Техніко-економічне обґрунтування складають, якщо потрібно довести, чому необхідно придбання будь-якого обладнання, вибрати певні технології, піти по визначеному шляху розвитку підприємства, вирахувати, яку вигоду це принесе.

Техніко-економічне обґрунтування: що це таке

Під техніко-економічним обгрунтуванням (ТЕО) мають на увазі документальне обгрунтування доцільності того чи іншого проекту. У цьому документі повинен міститися аналіз необхідних вкладень і передбачуваний результат.

ТЕО показує рентабельність проекту і чи варто в нього вкладати кошти.

Завдяки йому вирішують певні завдання:

• залучення додаткових фінансів;
• вибір найбільш рентабельного проекту;
• збільшення результативності роботи підприємства;
• поліпшення фінансового становища підприємства.

ТЕО і бізнес-план: в чому відмінності

Бізнес-план та ТЕО схожі між собою. Відрізняються вони лише тим, що ТЕО обґрунтовує який-небудь проект на вже існуючому підприємстві, а бізнес-план показує, чому ця компанія повинна існувати.

Тому такі напрямки, як дослідження маркетингового характеру, аналіз ринку, опис самої організації і виготовляються продуктів не враховуються при його складанні. Техніко-економічне обґрунтування - це, на відміну від бізнес-плану, більш короткий, але досить змістовний документ.

При складанні ТЕО зазвичай спираються:

• на особливості технологічного процесу;
• на те, які вимоги виставляються до виробничого обладнання, оснащення, комунікацій;
• на співробітників і витрати на робочий процес;
• на те, яка вільна ціна на продукцію;
• на те, в які терміни планується здійснити проект;
• на економічні результати;
• на екологічні фактори.

У яких випадках потрібно техніко-економічне обґрунтування проекту, цілі та завдання

Життя сповнене найрізноманітнішими ситуаціями, завдання виникають різні, ступінь їх важливості також різна. Суть ТЕО полягає в розрахунку можливих або передбачуваних змін. Враховуються також витрати, необхідні для виконання проектів.

Техніко-економічне обґрунтування є відповіддю на питання про те, чи варто даний проект передбачуваних витрат.

Таким чином, ТЕО необхідно для того, щоб оцінити ситуацію, що склалася в організації після внесення якісних або кількісних змін в її роботу. При його складанні враховують найрізноманітніші чинники, прямо або побічно впливають на організацію і наскільки змінилися її фінансові показники.

Якщо цей документ складений грамотно, видно ефективність інвестування в нові розробки і в доробку вже наявних видів діяльності, чи потрібні ще якісь зміни або дотації, а, можливо, потрібно кредитування. ТЕО необхідно, якщо треба підібрати нове обладнання, зробити вибір технологій для організації і потім впровадити їх у життя, визначитися з приводу організації роботи підприємства.

Складання техніко-економічного обґрунтування потрібно як керівнику підприємства, так і його інвесторові. Першому - щоб зрозуміти, чи виправдають себе очікування, покладені на проект, другого - щоб зрозуміти, коли окуплять себе вкладені кошти.

Розробляти ТЕО може як сам бізнесмен, так і група фахівців, якщо проект складний.

Як підготувати техніко-економічне обґрунтування бізнес-проекту дізнайтеся з відео.

Структура і процес підготовки техніко-економічного обґрунтування

Поняття техніко-економічного обгрунтування в діловому світі є одним з найбільш часто використовуваних і вживаних. Існує приблизна структура, від якої можна відступати, в залежності від особливостей проекту.

Вона може або звужуватися, або розширюватися: в залежності від складності планованих змін.

Зазвичай в документі описують напрямок, в якому працює компанія, а також обґрунтовується вибір місця розташування бізнесу, вид продуктів, що випускаються, обгрунтування їх вартості. Серед обов'язкових пунктів можна назвати фінансову частину проекту.

Тут мають бути вказані джерела фінансування, коли і як буде відбуватися погашення заборгованості.

  При складанні ТЕО, як правило, включають такі тематичні розділи:

• початкові показники, дані про сектор бізнесу;
• можливості підприємницької діяльності на сьогоднішній день;
• використовувані сировину, фінансові можливості розвитку підприємства;
• передбачувані витрати для досягнення підприємством поставлених цілей;
• витрати експлуатаційного характеру, необхідні для втілення проекту в життя;
• передбачуваний план розвитку;
• фінансові цілі підприємства;
• загальні дані майбутнього проекту, його ефективність і окупність, висновки.

В ТЕО повинні бути присутніми таблиці з даними про рух матеріальних засобів, їх баланс.

Терміни підготовки ТЕО

Терміни підготовки технічно-економічного обґрунтування пов'язані:

• з деталізацією опису;
• з об'ємом, який планується розробити;
• з кількістю процесів, які будуть розглядатися;
• з тим, чи підготовлений матеріал, наскільки актуальні справжні регламенти та інша документація компанії;
• з тим, чи є необхідний персонал;
• з тим, чи готова інфраструктура.

В середньому на підготовку ТЕО йде від одного місяця до року, в залежності від складності проекту.

Приклад техніко-економічного обґрунтування проекту

Якщо послідовність роботи над бізнес-планом і його структура прописані чітко, то при складанні техніко-економічного обгрунтування такі вимоги не висуваються. Залежно від проблем, які розглядаються і будуть вирішуватися, варіанти ТЕО можуть відрізнятися.

Приклад перший:

1. Справжній стан компанії.
2. Аналіз бізнесу та виробничої потужності організації.
3. Документація технічного характеру.
4. Стан трудових ресурсів.
5. Витрати компанії накладного і організаційного характеру.
6. Аналіз тривалості проекту.
7. Оцінка матеріальної та економічної привабливості проекту.

  Приклад другий:

1. Що собою являє проект: його суть, основи і принципи реалізації.
2. Короткий опис бізнесу, висвітлення результатів різних досліджень для кращого розуміння попиту на знову впроваджену послугу або продукцію.
3. Інженерна і технологічна складова проекту: процес роботи (опис);

   обгрунтування необхідності придбання нового обладнання та вдосконалення вже наявного;

   як новий продукт вписується в діючі в даний час стандарти;

   аналіз нового продукту, його плюси і мінуси.

1. Показники економічного і фінансового характеру:

необхідні і передбачувані вкладення;

джерела грошових коштів, як внутрішні, так і зовнішні;

передбачувані витрати на виробництво.

1. Аналіз результативності та прибутку від проекту, гарантоване повернення зовнішній позик.
2. Оцінка сприйнятливості нового товару до відомим в бізнесі ризиків, стійкість до подібних криз в майбутньому.
3. Аналіз результативності від зовнішнього інвестування.

Приклад третій:

1. Анонс всіх головних положень ТЕО.
2. На яких умовах можливе втілення цих планів у життя (автор всіх основних задумів, звідки взятий вихідний матеріал, опис підготовчих етапів і досліджень).
3. Опис можливих ринків збуту, оцінка можливостей підприємства, розрахунок найбільш сильних сторін компанії, різноманітність факторів.
4. Забезпечення виробництва (наявні ресурси і плановані запаси), оцінка можливостей конкурентів, можливі постачальники, можливі витрати.
5. Географічне положення компанії і пов'язані з цим витрати.
     Розрахунок передбачуваної оплати оренди.
6. Документація (проект, конструкторська робота).
     Аналіз необхідних допоміжних об'єктів, без яких неможливо привести у виконання всі плановані заходи.
7. Людський фактор: скільки необхідно співробітників, і будь посад, для втілення в життя проекту.
     Вираховується кількість працівників, інженерів та інших спеціалістов.Важно також вказати, скільки місцевих або іногородніх (іноземних) фахівців на планованому підприємстві буде працювати.
     Необхідно вирахувати витрати компанії на заробітну плату цих працівників, податки, пенсійний та інші збори.
8. Коли планується почати здійснення запланованого проекту.
9. Матеріальна і економічна оцінка вигоди від даного проекту.

Більшість з цих прикладів ТЕО можна порівняти зі скрупульозно складеним бізнес-планом. Та грань, яка є між ТЕО і бізнес-планом, досить тонка, щоб стверджувати, що це абсолютно різні речі.

Техніко-економічне обгрунтування кредиту: приклад

При оформленні кредиту на розвиток підприємства без цього документа не обійтися. ТЕО - це демонстрація серйозності намірів позичальника.

Тут він доводить, що кредитні кошти необхідні підприємству і на що воно передбачає їх витратити, а головне - що зможе їх повернути. Цей документ може виконуватися і в довільній формі, головне - це довести кредиторам, що гроші підуть на потрібні речі і це вкладення з часом окупить себе, завдяки чому позичальник зможе віддавати банківські кошти з відсотками.

В середньому обсяг ТЕО, підготовлений для звіту в банк, становить кілька сторінок, зрідка - більше.

Від того, наскільки якісно і грамотно оформлено техніко-економічне обгрунтування кредиту, залежить чи отримає власник підприємства кредитні кошти. У цьому документі потрібно вказати всі нюанси і причини, чому кредитна організація повинна видати позику.

У цьому документі повинні викладатися факти, що підтверджують окупність планованого проекту. Цей документ має однакову важливість, як для здобувача, так і для фінансової структури.

  При оформленні позики потенційний позичальник складає ТЕО, мета якого:

• довести кредитної організації, що ці кошти потрібні підприємству і що компанія зможе виплачувати цей кредит;
• надати економічні та технічні докази можливості бути реалізованим проекту.

Для того щоб банк погодився на кредитний договір, в документі повинні відображатися ефективність економічного плану і можливість окупити витрати за період кредитування.

  Приблизний приклад ТЕО, що складається для взяття позики, виглядає так:

• контрольні дати договору;
• кошти, які є на даний момент в побуті компанії;
• облік валютних коливань в момент укладення договору;
• ціна всієї угоди (при договорах з іноземними партнерами необхідно враховувати всі акцизні митні збори);
• передбачуваний прибуток з проекту;
• облік можливих витрат;
• рух коштів;
• податок з передбачуваного прибутку.
    Реальна сума грошових коштів, яка залишиться у клієнта, після виплати кредиту і всіх налогов.Расчет коефіцієнта рентабельності і прибутку від цієї угоди.

Наприклад, одна компанія хоче взяти позику на суму 50 млн руб. під 15 відсотків на рік на 3 місяці для придбання будь-якого товару, наприклад, парфумерії. Укладено договір гарантії зі страховою фірмою.

Організація хоче провести ці дії, не використовуючи власні кошти і гроші вкладників. Планується отримувати прибуток щомісяця, з якої і буде виплачуватися борг за позикою. Деякі засоби залишаться і підприємству.

Після оцінки цього ТЕО фахівцями банківської структури відразу ж буде визначена невисока рентабельність даного проекту.

Вони зроблять висновок, що компанія зможе своєчасно виплачувати кредит при триразовою оборотності.

Тим більше, що з урахуванням всіх виплат по податках, прибуток буде ще менше. Оборот в цій ситуації можливий тільки за наявності налагоджених зв'язків з партнерами.

Можна зробити висновок, що без залучення власних коштів в оборот цього проекту майбутню угоду не можна вважати прибутковою.

Швидше за все, банк не стане ризикувати і кредит на таких умовах фірма не отримає.

Як скласти бізнес-план і техніко-економічне обгрунтування дізнайтеся з відео.

