Aktivlarning rentabelligi bo'lishi kerak. Aktivlarning daromadliligi. Yalpi marja nisbati


O'lchov birligi:

% (foiz)

Ko'rsatkichning mohiyatini tushuntirish

Aktivlarning rentabelligi (majburiyatlari) (inglizcha "Return of Assets (ROA)"ning analogi - foyda olish uchun kompaniya aktivlaridan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi. Ko'rsatkichning yuqori qiymati korxonaning yaxshi ishlashini ko'rsatadi. Qiymatni quyidagicha talqin qilish mumkin. quyidagicha: Foydalanilgan aktivlarning har bir rubli uchun X tiyin sof foyda olindi Olingan sof foydaning (yoki sof zararning) aktivlarning o'rtacha yillik miqdoriga nisbati sifatida hisoblangan aktivlarning qiymati to'g'risidagi ma'lumotni balansdan olish mumkin, va sof daromad miqdori haqida ma'lumotni daromadlar to'g'risidagi hisobotdan (foyda va zararlar to'g'risida hisobot) olish mumkin.

Standart qiymat:

Ko'rsatkichning yagona me'yoriy qiymati yo'q. Uni dinamikada, ya'ni o'rganish davri uchun turli yillarning qiymatini solishtirish orqali tahlil qilish kerak. Bundan tashqari, ko'rsatkich qiymatini to'g'ridan-to'g'ri raqobatchilarning qiymatlari bilan solishtirishga arziydi (aktivlar yoki daromadlar miqdori bo'yicha bir xil o'lchamga ega).

Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, butun boshqaruv jarayoni shunchalik samarali bo'ladi, chunki aktivlarning rentabelligi ko'rsatkichi kompaniyaning barcha faoliyati ta'siri ostida shakllanadi.

Rossiyada ko'rsatkichning qiymati:

Rossiyada ko'rsatkichning dinamikasi quyidagicha edi:

Guruch. 1 1995-2017 yillar davomida aktivlar rentabelligining o'zgarishi, %

Shubhasiz, mahalliy korxonalarning rentabelligi 2008 yildan beri juda past darajada saqlanib qoldi. Buning sabablari eksport mahsulotlarining bir qismiga narxlarning pasayishi, eksport mahsulotining sotilishining kamayishi, ichki bozorning zaiflashishi va boshqalar.

Eslatmalar va tuzatishlar

1. Aktivlar miqdori yil davomida sezilarli darajada o'zgarishi mumkin, shuning uchun bunday ma'lumotlar mavjud bo'lsa, chorak, oy yoki hafta oxiridagi qiymatlarni hisobga olish kerak.

2. Ba'zi mualliflar rentabellikning salbiy qiymati yo'qligini ta'kidlaydilar, shuning uchun sof yo'qotish holatida nolni belgilash va zarar koeffitsientini alohida hisoblash kerak. Bunday yondashuv to'g'ri emas, chunki salbiy rentabellik tushunchasi mavjud.

Normativ chegaradan tashqarida ko'rsatkichni topish muammosini hal qilish yo'nalishlari

Aktivlar strukturasini optimallashtirish, ishlab chiqarilgan foyda hajmining ortishi yoki avvalgi darajada qolishi sharti bilan ularning hajmini kamaytiradi va rentabellikni oshiradi.

Aktivlarning rentabelligi mutlaqo barcha ichki va tashqi omillar ta'sirida shakllanayotganligini hisobga olsak, ko'rsatkichni oshirish uchun zaxiralarni kompaniya faoliyatining barcha sohalarida topish mumkin. Umuman olganda, xarajatlar miqdorini kamaytirish va daromadni oshirishga harakat qilish kerak.

Hisoblash formulasi:

Aktivlar rentabelligi = Sof foyda (sof zarar) / O'rtacha yillik aktivlar * 100% (1)

O'rtacha yillik aktivlar = Yil boshidagi aktivlar miqdori/2 + Yil oxiridagi aktivlar miqdori/2 (2)

O'rtacha yillik aktivlar = Har chorak oxiridagi aktivlar qiymati yig'indisi / 4 (3)

Aktivlarning o'rtacha yillik miqdori = Har oy oxiridagi aktivlar qiymati yig'indisi / 12 (4)

O'rtacha yillik aktivlar = Har hafta oxiridagi aktivlar qiymati yig'indisi / 51 (5)

Aktivlarning o'rtacha yillik miqdori = Har bir kun oxiridagi aktivlar qiymati yig'indisi / 360 (6)

Yil davomida aktivlar miqdori o'zgarib turadi, shuning uchun 3-formula 2-formulaga qaraganda aniqroq natija beradi. 4-formula 3-formulaga qaraganda aniqroq va hokazo. Formulani tanlash tahlilchi uchun mavjud bo'lgan ma'lumotlarga bog'liq.

