ซื้อขายฟิวเจอร์สอย่างไรและที่ไหน? ฟิวเจอร์สดัชนี RTS: ซื้อขายอย่างไร? จะซื้อขายฟิวเจอร์สบน Forts ได้อย่างไร? Futures เป็นเครื่องมือในการทำงานกับตลาดหุ้น วิธีการทำงานของ Futures

ตลาดฟิวเจอร์สและออปชั่นสมัยใหม่เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุด ผสมผสานความเสถียร โครงสร้างพื้นฐานที่ทันสมัย ​​การรับประกัน และโซลูชั่นทางเทคนิคที่ทันสมัยที่ได้รับการพิสูจน์มานานหลายทศวรรษ วิธีซื้อขายฟิวเจอร์สเพื่อให้ได้รายได้ที่มั่นคงและเติบโตอย่างรวดเร็ว - นี่เป็นคำถามที่ผู้มาใหม่ในตลาดนี้ถาม

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดสองรายเพื่อส่งมอบสินทรัพย์ตามเวลาที่กำหนดและในราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้า ตัวกลางในการสรุปธุรกรรมคือการแลกเปลี่ยนซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ควบคุม สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีมาตรฐานในหลายด้าน (รูปแบบการชำระเงิน จำนวนบทลงโทษสำหรับการไม่ปฏิบัติตามข้อตกลง ประเภทของสินค้า เงื่อนไขการจัดส่ง) ยกเว้นราคาสินค้าที่จัดทำขึ้นเพื่อการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ คุณสมบัติหลักที่ฟิวเจอร์สมีคือความสามารถในการโอนภาระผูกพันภายใต้สัญญาไปยังบุคคลที่สาม ซึ่งช่วยให้ผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด แต่ละฟิวเจอร์สมีคุณสมบัติเฉพาะของตัวเองและมีการซื้อขายในตลาดในช่วงเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่น การซื้อขายล่วงหน้าจำนวนมากในตลาดเป็นเวลาหกเดือน ซึ่งในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมามักจะเป็นช่วงที่มีการทำธุรกรรมมากที่สุด เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ในหลายประเทศ รวมถึงตลาดอนุพันธ์ของตลาดหลักทรัพย์มอสโก

คุณสมบัติของฟิวเจอร์ส

เพื่อทำความเข้าใจวิธีการเทรดฟิวเจอร์ส คุณจำเป็นต้องรู้คุณสมบัติของตราสารนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความโดดเด่นด้วยหลักการดังต่อไปนี้:

1. ธุรกรรมจะสรุปได้ภายในกรอบของการแลกเปลี่ยน
2. ฟิวเจอร์สเป็นสัญญาแบบครบวงจร โดยมีเงื่อนไขที่กำหนดไว้เมื่อสรุปธุรกรรม
3. การดำเนินการของฟิวเจอร์สได้รับการควบคุมโดยการแลกเปลี่ยนผ่านระบบมาร์จิ้น
4. รับประกันการรับเงินปันผลจากการทำธุรกรรมเนื่องจากความเป็นไปได้ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันก่อนกำหนด

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีข้อดีสำหรับเทรดเดอร์ดังต่อไปนี้:

• ระบบการชำระเงินที่ง่ายขึ้น
• สรุปธุรกรรมทันที
• ความเป็นไปได้ของการมีส่วนร่วมในการซื้อขายโดยบุคคลที่ไม่มีสินทรัพย์ในการแลกเปลี่ยน
• ค่าคอมมิชชั่นเล็กน้อย (เมื่อเทียบกับการซื้อขายหุ้น);
• การงัด;
• สภาพคล่องสูง (เมื่อใดก็ได้คุณสามารถกำจัดออกได้อย่างง่ายดายโดยการขาย)
• โอกาสในการเข้าสู่ตลาดด้วยเงินทุนขั้นต่ำ (เช่น ตลาดอนุพันธ์ของตลาดหลักทรัพย์มอสโก - จาก 10,000 รูเบิล)

การค้ำประกันการปฏิบัติตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นมีให้ผ่านการจัดตั้งกองทุนประกัน ฟิวเจอร์สทั้งหมดมีระยะเวลาของข้อตกลงที่แน่นอน หลังจากนั้นจะต้องส่งมอบสินทรัพย์ในราคาคงที่และต้องได้รับผลลัพธ์ทางการเงินที่แน่นอน วัตถุประสงค์ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการทำกำไรด้วยส่วนลดเมื่อสรุปธุรกรรม มีฟิวเจอร์สสำหรับสินทรัพย์หลายประเภทที่ตรงตามเงื่อนไขตลาด:

• ดัชนี;
• สินค้า;
• อัตราดอกเบี้ย;
• อัตราแลกเปลี่ยน ฯลฯ

วิธีการซื้อขายฟิวเจอร์สและเงื่อนไขในการทำธุรกรรม

เพื่อให้มีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับวิธีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า มาดูกันว่าตลาดสำหรับสินทรัพย์เหล่านี้มีการจัดการอย่างไร การซื้อขายฟิวเจอร์สเกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ส หน่วยงานที่เกี่ยวข้องในการสรุปธุรกรรม ได้แก่ ตลาดซื้อขายล่วงหน้า บริษัทชำระเงิน และลูกค้า การแลกเปลี่ยนจะรักษาบัญชีของผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพ - โบรกเกอร์ที่มีความสัมพันธ์ตามสัญญากับบุคคลและนิติบุคคล การดำเนินการและการคำนวณทั้งหมดสำหรับการดำเนินการของธุรกรรมนั้นดำเนินการโดยการแลกเปลี่ยนและบริษัทชำระเงิน หน้าที่ของเทรดเดอร์คือการทำนายการเคลื่อนไหวของราคา ในการเริ่มต้นการซื้อขาย สิ่งสำคัญคือต้องทราบพารามิเตอร์ทั้งหมดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า - เงื่อนไขการสรุป การบริการการรับประกัน เวลาที่ปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้สัญญา ต้นทุนของสัญญา จำนวนฟิวเจอร์สสำหรับการซื้อจะถูกจำกัดด้วยจำนวนเงินในบัญชีของลูกค้า

การใช้เครื่องมือทางการเงินนี้ เทรดเดอร์มีโอกาสที่จะดำเนินการซื้อขายด้วยมาร์จิ้นด้วยเลเวอเรจการซื้อขายขนาดใหญ่ (ตั้งแต่ 1 ถึง 2 ถึง 1 ถึง 10) ซึ่งจะกำหนดขนาดของความเสี่ยงและสภาพคล่องของอนาคต ทุกวันนี้ การเรียนรู้ความซับซ้อนทางเทคนิคของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากลายเป็นเรื่องง่ายมากขึ้น เนื่องจากมีการเปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขายสมัยใหม่ งานที่สำคัญที่สุดของเทรดเดอร์คือการคาดการณ์อย่างถูกต้องและเลือกสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดที่สามารถสร้างผลกำไรจำนวนมากได้

การหาวิธีซื้อขายล่วงหน้าเพียงครั้งเดียวก็เพียงพอแล้วที่จะชื่นชมข้อดีของเครื่องมือทางการเงินนี้ เคล็ดลับบางประการที่อาจเป็นประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์มือใหม่ในการซื้อขายฟิวเจอร์ส

• ฟิวเจอร์สสำหรับคู่สกุลเงิน ยูโร/ดอลลาร์, รูเบิล/ดอลลาร์, ดัชนี RTS, Sberbank, Gazprom ถือเป็นสภาพคล่องที่สูงที่สุดและมีแนวโน้มในแง่ของการได้รับผลกำไรที่มั่นคงในตลาดอนุพันธ์ของตลาดหลักทรัพย์มอสโก
• เพื่อสร้างกลยุทธ์การซื้อขายและการคาดการณ์ที่มีความสามารถ สิ่งสำคัญคือต้องเติมความรู้และทักษะการปฏิบัติด้วยการสำเร็จการฝึกอบรม คุณสามารถใช้ประโยชน์จากหลักสูตรคุณภาพสูงได้จากส่วนนี้
• วิธีที่ชาญฉลาดที่สุดในการฝึกฝนความรู้ที่คุณได้รับคือการใช้บัญชีทดลอง
• เลือก 2-3 ตลาดเพื่อทดลองใช้กลยุทธ์การซื้อขายของคุณ
• เพื่อที่จะทำการซื้อขายจริงครั้งแรก คุณจะต้องเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ซื้อขายล่วงหน้า การเลือกบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เชื่อถือได้สามารถเป็นส่วนสำคัญของความสำเร็จในการซื้อขายล่วงหน้าได้ เราขอแนะนำให้ให้ความสนใจกับบริษัทที่อนุญาตให้คุณเข้าสู่ธุรกรรมฟิวเจอร์สจากบัญชีเดียวทั้งใน Moscow Exchange และบนแพลตฟอร์มฟิวเจอร์สระดับโลกอื่น ๆ (รวมถึง Chicago CME Exchange)
• การตั้งค่าขีดจำกัดความเสี่ยงจะช่วยให้คุณสามารถควบคุมขนาดบัญชีของคุณและป้องกันการสูญเสียที่ไม่สามารถควบคุมได้

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแสดงถึงภาระผูกพันระหว่างทั้งสองฝ่าย หนึ่งในนั้นตกลงที่จะส่งมอบสินทรัพย์ภายในระยะเวลาหนึ่ง ฝ่ายที่สองตกลงที่จะชำระเงินในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า การแลกเปลี่ยนถูกเรียกร้องให้ติดตามการดำเนินการของสัญญากลไกที่ค่อนข้างง่ายและโปร่งใสอย่างสมบูรณ์กำหนดให้ทั้งสองฝ่ายต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขของอนาคต ข้อกำหนดถูกจัดทำขึ้นตามมาตรฐานที่กำหนด ซึ่งกำหนดพารามิเตอร์ของสัญญา รวมถึงข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดด้วยความช่วยเหลือในการดำเนินการซื้อขายล่วงหน้า

คุณสมบัติหลักของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือความสามารถในการโอนภาระผูกพันจากผู้ซื้อหรือผู้ขายไปยังบุคคลที่สาม สิ่งนี้รับประกันการปฏิบัติตามข้อตกลงไปพร้อม ๆ กันและช่วยให้ผู้ขายและผู้ซื้อขั้นสุดท้ายสามารถกำจัดความเสี่ยงส่วนสำคัญได้ มีความสนใจอย่างมากในตลาดซื้อขายล่วงหน้าในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาดที่ไม่ได้เกี่ยวข้องกับการขายและได้มาซึ่งสินทรัพย์จริงด้วยซ้ำ

ในฐานะเครื่องมือทางการเงิน ฟิวเจอร์สช่วยให้คุณซื้อขายตามการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าและสร้างผลกำไรจำนวนมากด้วยเลเวอเรจการซื้อขายที่สำคัญ ด้วยเงินทุนที่ค่อนข้างน้อย คุณจึงสามารถจัดการตำแหน่งที่มีราคาแพงกว่ามากได้ แน่นอนว่าสิ่งนี้จะเพิ่มความเสี่ยง

สันนิษฐานว่ารายละเอียดของสิ่งที่เป็นฟิวเจอร์สได้รับการศึกษาแล้วในเอกสารก่อนหน้านี้ ดังนั้นตอนนี้เราจะพูดถึงพารามิเตอร์เฉพาะของสัญญาฟิวเจอร์สและวิธีการซื้อขายฟิวเจอร์ส

การกำหนดพื้นฐาน คำศัพท์ และแนวคิด

1) หน่วยวัดและปริมาตรของสินทรัพย์อ้างอิง

การซื้อขายล่วงหน้าแบบเก็งกำไรไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการจริง กล่าวคือ การจัดหาสินทรัพย์หรือการได้มา ดังนั้นผู้เริ่มต้นจึงมักจะมองข้ามเนื้อหาที่แท้จริงของล็อตนั้น ไม่ว่าจะเป็นบาร์เรลหรือบุชเชล ออนซ์หรือพอยต์ สิ่งสำคัญเสมอคือต้องรู้ว่าอนาคตเกี่ยวข้องกับอะไร และสินทรัพย์ใดควรส่งต่อจากผู้ขายไปยังผู้ซื้อในท้ายที่สุด ทำให้สามารถคาดการณ์พฤติกรรมของราคาของสินทรัพย์และประเมินอนาคตได้อย่างเป็นธรรมชาติ นอกจากนี้ยังสามารถประมาณขนาดของสัญญาฉบับเดียวได้ง่ายขึ้น ตัวอย่างเช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวโพดเกี่ยวข้องกับสัญญาสำหรับการส่งมอบพันธุ์ข้าวโพดจำนวน 5,000 บุชเชล สกุลเงิน GBP ล่วงหน้าเริ่มซื้อขายด้วยปริมาณขั้นต่ำที่ 62,500 ปอนด์

รายละเอียดทั้งหมดเหล่านี้สามารถดูได้จากข้อกำหนด ทำความเข้าใจเกี่ยวกับฟิวเจอร์สสำหรับสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ที่ระบุไว้บนเว็บไซต์สำหรับ CME โดยเฉพาะ หรือโดยเฉพาะการแลกเปลี่ยนที่จะดำเนินการซื้อขายฟิวเจอร์ส

2) เลือกขนาดและราคาเปลี่ยนแปลงขั้นต่ำ

ข้อกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะกำหนดการเปลี่ยนแปลงราคาขั้นต่ำอย่างเคร่งครัด ค่า Tick จริงจะแสดงแตกต่างกันสำหรับสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น สำหรับดัชนีฟิวเจอร์ส E-mini S&P 500 ค่าขีดเป็นเพียงหนึ่งในสี่ของจุดดัชนี จากค่านี้ คุณสามารถแสดงต้นทุนของหนึ่งขีดหรือน้ำหนักของมัน ผ่านการประเมินจุดดัชนี สำหรับสกุลเงินฟิวเจอร์ส ค่า Tick มักจะมีค่าเพียง 0.0001 ต้นทุนจะคำนวณตามอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือต้องทราบขนาด Tick และมูลค่าของมันเพื่อให้สามารถเข้าใจสถานการณ์ในตลาดได้อย่างรวดเร็วและไม่สับสน เมื่อตารางเดียวนำเสนอข้อมูลเกี่ยวกับสัญญาหลายฉบับ แต่คุณต้องประเมินความสำคัญของการเปลี่ยนแปลงเฉพาะเพื่อที่จะ ซื้อขายอย่างมีกำไร

3) ระยะขอบและขนาดของมัน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแต่ละสัญญาได้รับการสนับสนุนอย่างเท่าเทียมกันโดยทั้งสองฝ่ายที่ทำสัญญาโดยมีภาระค้ำประกัน (GO) ซึ่งเรียกว่าส่วนต่างเริ่มต้น เงินจะไม่ถูกหักจากบัญชี แต่ได้รับการแก้ไข ระงับ และไม่สามารถใช้ได้จนกว่าสัญญาจะปิดด้วยข้อเสนอที่โต้แย้ง นอกเหนือจากมาร์จิ้นเริ่มแรกเมื่อซื้อขายฟิวเจอร์สแล้ว ยังมีมาร์จิ้นสำหรับการรักษาตำแหน่งภายในวันซื้อขายและมาร์จิ้นสำหรับการโรลโอเวอร์สถานะไปยังวันซื้อขายถัดไป

กำไรที่ได้จากการซื้อขายล่วงหน้านั้นแท้จริงแล้วประกอบด้วยส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงสำหรับการรักษาตำแหน่งระหว่างวัน คำนวณระหว่างการหักล้าง ณ สิ้นวัน และกำหนดโดยพารามิเตอร์เริ่มต้นและขั้นสุดท้ายของฟิวเจอร์ส ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ณ เวลาที่ปิดสัญญา และระบุ ณ เวลาที่สรุป

4) กำหนดเวลาในการปฏิบัติตามข้อผูกพัน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าใด ๆ มีเวลาดำเนินการที่กำหนดไว้อย่างเคร่งครัด กล่าวคือ ในวันที่ระบุ ทั้งสองฝ่ายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันของตน ผู้เล่นที่ซื้อขายฟิวเจอร์สเพื่อจุดประสงค์ในการเก็งกำไรอย่างดีที่สุด ไม่ควรจบลงในสถานการณ์ที่ฟิวเจอร์สเป็นของพวกเขาเมื่อหมดอายุ มิฉะนั้น คุณจะต้องซื้อ/ขายสินทรัพย์ที่ไม่มีอยู่ หรือสูญเสียเงินทุน เนื่องจาก GO Exchange จะถูกตัดออก

5) เวลาการซื้อขายตามสัญญา

ฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือทางการเงินของตลาดอนุพันธ์ สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคือต้องทราบอย่างแน่ชัดว่าจำเป็นต้องซื้อขายเมื่อใด ในช่วงเวลาใดที่ปริมาณการอัดฉีดที่ใหญ่ที่สุดเป็นไปได้ และเมื่อใดที่มีการหยุดรายวันสั้นๆ ในระหว่างนี้ซึ่งเป็นไปไม่ได้ที่จะดำเนินการใดๆ คำสั่งซื้อ นี่เป็นวิธีเดียวที่จะนับความสำเร็จได้ โดยมีเวลาจับจังหวะการก่อตัวของเทรนด์ใหม่ สำหรับสินทรัพย์อ้างอิงแต่ละประเภทของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า จะมีการกำหนดช่วงเวลาของกิจกรรมทางการตลาดที่ยิ่งใหญ่ที่สุด

การพักสำหรับตราสารต่างๆ จะถูกกำหนดโดยกฎของการแลกเปลี่ยน หากเวลาที่ไม่ใช่การซื้อขายของ S&P ใช้เวลา 15 นาที ตั้งแต่เวลา 00:15 น. ถึง 00:30 น. ตามเวลามอสโก ดังนั้นสำหรับสกุลเงินจะใช้เวลา 1 ชั่วโมงตั้งแต่ 01:00 น. ถึง 02:00 น. ตามเวลามอสโก ในเวลาเดียวกัน ตำแหน่งทั้งหมดจะถูกคำนวณใหม่ อัตรากำไรขั้นต้นและพารามิเตอร์อื่นๆ สำหรับการซื้อขายล่วงหน้าจะถูกคำนวณ กระบวนการนี้เรียกว่าการลดราคา ตำแหน่งทั้งหมดจะถูกคำนวณใหม่และบัญชีการซื้อขายที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจะถูกเครดิตหรือเดบิต

6) ข้อจำกัดของความผันผวนของราคา

สำหรับฟิวเจอร์สส่วนใหญ่ แม้แต่ขีดจำกัดของการเปลี่ยนแปลงราคาก็ยังถูกกำหนดไว้ในข้อมูลจำเพาะ ขีดจำกัดราคาจะกำหนดขีดจำกัดที่ราคาสามารถเปลี่ยนแปลงได้ภายในแต่ละวันทำการซื้อขาย

