merkado sa pananalapi. Ang kakanyahan ng merkado sa pananalapi at ang mga pangunahing tampok nito ng pag-unlad sa Russia Sukhanova I.S. Financial negosyo at mga uri nito

Alexander Zakharov:

Ang merkado sa pananalapi ay isang larangan para sa negosyo sa pagbabangko

Sa IV All-Russian Conference na "Banking System sa Strategy ng Estado para sa Economic Development ng Russian Federation", na ginanap noong Setyembre 6-9 sa Sochi, ang mga problema at paraan ng pag-unlad ng Russian banking system ay tinalakay. Sinusuri ng artikulo ng Pangkalahatang Direktor ng Moscow Interbank Currency Exchange ang problema ng pag-unlad ng negosyo sa pagbabangko na may kaugnayan sa pag-unlad ng mga pamilihan sa pananalapi.

Negosyo sa pagbabangko at merkado sa pananalapi

Kamakailan lamang, ang mga problema sa pag-unlad ng sektor ng pagbabangko ay aktibong napag-usapan, at ang iba't ibang mga konseptong diskarte ay iminungkahi. Gayunpaman, kung susuriin natin ang mga ito, makikita natin na ang isa sa mga pangunahing at pagpindot sa mga isyu ay kung paano bumuo ng isang negosyo sa pagbabangko– isang napakahinhin na lugar ang inilalaan.

Ayon sa kahulugan ng isa sa pinakamalaking Amerikanong ekonomista noong ika-20 siglo, si R. Musgrave, ang mga klasikong tungkulin ng sistema ng pananalapi ng estado ay:

· pagpapatatag ng ekonomiya at pagkamit ng mga layunin sa patakarang pang-ekonomiya - paglago ng ekonomiya, katatagan ng presyo at mataas na trabaho;

· akumulasyon ng mga mapagkukunan, kinakailangan upang mabigyan ang lipunan ng isang hanay ng mga benepisyo na tinukoy ng pang-ekonomiyang imprastraktura - panloob at panlabas na seguridad, network ng transportasyon, mga kagamitan, atbp.;

Ang mga Eurobonds ngayon ay nagbibigay ng mataas na ani (hanggang sa 10-12% kada taon sa dayuhang pera) at, kasama ng mataas na pagiging maaasahan, ay talagang kaakit-akit na mga instrumento para sa parehong mga corporate at pribadong mamumuhunan. Gayunpaman, mula noong 1996, ang merkado ng Eurobond ng Russia ay umuunlad sa ibang bansa, at tanging ang pinakamalaking mga bangko ng Russia ang maaaring gumana dito.

Ngayon ay kinakailangan upang malutas ang problema ng pagbuo ng domestic market, na maaaring maging isang kaakit-akit na larangan ng aktibidad para sa maliliit at katamtamang laki ng mga bangko, kabilang ang mga rehiyonal. Halimbawa, ang isang mekanismo ay maaaring bumuo upang muling financing ang mga bangko gamit ang Eurobonds bilang collateral. At ito ay isang secure na supply ng pera sa ekonomiya na nagkakahalaga ng sampu-sampung bilyong rubles.

Ang aming mga kapitbahay ay may positibong karanasan sa pagbuo ng domestic Eurobond market. Ngayon, ang mga namumuhunan ng Kazakh ay nagmamay-ari ng higit sa 50% ng mga Eurobonds ng republika, at 70% ng kanilang turnover ay nagmumula sa domestic market.

Ano ang iba pang mga pagkakataon para sa pagbuo ng isang negosyo sa pagbabangko sa merkado ng pananalapi? Isa na rito ang pagbibigay ng underwriting at financial consulting services sa mga kumpanyang pumapasok sa stock market na may paglalagay ng sarili nilang securities.

Ang mga serbisyo sa underwriting ay may malaking kontribusyon sa kita ng mga sistema ng pagbabangko sa mga mauunlad na bansa. Sa Estados Unidos lamang, sa pagtatapos ng 2002, ang mga kita ng sektor ng pagbabangko mula sa pagkakaloob ng mga serbisyo sa underwriting ay inaasahang lalampas sa $30 bilyon.

Paano ginagamit ng mga bangko sa Russia ang ganitong uri ng negosyo? Ngayon, ang kita ng mga bangko sa pagbibigay ng mga ganitong serbisyo, ayon sa mga eksperto, ay wala pang $50 milyon sa isang taon. Gayunpaman, mayroong maraming pagkakataon upang palawakin ang negosyong ito, kabilang ang aktibong pagbuo ng corporate bond market.

Ang merkado na ito ay tumatakbo sa Russia nang higit sa tatlong taon. Sa panahong ito, sa pamamagitan ng isyu ng corporate bonds 70 kumpanya ng Russia nakakaakit ng mga pamumuhunan na nagkakahalaga ng halos 90 bilyong rubles. ( $3 bilyon)

Ayon sa reference book na "1000 Best Enterprises of Russia" na inihanda ng Expert Institute of the Russian Union of Industrialists and Entrepreneurs, humigit-kumulang 700 pang issuer ang maaaring pumasok sa corporate bond market ngayon. Sa katamtamang termino, habang umuunlad ang pagsasagawa ng corporate borrowing, gayundin ang pagbibigay ng kinakailangang suporta ng gobyerno, ang potensyal na hanay ng mga issuer ay maaaring umabot sa hindi bababa sa. 2-3 libo mga kumpanya.

Ayon sa ilang mga pagtatantya, ang mga kumpanyang ito ay maaaring magbigay ng mga mahalagang papel na nagkakahalaga ng hindi bababa sa 30-40 bilyong dolyar., na magbibigay ng kita sa sektor ng pagbabangko mula sa mga serbisyo sa pagkonsulta sa pananalapi at underwriting sa antas 2-3 bilyong dolyar., ibig sabihin, sa 30-50 beses higit pa sa ngayon.

Bilang karagdagan, ito ay kinakailangan isang pinag-isang diskarte sa pag-unlad para sa lahat ng sektor ng sektor ng pananalapi. Isang pinagsamang diskarte sa pagbuo at regulasyon ng sistema ng pagbabangko at mga pamilihan sa pananalapi ay magbibigay synergistic na epekto at lubos na magpapabilis sa rate ng paglago ng mga segment na ito at ng ekonomiya sa kabuuan.

Sa aming opinyon, ang gayong diskarte sa Russia ay maaari lamang ipatupad sa aktibong pakikilahok ng estado at lahat ng mga institusyong pinansyal.

Ngayon ang Konseho ng Estado ay bumubuo ng "Mga Batayan ng patakaran ng estado sa larangan ng pag-unlad ng sistema ng pagbabangko ng Russian Federation." Siguro dapat mong isipin ang tungkol sa pag-unlad "Mga Batayan ng patakaran ng estado sa merkado ng pananalapi ng Russian Federation".

Narito, halimbawa, ay kung paano ito ginawa sa South Korea.

Pagkatapos ng krisis sa pananalapi. isang espesyal na pangmatagalang programa sa pagpapaunlad ng ekonomiya ay binuo doon, ang sentral na elemento kung saan ay ang reporma ng sektor ng pananalapi at sistema ng pagbabangko. Sa partikular, ang mga patakaran para sa pagpapatakbo ng mga institusyong pampinansyal sa merkado ng mga mahalagang papel ay makabuluhang pinasimple. Hindi nagtagal dumating ang mga resulta ng programa. Sa Ang rate ng pag-unlad ng ekonomiya ng South Korea ay nag-average tungkol sa 7.5% bawat taon, bumagsak ang inflation sa 3-4% bawat taon, at lumampas ang reserbang ginto at foreign exchange 100 bilyon manika.

Ang "Mga Batayan ng Patakaran ng Estado sa Pinansyal na Market" ay dapat magpahiwatig ng mga partikular na parameter para sa pag-unlad ng merkado sa pananalapi sa katamtamang termino. Halimbawa, ang layunin ay maaaring maabot ng stock market ang isang antas capitalization V $500 bilyon.

Ipinapakita ng kasanayan sa mundo na ang capitalization ng stock market ng mga mauunlad na bansa ay maihahambing o lumampas sa laki ng GDP ng bansa. Kung isasaalang-alang natin ang inaasahang paglago ng GDP ng Russia, kung gayon ang capitalization ng stock market sa katamtamang termino ay dapat na eksaktong ganito.

Bilang karagdagan, ang pagkamit ng katulad na antas ng market capitalization ay magpapalakas sa pang-ekonomiyang seguridad ng bansa, makabuluhang bawasan ang mga panganib ng pagpasok nito sa WTO, at pahihintulutan itong isama sa pandaigdigang sistema ng pananalapi sa pantay na mga termino.

