Այն, ինչ ձեզ հարկավոր է ֆոնդային բորսայում առևտուր անելու համար: Ֆոնդային առևտուր սկսնակների համար. Ինչպես ընտրել բաժնետոմսեր

Եվ ֆոնդային բորսա (առևտուր): Դուք կհանդիպեք մի շարք անծանոթ տերմինների: Առևտրի հասկացությունները և սկզբունքները հասկանալու համար օգտագործեք մասնագիտացված գրականություն, մասնակցեք բրոքերային ընկերությունների կողմից կազմակերպվող անվճար սեմինարներին, կարդացեք վերլուծական ակնարկներ, լսեք բիզնես ռադիո և դիտեք բիզնես հեռուստաալիքներ:

Ընտրեք բրոքեր (բրոքերային ընկերություն), որը ձեզ համար հաշիվ կբացի և հնարավորություն կտա մուտք գործել փոխանակման հարթակներ: Բրոքերը ձեր և ֆոնդային բորսայի միջև հավատարմագրված գործակալն է՝ առևտրային գործարքներ իրականացնելու համար:

Որոշեք, թե որ առևտրի (ծրագրի) հետ եք աշխատելու: Ամենայն հավանականությամբ, ձերոնք կկարողանան ձեզ մանրամասն պատմել առկա ծրագրերի մասին և ընտրել լավագույն տարբերակը ձեզ համար։ Այսօր ամենատարածված առևտրային համակարգերն են QUIK-ը և Net Trader-ը:

Կառուցեք ձեր սեփական առևտրային ռազմավարությունը: Որոշեք՝ - շուկայական իրավիճակի ինչ զարգացման դեպքում դուք գործարքներ կկատարեք (գնում/վաճառք);
- որոշումներ կայացնելիս տեղեկատվության ինչ աղբյուրի վրա եք հիմնվելու.
- որքան հաճախ է գործարքներ կատարել;
- ինչ փոխանակման գործիքներ վաճառել (բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, օպցիոններ, ֆյուչերսներ և այլն):

Առևտրի ժամանակ հետևեք հիմնական կանոններին. - Գնեք արժեթղթեր, երբ դրանց գնանշումները (գները) նվազում են, վաճառեք, երբ նվազում են:
- Տարբերակեք ձեր պորտֆելը. գնեք մի քանի թողարկողների բաժնետոմսեր (ընկերություններ, որոնց բաժնետոմսերը վաճառվում են բորսայում), մի ներդրեք ձեր հաշվի 20%-ից ավելին մեկ տեսակի արժեթղթերում:
- Ուղղեք կորուստները. եթե ձեր պորտֆելի արժեթղթերի արժեքը նվազում է 2%-3%-ով, վաճառեք դրանք, մի սպասեք, որ գինը սկսի աճել: Հակառակ դեպքում կարող եք զգալի կորուստներ կրել։
- Սահմանել կանգառի ազդանշաններ՝ գնային սահմանաչափեր, որոնց հասնելուց հետո բրոքերի կողմից որոշակի տեսակի արժեթուղթ ավտոմատ կերպով վաճառվում է՝ մեծ կորուստներից խուսափելու համար:
-Եթե զգալի վնասներ եք կրել, մի քանի օր առևտուր մի արեք, ընդմիջեք։ Սա կօգնի ձեզ նվազեցնել ձեր էմոցիոնալ ֆոնը և սառը գլխով վերադառնալ առևտրին:

Ձեր մեջ զարգացրեք այնպիսի հատկություններ, որոնք նպաստում են ֆոնդային բորսայում հաջող առևտրին.
- պլանավորման սովորություն;
- ինքնակարգապահություն;
- տոկունություն և ինքնատիրապետում;
- գործողությունների հետևողականություն.

Տեսանյութ թեմայի վերաբերյալ

Նշում

Ռուսական հիմնական առևտրային հարթակներ.
արժեթղթերով գործարքների համար՝ RTS - դասական և փոխանակման շուկաներ, MICEX - ֆոնդային բաժին և պետական ​​արժեթղթերի բաժին, Սանկտ Պետերբուրգի ֆոնդային բորսա:
ածանցյալ գործիքների պայմանագրերով գործարքներ կատարելու համար՝ RTS - FORTS, MICEX - ածանցյալ գործիքների շուկայի բաժին, Ազգային ապրանքային բորսա:

Փոխանակման օրինաչափություններ.

Նոյեմբերի վերջին-փետրվարի սկզբին բաժնետոմսերի գները բարձրանում են.
- Ամռանը գնանշումները մնում են նույն մակարդակի վրա կամ ընկնում են:
-Ամսվա սկզբին, տոնական օրերին, չակերտներն ավելի արագ են աճում։
- Երկուշաբթի օրն է, երբ առևտուրը դանդաղ է ընթանում:
- Կեսօրին նկատվում է առեւտրի կրճատում եւ աճի դադար։

Մեր երկրում կենսամակարդակի բարձրացման պայմաններում ավելի ու ավելի շատ մարդիկ ցանկանում են իրենց գումարները ներդնել որոշ շահութաբեր ֆինանսական գործիքներում: Մեր խմբագիրները մեծ թվով նամակներ են ստանում՝ խնդրելով բացատրել, թե որտեղ են գնվում բաժնետոմսերը, ինչպես են դրանք պահվում, ինչպես են վաճառվում, որտեղ են վճարվում դիվիդենտները և ինչպես վարվել հարկային մարմինների հետ, եթե հաջողվում է ինչ-որ բան վաստակել:

Իսկապես, մեր հայրենակիցների ֆինանսական անգրագիտությունը ուղղակի զարմանալի է։ Օրինակ, Ամերիկայում գրեթե յուրաքանչյուր խոհարար վերահսկում է գնանշումները, գիտի, թե ինչպես կառավարել իր մասնաբաժինը և իր ընդհանուր եկամտի քանի տոկոսն է բերում իրեն պատկանող բաժնետոմսերը: Տեսնելով այս իրավիճակում ակնհայտ անարդարությունը, մենք որոշեցինք մի քանի գործնական խորհուրդ տալ սկսնակներին, ովքեր որոշել են իրենց ուժերը փորձել ֆոնդային շուկայում:

Եթե ​​դուք չգիտեք ֆորդը, մի մտեք ջուրը

Այսպիսով, նախ նշեք միջնորդին, որը կներկայացնի ձեր շահերը բորսայում, քանի որ միայն լիցենզավորված և հավատարմագրված մասնագետը կարող է ինքնուրույն գնել և վաճառել բաժնետոմսեր: Այստեղ շատ տարբերակներ կան: Սա կարող է լինել ներդրումային ընկերություն, որը երաշխավորում է ձեզ որոշակի տարեկան եկամուտ, որը սովորաբար գերազանցում է ձեր բանկային ավանդը: Նա ինքն է որոշում, թե որ բաժնետոմսերից ձևավորի ձեր ներդրողի պորտֆելը:

Մեկ այլ տարբերակ, ավելի ռիսկային, բայց միևնույն ժամանակ ավելի արդյունավետ, բանկն է կամ բրոքերային գրասենյակը բանկում: Այս տարբերակը ընտրելիս նախ որոշեք այն գումարը, որը դեմ չէիք կորցնի, եթե ինչ-որ բան պատահի: Միաժամանակ, չպետք է մոռանալ, որ պետությունը դեֆոլտի կամ ճգնաժամի դեպքում չի երաշխավորում բաժնետոմսերում ներդրված միջոցների վերադարձը։ Իսկ բորսայում խաղալիս մի քանի օրվա ընթացքում կարող եք ոչ միայն կրկնապատկել ձեր գումարը, այլև կորցնել այն։ Հետևաբար, առանց փորձի, ձեզ հարկավոր չէ ձեր ամբողջ խնայողությունները ծախսել բաժնետոմսերի գնման վրա, հատկապես, եթե դուք պատրաստվում եք գումար աշխատել դրանց շուկայական արժեքի վրա:

Գումարն ընտրելուց և բանկի հաճախորդների բաժնի հետ պայմանագիր կնքելուց հետո դուք կստանաք ձեր հաճախորդի հաշիվը, որտեղ կփոխանցվեն ձեր գումարները: Այնուհետև նրանք գնում են բրոքերային անձնական հաշիվ, որտեղից կատարվում են բաժնետոմսերի վճարումներ: Միայն դրանից հետո գնված արժեթղթերը փոխանցվում են «դեպո» հաշվին: Ի դեպ, այն ընկերությունների շահաբաժինները, որոնց բաժնետեր եք դուք, հետագայում կփոխանցվեն ձեր անձնական հաճախորդի հաշվին:

Բաժնետոմսեր գնելն ու վաճառելը չափազանց պարզ է: Մոռացության մեջ են ընկել այն ժամանակները, երբ յուրաքանչյուր գործողության համար պետք է գնայիր բանկ ու դիմումներ գրեիր, փառք Աստծո։ Այժմ ամեն ինչ կարելի է անել հեռախոսով կամ էլփոստով: Զանգահարեք առևտրականներին, որոնց հեռախոսահամարները նշված են ձեր պայմանագրում և հրահանգներ տվեք գնել կամ վաճառել որոշակի ընկերության բաժնետոմսերը ձեր «դեպոզիտարիայի» հաշվում առկա գումարի սահմաններում: Ձեզ սպասում են աննշան ձևականություններ, կրկին հեռախոսով, գաղտնաբառի տեսքով, ինչպես նաև նույնականացման նշանի տեսքով, որը հաստատում է ձեր իրավասությունը և ձեր հաշվի բաժնետոմսերը: Որ բաժնետոմսերը, երբ գնել, ինչ գնով և երբ վաճառել, դուք ինքներդ եք որոշում: Մի ապավինեք բրոքերի խորհրդին. նրանց արգելվում է դա անել:

Ճիշտ է, կա ևս մեկ տարբերակ՝ կարելի է գնել բաժնետոմսեր և պարզապես մոռանալ դրանց մասին մի քանի տարի։ Ֆորսմաժորային հանգամանքների բացակայության դեպքում արժեթղթերի արժեքը, ինչպիսին է համաշխարհային ճգնաժամը և դեֆոլտը, ամենայն հավանականությամբ զգալիորեն կբարձրանա, և դուք կստանաք հարկային արտոնություններ և տարեկան շահաբաժինների վճարումներ՝ որպես երախտագիտություն ձեր «երկարաժամկետ ներդրումների» համար: Որպես օրինակ կարող ենք վերցնել LUKOIL-ի բաժնետոմսերը՝ 2003թ. մեկ թղթի արժեքը կազմել է 596 ռուբլի, 2008թ. - 1832 ռուբլի, իսկ օգոստոսին 2011 թ - 1739 ռուբ. Ռոստելեկոմի բաժնետոմսերը 2003 թվականի հոկտեմբերին արժեքը 54,4 ռուբլի մեկ բաժնետոմսի համար, 2008 թվականի հոկտեմբերին։ -220 ռուբլի, իսկ հոկտեմբերին 2011 թ - 143 ռուբ.

Papier-mâché պալատ

Դառնալով առաջադեմ մասնավոր բրոքեր՝ ընտելացեք այն մտքին, որ ամեն ինչ այս կամ այն ​​կերպ կապված է բաժնետոմսերի առքուվաճառքի հետ, այժմ ձեզ համար կկատարվի էլեկտրոնային եղանակով: Գնելով, օրինակ, «Ռոսնեֆտի» բաժնետոմսերը, փոստարկղում մի սպասեք վառ, գեղեցիկ թղթի կտորներով և հոլոգրամներով նամակի: Բաժնետոմսերը դրանց էլեկտրոնային գրանցման ձևով կփոխանցվեն ձեր «դեպոզիտարիայի» հաշվին, և տվյալները կպահվեն դեպոզիտարիայում: Դուք կստանաք մոտավորապես նույն ձևը հաշվետվության ձևով բանկի հաճախորդների բաժնից բաժնետոմսերով ձեր գործարքների և ձեր հաշվի կարգավիճակի մասին: Հաշվետվությունների ստացման սխեման, որը կարող է լինել ոչ միայն էլ. Հաշվետվությունը կարող եք ստանալ փոստով, կամ ինքներդ այցելելով բանկ:

Ի դեպ, ռեպորտաժների հետ բյուրոկրատությունը այնքան էլ հաճելի բան չէ, բայց անհրաժեշտ է։ Տեղադրեք բրոքերների բոլոր հաշվետվությունները առանձին թղթապանակում, անկախ նրանից, թե էլեկտրոնային կամ թղթային: Հետագայում դուք կգնահատեք ձեր գործողությունների իմաստությունը: Ձեր «արվեստի» մասին այս զեկույցներն այնուհետև կօգնեն ձեզ կառուցել գծապատկերներ և հասկանալ, թե ինչպես և ինչու եք սխալվել որոշակի արժեթուղթ գնելու կամ վաճառելու որոշում կայացնելիս: Այս թղթի կտորները կօգնեն ձեզ գործարկել ձեր «զգացմունքների հիշողությունը» և հասկանալ ձեր գործողությունների բնույթը, ինչը, ի վերջո, կհանգեցնի ձեր սեփական հաջողություններից և սխալներից ձեռք բերված անգնահատելի փորձի ձեռքբերմանը:

Մի գդալ խեժ

Աշխարհի ցանկացած երկրում հարկային մարմիններին չեն սիրում, բայց այստեղ հատկապես. Եվ դա զարմանալի չէ, քանի որ խաղի կանոնները փոխվում են մինչև արմատավորվելու ժամանակ չունենալը: Ռուսաստանում մոտ տասը հարկային սխեմաներ են կիրառվում 90-ականներից, երբ հայտնվեցին առաջին ֆոնդային բորսաները։ Չհիշենք նրանց, սա արդեն անցյալում է։ Բայց հիմա կա, առաջին հայացքից, պարզ հարկման սխեմա, որը նախատեսում է շահույթի չափի 13 տոկոս հարկի վճարում։ Այնուամենայնիվ, այն ունի նաև բազմաթիվ թակարդներ.

Օրինակ՝ մեկ տարվա ընթացքում դուք, շահույթով վաճառելով ընկերության բաժնետոմսերը, գնել եք մեկ այլ ընկերության բաժնետոմսեր։ Թվում է, թե դուք գումար չեք հանել ընթացիկ հաշվին, գումարը կրկին ներդրվել է հայրենական ընկերության զարգացման համար, բայց ձեզանից հարկ կգանձվի, և դուք պարտավոր եք այն վճարել: Ճիշտ է, եթե ձեր բանկը հարկային գործակալ է, այն կարող է ձեզ համար հարկեր փոխանցել, եթե դրա համար ձեր «ավանդի» հաշվին կա բավարար գումար:

Բայց նույնիսկ այս դեպքում չպետք է հանգստանալ, քանի որ ձեզնից դեռ պահանջվում է եկամտահարկի հայտարարագիր ներկայացնել: Եթե ​​դուք չգիտեիք այս մասին և հանգիստ շարունակեք ձեր կյանքը, քանի որ գիտեք, որ հարկերը վճարվել են, դուք տհաճ նորություններ կստանաք տուգանքի մասին՝ հայտարարագիր չներկայացնելու համար: Ենթադրենք, դուք շահույթ եք ստացել բաժնետոմսերի առևտուրից 100 հազար ռուբլու չափով, դրա վրա հարկը կկազմի 13 հազար ռուբլի, իսկ ժամանակին վերադարձ չներկայացնելու համար տուգանքը կազմում է հարկի 30 տոկոսը: Ստացվում է 3,9 հազար ռուբլի: Սա միայն տարեկան է, բայց եթե անցել է 10 տարի, ապա ինքներդ հաշվարկեք:

Եթե ​​դուք լավ պատրաստված եք և գիտեք հայտարարագիր ներկայացնելու անհրաժեշտության մասին, ապա դա ձեզ չի ազատի հարկային տեսչության հետ կապված խնդիրներից, քանի որ ոչ բոլոր տեսչություններն ունեն բաժնետոմսերի գործարքների մասնագետներ, և որտեղ նրանք են, նրանք, որպես կանոն, քեզնով չի հետաքրքրվում: Անհնար է ինքնուրույն լրացնել այս փաստաթուղթը՝ անհասկանալի ծածկագրերի և անորոշ իմաստներով բառերի առկայության պատճառով: Ճիշտ է, ստուգումների կողքին գտնվող ընկերություններն օգնում են հայտագիրը լրացնելու հարցում: Դուք, իհարկե, կարող եք օգտագործել այն «ընդամենը» 10 հազար ռուբլով, բայց դժվար թե ձեզ գոհացնի նման հեռանկարը:

Գործողության կարճ ուղեցույց նրանց համար, ովքեր որոշում են

1. Ընտրեք միջնորդ միջնորդ:
2. Պայմանագիր կնքեք բրոքերի հետ:
3. Որոշեք հաղորդակցության և բրոքերից տեղեկատվություն ստանալու սխեման:
4. Ստեղծեք թղթապանակ փաստաթղթերի համար:
5. Դիտեք ձեր գնած բաժնետոմսերի ամենօրյա գնանշումները: Մուտքագրեք տվյալները թղթապանակում:
6. Տարեվերջին բրոքերի հետ բանակցել առքուվաճառքի գործարքների դեպքում հարկերի վճարման սխեման:
7. Եթե ​​ընթացիկ տարում գործարքներ են եղել, ապա հայտարարագիրը ներկայացրեք մինչև հաջորդ տարվա ապրիլի վերջ։

