Alexander Lednev ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน เทคนิคการบริหารความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท ฉันต้องการฮาร์ดแวร์หรือซอฟต์แวร์พิเศษเพื่อทำงานกับ "Financial Director System" หรือไม่

นี่คือระบบความช่วยเหลือที่ออกแบบมาเฉพาะสำหรับ CFO

ในระบบคุณสามารถค้นหาวิธีแก้ปัญหาที่นักการเงินต้องจัดการในทางปฏิบัติได้อย่างง่ายดาย วัสดุที่จัดทำโดย CFO และที่ปรึกษาธุรกิจปัจจุบัน ในแนวทางแก้ไขที่เสนอ:

• ตารางที่มีการคำนวณสามารถดาวน์โหลดได้ใน Excel พร้อมสูตรและลิงก์ทั้งหมด
• ตัวอย่างที่ชัดเจนเป็นตัวเลข
• คำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญและคำตอบสำหรับคำถามที่พบบ่อย
• ไดอะแกรมและภาพวาดในรูปแบบที่ดูง่าย
• ลิงก์ไปยังเอกสารกำกับดูแลที่สามารถดูได้ที่นั่นตามกรอบกฎหมายในตัว

และใน "System Financial Director" มี:

• ประเด็นใหม่และเอกสารสำคัญของนิตยสาร Financial Director และสิ่งพิมพ์มืออาชีพอื่น ๆ
• หนังสือที่ดีที่สุดเกี่ยวกับการจัดการทางการเงิน
• บทบัญญัติและข้อบังคับขนาดใหญ่ซึ่งไม่พบในการอ้างอิงและระบบกฎหมายใด ๆ
• การบันทึกวิดีโอของชั้นเรียนปริญญาโทโดยนักการเงินที่ดีที่สุดของรัสเซีย
• ฐานทางกฎหมายที่ปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในตัว

“ Financial Director Systems” กับระบบอ้างอิงทางกฎหมายต่างกันอย่างไร?

ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ Sistema ขึ้นอยู่กับประสบการณ์โซลูชันสำเร็จรูปคำแนะนำที่ชัดเจนและเฉพาะเจาะจงที่แบ่งปันโดยเพื่อนร่วมงานของคุณ - CFO ของ บริษัท อื่น ๆ ในขณะที่ระบบอ้างอิงทางกฎหมายแบบคลาสสิกเป็นเอกสารกำกับดูแลมากมายที่ไม่เป็นประโยชน์สำหรับนักการเงิน ท้ายที่สุดแล้วการจัดทำงบประมาณการบัญชีการจัดการการวิเคราะห์ทางการเงินเทคโนโลยีการจัดการกระแสเงินสดวิธีการในการพัฒนากลยุทธ์และการสร้างระบบการควบคุมภายในเทคโนโลยีสำหรับการจัดการบริการทางการเงินทั้งหมดนี้ไม่ได้รับการควบคุมในระดับกฎหมาย

Sistema Financial Director แตกต่างจาก Financial Director ของนิตยสารอิเล็กทรอนิกส์อย่างไร

"ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ Sistema" เป็นฐานข้อมูลโซลูชันที่เป็นระบบขนาดใหญ่สำหรับงานทั้งหมดที่เกิดขึ้นในกระบวนการจัดการการเงินของ บริษัท คุณถามคำถามในช่องค้นหาและรับคำตอบที่ชัดเจนและในขณะเดียวกันคุณก็มั่นใจได้ถึงความเกี่ยวข้อง

และนิตยสาร "Financial Director" รวมถึงฉบับอิเล็กทรอนิกส์มีบทความที่น่าสนใจที่สุด ณ เวลาที่ตีพิมพ์ ด้วยความช่วยเหลือทำให้สะดวกในการเรียนรู้เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในการทำงานและแนวโน้มล่าสุด นอกจากนี้ใน "ระบบผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน" การเลือกคำตอบที่ตรงกับคำถามของคุณนั้นง่ายกว่ามาก - ระบบออกแบบมาเพื่อสิ่งนี้

แต่ให้ความสนใจ: นิตยสาร "Financial Director" ฉบับอิเล็กทรอนิกส์เป็นส่วนหนึ่งของ "Systems Financial Director" (ส่วน "Library") และผู้ใช้ทุกคนสามารถเข้าถึงบทความของฉบับล่าสุดและที่เก็บถาวรได้

ฉันต้องการฮาร์ดแวร์หรือซอฟต์แวร์พิเศษเพื่อทำงานร่วมกับ System Financial Director หรือไม่?

ไม่มีความต้องการ. คุณไม่ต้องดาวน์โหลดและติดตั้งอะไรในคอมพิวเตอร์ของคุณติดต่อผู้ดูแลระบบของคุณรอการอัปเดต สิ่งที่จำเป็นสำหรับการทำงานกับ Financial Director System คือคอมพิวเตอร์และอินเทอร์เน็ต

เป็นไปได้ไหมที่จะทำงานกับ Sistema Financial Director จากที่บ้านจากอินเทอร์เน็ตคาเฟ่

สามารถ. เพียงแค่เปิดไซต์และป้อนชื่อผู้ใช้และรหัสผ่านของคุณ

เหตุใดคุณจึงควรไว้วางใจโซลูชันผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ Sistema

ผู้เขียนโซลูชันที่รวบรวมไว้ใน Financial Director System เป็นผู้อำนวยการฝ่ายการเงินปัจจุบันของ บริษัท รัสเซียที่มีประสบการณ์มากมาย คำแนะนำของพวกเขาจะช่วยให้สามารถแก้ไขงานที่กำหนดโดยผู้บริหารและเจ้าของธุรกิจได้ในเวลาที่สั้นที่สุดและในขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดที่น่ารำคาญมากมาย การใช้โซลูชัน Sistema Financial Director รับประกันว่าคุณจะประหยัดเวลาและค่าใช้จ่าย

เอกสารต่างๆในระบบผู้อำนวยการฝ่ายการเงินมีการอัปเดตบ่อยเพียงใด

วัสดุได้รับการอัปเดตทุกวันและโดยอัตโนมัติ เมื่อใช้ "ระบบผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน" คุณจะได้รับการรับประกันว่าจะทำงานกับโซลูชันที่ทันสมัยและกรอบทางกฎหมายเท่านั้น

จะค้นหาโซลูชันที่เหมาะสมใน System Financial Director ได้อย่างไร?

เพียงป้อนคำถามของคุณลงในช่องค้นหา ตัวอย่างเช่น "วิธีการจัดทำงบประมาณสำหรับรายรับและรายจ่าย" "สิ่งที่ฝ่ายบริหารต้องเตรียมรายงานสำหรับซีอีโอ" นอกจากนี้ยังมี rubricators ที่สะดวกซึ่งวัสดุทั้งหมดจะถูกจัดเรียงบนชั้นวางและจะไม่ยากที่จะหาสิ่งที่คุณต้องการ

อาหารเช้าแบบธุรกิจจัดโดย BAKER TILLY RUSAUDIT และ NBJ

ตัวแทนภาคธนาคาร:

รองประธานคณะกรรมการ Investtorgbank Sergey Lyagin; Maxim Kondratenko ผู้อำนวยการฝ่ายปรับโครงสร้างเครดิตของธนาคาร UniCredit; รองประธานธนาคารมอสโกเพื่อการบูรณะและพัฒนา Andrey Omelchuk; Dmitry Zaitsev รองประธานผู้อำนวยการฝ่ายสินเชื่อองค์กรของ B&N Bank; Andrei Galaev รองประธานคณะกรรมการ BNP Paribas Vostok Bank; หัวหน้าฝ่ายกฎหมายของ Raiffeisenbank (ออสเตรีย) Vladislav Kotelnikov; Natalya Zhurkina รองประธานฝ่ายสินเชื่อองค์กร Probusinessbank; Albert Fakhrutdinov ผู้อำนวยการฝ่ายธุรกิจองค์กรของ Rus-Bank; Irina Dovdienko รองประธานคณะกรรมการ Agropromcredit Bank; Igor Komyagin กรรมการผู้จัดการของ Corporate Business Directorate ของ Sudostroitelny Bank

ตัวแทนของ บริษัท ในภาคธุรกิจจริง:

Andrey Morev รองผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ Razgulyai Grain Company CJSC; Nikolay Zhmurenko ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ Synterra CJSC; Arnold Pasternak ผู้อำนวยการทั่วไปของ CARLO PAZOLINI GROUP Irina Fomicheva ผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐกิจของ TPK FELIX CJSC Irina Fomicheva LLC ประธาน Gallery-Alex "(เชนร้านกาแฟ Shokoladnitsa) Alexander Kolobov ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของเครือร้าน" Magnolia "Yekaterina Usoltseva; ประธาน LLC" Trading house "ZIMALETTO" Irina Nikiforova; Alexander Lednev รองผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐศาสตร์และการเงิน TransWoodService; Alexey Novichkov ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ OJSC "Modus"; Yury Tufanov ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ บริษัท Stroyrezerv

ตัวแทนของผู้จัดงานอาหารเช้าของธุรกิจ:

Leonid Nikitin รองผู้อำนวยการฝ่าย Baker Tilly Rusaudit; Anastasia Skogoreva หัวหน้าบรรณาธิการของ NBJ

อาหารเช้าเพื่อธุรกิจที่จัดโดย Baker Tilly Rusaudit และ NBJ ไม่เพียง แต่เป็นประเพณีที่ดีเท่านั้น แต่ยังเป็นโอกาสในการ "วัดอุณหภูมิเฉลี่ย" ในตลาดสินเชื่อขององค์กรด้วย ครั้งสุดท้ายที่มีการจัดงานดังกล่าวโดย บริษัท ตรวจสอบบัญชีและนิตยสารธนาคารชั้นนำในเดือนพฤษภาคม 2552 ในสถานการณ์ตลาดที่สงบสามเดือนเป็นช่วงเวลาเล็ก ๆ และไม่มีนัยสำคัญ แต่ในขณะนี้ในช่วงเวลาเดียวกันความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารและผู้กู้อาจเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ยิ่งถ้าเศรษฐกิจดีขึ้น แย่กว่านั้นหากวิกฤตยังคงรุนแรงขึ้น

บรรยากาศที่เกิดขึ้นที่โต๊ะกลมเดือนตุลาคม "การปรับโครงสร้างเงินกู้ให้นิติบุคคล" ชี้ให้เห็นว่า "จุดต่ำสุด" ของวิกฤตได้ผ่านพ้นไปแล้วอย่างแน่นอน จากการกล่าวหาร่วมกันและการตำหนิซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของช่วงเดือนแรกของวิกฤตทั้งสองฝ่ายได้เข้าสู่การสนทนาที่สร้างสรรค์ไปสู่การอภิปรายในประเด็นที่การปรับโครงสร้างให้กับเจ้าหนี้และลูกหนี้เงื่อนไขใดที่ควรดำเนินการรีไฟแนนซ์เป็นต้นเราขอเชิญชวนให้ผู้อ่านทำความคุ้นเคยกับความคิดเห็นของผู้เข้าร่วมกิจกรรม โดยการเผยแพร่ฉบับย่อของการถอดเสียงตารางรอบใน NBJ

"BANK SLAVES" หรือพันธมิตร?

L. NIKITIN:ถ้าคุณยอมฉันฉันอยากจะเริ่มการสนทนาของเราด้วยข้อสรุปที่ Baker Tilly Russaudit ได้มาจากการวิจัยล่าสุดของพวกเขา ประการแรกสามารถกำหนดได้ดังนี้: แม้ว่าสถานการณ์ทางเศรษฐกิจทั่วไปในรัสเซียจะดีขึ้นบ้าง แต่เงินก็ไม่ได้เข้าสู่ภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงในจำนวนที่ต้องการ นั่นคือเรากำลังเห็นภาพที่ขัดแย้งกัน: ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคมีเสถียรภาพและสภาพคล่องยังคงมีน้ำหนักมากคือ "สะสม" ในภาคการเงิน ฉันเชื่อว่าสาเหตุหลักมาจากการประเมินความเสี่ยงใหม่อย่างรุนแรงโดยผู้เข้าร่วมทั้งหมดในกระบวนการและความระมัดระวังที่มีอยู่ในทุกธนาคารในสถานการณ์วิกฤต

ข้อสรุปที่สอง - หรือไม่ใช่ข้อสรุป แต่เป็นข้อมูลสำหรับความคิด - เกี่ยวข้องกับตัวบ่งชี้การคาดการณ์ของปริมาณค้างชำระ ตามการประมาณการของธนาคารแห่งรัสเซียส่วนแบ่งของเงินกู้ "ไม่ดี" ในพอร์ตการลงทุนของธนาคารอาจอยู่ที่ 12% ตามการประมาณการของ Moody's Investor Service และ Fitch - 25-30% นั่นคือหนึ่งในสามของหนี้ทั้งหมดหน่วยงานเหล่านี้พิจารณาว่ากู้คืนไม่ได้หรือใช้คำที่น่าพอใจกว่านั้นเป็นปัญหา แต่ 30% เป็นเพียงตัวเลขที่ไม่เข้ากันกับปกติ การทำงานของภาคธนาคารนี่หมายความว่าเราควรเตรียมตัวสำหรับการล้มละลายครั้งใหญ่ของโครงสร้างทางการเงินและสินเชื่อหรือการคาดการณ์ของธนาคารกลางแห่งรัสเซียใกล้เคียงกับความเป็นจริงมากขึ้นหรือไม่?

A. OMELCHUK:ในความคิดของฉันตัวเลขที่อ้างโดยสถาบันจัดอันดับระหว่างประเทศนั้นมองในแง่ร้ายเกินไปและอาจเกิดขึ้นได้เพราะมูดี้ส์และฟิทช์ยึดมั่นในวิธีการที่อนุรักษ์นิยมมากเกินไปในการกำหนดระดับหนี้ที่ "มีปัญหา" ดูเหมือนว่าจะเป็น สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ล้วนเป็นปัญหาและอาจเป็นปัญหาของสินทรัพย์และนี่ไม่เป็นความจริงทั้งหมดหากเราพิจารณาว่าความสามารถในการละลายของผู้กู้อาจฟื้นตัวได้เมื่อเวลาผ่านไปจากนั้นเงินให้กู้ยืมจะได้รับการบริการและชำระคืนตามปกติอีกครั้ง

หากเราพูดถึงการคาดการณ์ของธนาคารกลางพวกเขาดูเหมือนว่าฉันจะเข้าใกล้ความจริงมากขึ้น จริงอยู่ผมจะไม่พูดถึง 12% ในช่วงสิ้นปีซึ่งส่วนใหญ่แล้วตัวเลขที่แท้จริงจะอยู่ที่ประมาณ 15-20%

อ. ฟาครุตดีนอฟ:โดยหลักการแล้วฉันเห็นด้วยกับเพื่อนร่วมงานของฉันจาก IBRD แต่ฉันต้องการเพิ่มว่า "การแพร่กระจาย" ของการคาดการณ์ระหว่าง 12% ถึง 25-30% นั้นค่อนข้างเข้าใจได้ 12% เป็นหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้จริงซึ่งเป็นเงินกู้ที่ส่วนใหญ่ไม่สามารถชำระคืนได้ และ 13-15% ในจำนวนนี้เป็นหนี้ที่ธนาคารกำลังเจรจากับผู้กู้ในการปรับโครงสร้าง ด้วยเหตุผลที่ชัดเจนปัจจุบันการปรับโครงสร้างเป็นกลไกที่ได้รับความนิยมอย่างมากสำหรับทั้งโครงสร้างทางการเงินและสินเชื่อและสำหรับ บริษัท ลูกหนี้ ประการแรกจะให้โอกาสที่จะไม่แก้ไขความสูญเสียประการที่สองคือการรักษาและขยายเงื่อนไขการชำระหนี้เพื่อรักษาธุรกิจและที่สำคัญคือความสัมพันธ์กับธนาคารเจ้าหนี้ซึ่งอาจพัฒนาขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

L. NIKITIN: ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสิ่งที่คุณระบุไว้เป็นปัจจัยที่สำคัญมากในการปรับโครงสร้าง แต่คำถามเกิดขึ้น: เงินกู้อันเป็นผลมาจากการใช้กลไกนี้ "ยาวขึ้น" และหนี้สินของธนาคาร "สั้นลง" เนื่องจากการปิดการเข้าถึงเงินตะวันตก "ยาว" จะออกจากสถานการณ์นี้ได้อย่างไรซึ่งนำไปสู่การเสื่อมสภาพของโครงสร้างงบดุลของธนาคารอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้?