Laki ng market domestic pampublikong utang sa mga taong ito ay maaaring tumaas ng 2-3 beses sa 30-50 bilyong dolyar na may caveat na ang isang makabuluhang bahagi ng mga naaakit na mapagkukunan ay maaaring magamit upang bumuo ng imprastraktura ng domestic ekonomiya - transportasyon, impormasyon, enerhiya. Kasabay nito, ang kabuuang halaga ng pampublikong utang na may kaugnayan sa GDP ay mananatili sa loob ng mga limitasyon ng kinikilalang internasyonal na mga pamantayan (halimbawa, ayon sa Kasunduan sa Maastricht, ang pinahihintulutang halaga ng utang ay 60% ng GDP).

Market turnover ay dapat tumaas ng sampu, at marahil daan-daang beses derivative na instrumento sa pananalapi. Ang merkado na ito ay ganap na kinakailangan para sa estado na lumikha ng isang sistema ng pagpepresyo sa merkado para sa mga pangunahing grupo ng kalakal ng Russia - langis, gas, mga produktong pang-agrikultura, kuryente, atbp. Para sa negosyo, ang merkado na ito ay, una sa lahat, isang pagkakataon sa loob ng bansa upang masiguro iba't ibang mga panganib sa negosyo, kabilang ang panganib sa pera at ang panganib ng mga pagbabago sa mga presyo ng mga bilihin.

Para epektibong maisagawa ng derivatives market ang mga macroeconomic function nito, ang turnover nito ay dapat na maihahambing man lang sa turnover ng mga pinagbabatayan na asset market. Isinasaalang-alang ito, sa malapit na hinaharap ang turnover ng derivatives market ay dapat tumaas sa 15-20 bilyong dolyar, at sa katamtamang termino – hanggang sa 100-150 bilyong dolyar

Ang kahulugan ng mga tiyak na layunin sa diskarte para sa pagpapaunlad ng sektor ng pananalapi ay ang aktwal na anunsyo ng estado ng mga pangmatagalang plano nito.

Ito ay maaaring maging isang makabuluhang karagdagang kadahilanan sa pagtaas ng pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng ekonomiya ng Russia.

Sa kasaysayan ng Amerika ay may isa pang kapansin-pansing halimbawa ng epektibong pakikipag-ugnayan sa pagitan ng mga bangko at ng pamilihang pinansyal. Isa sa pinakamakapangyarihang banker sa mundo, John Pierpont Morgan, na tinawag na "pinansyal na Moses ng Bagong Daigdig," gamit ang mga pagkakataon ng merkado sa pananalapi, ay lumikha ng ilang malalaking kumpanya ng tren sa ikalawang kalahati ng ika-19 na siglo, na aktwal na naglatag ng imprastraktura ng transportasyon ng bansa. Hindi niya gusto ang mga salita, ngunit sa halip ay isang tao ng pagkilos.

Ang paborito niyang ekspresyon ay: “Mag-isip ng marami, magsabi ng kaunti, walang magsulat.”

Marami kaming pinag-uusapan tungkol sa pag-unlad ng sistema ng pagbabangko at mga pamilihan sa pananalapi, at marami ang naisulat. Tila, dumating na ang oras upang mag-isip at magsimulang kumilos nang aktibo.

Ang negosyo sa pananalapi ay maaaring tawaging pinaka kumikita, ngunit sa parehong oras ang pinaka-peligro. Ang dahilan nito ay namumuhunan ka ng pera, ngunit nanganganib na hindi mo ito maibalik. Gayunpaman, kahit na sa sitwasyong ito ay may mga pamamaraan ng seguro at mga garantiya ng pagbabalik ng kapital. Ang pangunahing bentahe ng ganitong uri ng negosyo ay hindi mo kailangang magkaroon ng anumang mga espesyal na kasanayan o espesyalidad. Ang prinsipyo ay mamuhunan ng pera at kumita ng interes.

Maaari mong ayusin ang negosyong ito Mga bahay . Kung isasaalang-alang ang mga detalye ng aktibidad, ito ay mas angkop, bagaman ang mga kababaihan ay maaari ring makayanan. Ano ang mga paraan ng pamumuhunan ng pera? Ang pinaka kumikitang mga opsyon ay nauugnay sa microcredit, halimbawa, isang pawnshop, isang kompanya ng seguro. Ngunit kung ang mga reserbang pinansyal ay limitado, kung gayon ang pangangalakal o pangangalakal sa mga pamilihan sa pananalapi ay mainam. Una, maaari itong gawin sa Internet , pangalawa, ito ay kahit na angkop, dahil ang paunang pamumuhunan ay maaaring limitado sa ilang sampu-sampung dolyar, at ang kita ay maaaring hanggang sa 100%.

Kung wala kang panimulang kapital, ngunit nangangarap pa rin na italaga ang iyong sarili sa negosyo sa mundo ng pananalapi, kung gayon kailangan mo lamang na magkaroon ng karanasan sa lugar na ito, lalo na dahil maraming impormasyon sa Internet.

Makakakita ka ng higit pang mga ideya sa negosyo sa seksyong ito.

Ang tanong kung ano ang mga pamilihan sa pananalapi ay maaaring nakalilito dahil ito ay tinukoy sa maraming mga termino. Kabilang dito ang mga capital market at kahit simpleng "markets". Ang pamilihan ay isang lugar kung saan ang dalawang partido ay nakikibahagi sa mga transaksyon ng mga kalakal at serbisyo kapalit ng pera. Ang dalawang partido na kasangkot ay ang bumibili at ang nagbebenta. Sa isang merkado, pumapasok ang isang mamimili at nagbebenta sa isang karaniwang plataporma kung saan ang bumibili ng mga kalakal at serbisyo mula sa nagbebenta kapalit ng pera. Sa pagdating ng mga elektronikong sistema ng pangangalakal, ang mga pamilihan sa pananalapi ay maaari na ngayong ibalangkas sa maraming iba't ibang paraan. Sa kasaysayan, sila ay mga pisikal na lugar ng pagpupulong kung saan ang mga mangangalakal ay nakipag-ugnayan nang harapan at naganap ang pangangalakal batay sa mga presyong itinakda sa merkado. Ngayon, maraming mga merkado sa pananalapi ang nawala ang sukat na ito. Sa halip, ang mga presyo ay ipinapakita sa isang network ng mga screen ng computer at ang mga asset ay binili at ibinebenta sa isang pag-click o walang anumang interbensyon ng tao. Sa ganitong mga kaso, nagiging virtual ang merkado dahil hindi na kailangan ang pisikal na kalapitan sa pagitan ng mga mangangalakal upang simulan ang pangangalakal ng mga asset.

Sa kabila ng pagbabagong ito sa pisikal na pagsasaayos ng mga pamilihang pinansyal, ang katwiran para sa paglikha ng mga pamilihang pinansyal ay nananatiling pareho gaya ng dati. Umiiral ang mga pamilihan sa pananalapi bilang isang paraan ng muling pamamahagi ng panganib mula sa mas mapanganib tungo sa hindi gaanong peligroso. Ang ilang panganib ay nauugnay sa pagmamay-ari ng lahat ng mga asset na pampinansyal, dahil maaaring bumaba ang halaga ng mga asset na iyon. Kung mas mapanganib ang mga may-ari ng asset, mas magiging handa silang gumamit ng mga pamilihan sa pananalapi upang makahanap ng tagapamagitan na handang kunin ang panganib na iyon para sa kanila. Ito ay tiyak na hindi magiging isang ehersisyo sa kawalang-saysay. Ang pagpayag ng tagapamagitan na tanggapin ang bahagi ng panganib na nakapaloob sa asset ay dapat gantimpalaan ng pagbabayad ng bayad.

Ito ay, halimbawa, ang prinsipyo kung saan lumalaki ang pera sa merkado ng kapital upang magbigay ng mga mapagkukunan para sa pamumuhunan sa bagong kapasidad na produktibo. Maaaring piliin ng isang mamumuhunan na may mga cash reserves na i-invest ang perang iyon sa isang asset na may kaunting panganib dito - sabihin, isang bank account na may interes, na isang lubhang ligtas na asset dahil ang bangko ay halos walang panganib ng default. Bilang kahalili, ang mga mamumuhunan na ito ay maaaring gawing available ang kanilang pera sa mga negosyante sa pamamagitan ng capital market. Lalapit ang mga negosyante sa merkado ng kapital upang makalikom ng mga karagdagang mapagkukunan kapag wala silang sapat na reserbang pera para sa kanilang mga sarili upang tustusan ang kanilang mga aktibidad, at hahanapin nila ang mga mamumuhunan upang pasanin ang ilan sa mga likas na panganib ng kanilang mga aktibidad na pangnegosyo. Ang mga mamumuhunan na kumikita ng kanilang pera sa ganitong paraan ay tahasang nangangailangan ng kabayaran, iyon ay, pagbabayad para sa mga karagdagang panganib na kanilang kinukuha, at ang kabayarang ito ay nasa anyo ng mas mataas na kita kaysa sa makukuha mula sa hindi gaanong peligrosong mga pamumuhunan. Ang negosyante ay dapat magbayad ng isang pagbabalik sa itaas ng umiiral na rate ng interes na kikitain ng mamumuhunan mula sa isang simpleng bank account.