7) การเรียกหลักประกัน

กลไกการป้องกันการแลกเปลี่ยน สถานการณ์ Margin Call เกิดขึ้นเมื่อการเปลี่ยนแปลงระหว่างวันในราคาฟิวเจอร์สเกินมูลค่าที่อนุญาตซึ่งครอบคลุมโดยมาร์จิ้น ในกรณีนี้ โบรกเกอร์จะต้องเตือนเทรดเดอร์เกี่ยวกับความเป็นไปไม่ได้ที่จะรักษาตำแหน่งที่เปิดไว้ด้วยเงินทุนปัจจุบันของเขา และแนะนำอย่างยิ่งให้เติมบัญชี ปิดส่วนหนึ่งของตำแหน่ง หรือหยุดการซื้อขาย หากไม่มีการดำเนินการใดๆ การขาดทุนของสถานะบางส่วนหรือทั้งหมดจะถูกบันทึกโดยอัตโนมัติภายในขีดจำกัดที่ยอมรับได้ โดยขึ้นอยู่กับยอดคงเหลือของเงินทุนในบัญชีของผู้เข้าร่วมตลาด

วิธีซื้อขายฟิวเจอร์สอย่างถูกต้อง

การซื้อขายฟิวเจอร์สส่วนใหญ่เกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ เส้นทางจากการแลกเปลี่ยนไปยังลูกค้าปลายทางจะแสดงด้วยองค์ประกอบสามส่วน:

• การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์ส
• บริษัทชำระหนี้
• ลูกค้า

การแลกเปลี่ยนดำเนินการบำรุงรักษาและให้บริการบัญชีของบริษัทการชำระหนี้ซึ่งเป็นผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพพร้อมใบอนุญาตกิจกรรมของตน นั่นคือ โบรกเกอร์ โบรกเกอร์เป็นผู้คำนวณพารามิเตอร์ของการดำเนินงานและดูแลบัญชีของลูกค้าที่พวกเขาจะซื้อขาย

ในบางกรณี เช่น ใน Moscow Derivatives Exchange โครงการมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย ในตอนแรกจะมีบริษัทหักบัญชีที่จัดการบัญชีลูกค้าทั้งหมดอย่างสมบูรณ์ ในกรณีนี้ บริษัทชำระเงินจะไม่คำนวณบริการรับประกัน ซึ่งจะทำให้กิจกรรมของลูกค้าปลอดภัยยิ่งขึ้น

ไม่ว่าในกรณีใด การดำเนินการและการคำนวณที่จำเป็นทั้งหมดสำหรับการซื้อขายจะถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยนและดำเนินการในสองระดับแรก ลูกค้าเพียงแค่ต้องคาดการณ์เครื่องมือการซื้อขายที่น่าสนใจอย่างเพียงพอ และแจ้งคำสั่งที่จำเป็นทั้งหมดแก่นายหน้าของเขา

สิ่งแรกที่คุณต้องทำเพื่อเริ่มการซื้อขายคือการกำหนดพารามิเตอร์ฟิวเจอร์สทั้งหมด วันที่เริ่มต้นของการซื้อขายและเวลาของการดำเนินการของฟิวเจอร์ส โปรดทราบว่าการซื้อขายล่วงหน้าจะสิ้นสุดหนึ่งวันก่อนวันหมดอายุ กำหนดตามข้อกำหนด การรับประกัน บริการและต้นทุนสัญญา ทำเครื่องหมายการเปลี่ยนแปลงขั้นต่ำในมูลค่าของตราสาร

จำนวนสัญญาที่เป็นไปได้ที่ผู้เล่นสามารถซื้อขายได้จะถูกกำหนดโดยจำนวนเงินฟรีในบัญชีที่ไม่ได้ใช้ในการจัดเตรียมสถานะที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้และหลักประกันในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สมมติว่าสัญญามีมูลค่า $2,000 ในขณะที่ขนาดของ GO ถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยนเป็นจำนวน 15% นั่นคือ $300 หากคุณมีเงินทุนในบัญชีของคุณจำนวน $1,500 คุณสามารถซื้อสถานะได้ 4 ตำแหน่งโดยหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้น หรือตกลงที่จะขายสัญญา 4 สัญญาโดยหวังว่าราคาจะลดลง ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ด้วยการลงทุนเพียง $300 เพื่อซื้อขายจำนวน $2,000

หากการคาดการณ์เป็นจริงและมูลค่าสัญญาเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ต้องการ เช่น $100 ต่อวันซื้อขาย ในระหว่างการหักล้างที่ดำเนินการทุกวันโดยการแลกเปลี่ยน อัตรากำไรผันแปรจำนวนหนึ่งร้อยดอลลาร์จะถูกโอนเข้าบัญชีของลูกค้า และเมื่อโพสิชันถูกปิด ภาระค้ำประกันจำนวนสามร้อยก็จะถูกส่งคืนเป็นดอลลาร์เช่นกัน

มิฉะนั้น เมื่อตลาดไปในทิศทางตรงกันข้าม ส่วนต่างของการเปลี่ยนแปลงจะถูกคำนวณเป็นจำนวนลบและหักจากบัญชีของลูกค้า โดยปกติแล้ว เมื่อมีเงินทุนไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมตำแหน่งที่เปิดอยู่แล้ว สถานการณ์การเรียกหลักประกันจะเกิดขึ้นพร้อมผลที่ตามมาทั้งหมดที่กล่าวไว้ข้างต้น จริงๆ แล้ว นี่คือจุดที่คุณสมบัติของการซื้อขายล่วงหน้าสิ้นสุดลง มิฉะนั้น ทุกอย่างจะเกิดขึ้นเช่นเดียวกับในตลาดอนุพันธ์อื่นๆ

ลูกค้ามีโอกาสที่จะซื้อขายมาร์จิ้นด้วยเลเวอเรจการซื้อขายที่เหมาะสม ซึ่งสามารถอยู่ในช่วงตั้งแต่ 1:2 ถึง 1:10 เพื่อกำหนดสภาพคล่องของอนาคตและความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการพิจารณาปัจจัยจำนวนมากที่มีอิทธิพลต่อราคาของมัน การเรียนรู้ความซับซ้อนทางเทคนิคที่มีอยู่มากมายในการซื้อขายล่วงหน้านั้นค่อนข้างง่าย เมื่อคำนึงถึงการเข้าถึงและความนิยมของแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใช้สำหรับสิ่งนี้ เป็นการยากกว่ามากที่จะเข้าใจสาระสำคัญของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในการเลือกสินทรัพย์อ้างอิงที่ผู้ซื้อขายคาดการณ์พฤติกรรมอย่างเพียงพอเพื่อทำกำไร

บทความนี้ไม่ใช่ของฉัน แต่จะมีประโยชน์มากสำหรับผู้ที่ต้องการเข้าใจพื้นฐานของการซื้อขายล่วงหน้า ฉันแก้ไขเพียงเล็กน้อยและแสดงความคิดเห็นในตอนท้าย

สิ่งที่คุณต้องรู้

คุณต้องรู้อะไรบ้างก่อนที่จะเริ่มซื้อขายฟิวเจอร์สเพื่อที่คุณจะได้ไม่เสียเงินอย่างโง่เขลา ไม่นำธุรกรรมไปสู่การส่งมอบจริง และไม่ทำลายความสัมพันธ์ของคุณกับนายหน้า? จะเริ่มต้นที่ไหนถ้าคุณต้องการทำงานในตลาดอนุพันธ์ระหว่างประเทศ? ฉันจะหาข้อมูลที่ต้องการได้ที่ไหน?

เรามาดูกระบวนการทั้งหมดที่เริ่มต้นด้วยความปรารถนาที่ไม่สามารถควบคุมได้ในการลงทุนในสินทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะและจบลงด้วยการทำธุรกรรม โดยใช้ตัวอย่างของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการซื้อขายกันอย่างแข็งขัน เพื่อเป็นตัวอย่าง เราจะถือว่ามือใหม่ได้ตัดสินใจลงทุนในทองคำ แต่เหตุผลและอัลกอริธึมทั้งหมดที่ให้ไว้ด้านล่างจะเกี่ยวข้องกับตราสารอนุพันธ์อื่นๆ ในตลาด ไม่ว่าจะเป็นน้ำมัน แพลทินัม เนื้อวัว ข้าวสาลี ไม้ซุง กาแฟ และอื่น ๆ

ก่อนอื่น เรามาค้นหาสัญลักษณ์ของตราสารกันก่อน ในการดำเนินการนี้ เราไปที่เว็บไซต์แลกเปลี่ยน - ด้วยความน่าจะเป็น 99% ตราสารที่จำเป็นจะพบได้ใน CME (www.cmegroup.com) หรือบน ICE (www.theice.com) สิ่งเหล่านี้ถือเป็นการถือครองการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดสองแห่ง . ดูที่ส่วน "ผลิตภัณฑ์" หรือรายการเมนู บนเว็บไซต์ CME ในเมนู เราจะพบส่วนย่อยที่ต้องการ "โลหะ" โดยในคอลัมน์ "มีค่า" เราจะเห็นฟิวเจอร์สทองคำ "GC Gold" ในหน้าที่เกี่ยวกับโกลด์ฟิวเจอร์สที่เปิดขึ้น เราจะพบลิงก์ไปยังข้อกำหนดเฉพาะของสัญญา - "ข้อกำหนดเฉพาะของสัญญา" ซึ่งเราต้องการมากกว่าหนึ่งครั้ง ตารางนี้สรุปข้อมูลสากลพื้นฐานทั้งหมดเกี่ยวกับฟิวเจอร์ส รวมถึงสัญลักษณ์ ซึ่งอยู่ในบรรทัด "สัญลักษณ์ผลิตภัณฑ์" - GC

