X5 Retail Group va vinde Perekrestok Express. Compania va vinde Perekrestok-Express X5 grupul de retail vinde Perekrestok Express

„Express” nu trage

Perekrestok Express este cel mai slab format din structura X5 Retail Group: în primele nouă luni ale anului 2017, veniturile sale au scăzut cu 11,1%, la 7,3 miliarde RUB. Pentru comparație: în aceeași perioadă, vânzările de Pyaterochka au crescut cu 30,3%, la 724,4 miliarde de ruble, Perekrestok - cu 19,4%, la 132,3 miliarde de ruble, Karusel - cu 7,2%, la 63,3 miliarde de ruble.

De asemenea, Perekrestok Express s-a dovedit a fi singurul format de retailer care a arătat o scădere a cecului mediu pentru cele nouă luni din 2017 la 275,6 ruble. față de 281,1 ruble. pentru aceeași perioadă a anului trecut.

Marja EBITDA a Perekrestki Express este de câteva ori mai mică decât cea a altor formate de retailer: 2,1% față de 5,8% pentru Karusel, 7% pentru Perekrestok și 9,1% pentru Pyaterochka în prima jumătate a anului (Timp de nouă luni, aceste date nu sunt dezvăluite).

Rețeaua a fost lansată în 2007 ca un proiect comun cu un grup de investitori privați, ale căror nume nu au fost dezvăluite. Inițial, cota X5 în proiect era de doar 40%, dar grupul avea opțiunea de a-l mări. În 2010, X5 Retail Group a obținut controlul operațional asupra lanțului, după ce a plătit 6 milioane de dolari pentru încă 20% din pachetul de acțiuni, iar un an mai târziu, compania a devenit unicul proprietar al lanțului.

„Perekrestok Express” a fost primul format X5 Retail Group, a cărui distribuție grupul a început să implice francizații. Din 2012, grupul a schimbat principiul de lucru cu partenerii în „franciză inversă” - conform termenilor contractului, rețeaua participă la toate etapele de deschidere și exploatare a magazinelor, iar partenerul le gestionează doar. În cadrul acestei scheme, francizatul nu plătește o taxă inițială și redevențe, dar venitul său este limitat la un anumit procent din marja brută a magazinului. ​

​ Pentru a crește eficiența formatului X5, Retail Group a încercat să experimenteze cu magazinele Perekrestok Express: la începutul acestui an, mai multe magazine ale lanțului au fost transferate sub marca Eda.

Resetați excesul

Perekrestok Express nu poate fi numit un format problematic pentru X5 Retail Group, pur și simplu nu corespunde perspectivelor de creștere ale grupului, spune Konstantin Belov, analist la Uralsib. În opinia sa, acest segment este mai potrivit pentru retaileri mai mici și de nișă, precum Magnolia sau Azbuka Vkusa. „Întreaga rețea nu va fi neapărat cumpărată de un jucător notabil. Este posibil ca magazinele să fie vândute pe părți micilor retaileri”, sugerează el.

Azbuka Vkusa, potrivit reprezentantului său Andrey Golubkov, ar putea fi interesat de unele magazine Perekrestok Express, dar nu mai mult de 20 de obiecte din Moscova - aceste puncte se potrivesc formatului AB Daily. Un reprezentant al VkusVill a spus că compania nu este interesată să cumpere magazine Perekrestok Express.

În Occident, formatul de „magazine de proximitate”, în care a lucrat Perekrestok Express, este mai comun decât în ​​Rusia, fiecare jucător important având o rețea în acest segment, notează partenerul Deloitte, Egor Metelkin. În opinia sa, Perekrestok Express nu are concurenți direcți în Rusia, chiar și AB Daily, Magnolia sau VkusVill se concentrează pe un alt sortiment și un alt client. Formatul Express are potențial datorită tendinței globale de a cumpăra alimente gata preparate în magazine, spune Anna Zhdanova, director asociat Fitch Rating Corporations.

La începutul lunii octombrie, se știa despre vânzarea hipermarketurilor Karusel către X5 Retail Group în cadrul schemei de vânzare și închiriere (vânzarea de imobile cu încheierea ulterioară a unui contract de închiriere pe termen lung cu noul proprietar). Costul spațiului de hipermarket X5 Retail Group, conform INFOLine-Analytics, este de aproximativ 20 de miliarde de ruble.