Ang isang maayos na gumaganang kapaligiran sa merkado ay teoryang nagpapakita ng simetriko na pamamahagi ng pag-iwas sa panganib sa paligid ng isang ibig sabihin at pupunuan ng pantay na bilang ng mga nagtitipid at nanghihiram. Gayunpaman, sa pagsasagawa, ang sitwasyon ay medyo kumplikado dahil sa pangingibabaw ng speculative motive para sa paghawak ng mga asset.

Ano ang financial market

merkado sa pananalapi ay anumang merkado na kinasasangkutan ng mga securities, stock, bond, currency at derivatives. Ang ilang mga pamilihan sa pananalapi ay maliit na may kaunting aktibidad, habang ang iba ay nangangalakal ng trilyong dolyar ng mga mahalagang papel araw-araw. Dito, ang mga mamimili at nagbebenta ay nakikibahagi sa pangangalakal ng asset. Ang mga pamilihan sa pananalapi ay karaniwang hinihimok ng mga malinaw na presyo, pangunahing mga panuntunan sa pangangalakal, mga gastos at bayarin, at mga puwersa ng pamilihan na tumutukoy sa mga presyo ng seguridad. Ang mga pamilihan sa pananalapi ay matatagpuan sa halos lahat ng bansa sa mundo. Ang lugar kung saan nakikibahagi ang mga indibidwal sa anumang transaksyong pinansyal ay tumutukoy sa pamilihang pinansyal. Ang mga pamilihan ng pera, kung saan inorganisa ang malakihang panandaliang utang, at ang mga pamilihan ng kapital, kung saan ipinagbibili ang pangmatagalang utang, ang bumubuo sa pamilihan.

Kasama sa mga seguridad ang mga bono at stock, at ang mga kalakal ay maaaring ginto, pilak at iba pang mga metal o mga produktong pang-agrikultura tulad ng kape, kakaw, trigo, mais, atbp. Bilang kahalili, ang mga pamilihan sa pananalapi ay mga lugar kung saan ang mga pagtitipid mula sa maraming pinagkukunan ay pinapakilos patungo sa mga nangangailangan ng pondo. Sila ay mga tagapamagitan na nagruruta ng pera mula sa mga nagtitipid o nagpapahiram sa mga nagbebenta o nanghihiram.

Karaniwan, ang mga pamilihan sa pananalapi ay nababahala sa pag-akit ng mga mamumuhunan (nagpapahiram) at nanghihiram. Ang mga presyo sa mga pamilihan sa pananalapi ay malinaw at ang mga panuntunan ay itinakda tungkol sa pangangalakal, mga gastos at mga bayarin. Sa business at financial English, ang terminong "market" ay tumutukoy sa isang lugar kung saan ang mga potensyal na mamimili at nagbebenta ay nagsasama-sama upang makipagkalakalan ng mga produkto at serbisyo at sa pagitan ng mga transaksyon. Ang financial market ay tumutukoy din sa mga palitan ng kalakal. Maaari silang maging mga pisikal na lokasyon o isang elektronikong sistema. Ang mga korporasyon at pamahalaan ay naroroon sa mga pamilihang ito upang makalikom ng pera, ang mga negosyo ay nagbabawas ng panganib, at ang mga mamumuhunan ay naghahangad na kumita ng pera. Ang ilang mga pamilihan sa pananalapi ay napakatalino, tulad ng mga eksklusibong club, at nag-aalok ng mga pagkakataon sa mga kalahok na may pinakamababang halaga ng pera, kaalaman sa mga merkado, o isang partikular na propesyon.

Ang merkado sa pananalapi ay nagpapahintulot sa amin na magbigay ng isang hindi-problemadong pool ng mga panganib, na humahantong naman sa isang epektibong istraktura ng pamamahala sa peligro. Gayunpaman, walang destabilizing speculation sa financial market. Upang ma-destabilize ang mga merkado, ang mga speculators ay kailangang bumili ng mga asset nang higit pa sa umiiral na presyo sa spot market at ibenta ang mga ito sa murang halaga. Ang diskarte na ito ay isang talunan ng pera, at ang mga permanenteng pagkalugi na lilikha ng isang destabilizing speculator ay sapat na upang i-clear ang kapaligiran ng merkado ng sinumang naturang aktor. Gayunpaman, nangingibabaw pa rin ang speculative asset trading sa mga modernong merkado sa pananalapi. Sa pangkalahatan, ang return sa isang investment ay itinuturing na direktang proporsyonal sa mga panganib na dinadala ng isang mamumuhunan sa paghawak ng isang partikular na asset. Kung mas mataas ang panganib na ang isang pamumuhunan ay hindi kumikita, mas mataas ang inaasahang kita. Ang mga speculative na posisyon ay kinukuha kapag naghahanap ng mas mataas na average na pagbabalik. Ang mga mamumuhunan ay mag-hedge sa halip na mag-isip-isip kung ang mga pagbalik sa dalawang diskarte ay pareho dahil ang hedging ay isang mas ligtas na diskarte kaysa sa haka-haka.

Gayunpaman, sa pagtatangkang pataasin ang kanilang inaasahang rate ng return, dapat ding tanggapin ng mga speculators ang tumaas na panganib na maaaring hindi maisakatuparan ang mga pagbabalik. Malayo sa mga speculative financial markets, kasunod ng risk training pool model, talagang pinaparami nila ang mga panganib ng pagmamay-ari ng mga asset sa pananalapi sa pamamagitan ng paglalantad sa presyo ng mga asset na iyon sa mga kakaibang kalakalan. Ang mga speculative financial market ay hindi nagpapakita sa mga mamumuhunan ng isang predictable na istraktura ng presyo na nagpapaliit sa panganib sa pamumuhunan. Sa halip, nag-aalok sila ng paraan ng pagkuha ng karagdagang panganib sa pamamagitan ng kawalan ng katiyakan ng mga speculative na paggalaw ng presyo sa paghahanap ng mas mataas na kita.

Ang mga speculative financial market ay may posibilidad na gumana nang medyo maayos hangga't ang mga kalahok sa merkado ay nananatiling tiwala na ang presyo ng mga asset na hawak nila ay kumakatawan sa patas na halaga. Gayunpaman, ang mga naturang merkado ay napapailalim din sa isang punto kung saan ang kumpiyansa na ito ay sumingaw. Sa ganitong mga kalagayan mayroong isang magulo ng aktibidad sa pagbebenta. Ito ay sanhi ng mga mamumuhunan na sinusubukang i-off ang mga asset na malamang na hindi makabuo ng mga pagbabalik. Ngunit ang lahat ng ginagawa nito ay nagpapakilala ng mga panganib na naka-built in sa mga ari-arian na nakalakal sa haka-haka. Ang isang merkado na walang kumpiyansa ay isa kung saan walang pagtakas mula sa pinalawig na mga panganib sa pamumuhunan na nauugnay sa speculative trading.

Pinapadali ng merkado sa pananalapi ang pagpapakilos ng mga pagtitipid at ginagawa ang mga ito sa pinaka produktibong paggamit. Nakakatulong ito na matukoy ang presyo ng isang seguridad. Ang madalas na pakikipag-ugnayan sa pagitan ng mga mamumuhunan ay nakakatulong sa pagtukoy ng halaga ng mga securities batay sa kanilang supply at demand sa merkado.