///////////////
ค้นหาว่าทำไมคุณถึงต้องการมัน
///////////////

ต่อไป เราจำเป็นต้องค้นหาว่าฟิวเจอร์สใดที่มีการส่งมอบในเดือนใดที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ท้ายที่สุด ดังที่คุณเห็นในบรรทัดข้อมูลจำเพาะ "สัญญาจดทะเบียน" สัญญาทองคำมากกว่า 20 สัญญาที่มีวันที่ส่งมอบต่างกันจะมีการซื้อขายแบบขนาน หากต้องการค้นหาการซื้อขายที่มีการซื้อขายมากที่สุด ไปที่ส่วน "ฟิวเจอร์ส" บนเว็บไซต์ BarChart ไซต์นี้ดีเพราะนอกจากเดือนแล้ว ยังแสดงสัญลักษณ์หุ้นทันทีอีกด้วย ทางด้านซ้ายเราพบส่วน "โลหะ" ที่เราต้องการ เลือกบรรทัดแรก "ทองคำ" ในตารางที่เปิดขึ้น

หลังจากนี้ เราจะเห็นสัญญา “ทองคำ” ทั้งหมด 20 สัญญาที่มีการเสนอราคาล่วงหน้า 5 ปี เราต้องการคอลัมน์ "ปริมาณ" ซึ่งเราจะพบปริมาณมากที่สุด หากปริมาณของสองเดือนข้างเคียงเกือบเท่ากัน เราจะเลือกเดือนที่อยู่ห่างไกล เนื่องจากนี่หมายความว่ามีกระบวนการเปลี่ยนจากเดือนใกล้เคียงไปยังเดือนถัดไป โดยทั่วไปแล้ว ฟิวเจอร์สที่มีสภาพคล่องมากที่สุดจะมีการซื้อขายเพื่อการส่งมอบภายใน 1-2 เดือนนับจากวันที่ปัจจุบัน ในกรณีของเรา หุ้นที่มีการใช้งานมากที่สุดคือเดือนมิถุนายน 2555 สัญลักษณ์เต็มดังที่เห็นในคอลัมน์แรกคือ GCM12 นั่นคือ M12 จะถูกเพิ่มลงในสัญลักษณ์หุ้น GC ที่พบในย่อหน้าก่อนหน้า - รหัสเดือนและปี เดือนจะถูกระบุด้วยตัวอักษรหนึ่งตัวเสมอ (รายการอักขระทั้งหมด 12 ตัวตามลำดับปฏิทิน: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z) ปีในรหัสระบุด้วยตัวเลขสองหลักสุดท้าย

วันสุดท้ายของการซื้อขายและวันเริ่มต้นการส่งมอบ

สิ่งถัดไปที่คุณต้องรู้คือวันสุดท้ายของการซื้อขายและวันที่การส่งมอบฟิวเจอร์สเริ่มต้นขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการส่งมอบจะไม่อยู่ใน 2-3 เดือน แต่เป็นเดือนปัจจุบันแล้ว การรู้วันที่เหล่านี้เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อไม่ให้เหลือสัญญาอยู่ในมือของคุณในชั่วโมงสุดท้ายของการดำรงอยู่ ด้วยการพัฒนาของกิจกรรมนี้ อย่างดีที่สุด คุณจะต้องปิดมันในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำและมีสเปรดจำนวนมาก และที่แย่ที่สุด คุณจะพบกับอุปทานและสงสัยว่าจะชำระค่าทองคำแท่งหนึ่งกล่องได้อย่างไร และจะขายได้ที่ไหนในภายหลัง .

///////////////
คุณอาจสนใจอ่านบทบรรยาย

ขอแนะนำให้เปลี่ยนจากสัญญาหนึ่งไปยังอีกสัญญาหนึ่งอย่างน้อยหลายวันทำการก่อนเริ่มการส่งมอบหากมีการซื้อขายฟิวเจอร์สทุกเดือน และหนึ่งสัปดาห์ครึ่งถึงสองสัปดาห์หากมีการซื้อขายทุกไตรมาส เพื่อดูวันที่สำหรับการสิ้นสุดการซื้อขายและการเริ่มข้อกำหนดในการส่งมอบ (LTD, วันซื้อขายล่าสุด และ FND, วันแจ้งให้ทราบล่วงหน้าครั้งแรก) เราจะกลับไปที่เว็บไซต์แลกเปลี่ยนที่หน้าข้อมูลจำเพาะ เราพบลิงก์ "ปฏิทินผลิตภัณฑ์" ซึ่งให้ตารางอื่นแก่เรา ในนั้น เราจะดูที่เส้นที่สอดคล้องกับเครื่องมือทางการเงินของเรา - JUN 2012 GCM12 - และเห็นว่าวันสุดท้ายของการซื้อขายคือ 27/06/54 และคำขอเริ่มส่งมอบคือ 05/31/54 แล้ว ดังนั้นจึงจำเป็นต้องปิดสัญญานี้และเปิดสัญญาถัดไปสองสามวันก่อนสิ้นเดือนพฤษภาคม

คำถามทางการเงิน

เรามาดูประเด็นทางการเงินกันดีกว่า เราจำเป็นต้องกำหนดจำนวนสัญญาที่เราสามารถซื้อได้ตามจำนวนเงินในบัญชีซื้อขายของเรา และจะมีเงินเหลือเพียงพอหรือไม่ในกรณีที่ตลาดขัดแย้งกับเราทันทีหลังการทำธุรกรรม การชำระหนี้ดังกล่าวในตลาดอนุพันธ์ดำเนินการบนพื้นฐานของหลักประกันมาร์จิ้น

เมื่อเปิดสถานะในสัญญาใดๆ จำนวนเงินจะถูกกำหนดไว้ในบัญชี ซึ่งขนาดจะถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยนและมีการเปลี่ยนแปลงค่อนข้างน้อย เงินจำนวนนี้จะไม่สามารถใช้ได้ตลอดเวลาที่เราเป็นเจ้าของสัญญาที่มีระยะเวลาคงที่ และจะปล่อยออกทันทีหลังจากปิดสัญญา บนเว็บไซต์แลกเปลี่ยน ตารางมาร์จิ้นขนาดใหญ่ไม่น่าอ่านนัก ดังนั้นเราจึงไปที่เว็บไซต์ R.J.O’Brien ซึ่งตารางสรุปมาร์จิ้นที่สะดวกสำหรับสัญญาที่ได้รับความนิยมสูงสุดจะถูกจัดเก็บไว้ (ในรูปแบบ pdf) GC gold Futures ของเราระบุไว้ในส่วน CMX - COMEX (ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ CME ที่เกี่ยวข้องกับโลหะมีค่าในอดีต) เราดูที่คอลัมน์ "Spec Init" ซึ่งก็คือ Initial Margin - มาร์จิ้นเริ่มต้น ในราคาทองคำตอนนี้อยู่ที่ 10.125 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าด้วยบัญชี $15,000 เราสามารถดำเนินการได้ด้วยสัญญาเดียวเท่านั้น ด้วยบัญชี $35,000 - ไม่เกินสามสัญญา คอลัมน์ถัดไป “Spec Mnt” คือ Maintenance Margin ในกรณีของเราคือ $7,500 หากบัญชีต่ำกว่าจำนวนเงินนี้ (คูณด้วยจำนวนสัญญาที่มีอยู่) โบรกเกอร์ที่โกรธเคืองจะโทรหา (“สวัสดี Margin Call!”) และคุณจะต้องปิดตำแหน่ง (เช่น บันทึกการขาดทุน) หรือฝากเงินทันที เงินเพิ่มเติมเข้าบัญชี ( ในระดับไม่ต่ำกว่ามาร์จิ้นเริ่มต้น)

อ่านบทความด้วย
///////////////

ช่วงพักระหว่างทำงาน

แม้ว่าการซื้อขายล่วงหน้าทางอิเล็กทรอนิกส์จะเกิดขึ้นเกือบตลอดเวลา แต่พวกเขาก็ต้องพักงาน นอกจากนี้ พวกเขาไม่ได้ใช้งานในเวลาใดๆ ของวัน ในข้อกำหนดบนเว็บไซต์แลกเปลี่ยน คุณต้องดูชั่วโมงการซื้อขาย (บรรทัด “ชั่วโมง”) อย่าลืมแปลงเป็นเวลาท้องถิ่น สัญญาทองคำ GC มีการซื้อขายโดยมีเวลาพัก 45 นาที (16:15 - 17:00 น. ในชิคาโก สำหรับมอสโก ส่วนต่างคือ -9 ชั่วโมง)

การซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ที่มีการใช้งานมากที่สุดนั้นเกิดขึ้นพร้อมกับการซื้อขายแบบคลาสสิกบนพื้นที่แลกเปลี่ยนซึ่งดำเนินการในรูปแบบของการประมูลแบบเปิด สำหรับทองคำ การซื้อขาย “บนพื้น” ของ Chicago Exchange จะเกิดขึ้นในวันธรรมดาตั้งแต่เวลา 7:20 น. ถึง 12:30 น. หรือตั้งแต่ 16:20 น. ถึง 21:30 น. ตามเวลามอสโก

คุณต้องการอะไรอีก?