อ. ฟาครุตดีนอฟ: เป็นไปไม่ได้ที่จะหลีกเลี่ยงวิกฤตนี้ได้อย่างสมบูรณ์ แต่ธนาคารมีวิธีที่จะ "ทำให้" ราบรื่น "ที่จะเกิดขึ้น ตัวอย่างเช่นโดยการเพิ่มทุน - การเพิ่มทุน - หรือโดยการเพิ่มผลกำไรจากการดำเนินการให้กู้ยืมในปัจจุบันนั่นคือการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้

ยังไงซะ ...

บริษัท ที่ให้กู้ยืมเงินต้องเข้าใจว่าจำนวนมากขึ้นอยู่กับความเต็มใจที่จะแสวงหาและหาแนวทางแก้ไขที่ยอมรับได้สำหรับพวกเขาและสำหรับธนาคาร ไม่จำเป็นต้องวางโครงสร้างทางการเงินและสินเชื่อก่อนทางเลือกระหว่าง "สาม kopecks" ของผลตอบแทนและไม่มีอะไรเลย!

L. NIKITIN:แต่ตัวเลือกที่สองเห็นได้ชัดว่าไม่ใช่ยาครอบจักรวาล หากผู้กู้ไม่สามารถคืนเงินกู้ให้คุณได้ในอัตรา 12% ต่อปีแล้วความมั่นใจว่าจะสามารถทำได้หลังจากการปรับโครงสร้างจะอยู่ที่ไหนเมื่อใดต้นทุนเงินกู้จะเพิ่มขึ้นเป็น 18-20% ต่อปี? และหากเรากำลังพูดถึงผู้กู้รายใหม่จะหาซื้อได้ที่ไหนและจะตรวจสอบความน่าเชื่อถือได้อย่างไร?

อ. ฟาครุตดีนอฟ:คุณไม่จำเป็นต้องพาพวกเขาไป - พวกเขามาด้วยตัวเอง เมื่อเทียบกับช่วงก่อนวิกฤตความต้องการสินเชื่อทางการเงินซึ่งเป็นการแข่งขันเพื่อหาเงินเพิ่มขึ้น 3-4 เท่า แต่แน่นอนว่าคุณคิดถูก: ตอนนี้ธนาคารต่างๆต้องระมัดระวังในการเลือกผู้กู้มากขึ้น

A. MOREV:คำเตือนนี้แปลเป็นอัตราที่สูงมากสำหรับทั้งผู้กู้รายใหม่และ บริษัท ที่ปรับโครงสร้างหนี้ ตอนนี้เรากำลังเดินตามเส้นทางของการแปลงเงินกู้ "สั้น" เป็น "เงินกู้" แบบยาวและเราเรียนรู้ "เสน่ห์" ทั้งหมดของการปรับโครงสร้างจากประสบการณ์ของเราเอง ดังนั้นฉันสามารถพูดได้ว่าการแสดงผลนั้นไม่ค่อยน่าพอใจแม้แต่ บริษัท ที่น่าเชื่อถือเนื่องจากระดับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในปัจจุบันก็กลายเป็นทาสของธนาคาร 100% ของมาร์จิ้นทั้งหมดที่ผู้กู้ได้รับจะถูกใช้ไปในการชำระหนี้ให้กับธนาคารและจะดีถ้าเป็น 100% ไม่ใช่ 120%! และหากในปีหน้าสถานะของกิจการไม่เปลี่ยนแปลงหากไม่มีการแก้ไขระดับของอัตราในตลาดโดยรวมธุรกิจที่แท้จริงจะพ้นจากวิกฤตเป็นเวลานานและยากมาก

A. SKOGOREVA:และตอนนี้ บริษัท ของคุณกู้ยืมในอัตราเท่าใด?

A. MOREV: ตั้งแต่ 16% ถึง 20% ต่อปี

I. NIKIFOROVA:ฉันเห็นด้วยกับเพื่อนร่วมงานจาก Razgulyay แน่นอนว่ามีความเสี่ยงที่เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงเศรษฐกิจโดยรวมจะพัฒนาช้ากว่าที่จะทำได้หรือต้องการ แต่ในทางกลับกันไม่ใช่ทุก บริษัท ในช่วงก่อนวิกฤตที่สร้างรูปแบบธุรกิจจากเงินที่ยืมมา และตอนนี้มีเพียงผู้เข้าร่วมตลาดดังกล่าวเท่านั้นที่ได้รับข้อได้เปรียบในการแข่งขันทั้งในแง่ของการขยายส่วนแบ่งการตลาดและในแง่ของการดึงดูดเงินกู้ "สด"

อ. ฟาครุตดีนอฟ:ในส่วนของฉัน - ในฐานะตัวแทนของธนาคาร - ฉันต้องการทราบว่าการร้องเรียนของผู้กู้เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงในความคิดของฉันนั้นไม่เป็นธรรมเสมอไป ในความเป็นจริงเราได้รับคำสั่งว่า: "ยืดอายุ" เงื่อนไขการชำระหนี้รับความเสี่ยงเพิ่มเติมในฐานะเจ้าหนี้ แต่ให้เรามีต้นทุนทางการเงินก่อนวิกฤต ยังไม่ชัดเจนว่าเป็นไปได้อย่างไร ในทางกลับกันเราเข้าใจว่าเป็นเรื่องยากสำหรับภาคธุรกิจจริงที่จะ "อดทน" กับอัตราที่เป็นอยู่ ดังนั้นเราจึงพร้อมที่จะมองหาความจริงตรงกลางโดยเสนอเงื่อนไขการปรับโครงสร้างและการให้เครดิตของเราเองในแต่ละกรณี แต่ บริษัท ที่ให้กู้ยืมเงินควรเข้าใจด้วยว่าส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความเต็มใจที่จะแสวงหาและหาแนวทางแก้ไขที่ยอมรับได้ทั้งสำหรับพวกเขาและสำหรับธนาคาร ไม่จำเป็นต้องวางโครงสร้างทางการเงินและสินเชื่อก่อนทางเลือกระหว่าง "สาม kopecks" ของผลตอบแทนและไม่มีอะไรเลย!

รวมอยู่ในเงินทุน - วิธีแก้ปัญหาหรือการรับประกันเพิ่มเติม?

L. NIKITIN: โดยปกติแล้วเราไม่ได้พูดถึง "สาม kopecks" แต่เกี่ยวกับการเพิ่มหลักประกัน "มวลชน" หรือเกี่ยวกับการเข้ามาของธนาคารในเมืองหลวงขององค์กรที่ปรับโครงสร้างใหม่ วิธีที่สองเพิ่งได้รับความนิยมอย่างมากในบรรดาธนาคารที่มีความสำคัญในระบบ 4 แห่งซึ่งรัฐได้กำหนดความหวังหลักในการสนับสนุนกระบวนการปล่อยสินเชื่อขององค์กร และโครงสร้างทางการเงินและสินเชื่อที่รวมอยู่ใน "TOP-10-TOP-50" มีความต้องการเท่าใด ในแง่หนึ่งธนาคารจึงได้รับการค้ำประกันเพิ่มเติมว่าผู้กู้จะคืนเงินกู้ให้กับเขาไม่ช้าก็เร็ว ในทางกลับกันจากมุมมองของสภาพคล่องของธนาคารสิ่งนี้แทบจะไม่เป็นประโยชน์สำหรับผู้ให้กู้: ท้ายที่สุดแล้วธนาคารต้อง "ตรึง" ส่วนหนึ่งของเงินทุนของพวกเขาโดยเปลี่ยนจากเงินทุนของธนาคารเป็นหุ้นเอกชน

A. OMELCHUK: เราพิจารณาปัญหาในการเข้าสู่ธุรกิจของผู้กู้เป็นหลักในการควบคุมเพิ่มเติมโดยธนาคารเกี่ยวกับกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจของลูกหนี้ ปัจจุบันธนาคารมีสินทรัพย์ที่หลากหลายจากมุมมองของอุตสาหกรรมและต้องการแนวทางและทักษะที่แตกต่างกันในการจัดการ เราได้เลือกเส้นทางการถ่ายโอนสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักสำหรับการบริหารจัดการไปยัง บริษัท มืออาชีพในกลุ่มตลาดที่เกี่ยวข้องด้วยตัวเอง