Խորհրդատվություն մասնագետներից

Ի վերջո, մենք որոշեցինք խորհուրդներ հավաքել մասնագետներից: Մեկի համար, ով որոշել է առաջին անգամ փորձել իր ուժերը ֆոնդային բորսայում, այս առաջարկությունները կարող են բավականին արժեքավոր լինել:

Quote.ru ֆինանսական նախագծի ղեկավար Կիրիլ Շիշովը շատ կարևոր է համարում, որ մեկը, ով որոշել է իր ուժերը փորձել ֆոնդային շուկայում, ընտրել միջնորդ ընկերություն, այսինքն՝ բրոքեր, որը հետագայում կլինի ձեր միջև հիմնական կապը։ և ֆոնդային բորսան։ Նրանց գտնելը բավականին հեշտ է։ Պարզապես պետք է չծուլանալ և բարձրանալ վարկանիշային պորտալների էջեր: Մենք, իհարկե, ձեզ խորհուրդ կտանք այն գործակալության մասին, որտեղ կարող եք գտնել խոշորագույն ներդրումային ընկերությունների վարկանիշները:

Rye, Man & Gor Securities-ի վերլուծաբաններն իրենց հերթին կարծում են, որ ֆոնդային շուկան և մասնավորապես արժեթղթերի շուկան շատ արդյունավետ ներդրումային գործիք է։ Ուստի պորտֆելի մի մասը պետք է ներդրվի ֆոնդային շուկայում, մասնավորապես դրա հիմնական գործիքներում՝ բաժնետոմսերում և պարտատոմսերում։ Ինչպես ցույց է տալիս պրակտիկան, բավականաչափ երկար ժամանակահատվածում երկարաժամկետ պասիվ ներդրումները ավելի շահավետ ռազմավարություն են ամենօրյա առևտրի համեմատ, գոնե այն մարդկանց համար, ովքեր մասնագիտորեն չեն առևտուր անում ֆոնդային շուկայում:

Uralsib Management Company-ի վերլուծական հետազոտությունների ղեկավար Ալեքսանդր Գոլովցովը սկսնակներին առաջարկում է երկու սխեմա. Լավագույն միջոցը կանոնավոր պարբերականությամբ ինդեքսային ֆոնդի բաժնետոմսերը հավասար բաժնետոմսերով գնելն է: Ավելի առաջադեմ տարբերակ է գնել մի փոքր ավելի մեծ գումար, երբ շուկան անկում է ապրում, և մի փոքր ավելի փոքր գումար՝ ուժեղ աճից հետո (օրինակ՝ եռամսյակում 25%-ով): Նման նախապես կազմված պլանն օգնում է հաղթահարել զգացմունքները. սկսնակ ներդրողները հաճախ խուճապի են մատնվում և վաճառում բաժնետոմսերը «ներքևին» մոտ, բայց աճող շուկայում, ընդհակառակը, նրանք ցանկանում են սովորականից ավելին գնել:

Իհարկե, ցանկացած ռազմավարություն պետք է լինի երկարաժամկետ՝ նվազագույնի հասցնելու շուկայական ցիկլերի ազդեցությունը շահութաբերության վրա: Իդեալական ժամկետը 10 տարին է։ Օրվա առևտուրը 99%-ում վաղ թե ուշ հանգեցնում է կործանման, քանի որ դուք, ըստ էության, մրցում եք ինսայդերների հետ, ովքեր շատ ավելի լավ հասանելիություն ունեն տեղեկատվությանը, ինչպես նաև տեխնիկական գիտելիքներին:

Master Bank-ի բրոքերային գործառնությունների բաժնի ղեկավար Պավել Լեդնևը խորհուրդ է տալիս, եթե հենց հիմա սկսեք բաժնետոմսերի առևտուրը, պետք է հավատարիմ մնաք սպեկուլյատիվ ռազմավարությանը: Հաշվի առնելով այն հանգամանքը, թե որքան արագ և էականորեն փոխվում է շուկայի իրավիճակը, կարևոր է ճիշտ լուսաբանել շուկա մուտք գործող տեղեկատվական ամբողջ ֆոնը:

Zerich Capital Management Investment Company-ի վերլուծական բաժնի ղեկավար Նիկոլայ Պոդլևսկիխը նույնպես կարծում է, որ երկարաժամկետ ներդրումներն ինչ-որ առումով ավելի պարզ են և հաճախ ավելի արդյունավետ, հատկապես, եթե շուկան լավ աճ է ցույց տալիս: Այնուամենայնիվ, կարճ ժամանակահատվածում ներդրումներ կատարելը, կանգառի կորուստները սահմանելը (վաճառողի կողմից տրված պատվերներ փոխանակել՝ սահմանափակելու իր կորուստները, երբ գինը հասնում է կանխորոշված ​​մակարդակի), ներկա իրավիճակի մոնիտորինգը և իրավիճակի փոփոխության հետ կապված առք ու վաճառքի որոշումներ կայացնելը, ավելի հավանական է. օգնել նվազեցնել ընդհանուր ներդրումային ռիսկերը:

Բացի այդ, փորձագետները բարձրաձայն խորհուրդ են տալիս, որ նախքան բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի առևտուրը սկսելը, դուք պետք է մանրակրկիտ ծանոթանաք հարկային սխեմային, այլապես այն պնդումները, որոնք հետագայում կարող են ներկայացնել հարկային մարմինները, ձեզ մեղմ չեն թվա:

Ernst & Young-ի փորձագետ Գելաջիո Դիկկոն դրական գործոն է համարում 2010 թվականի դեկտեմբերին ընդունված որոշումը։ հարկային օրենսդրության փոփոխությունները, որոնց համաձայն՝ 2011 թվականի հունվարի 1-ից հետո ձեռք բերված բաժնետոմսերի վաճառքից ստացված եկամուտները. և շարունակաբար սեփականություն հանդիսացող ավելի քան 5 տարի կազատվի անձնական եկամտահարկից: Այս բացառությունը վերաբերում է միայն կազմակերպված շուկայում ցուցակված ռուսական ընկերությունների բաժնետոմսերին կամ տնտեսության բարձր տեխնոլոգիական (նորարարական) հատվածի ընկերությունների չվաճառվող բաժնետոմսերին: Իհարկե, հաշվի առնելով այն հանգամանքը, որ վերոնշյալ նորամուծության արդյունքները հայտնի կլինեն 2016 թվականից ոչ շուտ, դեռ վաղ է եզրակացություններ անել, պարզաբանում է մասնագետը։

Իր հերթին Deutsche UFG Capital Management-ի մանրածախ ծառայությունների բաժնի տնօրեն Գալինա Ռոմանյուկն ասում է, որ ներկայիս հարկման սխեման չի մոտիվացնում բնակչությանը։ Ավանդները չեն հարկվում, մասամբ երաշխավորված են պետության կողմից և հայտարարագրման կարիք չունեն։ Արժեթղթերի հետ գործարքների հետ կապված՝ բոլորովին այլ մոտեցում՝ եկամուտը պետք է հայտարարագրվի, չնայած այն հանգամանքին, որ հարկն արդեն վճարված է հարկային գործակալի կողմից։

Ավելին, եթե եկամուտը ստացվում է տարբեր վայրերում, ապա դրանք պետք է միավորվեն մեկ ձևի մեջ՝ յուրաքանչյուր հարկային գործակալից ստանալով համապատասխան փաստաթղթեր: Միաժամանակ փորձագետը նշում է, որ կիրառվող հարկային սխեմայի առավելություններից է ապագա եկամուտներում կորուստները հաշվի առնելու հնարավորությունը։ Սակայն, ցավոք, հարկային գործակալների հաշվետվության ձևերը չեն պահանջում տեղեկատվություն ներկայացնել վնասի առաջացման մասին, ինչը մեծ դժվարությունների կհանգեցնի այս նվազեցումը ստանալու համար:

Գ. Ռոմանյուկը կարծում է, որ հարկերը պետք է խթանեն երկարաժամկետ ներդրումները, իսկ օպտիմալ հարկային սխեման այն է, որում չկա փոխազդեցություն հասարակ անձի և հարկային մարմինների միջև:

Ելենա Զաբելլո, ՌԲԿ

Ֆոնդային բորսայում առևտուրը մի քանի ընտրյալների սեփականություն լինելուց վերածվում է բոլորի համար ներդրումների և գումար վաստակելու միջոցի: Տեխնոլոգիաների զարգացումը հնարավորություն է տալիս աշխարհի ցանկացած անկյունից յուրաքանչյուրին զբաղվել առևտրով առանց տնից դուրս գալու: Բայց ցանկացած սկսնակ անմիջապես ունենում է բազմաթիվ հարցեր՝ ինչպե՞ս զրոյից առևտուր անել բորսայում, ինչպե՞ս հասկանալ բորսայի պայմանները: Փորձենք մի քանի խորհուրդ տալ սկսնակ թրեյդերներին:

Առաջին քայլերը

Մարդը, ով որոշում է առևտուր անել ֆոնդային բորսայում, նման է ճանապարհորդի՝ ուղեցույցի քարի առաջ։ Ավելին, քարը ծածկված է բոլորովին անհասկանալի գրությամբ։ Ուստի առաջին քայլը պետք է լինի ֆոնդային բորսայի մասին գիտելիքների տիրապետումը։ Նախ, դուք պետք է հասկանաք առևտրի տեսությունը և տիրապետեք ֆոնդային թրեյդերների տերմինաբանությանը:

Կան բազմաթիվ գրքեր, որոնք գրված են պրոֆեսիոնալ թրեյդերների կողմից սկսնակների համար: Օրինակ՝ Ա. Երեց «Ինչպես խաղալ և հաղթել ֆոնդային բորսայում», Է. Նայմանը «Առևտրականի փոքր հանրագիտարան», Է. Լեֆևր «Բաժնետոմսերի սպեկուլյանտի հուշերը», Դ. Շվագերը «Բաժնետոմսերի մոգերը», Մ. Kovel «Turtle traders», B Steenbarger «Trader's Self-Instruction Manual. Հոգեբանություն, տեխնիկա, մարտավարություն և ռազմավարություն», Լ. Քոննորս և Լ. Ռաշկի, «Բաժնետոմսերի առևտրի գաղտնիքները»:

Մեկ այլ ռեսուրս, ամբողջովին անվճար, մասնագիտացված ինտերնետային ռեսուրսներն են թրեյդերների համար: Այնտեղ կարող եք կարդալ առևտրի մասին հոդվածներ, անցնել թրեյդերի վերապատրաստման հիմունքները, զրուցել գործընկերների հետ և իմանալ նրանց հաջողությունների և ձախողումների պատմությունները:

Եթե ​​առաջին կրթական ծրագիրը ձեզ չի հուսահատեցրել բորսայում առևտուր անելուց, ապա կարող եք սկսել գումար ներդնել ձեր կրթության մեջ։ Ամենաարդյունավետ միջոցը մնում է հեռավար առևտրի դասընթացները ֆոնդային բորսայում։ Նման դասընթացները շատ են, և այստեղ գլխավորը ընտրության հարցում չսխալվելն է։ Ի վերջո, գիտելիքի վրա գումար վաստակելը գրավում է շատերին, այդ թվում՝ ոչ պրոֆեսիոնալներին, ովքեր չունեն գործնական առևտրային հմտություններ: Ուստի նախ պետք է պարզել, թե ով է դասավանդում և արդյոք պետք է վստահել նրան։ Պրոֆեսիոնալ թրեյդերները, ինչպիսիք են Ա. Պուրնովը, Ա. Գերչիկը, Դ. Կրասնովը, ունեն տարբեր երկրների ֆոնդային բորսաներում և տարբեր գործիքներով առևտրի երկար տարիների փորձ: Նրանք կարող են սովորեցնել առևտուրը և զգուշացնել այն սխալների մասին, որոնք կարող են թույլ տալ բաժնետոմսերի առևտրային նեոֆիտները: Հետեւաբար, դուք կարող եք վստահել միայն փորձառու թրեյդերներին, ովքեր ունեն իրական արդյունքներ:

Տիրապետելով տեսությանը և ավարտելով նախապատրաստական ​​դասընթացները՝ սկսնակն արդեն ունի առևտրի իր ըմբռնումը և պատրաստ է հաջորդ քայլին։

Ի՞նչ պետք է անեք հետո:

Այժմ սկսնակ թրեյդերը պետք է իր համար պատասխանի մի քանի հարցերի, որոնք պետք է օգնեն նրան որոշել առևտրի և փոխանակման ընտրության հարցում:

1. « Որտե՞ղ եմ առևտուր անելու:«Առաջին հարցը բորսայի ընտրությունն է, որտեղ թրեյդերը նախատեսում է աշխատել: Այժմ դուք կարող եք առևտուր անել ոչ միայն ներքին բորսաներում, այլև աշխարհի ցանկացած երկրում: Ամենից հաճախ ընտրությունը ընկնում է ռուսական, ամերիկյան և եվրոպական բորսաների վրա: Որոշ մարդիկ նախընտրում են էկզոտիկա ավստրալական, ասիական կամ աֆրիկյան փոխանակումների տեսքով, բայց դա շատ հազվադեպ է: Դուք պետք է ընտրեք փոխանակում, որը հիմնված է վաճառողի ուսուցման վրա՝ լեզուների իմացություն, տեղեկատվության հասանելիություն, երկրի իրողությունների իմացություն, որտեղ դուք նախատեսում եք աշխատել:
2. « Ինչո՞վ եմ առևտուր անելու:«Բորսաներում կարող եք առևտուր անել ցանկացած բան՝ հացահատիկից և բամբակից մինչև բարդ ածանցյալներ: Bloomberg-ն արդեն մի քանի տարի առաջ հրապարակել է 2,5 միլիոն ապրանքների վերաբերյալ տվյալներ։ Ուստի արտադրանքի ընտրությունը չափազանց կարևոր է այս օվկիանոսում չխեղդվելու համար։ Ավելի լավ է տիրապետել մեկ ապրանքի վրա առևտուր անելու հմտությանը, քան ձեր էներգիան և ուշադրությունը ցրել 10-20 օբյեկտների վրա։
3. « Ո՞ւմ հետ եմ աշխատելու:«- բորսայում դժվար է ինքնուրույն առևտուր անել շուկայում, իսկ սկսնակի համար՝ պարզապես անհնար: Այս խնդիրը լուծելու համար նրանք օգտվում են բրոքերների ծառայություններից՝ միջնորդներ թրեյդերի և բորսայի միջև։ Բրոքերը բորսայում կատարում է վաճառողի պատվերները և բորսայում ներկայացնում է վաճառողի շահերը: Բրոքերի ընտրությունը չափազանց կարևոր է. առևտրի հաջողությունը կախված կլինի նրա պրոֆեսիոնալիզմից և աջակցությունից: Կարևոր է նաև միջնորդավճարների հարցը՝ բրոքերները սակագնային մի քանի տարբերակներ ունեն, և դրանք պետք է շատ ուշադիր ուսումնասիրվեն։ Բրոքերը լուծում է նաև առևտրի համար տեղեկատվական աջակցության հարցը:
4. « Ի՞նչ եմ ուզում ստանալ առևտրից:«Կարծես թե պարզ հարց է՝ բոլորը գնում են բորսա փողի համար: Բայց իրականում այս հարցի ճիշտ պատասխանը ցույց կտա թրեյդերի ուղին՝ արդյոք նա ցանկանում է արդյունավետ ներդնել իր միջոցները, սա կլինի ներդրողի ճանապարհը: Անկախ նրանից, թե նա ցանկանում է մեծացնել իր կապիտալը արագ և ռիսկով, սա կլինի վաճառողի ճանապարհը: Պատասխանը նաև ձեզ կասի, թե ինչ տեսակի առևտուր ընտրել՝ կարճաժամկետ, միջնաժամկետ, թե երկարաժամկետ:

Սրանք վաճառողի համար մի քանի կարևոր հարցերից մի քանիսն են: Աշխատանքի ընթացքում դեռ շատ հարցեր կծագեն, բայց հենց դրանց պատասխանն է ցույց տալու, թե ինչ ճանապարհով է անցնելու թրեյդերը:

Ինչից պետք է խուսափել:

Բաժնետոմսերի վաճառողի ճանապարհը բավականին բարդ է, և դրա վրա կատարված յուրաքանչյուր սխալ սպառնում է ֆինանսական կորուստներով: Անհնար է անել առանց կորուստների ու սխալների։ Բայց դուք կարող եք պաշտպանվել դրանցից մի քանիսից:

Ահա մի քանի քայլեր, որոնք սկսնակները պետք չէ անել.