จากข้อมูลที่เผยแพร่ในข้อกำหนด คุณสามารถคำนวณต้นทุนของขั้นตอนราคาขั้นต่ำ มูลค่าเต็มของสัญญา และเลเวอเรจการซื้อขายได้ ในการดำเนินการนี้ เราจะใช้เส้น "ขนาดสัญญา" และ "ความผันผวนขั้นต่ำ" ปริมาณของสัญญา 1 สัญญาสำหรับทองคำ GC คือ 100 ทรอยออนซ์ (ประมาณ 3.1 กก.) การเคลื่อนไหวของราคาขั้นต่ำคือ 0.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งหมายความว่าเมื่อมีการเคลื่อนไหวเล็กน้อยในราคาทองคำในทุกทิศทาง บัญชีของเราจะ “ควอนตัม” เปลี่ยนแปลง 10 ดอลลาร์ (100 ออนซ์ * 10 เซ็นต์) จากประสบการณ์ส่วนตัว เครื่องมือทางการเงินส่วนใหญ่ในตลาดอนุพันธ์ซื้อขายกันที่ $5 - $15 ต่อ Tick ต่อไป มาดูมิติของราคาเสนอ - ในบรรทัด "ใบเสนอราคา" เราจะเห็นว่าราคาที่เผยแพร่ในการแลกเปลี่ยนคือราคาของทองคำหนึ่งออนซ์ในหน่วยดอลลาร์และเซนต์ ปัจจุบัน หนึ่งออนซ์ตามธุรกรรมการแลกเปลี่ยนครั้งล่าสุดบน GCM12 มีมูลค่าอยู่ที่ $1,672.9 - เราสามารถดูราคานี้และราคาอื่นๆ ได้ในหน้า "ราคา" มูลค่ารวมของสัญญาเท่ากับปริมาณคูณด้วยใบเสนอราคา ซึ่งหมายความว่ามูลค่ารวมของฟิวเจอร์ส "ทองคำ" หนึ่งรายการในบัญชีของคุณคือ $167,290 - มากกว่า 167,000 ดอลลาร์! โดยการเปรียบเทียบมาร์จิ้นที่จำเป็นในการซื้อขายสัญญานี้กับมูลค่าเต็มของสัญญา เราจะคำนวณเลเวอเรจ - $10,125 ถึง $167,290 - ซึ่งก็คือประมาณ 1: 17 สำหรับการเปรียบเทียบ ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เลเวอเรจจะดีที่สุดที่ 1: 4

ตอนนี้เรารู้แล้วว่าฟิวเจอร์สถูกกำหนดไว้อย่างไร มีการซื้อขายที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุดในเดือนใดที่ส่งมอบ และเมื่อสิ้นสุด ช่วงเวลาใดของวันที่ดีที่สุดในการเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน และจำนวนเงินที่คุณต้องเก็บไว้ในบัญชีของคุณสำหรับสิ่งนี้ จากตัวอย่างธุรกรรมที่มี gold Futures เราได้วิเคราะห์อัลกอริธึมเกือบทั้งหมดสำหรับการเริ่มต้นการซื้อขาย โดยหลักการแล้ว ความรู้นี้เพียงพอที่จะซื้อและขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใดๆ ในการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ในสหรัฐอเมริกา

กับคำถามที่ว่า “แล้วควรซื้อหรือขายดีล่ะ? แล้วเมื่อไหร่ล่ะ?” ตอบการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคซึ่งเป็นหัวข้อหลักของหนังสือเกี่ยวกับการเทรดหลายร้อยเล่ม และคำแนะนำสุดท้ายสำหรับผู้เริ่มต้น - อย่าลืมขอหมายเลขโทรศัพท์ "ฉุกเฉิน" จากนายหน้าของคุณสำหรับแผนก Trading Desk ซึ่งคุณสามารถใช้เพื่อส่งคำสั่งซื้อขายหรือปิดการซื้อขายอย่างเร่งด่วนได้หากการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตหายไปอย่างกะทันหันหรือ คอมพิวเตอร์ที่มีแพลตฟอร์มการซื้อขายล้มเหลว
ขอให้มีความสุขในการซื้อขาย!

คุณอาจสนใจบทความการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรือ
///////////////

ความคิดเห็นของฉัน

ทุกอย่างในบทความเขียนด้วยรายละเอียดเพียงพอและชัดเจน แต่ฉันอยากจะเน้นไปที่บางประเด็น

การซื้อขายฟิวเจอร์สนั้นคล้ายคลึงกับการซื้อขายฟอเร็กซ์มากโดยมีข้อแตกต่างบางประการ มี 4 คุณสมบัติหลัก:

1) ฟิวเจอร์สมีวันหมดอายุ (วันที่ส่งมอบสินค้า) หากธุรกรรมใน Forex สามารถถูกระงับได้อย่างไม่มีกำหนด ในตลาดฟิวเจอร์ส ในเดือน (หรือไตรมาส) สถานะการซื้อขายจะถูกปิดโดยอัตโนมัติ

2) Swap จะไม่ถูกเรียกเก็บเงินสำหรับฟิวเจอร์ส ซึ่งรวมอยู่ในราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแล้ว

3) แทนที่จะใช้เลเวอเรจ จะใช้ "หลักประกันหลักประกัน" (นี่คืออะนาล็อกของการเลเวอเรจ) หลักประกันอาจแตกต่างกันไปตามสัญญาที่แตกต่างกัน! เก็บสิ่งนี้ไว้ในใจ

4) ราคาของจุด (ขีด) ในอนาคตอาจแตกต่างกันอย่างมากระหว่างสัญญาต่างๆ

ในแง่อื่นๆ ฟิวเจอร์สก็คล้ายกับฟอเร็กซ์ กลยุทธ์การทำกำไร การฝึกอบรม วิดีโอ - ทั้งหมดนี้สามารถใช้ได้ทั้งสองแห่งอย่างเท่าเทียมกัน

หนึ่งในแพลตฟอร์มการซื้อขายที่พบบ่อยที่สุดสำหรับการซื้อขายล่วงหน้าคือ quik เรียบง่าย ไม่หรูหรา แต่เหมาะกับคนหุ่นเชิด

อย่างไรก็ตาม เตรียมชำระค่าแพลตฟอร์มการซื้อขายได้เลย! ใช่ ๆ! เทอร์มินัลการซื้อขาย Forex นี้ให้บริการฟรี...

หนึ่งในเครื่องมือการซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในหมู่เทรดเดอร์ชาวรัสเซียคือ RTS Index Futures นอกจากนี้ยังมีสกุลเงินฟิวเจอร์ส (คล้ายกับคู่สกุลเงิน FOREX)

ฉันขอแนะนำให้คุณทำความคุ้นเคยกับข้อกำหนด (รหัส) ของฟิวเจอร์สด้วย!
///////////////

วิดีโอเกี่ยวกับปัญหานี้:

ตัวอย่างการซื้อขายล่วงหน้าสำหรับตราสารทุกประเภท

ลูกค้าส่วนตัวสามารถซื้อขายใน Moscow Exchange ผ่านทางโบรกเกอร์ที่ได้รับการรับรอง (บริษัทนายหน้า) คุณสมบัติพิเศษคือนักลงทุนได้รับโอกาสในการทำงานจากระยะไกลโดยใช้เทอร์มินัลการซื้อขายและระบบการซื้อขายออนไลน์อื่น ๆ
ตัวอย่างการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าผ่านเทอร์มินัล QUIK

ในตอนเริ่มต้น เราจะสรุปสิ่งสำคัญเกี่ยวกับอนาคต (วิธีมองหาอนาคต วิธีอ่าน ฯลฯ)

ดังนั้น ทฤษฎีสั้นๆ เกี่ยวกับฟิวเจอร์ส - ข้อกำหนดฟิวเจอร์ส

ชื่อสัญญา

ชื่อของสัญญาประกอบด้วยพารามิเตอร์หลายตัว

1) สินทรัพย์อ้างอิงคือการเดิมพันว่าจะเกิดอะไรขึ้นในอนาคตกับสินทรัพย์อ้างอิงบางส่วน สินทรัพย์อ้างอิงอาจเป็นดัชนี หุ้น (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับหุ้นที่ชำระแล้ว) สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน ฯลฯ - นี่คือสิ่งที่มีการซื้อขายล่วงหน้า

2) พิมพ์สัญญา a (การส่งมอบ/การชำระบัญชี) – โดยประเภท อาจเป็นการส่งมอบหรือการชำระบัญชีก็ได้ ในฐานะเทรดเดอร์ เรามีความสนใจในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (การชำระหนี้ครั้งสุดท้ายเป็นเงิน) ฟิวเจอร์สที่สามารถส่งมอบได้ (มีจำหน่ายด้วยเช่นกัน) ตามกฎแล้วถือเป็นสัญญาซื้อขายหุ้น

3) สถานที่ส่งมอบสัญญาซื้อขายล่วงหน้า– นี่คือบัญชีซื้อขายของคุณ (เทอร์มินัลการซื้อขาย) ทุกอย่างจะอยู่ที่นั่น

4) ขนาดสัญญา– แต่ละฟิวเจอร์สมีจำนวนสินทรัพย์อ้างอิงต่อสัญญาจำนวนหนึ่ง

5) ขนาดและราคาหนึ่งขีด (การเปลี่ยนแปลงราคาขั้นต่ำ) – แต่ละตราสารมีมูลค่าราคาขั้นต่ำของตัวเอง สมมติว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในดัชนี RTS มีหนึ่งขีด (หนึ่งส่วน) เท่ากับ 2 เซนต์ ที่อัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย ณ วันที่ 5 ธันวาคม 2014 ดอลลาร์มีราคา 52.69 รูเบิลปัดเศษเป็น 52 รูเบิล และเราได้ 2 เซนต์ = 104 โกเปค ดังนั้น หากคุณเปิดสถานะและตลาดขยับ 1,000 จุดจากช่วงเวลานั้น คุณจะได้รับรายได้ประมาณ 1,040 รูเบิล ไม่ใช่ผลลัพธ์ที่ไม่ดีสำหรับผู้ที่จะซื้อขายระหว่างวัน แน่นอนว่าสิ่งเดียวที่สามารถทำนายความเคลื่อนไหวนี้ได้โดยการวิเคราะห์ตลาด