L. NIKITIN:แต่จะเหลืออะไรให้ธนาคารนอกเหนือจากนี้ - ในสถานการณ์ที่หลักประกันเสื่อมราคา? ในความคิดของฉันการเข้ามาในเมืองหลวงมีประสิทธิภาพถ้าเพียงเพราะผู้ให้กู้ได้รับโอกาสในการควบคุมกิจกรรมของผู้กู้ นั่นหมายความว่าโอกาสในการชำระหนี้ของเขาเพิ่มขึ้น

A. OMELCHUK:ใช่ถ้าคุณเข้าใกล้คำถามจากมุมมองนี้แสดงว่าคุณคิดถูกแล้ว อย่างไรก็ตามธนาคารควรตั้งเป้าหมายทันทีว่าจะเข้าสู่เมืองหลวงของลูกหนี้ในช่วงเวลาสั้น ๆ - สองหรือสามปีจนกว่าจะมีการกู้คืนตามปกติของผู้กู้

L. NIKITIN:มันยังคงเป็นลบจากมุมมองของสภาพคล่องของธนาคารหรือไม่?

A. OMELCHUK:จากมุมมองของสภาพคล่องของธนาคารการเกิดปัญหาเงินกู้คือการลบตามคำจำกัดความและในการปรับโครงสร้างหนี้ไม่ใช่เรื่องการเพิ่มผลกำไรสูงสุด แต่เกี่ยวกับการลดการสูญเสีย

I. Komyagin:ในความคิดของฉันการเข้าสู่ทุนของผู้กู้สำหรับธนาคารในขณะนี้ส่วนใหญ่เป็นตัวเลือกสำหรับการจัดการการจัดการของ บริษัท ลูกหนี้ ค่อนข้างชัดเจนว่าประสิทธิภาพของการจัดการก่อนหน้านี้มักจะสิ้นสุดลงในขณะที่หนี้ที่มีปัญหามากที่สุดปรากฏขึ้น ด้วยเหตุนี้เมื่อเข้าสู่เมืองหลวงแล้วธนาคารจึงสามารถปลดผู้จัดการที่ไม่มีประสิทธิภาพออกและวางทีมที่มีประสิทธิภาพไว้ที่หัวหน้า บริษัท ได้ ในกรณีนี้ข้อตกลงในการเข้าร่วมจะถูกสรุปบนพื้นฐานของหลักการซื้อคืนนั่นคือเจ้าของรายอื่นของ บริษัท มีโอกาสที่จะคืนธุรกิจให้กับตัวเองหลังจากผ่านไประยะหนึ่ง พวกเขาควรได้รับตัวเลือกนี้เพื่อกระตุ้นให้พวกเขาทำงานได้ดีขึ้น

L. NIKITIN:นั่นคือ "พันธสัญญา" ทางการเงินบางอย่างจะถูกบันทึกไว้ในข้อตกลง - ตัวบ่งชี้เมื่อไปถึงที่เจ้าของสามารถซื้อกิจการได้?

I. Komyagin:ค่อนข้างถูกต้อง ประการแรก "พันธสัญญา" ดังกล่าวอาจรวมถึงการลดจำนวนหนี้ลงเป็นจำนวนหนึ่งหรือการชำระหนี้ให้กับธนาคารเต็มจำนวน และคำแถลงของคำถามดังกล่าวค่อนข้างเป็นธรรมชาติท้ายที่สุดธนาคารมีความสนใจอย่างแม่นยำในการคืนเงินและไม่ได้อยู่ในความครอบครองของสิ่งนี้หรือสินทรัพย์นั้น การชำระหนี้จะช่วยให้เขาสามารถทำสิ่งที่ได้กล่าวไปแล้วที่นี่: เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้กับผู้กู้รายใหม่และปรับปรุงเงื่อนไขการปรับโครงสร้างหนี้สำหรับ "รายเก่า"

N. ZHURKINA:ฉันจะไม่พูดอย่างแจ่มแจ้งว่าโดยหลักการแล้วธนาคารไม่สนใจที่จะเข้ามาลงทุนเพราะหน้าที่ในการจัดการสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักเป็นภาระสำหรับพวกเขา ตัวอย่างของ Probusinessbank ซึ่งฉันเป็นตัวแทนที่นี่เป็นพยานถึงสิ่งที่ตรงกันข้าม จริงอยู่มันอาจจะง่ายกว่าที่เราจะดำเนินการจัดการเช่นนี้เพราะในตอนแรกธนาคารยึดติดกับ "กลยุทธ์เฉพาะกลุ่ม": เราเลือกสำหรับตัวเราเองห้าหรือหกภาคของเศรษฐกิจที่เราต้องการจัดการศึกษาและสร้างผลิตภัณฑ์เงินกู้เฉพาะสำหรับพวกเขา ดังนั้นตอนนี้เราได้รับทรัพย์สินของอุตสาหกรรมบางประเภทเท่านั้นและข้อเท็จจริงนี้ช่วยอำนวยความสะดวกในกระบวนการจัดการอย่างมาก

ประเด็นที่สองคือเราประสบปัญหาหนี้เสียจำนวนมากเร็วกว่าตลาดโดยรวม - ย้อนกลับไปในปี 2549 มีหลาย บริษัท ที่ขายผลิตภัณฑ์แอลกอฮอล์ในหมู่ลูกค้าของเรา คำสั่งห้ามที่กำหนดไว้ในการจัดหาไวน์จากมอลโดวาและจอร์เจียทำให้ไวน์จำนวนมากอยู่รอดและเป็นผลให้เกิดปัญหาหนี้สินจำนวนมากในพอร์ตโฟลิโอของเรา

เมฆทุกก้อนมีสีเงิน - ด้วยเหตุนี้เราจึงได้รับประสบการณ์ในการจัดการธุรกิจของ บริษัท ลูกหนี้และตอนนี้เราสามารถนำไปใช้ในสภาวะใหม่ของวิกฤตโลกได้ เรามี บริษัท เฉพาะทางที่เกี่ยวข้องกับการจัดการสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักและเราไม่ได้จ้างบุคคลภายนอกในทิศทางนี้

ก. SK0G0REVA:แต่ไม่มีความเสี่ยงที่เจ้าของ บริษัท ลูกหนี้จะเพียงแค่ "ฝ่อ" ในขณะที่ธนาคารกำลังจัดการทรัพย์สิน

N. ZHURKINA:มีความเสี่ยงและเราต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกัน แต่ตอนนี้มันไม่มีเหตุผลที่จะโต้แย้งว่าสิ่งนี้ดีหรือไม่ดีเป็นเวลานานหรือไม่นานเราจะต้อง "คนจรจัด" ด้วยเงินกู้ที่มีปัญหา สถานการณ์ในตลาดมีความชัดเจน: ในไตรมาสถัดไปหรือไตรมาสอื่นผู้กู้จะไม่ชำระหนี้ที่ดีที่สุดคือทางออกสำหรับหลาย ๆ คนคือสองหรือสามปีข้างหน้า

วิธีการทำลายวงจรที่เพิ่มเข้ามา

L. NIKITIN:ในระหว่างการสนทนาของเราคำถามที่ยั่วยุได้ครบกำหนดสำหรับฉันแล้วซึ่งฉันหวังว่าทั้งตัวแทนของธนาคารและหัวหน้า บริษัท ที่กู้ยืมจะได้รับคำตอบ เห็นได้ชัดว่าตอนนี้ธนาคารเห็นว่าตัวเองเป็นระเบียบของภาคธุรกิจจริง คุณเห็นด้วยกับการประเมินนี้หรือไม่?