Munca pe care X5 Retail Group o face în prezent este optimizarea normală a proceselor pentru o companie care s-a luptat întotdeauna pentru o creștere rapidă și eficiență maximă, crede Metelkin. Atât vânzarea rețelei, cât și închirierea inversă a spațiului Karusel sunt o optimizare a activității grupului și nu o încercare de a strânge fonduri suplimentare, povara datoriei X5 este la un nivel acceptabil, este de acord Belov de la Uralsib. Raportul datorie netă/EBITDA a companiei în prima jumătate a anului 2017 este de 1,8 (cu un an mai devreme era de 2,34), 72,8% din pasive sunt pe termen lung.

Lanțul de magazine Perekrestok Express ar putea obține în curând un nou proprietar. Actualul manager - cel mai mare retailer al Rusiei X5 Retail Group - a considerat că formatul nu este suficient de profitabil și a decis să-l vândă.

„Am decis să ne concentrăm toată atenția asupra dezvoltării propunerilor de valoare ale Pyaterochka, Perekrestok și Karusel, în special la Moscova. , are un anumit potențial pe piața rusă, dar este destul de restrânsă”, a declarat CEO-ul X5 Retail Group, Igor Shekhterman declarație postată pe site-ul retailerului.

Acesta este al doilea bun pe care X5 Retail Group îl scoate la vânzare în ultima lună. Mai devreme s-a cunoscut despre vânzarea hipermarketurilor Karusel în cadrul schemei de vânzare și închiriere (vânzarea de bunuri imobiliare cu încheierea ulterioară a unui contract de închiriere pe termen lung). Potrivit RBC, această rețea a crescut mult mai lent decât alte formate X5 Retail Group, depășind doar rețeaua Express în ceea ce privește veniturile. Cu toate acestea, atât vânzarea rețelei Perekrestok Express, cât și închirierea inversă a sediului Karusel sunt o optimizare a grupului și nu o încercare de a strânge fonduri suplimentare, asigură analiştii.

Anterior, experții au observat că hipermarketurile sunt cel mai slab format nu numai pentru X5 Retail Group, ci și pentru alți retaileri autohtoni. Potrivit unui studiu al companiei de audit Ernst & Young, numărul cumpărătorilor din magazinele de format mare din Moscova și regiunea Moscovei a scăzut în 2016. Din hipermarketuri, aproximativ 40% dintre cumpărători s-au mutat în magazine de proximitate, 19% în supermarketuri și 12% în magazine online.

În luna martie a acestui an, X5 Retail Group a raportat că lanțul de supermarketuri Perekrestok va fi reorientat către un client sărac. Anterior, magazinele acestei rețele se poziționau ca puncte de vânzare cu amănuntul pentru persoanele cu venituri medii și mari.

În urmă cu câțiva ani, X5 Retail Group a fost primul care s-a apucat de comerțul online cu produse alimentare, dar această direcție nu a fost la înălțimea așteptărilor, iar la sfârșitul anului 2014 compania a închis magazinul online, hotărând să se concentreze pe retailul tradițional.

„Perekrestok Express” a fost deschis în 2007 împreună cu partenerii X5 Retail Group. În 2010, X5 Retail Group a obținut controlul operațional asupra lanțului, iar în 2011, controlul deplin. Pentru a îmbunătăți eficiența formatului X5, Retail Group a experimentat magazinele Perekrestok Express. Așadar, la începutul anului 2017, compania a rebrandat mai multe magazine ale rețelei sub brandul Food. La sfârșitul lunii septembrie 2017, în rețeaua Perekrestok Express erau 170 de magazine - 24 de magazine au fost închise în ultimele șase luni.

Cel mai mare retailer rus, X5 Retail Group, va scoate la vânzare rețeaua Perekrestok-express, a anunțat compania într-un comunicat. Principalele formate X5 sunt magazinele de proximitate Pyaterochka, supermarketurile Perekrestok și hipermarketurile Karusel.