Mga uri ng mga pamilihan sa pananalapi at ang kanilang mga tungkulin

Mayroong ilang mga uri ng mga merkado:

Mga pamilihan ng kapital. Anumang institusyon o korporasyon ay nangangailangan ng kapital (mga pondo) upang matustusan ang mga aktibidad nito at gumawa ng sarili nitong pangmatagalang pamumuhunan. Upang gawin ito, ang kumpanya ay tumatanggap ng pera sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga mahalagang papel sa pangalan ng kumpanya. Ang mga ito ay binili at ibinebenta sa mga pamilihan ng kapital.
Mga stock market. Nagbibigay ng pagkakataong bumili at magbenta ng mga bahagi ng mga kumpanyang ipinagkalakal sa publiko. Nagbibigay sila ng mga kumpanya ng access sa kapital na may bahagi ng pagmamay-ari sa kumpanya at potensyal na kita batay sa pagganap ng kumpanya sa hinaharap.
Mga merkado ng bono. Ito ay isang pamumuhunan sa utang kung saan ang mamumuhunan ay nagpapahiram ng pera sa isang negosyo (korporasyon o gobyerno) na humiram ng mga pondo sa isang nakapirming halaga. Ang mga bono ay ginagamit upang tustusan ang mga proyekto. Sa nominal terms, marami pang pandaigdigang stock market. Ang mga pangunahing kategorya ng mga bono ay mga corporate, municipal at treasury bond, mga tala at mga bayarin.
Pamilihan ng pera. Ang mga pamilihan ng pera para sa mga mahalagang papel ay kinabibilangan ng iba pang dokumentasyon tulad ng mga deposito, mga pagtanggap ng mga tagabangko, komersyal na papel, Eurodollar, at mga pederal na pondo. Ang mga pamumuhunan sa merkado ng pera ay tinatawag ding mga pamumuhunan sa pera dahil sa kanilang maikling maturity. Ang merkado na ito ay ginagamit ng isang malawak na hanay ng mga kalahok, mula sa isang kumpanya na lumikom ng pera sa pagbebenta ng komersyal na papel sa merkado sa isang mamumuhunan. Ang palengke na ito ay nakikita bilang isang ligtas na lugar para iparada ang pera dahil sa sobrang likido ng mga securities at panandaliang maturity. Dahil sila ay sobrang konserbatibo, ang mga cash securities ay nag-aalok ng mas mababang kita. Ngunit may mga panganib sa merkado na ito na dapat malaman ng sinumang mamumuhunan, kabilang ang panganib ng default sa mga mahalagang papel tulad ng isang komersyal na dokumento.
Cash o spot market. Ang pamumuhunan sa cash ay isang napakakomplikadong proseso, na may potensyal para sa parehong malaking pagkalugi at malaking kita. Sa cash market, ang mga item ay ibinebenta para sa cash at inihatid kaagad. Katulad nito, ang mga kontrata na binili at ibinebenta sa spot market ay agad na epektibo. hindi tulad ng ibang mga merkado kung saan ang pangangalakal ay tinutukoy ng pasulong na mga presyo. Ang cash market ay kumplikado at maselan. Ang mismong katangian ng mga produktong kinakalakal ay nangangailangan ng access sa malalayong detalyadong impormasyon at isang mataas na antas ng macroeconomic analysis at mga kasanayan sa pangangalakal.
Mga derivative market. Ang isang derivative ay tinatawag na para sa isang dahilan: ang halaga nito ay hinango mula sa pinagbabatayan nitong asset o mga asset. Ang isang derivative na kontrata ay isang kontrata, ngunit ang presyo ng transaksyon ay tinutukoy ng presyo ng pinagbabatayan na asset. Ang mga halimbawa ng mga karaniwang derivative ay pasulong, futures, opsyon, kontrata para sa pagkakaiba. Ang mga tool na ito ay hindi lamang kumplikado, ngunit sila rin ay mga diskarte na inaalok ng mga kalahok sa merkado na ito. Mayroon ding maraming derivatives sa over-the-counter (non-market) na merkado na ginagamit ng mga propesyonal na mamumuhunan, institusyon at hedge fund manager sa iba't ibang antas ngunit may maliit na papel sa pribadong pamumuhunan.
Interbank market. Ito ang sistema ng pananalapi at ang pangangalakal ng mga pera sa pagitan ng mga bangko at mga institusyong pinansyal. Nagaganap ang pangangalakal sa merkado ng foreign exchange.

Hanggang kamakailan lamang, ang pangangalakal sa foreign exchange market ay pangunahing domain ng malalaking institusyong pampinansyal at lubhang mayayamang indibidwal. Ang pagdating ng online na kalakalan ay nagbago sa lahat ng ito, at ang mga karaniwang namumuhunan ay maaari na ngayong bumili at magbenta ng mga pera nang madali sa pag-click ng mouse sa pamamagitan ng mga online na brokerage account.

Over-the-counter na merkado. Ang ganitong uri ng aftermarket ay tinatawag ding dealer market. Ang terminong "over-the-counter" ay tumutukoy sa mga stock na hindi kinakalakal sa isang palitan. Wala sa mga network na ito ang palitan. Sa katunayan, inilalarawan nila ang kanilang sarili bilang mga tagapagbigay ng impormasyon sa gastos para sa mga papeles. Karamihan sa mga securities trading sa ganitong paraan ay mula sa napakaliit na kumpanya.
Pangatlo at Ikaapat na merkado. Ang mga ito ay nagsasangkot ng makabuluhang dami ng mga pagbabahagi na dapat i-trade sa bawat kalakalan. Ang mga merkado na ito ay nakikibahagi sa mga transaksyon sa pagitan ng mga broker-dealer at mga institusyon sa pamamagitan ng mga over-the-counter na electronic network.
Derivatives market. Ang derivatives market ay isang financial market na nakikipagkalakalan ng mga securities na kumukuha ng kanilang halaga mula sa kanilang pinagbabatayan na asset. Ang halaga ng isang derivative na kontrata ay tinutukoy ng presyo ng pinagbabatayan na item. Ang financial market na ito ay nakikipagkalakalan ng mga derivatives.

Pangunahin at pangalawang merkado

Ang pangunahing merkado ay naglalabas ng mga mahalagang papel sa stock exchange. Ang financing ay kasama sa pamamagitan ng mga securities na nakabatay sa utang o equity. Ang mga pangunahing merkado, na kilala rin bilang "mga bagong isyu sa merkado," ay pinapadali ng mga underwriting team na binubuo ng mga investment bank na magtatakda ng paunang hanay ng presyo para sa isang partikular na seguridad at pagkatapos ay direktang mangasiwa sa pagbebenta nito sa mga mamumuhunan.

Ang mga produktong pampinansyal, kabilang ang mga pautang, pagsasangla, pagbabahagi ng kumpanya at seguro, ay binibili at ibinebenta sa pangunahin at pangalawang pamilihan sa pananalapi. Ang mga produktong pampinansyal at mga mahalagang papel ay unang inilabas sa pangunahing pamilihan sa pananalapi. Mayroong mga pangalawang merkado na nagpapahintulot sa mga mamimili at nagbebenta na muling ibenta ang kanilang mga produkto at kontrata sa isang third party. Ang pinaka-kilalang pangalawang merkado sa pananalapi ay ang stock exchange, na nagpapahintulot sa iyo na i-trade ang mga pagbabahagi ng isang kumpanya na nai-isyu sa nakaraan.

Ang lahat ng mga pamilihan sa pananalapi ay may pangunahin at pangalawang elemento. Halimbawa, upang makabili ng kotse, ang isang tao ay maaaring kumuha ng pautang mula sa isang high street bank. Sa ilang mga punto pagkatapos nito, maaaring ibenta ng nagpapahiram na bangko ang kontrata sa ibang bangko, na magbabayad sa unang bangko ng bayad o rate at pagkatapos ay mangolekta ng mga pagbabayad mula sa orihinal na nanghihiram. Katulad nito, maaaring i-insure ito ng isang may-ari ng kotse sa isang lokal na insurer, na kumukolekta ng down payment (premium). Maaaring ibenta ng insurer ang ilan sa mga panganib sa isang reinsurer, na maaari ring magbenta ng ilan sa panganib na iyon sa isa pang insurer.

Sa mga pangunahing merkado, ang kumpanya o grupo na nag-isyu ay tumatanggap ng mga nalikom na pera mula sa pagbebenta, na pagkatapos ay ginagamit upang tustusan ang negosyo.

Ang mga pangunahing merkado ay maaaring magbigay ng mas mataas na pagkasumpungin kumpara sa mga pangalawang merkado dahil mahirap sukatin ang demand para sa isang bagong seguridad hanggang sa maganap ang ilang araw ng pangangalakal. Sa pangunahing merkado, ang halaga ay itinakda nang maaga, samantalang sa pangalawang merkado, ang mga pangunahing pwersa lamang ang tumutukoy sa presyo ng seguridad. Sa anumang pangalawang pangangalakal sa merkado, ang mga nalikom na pera ay nakadirekta sa mamumuhunan at hindi direkta sa nagtatag na kumpanya/organisasyon.

Mga pag-andar ng mga pamilihan sa pananalapi

Ang lahat ng mga institusyong pampinansyal at mga merkado ay tumutulong sa mga kumpanya na makalikom ng pera. Magagawa nila ito sa pamamagitan ng pagkuha ng pautang mula sa isang bangko at pagbabayad nito nang may interes, pag-isyu ng mga bono upang humiram ng pera mula sa mga namumuhunan na babayaran sa isang nakapirming rate, o pag-aalok sa mga namumuhunan ng bahagyang pagmamay-ari sa kumpanya at pag-claim ng natitirang mga daloy ng pera nito sa anyo ng mga imbentaryo.