อ. ฟาครุตดีนอฟ:แม้ว่าฉันจะเป็นตัวแทนของธนาคารในมื้อเช้าเพื่อธุรกิจนี้ แต่ฉันจะบอกว่าวิทยานิพนธ์ของคุณเป็นที่ถกเถียงกันมาก เราไม่ใช่ผู้ดูแลด้านการแพทย์ของเศรษฐกิจหากเพียงเพราะวิกฤตส่งผลกระทบต่อเราอย่างเจ็บปวดเช่นเดียวกับ บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน ตัวอย่างเช่นฉันมีลูกค้าที่พูดตามตัวอักษรต่อไปนี้: ฉันมีเงิน แต่จะไม่ส่งคืนให้ธนาคารเพราะคู่ค้าและคู่สัญญาไม่จ่ายเงินให้ฉัน แล้วเราจะทำยังไงดี? นำธุรกิจของเขาภายใต้การบริหาร? แต่ไม่ว่าธนาคารทุกแห่งจะมีประสบการณ์เช่นนี้นี่ไม่ใช่ธุรกิจหลักของเรา เราไม่ใช่นักธุรกิจเราเป็นนายธนาคาร

L. NIKITIN:เมื่อบอกเกี่ยวกับลูกค้าของคุณคุณได้ตั้งหัวข้อที่น่าสนใจสำหรับการสนทนา ดูเหมือนว่าตอนนี้นายธนาคารจะต้องเรียนรู้ที่จะประเมินไม่เพียง แต่คุณภาพของสินทรัพย์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงคุณภาพของเจ้าของที่ควบคุมมันด้วย และนี่เป็นเพียงคำถามมากมายที่อาจเกิดขึ้น เจ้าของให้ความสำคัญกับชื่อเสียงส่วนตัวมากแค่ไหนพวกเขาสนใจในการดำรงอยู่ในระยะยาวของธุรกิจอย่างไร? เมื่อคุณดูตัวเลขการไหลออกของเงินทุนในไตรมาสที่สามของปีนี้คุณจะรู้สึกแปลก ๆ เงินทุนกำลังออกจากประเทศ - นักธุรกิจของเราต้องการพูดอะไรกับ "การลงคะแนนด้วยเท้า" นี้?

I. Komyagin:ในความคิดของฉันนี่เป็นผลมาจากความไม่ไว้วางใจของผู้เข้าร่วมตลาดซึ่งกันและกัน ธนาคารมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับการปล่อยกู้ แต่เราไม่ไว้วางใจผู้กู้และนี่เป็นเรื่องปกติในสถานการณ์ที่หลักประกันลดค่าเสื่อมราคาบุคคลค้ำประกันไม่ทำงานและธนาคารไม่สนใจที่จะเข้ามาในเมืองหลวงมากเกินไป ผู้กู้ไม่ไว้วางใจเราและบ่นเกี่ยวกับอัตราที่สูงเกินไปเงื่อนไขการปรับโครงสร้างที่ไม่คุ้มค่า ฯลฯ คุณเป็นผู้กำหนดผลลัพธ์ด้วยตัวเอง - ธุรกิจกำลังลงคะแนนด้วยตัวเอง แต่เมื่อตระหนักถึงสิ่งนี้เราต้องเข้าใจอีกสิ่งหนึ่ง: วงจรอุบาทว์ดังกล่าวไม่สามารถทำลายได้ในขณะเดียวเราต้องทำงานอย่างหนักเพื่อฟื้นฟูบรรยากาศทางธุรกิจตามปกติในตลาด

L. NIKITIN: ในระหว่างนี้ดูเหมือนว่าสถานการณ์อาจเกิดขึ้นเมื่อภายในสิ้นปีธนาคารบางแห่งจะไม่สามารถปฏิบัติตามมาตรฐานของธนาคารแห่งรัสเซียได้ซึ่งจะนำไปสู่การเพิกถอนใบอนุญาตและอาจเกิดเหตุการณ์ซ้ำซากในฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมา - ความตื่นตระหนกของผู้ฝากเงินและ "เลือดออก" ของระบบ

S. LYAGIN: เมื่อวิเคราะห์ผลของปีที่แล้วเราสามารถพูดได้ด้วยความมั่นใจธนาคารกลางจะไม่ยอมให้เกิดสถานการณ์ที่จะต้องเพิกถอนใบอนุญาตจากธนาคารสำคัญ ๆ หน่วยงานกำกับดูแลได้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าได้วางความมั่นคงของระบบธนาคารไว้เหนือข้อกำหนดในการปฏิบัติตามกฎระเบียบโดยไม่เสียค่าใช้จ่ายใด ๆ ไม่มีความลับใด ๆ ที่ตอนนี้ในตลาดมีชีวิตอยู่และกำลังทำงานอย่างแข็งขันรวมถึงในด้านการให้กู้ยืมแก่นิติบุคคล - ธนาคารที่จะต้องออกไปหากหน่วยงานไม่สนับสนุน และแม้ว่า Investtorgbank จะมีทุกอย่างตามมาตรฐาน แต่เราก็รู้: ถ้าพระเจ้าห้ามเรามีปัญหาเราจะไม่ได้รับอนุญาตให้ "ล้ม" ด้วยเนื่องจากปริมาณเงินที่ระดมทุนจากบุคคลจากเรามากกว่า 20 พันล้านรูเบิล และธนาคารกลางสนใจที่จะรักษาเสถียรภาพในตลาดเงินฝาก

A. GALAEV:อย่าลืมว่าระบบธนาคารของรัสเซียแตกต่างจากระบบที่คล้ายคลึงกันในประเทศที่พัฒนาแล้วทางเศรษฐกิจ และความแตกต่างที่สำคัญประการหนึ่งคือที่นี่มีธนาคาร 1,100 แห่งโครงสร้างทางการเงินและสินเชื่อที่ใหญ่ที่สุด 5 แห่งเลือกส่วนแบ่งตลาด 50% และส่วนแบ่งของ "TOP-100" คิดเป็น 85-90% ของสินทรัพย์ทั้งหมดของระบบธนาคารของประเทศ ธนาคารกลางจะไม่ยอมให้ใครจาก TOP-100 ล้ม และการเพิกถอนใบอนุญาตจากธนาคารขนาดเล็กจะไม่ก่อให้เกิดความตื่นตระหนกในหมู่ผู้ฝากเงิน

โดยทั่วไปแล้วในความคิดของฉันเมื่อพูดถึงประเด็นต่าง ๆ ควรระลึกไว้เสมอว่ามีธนาคารหลายกลุ่มในรัสเซีย โครงสร้างของรัฐธนาคารเอกชนและ บริษัท ย่อยของกลุ่มการเงินและสินเชื่อต่างประเทศล้วนมีแนวทางที่แตกต่างกันไปในประเด็นต่างๆ ตัวอย่างเช่นในวันนี้มีการพูดถึงข้อดีข้อเสียของธนาคารที่เข้ามาในเมืองหลวงของผู้กู้ที่มีปัญหา โดยหลักการแล้วธนาคารของเราไม่ต้องเผชิญกับคำถามเช่นนี้ - "กลุ่ม" ผู้ปกครองห้ามไม่ให้เราทำเช่นนี้โดยส่วนใหญ่แล้วจะเกิดจากความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงด้านภาพลักษณ์ในกรณีที่มีการสร้างระบบการจัดการสินทรัพย์ที่ทึบ

S. LYAGIN:ฉันยอมรับว่าแนวทางของ บริษัท ย่อยในการแก้ปัญหาหนี้เสียนั้นแตกต่างจากแนวทางของธนาคารรัสเซียอย่างมาก เท่าที่เราเห็นหลังจาก 90 วันหลังจากวันแรกของความล่าช้า "ชาวตะวันตก" ประกาศว่าหนี้มีปัญหาและเชื่อว่าความน่าจะเป็นที่จะได้รับผลตอบแทนนั้นต่ำมาก นั่นคือจำเป็นต้องดำเนินการทั้งหมดที่เป็นไปได้เพื่อคืนหนี้นี้ภายใน 90 วันที่กำหนด - เพื่อให้ได้ผลตอบแทนอย่างน้อย 1-2% ของจำนวนหนี้ จากนั้นไม่ว่าจะประสบความสำเร็จหรือไม่ก็ตามจงก้าวไปข้างหน้าโดยไม่เหลียวหลังและปลดหนี้ "เสีย" ด้วยเครดิตที่ดีใหม่ แต่พวกเขาสามารถจ่ายกลยุทธ์ดังกล่าวได้เนื่องจากกลุ่มผู้ปกครองจะใช้ประโยชน์จากพวกเขาหากจำเป็น ในกรณีนี้ธนาคารของรัสเซียมีช่วงเวลาที่ยากขึ้นดังนั้นจึงมีพฤติกรรมที่แตกต่างออกไป

L. NIKITIN:ปรากฎว่าธนาคารต่างประเทศเป็นธนาคารมากกว่าธนาคารของรัสเซีย พวกเขารับรู้หนี้ที่ "เสีย" ว่าไม่ดีแก้ไขการสูญเสียและก้าวต่อไป ธนาคารรัสเซียแทนที่จะทำแบบเดียวกันทำให้ระยะยาวเป็นผลให้สถานการณ์ที่ยากลำบากทั้งสำหรับตัวเองและอาจเป็นไปได้สำหรับธุรกิจของผู้กู้