1. Շտապե՛ք իրական առևտուրը։ Կարիք չկա շտապել և անմիջապես ներդնել ձեր գումարը առևտրի մեջ: Եթե ​​բրոքերը տրամադրում է ցուցադրական հաշիվ, դուք պետք է աշխատեք դրա հետ ոչ թե մեկ կամ երկու օր, այլ մեկ ամիս կամ նույնիսկ ավելին: Պետք չէ շտապել։
2. Մուտքագրեք Forex. Համացանցը լի է Forex բրոքերների և Forex թրեյդերների գովազդներով, որոնք խոստանում են ոսկու լեռներ: Մինչդեռ Forex-ը ամենաբարդ շուկաներից մեկն է, և այնտեղ սկսնակների համար շատ դժվար կլինի։ Ավելի լավ է սկսել բաժնետոմսերից և պարտատոմսերից: Եվ թողեք Forex-ը մինչև ավելի լավ ժամանակներ:
3. Սկսեք դիրքային առևտուրից: Սկսնակների համար ավելի լավ է սկսել կարճաժամկետ առևտուրից՝ scalping կամ ցերեկային առևտուր: Սա հեշտ չէ, բայց այստեղ դուք կարող եք սահմանափակվել տեխնիկական վերլուծությամբ:
4. Դադարեցրեք սովորելը. Երբեք չպետք է դադարեք սովորել: Միշտ պետք է սովորել: Կան ձեռնարկներ և դասընթացներ ոչ միայն սկսնակների, այլև փորձառու թրեյդերների համար:
5. Տրվեք հուզմունքին։ Փորձառու թրեյդերները խորհուրդ են տալիս ինքներդ ձեզ համար ստեղծել առևտրի և վարքագծի կանոններ: Սա հատկապես կարևոր է, երբ թրեյդերը սկսում է պարտվել և հուզմունքով է հաղթահարվում. նա պետք է հետ հաղթի: Կարիք չկա. Դրենաժային սահմանափակում պետք է լինի: Երկու-երեք գործարքներ փակվեցին բացասականով. վերջ, առևտուրն ավարտված է այսօրվա համար: Իսկ ընդհանրապես, գործարքների մեջ պետք է լիմիտ լինի, նույնիսկ հաջողված։ Առևտուրը նյարդային աշխատանք է, և 10-15 գործարքներից հետո սխալվելու հավանականությունը շատ մեծ է։
6. Վստահեք ռոբոտներին. Դուք պետք է կապվեք առևտրային ռոբոտի հետ միայն այն ժամանակ, երբ լավ եք հասկանում առևտուրը և շուկան: Մինչ այս պահը պետք չէ հավատալ նման ծրագրերին։

Առևտրականը դեռ շատ սխալներ կանի: Եվ դուք չեք կարող անել առանց ֆինանսական կորուստների: Բայց այս ամենը կարելի է լուծել, պետք է պատրաստ լինել դրան, վերլուծել բոլոր սխալներն ու պարտությունները և դրանք վերածել հաղթանակների։

Առևտրականի ճանապարհը հեշտ չէ, բայց շատ հուզիչ: Ցանկացած սկսնակ շուտով վարպետ կդառնա և կկարողանա խորհուրդներ տալ, թե ինչպես զրոյից առևտուր անել բորսայում:

Այսօրվա հրապարակման թեման արժեթղթերի շուկան է և ֆոնդային շուկայի առևտուր. Դրանից դուք կսովորեք, թե ինչ է դա ֆոնդային բորսայի առևտուրորպես փող աշխատելու միջոց, որքանով է այն մատչելի և խոստումնալից հասարակ մարդու համար, ինչպես կարելի է դրանից գումար աշխատել, ինչ այլընտրանքներ կան և ինչ անել արժեթղթերով առևտուր սկսելու համար:

Այսպիսով, ֆոնդային շուկա(արժեթղթերի շուկա) մի տեսակ առևտրային տարածք է, որտեղ կարելի է գնել և վաճառել տարբեր թողարկողների արժեթղթեր: Ֆոնդային շուկան աշխարհի չորս խոշորագույն շուկաներից մեկն է, որը ներառում է նաև արտարժույթի շուկան, ապրանքային շուկան և դրամական շուկան (վարկային կապիտալի շուկա):

Արժեթղթերի շուկայում ապրանքը, ըստ տրամաբանության, հիմնականում արժեթղթերն են: Անցնելով հղմանը կարող եք մանրամասն կարդալ, թե ինչով են դրանք տարբերվում միմյանցից, այստեղ ես շատ հակիրճ կանդրադառնամ.

– Առաջխաղացում- սա, ըստ էության, ընկերության ինչ-որ մասնաբաժին է, ուստի դրա արժեքը փոխվում է թողարկող ընկերության շուկայական գնի փոփոխության հետ մեկտեղ: Բաժնետոմսերի վրա դուք կարող եք ստանալ և՛ սպեկուլյատիվ եկամուտ ավելի լավ գնով վերավաճառքից, և՛ շահաբաժիններ՝ ընկերության բաշխված շահույթի մի մասը: Որքան լավ է ընկերությունը շուկայում, այնքան բարձր է նրա բաժնետոմսերի արժեքը:

– Բոնդպարտքային պարտավորություն է, թողարկող ընկերությունից ներդրողից ստացվող դրամական վարկ, որը ենթակա է մարման, և որի համար ընկերությունը վճարում է որոշակի տոկոսներ: Պարտատոմսերի արժեքը տատանվում է ոչ թե ելնելով ընկերության գնից, ինչպես բաժնետոմսերի դեպքում, այլ ելնելով դրա հուսալիությունից, ռիսկի մակարդակից, որ ընկերությունը կսնանկանա, պարտատոմսը չի մարվի և եկամուտը չի լինի: վճարված. Որքան բարձր է ընկերության հուսալիությունը, այնքան ցածր է նրա պարտատոմսերի եկամտաբերությունը և հակառակը: Քանի որ ընկերությունը մոտենում է սնանկացմանը, նրա պարտատոմսերի գինը նվազում է, ինչպես նաև բաժնետոմսերի գինը:

Ֆոնդային շուկան բորսայական շուկա է, որի վրա առևտուրն իրականացվում է բորսաների միջոցով։ Անցյալ դարավերջին ֆոնդային բորսայում առևտուրը հասանելի էր միայն շուկայի պրոֆեսիոնալ մասնակիցներին, սակայն այժմ, նոր տեխնոլոգիաների մշակմամբ, դա իրականում կարող է անել ցանկացած մարդ, ով ունի համակարգչային սարք և ինտերնետ հասանելիություն:

Ֆոնդային շուկան պայմանականորեն կարելի է բաժանել ներքին և արտաքին շուկաների, որոնց վրա, համապատասխանաբար, գնանշվում են ներքին և արտաքին թողարկողների արժեթղթերը: Հետխորհրդային տարածքի երկրներից ամենամեծ զարգացումը ստացել է ռուսական ֆոնդային շուկան, այլ երկրներում արժեթղթերի շուկան, որպես այդպիսին, գործնականում բացակայում է, թեև, իհարկե, որոշ արժեթղթեր թողարկվում, գնում և վաճառվում են։ Գումար աշխատելու համար հետաքրքրություն են ներկայացնում նաև ամերիկյան և եվրոպական ֆոնդային շուկաները, որտեղ կարելի է առևտուր անել աշխարհի խոշորագույն կորպորացիաների արժեթղթերով։

Ամերիկայի կամ Եվրոպայի բնակչի համար որոշ ընկերությունների բաժնետոմսեր ունենալը նույնքան սովորական է, որքան մեզ համար: Նրանցից շատերը, իհարկե, ունեն արժեթղթեր միայն շահաբաժիններ կամ արժեկտրոնային եկամուտ ստանալու նպատակով, կամ երկարաժամկետ ներդրումներ են անում ֆոնդային շուկայում, բայց կան նաև շատ մարդիկ, ովքեր պարբերաբար առևտուր են անում ֆոնդային բորսայում, երբեմն նույնիսկ դեռահասները: սա.

Այս նույն հրապարակման մեջ ես կանդրադառնամ ֆոնդային բորսայում առևտուրը որպես ակտիվ գումար վաստակելու միջոց:

Առևտուր ֆոնդային շուկայում.

Ֆոնդային բորսայում առևտուրը կարող է շատ ավելի մեծ եկամուտ բերել, քան արժեթղթերում ներդրումներ կատարելը, բայց կորստի ռիսկերը, բնականաբար, շատ ավելի մեծ են: Եկեք նայենք, թե ինչպես սկսել առևտուրը ֆոնդային շուկայում:

1. Պահանջվող գումարը.Նախ պետք է նշել, որ դրա համար պարտադիր չէ ունենալ միլիոնանոց կապիտալ, ինչպես շատերը սխալմամբ կարծում են։ Բորսայում առևտուր սկսելու նվազագույն գումարն այժմ կարող է տատանվել 1-ից 10 հազար դոլարի սահմաններում, իսկ ներքին ֆոնդային շուկայում՝ նույնիսկ 10 հազար ռուբլուց: Ճշգրիտ նվազագույն շեմի գումարը կախված է ձեր ընտրած միջնորդից:

2. Առևտրի ուսուցում.Նախքան արժեթղթերի շուկայում առևտուր սկսելը, դուք պետք է առնվազն ուսումնասիրեք այս շուկայի աշխատանքի և առևտրի հիմնական սկզբունքները և սովորեք, թե ինչպես կանխատեսել արժեթղթերի գնանշումների շարժը բարձր ճշգրտությամբ, քանի որ սա. փող աշխատելու հիմնական սկզբունքն է։ Այստեղ դուք պետք է տիրապետեք երկու ուղղության՝ և շուկան։ Հետևելով հղումներին՝ կարող եք ավելի մանրամասն ծանոթանալ, թե որոնք են վերլուծության այս ոլորտները, ուղղակի հակիրճ կբացատրեմ.