6) ไป ( การรับประกันหรือส่วนต่าง) – เงินฝาก (ที่สิบ) ที่ต้องชำระเพื่อซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สิ่งที่คุณต้องฝาก เช่น จองจำนวนหนึ่งเพื่อใช้ประโยชน์จากสัญญานี้

แต่มาร์จิ้นประเภทถัดไปเรียกว่า Variation Margin - นี่คือสิ่งที่คุณได้รับเมื่อคุณถือฟิวเจอร์ส (ตำแหน่งในสัญญาฟิวเจอร์ส) และขึ้นอยู่กับว่าตลาดไปในทิศทางของคุณหรือไม่ คุณจะได้รับหรือขาดทุน อัตรากำไรขั้นต้นของการเปลี่ยนแปลงนี้สามารถเป็นได้ทั้งค่าบวกหรือค่าลบ แน่นอนว่าส่วนต่างการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกนั้นดีกว่ามาก

7) วันหมดอายุสัญญา(วันหมดอายุ) – วันที่ทั้งสองฝ่ายมีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันของตน เหล่านั้น. มีผู้ขายและมีผู้ซื้อ แต่ละคน ขึ้นอยู่กับบทบาทที่เขาเล่น จะต้องซื้อสัญญา - หากเป็นสถานะ Short หรือขาย - หากเป็นสถานะซื้อ

การซื้อขายฟิวเจอร์ส

ถอดรหัสสัญญา

ลองคิดดูเกี่ยวกับการถอดรหัส

คำชี้แจงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับดัชนี RTS (ตัวอย่าง)

ชื่อของสินทรัพย์อ้างอิง – ดัชนี RTS
รหัสสินทรัพย์อ้างอิง (ฟิลด์ “C”) – RI

การเข้ารหัสเดือนของการดำเนินการ
ปีของการดำเนินการฟิวเจอร์สจะถูกเข้ารหัสเป็นตัวเลขหลักเดียวตั้งแต่ 0 ถึง 9

วันที่ดำเนินการตามสัญญาคือวันที่ 15 ของเดือนที่ดำเนินการ (หรือวันทำการที่ใกล้กับวันนี้ที่สุด)

ฉ – มกราคม
ก – กุมภาพันธ์
ฮ – มีนาคม
เจ – เมษายน
เค – พ.ค
ม – มิถุนายน
น – กรกฎาคม
ถาม – สิงหาคม
ยู – กันยายน
วี – ตุลาคม
X – พฤศจิกายน
Z – ธันวาคม

ตัวอย่าง

หากคุณเปิด QUIK และพบสัญญาซื้อขายล่วงหน้า March RIH4 หมายความว่าอย่างไร

RIH4

ตัวอักษร (RI) - ค่าเฉลี่ย ดัชนี รัสเซีย.
ตัวอักษร (H) หมายถึง เดือน ในกรณีนี้คือ มีนาคม
ตัวเลข (4) หมายถึงปี ในกรณีนี้คือ 2014

หลังจาก RIH4 (สัญญาเดือนมีนาคม) ซื้อขายเสร็จเรียบร้อย (สัญญาเดือนมิถุนายน) จะมาเรียก RIM4 ตัวต่อไปเรียกว่า RIU4 (สัญญาเดือนกันยายน) RIZ4 ถัดไป (สัญญาเดือนธันวาคม) แล้วมาอีกครั้ง (สัญญาเดือนมีนาคม) RIH5 เฉพาะปี 2558 เป็นต้น

ตัวอย่างเช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันจะมีการซื้อขายทุกเดือน เนื่องจากตราสารมีความผันผวน มีการซื้อขายน้ำมันทุกเดือน เช่น มีนาคม 2014 BRH4 เป็นต้น

โดยปกติวันที่ทำสัญญาจะเป็นช่วงกลางของเดือนที่กำหนด วันที่ 15 หรือวันทำการที่ใกล้เคียงที่สุด เช่น หากวันที่ 15 ตรงกับวันเสาร์ การหมดอายุจะเกิดขึ้นในวันที่ 14 หากเป็นวันอาทิตย์ก็จะเป็นวันที่ 16 ในเรื่องนี้ หลายคนพยายามสลับไปใช้เดือนอื่นล่วงหน้า เนื่องจากกลัวว่าจะต้องดำรงตำแหน่งกะทันหัน และเพื่อไม่ให้ตกอยู่ภายใต้การหมดอายุนี้ เมื่อบังคับปิด พวกเขาจึงชอบเปลี่ยนไปใช้เดือนอื่น เช่น มีนาคม หรืออื่นๆ หลังจากเดือนมีนาคม ตามลำดับ จะเป็น BRJ4 (สัญญาเดือนเมษายน) จากนั้น BRK4 (สัญญาเดือนพฤษภาคม) BRM4 เป็นต้น

ประเภทของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

1) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของดัชนี

รหัส – RTS mm.yy ผสม
ชื่อสัญญา – ดัชนี RTS, ดัชนี MICEX ฯลฯ
ประเภท – คำนวณ, คำนวณแล้ว
สินทรัพย์อ้างอิง – ค่าดัชนี RTS, ค่าดัชนี MICEX
ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนสำหรับธุรกรรมถลกหนังคือ 1 รูเบิล 1.5 รูเบิล แตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์

ตราสารที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและในเวลาเดียวกันก็อันตรายที่สุดที่มีอยู่ในตลาดอนุพันธ์คือฟิวเจอร์สในดัชนี RTS ดัชนี RTS เป็นผู้ออกรายใหญ่ที่สุด 50 อันดับแรกของตลาดรัสเซียซึ่งมีการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ที่เชื่อว่าตลาดจะปรับตัวเพิ่มขึ้นซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้านี้ (เปิดสถานะ long) ผู้ที่เชื่อว่าดัชนีจะตกลงขายและเปิดสถานะขาย

เช่นเดียวกับดัชนี MICEX อย่างไรก็ตาม ไม่ได้มีสภาพคล่องมากนัก ดังนั้นจึงควรพิจารณาตราสารดังกล่าวเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับดัชนี RTS นอกจากนี้ยังมีดัชนีแปลกใหม่อื่นๆ เช่น BRIC (บราซิล, รัสเซีย, อินเดีย, จีน) เป็นต้น

2) สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับหุ้น

แก๊ซพีอาร์ – แก๊ซพรอม
LK – ลูคอยล์
รอสน์ – รอสเนฟต์
SBER – Sberbank (JSC)
เอสบีพีอาร์ – สเบอร์แบงค์ (ลูกโทษ)
GMKR – นอริลสค์ นิกเกิล
แททน์ – แททเนฟต์
TRNF – ทรานส์เนฟต์
มทส. – มทส
HYDR – รุสไฮโดร
SNGR – ซูร์กุทเนฟเตกาซ
CHMF – เซเวอร์สทัล
นอตเค – โนวาเทค

เทรดเดอร์มือใหม่จำนวนมากได้รับการแนะนำให้ฝึกฝน เนื่องจากฟิวเจอร์สหุ้นมีความเชื่อมโยงกับแผนภูมิหุ้น ดังนั้น หากคุณวิเคราะห์หุ้นเหล่านี้จากมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือพื้นฐาน คุณจะสามารถเข้าใจคร่าวๆ ว่าจะเกิดอะไรขึ้น กับฟิวเจอร์สของหุ้นเหล่านี้

การวิเคราะห์อนาคตเป็นเรื่องยากมาก เพราะมันสั้นและกราฟจะขาดและถูกตัดทอนอย่างมาก

ตามกฎแล้วสต็อกฟิวเจอร์สคือบลูชิปและบางส่วนอยู่ในระดับสูงของชั้นสอง

3) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับ CURRENCY

Si -12.14 – ดอลลาร์อเมริกัน
ED -12.14 – ยูโรดอลลาร์
GBPU -12.14 – ปอนด์อังกฤษ
สหภาพยุโรป -12.14 – ยูโร
AUDU -12.14 – ดอลลาร์ออสเตรเลีย - ดอลลาร์อเมริกัน

ในรัสเซีย ผู้ค้าส่วนใหญ่ซื้อขายฟิวเจอร์สดอลลาร์เทียบกับรูเบิล ยูโรดอลลาร์ฟิวเจอร์ส ปอนด์อังกฤษต่อดอลลาร์ ยูโรต่อรูเบิล ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อดอลลาร์อเมริกัน

ในตลาดฟิวเจอร์สสกุลเงิน เลเวอเรจจะอยู่ที่ประมาณ 1:20 ตัวอย่างเช่น (ตามอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลต่อดอลลาร์ในปี 2555 1 $ = 30 รูเบิล) ลองใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าระหว่างดอลลาร์กับรูเบิล (ดอลลาร์/รูเบิล) การรับประกันอยู่ที่ 1,500 รูเบิล มีการซื้อขายกันเป็นจำนวนมาก 1,000 ดอลลาร์ เช่น . 30,000 ถู หารด้วย 1500 เลเวอเรจจะเป็น 1:20 ซึ่งใกล้เคียงกับเงินยูโรโดยประมาณ

4) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์

Br-น้ำมัน
จีดี-โกลด์
Sv – ซิลเวอร์
PT – แพลตตินัม
PD – แพลเลเดียม
GR – ข้าวสาลี
SA – น้ำตาล (ต.ค., มี.ค.)
ดังนั้น – ถั่วเหลือง
CN – ข้าวโพด