Економічне обгрунтування - це документ, в якому викладає вигідність, аналіз, розрахунок показників і ефективність інвестиційного проекту. Метою проекту може бути придбання техніки, обладнання, будівництво або реконструкція промислової будівлі і т.д.

Інструкція

Головна мета економічного обгрунтування - довести до інвестора обсяг витрат на проект, терміни його окупності та результати роботи. Відмінність даного документа від бізнес-плану полягає в тому, що він складається для нових продуктів вже існуючого підприємства, тому питання, що стосуються аналізу ринку, маркетингові дослідження в ньому не викладаються. В економічному обгрунтуванні, як правило, міститься докладний опис технологій і обладнання, а також причини їх вибору.

При складанні економічного обгрунтування необхідно дотримуватися певної послідовності. Починається воно з вихідних даних, інформації про сектор ринку. Потім описуються існуючі можливості для розвитку діяльності, джерела сировини, матеріальних ресурсів для розширення бізнесу, обсяг капітальних витрат, необхідних для досягнення мети, виробничий план, фінансова політика, а також загальна інформація про проект.

Таким чином, економічне обґрунтування містить опис галузі, де працює підприємство, виду впускаємо продукції, рівня цін на неї. Фінансова частина даного документа включає умови залучення позикових коштів, джерела їх покриття. Розрахунки наводяться в таблицях, в яких відображається рух грошових потоків.

При складанні економічного обгрунтування необхідно вивчити поточний стан підприємства, його місце на ринку, використовувані технології і обладнання. Крім того, слід визначити способи підвищення прибутковості фірми і розвитку бізнесу, спрогнозувати рівень рентабельності, якого можна досягти при реалізації проекту, вивчити необхідні технічні дані, проаналізувати рівень підготовки кадрового складу. Буде потрібно також скласти план впровадження проекту, кошторис витрат і план надходження грошових коштів, а також дати загальну економічну оцінку вкладення інвестицій.

стадія обґрунтування проекту  дуже важлива. Під час неї можна виявити і по можливості скоректувати ті моменти, які в майбутньому можуть привести до невдачі. Приділіть особливу увагу почину на ранньому етапі, і ви досягнете кращих результатів.

Інструкція

Визначте цілі і завдання обґрунтування проекту. Вам необхідно відповісти на головне питання: чи потрібен проект. Виходячи з того, наскільки добре ви пропрацюєте ідею і донесете користь, яку може принести нову справу, буде прийнято рішення щодо прийняття або неприйняття проекту.

Опишіть суть проекту. Розкажіть, що саме планується зробити і які цілі при цьому переслідуються. Поясніть, як виникла необхідність в новій справі і чому був обраний саме цей шлях.

Донесіть до читача або слухача основні ідеї і способи, якими буде досягнуто результат. Переконайте його в тому, що обрані методи найефективніші в даному випадку.

Розкажіть про те, скільки буде потрібно співробітників для здійснення вашого проекту, І який вони повинні бути кваліфікації. Наведіть обґрунтування того, що трудовий склад повинен бути саме таким. Детально розпишіть функції кожного члена колективу. Якщо у вас уде є кандидатури, озвучте їх прізвища та імена. Крім того, члени комісії або ваше керівництво повинні знати, як участь в проекті відіб'ється на основній роботі цих співробітників.

Установіть послідовність дій і озвучте терміни виконання проекту. Чітко перерахуйте основні етапи його здійснення. Потім докладно зупиняйтеся на кожній стадії. Між діями повинна бути видна логічний взаємозв'язок, щоб було зрозуміло, чому один пункт йде за іншим. Проговаривайте реальні терміни, якщо це проблематично, не називайте тільки мінімально можливу дату виконання проекту, Краще вкажіть і максимальний термін. Поясніть, які чинники можуть вплинути на час виконання завдання.

Наведіть розрахунок матеріальних ресурсів, які будуть задіяні в проекті. Покажіть, з чого складається кожна стаття витрат. Перед презентацією ще раз все перерахуйте. Пам'ятайте, що якщо ви допустите неточність в розрахунках або пропустіть якусь важливу статтю, це може змастити все враження від інших частин вашого обгрунтування і призведе до відмови від проекту.

Як написати економічне обгрунтування

Економічне обгрунтування також називають фінансово-економічним оцінюванням, яка представляє собою певну форму оцінки впливу. Вона використовується для можливості оцінки змін всіх грошових чистих потоків, які виникають в результаті реалізації способів державного регулювання, встановлення нормативно-правової документації, корпоративних програм, які спрямовані на зміни в економічно-соціальній структурі.

Інструкція

Внесіть зміни стандартів технічного регулювання, а також змініть галузеві норми, введіть різні технічні регламенти. Це допоможе вам змінити і перерозподілити вигоди, витрати, ризики підприємства.

Проведіть прогнозування зміни всіх існуючих факторів (вигод, витрат) на стадії проектування зміни стандартів технічного регулювання. Оцініть фінансова економічна результат виконання цих норм, забезпечте оптимізацію витрат для виконання норм.

Корегуйте напрямок для процесу розробки норм і забезпечте моделювання впливу всіх розроблюваних стандартів в положенні підприємств і його галузей. Створіть план для більш ефективної взаємодії вимог по різних рівнях структури технічного регулювання.

Техніко-економічне обґрунтування інвестиційного проекту є невід'ємною частиною будь-якого інвестиційного проекту, як попередня стадія оцінки його доцільності. ТЕО має багато спільного з іншими документами по оцінці доцільності інвестицій в проект, з і.

Відмінність ТЕО від інвестиційного меморандуму полягає в тому, що інвестиційний меморандум містить обґрунтування інвестицій в проект і має основною метою - привернути в нього інвесторів, а ТЕО розробляється для «внутрішнього користування» для визначення можливості і доцільності виконання інвестиційного проекту.

Відмінність ТЕО від бізнес-плану інвестиційного проекту полягає в ступінь опрацьованості проекту. ТЕО, по суті, укрупнений розрахунок основних техніко-економічних показників інвестиційного проекту, мета якого обґрунтувати його доцільність. Бізнес-план грунтується на більш ретельному аналізі інвестиційного проекту і, на додаток, є керівництвом в його реалізації. За структурою ТЕО мало чим відрізняється від бізнес-плану. У ряді випадків ТЕО не містить ряд розділів бізнес-плану.

ТЕО інвестиційного проекту часто з'являється як відповідь на запит керівництва підприємства або замовника інвестиційного проекту про попередню його оцінкою. Цільове призначення ТЕО визначає склад його розділів. Так для внутрішнього користування ТЕО не містить розділ «Маркетингові дослідження ринку», оскільки керівники підприємства спочатку хочуть знати яка ефективність проекту, основні фінансові показники без оцінки ринку. ТЕО для замовника проекту містить всі розділи бізнес-плану, включаючи маркетингові дослідження ринку продукції.

склад ТЕО

ТЕО складається з розділів, що відображають суть інвестиційного проекту і опис можливості його реалізації на даному підприємстві.

1. Будь-яке ТЕО починається з представлення підприємства, загальних його характеристик, рівня технічної і технологічної оснащеності, місця на ринку продукції, що випускається, загальної економічної оцінки діяльності підприємства.
2. Оскільки ТЕО в першу чергу технічне обгрунтування, то найважливішим його розділом є опис технічної і технологічної складової інвестиційного проекту. Якщо мова йде про інноваційної складової проекту, то повинна бути детально описана ідея проекту і його технічна реалізація.
3. Опис виробничої структури підприємства і визначення можливостей реалізації проекту на цій основі. Визначення необхідних змін у виробничій структурі, включаючи закупівлю техніки і технології виробництва нової продукції.
4. Визначення вимог до ресурсів: матеріальних і трудових. Визначається потреба в матеріалах, сировину і комплектуючих. Розглядаються можливі постачальники ресурсів. Визначається кількість і якість трудових ресурсів для реалізації інвестиційного проекту. Іноді рівень кваліфікації працівників виявляється перешкодою реалізації інвестиційного проекту.
5. Визначається рівень поточних витрат на дослідження і виробництво продукції по інвестиційному проекту. Визначається заводська собівартість майбутньої продукції, заснована на укрупнених розрахунках витрат на одиницю продукції.
6. Визначення повних витрат на одиницю продукції і розрахунок рентабельності її виробництва. Розрахунок EBITDA і прибутку від реалізації проекту.
7. Розрахунок показників ефективності проекту, включаючи показники NPV, терміну окупності проекту і внутрішню норму рентабельності проекту IRR.
8. Проводиться аналіз екологічної складової проекту, його відповідності вимогам щодо захисту навколишнього середовища та іншими екологічними показниками.
9. Висновок про доцільність реалізації інвестиційного проекту, підкріпленого показниками економічної ефективності.

ТЕО відповідно до методики ЮНІДО (Організація Об'єднаних Націй з промислового розвитку), на додаток до вище названим, містить такі розділи:

• аналіз ринку і вибір маркетингового плану;
• розміщення інвестиційного об'єкта на місцевості і навколишнє його середовище;
• календарний графік реалізації проекту;

За структурою це ТЕО більше нагадує бізнес-план. І по суті це теж бізнес-план. Такий розробляється на передінвестиційній стадії проекту. Тому все рідше зустрічається термін «Техніко-економічне обґрунтування» в документах інвестиційного проектування. Замовники в більшості вимагають бізнес-план проекту.

Нижче наведено приклад ТЕО на будівництво теплоелектростанції для міського поселення.

Техніко-економічне обґрунтування будівництва мініТЕС в г.п. «Жовтневий» на когенераційних установках JENBACHER.

1. Капітальні вкладення

Капітальні вкладення в будівництво:

• обладнання та будівельно-монтажні роботи -1 756,647 млн. руб.
• Мережі -47 млн. Руб.
• всього -1 803, 647млн. руб.

Початок будівництва - 01.01.2011р. Термін будівництва 1 рік.

2. Джерела фінансування

Фінансування капітальних вкладень здійснюється за рахунок позикових і інвестиційних коштів.

Схема кредитування передбачає залучення кредитних коштів, при річній ставці 9%.

Виплата відсотків починається в 2011 році, а погашення позики здійснюється після введення обладнання в експлуатацію.

Періодичність виплат відсотків і основної суми боргу - щомісячно.

Надходження, виплати на погашення позик і обслуговування боргу наведені нижче в таблиці 1.

Таблиця 1

Надходження, виплати на погашення позики і обслуговування боргу (млн. Руб.)

3.Проізводственная програма.

Основним видом продукції є електрична і теплова енергія. Річний обсяг виробленої продукції:

• електроенергії - 306 532 800 кВт / год;
• тепла - 441 537 600 кВт / год.

4. Виробничі витрати

Щорічні витрати виробництва визначалися відповідно до глави 25 «Податок на прибуток організацій» Податкового кодексу РФ, а також діючими галузевими нормативними документами.

Паливна складова витрат виробництва

Ціна газу в 2010 р становить 3540 руб. за 1000 м3 газу

Питомі і річні витрати палива наведені нижче в таблиці 2.

Таблиця 2. Витрата палива.

Амортизаційна складова витрат виробництва

Відсоток амортизаційних відрахувань визначався лінійним способом з урахуванням служби основного обладнання. Щорічні амортизаційні відрахування становлять 24, 691 млн. Руб. на рік.

  Заробітня плата. Відрахування від заробітної плати

Чисельність промислово-виробничого персоналу становить 36 чол.

Середня заробітна плата в 2010 р - 19000 руб. / Чол. у місяць.