Ang mga presyo sa merkado sa pananalapi ay maaaring hindi nagpapahiwatig ng tunay na tunay na halaga ng isang stock dahil sa mga puwersang macroeconomic tulad ng mga buwis. Bilang karagdagan, ang mga presyo ng seguridad ay lubos na umaasa sa transparency ng impormasyon upang matiyak ang mahusay at naaangkop na mga presyo na itinakda ng merkado.

Ang financial market ay maaaring pisikal o virtual sa isang network (halimbawa, ang Internet). Dito, ang mga taong may partikular na produkto o serbisyo na gusto nilang ibenta (supply) ay nakikipag-ugnayan sa mga taong gustong bumili nito (demand).

Ang mga presyo sa merkado ng pananalapi ay tinutukoy ng mga pagbabago sa supply at demand. Kung matatag ang demand sa pamilihan, ang pagtaas ng suplay sa pamilihan ay hahantong sa pagbaba ng presyo sa pamilihan at vice versa. Kung stable ang supply sa merkado, ang pagtaas ng demand ay hahantong sa pagtaas ng mga presyo sa merkado at vice versa.

Ang mga tagagawa ay nag-a-advertise ng mga kalakal at serbisyo sa mga mamimili sa merkado ng pananalapi upang lumikha ng demand. Bilang karagdagan, ang terminong "market" ay malapit na nauugnay sa mga asset sa pananalapi at mga presyo ng securities (halimbawa, ang stock market o bond market).

Mga uri ng pagbabahagi

Stock- ang pagbabayad ng mga dibidendo ay direktang proporsyonal sa kita na natanggap ng organisasyon. Kung mas mataas ang kita, mas mataas ang dibidendo, mas mababa ang kita at mas mababa ang dibidendo. Sa share shares, ang mga dibidendo ay binabayaran sa isang lumulutang na rate ng interes. Mayroong ilang mga uri ng pagbabahagi sa merkado ng pananalapi:

Mga pagbabahagi ng kagustuhan. Mas gusto nilang magbayad ng mga dibidendo at tinatawag na preferred shares. Ang mga shareholder ay may nakapirming halaga ng dibidendo sa kaso ng mga ginustong pagbabahagi.
Nagtatag ng mga shareholder. Ang mga share na pagmamay-ari ng management o founder ng isang organisasyon ay tinatawag na founders' shares.
Mga promosyon ng bonus. Ang mga pagbabahagi ng bonus ay madalas na ibinibigay sa mga shareholder kapag ang isang organisasyon ay bumubuo ng labis na kita. Maaaring magpasya ang mga opisyal ng kumpanya na magbayad ng karagdagang kita sa mga shareholder alinman sa anyo ng cash (dividends) o magbigay sa kanila ng bonus share. Ang mga pagbabahagi ng bonus ay madalas na inaalok ng mga organisasyon sa mga shareholder nang walang bayad bilang isang regalo ayon sa proporsyon ng kanilang mga kasalukuyang pagbabahagi sa organisasyon.

Para makabili ng shares kailangan mong humanap ng magandang broker para sa iyong sarili. Dapat ay may kaalaman siya tungkol sa stock market. Upang mamuhunan sa mga stock, kailangan mong magbukas ng online trading account. Ang isang indibidwal ay kailangang magkaroon ng kanyang bank account card, iba pang mga kinakailangang dokumento ng pagkakakilanlan, patunay ng address, at iba pa.

Ang impluwensya ng mga pamilihan sa pananalapi sa mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya

Ayon sa Federal Reserve Bank, ang mahusay na binuo, maayos na pinamamahalaang mga pamilihan sa pananalapi ay gumaganap ng isang kritikal na papel sa pagtataguyod ng kalusugan at kahusayan ng ekonomiya ng isang bansa. Mayroong malakas, positibong ugnayan sa pagitan ng pag-unlad at paglago ng ekonomiya. Ang mga pamilihan sa pananalapi ay tumutulong sa mahusay na pagdaloy ng daloy ng mga pagtitipid at pamumuhunan sa ekonomiya sa mga paraan na nagtataguyod ng pagbuo ng kapital at ang produksyon ng mga kalakal at serbisyo. Ang kumbinasyon ng mahusay na binuo na mga pamilihan at institusyon sa pananalapi, pati na rin ang iba't ibang produkto at instrumento sa pananalapi, ay nakakatugon sa mga pangangailangan ng mga nanghihiram at nagpapahiram at, samakatuwid, ang pangkalahatang ekonomiya. Ang merkado sa pananalapi ay nagsisimula sa pagtitipid. Ang isang savings account ay nagbibigay ng isang ligtas at maginhawang lugar (isang bangko) upang magtago ng pera na hindi mo kailangan kaagad, at kikita ka ng interes dito.

Gayunpaman, ang pera sa savings account ay hindi lamang nakaupo sa isang higanteng safe sa bangko. Ginagamit ng mga bangko ang perang ito upang tulungan ang ibang tao at organisasyon na bumili ng mga bahay, sasakyan, mag-aral sa kolehiyo, o humiram ng pera para sa daan-daang iba't ibang layunin. Kapag nagpapahiram ng pera ang mga bangko, ginagamit nila ang lahat ng perang idineposito nila dito. Sa ganitong paraan, ang mga bangko ay kumikilos bilang mga pamilihan sa pananalapi para sa pera. Ang mga pautang sa bangko ay maaaring magsulong ng paglago ng ekonomiya, ngunit isang araw ang pera ay kailangang bayaran, kasama ang interes at mga bayarin upang masakop ang mga gastos sa pangangasiwa.

Ginagamit ng mga tao ang pera para sa pamumuhunan. Kapag bumili tayo ng mga bono, nagbibigay tayo ng kredito sa mga kumpanya o gobyerno. Kapag bumibili tayo ng shares, binibili natin ang bahagi ng pagmamay-ari ng mga kumpanya. Maaaring gamitin ng mga kumpanya ang perang ito para lumago, bumili ng bagong kagamitan, dagdagan ang gastos sa advertising, kumuha ng mga bagong empleyado, o magsaliksik ng mga bagong produkto. Sa mga pamilihang pinansyal, hinahangad ng mga mamumuhunan na bumili sa pinakamababang presyong magagamit, at hinahanap ng mga nagbebenta ang pinakamataas na presyong magagamit.

Maaaring i-invest ang pera sa maraming iba't ibang uri ng mga merkado, kabilang ang mga palitan, mga over-the-counter na merkado, mga pamilihan ng foreign exchange, mga pamilihan ng kalakal, at mga merkado ng futures. Ang mga pamumuhunan ngayon ay maaaring mabili ng dalawampu't apat na oras sa isang araw. Kapag nagbukas ang New York market, ang Tokyo market ay nagsara na at ang London market ay nasa kalahati na ng araw ng negosyo. Ang nangyayari sa isang merkado sa pananalapi ay nakakaapekto sa mga presyo sa lahat ng mga merkado sa buong mundo.

Ang mga pamilihan sa pananalapi ay lubhang mahalaga sa pangkalahatang kalusugan ng isang ekonomiya. Sa mahusay na credit at capital market, mapipigilan ang paghiram at pamumuhunan at maaaring magdusa ang buong macroeconomy. Ang mga pamilihan sa pananalapi ay kadalasang hindi umuunlad sa mga command economies at hindi gaanong maunlad na mga bansa, na nagreresulta sa mababang antas ng pamumuhunan at mababang rate ng paglago.

Pagsusuri ng merkado sa pananalapi

Ang pagsusuri sa merkado ay nababahala sa pagganap ng isang partikular na merkado. Ang kahusayan ng isang financial market ay nakasalalay sa kahusayan ng kabuuang bilang ng mga securities sa market na ito. Sa isang araw na nagsasara ang merkado kasama ang karamihan sa mga securities nito sa mas mataas na bahagi, masasabi mong maganda ang ginawa niya. Ito ay makikita sa market indicator, na sumusubaybay sa pagganap ng mga sustainable securities na kinakalakal sa partikular na market na iyon.

Ang ilan sa mga pinakatanyag na indeks ng stock market sa mundo ay:

Ang Footsie ay ang financial market ng London.
Ang Dow Jones ay isang financial market sa New York.
Ang Hang Seng ay ang financial market ng Hong Kong.
Ang BSE Sensex ay isang financial market sa Mumbai.
Nikkei - Tokyo financial market.
Ang Nifty ay ang Indian national financial market.