Hisoblash misoli:

"Web-Innovation-plus" OAJ

O'lchov birligi: ming rubl

Aktivlar rentabelligi (2016) = 743/ (4077/2 + 4417/2)*100 = 17,49%

Aktivlar rentabelligi (2015) = 651 / (4638/2 + 4417/2) * 100 = 14,38%

O'qish davrida aktivlarning rentabelligi yaxshilandi. Agar 2015 yilda "Web-Innovation-Plus" OAJ har bir investitsiya qilingan aktivlar uchun 14,38 tiyin sof foyda olgan bo'lsa, 2016 yilda u allaqachon 17,49 tiyin edi. Bunday o'sish omillari aylanma mablag'lar tarkibini optimallashtirish va sof foyda miqdorini oshirishdir. Umuman olganda, 2015-2016 yillarda korxona faoliyati samarali bo'ldi.

Ta'rif

Aktivlar rentabelligi (qaytishyoqilganaktivlar, ROA) - tashkilotning barcha aktivlaridan foydalanish rentabelligini tavsiflovchi moliyaviy koeffitsient. Koeffitsient tashkilotning kapitalning tuzilishini (moliyaviy leveraj), aktivlarni boshqarish sifatini hisobga olmasdan foyda olish qobiliyatini ko'rsatadi. "O'z kapitali" ko'rsatkichidan farqli o'laroq, bu ko'rsatkich nafaqat o'z mablag'larini, balki tashkilotning barcha aktivlarini hisobga oladi. Shuning uchun, investorlar uchun unchalik qiziq emas.

Hisoblash (formula)

Aktivlarning rentabelligi sof foydani (odatda yil uchun) barcha aktivlar qiymatiga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi (ya'ni, tashkilot balansi):

Aktivlar rentabelligi = sof daromad / aktivlar

Hisoblash natijasi tashkilotning aktivlariga investitsiya qilingan har bir rubldan sof foyda miqdori hisoblanadi. Ko'pincha, ko'proq vizual olish uchun formuladagi foiz 100 ga ko'paytiriladi. Bu holda, ko'rsatkichni "tashkilot aktivlariga qo'yilgan har bir rubl qancha kopek olib keladi" deb ham talqin qilish mumkin.

Aniqroq hisob-kitoblar uchun "Aktivlar" ko'rsatkichi sifatida ma'lum bir sanadagi qiymat emas, balki o'rtacha arifmetik ko'rsatkich - yil boshidagi aktivlar va yil oxiridagi aktivlar 2 ga bo'linadi.

Tashkilotning sof foydasi "Foyda va zararlar to'g'risida hisobot" bo'yicha, aktivlari - buxgalteriya balansi bo'yicha olinadi.

Agar hisob-kitob yil uchun emas, balki boshqa davr uchun amalga oshirilsa, yillik bilan taqqoslanadigan shaklda natija olish uchun formuladan foydalaniladi (xususan, "Sizning moliyaviy tahlilchingiz" dasturida):

Aktivlar rentabelligi \u003d Daromad * (365 / Davrdagi kunlar soni) / ((boshidagi aktivlar + oxiridagi aktivlar) / 2)

Oddiy qiymat

Aktivlarning rentabelligi ko'p jihatdan kompaniya faoliyat yuritadigan sohaga bog'liq. Sarmoyani ko'p talab qiladigan tarmoqlar uchun (masalan, temir yo'l transporti yoki elektr energiyasi) bu ko'rsatkich pastroq bo'ladi. Katta kapital va aylanma mablag'larni talab qilmaydigan xizmat ko'rsatuvchi kompaniyalar uchun aktivlarning rentabelligi yuqori bo'ladi.

Iqtisodiy ma'lumotga ega bo'lmagan ko'pchilik odamlar, masalan, 50 rubllik farqni hisobga olgan holda, tijorat faoliyati samaradorligini faqat savdo marjasi bo'yicha baholaydilar. 100 rubl / birlik uchun tovarlarni sotib olish o'rtasida. va uni amalga oshirish 150 rubl / birlikda. 50% sof foyda.

Ushbu yondashuv qo'yilgan kapitalning daromadliligini to'g'ri aks ettirmaydi.

Negaki, sifatsiz mahsulot partiyasini sotib olayotganda yoki talab keskin pasaygan taqdirda, korxona aylanma mablag‘larning yetishmasligi (etishmasligi) tufayli to‘xtab qoladi.