Відрахування на соціальні потреби прийняті відповідно до чинного законодавства:

Прямі страхові виплати до Пенсійного фонду, ФОМС і ФСС - 34% від фонду заробітної плати.

Сумарні витрати на заробітну плату з урахуванням прямих страхових виплат до Пенсійного фонду, ФОМС і ФСС, складуть 9,9 млн. Руб.

Витрати на ремонт

Вартість ремонту основного і допоміжного обладнання здійснюється раз на рік, протягом 15 днів кожного з одиничних блоків ТЕС спільно з піковими котлами, становить щорічну суму в 84,717 млн. Руб.

Сумарні річні витрати виробництва в 2011 році (початок експлуатації) наведено нижче в таблиці 3.

Таблиця 3

Сумарні річні витрати виробництва (млн. Руб.)

5.Расчет ефективності інвестицій

Комерційна (фінансова) ефективність визначалася при ставці дисконтування, що дорівнює 9%.

Розрахунки ефективності інвестицій виконані для схеми фінансування, описаної в п. «Джерела фінансування».

Тривалість розрахункового періоду прийнята рівною 5 років. Крок розрахунку - 1 рік.

При розрахунку показників ефективності враховувалися прогнозовані відповідно до «сценарні умови соціально-економічного розвитку країни на 2011 р і на період до 2015 г.», схваленими Урядом Російської Федерації в березні 2009 р .. Прогнозні значення темпів зростання цін вказані нижче в таблиці 4 .

Таблиця 4 Прогноз темпів зростання цін на електроенергію і тепло 2009-2015 рр.

Розрахунковий зональний тариф на електричну енергію в 2010 р .: 2,6 руб. / КВтг., Тариф на тепло -0,896 руб. / КВтг. Тариф коригується з урахуванням зміни індексів цін на ці види енергії.

Ставки податків прийняті відповідно до чинного законодавства і становлять:

• на додану вартість (ПДВ) - 18%;
• на майно - 2,2% від залишкової вартості основних фондів;
• на прибуток - 20%.

Таблиця 5.

Фінансово-економічні показники проекту

Найменування
Капітальні витрати на проект / кредит на будівництво і пуск станції
Виробництво і продаж електроенергії і тепла за проектом	квт.час ел.енергія
	годину тепло
експлуатаційні витрати
Витрати на паливний газ
Разом витрати
Виручка від продажу електроенергії і тепла
Виплата відсотків по кредиту
Виплата тіла кредиту
Чистий дохід
Накопичений чистий дохід
Термін повернення кредиту

Показники економічної ефективності проекту наведені в таблиці 6.

Таблиця 6. Показники економічної ефективності проекту

Дані показники демонструють високу ступінь ефективності інвестицій.

6. Висновок

Проект стосується насущних проблем подальшого розвитку російської малої - надання енергоресурсів для місцевого ринку.

Проект має також важливе гуманітарне і соціальне значення - це створення, безпосередньо і побічно, нових робочих місць на станції і в підприємствах-споживачах енергоресурсів.

Крім того наявність теплоелектростанції в регіоні дозволить залучити інвесторів в інші проекти регіону, оскільки інвестори будуть впевнені в енергетичній забезпеченості проектів.

Щорічна середня Чистий прибуток протягом виконання Проекту (п'ять проектних років), це близько 80 мільйонів руб. Повинно бути зазначено, що протягом перших чотирьох років після запуску станції повністю відшкодовується отримана позика. Протягом першого року ПІСЛЯ компенсації позики, Чистий прибуток за проектом складе 486,403 млн руб.

Отже, щорічний чистий прибуток підтверджує його високу ефективність.

При розробці інвестиційних проектів завжди попередньо проводиться аналітична робота, спрямована на оцінку їх перспективності, тобто потенційної прибутковості і можливих ризиків. Однією з найважливіших стадій оцінки проекту є розробка ТЕО. Розглянемо далі, що таке техніко-економічне обґрунтування як його скласти.

ТЕО - що це таке і чим воно відрізняється від інших схожих документів

Складання ТЕО - це підсумок вивчення можливої \u200b\u200bекономічної вигоди інвестиційного проекту, розрахунок і аналіз його основних показників. Воно являє собою офіційний документ, що містить всі необхідні дослідження, що дають можливість зробити обґрунтований попередній висновок про доцільність інвестування в конкретний проект.

Техніко-економічне обґрунтування зазвичай виготовляється тільки на частину бізнесу фірми, воно дозволяє оцінити результат якісних або кількісних змін в його діяльності. За результатами вивчення робиться висновок про:

• ефективності вкладень в уже існуючі або нові напрямки роботи;
• необхідності додаткового кредитування;
• можливості поглинання або злиття;
• впровадження нових технологій;
• вибору потрібного обладнання;
• зміни в організації управління підприємством.

Існують і інші документи, що розробляються для оцінки доцільності вкладень грошей, такі як бізнес-план і інвестиційний меморандум. ТЕО має з ними як ряд схожих рис, так і відмінності.

Інвестиційний меморандум обґрунтовує доцільність інвестицій в починання і спрямований назовні, на потенційних інвесторів, готових вкласти кошти в його реалізацію. У техніко-економічних обгрунтувань більш утилітарна функція: визначити доцільність і можливість виконання проекту, тобто цей документ застосовується більше всередині компанії.

Між бізнес-планом і техніко-економічним обґрунтуванням основна відмінність полягає в рівні опрацьованості всіх показників. Бізнес-план описує всі процеси у взаємодії з факторами зовнішнього середовища, наприклад:

• аналіз ринків і тенденцій на них;
• маркетингові стратегії;
• опису послуг і товарів;
• аналіз ризиків.

Він складається найчастіше для відкриття нового бізнесу. ТЕО більше орієнтується на внутрішні потреби фірми, воно менш детально опрацьовано. Нерідко техніко-економічне обгрунтування стає складовою частиною бізнес-плану.

Правила складання ТЕО

Техніко-економічне обґрунтування кожного окремого проекту може відрізнятися в залежності від його масштабу, складності і спрямованості. Структура ТЕО і зміст його частин визначається розробником, який несе відповідальність за об'єктивність підсумкових результатів.

Обгрунтування великомасштабного починання розбивається на кілька послідовних етапів:

• Перший - це загальне розуміння можливості бути реалізованим проекту. Тут в загальних рисах коротко описується пропонована ініціатива, використовуються відомі аналогії і узагальнені оцінки. Дана стадія не вимагає значних витрат коштів і часу. Якщо на підставі отриманих даних керівництвом буде вирішено, що пропозиція має перспективу, то переходять до наступного етапу.
• Другий носить назву "попередній вибір", оскільки пропонує орієнтовний обгрунтування з точністю оцінок в рамках + (-) 20%. Вартість його зазвичай знаходиться в межах 1% від загального кошторису починання.
• Третій носить завершальний характер. Розрахунок ТЕО (повного) на цій стадії опрацьований до точності + (-) 10%, і на його основі приймається остаточне рішення.

Повний техніко-економічне складається з таких розділів:

Зазначені складові ТЕО проекту - зразок, який можна застосовувати до виробництва продукції на підприємстві. Якщо мова буде йти про будівництво або сфері послуг, то внутрішнє наповнення розділів може мати інший вигляд.

Різні типи проектів і особливості обґрунтувань для них

Залежно від цілей починань, розрахунки для них відрізняються, іноді досить значно. Зупинимося на них детальніше:

Якщо питання стосується великого починання з потребою в значних фінансових ресурсах, то користуються послугами спеціалізованих організацій, які мають досвід у створенні подібних документів і необхідних фахівців. Якщо проект носить внутрішньофірмовий характер і невеликий за обсягом, то можна обійтися силами власного фінансово-економічного блоку.

Техніко-економічне обґрунтування в будівельній галузі

ТЕО будівництва має свої особливості. Для будівництва об'єкта це основний документ на етапі проектування. На його основі розробляється тендерна документація, організовуються торги між підрядниками, укладаються контракти з переможцями, готується робоча документація і відкривається фінансування.

Основні рішення, які відображаються в техніко-економічному обгрунтуванні будівництва, це:

• об'ємно-планувальні;
• технологічні;
• природоохоронні;
• конструктивні.

Також важливі аспекти безпеки майбутнього об'єкта з точки зору експлуатаційної, санітарно-епідеміологічної, екологічної. Крім економічної ефективності, не слід забувати і про соціальні наслідки. Складений техніко-економічне обґрунтування погоджується і затверджується наглядовими та виконавчими органами в установленому порядку.

Як приклад, можна навести приблизну ТЕО будівництва житлового багатоповерхового будинку. У подібному випадку документ буде містити наступні розділи:

• Пояснювальна записка загального характеру про пропонований будові. До неї увійдуть відомості про місце розташування, призначення будівлі, його площі та поверховості, загальної кошторисної вартості всіх приміщень, мереж і устаткування, перелік учасників проекту. Джерело фінансування - кошти покупців житла і банківський кредит. Вказуються терміни початку і завершення будівельних робіт.
• Відомості про земельну ділянку, призначеному для будівництва і дані геологічних, гідрологічних, метеорологічних і геодезичних вишукувань.
• Генеральний план забудови, що включає сам будинок, прибудинкову територію і об'єкти соціальної інфраструктури (якщо є), а також транспортна доступність.
• Технологічні рішення, які використовуються при будівництві, наприклад, матеріал, з якого планується зводити будівлю (бетон, цегла).
• Рішення архітектурно-будівельного характеру, що враховують весь комплекс функціональних, соціальних, протипожежних, художніх, санітарно-гігієнічних та інших вимог, достатніх для комфортного проживання мешканців.
• Характеристики інженерних систем, мереж і устаткування. Візьмемо такий приклад. У будинку передбачається установка 9 ліфтових підйомників, модульної котельні, централізованого водопостачання і водовідведення. Наявність газопостачання не передбачається, планується використовувати для побутових потреб електричну енергію, тому в квартирах встановлюються електричні плити.
• Питання управління комплексом будівельно-монтажних робіт, забезпечення умов праці та безпеки робітників.
• Організація процесу будівництва (наявність календарного плану з розбивкою по процесах).
• Заходи, спрямовані на дотримання норм з охорони навколишнього природного середовища, а також на попередження надзвичайних ситуацій та організацію цивільної оборони.
• Кошторисна документація.
• Економічні та маркетингові розрахунки (план реалізації квартир по роках, розрахунки по взятому в банку кредиту, оплата послуг підрядників і постачальників).
• Очікувані фінансові результати. Тут прораховуються всі грошові потоки, структура джерел грошей, всі можливі збитки і прибутки. Розраховується рівень окупності починання, NPV, IRR. Всі грошові потоки дисконтуються, виходячи з тривалості реалізації проекту.

Кожне техніко-економічне обґрунтування по-своєму унікальне. Незважаючи на загальні пункти, підсумковий документ з будівництва, скажімо, лікарні буде кардинально відрізнятися від модернізації гірничо-збагачувальної фабрики або розширенню автомайстерні. Важливо, щоб організація, яка готує документацію, володіла поточною ситуацією на конкретному сегменті ринку і вміла зробити правильні висновки відносної успішності запропонованої ініціативи.

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ РФ

Міжнародний інститут

ТЕХНОЛОГІЙ І УПРАВЛІННЯ

Кафедра «Фінанси і кредит»

реферат

З дисципліни «Інвестиції»

Тема: «Техніко-економічне обґрунтування та бізнес-план

інвестиційного проекту »

Виконала: студенткаДФО 4 курсу

Спеціальності: 06.04.00

Чічіліна В.В.