Carusel la răscruce

De la începutul verii, al doilea cel mai mare retailer de produse alimentare din Rusia, X5 Retail Group, și-a schimbat pentru a treia oară managerii de top. De data aceasta va apărea un nou lider la divizia de supermarketuri

„Perekrestok-express” - cele mai compacte magazine de la X5, suprafața lor, de regulă, este de 200 de metri pătrați. m. Și ponderea lor în cifra de afaceri a grupului este mai mică de 1%, veniturile lor au scăzut în ultimii ani. În cele nouă luni ale anului 2017, cifra de afaceri a unor astfel de magazine mici a scăzut cu 11%, până la 7,3 miliarde RUB. Veniturile întregului grup sunt în creștere: cu 30% până la 724,5 miliarde de ruble, a raportat retailerul cu o zi înainte.

Renaissance Capital va pregăti vânzarea Perekrestok Express, a informat X5.

Astfel de magazine mici sunt „un segment foarte îngust”, a explicat CEO-ul X5 Retail Group, Igor Shekhterman (cuvintele sale sunt citate în mesaj). „90% din comerțul alimentar organizat din Rusia este ocupat de trei formate - magazine de proximitate, supermarketuri și hipermarketuri. Având o cotă de piață semnificativă în aceste formate și potențialul de creștere ulterioară a acesteia, am decis să ne concentrăm toată atenția asupra dezvoltării propunerilor de valoare ale Pyaterochka, Perekrestok și Karusel, în special la Moscova”, a anunțat Shekhterman.

Rețeaua Bakhetle este scoasă la vânzare

Potențial, rețeaua Perekrestok-express ar putea fi de interes pentru Azbuka Vkusa pentru magazinele lor compacte AV Daily, deoarece are planuri mari pentru dezvoltarea acestei rețele, crede Mikhail Burmistrov, directorul general Infoline-analytics. Potrivit acestuia, retailerul poate revendica o parte semnificativă a site-urilor Perekrestok-express.

Un reprezentant al Azbuka Vkusa a confirmat că compania este la curent cu intenția X5 de a vinde un lanț de magazine mici, eventual Azbuka ar fi interesat de unele zone ale unui concurent din Moscova sub AV Daily, estimat la aproximativ 20 de puncte de vânzare.

Un alt posibil interes este compania Nijni Novgorod „Sladkaya Zhizn”, un important distribuitor care dezvoltă magazine Spar sub licență (inclusiv la Moscova), continuă Burmistrov. „Aceștia funcționează eficient într-un format mic de magazine, inclusiv sub-francizarea”, notează el. Un reprezentant al Spar Middle Volga (o entitate juridică care dezvoltă Nizhny Novgorod Spar) a refuzat să comenteze.

Când vinde întreaga afacere Perekrestok-Express, X5 se poate aștepta să primească până la 3 miliarde de ruble pentru aceasta, spune Burmistrov. Potrivit unui reprezentant X5, compania este interesată să vândă întreaga rețea de 170 de puncte de vânzare deodată. Brandul Perekrestok-express va rămâne cu X5, a precizat el. Nu există încă o listă cu solicitanții, adaugă sursa Vedomosți: procesul tocmai a început.

Decizia de a vinde Perekrestok-express este cea corectă, apreciază Burmistrov. X5 ar putea vinde această rețea în urmă cu trei ani, când în procesul de transformare a afacerii a devenit clar: există formate scalabile de succes, precum discount-urile sau supermarketurile, există unele importante din punct de vedere strategic care necesită sprijin (hipermarketul Karusel), susține expertul. „Și formatul Perekrestok Express nu este nici scalabil, nici strategic”, spune Burmistrov.

Dar acum trei ani în regiunea Moscovei nu existau exemple de succes ale dezvoltării unei astfel de rețele și, în consecință, potențiali cumpărători, subliniază Burmistrov. De atunci au apărut pe piață carcasele AV Daily și Vkusvill, iar lanțurile regionale Yarche! și Dolce Vita cu formatul Spar, așa că momentul vânzării este bine ales, crede el. O serie de „Perekrestok-express” neprofitabile sunt închise, puncte cu un design actualizat, o zonă de cafenea și o gamă extinsă de alimente gata preparate au fost testate cu succes - de fapt, acesta este un preparat de pre-vânzare cu drepturi depline, crede expertul.