– Հիմնարար վերլուծությունուսումնասիրում է իրական տնտեսական, քաղաքական և հոգեբանական գործոնները, որոնք կարող են ազդել արժեթղթերի գնանշումների վրա ֆոնդային շուկայում, ինչպես երկրի, այնպես էլ կոնկրետ ընկերությունների մակարդակով.

– Տեխնիկական վերլուծությունուսումնասիրում է գների գծապատկերները՝ մաթեմատիկական մեթոդներով կանխատեսելու դրանց փոփոխությունները:

3. Վերավաճառողի ընտրություն:Բորսայում ինքնուրույն առևտուր ձեռք բերելը շատ դժվար է և անիրատեսական սովորական մարդու համար: Հետեւաբար, նրանք, ովքեր ցանկանում են գումար վաստակել ֆոնդային շուկայի սպեկուլյացիաների վրա, առեւտուր են անում միջնորդների միջոցով: Այս դեպքում դրանք կարող են լինել բրոքերային ընկերություններ կամ որոշ առևտրային բանկեր։ Նման միջնորդի ընտրությանը պետք է մոտենալ շատ ուշադիր՝ վերլուծելով բոլոր ասպեկտները՝ հուսալիությունից և ազնվությունից մինչև միջնորդավճարների չափը, որը պետք է վճարվի կատարված գործարքների և առևտրային հաշիվը սպասարկելու համար:

4. Առևտրային տերմինալի տեղադրում.Ֆոնդային բորսայում առևտուր անելու համար ձեզ հարկավոր է ներբեռնել և տեղադրել հատուկ ծրագիր՝ առևտրային տերմինալ և տիրապետել դրա աշխատանքին: Դա կարելի է անել ձեր միջնորդի կայքի միջոցով:

5. Վերապատրաստում դեմո հաշվի վրա։Նախքան իրական փողերով առևտուր սկսելը ֆոնդային բորսայում, ես խստորեն խորհուրդ եմ տալիս բացել և գործնական գործարքներ կատարել առանց ֆինանսական կորստի ռիսկի: Դեմո հաշվի օգնությամբ դուք կարող եք լիովին տիրապետել առևտրային տերմինալի աշխատանքին և կառուցել ձեր սեփական առևտրային ռազմավարությունն ու մարտավարությունը, այսինքն՝ սովորել առևտուր անել այնպես, որ այն հետևողականորեն շահույթ բերի:

6. Առևտրային հաշիվ բացելը և առևտուրը սկսելը:Ես խորհուրդ չեմ տալիս անցնել այս փուլին, եթե դեռ ամբողջությամբ չեք ավարտել նախորդը, այսինքն՝ չեք սովորել, թե ինչպես հետևողականորեն շահույթ ստանալ ֆոնդային բորսայում ձեր առևտրից (միանգամյա հաջող գործարքները չեն հաշվում): Դուք նաև պետք է հասկանաք, որ իրական փողերով գործարքների սկիզբը միշտ ուղեկցվում է որոշակի հոգեբանական գրոհով. թրեյդերը կարող է տարվել հուզմունքով և սկսել գործարքներ կատարել էմոցիաների վրա, ինչը կտրականապես չի ընդունվում ֆոնդային շուկայի կողմից և որևէ այլ բան: գործարքներ նաև փողով. Հետևաբար, եղեք չափազանց զգույշ և ուշադիր, մի շեղվեք դեմո հաշվի վրա մշակված առևտրային ռազմավարությունից առանց համոզիչ պատճառների:

Եթե ​​ինչ-որ մեկը ձեզ ասում է, որ ֆոնդային բորսայում առևտուրը մեծ գումարներ արագ վաստակելու հեշտ միջոց է, մի հավատացեք դրան:

Իհարկե, կան բազմաթիվ հաջողության պատմություններ այն մարդկանց մասին, ովքեր ֆոնդային շուկայում միլիոնավոր և միլիարդավոր դոլարներ են վաստակել: Պարզապես տեսեք, թե ովքեր են նրանք և կարդացեք նրանց հաջողության պատմությունները. գրեթե բոլորը հարստացել են բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելով: Բայց սրանք մեկուսացված դեպքեր են, շատ ավելի շատ մարդիկ կորցրել են իրենց ներդրումներն այստեղ, դուք հավանաբար չեք ցանկանում միանալ նրանց ցուցակին:

Հարկ է նշել, որ ֆոնդային բորսայում առևտուրը որոշ չափով ավելի քիչ ռիսկային է, քան, օրինակ, բայց միևնույն ժամանակ այստեղ կարող եք նաև որոշ թերություններ գտնել արտարժույթի շուկայի համեմատությամբ։ Կարծում եմ, որ Ֆինանսական հանճարի մասին հաջորդ հոդվածներից մեկում ես համեմատական ​​վերլուծություն կկատարեմ բաժնետոմսերի սպեկուլյացիաների վրա գումար վաստակելու այս երկու եղանակների համեմատական ​​վերլուծություն:

Նրանց համար, ովքեր ցանկանում են գումար վաստակել արժեթղթերի առևտուրով, բայց վախենում են դա անել իրենք (ինչը միանգամայն արդարացված է), կան այլընտրանքներ՝ ներդրումներ կատարել կամ կապիտալ փոխանցել այն ընկերություններին, որոնք առևտուր են անում ֆոնդային շուկայում:

Ուզում եմ նաև ձեր ուշադրությունը հրավիրել այն փաստի վրա, որ 2015 թվականից այն հնարավոր կլինի բացել Ռուսաստանում, ինչը թույլ կտա օպտիմալացնել առևտրային արժեթղթերից ստացված շահույթի հարկումը (ինչպես ինքնուրույն, այնպես էլ տնօրինությանը գումար փոխանցելով):

Ընդհանուր առմամբ, կարելի է ասել, որ բորսայում առևտուրը լավ, հետաքրքիր գործիք է կապիտալի ավելացման համար, որը կարող է օգտագործվել և՛ որպես հիմնական, և՛ որպես լրացուցիչ եկամտի աղբյուր։ Բայց հարկ է հիշել, որ ցանկացած գործիք լավ է աշխատում միայն ունակ ձեռքերում, իսկ անգրագետ ու ոչ պրոֆեսիոնալ օգտագործման դեպքում կարող է լուրջ վնաս և վնաս պատճառել։

Այժմ դուք ունեք հիմնական հասկացողություն, թե ինչ է ֆոնդային շուկան և ինչպես է առևտուրն իրականացվում ֆոնդային բորսայում: Հետագա հրապարակումներում այս թեման ավելի մանրամասն կանդրադառնամ: Մնացեք մեզ հետ, հետևեք նոր հրապարակումներին և բարելավեք ձեր ֆինանսական գրագիտությունը: Կտեսնվենք!

Բորսայում առևտուր անելը կարծես բարդ և անհասկանալի բան է այն մարդու համար, ով երբեք չի հանդիպել դրան: Ինչպե՞ս կարող է սկսնակը սկսել առևտուրը ֆոնդային բորսայում, և դեռ ավելին, ինչպես գումար աշխատել դրա վրա: Եկեք հասկանանք ֆոնդային բորսայում առևտրի հիմունքները:

Գոյություն ունեն բորսաների 3 տեսակ՝ ապրանքային, արժութային և ֆոնդային բորսաներ։ Այս հոդվածում մենք կանդրադառնանք միայն ֆոնդային բորսային: Պարտատոմսերը, օպցիոնները, ֆյուչերսները, մուրհակները, պարտատոմսերը և բաժնետոմսերը վաճառվում են ֆոնդային բորսաներում: Արժեթղթերի ամբողջ ցանկից մեզ կհետաքրքրեն միայն բաժնետոմսերը։ Ֆոնդային բորսայում բաժնետոմսերի առևտուրը սկսնակ ներդրողի համար ֆոնդային բորսայում առևտուր սկսելու ամենահեշտ և հասանելի միջոցն է:

Բորսայական առևտրի մասնակիցները բաժանվում են 2 տեսակի՝ թրեյդերների և ներդրողների։

• Թրեյդերները բորսայում ակտիվ խաղացողներ են: Նրանք հետևում են նորություններին և կարող են օրական մի քանի անգամ փակել և բացել դիրքերը բաժնետոմսերում: Առևտրի համար փոխառու միջոցների օգտագործումը հազվադեպ չէ թրեյդերների համար:
• Ներդրողները նախընտրում են բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարել երկարաժամկետ (մի քանի ամսից մինչև մի քանի տարի): Այստեղից պետք է սկսվի նորեկը ֆոնդային բորսայում: Եթե ​​վաճառողի համար բորսայում առևտուրը լրիվ դրույքով աշխատանք է, ապա մասնավոր ներդրողի համար դա հնարավորություն է ստուգելու իրենց ուժն ու ինտուիցիան: Դա սկսնակ մասնավոր ներդրողի գործողություններն են, որոնք մենք կդիտարկենք բորսայում առևտրի համատեքստում:

Փոխանակման ներդրողն ուղղակիորեն ներգրավված չէ բաժնետոմսերի առք ու վաճառքում: Դա նրա համար անում է շուկայի պրոֆեսիոնալ մասնակիցը՝ բրոքերը։ Ներդրողը միայն ցուցումներ է տալիս բրոքերին՝ բորսայում այս կամ այն ​​գործողությունն իրականացնելու համար։ Այսինքն՝ բրոքերն այն անձն է, ով աշխատում է ներդրումային կամ բրոքերային ընկերությունում, որի մասնագիտացումը բորսայում առևտուր անելիս միջնորդ ծառայություններն են։ Իրենց միջնորդության համար վճարելու համար բրոքերային ընկերությունները թրեյդերներից և ներդրողներից գանձում են որոշ միջնորդավճարներ և վճարումներ, որոնք կքննարկվեն ստորև:

Ֆոնդային բորսայում առևտուր անելիս գործողությունների ընդհանուր ցանկը հետևյալն է.

• Ներդրողը պայմանագիր է կնքում բրոքերային ընկերության հետ և իր բանկային հաշվից գումար է փոխանցում հատուկ բրոքերային հաշվին, որը նրան տրամադրում է բրոքերային ընկերությունը և որտեղից կիրականացվի առևտուր։
• Եթե ​​հաճախորդը ցանկանում է գնել բաժնետոմսեր, նա համապատասխան ցուցում է տալիս բրոքերին։ Երբ բրոքերը կատարում է բաժնետոմսերի ձեռքբերման հանձնարարական, այս գնման համար նախատեսված միջոցները, ինչպես նաև միջնորդավճարներն ու վճարումները դեբետագրվում են ներդրողի բրոքերային հաշվից:
• Եթե ​​հաճախորդը ցանկանում է վաճառել բաժնետոմսերը, ապա նա նաև համապատասխան ցուցում է տալիս բրոքերին։ Երբ բրոքերը կատարում է բաժնետոմսերի վաճառքի հանձնարարականը, ներդրողի բրոքերային հաշիվը միջոցներ է ստանում այս վաճառքից՝ հանած միջնորդավճարները և վճարումները:
• Ներդրողը կարող է իր միջոցները բրոքերային հաշվից փոխանցել բանկային հաշվին և հակառակը։

Մենք տեսնում ենք, որ դրամաշրջանառության այս սխեմայում ներգրավված են բանկային հաշիվ և բրոքերային հաշիվ։ Ձեզ համար բրոքերային հաշիվ է բացվում բրոքերային ընկերության կողմից: Բանկային հաշվից բրոքերային հաշիվ և ետ փոխանցելը սովորաբար պահանջում է վճար: Բայց դրանից կարելի է խուսափել։ Խոշոր բրոքերային ընկերությունները սովորաբար ունեն դուստր բանկեր: Նման բանկում ընթացիկ հաշիվ բացելով՝ կարող եք խուսափել միջնորդավճարներից բրոքերային և բանկային հաշվի միջև փոխանցումներ կատարելիս:

Բաժնետոմսերի ուղղակի առք/վաճառք

Մենք պարզեցինք, որ ներդրողն ուղղակիորեն չի զբաղվում բորսայում առևտրով, այլ ցուցումներ է տալիս բրոքերին։ Ինչպե՞ս կարող է ներդրողը ցուցումներ տալ բրոքերին:

Դա անելու 3 եղանակ կա.

1. Պատվերներ առևտրային տերմինալի միջոցով;
2. Պատվերներ վեբ ինտերֆեյսի միջոցով;
3. Ձայնային պատվեր.

Առևտրային տերմինալհատուկ ծրագիր է, որը տեղադրված է համակարգչի վրա, և որի միջոցով կարելի է վերահսկել գնանշումները, կատարել տեխնիկական վերլուծություն և հրահանգներ տալ։ Սկսնակ ներդրողի համար առևտրային տերմինալները բարդ են տեղեկատվության առատության և ինտերֆեյսի գերբեռնվածության պատճառով:


Առևտրային տերմինալ մուտք գործելու համար ձեր բրոքերային հաշվից կգանձվի ամսական վճար: Առևտրի համար, ինչպես հետևյալ դեպքում, անհրաժեշտ է մշտական ​​մուտք դեպի համակարգիչ և ինտերնետ։

Պատվերներ վեբ ինտերֆեյսի միջոցով

Ընդհանուր առմամբ, վեբ ինտերֆեյսի միջոցով առևտուրը նման է փոխանակման տերմինալի միջոցով առևտուրին, բայց չի պահանջում որևէ ծրագրի տեղադրում, այն շատ ավելի պարզ և հարմար է սկզբնական փուլերում:

Այս դեպքում բրոքերին ցուցումներ են տրվում հեռախոսով նորմալ խոսակցության ժամանակ։ Խոշոր բրոքերային և ներդրումային ընկերությունները, որպես կանոն, այդ նպատակների համար ունեն 8-800 նախածանցով անվճար հեռախոսահամարներ։


Բրոքերի մուտքը կարգավորվում է: Դուք չեք կարող պարզապես զանգահարել հեռախոսով և ասել «Գնել Գազպրոմը»: Ապահովելու համար, որ ձեր բաժնետոմսերը և գումարները չեն կարող կառավարվել որևէ մեկի կողմից, բրոքերը պետք է բացահայտի ձեզ: Բրոքերային ծառայության պայմանագիր կնքելիս հաճախորդը ստանում է գաղտնաբառերի ցանկ, որից բրոքերը պատահականության սկզբունքով կընտրի ձայնային գաղտնաբառ՝ ձեզ որպես հաճախորդ նույնականացնելու համար: Ձեզ անհրաժեշտ կլինի ներկայանալ, տալ բրոքերային պայմանագրի համարը և ասել ձայնային գաղտնաբառը, որը բրոքերը ձեզ կխնդրի նույնականացնել: Այս ընթացակարգն ավարտելուց հետո դուք պետք է բրոքերին տեղեկացնեք գործարքի բնույթի (գնում կամ վաճառք), թողարկողի անվանումը (որով բաժնետոմսերի հետ պետք է դա անել) և բաժնետոմսերի քանակի մասին: Սխալները վերացնելու համար բրոքերը կրկնում է այս ամբողջ տեղեկատվությունը և ձեր հաստատումից հետո կատարում է պատվերը: Վիճահարույց իրավիճակներից խուսափելու համար ձայնագրվում են բրոքերների հետ զրույցները: Առևտրի համար վճար չկա «մեկ ձայնի համար»:

Գործարքների տեսակները ֆոնդային շուկայում

Բաժնետոմսերի առևտրում կան երկար և կարճ դիրքեր:

• Երկար դիրքբացվում է գնված բաժնետոմսերի աճի ակնկալիքով։ Ներդրողները, ովքեր առևտուր են անում աճող շուկայում, կոչվում են ցուլեր:
• Կարճ դիրքբացվում է արժեթղթերի անկման ակնկալիքով: Բաժնետոմսերը փոխառվում են բրոքերից, վաճառվում թանկ գնով, իսկ երբ դրանց արժեքը նվազում է, գնվում են ցածր գնով և վերադարձվում բրոքերին։ Ներդրողները, ովքեր առևտուր են անում անկումային շուկայում, կոչվում են արջեր:

Երկար դիրքը բացվում է բաժնետոմսերի գնումով և փակվում բաժնետոմսերի վաճառքով: Կարճ դիրքը, ընդհակառակը, բացվում է բրոքերից փոխառված և գնման միջոցով փակվող բաժնետոմսերի վաճառքով:

Բաժնետոմսերի վաճառքը և գնումը ընթացիկ շուկայական գնով կոչվում է շուկայական կարգը. Բայց փոխանակման վրա կան պատվերների այլ, շատ ավելի խորամանկ տեսակներ.