Qanday qilib investitsiyalarni jalb qiluvchi, kreditlardan foydalanadigan, ko'plab joriy operatsiyalarni amalga oshiruvchi, ishlab chiqarish va aylanma mablag'larni kengaytirishga investitsiya kiritadigan o'rta yoki yirik kompaniyaning moliyaviy-iqtisodiy jarayonlarini sifat jihatidan tahlil qilish mumkin?

Biznesni yuritish egasidan natijalarni tizimli ravishda baholashni talab qiladi. Bu samaradorlikka sarflangan sa'y-harakatlarni tahlil qilish, shuningdek, tadbirkorlik faoliyatini rivojlantirish istiqbollari haqida xulosa chiqarish imkonini beradi.

Biznes jarayonlarining samaradorligini aks ettiruvchi iqtisodiy tahlilning muhim omillaridan biri bu rentabellikdir.

Shuni ta'kidlash kerakki, bu nisbiy qiymat bo'lib, u bir nechta ko'rsatkichlarni taqqoslash orqali hisoblanadi.

Turlari

Daromadlilik tabiiy resurslar, mehnat, moddiy va moliyaviy resurslardan qanchalik samarali foydalanilayotganligini har tomonlama aks ettiradi. U foydada ifodalanadi:

  • investitsiya birligiga;
  • olingan har bir pul birligi.

Foydaning resurslarga, aktivlarga yoki uni tashkil etuvchi oqimlarga nisbati foizli miqdoriy rentabellik koeffitsientlarini olish imkonini beradi.

Daromadning ko'p turlari mavjud:

  • aylanma;
  • poytaxt;
  • ish haqi;
  • mahsulotlar;
  • ishlab chiqarish;
  • investitsiyalar;
  • sotish;
  • Asosiy vositalar;
  • aktivlar va boshqalar.

Har bir tur ko'rsatkichlarni to'g'ri hisoblash uchun hisobga olinishi kerak bo'lgan bir qator individual xususiyatlarga ega.

Bu nimaga bog'liq

Aktivlarning rentabelligi ko'rsatkichi prognoz qilingan rentabellik darajasi va haqiqiy qiymat o'rtasidagi tafovutlarni aniqlashga, shuningdek, bunday og'ishlarga sabab bo'lgan omillarni aniqlashga imkon beradi.

Ko'pincha, bunday hisob-kitob bir sohadagi bir nechta kompaniyalarning ish faoliyatini solishtirish uchun ishlatiladi.

Umuman olganda, rentabellikka bevosita yoki bilvosita ta'sir qiluvchi ko'plab omillar ta'sir qiladi:

  • ichki(ishlab chiqarish fondlari, aktivlar hajmi, aylanmasi, mehnat unumdorligi, texnik jihozlar);
  • tashqi(raqobatchilar bosimi, inflyatsiya darajasi, bozor sharoiti, davlatning soliq siyosati).

Istisnosiz barcha omillarning kompaniya rentabelligiga ta'sirini batafsil tahlil qilish mahsulot sotishni rag'batlantirish, ishlab chiqarishni yaxshilash, asossiz xarajatlarni kamaytirish va samaradorlikni oshirish orqali uning darajasini oshirishga imkon beradi.

Aktivlar rentabelligini o'rganishda kompaniyaning faoliyat doirasini hisobga olish kerak. Buning sababi, kapitalni ko'p talab qiladigan tarmoqlar (masalan, temir yo'l transporti yoki energetika sektori) pastroq ko'rsatkichlarga ega.

Xizmat ko'rsatish sohasi, o'z navbatida, minimal investitsiyalar bilan minimal aylanma mablag'lar bilan tavsiflanadi, rentabellik indeksining o'sishi bilan tavsiflanadi.

ROA hisoblash: nima uchun kerak

Daromadlilik aktivlar ( ROA/ aktivlar rentabelligi) - bu korxonaning aktivlari kontekstida rentabelligini tavsiflovchi indeks, uning asosida foyda olinadi. Bu kompaniya egalariga investitsiyalaridan qanday daromad olishini ko'rsatadi.

Korxonaning iqtisodiy ko'rsatkichlarini tushunish uchun foydaning kamayishiga (ko'payishiga) ta'sir qiluvchi omillarni tizimli ravishda o'rganish kerak.

Shu bilan birga, korxona daromadlarining xarajatlardan oshib ketishi umuman tadbirkorlik faoliyati samarali ekanligini anglatmaydi. Misol uchun, bir nechta ishlab chiqarish binolaridan tashkil topgan va ko'p millionli asosiy vositalarga ega bo'lgan yirik zavod, shuningdek, 30 m 2 ofisda joylashgan 5 kishilik kichik kompaniya million rubl olishi mumkin.