M.KONDRATENKO:ฉันไม่เห็นด้วยอย่างสิ้นเชิงกับการประเมินนี้และด้วยคำแถลงที่ว่าเราและโครงสร้างทางการเงินและสินเชื่อของรัสเซียยึดมั่นในหลักการที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงในการจัดการกับหนี้ที่มีปัญหา เรามีผู้ถือหุ้นต่างกันนี่เป็นเรื่องจริง แต่ผู้กู้เหมือนกัน ดังนั้นหลายแนวทางของเราจึงสอดคล้องกับคำจำกัดความ

หากเราพูดถึงวิธีการทำงานของเราเราไม่ควรคิดว่าธนาคารต่างประเทศจะหยุดจัดการกับปัญหาหนี้หลังจาก 90 วัน ในทางตรงกันข้ามโดยไม่ต้องเสียเวลาเรากำลังพัฒนาตัวเลือกต่างๆสำหรับการทำงานกับผู้กู้ที่มีปัญหาในแต่ละกรณี และเราเห็นว่างานของเราไม่ได้อยู่ที่การ "ปัด" หนี้ที่มีปัญหาและแก้ไขความสูญเสีย แต่ในการเคารพผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นอย่างเต็มที่และสนับสนุนผู้กู้ที่อยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากอย่างเป็นกลางและเปิดกว้างให้กับธนาคารโดยสิ้นเชิงหรือลดความสูญเสียให้ได้มากที่สุด ดำเนินการชุดมาตรการที่เกี่ยวข้องกับการติดตามหนี้อย่างชัดเจนและทันทีหากผู้กู้ไม่เห็นด้วยกับการสนทนาที่สร้างสรรค์หรือมีหนี้สินล้นพ้นตัวโดยพฤตินัย การยกเลิกหนี้เป็นมาตรการพิเศษ ธนาคารบันทึกการสูญเสียโดยใช้มาตรการเรียกเก็บเงินที่เป็นไปได้ทั้งหมด ฉันรับรองว่าผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นและลูกค้าทำให้ธนาคารจัดการกับหนี้ที่มีปัญหาทั้งหมดอย่างรอบคอบ

A. OMELCHUK:ฉันคิดว่าในกรณีนี้แนวทางของธนาคารรัสเซียและ บริษัท ย่อยในต่างประเทศส่วนใหญ่เหมือนกัน ทุกคนเข้าใจดีว่าการตัดบัญชีเงินกู้หลังจาก 90 วันนับจากวันที่ความล่าช้าเกิดขึ้นเป็นไปได้หากเรากำลังพูดถึงเงินกู้ที่ออกให้กับบุคคลธรรมดา แต่ไม่เกี่ยวกับเงินกู้ขององค์กร หากธนาคารได้ศึกษาสถานการณ์แล้วเห็นว่าผู้กู้ได้รับการปรับบทสนทนาว่าเขาเป็นตัวทำละลายในระยะกลางแล้วทำไมเขาถึงเริ่มบันทึกการสูญเสียทันที? คำถามอีกประการหนึ่งคือหากธนาคารตระหนักว่าผู้กู้มีไม่เพียงพอหรือตลาดที่ บริษัท ดำเนินงานอยู่ในภาวะชะงักงันเป็นเวลานาน จากนั้นจะใช้การยึดคำมั่นและการอุทธรณ์ต่อศาลได้

สิ่งสำคัญคือทุกคนต้องเห็นด้วย

L. NIKITIN:การยึดหลักประกันและการอุทธรณ์ของธนาคารต่อศาลโดยมีการเรียกร้องให้ลูกหนี้เป็นเรื่องปกติ เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นไม่น้อยคือเมื่อลูกหนี้มีเจ้าหนี้มากกว่าหนึ่งราย แต่มีหลายราย เป็นที่ชัดเจนว่าธนาคารในสถานการณ์เช่นนี้เริ่มกระวนกระวายใจและดึงสถานการณ์เชิงลบที่สุดของการพัฒนาเหตุการณ์ให้ตัวเอง อาจมีใครบางคนจากภาคธุรกิจจริงจะบอกคุณว่ากระบวนการปรับโครงสร้างหนี้ดำเนินไปอย่างไรภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว?

A. SKOGOREVA:แต่จดหมายที่คุณพูดถึงนี้เป็นเพียงการแสดงความปรารถนาดี อะไรป้องกันไม่ให้ธนาคารที่ลงนามถอนตัวจากข้อตกลงและเริ่ม "กดดัน" ผู้กู้?

A. OMELCHUK:มีโอกาสเช่นนี้และนั่นคือเหตุผลที่ชัดเจนว่าทำไมในความคิดของเราจึงไม่จำเป็นต้องเจรจาเป็นรายบุคคลกับผู้ให้กู้แต่ละราย แต่ต้องรวบรวมธนาคารทั้งหมดที่ให้เงินกู้แก่ บริษัท ไว้ที่โต๊ะกลม เราเพิ่งเสนอตัวเลือกนี้ให้กับผู้กู้รายหนึ่งของเราในการจัดการกับปัญหาหนี้ และต้องบอกว่าการประชุมของเรา - แม่นยำยิ่งขึ้นการประชุมหลายครั้งมีประสิทธิภาพมาก มีการลงนามในโปรโตคอลร่วมซึ่งกำหนดเงื่อนไขของการปรับโครงสร้างและความกลัวของสมาชิกหลายคนในสโมสรเครดิต และด้วยเหตุนี้ความปรารถนาที่จะหนีโดยเร็วที่สุดเพื่อคว้าผู้กู้และสลัดหนี้ออกจากเขาได้ผ่านพ้นไป

I. Komyagin: ให้ฉันสนับสนุนเพื่อนร่วมงานของฉันจาก IBRD จริง ๆ แล้วมันสำคัญมากที่จะต้องจัดการกับความกลัวนี้โดยเร็วที่สุด ด้วยเหตุนี้บางครั้งสถานการณ์ที่ไม่จำเป็นและเป็นลบสำหรับทุกคนจึงเกิดขึ้น แต่ในขณะเดียวกันก็เป็นสิ่งสำคัญเช่นกันที่สโมสรเจ้าหนี้จะทำข้อตกลงให้เร็วพอ และด้วยเหตุนี้ปัญหาจึงเกิดขึ้น: ธนาคารของรัฐซึ่งทุกคนมักจะคาดว่าจะเกิดความล่าช้าตัดสินใจอย่างทันท่วงทีในขณะที่ "ลูกสาว" ต่างชาติบางครั้งก็ "ช้าลง" เป็นไปได้มากที่สุดเพราะพวกเขาจำเป็นต้องได้รับ "ความดี" จากโครงสร้างแม่

A. SKOGOREVA:นี่แทบจะไม่เกี่ยวกับความล่าช้าที่ยาวนาน

I. Komyagin:ไม่จำเป็นว่าการหน่วงจะนาน กระบวนการเจรจาเรื่องการปรับโครงสร้างยังคงตึงเครียดอยู่เสมอและธนาคารบางแห่งอาจไม่ประหม่า จากนั้นปัญหาจะเกิดขึ้นกับสมาชิกทุกคนของสโมสรเจ้าหนี้

N. ZHURKINA:มันเป็นอย่างนั้นจริงๆ ฉันจะแบ่งปันประสบการณ์ของธนาคารของเรา: กับเพื่อนร่วมงานอีกสองคนในร้านเรากำลังแก้ปัญหาการปรับโครงสร้างหนี้ของผู้กู้หนึ่งคน เราตัดสินใจเป็นเวลานานรวบรวมเป็นเวลาหกเดือนพิจารณาตัวเลือกที่เป็นไปได้ทั้งหมด ในขณะเดียวกัน บริษัท ยังคงสร้างผลขาดทุนจากการดำเนินงานและ "กิน" ตัวเองมากขึ้นเรื่อย ๆ ด้วยเหตุนี้เราจึงฝังศพเธอไว้ "สามคน" และที่น่าเสียดายคือเราทั้งสามคนมี "มรดก" น้อยกว่าที่เราตกลงกันในทันทีให้ลูกหนี้ล้มละลาย ข้อดีเพียงอย่างเดียวคือทั้งสามธนาคารที่เข้าร่วมการเจรจากลายเป็นเพื่อนกัน เราสามารถพูดได้ว่า - เหนือหลุมฝังศพของลูกหนี้