Перевірив: Журавінкін К.М.

оцінка ________________________

Інвестиційний проект являє собою комплекс взаємопов'язаних заходів, що передбачає певні вкладення капіталу протягом обмеженого часу з метою отримання доходів у майбутньому. У той же час у вузькому розумінні інвестиційний проект може розглядатися як комплекс організаційно-правових, розрахунково-фінансових і конструкторсько-технологічних документів, необхідних для обґрунтування та проведення відповідних робіт по досягненню цілей інвестування.

Часто життєвий цикл проекту визначають по грошовому потоці: від перших інвестицій (витрат) до останніх надходжень грошових коштів (вигод). Початковий етап реалізації інвестиційного проекту характеризується, як правило, негативною величиною грошового потоку, так як здійснюється інвестування грошових коштів. В подальшому, з ростом доходів за проектом, його величина стає позитивною. Таким чином, будь-який інвестиційний проект від його зародження до закінчення проходить ряд етапів: перед-інвестиційний, інвестиційний і експлуатаційний.

У даній роботі буде розглянуто пред-інвестиційний етап, у вигляді техніко-економічного обґрунтування і бізнес-плану інвестиційного проекту.

Техніко-економічне обґрунтування (ТЕО) інвестиційного проекту являє собою сукупність розрахунково-аналітичних матеріалів, в яких містяться необхідні вихідні дані, технічні рішення, організаційні заходи, вартісні, оціночні та інші показники, розглядаючи і аналізуючи яких можна зробити висновок про життєздатність і достатню ефективність проекту .

Відповідно до інструктивно-нормативними положеннями в РФ розробка ТЕО є обов'язковою при повному або частковому фінансуванні проекту за рахунок асигнувань з бюджетних, позабюджетних фондів, а також власних коштів державних підприємств. Що стосується приватного сектора, то рішення про розробку ТЕО інвестиційного проекту приймається замовником за погодженням з фінансують або кредитують установою банку. Однак по інвестиційному проекту недержавного сектора якщо не розробляється ТЕО, то його основні показники навіть з більшою деталізацією повинні бути відображені в бізнес-плані цього проекту.

У техніко-економічному обгрунтуванні інвестицій, перш за все, здійснюється передпроектна опрацювання рішень (технологічних, інженерно-конструкторських, архітектурно-планувальних та будівельних), розглядаються альтернативні варіанти і вибір найкращого з них. Потім в ТЕО більш детально розглядаються і уточнюються прийняті перераховані вище показники, а також питання природоохоронних заходів. В порівняно укрупненому варіанті оцінюється комерційна, фінансова та в цілому економічна ефективність даного інвестиційного проекту.

Одним з головних суб'єктів організації та здійснення інвестиційного процесу - замовник, який на початковому етапі розробки ТЕО готує декларацію про інвестиційні наміри. У ній містяться такі основні дані, як відомості про інвестора із зазначенням його адреси, характеристика проектованого об'єкта (його найменування, техніко-економічні параметри, потреба в трудових, матеріальних та фінансових ресурсах, перелік основних будівель і споруд, потреба і наявність ряду об'єктів соціально побутового призначення, можливість впливу майбутнього інвестиційного об'єкта на навколишнє середовище та ін.). Ця декларація подається всім зацікавленим інстанціям, в тому числі органам державного самоврядування. Після отримання позитивної оцінки можна приступити до розробки ТЕО.

Основні призначень ТЕО є підтвердження фінансує або кредитує суб'єкту про достатню економічну ефективність проекту, фінансової стійкості та платоспроможності майбутнього підприємства (створюваного на базі даного проекту) в частині своєчасного виконання ним договірних зобов'язань, забезпечення окупності витрат, отримання достатнього прибутку, своєчасного погашення та ін. Також ТЕО використовується для розробки бізнес-плану, при розгляді тендерних пропозицій, проведенні необхідних погоджень, експертизи та затвердження проектно-технічної документації.

Таким чином, ТЕО є головним пред-інвестиційним проектним документом, основним призначенням якого є дати відповіді на питання про можливість, доцільність і різнобічної обгрунтованості продовження роботи над інвестиційним проектом. Воно потрібне всім суб'єктам організації для здійснення інвестиційного процесу за даним проектом замовника, інвестора, виконавця (підрядника), що фінансує або банку, який кредитує і іншим.

На практиці не існує єдиного підходу до розробки ТЕО. Отже, немає і твердої стандартної його структури. І все ж з урахуванням досить ємного зарубіжного досвіду і помітно напрацьованої вітчизняної практики можна привести загальну або рекомендаційну структуру ТЕО з орієнтиром на випадки його розробки для найбільш складних і великих інвестиційних проектів.

1. Загальні умови здійснення проекту і його вихідні дані (історія і основна ідея проекту, вже проведені дослідження вартості і капіталовкладень і т.д.);

2. Аналіз ринку і стратегії маркетингу (методи аналізу ринку, концепція маркетингу, прогноз продажів, виробнича програма і т.д.);

3. Матеріальні фактори виробництва (сировина і ресурси - необхідні для виробничого процесу, приблизні потреби в факторах виробництва - наявність ресурсів і сировини, положення з їх поставками в сьогоденні і майбутньому, приблизний розрахунок річних витрат і т.д.);

4. Місця розміщення об'єкта та територія (попередній вибір місця розміщення об'єкта та будівельної дільниці, аналіз впливу на навколишнє середовище і т.д.);

5. Проектно-конструкторська документація (попереднє визначення рамок проекту, технологія виробництва та обладнання, об'єкти цивільного будівництва, необхідні для нормального функціонування підприємства і т.д.);

6. Організація підприємства та накладні витрати (приблизна організаційна структура, кошторисні накладні витрати і т.д.);

7. Трудові ресурси (передбачувані потреби в ресурсах з розбивкою за категоріями робочих; передбачувані щорічні витрати на трудові ресурси відповідно до вищевказаної класифікації, включаючи накладні витрати на оклади і заробітну плату і т.д.);

8. Планування термінів здійснення проекту (передбачуваний зразковий графік здійснення проекту, кошторис витрат на здійснення проекту, розміри траншів і т.д.);

9. Фінансова та економічна оцінка (загальні інвестиційні витрати, фінансування проекту, виробничі витрати, фінансова оцінка, національна економічна оцінка і т.д.);

10. Структурний план (резюме всіх основних положень кожного розділу).

Дана структура ТЕО складається з 10 розділів. Розглянемо основний зміст цих розділів. На практиці розробка ТЕО для кожного інвестиційного проекту може будуватися по-різному, але всі розділи завжди повинні бути взаємопов'язані між собою.

У першому розділі структури ТЕО розглядаються питання, пов'язані з основною ідеєю інвестиційного проекту. З метою успішної розробки ТЕО потрібно чітко уявляти якою мірою ідея проекту відповідає загальним економічним умовам і рівню розвитку регіону, де буде розміщуватися інвестується об'єкт, і країни в цілому. Тому необхідно дати докладний опис ідеї проекту і визначити потенційних інвесторів з викладенням мотивів їх зацікавленості в реалізації даного проекту.

Заслуговує на увагу також опис історії розглянутого проекту, починаючи з моменту появи ідеї його створення, про наявність і результати раніше проведених досліджень і дослідницьких робіт, які можуть бути використані при розробці даного інвестиційного проекту.

У цьому ж розділі доцільно привести найбільш важливі параметри і характеристику проекту, в тому числі:

опис та аналіз передбачуваних стратегічних рішень;

призначення майбутньої продукції проекту (або надання послуг) для внутрішнього і зовнішнього ринку;

головні принципи економічної, соціальної, фінансової, кредитної політики, які можуть зробити істотний вплив на долю реалізації проекту.

Даний розділ охоплює питання аналізу ринку і стратегії маркетингу. Слід мати на увазі, що основною метою майже всіх інвестиційних проектів (за винятком проектів для досягнення соціального ефекту) є отримання доходу (прибутку) як шляхом використання вже наявних ресурсів, так і шляхом створення нового виробництва для задоволення існуючого або потенційного попиту на майбутню продукцію ( надання послуг). Тому при складанні цього розділу ТЕО слід знати методи аналізу ринку, концепцію маркетингу, прогнози і витрати, кількісні показники основної та супутньої продукції.

У зв'язку з тим, що визначення попиту на продукцію проекту (надання послуг), а також характеристики ринку збуту (як внутрішнього, так і зовнішнього), є визначення оптимальної виробничої програми і найбільш вдалого (вигідного) місця розташування об'єкта, що проектується (див. Розділ 4 структури ТЕО). Слід приділити підвищену увагу ретельному структурування і планування аналізу ринку з таким розрахунком, щоб отримати необхідну інформацію про нього і одночасно визначити можливі стратегічні аспекти маркетингу і виробництва.

Концепція маркетингу охоплює питання проникнення на внутрішній і зовнішній ринок і закріплення на ньому, розвитку реалізації продукції проекту (надання послуг), диверсифікації, збору належної обробки та систематичної оцінки інформації про ринки і ринкової сфері - питання попиту і конкуренції, потреби споживачів, поведінки учасників, стану конкуруючих продуктів і інших факторів, які пов'язані з ринковими відносинами.

До складу прогнозування витрат маркетингу входять складові компоненти всіх витрат процесу маркетингової діяльності. Виходячи з рамок дослідження та деталізації аналізу їх можна прогнозувати, як для кожного продукту індивідуально, так і в сукупності для груп. У випадках детального вивчення визначають прямі змінні, а також постійні витрати по кожному центру їх виникнення і непрямі витрати у вигляді накладних витрат.

У третьому розділі дається визначення і опис різних матеріалів і ресурсів, які необхідні для зведення інвестованого об'єкта, дається аналіз їх розрахункової потреби, фактичної наявності, визначаються джерела і можливості їх поставки, а також витрати. При цьому слід мати на увазі, що потреба в матеріальних ресурсах знаходиться в прямій залежності від проектної потужності інвестиційного об'єкта, наміченої технології, вибраного обладнання, місця розташування об'єкта та інших факторів, тому що вони все між собою взаємопов'язані.

Визначення вибору виду матеріальних ресурсів здійснюється, перш за все, в залежності від технічних вимог до інвестиційного проекту та ринку збуту майбутньої продукції. А вибір сировини, основних і допоміжних матеріалів залежить від чинників навколишнього середовища (виснаження ресурсів і забруднення середовища), а також критеріїв, які відносяться до стратегічних аспектів проекту (завдання мінімізації витрат на матеріальні ресурси, ризики в процесі реалізації продукції та ін.) . З метою мінімізації витрат спершу слід класифікувати матеріальні ресурси за їх видами і типами, а потім визначати оптимальну потребу в них, перевіряти фактичну наявність і оцінити пов'язані з ними витрати.

В процесі розробки ТЕО реальні потреби в матеріальних ресурсах і в їх поставках для нормального функціонування проектованого об'єкта необхідно визначати, аналізувати і уточнювати як за кількісними, так і за якісними параметрами.

Тут переходять до проблеми найбільш вдалого визначення місця розміщення об'єкта та будівельної ділянки. При цьому слід мати на увазі, що вибір місця розміщення інвестиційного проекту може ставитися до охоплення значно широкого географічного регіону, де можуть розглядатися кілька альтернативних варіантів вибору будівельної ділянки.