Agar 1-holatda yo'qotish chegarasiga yondashuvni baholash mumkin bo'lsa, 2-holatda bu ortiqcha foyda olinganligini ko'rsatadi. Ushbu misol nima uchun asosiy ko'rsatkich sof foydaning o'zi (uning mutlaq qiymati) emas, balki uni yaratadigan har xil turdagi xarajatlarga nisbati ekanligini tushuntiradi.

Aktivlarning daromadliligi

Har qanday kompaniya foyda olishni maqsad qiladi. Faqat uning hajmi muhim emas, balki bu miqdorni olish uchun nima kerak edi (bajarilgan ish hajmi, jalb qilingan resurslar, sarflangan xarajatlar).

Ilg'or investitsiyalar va xarajatlarni foyda bilan solishtirish rentabellik koeffitsientlari yordamida amalga oshiriladi. Aynan ular biznesni yuritish jarayonida rentabellikni oshiradigan yoki unga erishishga xalaqit beradigan narsalarni aniqlashga imkon beradi.

Ushbu xususiyatlar iqtisodiy tahlilning asosiy vositalari bo'lib, kompaniyaning to'lov qobiliyati va investitsion jozibadorligini aniq baholash imkonini beradi.

Keng ma'noda, aktivlar rentabelligi ( CRA) tashkilot tomonidan olingan foyda miqdorini aks ettiradi(raqamli ma'noda) sarflangan har bir dollar uchun.

Ya'ni, korxonaning 42% rentabelligi har bir olingan rublda sof foyda ulushi 42 tiyin ekanligini ko'rsatadi.

Ko'rsatkichlar kredit tashkilotlari va investorlar tomonidan diqqat bilan o'rganiladi.

Shunday qilib, ular o'z investitsiyalaridan daromad olish potentsialini va pul yo'qotish xavfini tushunishlari mumkin.

Ishbilarmon kontragentlar ham ushbu xususiyatlarga tayanib, biznes sherikligining ishonchlilik darajasini belgilaydilar.

Aktivlar rentabelligi formulalari:

Iqtisodiy

Aktivlarning rentabelligini hisoblashning umumiy formulasi quyidagicha:

Formula: Aktivlar rentabelligi = (sof foyda / aktivlarning o'rtacha yillik qiymati) * 100%

Qiymatlarni hisoblash uchun moliyaviy hisobotlardan olinadi:

  • sof foyda f dan. 2-son “Moliyaviy hisobot natijalar";
  • aktivlarning o'rtacha qiymati f dan. 1-son "Balans" (to'g'ri hisob-kitobni hisobot davri boshidagi va oxiridagi aktivlar summalarini qo'shish orqali olish mumkin, natijada olingan raqam yarmiga bo'linadi).

Asosiy formulalardagi atamalarning ma'nolari bilan tanishing:

  • Daromad tijorat faoliyati natijasida mahsulot sotishdan, investitsiyalardan, tovarlarni (xizmatlarni) yoki qimmatli qog'ozlarni sotishdan, kreditlashdan va boshqa operatsiyalardan olingan pul summasini ifodalaydi.
  • Sotishdan tushgan daromad soliqqa tortilgunga qadar daromad deb ataladigan daromad, ya'ni daromad summasi va operatsion xarajatlar summasi o'rtasidagi farq.
  • Ishlab chiqarish xarajatlari aylanma mablag'lar va asosiy vositalar qiymatining yig'indisini ifodalaydi.
  • Sof foyda aslida operatsion faoliyat jarayonida olingan daromadlar va soliqlarni to'lash uchun mo'ljallangan xarajatlarni hisobga olgan holda hisobot davridagi kompaniyaning umumiy xarajatlari o'rtasidagi farqdir.

Aktivlar kompaniyaga tegishli umumiy qiymatni ifodalaydi:

  • mulk (binolar, mashinalar, inshootlar, uskunalar);
  • naqd pul (qimmatli qog'ozlar, naqd pul, bank depozitlari); kutilgan tushim;
  • inventarizatsiya;
  • mualliflik huquqi va patentlar;
  • Asosiy vositalar.

Sof aktivlar kompaniyaning jami aktivlari va majburiyatlari (qarz majburiyatlari miqdori) qiymati o'rtasidagi farqni ifodalaydi. Hisob-kitoblarda 3-qism f.ning yakuniy qiymatidan foydalaniladi. № 1 "Balans".

Xalqaro buxgalteriya hisobi rentabellikni hisoblash usullari bilan to'ldirilganligini unutmang. Milliy iqtisodchilar qadriyatlarning mohiyatiga to‘xtalmasdan G‘arb amaliyotida qo‘llaniladigan ko‘pgina ko‘rsatkichlarni o‘zlashtirdilar.