• Սահմանափակ պատվերնշանակում է, որ ներդրողը հանձնարարում է բրոքերին գնել բաժնետոմսեր ներդրողի կողմից սահմանված գնից ցածր գնով կամ վաճառել բաժնետոմսերը ներդրողի կողմից գործողից բարձր գնով: Այսինքն, եթե ներդրողին չի գոհացնում բաժնետոմսերի առքու/վաճառքի ընթացիկ գինը, ապա նա սահմանում է այն գինը, որով պատրաստ է գնել կամ վաճառել բաժնետոմսերը։ Այս դեպքում պատվերը կկատարվի միայն այն դեպքում, երբ բաժնետոմսերը հասնեն սահմանված գնին: Մոսկովյան բորսայում սահմանափակ պատվերներ կարող են ներկայացվել ինչպես հիմնական առևտրի, այնպես էլ «նախաշուկայի» ընթացքում մեկնարկից 15 րոպե առաջ:
• «Դադարեցնել» հրամանընախատեսված է ներդրողներին և սպեկուլյանտներին մեծ կորուստներից ապահովագրելու համար: Օրինակ, եթե դուք գնել եք բաժնետոմսեր դրանց աճի ակնկալիքով, բայց դրանք բացասական են, «stop» հրամանը թույլ կտա ավտոմատ կերպով ազատվել այդ բաժնետոմսերից, եթե կա մի փոքր մինուս:
• «Stop» - սահմանային կարգըհամատեղում է սահմանաչափը և կանգառի կարգը: Այսինքն՝ բաժնետոմսերի գնման համար գործողից բարձր գին է նշվում, իսկ բաց «երկար» դիրքով վաճառելու համար՝ ընթացիկից ցածր։ «Կարճ»ի համար հակառակն է։

Բորսայում պատվերների ժամկետը մեկ առևտրային օր է: Օրվա ընթացքում դիմումը չկատարելու դեպքում այն ​​չի փոխանցվի հաջորդ օր։ Դուք կարող եք նաև հետ կանչել պատվերը, եթե այն դեռ չի կատարվել բրոքերի կողմից:

Առևտրի ժամանակը և արժույթը

Մոսկվայի բորսայում բաժնետոմսերի առուվաճառքը սկսվում է ժամը 10:00-ին և ավարտվում 18:40-ին: Սա այսպես կոչված հիմնական առևտրային ռեժիմն է: Կան նաև նախավաճառքի (9:45-10:00) և հետառևտրային (18:40-18:50) ժամանակահատվածներ, որոնց ընթացքում կարող եք սահմանափակ պատվերներ ուղարկել բորսայում: Առևտուրը չի իրականացվում հանգստյան և տոն օրերին: Առևտրային արժույթը ռուսական ռուբլին է:

Ինչպե՞ս և որտեղ վերահսկել բաժնետոմսերի գները:

Ակնհայտ է, որ հասկանալու համար, թե ինչ գործողություններ են պետք ձեռնարկել բաժնետոմսերի առքուվաճառքի համար, պետք է իմանալ դրանց ընթացիկ գինը։ Ռուսական բաժնետոմսերը վաճառվում են Մոսկվայի բորսայում և այնտեղ ներկայացված են նաև դրանց գնանշումները։ Սակայն գնային փոփոխություններն այնտեղ ցուցադրվում են 15 րոպե ուշացումով։ Երկարաժամկետ ներդրողների համար սա լիովին ընդունելի ուշացում է, սակայն սպեկուլյանտների կամ առևտրականների համար, ովքեր օրական մի քանի առքուվաճառքի գործարքներ են կատարում, նման ուշացումը չափազանց կարևոր է: Նման դեպքերում բորսայի հատուկ մուտքը ձեռք է բերվում առևտրային տերմինալի միջոցով:

Պարտադիր միջնորդավճարներ և վճարումներ

Մեր աշխարհում քչերն են աշխատում անվճար, և բրոքերային ընկերությունները բացառություն չեն:

• Բրոքերները միջնորդավճար են գանձում ներդրողների պատվերների կատարման համար: Որպես կանոն, սա շրջանառության տոկոս է, այսինքն՝ բաժնետոմսերի գնման կամ վաճառքի գումարը։ Օրինակ, BCS և Finam ընկերություններում նախնական դրույքաչափերով միջնորդավճարը կազմում է շրջանառության 0,0354%-ը։ Հասկանալի է, որ որքան մեծ է շրջանառությունը, այնքան ցածր է միջնորդավճարի տոկոսը։
• Բացի այդ, ինչպես նշվեց վերևում, առևտրային տերմինալների միջոցով առցանց գնանշումներ մուտք գործելու համար անհրաժեշտ կլինի վճարել Մոսկվայի բորսա մուտք գործելու համար:
• Հնարավոր է նաև վճար գանձվի պահառության հաշվի պահպանման համար (հաշիվ, որտեղ պահվում են ձեր բաժնետոմսերի գրառումները):
• Կախված բանկից, բրոքերային հաշվից միջոցների մուտքագրման կամ դուրսբերման համար կարող է գանձվել վճար:

Որտե՞ղ են պահվում բաժնետոմսերը:

Սովորաբար մեր ժամանակներում բաժնետոմսերը ֆիզիկապես չեն տպագրվում և ոչ մի տեղ չեն պահվում։ Բրոքերային ընկերությունն ունի արժեթղթերի հաշվառման սեփական կենտրոն, այսպես կոչված, դեպոզիտարիա։ Բրոքերային ընկերության հետ սպասարկման պայմանագիր կնքելիս հաճախորդը ստանում է իր դեպոզիտարիան այս բրոքերային ընկերությունում (դեպոզիտարիայի հաշիվ): Այս ավանդային հաշիվը պահպանում է ձեր բաժնետոմսերի առկայության և շարժման բոլոր գրառումները: Բացի այդ, այս գրառումները կրկնօրինակվում են թողարկողի կողմից (ընկերությունը, որի բաժնետոմսերը դուք գնել եք):

Շահաբաժիններ

Եթե ​​դուք հաջողակ սեփականատերն եք, ապա շահաբաժինները կվճարվեն ձեր բրոքերային հաշվին: Դրանք հաշվարկվում են մեկ բաժնետոմսի գումարից: Դրանք ստանալու համար բավական է դրա փակման պահին լինել բաժնետերերի ռեգիստրում։

Հարկեր

• Ռուսաստանում բաժնետոմսերի վաճառքից եկամտի հարկի դրույքաչափը կազմում է 13%: Այս դեպքում հարկի գումարը հաշվարկվում է հարկային բազայից: Հարկային բազան այս դեպքում կլինի բաժնետոմսերի վաճառքից ստացված եկամուտների և դրանց գնման, պահպանման և այլ միջնորդավճարների համար կատարված ծախսերի չափը: Այսինքն՝ հարկ պետք է վճարվի միայն բաժնետոմսերի վաճառքից ստացված զուտ շահույթի վրա։ Եթե ​​շահույթ չի եղել, հարկ չի վճարվում։
• Շահութաբաժինների եկամտի հարկի դրույքաչափը 9% է: Այս դեպքում ստացված շահաբաժինների գումարը հարկվում է:

Ձեր բրոքերային ընկերությունը հանդես կգա որպես ձեր հարկային գործակալ, այնպես որ դուք կարիք չունեք որևէ հայտարարագիր ներկայացնելու: Ձեր եկամտի վերաբերյալ օրենքով պահանջվող բոլոր հարկերը, եթե այդպիսիք կան, պետք է վճարվեն ձեր բրոքերային ընկերության կողմից:

Ֆոնդերի դուրսբերում

Դուք չեք կարող միջոցներ հանել անմիջապես ձեր բրոքերային հաշվից: Ձեր ձեռքում գումար ստանալու համար նախ պետք է բրոքերային հաշվից գումար փոխանցեք բանկային հաշվին, ապա այն վերցնեք դրամարկղից։

Բրոքերային ընկերության ընտրություն

Ինչի՞ վրա պետք է ուշադրություն դարձնել բրոքերային ընկերություն ընտրելիս:

1. Փորձ. Որքան երկար է ընկերությունը գործում շուկայում, այնքան լավ.
2. Ձեր սեփական բանկ ունենալը;
3. Ներկայություն ձեր տարածաշրջանում;
4. Ծառայությունների սակագներ;
5. Հուսալիության վարկանիշ;
6. Կարծիքներ.

Այս պահին Ռուսաստանում ամենահայտնի բրոքերային ընկերություններն են.

• «Բացում»
• «Ֆինամ»
• «BCS»
• «ԱՏՈՆ»
• «ԿԻՏ-Ֆինանսներ»
• «Սբերբանկ CIB»
• «ՎՏԲ 24 առցանց բրոքեր»
• «Ուրալսիբ»

Նրանցից շատերը բաժնետոմսեր են վաճառում ոչ միայն Մոսկվայի, այլև Լոնդոնի և Նյու Յորքի բորսաներում։