หลายๆ คนชอบซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์สเพราะพวกเขาเข้าใจได้ง่ายขึ้น (อะไรคือทองคำ อะไรคือน้ำตาล) ตรงกันข้ามกับนามธรรมฟิวเจอร์สของหุ้นหรือดัชนี

เห็นได้ชัดว่าสมมติว่าในฤดูร้อนซึ่งใกล้กับฤดูใบไม้ร่วง ไม่มีการเก็บเกี่ยวข้าวสาลี ซึ่งหมายความว่าราคาจะสูงขึ้น ซึ่งหมายความว่าการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับข้าวสาลีก็สมเหตุสมผล หรือมีรายงานน้ำมันออกมา ปริมาณสำรองน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันจะสูงขึ้น ซึ่งหมายความว่าคุณต้องเปิดสถานะซื้อน้ำมันล่วงหน้า เป็นต้น เหล่านั้น. สินค้าเป็นสิ่งที่สามารถจินตนาการ เข้าใจ และสรุปได้ทางจิตใจ

การซื้อขายฟิวเจอร์ส

ไปฝึกซ้อมกันเถอะ

(เทอร์มินัลควิก)

การตั้งค่า QUIK สำหรับการซื้อขายล่วงหน้า

การจัดโต๊ะที่จำเป็นสำหรับการทำงาน

เช่นเดียวกับเมื่อทำงานกับหุ้น จะมี "ตารางพารามิเตอร์ปัจจุบัน" ซึ่งเราจำเป็นต้องมี เราต้องการการสร้าง "ตารางพารามิเตอร์ปัจจุบัน" และการตั้งค่า เพื่อสะดวกในการใช้ในภายหลังเพื่อดึงกระจกสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ต้องการสำหรับการซื้อขาย

เปิดส่วน (ตาราง – ตารางปัจจุบัน – FORTS: Futures) – ที่นี่เรามองหาชื่อที่คุ้นเคยและเพิ่ม Row Headings ลงในรายการ

ส่วนหัวของแถว

BRZ4 – น้ำมันเบรนด์
CHZ4 – (CHMF - หลายรายการ)
CUZ4 – ทองแดง
EDZ4 – ยูโร/ดอลลาร์ (ยูโรต่อดอลลาร์ กล่าวคือ เล่นเพื่อสนับสนุนเงินยูโร)
EuZ4 – ยูโร/รูเบิล
GDZ4 – ทองคำ
GMZ4 – นอริลสค์ นิกเกิล
GZZ4 – แก๊ซพรอม
LKZ4 – หลัวอิล
RIZ4 – ฟิวเจอร์สดัชนี RTS
SiZ4 – ดอลลาร์ฟิวเจอร์ส
VBZ4 – ฟิวเจอร์สของหุ้น VTB (มีการรับประกันต่ำมากและค่อนข้างสงบ - ​​ฟิวเจอร์สที่ดีที่สุดสำหรับผู้เริ่มต้น)

คุณยังสามารถเพิ่มเครื่องมือที่เหมาะกับคุณได้

ตัวอย่างเช่น

DSH4 – น้ำมันดีเซล – หากมีอยู่ในรายการ
CNH4 – ข้าวโพด – หากมีอยู่ในรายการ
CTH4 – ผ้าฝ้าย – หากมีอยู่ในรายการ
PDH4 – แพลเลเดียม – หากมีอยู่ในรายการ

ส่วนหัวของคอลัมน์

% การเปลี่ยนแปลงปิดแล้ว
สินทรัพย์ฐาน
กระดาษ
ไปป๊อก
ไปต่อ
วันที่ออก

% การเปลี่ยนแปลงปิดแล้ว – การเปลี่ยนแปลงของราคาปิด เมื่อคุณเปิดเทอร์มินัล สิ่งแรกที่คุณสนใจคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับตลาด ไม่ว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง เช่น ให้ความสนใจกับผู้นำการเติบโตและการลดลง ราคามีการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์อย่างไร)

สินทรัพย์ฐาน – สินทรัพย์อ้างอิงสำหรับผู้ที่ไม่เชี่ยวชาญเรื่องสัญลักษณ์ (ย่อมาจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า)

กระดาษ – ชื่อของกระดาษ

ไปป๊อก และไปต่อ – GO ของผู้ซื้อและ GO ของผู้ขาย บางครั้งอาจแตกต่างกันไปในทิศทางเดียวหรืออย่างอื่น แน่นอนว่าคุณสนใจว่าคุณควรจะมีเงินเท่าไหร่

วันที่ออก – วันที่ทำสัญญา

จนกระทั่งครบกำหนด
มาก
ขั้นตอนราคา
ราคาปิด
ราคาสุดท้าย

จนกระทั่งครบกำหนด - เหลือเวลาอีกกี่วันจึงจะครบกำหนด

Lot – จำนวนสินทรัพย์อ้างอิงที่มีอยู่ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งสัญญา

ขั้นตอนราคา – ขั้นตอนราคาขั้นต่ำ จำนวนจุดที่ราคาจะเคลื่อนไหว (แยกจากกันสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแต่ละสัญญา)

ราคาปิด – ราคาปิด

ราคาสุดท้าย – ราคาของการทำธุรกรรมครั้งล่าสุด

คลิกใช่ เพื่อสร้างตาราง

ตัวเลือกที่เลือก

เปิดขีดจำกัด ตำแหน่ง
ตำแหน่งที่สะอาดในปัจจุบัน
ขอบรูปแบบต่างๆ
รายได้สะสม

เปิดขีดจำกัดตำแหน่ง – ขีดจำกัดของตำแหน่งที่เปิด ที่นี่เราจะดูขีดจำกัดของบัญชีลูกค้า จำนวนเงินที่เรามีในปัจจุบัน

ตำแหน่งที่สะอาดในปัจจุบัน – ตำแหน่งสุทธิปัจจุบัน คือจำนวนหลักประกันที่เราใช้อยู่ในปัจจุบัน เช่น สมมติว่าคุณซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 10 สัญญาในดัชนี RTS และคุณมีประมาณ 100,000 สัญญาในรูปแบบของสถานะสุทธิปัจจุบันของคุณ

รูปแบบต่างๆ มาร์จิ้น – มาร์จิ้นการเปลี่ยนแปลง เมื่อคุณซื้อฟิวเจอร์สหรือเปิดสถานะขาย ตัวอย่างเช่น มาร์จิ้นการเปลี่ยนแปลงจะเริ่มคำนวณทันที คุณปิดสถานะนี้ และคุณบันทึกมาร์จิ้นการเปลี่ยนแปลงนี้ในบัญชีของคุณ เช่น หากคุณซื้อขายในทางบวก คุณสามารถแก้ไขได้ทันที แต่หากมันติดลบ คุณสามารถขายฟิวเจอร์สได้อีกครั้ง จากนั้นค่าลบของคุณจะหยุดเติบโต

สะสมแล้ว รายได้ - รายได้สะสม เวลาซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มอสโก (คุณสามารถดู - ระยะเวลาของเซสชันการซื้อขายในตลาดฟิวเจอร์สและตลาดออปชั่นตั้งแต่ 10:00-18:45 น., 19:00-23:50 น. ตามเวลามอสโก) ทุกสิ่งที่มีการซื้อขายก่อนอาหารกลางวันจนถึงเวลา 13:55 น. จะถูกนับในส่วนหลักประกันการเปลี่ยนแปลง จากนั้นจะไหลอย่างราบรื่นหลัง 14:00 น. ไปยังส่วนรายได้สะสม และหลักประกันการเปลี่ยนแปลงจะเริ่มนับตั้งแต่เริ่มต้น เหล่านั้น. เพื่อให้เข้าใจว่าคุณได้รับเท่าใดภายในเวลา 17:00 น. ในตอนเย็น คุณต้องมีมูลค่าของส่วนต่างของการเปลี่ยนแปลง เพิ่มลงในรายได้สะสม และนั่นคือจำนวนเงินที่คุณได้รับ จำนวนเงินที่คุณได้รับ หรือสูญเสีย

ตัวเลือกที่เลือก

ชื่อสั้น
ตำแหน่งที่สะอาดในปัจจุบัน
ขอบรูปแบบต่างๆ

ชื่อสั้น– ขนาดตำแหน่ง เช่น จำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ตำแหน่งที่สะอาดในปัจจุบัน – ฐานะสุทธิปัจจุบัน

Variational Margin – จำนวนเงินที่เราได้รับตั้งแต่ช่วงพักครั้งล่าสุด

คลิกใช่ เพื่อสร้างตาราง

เช่นเดียวกับในตารางแรก ตารางที่สองเราก็นับเงินเช่นกัน แต่ในส่วนชื่อย่อ เราเห็นขนาดตำแหน่ง เช่น จำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงเฉพาะ และส่วนต่างของการเปลี่ยนแปลงคือจำนวนเงินที่เราได้รับตั้งแต่ช่วงพักครั้งล่าสุด

ตลาดฟิวเจอร์สเป็นภาคการลงทุนทางการเงินที่เติบโตอย่างรวดเร็ว เหตุผลหลักที่ทำให้ได้รับความนิยมคือสภาพคล่องสูงและกลยุทธ์ที่แตกต่างกันให้เลือกมากมาย อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจำนวนมากพบว่ามันมีความเสี่ยงและซับซ้อนมากเกินไป วันนี้ฉันขอแนะนำให้คุณเจาะลึกการศึกษาส่วนนี้และพูดคุยเกี่ยวกับการซื้อขายล่วงหน้าสำหรับผู้เริ่มต้น

ฟิวเจอร์สคือสัญญาที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ในอนาคต แต่อยู่ที่ราคาปัจจุบัน