В процесі розгляду альтернативних варіантів дуже важливим є ретельний аналіз впливу кожного з них на навколишнє середовище, як в ході виконання будівельно-монтажних робіт, так і в період експлуатації майбутнього підприємства (об'єкта інвестування). Якщо буде встановлено, що даний проект справляє помітний вплив на навколишнє середовище, то повинні проводитися детальні дослідження соціально-економічних і екологічних наслідків цього впливу. Результати цих досліджень і висновки повинні враховуватися в процесі реалізації даного проекту, якщо в принципі буде прийнято позитивне рішення про його втіленні в життя.

При виборі місця розміщення об'єкта інвестування повинні аналізуватися:

ª умови місцевого клімату, природна навколишнє середовище, вимоги екологічної безпеки;

ª можливий вплив проектованого об'єкта на навколишнє середовище (негативний, нейтральне або може бути позитивне) з одночасною оцінкою розміру витрат і вигод від цього впливу;

ª діюча в даному регіоні соціально-економічна політика, встановлені стимули і обмеження і інші обставини.

Суттєвими факторами позитивного рішення вибору місця розміщення інвестиційного проекту є достатня наявність сировинних ресурсів, основних і допоміжних матеріалів, транспортної мережі (автомобільних і залізних доріг, морського, річкового транспорту), близькість основного ринку збуту та ін.

Після прийняття рішення про вибір місця розміщення об'єкта
  інвестиційного проекту в ТЕО переходять до визначення конкретного будівельного ділянки та розгляду його альтернативних варіантів.

При розгляді ділянок, розташованих в наміченому регіоні (місці розміщення об'єкта інвестування) і з метою вибору найкращого з них аналізуються наступні основні вимоги та умови:

ª проблеми екологічного характеру - стан будівлі грунту, можливі небезпечні особливості даної ділянки, геологічні, гідрогеологічні особливості, клімат і т.д .;

ª диференційований підхід впливу на навколишнє середовище кожного з альтернативних ділянок;

ª умови соціально-економічного характеру;

ª стан інфраструктури;

ª наявність місцевих сировинних і матеріальних, а також трудових ресурсів;

ª перспективи і потенційні можливості подальшого розширення виробництва;

ª відмінності і мотиви в вартості земельної ділянки і варіанти витрат освоєння будівельної ділянки і т.д.

У п'ятому структурному розділі ТЕО розглядається процес проектування і вибору технології. Слід мати на увазі, що проектна потужність майбутнього підприємства повинна бути ув'язана з: вимогами ринку і стратегічними аспектами маркетингу, реальними потребами в ресурсах і прогнозами їх поставки; найбільш прогресивними технологіями і економікою, яка обумовлена \u200b\u200bстаном обсягу виробництва в даній галузі (в якій і для якої буде функціонувати інвестиційний проект), мінімальними економічними параметрами і обмеженнями по виробничому обладнанню, а також альтернативними варіантами проекту.

Не слід скидати з рахунку і ту обставину, що одноразова освоєння всієї проектної потужності в початковому етапі експлуатації майбутнього підприємства нереально. Це багато в чому пов'язано з різними технологічними, виробничими та комерційними проблемами.

Найважливішим елементом будь-якого ТЕО інвестиційного проекту є вміле обгрунтування вибору найбільш відповідної технології. Основою цього вибору повинні бути детальний розгляд і оцінка альтернативних варіантів технології для кожного конкретного інвестиційного проекту з урахуванням соціально-економічних умов, а також екологічних умов.

При виборі технології слід враховувати і такий важливий чинник, як жорстка конкуренція в ринкових умовах господарювання. Інакше кажучи, обрана для інвестиційного проекту технологія повинна максимально сприяти випуску конкурентоспроможної продукції (або надання послуг).

З урахуванням вищевикладеного в даному розділі ТЕО слід
  описувати зміст обраної технології, аргументовано обгрунтувати мотиви вибору саме цієї технології, її гідності і переваги в порівнянні з іншими альтернативами, перспективи і можливості подальшого вдосконалення технологічного процесу. Далі, з метою оцінки даної технології необхідно дати визначення її впливу на соціально-економічне життя суспільства і в цілому на національну економіку, тобто аналізувати показники витрат і вигод, вплив на рівень зайнятості населення та доходів, задоволення потреб даної місцевості і т.д.

Поряд з обгрунтуванням прийнятного вибору технології не
менш актуальним є вдалий вибір машин і устаткування для інвестиційного проекту. На стадії розробки ТЕО цей вибір полягає у визначенні оптимального набору потрібних машин і устаткування в чіткої ув'язки з потужністю майбутнього виробництва і технологією. Як правило, складається перелік (список) необхідного обладнання з розбивкою по основних групах - технологічне, енергетичне, транспортне, механічне, контрольно-вимірювальні прилади (КВП), електромеханічних і т.д.

В ТЕО по цивільному будівництву наводяться архітектурно-планувальні матеріали і дається загальна оцінка будівельно-монтажних робіт, пов'язаних з даними інвестиційним проектом. До складу цих робіт включається підготовка і освоєння ділянки для розміщення інвестиційного об'єкта, зведення будівель і споруд, будівельні роботи, які пов'язані з наданням комунальних послуг, зниженням рівня шкідливих викидів, огороджувальними спорудами, системою охорони та ін.

З метою забезпечення нормальної і безперебійної роботи майбутнього підприємства в інвестиційному проекті необхідно передбачати своєчасну заміну швидкозношуваних предметів технологічної оснастки, інструментів, запасних частин, а також ряду компонентів і інших матеріалів для машин, обладнання, будівель і споруд, що входять до складу даного проекту. При цьому доцільно підтримувати оптимальний баланс між реальними потребами і запасами по заміні перерахованих деталей, конструкцій і матеріалів.

У цьому ж розділі ТЕО дається загальна оцінка капітальних витрат з даного інвестиційного проекту. Для цього складаються таблиці по кожному виду інвестиційних витрат - на вишукувальні роботи, підготовку і освоєння будівельної ділянки, необхідну технологію, придбання машин і обладнання, будівельно-монтажні роботи (БМР), допоміжне виробництво, тимчасові будівлі і споруди, оборотний капітал і ін.

Тут розглядаються питання раціонального створення організаційної схеми, яка необхідна для ефективного управління і здійснення належного контролю за всієї виробничо-експлуатаційної діяльністю майбутнього підприємства, а також накладні витрати, пов'язані з цим процесом.

При цьому розробка організаційної структури здійснюється в наступній послідовності:

1) Попереднє визначення основних комерційних цілей і головних завдань.

2) Проведення ідентифікації та угруповання функцій, які необхідні для успішного вирішення поставлених завдань.

3) Комплексна розробка організаційної структури управління майбутнього підприємства, складання необхідної програми навчання і набір виробничо-ексалуатаціонного персоналу.

До складу організаційного проектування входять заходи щодо створення адміністративних підрозділів, основними з яких є підрозділи загального рівня, фінансового контролю, управління кадрами (персоналом), маркетингу та збуту, виробничого постачання, економічних розрахунків, транспортування і зберігання, та ін.

Накладні витрати визначаються у вигляді процентних нарахувань до так званим прямим витратам. В ринкових умовах до основних груп накладних витрат відносяться:

³общезаводскіе, куди входять витрати на зарплату, включаючи посібники та виплати по соціальному страхуванню робітників і службовців, які не зайняті безпосередньо на виробництві;

³затрати на допоміжні матеріали, деталі і конструкції; витрати на електроенергію, воду, газ, пар та інші комунальні послуги на будівельному ділянці;

³адміністратівно-господарські витрати, що складаються з витрат на зарплату з нарахуваннями, комунальні витрати, канцелярські товари, інженерно-конструкторські витрати, ренту, податки, страхування і т.д.

Причому останні (адміністративно-господарські витрати) розраховують окремо в тих випадках, коли вони є масштабними і мають важливе значення. В інших (звичайних) умовах вони включаються до складу загальногосподарських накладних витрат.

У сьомому розділі структури ТЕО визначається оптимальна потреба в трудових ресурсах. Ці ресурси розраховуються окремо по категорії кадрів (керівні працівники, фахівці, робітники і технічні виконавці), а також за функціональними обов'язками (технологи, економісти, апаратники, юристи, водії автомашин і т.д.).

Потім послідовно здійснюються наступні кроки, які пов'язані з трудовими ресурсами:

1) Проводиться аналіз соціально-економічних умов і культурного середовища в районі розміщення інвестиційного проекту з охопленням таких питань, як нормування праці та його безпеку, охорона здоров'я і соціальний захист людей і ін.

2) Розраховується реальна потреба в кадрах по всіх категоріях і для всіх етапів (фаз) організації та здійснення інвестиційного процесу за даним проектом.

3) Аналізуються питання попиту і пропозиції на робочу силу, як в зоні розташування проекту, так і в країні в цілому, вивчається політика і методи найму робітників і службовців, стан інфраструктури і т.д.

4) Планується підготовка (перепідготовка) кадрів в ув'язці з технологією та іншими параметрами даного інвестиційного проекту.

5) Підраховуються загальні витрати, які пов'язані з наміченими (розрахунково-визначеними) трудовими ресурсами, куди входять витрати на основну і додаткову зарплату з відповідними відрахуваннями в різні позабюджетні фонди, плата за орендовані приміщення та інші витрати.

Даний розділ ТЕО включає в себе основні питання планування процесу реалізації інвестиційного проекту. Проміжок часу з моменту прийняття рішення проекту до початку комерційного виробництва (продажу продукції або надання послуг) є періодом реалізації інвестиційного проекту. Втілення в життя інвестиційного проекту означає завершення всіх будівельно-монтажних, реконструкційних, пуско-налагоджувальних та інших робіт, як на самому будівельному ділянці, так і поза ним, які можуть забезпечити переклад проекту зі стадії ТЕО на експлуатаційну, тобто до стану готовності об'єкта інвестування до випуску продукції (надання послуг).

Реалізаційний процес інвестиційного проекту здійснюється послідовно за такими основними стадіями:

1. Визначення проектувальника (розробника інвестиційного проекту).

2. Створення відповідного підприємства (фірми або компанії).

3. Здійснення фінансового планування.

4. Формування виробничо-організаційних структур.

5. Придбання та передача належної технології.

6. Формування кадрів (набір необхідних трудових ресурсів).

7. Здійснення технологічного проектування.

8. Тендерні процедури (підготовка необхідних документальних матеріалів, оголошення і проведення тендера, розгляд підсумків і визначення переможця).

9. Підготовка та укладення контрактів (або договорів підряду).

10. Підготовка будівельного майданчика (придбання або оренда земельної ділянки).

11. Виконання будівельно-монтажних і пуско-налагоджувальних робіт.

12. Здача повністю завершеного об'єкта в експлуатацію.

13. Початок випуску продукції і надання послуг.

З урахуванням вищевикладеної послідовності і намічених техніко-економічних показників конкретного інвестиційного проекту складається графік його реалізації, який повинен бути диференційованим за часом в ув'язці з характером і особливостями кожного етапу (стадії реалізації). Цей графік одночасно повинен бути наочним, скоординованим по суміжних і пов'язаних між собою операцій. Його розробка повинна супроводжуватися детальним аналізом та належним моделюванням всього процесу реалізації інвестиційного проекту. З існуючих різних методів аналізу і складання згаданого графіка найбільш простим і поширеним вважається так званий лінійний графік. При побудові цього виду графіка весь період реалізації проекту ділиться на послідовно здійснювані стадії (етапи) і показується їх розрахунково-оптимальна тривалість.