Bu "daromad", "foyda", "xarajat", "daromad" tushunchalaridagi buzilishlar tufayli hisob-kitoblarda muammolar manbai bo'ldi. Masalan, GAAP tizimiga ko'ra, 20 tagacha foyda turlari mavjud!

Rossiyada moliyaviy hisobotda qo'llaniladigan ko'rsatkichning nomi xalqaro standartlarga muvofiq ko'rsatkich nomi bilan bir xil bo'lsa-da, ularning ma'nosi turli yo'llar bilan talqin qilinishi mumkin. Shunday qilib, amortizatsiya ajratmalari bizning yalpi foydamizdan chegiriladi, G'arb standartlariga ko'ra - yo'q.

Rossiya amaliyotiga rentabellik koeffitsientlari va shartlarini xalqaro standartlardan mexanik ravishda nusxalash, hech bo'lmaganda, noto'g'ri. Shu bilan birga, ko'rsatkichlarni hisoblashda bozorgacha bo'lgan yondashuvlar saqlanib qoladi.

Koeffitsient

Aktivlar rentabelligi nisbati. Iqtisodiy terminologiyada, ROA– mahsulot (xizmatlar)ni sotishdan olingan balans foydasiga, umuman investitsiya qilingan kapital (o‘rtacha yillik) qiymatining ko‘rsatkichini ayirib tashlashga teng koeffitsient.

Shunday qilib, ROA kompaniyaning umumiy kapital manbalari bo'yicha o'rtacha daromadini ko'rsatadi. Bu sizga boshqaruvning maksimal foyda olish uchun kompaniya aktivlaridan oqilona foydalanish qobiliyatini baholash imkonini beradi.

Formula: Aktivlar rentabelligi = sof foyda va foiz to'lovlarining (1 - joriy soliq stavkasi) kompaniya aktivlariga ko'paytirilgan nisbati 100% ga ko'paytiriladi.

Ko'rinib turibdiki, hisoblashda ROA sof foyda kredit bo'yicha to'lovlar uchun mo'ljallangan foizlar miqdori bo'yicha tuzatiladi (daromad solig'i ham hisobga olinadi).

Shuni ta'kidlash kerakki, koeffitsientning numeratorida ba'zi moliyachilar EBIT ko'rsatkichidan foydalanadilar (foizlar va soliqlardan oldingi daromad).

Ushbu yondashuv bilan qarz kapitalidan foydalanadigan kompaniyalar kamroq foyda keltiradi. Shu bilan birga, ularning tijorat faoliyati samaradorligi ko'pincha o'z kapitali hisobidan moliyalashtiriladigan kompaniyalarga qaraganda yuqori.

hisoblash ROA, yillik hisobotdagi raqamlardan foydalanish yaxshidir. Aks holda (agar choraklik ko'rsatkichlar asos qilib olingan bo'lsa), koeffitsient hisobot davrlari soniga ko'paytirilishi kerak.

Balans bo'yicha

Buxgalteriya balansi bo'yicha jami aktivlarning rentabelligi sof foydaning (soliq solinmagan holda) aktivlarga nisbati sifatida foiz sifatida hisoblanadi (aktsiyadorlardan sotib olingan aksiyalar va kompaniya egalarining ta'sischilarning ustav kapitaliga qo'shgan hissalari bo'yicha qarzlari bundan mustasno).

Formula: balans bo'yicha aktivlarning rentabelligi = hisobot davri uchun sof foyda (zarar) * (360 / davr) * (1 / balans valyutasi)

Hujjatning o'zida o'rtacha kattalik va yirik kompaniyalar balansiga asoslangan hisob-kitoblar uchun qiymatlarning o'rtacha arifmetik qiymatini hisoblash kerak:

  • VnAsr- aylanma mablag'larning qiymati (o'rtacha yillik) - 190-bet (I bo'limda "Jami")
  • ObAsr- aylanma mablag'larning qiymati (o'rtacha yillik) - 290-bet (II bo'limda "Jami") Kichik korxonalar uchun tegishli ko'rsatkichlar boshqacha hisoblanadi:
  • VnAsr- aylanma aktivlar qiymati 1150-satr va 1170-satrlar yig'indisiga teng;
  • ObAsr- aylanma mablag'larning qiymati 1210-satr, 1250-satr va 1230-satr yig'indisiga teng.