Ang index ng merkado ay naging lalong mahalaga sa modernong ekonomiya ng merkado, na napakabilis na sumasama sa isang pandaigdigang saklaw. Hindi nililimitahan ng mga mangangalakal ang kanilang sarili sa pangangalakal ng mga seguridad lamang sa mga merkado sa kanilang bansang pinagmulan, ngunit namumuhunan sa isang malaking bilang ng mga merkado sa buong mundo. Sa parami nang parami ng mga kumpanya sa pamumuhunan na nagiging pandaigdigan, ang mga pamilihan sa pananalapi sa buong mundo ay nagsasama-sama sa sukat na hindi kailanman naisip.

Bilang resulta, ang pagsusuri sa merkado ay naging pangunahing aktibidad sa loob at labas ng merkado. Halimbawa, kapag ang gobyerno ng bansa kung saan matatagpuan ang merkado ay nag-anunsyo ng bagong panukalang patakaran na naglalayong deregulasyon ang isang partikular na nakapipigil na bahagi ng segment ng industriya, maaari itong magkaroon ng positibong epekto sa financial market. Ang mga analyst ng merkado sa pananalapi ay hindi maaaring mahulaan ang mga naturang kadahilanan at samakatuwid ang impluwensya ng mga naturang kadahilanan ay hindi nahuhulog sa loob ng pangunahing saklaw ng pagsusuri sa merkado ng pananalapi. Gayunpaman, karamihan sa mga analyst ay nag-iiwan ng ilang puwang para sa epekto ng mga panlabas na salik sa merkado, at ginagawa nila ito nang pantay-pantay para sa parehong positibo at negatibong mga salik.

Ang pagsusuri sa merkado ay naging isang napaka-espesyal na aktibidad na limitado sa mga grupo ng mga eksperto na kilala bilang mga teknikal na analyst. na may espesyal na interes sa pagsusuri sa merkado ng pananalapi at ekonomiya ng merkado. Ang bilang ng mga salik na nakakaimpluwensya sa mga merkado ay mabilis na lumalaki, at parami nang parami ang mga analyst na sumasaliksik sa mga sitwasyon na nakakaimpluwensya sa gawi ng merkado. Ngunit ang pagsulong ng teknolohiya sa pagsusuri sa merkado ay nagpapahirap sa gawain dahil sa mga kumplikado ng pagsusuri sa merkado.

Ang ilan sa pinakamahalagang uri ng pagsusuri na nakakaapekto sa mga pamilihan sa pananalapi ay:

Pangunahing pagsusuri.
Pagsusuri ng merkado ng seguridad.
Teknikal na pagsusuri ng merkado ng mga seguridad.
Pagsusuri ng index ng mga sandali.
Pagsusuri ng momentum ng seguridad.
Pagsusuri ng tsart ng presyo.
Pagsusuri sa merkado.
Mga tagapagpahiwatig ng trend ng merkado.

Konklusyon

Pinapadali ng financial market ang mga transaksyon sa pagbebenta, gayundin sa pagitan ng mga producer at consumer. Ang mga merkado ay nakakaranas ng mga pagbabago at pagbabago ng presyo bilang resulta ng mga pagbabago sa supply at demand. Ang mga pagbabagong ito ay hinihimok ng mga pagbabago sa maraming mga variable, kabilang ang, ngunit hindi limitado sa, mga kagustuhan at pananaw ng mga mamimili, pagkakaroon ng mga materyales, at mga panlabas na kaganapang sosyopolitikal (hal., mga digmaan, paggasta ng pamahalaan, at kawalan ng trabaho).

Sa kabanatang ito, titingnan natin ang iba't ibang uri ng mga negosyong pangnegosyo na lumalabas sa pamilihang pinansyal. Sa ilalim pamilihan sa pananalapi Karaniwang tinatanggap ang pag-unawa sa sektor ng ekonomiya kung saan mayroong direktang pakikipag-ugnayan sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta ng mga serbisyong pinansyal, at sa ilalim ng pagkakaloob ng mga serbisyong pinansyal – aktibidad ng entrepreneurial na nagmumula na may kaugnayan sa sirkulasyon ng pera, utang at equity securities sa ekonomiya.

Ang salitang pananalapi (sa Ingles pananalapi) ay mula sa isang sinaunang pandiwa ng pangkat ng wikang Germanic, halos nangangahulugang magbayad. Ang modernong diksyonaryo ng wikang Pranses na Litera ay nagpapahiwatig ng pinagmulan ng salitang ito mula sa Latin tapos na, na nangangahulugang deadline. Ang pagbabayad para sa isang transaksyon sa pagtatapos ng termino nito at pagtanggap ng mga kalakal at serbisyo mula sa katapat ay ang pangunahing operasyon sa merkado ng pananalapi.

Pinansyal na merkado - Ito ang lugar ng mga relasyon sa negosyo kung saan nabuo ang demand at supply para sa mga mapagkukunang pinansyal, at ang paggalaw ng mga mapagkukunang ito ay isinasagawa upang matiyak ang buong pagpapatupad ng anumang mga operasyon ng negosyo.

Tulad ng alam natin mula sa unang seksyon ng aklat-aralin ng Mga Pangunahing Kaalaman sa Negosyo, ang pera ay naging isang katangian ng ekonomiya sa isang tiyak na makasaysayang yugto ng pag-unlad ng huli, bilang resulta ng pare-parehong pagbabago ng mga relasyon sa palitan ng barter tungo sa mga kalakal-pera. Tinukoy din namin ang pera bilang isang espesyal na katumbas na kalakal, ang paglitaw nito ay nilayon upang gawing sistematiko ang mga proseso ng palitan sa ekonomiya. Ang supply ng pera, mga barya, mga banknote at mga securities ang bumubuo sa kabuuan Pinagkukuhanan ng salapi merkado, na idinisenyo upang matiyak ang patuloy na pagkakapantay-pantay sa mga pagpapatakbo ng palitan ng kalakal sa iba't ibang bahagi ng merkado.

Nauunawaan ng bawat entity ng negosyo ang kahalagahan ng mga mapagkukunang pinansyal, pangunahin ang pera, sa kanilang buhay. Ang pera ay isang banayad at sensitibong sukatan ng anumang anyo ng aktibidad ng negosyo, na nagbibigay ng husay na paglalarawan at quantitative na pagtatasa ng anumang lugar ng aktibidad ng negosyo. Gaano karaming pera ang namuhunan sa negosyo? Gaano karaming pera ang natatanggap pagkatapos ng pagbebenta ng mga produktong gawa? Saan mas kumikita ang mag-invest ng pera? Ginagawang posible ng paghahambing na hatulan ang antas ng kakayahang kumita ng negosyo, kung paano at hanggang saan nagawang mapagtanto ng entidad ng negosyo ang mga interes nito.

Sa tulong lamang ng pera ay isinasagawa ang ganap na pakikipag-ugnayan ng negosyo sa pagitan ng magkakahiwalay na entidad ng negosyo, at ang merkado ay may epekto sa regulasyon sa anumang

isang entrepreneurial na kumpanya na nakikibahagi sa anumang uri ng aktibidad. Kung ang kumpanyang ito ay gumagawa ng mga kalakal o nagbibigay ng mga serbisyo na katanggap-tanggap sa iba pang mga entidad ng negosyo, ito ay pera na nagpapahiwatig ng tagumpay ng negosyo. Kung ang isang kumpanya ay hindi makapagbenta ng mga kalakal at serbisyo sa mga presyo na nagdudulot ng kita ng pera, ito ay dumaranas ng halatang pagkalugi, at ang mga aktibidad nito sa merkado ay titigil.

Ang paglitaw ng pera Sa isang tabi , ginawang posible na mapagtagumpayan ang mga limitasyon ng mga merkado para sa pagpapalitan ng mga kalakal at serbisyo at nag-ambag sa pagbabago ng mga operasyon ng pagpapalitan ng kalakal, ang pangangailangan na lumitaw mula sa mga proseso ng dibisyon ng paggawa, una sa isang mass phenomenon, at pagkatapos ay sa isang unibersal. gayunpaman, sa kabila , ang paglitaw sa merkado ng isang tiyak na pangkalahatang katumbas na kalakal sa anyo ng pera, at kalaunan ang paggamit ng papel at iba pang mga banknotes bilang pera, ang paglitaw ng mga securities, ay humantong sa paglitaw ng isang panimula ng bagong uri ng aktibidad ng entrepreneurial, lalo na ang aktibidad ng pag-aayos ng sirkulasyon ng pera at pagbibigay ng mga serbisyong nauugnay sa mga serbisyo ng sirkulasyon ng pera.

Ang merkado sa pananalapi ay isang pinagsama-samang bahagi ng merkado ng pambansa at pandaigdigang ekonomiya, ang mga paksa na bumubuo, muling namamahagi at direktang gumagamit ng mga mapagkukunang pinansyal ng ekonomiya.