Завершується розглянутий восьмий розділ ТЕО обґрунтуванням розміру потреби фінансових ресурсів для здійснення інвестиційного проекту з розбивкою загальної суми цих ресурсів за вищевказаними послідовним стадіям. При цьому враховується фактор часу реальної потреби фінансових витрат по етапах.

Для визначення не тільки життєздатності, але і рівня економічної ефективності проекту проводиться фінансовий аналіз і оцінка інвестицій, що розглядається в передостанньому дев'ятому розділі структури ТЕО. Основною метою цього аналізу є реальна оцінка витрат на здійснення даного проекту, а також вигод (майбутнього чистого доходу) від його реалізації.

Для виконання фінансового аналізу та оцінки інвестицій використовуються різні концепції та методики. Слід підкреслити, що вміле і вдале використання цих методик вимагає знань економічної теорії, самої галузі економіки, до якої відноситься розглянутий проект, теорії та практики аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства, процесу фінансування і кредитування інвестицій, що діє положення з оподаткування та інших законодавчих актів, що мають відношення до організації і здійснення інвестиційної діяльності.

В процесі проведення аналізу майбутніх витрат повинні враховуватися витрати на початкові інвестиції, потім на виробничий процес, проведення маркетингу і збуту продукції (надання послуг), модернізацію обладнання та технології, оптимальні потреби в оборотному капіталі і, нарешті, витрати на можливу ліквідацію інвестиційного проекту (в випадку вичерпання їм виробничо-життєвого циклу).

Розмір початкових інвестицій визначається як сума основних капіталовкладень, тобто як сума витрат з інвестицій в основний капітал і пред-виробничих витрат, а також чистого оборотного капіталу. При цьому під основним капіталом розуміється сума витрат на зведення будівель, споруд, придбання та монтаж обладнання (повна кошторисна вартість об'єкту), а чистим оборотним капіталом вважаються ресурси, які необхідні для повної або часткової експлуатації об'єкта інвестування.

Економічно життєвий цикл (термін служби) укрупнених компонентів інвестиційного проекту (будівель, машин, обладнання, установок і ін.) Складається неоднаково. Тому для забезпечення безперебійної роботи підприємства кожен з перерахованих і інших компонентів повинен оновлюватися в відповідний термін, витрати на це оновлення (заміну, модернізацію) повинні враховуватися при складанні ТЕО.

В ТЕО також повинні бути відображені витрати на різні пред-виробничі витрати (рекламу, емісію цінних паперів, брокерські операції, обробку та розміщення акцій, юридичні послуги зі складання меморандуму і установчих документів майбутнього юридичної особи (підприємства)), а також різні пред-виробничі операції (перед-монтажна ревізія обладнання, пуско-налагоджувальні роботи, пускові випробування та ін.).

Не менш актуальним при розробці ТЕО є також визначення та облік витрат виробництва, що складаються з витрат на ресурси, які пов'язані з виробничою діяльністю майбутнього підприємства - випуском продукції (наданням послуг), виходом на ринок і закріпленням на ньому. У процесі визначення витрат виробництва користуються тими ж способами і методами розрахунку, що і при калькулюванні собівартості продукції.

Витрати маркетингу, обгрунтовується в цьому розділі ТЕО, утворюються з суми витрат на всі види маркетингової діяльності, куди входять витрати, пов'язані з торговими операціями - оплата праці торгового персоналу, комісійні знижки, рекламні витрати, витрати на тару і упаковку, зберігання, збут продукції і інші.

Питання методів оцінки інвестиційних проектів та їх фінансування займають велике місце в даному розділі ТЕО. Для загальної оцінки інвестиційних проектів існують в крупному плані технічний, комерційний, фінансовий, інституційний та економічний (узагальнюючий) види аналізу.

І, нарешті, в десятому розділі дається узагальнений виклад головного змісту ТЕО - резюме. Хоча воно по послідовності розробки ТЕО виконується останнім, але за значимістю і для практичних цілей поміщається на початку.

Крім того до ТЕО додаються різні допоміжні документи - протоколи намірів, узгодження, графіки, матеріали досліджень і т.д.

Для прийняття більш впевненого рішення по реалізації намірів інвестиційного проекту поряд з техніко-економічним обгрунтуванням (ТЕО), особливо по порівняно великим і складним об'єктам, в ринкових умовах потрібно більш розгорнутий і в той же час короткий підсумковий документ.

З цією метою складається бізнес-план. Він є основним документом, який дозволяє різнобічно обґрунтовувати реальні можливості інвестиційного проекту, доказово визначати розміри витрат (витрат) і вигод (доходів), глибше проаналізувати такі важливі показники, як беззбитковість, окупність, конкурентоспроможність та ін.

Іншими словами, бізнес-план являє собою своєрідний спеціальний інструмент управління інвестиційним проектом, оригінальну форму викладу суті і змісту техніко-економічного обґрунтування проекту інвестування. Його основне завдання полягає в тому, щоб дати цілісну системну оцінку достатню ефективність і перспектив інвестиційного проекту.

На практиці зустрічається достатня різноманітність бізнес-планів, які відрізняються один від одного за масштабами і складності інвестиційного проекту, сфері застосування капіталу, тривалості реалізації, складу беруть участь суб'єктів, різновиди і величиною співвідношень між витратної і прибуткової частинами.

Розробка бізнес-плану відноситься до пред-інвестиційному етапу формування проекту і в той же час є його складовою і невід'ємною частиною. У бізнес-плані заздалегідь повинна бути намічена економічно бажана і практично здійсненна ситуація ведення бізнесу в інвестиційній сфері.

Нерідко бувають випадки, коли розробка бізнес-плану здійснюється раніше, ніж ТЕО. Це трапляється, наприклад, по порівняно нескладним і невеликим об'єктам. Бізнес-план в ряді випадків може бути і замінником ТЕО, а по найбільш великим і складним об'єктам може служити в якості узагальнюючого підсумкового і в той же час компактного документа.

У бізнес-плані повинні бути досить докладно і переконливо викладені цілі і шляхи досягнення створюваного даним проектом виробництва (випуску продукції або надання послуг), а також доказово повинна бути обгрунтована необхідна ефективність інвестицій. У цьому полягає його основна відмінність і перевага перед ТЕО.

У бізнес-плані повинні бути описані основні аспекти майбутнього проекту, а також проаналізовані всі проблеми, з якими можуть зустрітися учасники організації і здійснення інвестиційного процесу, визначені способи їх вирішення в умовах жорсткої ринкової конкуренції.

Його цінність визначається ще й тим, що він може і повинен:

Давати можливість встановлення життєздатності, виходу на ринок і закріплення на ньому майбутнього підприємства;

Бути важливим інструментом отримання фінансових і кредитних джерел як від внутрішніх, так і, особливо, зовнішніх інвесторів.

Крім того, в основному змісті бізнес-плану повинні бути відображені чітко структурована система даних про комерційні наміри, можливості і перспективи практичного здійснення проекту, потреба і стан фінансових, матеріальних і трудових ресурсів та ін.

Склад і ступінь деталізації змісту бізнес-плану залежать головним чином від трьох основних чинників:

Характеру, під яким мається на увазі виробництво і випуск майбутнім підприємством нової або традиційної продукції (послуг);

Розмірності, які полягають в тому, що об'єкт, що проектується є великим, багатопрофільним комплексом або окремим порівняно невеликим об'єктом;

Складнощі майбутнього проекту - означає функціонально складний, технологічний, енергетичний, унікальний комплекс або звичайний простий об'єкт.

Якість і обґрунтованість бізнес-плану значно залежить від того, наскільки вдало здійснені попередній збір і належна обробка досить достовірної вихідної інформації, як визначено мету і завдання майбутнього проекту. На цьому етапі необхідно враховувати особливості намічаються проектом техніки і технології, новизну і конкурентоспроможність майбутньої до випуску продукції (надання послуг), ступінь опрацювання ряду організаційних, фінансових, ринкових та інших питань.

Слід мати на увазі, що розробка реального бізнес-плану (що є його головною вимогою) - справа нелегка і досить трудомістка, особливо по об'єктах промислово-виробничого призначення. Досить сказати, що навіть коригування одного показника може викликати необхідність перерахунку у всіх розділах абсолютної більшості розрахункових і підсумкових по всьому бізнес-плану показників. Ця обставина ускладнюється ще й тим, що розробники бізнес-плану повинні отримувати, аналізувати і використовувати досить великий обсяг як внутрішньої, так і зовнішньої вихідної інформації, вміло регулювати виникають нові зв'язки у взаєминах між учасниками формування і реалізації інвестиційного проекту. Однак ці труднощі значно можуть бути полегшені шляхом повної комп'ютеризації розробки бізнес-плану.

Таким чином, бізнес-план по суті є одним з головних документів для всіх партнерів формування і реалізації проекту. Він, наприклад, необхідний:

Замовнику - для складання і здійснення комплексної програми дії в процесі реалізації проекту, в т.ч. організації реклами, проведення та прийняття рішення за підсумками тендерів, встановлення контактів з майбутніми партнерами, укладення всіляких контрактів (договорів) і тд .;

Інвестору (кредитору) - для визначення достатньої ефективності інвестицій і доцільності вкладення капіталу (надання кредиту);

Державним (по державному сектору) і іншим контролюючим органам - для відповідного контролю та регулювання фінансово-кредитних відносин та ін.

Також як і по ТЕО твердого стандарту структури бізнес-плану не існує, так як це залежить від безлічі факторів по конкретному інвестиційному проекту. Тому розглянемо найбільш поширену структуру бізнес-плану, яка наведена нижче.

1. Короткий зміст

1.1. Назва та адреса підприємства

1.2. засновники

1.3. Суть і цілі проекту

1.4. Вартість проекту

1.5. Потреба в інвестиціях

1.6. Терміни окупності вкладень

1.7. Рівень конфіденційності матеріалів проекту

2. АНАЛІЗ ПОЛОЖЕННЯ СПРАВ У ГАЛУЗІ

2.1. Поточна ситуація в галузі та тенденції її розвитку

2.3. Найближчі перспективи розвитку компанії

2.4. Опис провідних компаній галузі

3. суті, пропонують ПРОЕКТУ

3.1. Продукція (послуги, роботи)

3.2. технологія

3.3. ліцензії

3.4. патенти

4. АНАЛІЗ РИНКУ

4.1. Потенційні споживачі продукції

4.2. Ємність ринку і тенденції його розвитку

4.3. Оціночна частка компанії на ринку

5. ПЛАН МАРКЕТИНГУ

5.2. Цінова політика

5.5. Прогноз обсягів продажів нової продукції

6. ВИРОБНИЧИЙ ПЛАН

6.1. Виробничий процес

6.2. Виробничі приміщення

6.3. устаткування

6.4. Джерела постачання сировини, матеріалів, обладнання та робітничих кадрів

6.5. субпідрядники

7. ОРГАНІЗАЦІЙНИЙ ПЛАН І УПРАВЛІННЯ ПЕРСОНАЛОМ

7.1. Форма власності

7.2. Партнери, власники компанії

7.3. Керівний склад

7.4. Організаційна структура

8. АНАЛІЗ РИЗИКІВ

8.1. Слабкі сторони компанії

8.2. Імовірність появи нових технологій

8.3. альтернативні стратегії

9. ФІНАНСОВИЙ ПЛАН

9.1. Звіт про прибуток

9.2. Звіт про рух грошових коштів

9.3. баланс

9.4. Показники ефективності

10. ДОДАТКИ

10.1. Копії контрактів, ліцензій і т.п.