เพื่อความเข้าใจที่ง่ายขึ้นฉันขอแนะนำให้คุณพิจารณาตัวอย่าง: ชาวนาหว่านข้าวสาลีในทุ่งนาขณะนี้ราคาข้าวสาลีอยู่ที่ 200 รูเบิลต่อตัน ตามการคาดการณ์ คาดว่าปีนี้จะอุดมสมบูรณ์ ปราศจากภัยแล้งหรือภัยพิบัติทางธรรมชาติอื่นๆ เมื่อรู้สิ่งนี้ ชาวนาจึงสันนิษฐานว่าในฤดูใบไม้ร่วงจะมีข้าวสาลีมากกว่าความต้องการ ซึ่งจะทำให้ราคาลดลงในทางกลับกัน เมื่อได้ข้อสรุปดังกล่าวแล้ว ชาวนาจึงตัดสินใจขายผลผลิตในอนาคตของเขาในวันนี้ในราคาปัจจุบัน เพื่อไม่ให้เกิดข้อผิดพลาดในอนาคต เขาทำข้อตกลงกับผู้ซื้อว่าในฤดูใบไม้ร่วงเขาจะขายข้าวสาลี 100 ตันในราคาปัจจุบันให้เขา ในกรณีนี้ ชาวนาคือผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ประเด็นหลักของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการได้รับผลิตภัณฑ์ในอนาคตในราคาปัจจุบัน

เครื่องมือทางการเงินชุดแรกเกิดขึ้นพร้อมกับการค้าขาย ในตอนแรก มันเป็นตลาดที่ไม่มีการรวบรวมกันโดยสิ้นเชิง ซึ่งขึ้นอยู่กับข้อตกลงปากเปล่าระหว่างพ่อค้า หลังจากที่จดหมายปรากฏขึ้น สัญญาการจัดหาสินค้าบางอย่างก็เริ่มปรากฏขึ้น เมื่อถึงศตวรรษที่ 18 ยุโรปมีเครื่องมือทางการเงินประเภทหลักอยู่แล้ว ซึ่งเมื่อเวลาผ่านไปก็ได้รับคุณลักษณะของเครื่องมือทางการเงินสมัยใหม่

กลยุทธ์การใช้ฟิวเจอร์ส

ปัจจุบันมีกลยุทธ์ง่ายๆ มากมายสำหรับการใช้ฟิวเจอร์ส

กลยุทธ์แรกคือการใช้ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยง วิธีที่ดีที่สุดคือพิจารณาว่าจะดำเนินการอย่างไรโดยใช้ตัวอย่างที่เฉพาะเจาะจง สมมติว่าในหนึ่งเดือนคุณควรได้รับรายได้เป็นดอลลาร์ แต่คุณกลัวว่าเมื่อถึงเวลานี้อัตราแลกเปลี่ยนจะเปลี่ยนแปลง ในสถานการณ์เช่นนี้ ทางออกที่ดีที่สุดคือการซื้อฟิวเจอร์สสำหรับคู่สกุลเงินดอลลาร์/รูเบิล ซึ่งจะช่วยให้คุณสามารถแลกเปลี่ยนดอลลาร์เป็นรูเบิลในหนึ่งเดือนในอัตรา ณ เวลาที่ซื้อฟิวเจอร์ส

กลยุทธ์ที่สองสำหรับการใช้ฟิวเจอร์สคือการเก็งกำไร ในกรณีนี้ หน้าที่หลักของนักเก็งกำไรคือการทำกำไรจากส่วนต่างของต้นทุนการซื้อและขายฟิวเจอร์ส นอกจากนี้ ค่าคอมมิชชันขนาดเล็กยังส่งผลเชิงบวกต่อความสามารถในการทำกำไรของการซื้อ/ขายฟิวเจอร์ส

กลยุทธ์ที่สามสำหรับการใช้ฟิวเจอร์สคือการดำเนินการเก็งกำไร ในกรณีนี้ กำไรจะเกิดขึ้นเนื่องจากความแตกต่างในสเปรดระหว่างตลาด เมื่อดำเนินการเก็งกำไร เทรดเดอร์จะซื้อฟิวเจอร์สจากการแลกเปลี่ยนหนึ่งและขายในการแลกเปลี่ยนอื่น ซึ่งมูลค่าของสินทรัพย์นี้จะสูงกว่า

การซื้อขายฟิวเจอร์สสำหรับผู้เริ่มต้น

การซื้อขายล่วงหน้าสำหรับผู้เริ่มต้นเริ่มต้นด้วยการเลือกเครื่องมือที่จำเป็น มาดูทองคำเป็นตัวอย่าง แต่คุณสามารถใช้ผลิตภัณฑ์อื่นๆ ได้ รวมถึงเงิน น้ำมัน และอื่นๆ ฉันขอแนะนำให้คุณใช้การถือครองการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้: CME และ ICE ดังนั้น ให้เลือกรายการย่อย "ผลิตภัณฑ์" จากนั้นเลือก "โลหะ" และในหน้าต่างที่ปรากฏขึ้น ให้เลือก "GC Gold" - นี่คือสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า เมื่อคลิกที่นี่ หน้าต่างจะเปิดขึ้นต่อหน้าคุณพร้อมลิงก์ไปยังข้อกำหนดของสัญญา ในป้ายที่ปรากฏขึ้นคุณจะพบข้อมูลที่เป็นประโยชน์มากมาย การซื้อขายฟิวเจอร์สอาจดูค่อนข้างซับซ้อนสำหรับผู้เริ่มต้น แต่คุณไม่ควรกลัว เพราะเมื่อเวลาผ่านไป คุณจะได้รับทักษะบางอย่างและจะสามารถจัดการกับมันได้อย่างง่ายดาย

พื้นฐานการซื้อขายฟิวเจอร์ส

หากต้องการเชี่ยวชาญพื้นฐานของการซื้อขายล่วงหน้า คุณต้องเรียนรู้วิธีการวิเคราะห์สภาพคล่องของฟิวเจอร์ส ในการดำเนินการนี้ คุณจะต้องดูสัญญาทั้งหมด กำหนดปริมาณ และค้นหามูลค่าการแลกเปลี่ยนปัจจุบัน จุดสำคัญอีกจุดหนึ่งที่คุณควรใส่ใจคือเวลาเริ่มต้นและสิ้นสุดของการซื้อขายในอนาคตที่คุณสนใจ ประเด็นนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งหากผลิตภัณฑ์มีการจัดส่งในเร็วๆ นี้ เมื่อทำการซื้อขายฟิวเจอร์ส คุณควรคำนึงถึงสิ่งนี้อย่างแน่นอน เพื่อไม่ให้เหลือกล่องทองคำในตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ แล้วคิดว่าจะหาเงินจากที่ไหนเพื่อจ่ายมัน

จุดสำคัญอีกประการหนึ่งคือคุณต้องเรียนรู้การคำนวณจำนวนสัญญาที่จะซื้ออย่างถูกต้อง เมื่อทำสัญญา คุณควรมีเงินสำรองในบัญชีของคุณเสมอในกรณีที่ตลาดไม่เป็นไปตามความคาดหวังของคุณ ในตลาดอนุพันธ์ จำนวนนี้เรียกว่ามาร์จิ้น ทันทีที่คุณสร้างการซื้อขาย เงินจำนวนหนึ่งจะถูกแช่แข็งในบัญชีของคุณ ซึ่งขนาดจะถูกกำหนดโดยการแลกเปลี่ยน คุณจะไม่สามารถใช้จำนวนเงินที่ถูกแช่แข็งได้ตราบเท่าที่สัญญาของคุณมีผลใช้บังคับ เมื่อปิดสัญญาแล้วสามารถถอนจำนวนเงินได้

นักเก็งกำไรในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

ตลาดฟิวเจอร์สที่ไม่มีนักเก็งกำไรก็เหมือนกับการประมูลโดยไม่มีผู้ซื้อ ในเกือบทุกตลาดมีนักเก็งกำไรมากกว่าผู้ซื้อจริง ต้องขอบคุณพวกเขาที่สินค้ากลายเป็นของเหลว

เมื่อนักเก็งกำไรทำสัญญาในตลาดซื้อขายล่วงหน้า พวกเขาจงใจที่จะเสี่ยง พวกเขารับความเสี่ยงเพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคา

ฉันขอนำเสนอตัวอย่างการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ: ในวันที่ 1 พฤษภาคม นักเก็งกำไรซื้อสัญญาทองแดงที่ 105.25 (มาร์จิ้นอยู่ที่ 1,500 ดอลลาร์) 5 วันต่อมาสัญญาถูกขายที่ราคา 111.70 ส่งผลให้มีกำไรสุทธิ 1,612.5 ดอลลาร์

หากตลาดไม่เป็นไปตามความคาดหวังของนักเก็งกำไร และเขาถูกบังคับให้ขายทองแดงที่ 99.25 เขาจะต้องขาดทุน 1,500 ดอลลาร์ นั่นก็คือ เขาจะต้องสูญเสียเงินเริ่มแรกทั้งหมด นักเก็งกำไรสามารถเป็นได้ทั้งบุคคลธรรมดาและสมาชิกองค์กรของการแลกเปลี่ยน ทั้งสองมีเป้าหมายเดียวกัน: สร้างรายได้จากสัญญาโดยการซื้อเมื่อราคาสูงขึ้นและขายเมื่อราคาขยับลง

หากต้องการเจาะลึกยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการซื้อขายล่วงหน้า ฉันขอแนะนำให้คุณอ่านหนังสือที่ Todd Lofton เขียนไว้ เรื่อง Futures Trading Basics คุณสามารถดาวน์โหลดได้ตามลิงค์ด้านล่าง