O'rtacha yillik qiymatlarni olish uchun siz hisobot davrining boshi va oxiridagi raqamlarni qo'shishingiz kerak. Rentabellik asosiy formula bo'yicha hisoblanadi. Bunday holda, ObAav va VnAav qiymatlari umumlashtiriladi. Agar joriy (doimiy bo'lmagan) aktivlarning rentabelligini alohida hisoblash talab etilsa, quyidagi formulalar qo'llaniladi:

  • ROAvn = PR / VnAsr;
  • ROAob \u003d PR / ObAsr; bu erda PR - bu foyda.

sof aktivlar

Kompaniyaning sof aktivlari balans qiymatidan qarz majburiyatlari chegirib tashlanadi. "-" belgisi bilan ko'rsatkichning qiymati bilan, agar kompaniyaning qarzlari miqdori umuman uning mulki qiymatidan yuqori bo'lsa, mulkning etishmasligi haqida gapirish mumkin.

Agar ular yil oxiridagi ustav kapitalining qiymatidan kam bo'lsa, korxona ko'rsatkichlarni tenglashtirgan holda uning hajmini kamaytirishi kerak (ammo qonunda belgilangan miqdordan kam bo'lmasligi kerak, aks holda jamiyat shu sababga ko'ra tugatilishi mumkin. ).

Aksiyadorlik jamiyatlari dividendlar to'lash to'g'risida qaror qabul qilishga haqli, agar sof aktivlar miqdori ustav kapitali (shuningdek, zaxira kapitali) qiymati o'rtasidagi farq (nominal va tugatish) miqdoridan kam bo'lmasa. ) imtiyozli aktsiyalar.

Sof aktivlar, albatta, balans ma'lumotlari asosida hisoblanadi. Biroq, shu bilan birga, kechiktirilgan daromadlar, shuningdek, zaxiralar majburiyatlarga kiritilmaydi.

Formula: sof foyda nisbati \u003d sof foyda / mahsulotlarni (xizmatlarni) sotishdan tushgan tushum

Bu ko'rsatkich sotilgan mahsulotning 1 pul birligi (valyutasi) uchun sof foyda stavkasi bo'yicha korxonaning rentabelligini ko'rsatadi. Aytgancha, bu kompaniyaning buxgalteriya rentabelligi nisbati bilan bog'liq.

joriy aktivlar

Korxonaning aylanma mablag'larning bir birligidan olgan foyda miqdori foizlarda nima ekanligini ko'rsatadi. Ko'rsatkich quyidagicha hisoblanadi:

Formula: joriy aktivlarning rentabelligi \u003d hisobot davri uchun sof foyda (zarar) * (360 / davr) * (1 / aylanma aktivlar)

joriy aktivlar

Aylanma mablag'lardan foydalanishning oqilonaligini har tomonlama tahlil qilish imkonini beradi. Ko'rsatkich quyidagicha hisoblanadi:

Formula: Aylanma aktivlar rentabelligi = sof daromad / joriy aktivlarning qiymati (o'rtacha)

Ushbu koeffitsientlarning barchasini hisoblash natijalari bo'yicha xulosalar, agar quyidagi fikrlar hisobga olinsa, aniqroq va asosli bo'ladi:

  1. Hisob-kitoblarning mos kelmasligi. Formulada hisoblagich va maxraj "teng bo'lmagan" pul birliklarida keltirilgan. Masalan, foyda joriy natijalarni ko'rsatadi, aktivlar (kapital) miqdori jamlangan, buxgalteriya hisobi bir necha yil davomida saqlanadi. Qaror qabul qilishda korxonaning bozor qiymati ko'rsatkichlarini hisobga olish maqsadga muvofiqdir.
  2. Vaqtinchalik jihat. Daromadlilik ko'rsatkichlari statikdir, shuning uchun ularni dinamikada hisobga olish kerak. Ular ma'lum bir davrda ish qanchalik samarali bo'lganligini ko'rsatadi, lekin uzoq muddatli investitsiyalarning ta'sirini hisobga olmaydi. Bundan tashqari, innovatsion texnologiyalardan foydalanishga o'tish bilan koeffitsientlarning qiymatlari, qoida tariqasida, pasayadi.
  3. Xavf muammosi. Ko'pincha, yuqori samaradorlik xavfli harakatlar narxiga to'g'ri keladi. To'liq tahlil moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlarini, joriy xarajatlar tarkibini, moliyaviy va operatsion leverageni baholashni o'z ichiga olishi kerak.

Aylanma mablag'larni tahlil qilishda ularni moliyalashtirish manbalari bilan bir qatorda ulardan foydalanish unumdorligi ko'rsatkichlarini o'rganish eng muhim yo'nalish hisoblanadi.

Asosiylari daromad va xarajatlar nisbatini aks ettiruvchi rentabellik ko'rsatkichlari.

Tijorat faoliyatini sifatli tahlil qilish uchun ko'rib chiqilgan aktivlar rentabelligidan tashqari, rentabellikning boshqa ko'rsatkichlarini ham hisobga olish mantiqan to'g'ri keladi: pudrat xizmatlari, savdo marjasi, xodimlar, investitsiyalar va boshqalar.