10.2. Копії документів, з яких почерпнута вихідна інформація

Розглянемо докладніше зміст перерахованих розділів бізнес-плану.

Розділ «Короткий зміст» являє собою анотацію бізнес-плану. Основне призначення цієї вступної частини полягає в тому, щоб привернути увагу тих, хто знайомиться зі змістом проекту, з перших же слів порушити їх інтерес, змусити вникнути в деталі.

За змістом вступній частині інвестор судить про те, чи варто втрачати час і читати план до кінця. Тому резюме, як, втім, і інші розділи бізнес-плану, повинно бути написано лаконічно і гранично ясно, щоб воно легко читалося, і інвестор без праці знаходив відповіді на всі виникаючі питання. Не варто зловживати спеціальною термінологією. Куди краще навести кілька цифр, які доведуть переваги проекту будь-якого непосвяченому.

Вступну частину бізнес-плану, як правило, складають в останню чергу, після того як підготовлені всі інші розділи.

У цьому розділі рекомендується не тільки охарактеризувати поточний стан галузі, а й окреслити тенденції її розвитку. Особливо слід розглянути специфіку і розміри підприємства, вказавши, як плани його розвитку позначаться на виробничому і науковий потенціал, каналах поширення продукції, частці ринку і т.п. Не зайве перерахувати потенційних конкурентів, виявити їх сильні і слабкі позиції. На основі вивчення прогнозів розвитку галузі слід пояснити, на якого споживача розраховані товари (послуги) компанії. Необхідно привести довідку про останні новинки галузі.

При написанні розділу зазвичай використовують відомості з заслуговують на довіру, спеціальних і масових періодичних видань і т.п.

Основне призначення розділу - дати опис продукції (послуг), які будуть запропоновані споживачеві. При цьому акцент повинен бути зроблений на особливостях, які відрізняють пропоновану продукцію (послуги) від реалізації продукції (послуг) конкурентів, а також на товарній політиці компанії, тобто планах подальшого вдосконалення товару (послуг). Дуже важливо, щоб ці відомості були викладені ясним, простою мовою. Недоцільно перевантажувати текст технічними і технологічними подробицями, спеціальною термінологією.

Червоною ниткою крізь розділ повинна проходити думка про унікальність, пропонованої компанією продукції (послуг), у чому б ця унікальність не виявлялася: новаторської технології, неповторному якості, небувало низьку собівартість однієї або якихось інших перевагах, які відповідають запитам вимогливих покупців. Тут непогано привести таблицю, яка дозволяє зіставити техніко-експлуатаційні параметри продукції (послуг) компанії і конкурентів.

Переконливими доводами на користь нової продукції (послуг) послужать можливості її вдосконалення, економічні, соціальні, екологічні та інші вигоди, які отримає споживач.

Окремо слід прояснити питання про права власності на продукцію. Оформлення патентів, реєстрація авторських прав, товарних і фірмових знаків і ін.

Цей розділ формують в першу чергу, так як ринкова кон'юнктура визначає доцільність здійснення проекту. Призначення цього розділу полягає в тому, щоб визначити основні характеристики потенційних ринків збуту нової продукції, а також способів просування нової продукції до споживача і досягнення необхідних обсягів збуту.

Для того щоб переконати інвестора в існуванні попиту на продукцію або послуги, потрібно виявити той сегмент ринку, який буде для компанії головним, і визначити його ємність. Вибір сегмента крім усього іншого залежить від гостроти конкурентної боротьби.

1) Загальна характеристика ринку, оцінка його поточних розмірів (об'ємів продажів) і стадії розвитку (зароджується, росте, зрілий або відмирає).

2) Короткий опис продукції, яка реалізується на даному ринку (доцільно зупинитися на тому, яку стадію свого «життєвого циклу» проходить той чи інший вид продукції).

3) Аналіз вимог до продукції різних груп покупців (новизна, високий технічний рівень, відмінну якість, надійність в експлуатації, модний дизайн, добре поставлене післяпродажне обслуговування, дешевизна).

4) Оцінка попиту на конкретному сегменті ринку.

5) Визначення рівня конкурентоспроможності продукції.

У розділі «План маркетингу» треба показати, які заходи забезпечать успішний збут продукції. Тут розглядаються такі аспекти:

¤ постановка цілей і вибір відповідних їм способів проникнення на ринок;

¤ формулювання цінової політики та аналіз очікуваних обсягів продажів нової продукції;

¤ планування збуту та розповсюдження продукції;

¤ обгрунтування методів просування продукції на ринок, включаючи організацію післяпродажного і гарантійного обслуговування, проведення рекламної кампанії.

Цінову політику будують з урахуванням безлічі різноманітних чинників, в число яких входять: конкурентоспроможність продукції, структура ринку, етап життєвого циклу товару, спільні цілі компанії, а також те, в якій мірі здатні впливати на рівень цін постачальники ресурсів, споживачі продукції, учасники мережі поширення продукції, конкуренти, держава і інші ринкові агенти.

Наприклад, при впровадженні нового продукту на ринок часто встановлюється навмисно занижена «ціна проникнення», що дозволяє швидко залучити безліч покупців і захопити значну частку ринку. Виробники, які бажають окупити витрати на наукові дослідження і дослідно-конструкторську розробку продукції, яка відрізняється високою якістю і новизною, призначають цепу таким чином, щоб отримати максимальний прибуток.

При розрахунку ціни наукомісткої продукції доцільно оцінити економічний ефект, який отримає споживач продукції від її використання.

Отже, головним аргументом при виборі тієї чи іншої цінової політики є одержуваний компанією прибуток. Програма збуту повинна базуватися на аналізі функціонування сформованої збутової мережі, оцінці доцільності використання традиційних каналів розповсюдження продукції або створення нових. Крім того, слід привести план рекламної кампанії і стимуляції збуту шляхом надання знижок з ціни при подальшій купівлі нових версій і модифікацій товару, гарантійного та післяпродажного обслуговування клієнтів і т.п.

У розділі «Виробничий план» призводять опис технології, оцінку потреби в матеріально-технічних ресурсах, а також розглядають передбачуване місце розташування підприємства з точки зору його близькості до ринків збуту.

Рекомендується навести відомості про парк технологічного обладнання, професійно-кваліфікаційній структурі робочого персоналу, потрібної виробничої потужності, планованому рівні завантаженні устаткування, а також дані про роботи, які виконуються субпідрядниками.

Необхідно відобразити структуру і рівень виробничих витрат, виділивши в їх складі постійні витрати, які обчислюються для тимчасового інтервалу, рівного тривалості експлуатаційної фази проекту, і змінні витрати, що відносяться на собівартість продукції.

Розділ «Організаційний план» зазвичай містить опис організаційної структури управління проектом, відомості про організаційно-правовий статус підприємства, формі власності і потреби в персоналі.

Якщо підприємство є товариство з обмеженою або необмеженою відповідальністю, слід викласти умови, на яких будується його діяльність. Характеризуючи акціонерне товариство, належить вказати, які акції і в якій кількості воно випускає.

При описі організаційної структури управління проектом доцільно уточнити склад і правовий статус учасників, права власності та обсяг відповідальності кожного.

Розділ зазвичай містить дані про керівний склад проекту, в тому числі імена провідних адміністраторів і фахівців, адреси та короткі біографічні довідки. Особливо потрібно зупинитися на розподілі прав, обов'язків і відповідальності. Передбачається, що в ідеалі кваліфікація і навички працівників вищої ланки повинні доповнювати один одного, охоплюючи всі функції управління (маркетинг, фінансовий менеджмент, управління кадрами, координація виробництва).

Особливу увагу слід приділити мотивації, зокрема матеріального стимулювання працівників, пояснивши, які прийоми дозволять зацікавити персонал в досягненні намічених бізнес-планом цілей.

Таким чином, ознайомлення з організаційним планом дозволить інвестору скласти уявлення про те, хто і як керуватиме проектом, яким чином складуться відносини між учасниками.

У розділі «Аналіз ризиків» розглядають можливість появи при реалізації проекту несприятливих подій, призводять зумовлюють їх причини та заходи запобігання або зниження шкоди.

Ситуації, які загрожують несприятливими наслідками, повинні бути описані просто і об'єктивно. При цьому необхідно зробити їх прив'язку до конкретних фазах реалізації проекту (перед-інвестиційної, інвестиційної, експлуатаційної), розкрити природу і походження небезпеки (дії конкурентів, власні промахи і прорахунки, зміна податкового законодавства і т.д.).

Навіть якщо жоден з внутрішніх і зовнішніх факторів не містить в собі скільки-небудь серйозної загрози, слід все-таки їх перерахувати і пояснити, чому боятися нічого.

Визначаючи заходи зниження ризиків, треба привести перелік конкретних заходів, в тому числі таких: створення резервів для покриття непередбачених витрат, розподіл ризику між учасниками проекту, страхування.

Включення в бізнес-план песимістичного сценарію, що малює найгірший варіант розвитку подій, і плану виходу з кризи дозволить інвестору сформулювати думку про ступінь ризикованості вкладень в проект.

Призначення розділу полягає в прогнозною оцінкою економічної ефективності проекту на основі аналізу припливів і відтоків грошових коштів.

Фінансовий план складають на термін 3 - 5 років. Він включає в себе: звіт про прибуток; звіт про рух грошових коштів; баланс; сукупність показників, що характеризують платоспроможність і ліквідність підприємства, співвідношення залучених, позикових і власних коштів.

Послідовність викладу повинна бути така:

Вихідні передумови, на основі яких виконуються розрахунки (зазвичай базою розрахунків служать песимістичний, оптимістичний і найбільш імовірний прогноз);

Розрахунок потрібних фінансових ресурсів, виходячи з прогнозованих обсягів виробництва і збуту продукції;

Джерела фінансування та умови залучення позикового капіталу;

Постатейний розрахунок поточних доходів і витрат (виробничих витрат, витрат обігу, витрат на обслуговування кредитів, обов'язкових відрахувань і т.п.) із зазначенням термінів і розмірів надходжень і платежів;

Прогноз руху чистого грошового потоку, доходів і витрат;

Балансовий план;

Розрахунок економічної ефективності проекту.

В даний час, незважаючи на певну новизну складання бізнес-планів, накопичений певний досвід їх формування. Однак розробники бізнес-планів не завжди правильно враховують показники цього важливого документа, внаслідок чого здійснення інвестиційних проектів відбувається з порушенням термінів виконання робіт, що входять в проект, і перевищенням їх вартості.

Як показав аналіз діяльності кредитних відділів комерційних банків і конкурсної комісії при міністерстві фінансів РФ, наявні недоліки інвестиційного проектування по їх характерними ознаками умовно можна розділити на дві групи: загальні та методичні.

Одна з основних проблем інвестиційного проектування полягає в тому, що бізнес-план (план ділової діяльності підприємства) завжди є «адресним», тобто орієнтованим на конкретного інвестора. Універсальних, придатних «але всі випадки життя», бізнес-планів просто не існує. Оскільки кожен інвестор визначає свої умови можливого виділення коштів, він має свої вимоги до складу та повноті обгрунтовують матеріалів. Облік цієї обставини є основоположним в інвестиційному проектуванні. Наприклад, бізнес-план, розроблений для будь-якого комерційного банку з метою залучення кредиту, враховує основні вимогам саме цього банку і не може відповідати критеріям інших інвесторів.