แน่นอนว่าการพูดอย่างจริงจังเราพยายามมีส่วนร่วมในการเจรจาดังกล่าวเสมอ และฉันจะไม่ปิดบังเรามุ่งมั่นที่จะเป็น "เจ้าหนี้ที่ไม่สะดวก" ซึ่งจะมีการไถ่ถอนหนี้โดยธนาคารอื่น เนื่องจากหากคุณ "จากไป" โดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนคุณจะเสี่ยงต่อการสูญเสียที่มีนัยสำคัญมากกว่าหากหนี้ที่เป็นของคุณถูกไถ่ถอนทันทีแม้ว่าจะมีส่วนลดก็ตาม

A. OMELCHUK:จะดีมากเมื่อธนาคารซึ่งมีหนี้ค่อนข้างน้อยรับตำแหน่งที่สร้างสรรค์เช่นนี้ น่าเสียดายที่สิ่งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นเสมอไป

ทุกวันนี้พฤติกรรมของ "เสนียด" เป็นเรื่องปกติธรรมดาเมื่อเจ้าหนี้รายเล็กที่สุดไม่ยอมลงนามในข้อตกลงข่มขู่ผู้กู้ต่อศาลหรือแม้แต่ฟ้องร้องเขา ดังนั้นเขาจึงพยายามแบล็กเมล์เจ้าหนี้รายอื่นพยายามที่จะกำหนดให้พวกเขาไถ่ถอนหนี้ของเขาด้วยเงื่อนไขที่ไม่เอื้ออำนวยทางเศรษฐกิจ จุดยืนของเราที่นี่ไม่ชัดเจน: เราไม่ได้ซื้อหนี้ดังกล่าว และเท่าที่เราทราบธนาคารหลายแห่งรวมถึง Sberbank ยึดมั่นในจุดยืนเดียวกัน

อ. ฟาครุตดีนอฟ:จากประสบการณ์ของเราพฤติกรรม "เสนียด" ไม่ใช่เรื่องปกติสำหรับธนาคารส่วนใหญ่ และเราไม่ทราบแบบอย่างใด ๆ ในการปฏิเสธข้อตกลงการปรับโครงสร้างที่ลงนาม และในแง่นี้เราสามารถพูดได้ว่าเป็นธนาคาร - จะไม่มีการกล่าวถึงความผิดต่อองค์กรในภาคธุรกิจจริง - พวกเขารักษาคำพูด และนี่ก็เป็นตัวบ่งชี้ความเป็นผู้ใหญ่ที่แน่นอนของระบบธนาคารของเรา

เครดิตสั้นและสำเนา "ยาก"

ก. KOLOBOV:ธนาคารอาจมีบางอย่างที่น่าภาคภูมิใจ แต่ในความคิดของฉันมีบางอย่างที่ต้องคิด ตัวอย่างเช่นในคำถามที่ว่าทำไมเราไม่มีเงินกู้ระยะยาว ในตะวันตก บริษัท ขนาดใหญ่โครงการที่ให้ผลตอบแทน 19% มีเงินกู้ 70 ปี! ในประเทศของเราก่อนเกิดวิกฤตผู้คนถูกบังคับให้กู้เงินสูงสุด 3 ปีเพื่อการพัฒนาและสร้างความมั่นใจให้กับตัวเองด้วยความคิดที่ว่าไม่นานก่อนสิ้นช่วงเวลานี้พวกเขาจะได้รับการรีไฟแนนซ์จากธนาคารเดียวกันหรือจะไปกู้เงินจากตัวแทนภาคธนาคารอื่น อย่างไรก็ตามมันคงไม่มีความลับสำหรับทุกคนที่ก่อนเกิดวิกฤตโครงสร้างทางการเงินและสินเชื่อต่างก็เสนอบริการให้กู้ยืมแก่ บริษัท ต่างๆ แต่ก็เป็นเงินกู้ "สั้น" เช่นกัน เพราะน่าเสียดายที่เราไม่มีหลักการ "ยาว"

A. GALAEV:ฉันคิดว่านี่ไม่ใช่คำถามสำหรับธนาคาร แต่สำหรับหน่วยงานด้านเศรษฐกิจของประเทศ หากเราพูดถึงรัสเซียก็จำเป็นต้องให้ยืม "long" เป็นเงินรูเบิลรัสเซียและไม่มีที่ใดที่จะหาสภาพคล่องของรูเบิล "ยาว" ในตลาดได้ ธนาคารไม่สามารถสร้างมันขึ้นมาได้ ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่เงื่อนไขการให้สินเชื่อของเราสั้นกว่าทางตะวันตกหลายเท่า

L. NIKITIN:บางทีคุณไม่ควรแปลกใจ แต่คุณควรอารมณ์เสีย Alexander Kolobov แสดงให้เห็นถึงส่วนที่น่าสนใจอย่างยิ่งของภาคธุรกิจจริง: เขาดูแลเครือข่ายกาแฟ Shokoladnitsa นี่เป็นธุรกิจที่มีแนวโน้มเติบโตอย่างรวดเร็วและมีผลกำไร แต่เขาก็เหมือนกับ บริษัท อื่น ๆ ในรัสเซียที่ต้องเผชิญกับปัญหาในการดึงดูดเงินกู้เพื่อให้เขาสามารถพึ่งพาเงินที่ยืมมา "ระยะสั้น" เท่านั้น และสตาร์บัคส์ซึ่งเพิ่งมาหาเราเมื่อไม่นานมานี้จะพัฒนาธุรกิจด้วยเงินกู้ระยะยาว ปรากฎว่าเราให้ส่วนของตลาดนี้ไม่ใช่เฉพาะกับชาวต่างชาติ

อ. พาสนาค: น่าเสียดายที่เป็นเช่นนั้นและยิ่งไปกว่านั้น บริษัท ของเราจะเจรจาการปล่อยสินเชื่อกับธนาคารต่างประเทศได้ง่ายกว่าการเจรจากับ "เพื่อนร่วมชาติ" จากภาคการเงินหลายเท่า บทสนทนาปกติของฉันกับนายธนาคารชาวรัสเซียมีลักษณะเช่นนี้: คุณมีผลการดำเนินงานทางการเงินที่ดีเยี่ยมเราจะให้เงินกู้แก่คุณและคุณมีอะไรเป็นหลักประกัน Gooods ในการทำงาน? ไม่เราจะไม่ให้คุณยืมเราต้องการหลักประกันที่ "ยาก" สุภาพบุรุษ แต่ฉันจะเอามาจากไหน? เราเป็นร้านขายรองเท้าในเครือและเราไม่มีอสังหาริมทรัพย์ในงบดุล เมื่อเร็ว ๆ นี้ในวันนี้ฉันได้พบกับนายธนาคารชาวอเมริกัน - เขาตกลงเรื่องเงินกู้ให้ฉัน และการมีรองเท้าบู๊ตและรองเท้าบูทเป็นหลักประกันก็ไม่ได้รบกวนเขา

อะไรคือปัญหา? ฉันคิดว่าธนาคารรัสเซียเคยชินกับโมเดลในช่วงก่อนวิกฤต "อ้วน" เมื่อพวกเขาดึงดูดเงินราคาถูกในตะวันตกและขายให้ในราคาสูงเพื่อให้ผู้กู้ มันวิเศษมาก แต่เมื่อช่วงเวลาแห่งความสุขนี้สิ้นสุดลงโครงสร้างทางการเงินและสินเชื่อจำนวนมากก็ถึงทางตันพวกเขาควรทำอย่างไรในเงื่อนไขใหม่ และคนหนึ่งรู้สึกว่าผู้นำของพวกเขาไม่เคยอ่านตำราเศรษฐศาสตร์ซึ่งบอกว่าธุรกิจตามความหมายแล้วไม่สามารถทำกำไรได้เสมอไป เขาขาดทุนเป็นระยะ แต่ธนาคารรัสเซียไม่ต้องการยอมรับเรื่องนี้ด้วยเหตุผลบางประการ - อาจเป็นเพราะนายธนาคารในฐานะหนึ่งในผู้เข้าร่วมในกิจกรรมของเรากล่าวว่าไม่คิดว่าตัวเองเป็นนักธุรกิจ

