

Підготовкою продажу "Перекрестків-експрес" займеться "Ренесанс капітал", повідомила Х5.

Такі малі магазини – «дуже вузький сегмент», пояснив головний виконавчий директор X5 Retail Group Ігор Шехтерман (його слова наводяться у повідомленні). «90% організованого продовольчого роздрібу в Росії займають три формати - магазини біля будинку, супермаркети та гіпермаркети. Маючи суттєву частку ринку у цих форматах та потенціал її подальшого зростання, ми вирішили сфокусувати всю увагу на розвитку ціннісних пропозицій «П'ятірочки», «Перекрестка» та «Каруселі», зокрема, у Москві», - оголосив Шехтерман.

Мережа «Бахетлі» виставлена ​​на продаж

Потенційно мережа «Перекресток-експрес» може бути цікава «Азбуці смаку» під їх компактні магазини «АВ Daily», оскільки має великі плани розвитку цієї мережі, вважає гендиректор «Infoline-аналітики» Михайло Бурмістров. За його словами, рітейлер може претендувати на значну частину майданчиків «Перекрестка-експрес».

Представник "Абетки смаку" підтвердив: компанія знає про намір Х5 продати мережу малих магазинів, потенційно "Абетці" були б цікаві деякі площі конкурента в Москві під "АВ Daily", оціночно - близько 20 точок.

Ще один можливий інтересант – нижегородська компанія «Солодке життя», великий дистриб'ютор, який розвиває за ліцензією магазини Spar (у тому числі в Москві), продовжує Бурмістров. "Вони ефективно працюють саме в малому форматі магазинів, у тому числі по субфранчайзингу", - зазначає він. Представник «Спар міддл Волга» (юрособа, що розвиває нижегородські Spar) від коментарів відмовився.

При продажі бізнесу «Перекрестка-експрес» повністю Х5 може розраховувати отримати за нього до 3 млрд руб., Каже Бурмістров. За словами представника X5, компанія зацікавлена ​​продати всю мережу зі 170 крапок одразу. Бренд «Перекресток-експрес» залишиться у X5, уточнив він. Списку претендентів ще немає, додає співрозмовник «Відомостей»: процес тільки розпочато.

Рішення продати «Перехрестя-експрес» правильне, оцінює Бурмістров. Продати цю мережу X5 могла ще три роки тому, коли в процесі трансформації бізнесу стало зрозуміло: є успішні формати, що масштабуються, як дискаунтери або супермаркети, є стратегічно значущі, які вимагають підтримки (гіпермаркет «Карусель»), розмірковує експерт. "А формат "Перекрестка-експрес" не є ні масштабованим, ні стратегічним", - каже Бурмістров.

Але три роки тому в Московському регіоні ще не було успішних прикладів розвитку такої мережі та, відповідно, потенційних покупців, зазначає Бурмістров. З того часу на ринку з'явилися кейси «АВ Daily» та «Вкусвілл», до Москви вийшли регіональні мережі «Яскравіше!» і "Солодке життя" з форматом Spar, тому момент для продажу обраний вдало, вважає він. Низка збиткових «Перекрестків-експрес» закрита, успішно протестовані точки з оновленим дизайном, зоною кафе та розширеним асортиментом готової їжі – по суті, це повноцінна передпродажна підготовка, вважає експерт.

На початку грудня мережа О'Кей повідомила деяких постачальників про припинення роботи супермаркетів з 13 грудня. Виробники молочної та м'ясної продукції повідомили, що їхні компанії повідомлень не отримували, але «О'Кей» припинив оформляти замовлення для своєї мережі супермаркетів. Про те, що у березні на місцях «О'Кей-експрес» відкриються «Перекрестки», знає один із найбільших постачальників алкогольної продукції.

На даний час товар у магазинах «О'Кей» розпродається зі знижками. Так, наприклад, у супермаркеті на вул. Веневський у районі Південне Бутове можна спостерігати напівпорожні полиці. За інформацією від продавців, вони доопрацьовують січень, після чого магазин закриється.

Мережа О'Кей на офіційний запит ДП не відповіла. У прес-службі Х5 Retail Group надали коментар із прес-релізу місячної давності, який вона опублікувала у зв'язку з поданим клопотанням у ФАС: «Компанія розглядає можливість придбання бізнесу супермаркетів (понад 30 об'єктів), які нині працюють під брендом «О' Кей». Ми запросили позицію ФАС щодо можливості угоди. Подальші кроки компанії залежатимуть від відповіді відомства та переговорів із контрагентом».

На думку керуючого партнера інвесткомпанії Peregrine Capital Миколи Габишева, з одного боку, Х5 і О'Кей, ймовірно, мають чітке розуміння, що ФАС у результаті схвалить угоду, просто, мабуть, є технічні моменти, що викликали затримку з розглядом клопотання. З іншого боку, формат "супермаркет" для "О'Кея" збитковий, і його збереження - це подальша генерація збитків, тому, швидше за все, власники мережі прийняли рішення зупинити цю нескінченну генерацію фінансових втрат. "Мабуть, супермаркети показували такі великі збитки, які неможливо було перекрити навіть у період новорічної торгівлі", - наголошує експерт.

Станом на 1 жовтня 2017 року у мережі «О'Кей» в Росії працювало 37 супермаркетів, 72 гіпермаркети та 59 дискаунтерів.

Раніше О'Кей повідомив, що продаж бізнесу супермаркетів під брендом О'Кей - один з варіантів оптимізації портфеля активів. Це дозволить компанії сфокусуватися на розвитку гіпермаркетів та дискаунтерів.

Експерти оцінюють вартість мережі супермаркетів О'Кей виходячи з мультиплікатора 40% від товарообігу, тобто з урахуванням боргу всієї компанії, але без урахування нерухомості сума угоди могла скласти 7 млрд рублів.

Останні 2 роки ДК «О'Кей» показує слабкі фінансові результати на тлі інших публічних ритейлерів. Власники мережі кілька разів змінювали топ-менеджерів, оптимізували мережу (продавали земельні ділянки та гіпермаркети), проте поліпшити показники мережі так і не змогли.

За даними звітності ДК «О'Кей», за 9 місяців 2017 року чистий виторг групи збільшився на 2% порівняно з аналогічним періодом минулого року, до 125,4 млрд рублів. При цьому зростання виручки стало можливим завдяки дискаунтерам «Так!», які мережа розвиває з 2015 року. Чистий виторг у сегменті гіпер-і супермаркетів впав на 2,1% у річному вираженні - до 38,27 млрд рублів.

Зниження виручки в групі пояснили скороченням кількості магазинів мережі в порівнянні з минулим роком і ослабленням динаміки зростання LFL-трафіку через зростання конкурентного тиску.

ДК «О'Кей» належить Борису Волчеку (володіє 29,52% через GSU Ltd), Дмитру Коржеву (15,55%, через NISEMAX Co Ltd) та Дмитру Троїцькому (35,4%, через NISEMAX Co Ltd), ще 19 ,53% перебувають у вільному обігу.