La începutul lunii decembrie, rețeaua O'Key a notificat unii furnizori că supermarketurile vor fi închise din 13 decembrie. Producătorii de lactate și carne au spus că companiile lor nu au fost notificate, dar O'Key a încetat să mai plaseze comenzi pentru lanțul său de supermarketuri. Unul dintre cei mai mari furnizori de băuturi alcoolice știe că Perekrestki se va deschide în locațiile O'Key Express în martie.

În prezent, bunurile din magazinele O'Key sunt vândute la prețuri reduse. Deci, de exemplu, într-un supermarket de pe stradă. Venevskaya în zona Butovo de Sud, se pot observa rafturi pe jumătate goale. Potrivit informațiilor vânzătorilor, aceștia finalizează luna ianuarie, după care magazinul se va închide.

Rețeaua O'Key nu a răspuns solicitării oficiale din partea DP. Serviciul de presă al X5 Retail Group a oferit un comentariu dintr-un comunicat de presă în urmă cu o lună, pe care l-a publicat în legătură cu petiția depusă la Serviciul Federal Antimonopol: „Compania are în vedere posibilitatea achiziționării afacerii de supermarket (peste 30 de obiecte). ), care operează în prezent sub marca O' Kay. Am solicitat poziția FAS cu privire la posibilitatea unei înțelegeri. Etapele viitoare ale companiei vor depinde de răspunsul departamentului și de negocierile cu contrapartea.”

Potrivit lui Nikolay Gabyshev, Managing Partner la compania de investiții Peregrine Capital, pe de o parte, X5 și O'Key probabil au o înțelegere clară că FAS va aproba în cele din urmă afacerea, dar se pare că există probleme tehnice care au cauzat o întârziere în luarea în considerare a aplicarea. Pe de altă parte, formatul „supermarket” pentru O’Key este neprofitabil, iar păstrarea sa este o generație suplimentară de pierderi, prin urmare, cel mai probabil, proprietarii rețelei au decis să oprească această generație nesfârșită de pierderi financiare. „Se pare că supermarketurile au înregistrat pierderi atât de mari încât era imposibil de acoperit chiar și în timpul comerțului de Anul Nou”, subliniază expertul.

Începând cu 1 octombrie 2017, lanțul O'Key opera 37 de supermarketuri, 72 de hipermarketuri și 59 de discounturi în Rusia.

Anterior, O'Key a raportat că vânzarea afacerii de supermarket sub marca O'Key este una dintre opțiunile de optimizare a portofoliului de active. Acest lucru va permite companiei să se concentreze pe dezvoltarea de hipermarketuri și discountere.

Experții estimează costul lanțului de supermarketuri O'Key pe baza unui multiplicator de 40% din cifra de afaceri, adică ținând cont de datoria întregii companii, dar excluzând bunurile imobiliare, valoarea tranzacției ar putea fi de 7 miliarde de ruble.

În ultimii 2 ani, O'Key Group a arătat rezultate financiare slabe în comparație cu alți retaileri publici. Proprietarii rețelei au schimbat de mai multe ori managerii de top, s-au angajat în optimizarea rețelei (au vândut terenuri și hipermarketuri), dar nu au putut îmbunătăți performanța rețelei.

Potrivit rapoartelor O'Key Group, pentru 9 luni din 2017, venitul net al grupului a crescut cu 2% față de aceeași perioadă a anului trecut, la 125,4 miliarde de ruble. În același timp, creșterea veniturilor a devenit posibilă datorită discounterilor Da!, pe care rețeaua le dezvoltă din 2015. Venitul net din segmentul de hipermarketuri și supermarketuri a scăzut cu 2,1% față de an, până la 38,27 miliarde RUB.

Scăderea veniturilor în grup a fost atribuită unei reduceri a numărului de lanțuri de magazine față de anul precedent și unei slăbiri a dinamicii creșterii traficului LFL ca urmare a presiunii concurentiale în creștere.

O'Key Group este deținut de Boris Volchek (deține 29,52% prin GSU Ltd), Dmitry Korzhev (15,55%, prin NISEMAX Co Ltd) și Dmitry Troitsky (35,4%, prin NISEMAX Co Ltd), încă 19, 53% sunt libere. circulaţie.