Hisob-kitoblar paytida olingan ortiqcha qiymatlar biznesning yuqori samaradorligini ko'rsatadi, ammo yuqori xavf haqida ogohlantiradi. Masalan, kredit olgan kompaniya aktivlarning rentabelligiga o'sish yo'nalishi bo'yicha ta'sir qiladi.

Biroq, mablag'larni oqilona ishlatish bilan, u tezda qizil rangga kiradi. Oddiy qiymat 30-40% oralig'ida rentabellik hisoblanadi. Biroq, barqaror rivojlanishni ko'rsatadigan ko'rsatkichlar biznesning har bir turi uchun farq qiladi.

Bundan tashqari, mavsumiylik muhim ahamiyatga ega. Shuning uchun biznes yuritish natijalarini turli vaqt oralig'ida (qisqa va uzoq muddatli davrlarda) baholash maqsadga muvofiqdir.

Bir investor 15 yildan keyin nafaqaga chiqishga qaror qildi. Har oy u 20 ming rubl sarmoya kiritadi.

Tajribaning maqsadi - oyiga 50 ming rubl miqdorida dividendlar bo'yicha yashash. Ommaviy portfel sizga harakatlarni kuzatish va agar xohlasangiz, unga qo'shilish imkonini beradi. @dividendslife

Aktivlarning rentabelligi (ROA) - bu korxona daromad olish uchun mavjud aktivlarni qanday boshqarishini ko'rsatadigan ko'rsatkich. Agar ROA past bo'lsa, aktivlarni boshqarish samarasiz bo'lishi mumkin. Yuqori ROA, aksincha, kompaniyaning silliq va samarali ishlashini ko'rsatadi.

Korxona aktivlarining rentabelligini hisoblash formulasi

ROA odatda foiz sifatida ifodalanadi. Hisoblash yil davomida olingan sof foydani aktivlarning umumiy qiymatiga bo'lish yo'li bilan amalga oshiriladi. Agar, masalan, kiyim-kechak do'koni 1 million sof daromadga ega bo'lsa va uning umumiy aktiv qiymati 4 million bo'lsa, ROA quyidagicha hisoblanadi:

1/4 x 100 = 25%

ROA hisob-kitobi sizga investitsiyalar rentabelligini ko'rish va mavjud aktivlardan foydalanishdan etarli daromad olinganligini baholash imkonini beradi.

ROA boshqaruvi

Korxona rahbari yil oxirida ROAni o'rganadi. Agar ROA yuqori bo'lsa, bu kompaniya o'zining mavjud aktivlaridan maksimal darajada foydalanayotganining yaxshi belgisidir. Uni boshqa ko'rsatkichlar, masalan, investitsiyalar rentabelligi bilan solishtirganda, korxona investitsiyalardan yuqori samaradorlik bilan foydalanish imkoniyatiga ega bo'lganligi sababli, keyingi investitsiyalar maqsadga muvofiq degan xulosaga kelish mumkin.

Kam ROA haqida o'rganish kompaniyani samarali boshqarish uchun juda muhimdir. Agar bu ko'rsatkich doimiy ravishda past bo'lsa, bu rahbariyat mavjud aktivlardan samarali foydalanmayotganligini yoki bu aktivlar endi qiymatga ega emasligini ko'rsatishi mumkin. Masalan, xuddi shu kiyim-kechak do'konida, savdo maydonini qisqartirish orqali daromadni oshirishingiz mumkin, shuning uchun katta maydon kabi aktiv endi qiymatga ega emas.

Banklar va potentsial investorlar kredit berish yoki keyingi investitsiyalar to'g'risida qaror qabul qilishdan oldin ROA va ROI ko'rsatkichlariga e'tibor berishadi. Agar shunga o'xshash kompaniyalar xuddi shunday dastlabki ma'lumotlarga ega bo'lsa, yuqori daromad keltirsa, investorlar ularga murojaat qilishlari yoki boshqaruv mavjud aktivlarni samarali boshqarmaydi degan xulosaga kelishlari mumkin.

Yalpi daromadni oshirish

ROA boshqaruvni aktivlardan samaraliroq foydalanishga undashi mumkin. Daromad kerakli darajada yuqori emasligini ko'rib, menejerlar korxona faoliyatiga tegishli tuzatishlar kiritadilar. Shuningdek, ROA aktivlarni vakolatli boshqarish orqali yalpi daromadni oshirish uchun qanday yaxshilanishlarni amalga oshirish mumkinligini ko'rsatishi mumkin. Qanday bo'lmasin, bu eng yaxshisiga umid qilib, kompaniyaga cheksiz sarmoya kiritishdan yaxshiroqdir.