Найчастіше при розробці інвестиційного проекту дається неправильна оцінка вартості проекту і загальної потреби в інвестиціях. Показники, що формують їх, є в певному відношенні родинними, але лише частково близькими за змістом. Як економічна категорія поняття «інвестиції» значно ширше, і кошторисна вартість - це тільки одна з його складових.

Кошторисна вартість проекту - сума грошових коштів, необхідних для його здійснення відповідно до проектними матеріалами. Цей показник є основою для визначення розміру капітальних вкладень, фінансування будівництва, формування договірних цін на будівельну продукцію, розрахунків за виконані підрядні (будівельно-монтажні, ремонтно-будівельні) роботи, оплати витрат з придбання обладнання та його доставці, а також відшкодування інших витрат за рахунок коштів, передбачених зведеним кошторисним розрахунком.

Виходячи з кошторисної вартості, визначається балансова вартість вводяться в дію основних фондів підприємства. Кошторисна вартість проекту не враховує потреби в оборотних коштах і деяких інших видах витрат, необхідних для реалізації інвестиційного проекту. При цьому вартість обладнання складається як сума всіх витрат на його придбання і доставку: контрактної ціни (включаючи запасні частини), митних платежів, інших витрат із закупівлі та транспортуванні, податку на додану вартість.

Обсяг оборотних коштів розраховується (за діючими в галузі нормативами) як мінімальна потреба в них для запуску виробництва в рамках даного інвестиційного проекту. Загальна сума коштів за всіма джерелами повинна бути дорівнює обсягу інвестицій.

Практика розгляду інвестиційних проектів показує, що значною проблемою бізнес-планування є визначення власних коштів підприємства. Нерідкі випадки, коли в бізнес-планах в їх складі вказуються основні фонди, грошові еквіваленти майнових і немайнових прав та інші активи, що є методично неправильним.

В економічній науці поняття «власні кошти» включає в себе фінансові ресурси підприємства, що формуються за рахунок статутного фонду, чистого прибутку, цільових, страхових фондів і т.д. Використання позикових коштів (кредитів, позик, кредиторської заборгованості і т.п.) не входить в поняття власних коштів.

Також чимало важливої \u200b\u200bпомилкою є визначення розрахункового періоду в бізнес-плані. Наприклад, для конкурсних інвестиційних проектів тривалість прийнятого в бізнес-плані розрахункового періоду визначається умовами фінансування проекту і не може бути меншим за термін виплати боргів по кредитах, тобто повинна охоплювати весь термін погашення кредиту від початку кредитування до його закінчення.

Прийнятий розрахунковий період розбивається на кроки: по кварталах (півріччях) і років. При цьому в якості поняття «роки» маються на увазі не календарні роки, а розрахункові.

Одержуваний таким чином розрахунковий період включає в себе час освоєння інвестицій, введення об'єкта в дію, досягнення проектних показників, «нормального» функціонування підприємства.

Для інвестиційних проектів, що претендують на державну підтримку у вигляді виділення коштів з Бюджету розвитку РФ для фінансування високоефективних проектів, прийнятий період розрахунку не може бути менше трьох років з початку реалізації проекту.

Для проектів на надання державних гарантій та позик, що фінансуються за рахунок державних зовнішніх запозичень РФ, тривалість розрахункового періоду не може бути меншим за термін дії кредитної угоди.

Таким чином, облік всіх негативних наслідків, пов'язаних з відступом від методичних рекомендацій щодо розрахунку ефективності інвестицій, позитивно позначиться не тільки на впровадженні інвестиційних проектів, а й на притоці реальних інвестицій в розвиток країни.

У даній роботі розглядався пред-інвестиційний етап проекту, який починається з формування інвестиційного задуму і визначення інвестиційних можливостей. Ця робота проводиться в рамках техніко-економічного дослідження з метою отримання переконливих доводів на користь здійснення інвестиційного проекту, способів його здійснення і рентабельності не тільки у замовника (інвестора і його партнерів), а й при необхідності у зовнішніх структур, які приймають рішення про доцільність реалізації цього проекту в даній місцевості (на даному підприємстві).

Техніко-економічні дослідження необхідні для створення першого пред-проектного документа обгрунтування інвестицій - декларації про інвестиційні наміри, метою підготовки якої є зацікавити потенційних інвесторів.

Наступний крок - розробка техніко-економічного обґрунтування доцільності інвестицій (ТЕО інвестицій), який базується на прийнятих замовником і схвалених потенційними інвесторами інвестиційні пропозиції (зазначені в декларації про інвестиційні наміри) і містить оцінки ризиків, необхідних ресурсів та очікуваних результатів.

Таким чином, в ТЕО визначаються традиційні параметри проектованого підприємства: виробнича потужність, номенклатура і якість продукції, що випускається, забезпечення сировиною, матеріалами, напівфабрикатами, паливом, електро- та теплоенергією, водою і трудовими ресурсами. На основі порівняння варіантів вибираються найбільш ефективні технічні, організаційні, економічні рішення по експлуатації та будівництва об'єкта, включаючи вибір конкретної площадки для будівництва та визначення розрахункової вартості будівництва та основних техніко-економічних показників підприємств.

Якщо приймається рішення про продовження проекту, то на основі матеріалів ТЕО і додаткової інформації з метою зниження невизначеності результатів інвестування складається бізнес-план проекту. Як правило, бізнес-план становить та ж команда фахівців, яка готувала ТЕО проекту.

Бізнес-план є, подібно до техніко-економічного обгрунтування (ТЕО), чітко структурованим, що вимагає ретельного опрацювання документом, що описує цілі підприємства і способи їх досягнення. Особливість бізнес-плану полягає не стільки в точності і достовірності кількісних показників, скільки в змістовному, якісному обгрунтуванні ідей проекту.

Підприємцю бізнес-план допомагає знайти ясне бачення майбутнього справи, служить керівництвом до дії. Для інвесторів, охочих з вигодою вкласти гроші, - це документ, що дає уявлення про очікувані обсяги продажів і прибутку, що допомагає прогнозувати ризик інвестування.

Отже, підготовка бізнес-плану дозволяє підприємству оцінити ефективність інвестиційного проекту в умовах конкуренції, визначити перспективи розвитку виробництва і збуту продукції.

Таким чином, бізнес-план завершує пред-інвестиційний етап і є інструментом управління інвестиційним проектом на інвестиційному і експлуатаційному етапі.

1. Гейдаров М.М. Аналіз інвестиційних проектів: Навчальний посібник. - Алмати, 2006.

2. Кузнєцов Б.Т. Інвестиції. - М .: ЮНИТИ-ДАНА 2009.

3. Нешітой А.С. Інвестиції: Навчальний посібник. - М .: «Дашков і КО», 2009.

1. www.md-bplan.ru- «MD-Бізнес-план»: інформаційний портал про бізнес-планах.
2. www.bizplan.ru - Бізнес-планування, складання бізнес плану, ТЕО.

Існує поширена помилка, згідно з яким техніко-економічне обґрунтування є не що інше, як стиснута різновид бізнес-плану зі значно урізаним або відсутнім розділом, присвяченим маркетингу. Насправді це не відповідає дійсності. Чим же тоді є техніко-економічне обгрунтування проекту? Приклад в цій статті.

суть терміна

Техніко-економічне обґрунтування, або ТЕО, є друкованим підтвердженням технічної спроможності проекту і його доцільності з економічної точки зору. Таке формулювання бачиться логічно закінченою і зрозумілою. ТЕО - це ідея, відображена на папері.

Для ясності можна привести і позначення терміна «бізнес-план». Бізнес-план - це детальний документ, який містить такі відомості: хто і за допомогою яких інструментів буде реалізовувати проект, в який проміжок часу і на яких ринках будуть потім представлені товари або послуги. У той же час ТЕО є складовою бізнес-плану, так як втіленню в життя будь-якого проекту передує його технічна і економічна оцінка. Іншими словами, якщо ТЕО - це документ, в якому міститься то бізнес-план - це покроковий план по його здійсненню.

Створюючи техніко-економічне обгрунтування будівництва підприємства, необхідно подбати про його зміст. Це буде основою проекту. У зміст ТЕО, як правило, включають такі пункти: найменування, проектні цілі, основні відомості про проект, економічне обґрунтування, додаткові дані і додатки. При цьому економічне обґрунтування підкріплюється підпунктами, а саме: вартістю здійснення проекту, обчисленням очікуваного прибутку, а також економічними індексами ефективності.

Наведене зміст техніко-економічного обгрунтування виробництва є орієнтовним і включає тільки основні розділи. Якщо їх недостатньо, то можна використовувати і інші додаткові, які допоможуть в реалізації проекту.

Назва та цілі

Назва повинна бути коротким, але інформативним. Крім того, зачепити інвестора допоможе привабливо сформульоване найменування техніко-економічного обгрунтування проекту. Приклад - «Центр точного приладобудування». Також лаконічно слід викласти мета проекту. Основним завданням цих двох частин зразка техніко-економічного обгрунтування є справити хороше враження і зацікавити інвестора. Занадто велика кількість тексту здатне відбити бажання читати проект.

Основна інформація. Вартість проекту

Вдалим вважається техніко-економічне обґрунтування проекту, приклад якого включає види діяльності компанії, а також перелік продукції, що виробляється. Крім того, в основну інформацію потрібно внести опис виробничих можливостей і планованих обсягів виготовлення. У розділі, присвяченому вартості реалізації, повинен бути присутнім список робіт, які будуть потрібні для виконання проекту, а також їх вартість.

Далі слід вказати очікуваний обсяг доходів і витрат за умови, що проектне підприємство буде працювати при плановій завантаженні. На підставі цих даних і розраховується прибуток. Тут необхідно зазначити, що окремим пунктом повинні йти амортизаційні відрахування. Найчастіше цей показник інвестори розцінюють як одного з джерел прибутку.

Грамотним є техніко-економічне обґрунтування проекту, приклад якого включає основні показники ефективності інвестування. До їх числа відносяться сума інвестицій, чистий прибуток за рік, внутрішня норма прибутковості (IRR), (NPV), термін окупності проекту і BEP за рік - точка беззбитковості.

Додаткова інформація та додатки

В розділ додаткової інформації слід включити будь-які матеріали, які допоможуть посилити враження від проекту, і підкреслять його позитивні та вигідні сторони. Крім того, такі відомості повинні бути спрямовані на розкриття основних завдань проекту, а також підкреслювати його економічну ефективність і користь для інвестора. Додаткова інформація, до того ж відповідне оформлена, додасть проекту ваги і солідності. Крім того, ці матеріали не стануть перевантажувати основні пункти ТЕО, так як виведені в окремий розділ. Але в той же час слід підкреслити, що малокорисною інформації тут місця немає. Будь-які відомості і дані повинні представляти собою цінність для інвестора.

На закінчення хочеться нагадати, що хорошим і грамотним прикладом техніко-економічного обгрунтування можна назвати документ, який відрізняється лаконічністю і конкретикою. З нього повинна бути однозначно зрозуміла основна ідея. Техніко-економічне обґрунтування не потребує докладного опису самого процесу реалізації проекту, а покликане лише привернути увагу інвестора. А ось після досягнення цієї мети вже знадобиться бізнес-план.