Ang mga aktibidad ng mga entidad ng negosyo sa pag-aayos, pagpapanatili at pagbuo ng sirkulasyon ng pera, at kalaunan ang sirkulasyon ng mga utang at equity securities, pagkatapos ay natanggap ang pangalan mga aktibidad sa pananalapi . Mayroong dalawang panig nito.

Unang panig aktibidad sa pananalapi - produksyon (pag-imprenta) ng mga banknotes at securities - ay maaaring ganap na maiugnay sa aktibidad ng entrepreneurial sa larangan ng produksyon. Pangalawang panig Ang aktibidad sa pananalapi ay tinatawag na mga serbisyo sa pananalapi. Ang mga layunin ng mga serbisyo sa pananalapi ay mga halaga ng pera at pera, mga mahalagang papel (mga stock, mga bono, mga singil, mga voucher, mga sertipiko ng deposito), mga sertipiko ng seguro. Pinagsasama-sama ng merkado ng mga serbisyo sa pananalapi ang mga mamimili at nagbebenta ng mga serbisyong ito na pumasok sa mga relasyon sa negosyo sa isa't isa kaugnay ng sirkulasyon ng mga item sa itaas.

Ang mga serbisyo sa pananalapi (kung minsan ay hindi rin wastong tinukoy bilang mga produktong pampinansyal) ay nabibilang, tulad ng mga komersyal na serbisyo, sa pangkat ng mga serbisyong tagapamagitan - sa isang malawak na interpretasyon ng terminong intermediation. Ang katotohanan ay ang pera ay namamagitan sa pagpapalitan ng mga kalakal (serbisyo), at, samakatuwid, ang mga entidad ng negosyo sa pananalapi, boluntaryo o hindi sinasadya, ay isinama sa kadena ng mga relasyon sa negosyo na namamagitan sa ugnayan sa pagitan ng produksyon ng mga kalakal at ang kanilang pagkonsumo ng mga end consumer.

Ang nasabing pagsasama ay ang layunin na batayan para sa pagdadalubhasa ng mga entidad ng negosyo sa pagkakaloob ng mga serbisyo sa pananalapi at isinasagawa sa dalawang anyo - direkta at hindi direkta. Tuwid na hugis ay kumakatawan sa paggamit ng pera at mga mahalagang papel para sa mga settlement para sa anumang uri ng mga transaksyon. batayan pangalawang anyo Ang pagdadalubhasa ng mga entidad ng negosyo sa pagkakaloob ng mga serbisyo sa pananalapi ay ang pagkakaiba sa oras sa pagitan ng mga proseso ng trade turnover at ang sirkulasyon ng mga mapagkukunang pinansyal.

Ang makabuluhang paghahati ng modernong pamilihan sa isang hanay ng mga kalakal, sa isang banda, at isang hanay ng mga mapagkukunang pinansyal, sa kabilang banda, ay hindi lamang nagdulot ng paghahati ng ekonomiya sa totoo At pananalapi sektor, ngunit tinukoy din ang pangangailangan at pagkakataon para sa pag-unlad ng negosyo na hindi direktang sumasalamin sa mga proseso ng produksyon at paggalaw ng masa ng kalakal. Ang pagkakaiba sa tiyempo ng turnover ng kalakalan at ang sirkulasyon ng mga mapagkukunang pinansyal ay tumutukoy sa patuloy na pagkakaroon ng pansamantalang libreng mapagkukunang pinansyal sa merkado.

Maaari kang pumili tatlong magkakaibang kategorya mga entidad ng negosyo na pinilit na pumasok sa mga relasyon sa negosyo sa isa't isa tungkol sa pansamantalang libreng mapagkukunang pinansyal.

Unang kategorya Ang mga entidad ng negosyo ay kinakatawan ng mga may-ari ng pansamantalang libreng pondo na nais na ang kanilang pera ay hindi manatiling walang ginagawa, ngunit upang makabuo ng kita. Ang mga pondong ito ay nabuo dahil sa mga layuning dahilan na may kaugnayan sa pagpaparami ng mga aktibidad ng mga entidad ng negosyo na ito, lalo na:

Ang pagbuo ng pansamantalang libreng pondo sa mga kumpanya dahil sa mga kakaibang sirkulasyon ng kapital ng mga kumpanyang ito;

Ang akumulasyon ng mga pondo ng mga kumpanya ng negosyo para sa pagpapanumbalik ng mga ginamit na kagamitan;

Ang akumulasyon ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga kumpanyang pangnegosyo upang mapalawak ang kanilang sariling mga aktibidad;

Pag-save ng personal na kita ng mga paksa ng negosyo ng consumer (tinatawag na pag-iwas sa pagkonsumo).

Sa wakas, ikatlong kategorya mga entidad ng negosyo - ito ang mga nagbebenta (o mga producer) ng mga serbisyo sa pananalapi, na ginagawang posible na baguhin ang paraan ng pagtitipid at akumulasyon ng mga entidad ng negosyo na itinalaga sa grupo sa mga instrumento sa pananalapi ng aktibidad ng pangnegosyo ng mga entidad ng negosyo na itinalaga sa pangalawang pangkat.

Ang mga entidad ng negosyo na ito ay nagpapatakbo lamang sa merkado ng pananalapi at ang kanilang mga aktibidad ay mayroong lahat ng kinakailangang palatandaan ng klasikal na intermediation. Mga entidad ng negosyo sa pananalapi

Mangolekta ng pansamantalang magagamit na mga mapagkukunang pinansyal at ibigay ang mga ito para sa pansamantalang paggamit sa mga nangangailangan nito;

Maghatid ng mga cash flow, na nagbibigay ng mga pagbabayad na hindi cash;

Lumilikha sila ng mga pondo upang mabayaran ang mga pagkalugi kung sakaling magkaroon ng hindi inaasahang ngunit posibleng negatibong mga pangyayari;

Lumikha ng mga pondo na nagbibigay-daan sa mga pamumuhunan

iba't ibang proyekto.

Tulad ng mga komersyal na tagapamagitan, ang mga entidad ng negosyo sa pananalapi ay hindi lamang nagsisilbi sa mga panlabas na pangangailangan na tinutugunan sa kanila na may kaugnayan sa pagbabago ng mga mapagkukunang pinansyal, ngunit pumapasok din sa pagsusugal, mga ispekulatibo na transaksyon sa kanilang mga sarili.

Sa merkado ngayon, nahaharap tayo sa iba't ibang uri ng serbisyong pinansyal na ibinibigay sa mga kliyente ng iba't ibang entidad ng negosyo. Kasama sa mga naturang serbisyo ang mga sumusunod na uri ng aktibidad:

Pag-iimbak ng pansamantalang libreng pondo na pagmamay-ari ng mga kliyente, kabilang ang pagbibigay sa mga kliyente ng pagkakataong makakuha ng kita mula sa mismong pamamaraan ng pag-iimbak;

Paglipat sa mga kliyente para sa pansamantalang paggamit para sa iba't ibang layunin ng mga pondong pagmamay-ari ng ibang mga entidad ng negosyo;

Pagsasagawa ng mga pagbabayad ng cash sa ngalan ng mga kliyente at pagtanggap ng mga pagbabayad sa mga kliyente mula sa ibang mga entidad ng negosyo;

Trading sa banknotes sa proseso ng mga transaksyon sa foreign exchange;

Pangkalakal sa mga securities – nang nakapag-iisa at sa ngalan ng mga kliyente;

Isyu ng mga banknotes at securities;

Pagbubuo ng mga portfolio ng pamumuhunan ng mga kliyente sa pamamagitan ng pagbili ng mga mahalagang papel para sa kanila na maaaring makabuo ng kita;

Ang akumulasyon ng mga seguridad ng iba't ibang mga kliyente para sa layunin ng pag-aayos ng mga proyekto sa pamumuhunan, sa madaling salita, para sa pamumuhunan ng malalaking mapagkukunan sa pananalapi sa pagbuo ng iba't ibang mga lugar ng negosyo;

Pinansyal na kabayaran para sa pinsalang dinanas ng mga entidad ng negosyo bilang resulta ng paglitaw ng isang tinatawag na nakaseguro na kaganapan - isang paunang napagkasunduang kabiguan sa isa o ibang uri ng aktibidad sa negosyo, o sa buhay mismo.