Elementar moliyaviy tahlil uchun ko'rsatkichlarni hisoblash har qanday faoliyat ko'lamli tashkilotga mavjud resurslar va mulkdan foydalanish samaradorligini tahlil qilishga yordam beradi.

Tahlil usullari

Ko'rsatkichlarni tahlil qilishingiz mumkin:

  • buxgalteriya balansi va moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobot (OFR) asosida;
  • hisobotlar vertikali bo'yicha, moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibini aniqlash va har bir hisobot liniyasining umuman natijaga ta'sir qilish xususiyatini aniqlash;
  • gorizontal ravishda, har bir hisobot pozitsiyasini oldingi davr bilan taqqoslash va dinamikani o'rnatish orqali;
  • koeffitsientlardan foydalanish.

Keling, tahlilning oxirgi usuli haqida batafsilroq to'xtalamiz. Aktivlarning rentabelligini va uni qanday hisoblashni ko'rib chiqing.

Aktivlarning rentabelligi tashkilot mulkidan foydalanish samaradorligini va uni shakllantirish manbalarini tavsiflaydi. Ushbu kontseptsiya butun tashkilot yoki tadbirkorlik faoliyatining samaradorligi, rentabelligi, rentabelligi tushunchalari bilan belgilanadi. Uni bir necha usul bilan hisoblash mumkin.

Daromadlilikni hisoblash usullari

Jami aktivlarning rentabelligi uning mulkiga qo'yilgan har bir rubl (joriy va joriy bo'lmagan mablag'lar) tashkilotga ROA qancha kopek foyda keltirishini ko'rsatadi. Aktivlarning rentabelligi (formula) balans va OFR bo'yicha quyidagicha hisoblanadi:

Sahifa 2300 OFR "Soliqdan oldingi foyda, zarar" / balansning 1600-qatori × 100%.

Aktivlarning sof rentabelligi quyidagicha hisoblanadi:

Sahifa 2400 OFR "Sof foyda (qoplanmagan zarar)" / balansning 1600-qatori × 100%.

Tashkilot mulkini shakllantirish manbalarining rentabelligi:

Sahifa 2300 OFR "Soliqdan oldingi foyda, zarar" / Balansning III bo'limining natijasi × ​​100%.

Xarakterli xususiyat sifatida aktivlarning iqtisodiy rentabelligi tashkilotning samaradorligini ko'rsatadi. Koeffitsientlarning normal qiymatlari 0 dan kattaroq diapazonda bo'lishi kerak. Agar hisoblangan koeffitsientlar 0 ga teng yoki manfiy bo'lsa, u holda kompaniya zarar ko'radi va uni moliyaviy sog'lomlashtirish choralarini ko'rish kerak.

Rentabellik NA, RONA kompaniya faoliyatiga qo'yilgan har bir birlik uchun kompaniya qancha foyda olishini ko'rsatadi. Hisoblash ikkita ko'rsatkichga asoslanadi:

  • OFRning 2400-qatori "Sof foyda (qoplanmagan zarar)";
  • Balans bo'yicha NA (1600-satr - 1400-qator - 1500-qator).

Hisoblash misollari

"RAZIMUS" MChJ hisobotiga ko'ra, rentabellik:

  • jami aktivlar 8964 / 56,544 × 100% = 15,85%;
  • sof aktivlar 7143 / 56,544 × 100% = 12,33%;
  • mulkni shakllantirish manbalari - 8964 / 25,280 × 100% = 35,46%;
  • NA 7143 / (56,544 - 11,991 - 19,273) × 100% = 28,25% bo'ladi.

Kompaniyaning moliyaviy holati va investitsiyalarining samaradorligini tavsiflashdan tashqari, rentabellik soliq organlarining kompaniyangizga bo'lgan qiziqishiga ta'sir qiladi. Shunday qilib, past ko'rsatkich kompaniyani joyida tekshirish rejasiga kiritish uchun sabab bo'lishi mumkin (YaIMni rejalashtirish kontseptsiyasining 4-bo'limi 11-bandi). Soliq organlari uchun, agar u sanoat yoki kompaniyaning faoliyat turi bo'yicha bir xil ko'rsatkichdan 10% yoki undan kam bo'lsa, ko'rsatkich past bo'ladi. Bu faqat tekshirish uchun sababdir.

Shunday qilib, rentabellikni hisoblab chiqqandan so'ng, siz saytdagi tekshiruvdan o'tishingiz yoki yo'qligingizni mustaqil ravishda baholashingiz mumkin. Ko'rsatkichlarning sanoat bo'yicha o'rtacha qiymatlari har yili o'zgarib turadi va 5 maygacha Rossiya Federal Soliq xizmati veb-saytida joylashtiriladi.