Ang bawat isa sa mga serbisyong pinansyal na nakalista sa itaas ay maaaring tukuyin subjectively (o institutionally) , ibig sabihin. alinsunod sa kahulugan ng uri ng entidad ng negosyo sa pananalapi na nagbibigay ng serbisyong ito. Sa batayan na ito, ang mga serbisyo sa pagbabangko (mga serbisyo sa bangko, pagbabangko, negosyo sa pagbabangko), mga serbisyo ng mga kompanya ng seguro, mga serbisyo ng mga kumpanya ng pamumuhunan, mga pondo sa pamumuhunan, mga tagapamagitan sa pamumuhunan, mga serbisyo sa palitan (negosyo ng stock exchange, negosyo ng palitan ng pananalapi (currency)) ay nakikilala.

Maaaring tukuyin ang mga serbisyong pinansyal at object-by-object (o instrumental) , alinsunod sa kahulugan ng paksa ng serbisyo mismo. Sa batayan na ito, ang mga serbisyo ng kredito, mga serbisyo sa deposito, mga serbisyo sa pag-aayos at pagbabayad, mga serbisyo para sa pagpapalitan (pagbebenta) ng mga halaga ng pera, iba't ibang mga serbisyo sa pamumuhunan (pagbuo ng mga portfolio, akumulasyon ng mga mapagkukunang pinansyal para sa mga layunin ng pamumuhunan), mga serbisyo para sa pagbebenta at pagbili ng mga securities at intermediary services sa pagbili at pagbebenta ng pera at mga securities.

Ang subjective classification ng mga serbisyong pinansyal ay nagbibigay-daan sa amin na matukoy ang kabuuan ng mga tumatakbo sa merkado mga institusyong pinansyal , at ang object-by-object classification ay ang kabuuan ng mga ginagamit ng mga institusyong ito sa merkado mga instrumento sa pananalapi (mga kredito, pamumuhunan, pautang, subvention, pagbabayad ng insurance, komisyon at iba pang anyo ng kabayaran). Ang mga pagkakaiba sa mga instrumento sa pananalapi ay nangangailangan ng paghahati ng pamilihan sa pananalapi sa iba't ibang sektor, malawak sa merkado ng pera at pamilihan ng sapi.

Sa hinaharap, isinasaalang-alang ang aktwal na itinatag na terminolohiya, kakailanganin nating gamitin ang parehong institusyonal at batay sa mga uri ng pag-uuri ng mga serbisyong pinansyal.

Ang negosyo sa pananalapi ay isa sa mga pinaka kumikita at sa parehong oras pinakamahal na mga lugar ng entrepreneurship. Binubuo ito ng mga transaksyon para sa pagbili at pagbebenta ng mga financial asset sa mga financial market sa loob ng estado at sa internasyonal na antas. Ginagamit ang mga institusyong pautang at pampinansyal para isagawa ang mga operasyong ito. Kabilang dito ang:

estado,
mga sentral na bangko,
mga bangko sa pamumuhunan,
komersyal na mga bangko,
Stock Exchange,
palitan ng pera,
mga merkado ng elektronikong network,
unyon ng credit,
dalubhasang kumpanya sa pananalapi,
pamumuhunan at hedge fund,
pondo ng pensiyon,
mga organisasyon ng seguro,
komersyal at mga kumpanyang pangkalakal,
populasyon at pribadong mamumuhunan.

Bagaman sa parehong oras mayroon lamang dalawang bahagi ng negosyo sa pananalapi:

Isyu ng banknotes at securities.
Pampinansyal na mga serbisyo.

Mga tampok ng modernong negosyo sa pananalapi

Kamakailan lamang, nagkaroon ng malalim na pagsasama-sama ng mga internasyonal na pamilihan sa pananalapi at mga sentro ng pera, salamat sa pag-unlad ng teknolohiya ng computer at Internet. Ang pagbuo ng mga bagong sistema ng pagbabangko at mga diskarte sa pananalapi ay humantong sa isang tunay na rebolusyon sa lugar na ito. Ang oras ng mga paglilipat, pagpapatupad ng mga transaksyon at iba pang mga operasyon sa pagbabangko ay naging halos madalian. Ang mga bagong kondisyon para sa operasyon at istraktura ng mga pamilihan sa pananalapi ay nabuo.

Bagama't ngayon ang reserbang ginto ng Bangko Sentral ay nananatiling pondo ng seguro ng estado at isang tindahan ng halaga para sa mga indibidwal, ang mapapalitang pera at SDR - mga espesyal na paraan ng paghiram - ay nagsisimula nang gumanap ng isang malaking papel. Ang ginto ay nagsilbing pera sa mundo sa loob ng mahabang panahon, ngunit ngayon ang pangangailangan nito ay bumaba nang husto.

Sa kabilang banda, ang mga ganitong marahas na pagbabago na naganap sa sektor ng negosyo sa pananalapi, bilang karagdagan sa mga positibong uso, ay may ilang mga kawalan. Kabilang dito ang progresibong problema ng internasyonal na utang at ang pagtaas ng dalas ng mga krisis sa pananalapi sa pambansa at internasyonal na saklaw. Kasabay nito, ang pagiging kaakit-akit ng negosyo sa pananalapi ay patuloy na lumalaki. Ayon sa mga eksperto, humigit-kumulang 45% ng mga Amerikano ang nagmamay-ari ng mga securities at aktibo sa stock exchange. Mayroong higit sa 1,000 mga bangko at 2,000 mga kalahok sa merkado ng seguridad sa Russia.

Organisasyon at aktibidad ng isang komersyal na bangko

Ang isa sa mga pinakakaraniwang institusyong pinansyal ay isang komersyal na bangko. Upang buksan ito, kakailanganin ang kapital na hindi bababa sa 180 milyong rubles, na may nakumpirma na mapagkukunan ng resibo. Kakailanganin mo ring dumaan sa isang kumplikadong proseso ng pag-apruba upang makakuha ng lisensya sa pagbabangko. Upang gawin ito, kailangan mong magbigay ng isang pakete ng mga dokumento na nagdedetalye sa lahat ng kalahok na kasangkot, mula sa mga interesadong kumpanya at direktor hanggang sa mga shareholder ng mga negosyo.

Ang isang komersyal na bangko ay maaaring magsagawa ng mga sumusunod na aktibidad:

suporta ng mga transaksyon sa kalakalan gamit ang dayuhang pera,
pamamagitan ng pamumuhunan,
pagbabayad sa cashless form,
mga transaksyon sa kredito,
aktibidad ng eksperto,
pagpapaupa at pagsasapak,
imbakan ng deposito.

Ang aktibidad na ito ay maaaring isagawa sa pamamagitan ng komisyon (mga transaksyon sa pag-aayos), passive (paglilikom ng mga pondo) at aktibo (paglalagay ng mga pondo) na mga operasyon sa pagbabangko. Ang lahat ng mga uri ng pagpapatakbo ng pagbabangko ay kinokontrol ng pederal na batas "Sa Mga Bangko at Mga Aktibidad sa Pagbabangko", ang Kodigo sa Buwis ng Russian Federation at iba pang mga gawaing pambatasan. Ang awtoridad sa pangangasiwa ay ang Bank of Russia. Ang negosyo sa pananalapi ay palaging malinaw na kinokontrol at may pananagutan.

Stock Exchange

Ang seguridad ay isang dokumento ng isang espesyal na form na nagpapatunay sa kaugnayan ng isang pautang o ari-arian karapatan sa pagitan ng may-ari ng seguridad na ito at ng nagbigay. Kung ang nagbigay ay isang indibidwal o legal na entity na nagbigay ng seguridad. Upang magbukas ng stock exchange, tulad ng para sa isang komersyal na bangko, kakailanganin mo ng lisensya, pag-apruba at iba pang mga kundisyon na natugunan. Ang stock exchange ay isang tagapamagitan sa pagitan ng mga nagbebenta at bumibili ng mga mahalagang papel.

Ang negosyong pinansyal dito ay upang matiyak ang legal na sirkulasyon ng mga mahalagang papel. Kasabay nito, ang mga securities mismo ay sumasailalim sa mahigpit na pagpili sa pamamagitan ng sistema ng listahan. Upang gawin ito, ang lahat ng impormasyon tungkol sa mga securities na inaalok at tungkol sa nagbigay ay ipinasok sa listahan ng palitan. Sa sandaling nakalista sa listahan ng stock exchange, ang mga securities ay tinatawag na mga halaga ng stock.

Para sa matagumpay na paggana ng stock exchange, kailangan ang isang malinaw na sistema ng supply at demand. Ang pangangasiwa ng palitan ay mahigpit na kinokontrol ang pangangalakal, gayundin ang mga aktibidad ng mga intermediary firm sa palitan. Ang mga regular na panipi ng mga mahalagang papel, na isinasagawa ng mga espesyalista sa palitan sa pamamagitan ng paghahambing ng mga rate ng mga nagbebenta at mga rate ng mga mamimili, ay tumutulong na ayusin ang mga transaksyon sa pagbili at pagbebenta.

Lalo na para kay Cave Olga