I. KONYAGIN: ฉันอยากจะยืนหยัดเพื่อเพื่อนร่วมงานของฉัน ประสบการณ์และการวิจัยแสดงให้เห็นว่าในช่วงเวลาอันยาวนาน - 20-25 ปี - ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจธนาคารมีแนวโน้มที่จะเป็นศูนย์ ดังนั้นเราจึงรู้ว่าความสามารถในการทำกำไรสูงเป็นไปได้ในช่วงเวลาสั้น ๆ เท่านั้น

A. OMELCHUK:ในทางกลับกันฉันต้องการทราบว่าเมื่อวิเคราะห์ความเสี่ยงด้านเครดิตสิ่งสำคัญคือธุรกิจของผู้กู้ไม่ใช่หลักประกัน แน่นอนว่าการจำนำสินค้าหมุนเวียนไม่สามารถถือได้ว่าเป็นการรักษาความปลอดภัยเต็มรูปแบบ ในขณะเดียวกันหากธุรกิจของผู้กู้มีความมั่นคงและคำนวณการชำระคืนเงินกู้แล้วสำหรับธนาคารนี่เป็นพื้นฐานที่เพียงพอสำหรับการให้เงินกู้แม้ว่าจะไม่มีหลักประกันที่มั่นคงก็ตาม

A. MOREV:อย่างไรก็ตามความจริงก็ยังคงอยู่: ธนาคารต่างประเทศปล่อยกู้จากสินค้าหมุนเวียนและต้นทุนของเงินกู้เหล่านี้เป็นครึ่งหนึ่งของต้นทุนเงินกู้ที่คล้ายกันของธนาคารรัสเซีย

E. USOLTSEVA:แม้ว่าเราจะเข้าสู่ธุรกิจได้ดี แต่เราก็มีปัญหาในการดึงดูดเงินกู้ยืม และปัญหาเหล่านี้เกิดจากข้อกำหนดของธนาคารสำหรับหลักประกัน พวกเขาต้องการอสังหาริมทรัพย์เป็นหลักประกัน - เราเพิ่งมีมันเราซื้อมันค่อนข้างแข็งขันก่อนเกิดวิกฤตและเมื่อวิกฤตเริ่มขึ้นมันก็ทำให้เราดี แต่เราต้องจดจำนองด้วยส่วนลดจำนวนมากแม้ว่าราคาอสังหาริมทรัพย์ในตลาดจะไม่เปลี่ยนแปลงในทางปฏิบัติ

อ. ฟาครุตดีนอฟ:ในความคิดของฉันส่วนลดนั้นค่อนข้างเข้าใจได้ตามสถานการณ์ตลาด คำนวณค่าใช้จ่ายที่ธนาคารอาจเกิดขึ้นในกรณีที่มีการยึดทรัพย์สินนี้ - และในสภาพแวดล้อมปัจจุบันนี่เป็นมากกว่าสถานการณ์จริง ส่วนลดมากมาย!

และโดยหลักการแล้วธนาคารต่างๆก็มีความพิถีพิถันมากขึ้นเกี่ยวกับผู้กู้จากภาคธุรกิจจริง ในความคิดของฉันเป็นตัวอย่างตัวอย่างเช่นซีอีโอของผู้กู้รายหนึ่งของเรามีความเป็นอยู่ที่ดีขึ้นอย่างมากก่อนเกิดวิกฤต - เขาซื้ออพาร์ทเมนต์ใหม่เปลี่ยนรถ ฯลฯ เมื่อ บริษัท ของเขาเริ่มมีปัญหาเราถามว่าเขาต้องการทำอะไร จากนั้นช่วยเธอด้วยวิธีการของคุณเองเช่นเปลี่ยน "เบนท์ลีย์" สำหรับ "Zhiguli" คำตอบนั้นน่าประทับใจและในเวลาเดียวกันก็มีลักษณะเฉพาะของรัสเซีย: ฉันได้รับเงินนี้! นั่นคือในตะวันตกเมื่อ บริษัท ดึงดูดเงินกู้ 20 รูเบิลผู้จัดการระดับสูงจะนำเงินจำนวนนี้ไปลงทุนในการพัฒนาธุรกิจและหากเป็นไปด้วยดีให้นำกำไรส่วนหนึ่งไปเป็นโบนัส กับเราทุกอย่างตรงกันข้ามกันทุกประการ: หัวหน้า บริษัท ต่างๆนำเงินกู้ยืมออกจากระบบก่อนแล้วจึงลงทุนส่วนที่เหลือในการพัฒนาธุรกิจ

แล้วเราต้องการอะไร? ฉันต้องการให้ผู้กู้ค้ำประกันส่วนบุคคล อย่างน้อยก็เพื่อที่จะสามารถมองเข้าไปในดวงตาของผู้นำคนนี้ในช่วงเวลาที่ยากลำบากและถามเขาว่าเขายังต้องการช่วย บริษัท "ว่ายน้ำ" อยู่หรือไม่

L. NIKITIN:จากผลการสนทนาของเราฉันพบอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ตกหลุมรักกับวิกฤต - เช่นเดียวกับหัวข้อที่ฉันยกขึ้นใน NBJ ฉบับเดือนกันยายนของฉัน ขอบคุณเขาคุณและฉัน - ตัวแทนของทั้งภาคธุรกิจจริงและระบบธนาคาร - เข้าใจว่าเงื่อนไขหลักในการให้เงินกู้คือคุณภาพของผู้กู้ไม่ใช่คุณภาพของทรัพย์สินที่เป็นของเขา เนื่องจากธนาคารไม่ต้องเผชิญกับภารกิจในการรับทรัพย์สินจากองค์กร แต่งานคือการออกเงินกู้ให้กับผู้ที่จะส่งคืน และนี่อาจเป็นหนึ่งในบทเรียนที่สำคัญที่สุดของวิกฤตซึ่งฉันหวังว่าระบบธนาคารของรัสเซียจะนำมาพิจารณาเพื่อการพัฒนาต่อไป

ยังไงซะ ...

ธนาคารมีความสนใจอย่างแม่นยำในการคืนทุนและไม่ได้อยู่ในความครอบครองของสิ่งนี้หรือสิ่งนั้น

ผู้แต่งโซลูชัน
Alexander Lednev,
รองผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐศาสตร์และการเงินของ OJSC "TransWoodService"
องค์กรจะไม่มีปัญหาเรื่องการขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนหากปฏิบัติตามกฎหลายประการอย่างเคร่งครัด:

• สินทรัพย์ระยะยาวได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากหนี้สินระยะยาว
• แหล่งเงินทุนสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียนควรเพียงพอเพื่อให้การดำเนินงานของ บริษัท ไม่สะดุดในเงื่อนไขของการใช้กำลังการผลิตสูงสุด
• อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันเป็นอย่างน้อย 1 เสมอ

คำแนะนำ
คุณต้องวางแผนอย่างรอบคอบสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในการหมุนเวียนบัญชีเจ้าหนี้ลูกหนี้และสินค้าคงคลังเป็นหลัก หากไม่ปฏิบัติตามกฎนี้แม้ในกรณีที่ผลกำไรจากการดำเนินงานเป็นบวก บริษัท จะมีภาระผูกพันที่ค้างชำระกับซัพพลายเออร์ซึ่งอาจทำให้เงื่อนไขของการให้กู้ยืมสินค้าลดลง
แม้ข้อกำหนดเหล่านี้จะดูเรียบง่าย แต่การกำหนดความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท ตลอดจนเงินทุนที่จำเป็นในการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนไม่ใช่เรื่องง่าย ด้วยวัตถุประสงค์ดังกล่าว JSC Trans-WoodService ได้พัฒนารูปแบบที่ช่วยในการแก้ปัญหาเหล่านี้รวมทั้งการจัดการความมั่นคงทางการเงินของธุรกิจ ขึ้นอยู่กับการคำนวณตัวบ่งชี้ที่สำคัญดังกล่าวสำหรับ CFO ขององค์กรใด ๆ ตามระยะเวลาของรอบการเงินและการดำเนินงาน มาดูรายละเอียดเพิ่มเติมกันดีกว่า
การดำเนินงานและวงจรทางการเงินของ บริษัท
จากมุมมองของนักการเงินใด ๆ วงจรการดำเนินงานคือเวลาของการหมุนเวียนที่สมบูรณ์ของสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมด พูดง่ายๆก็คือจำนวนวันที่ผ่านไปนับจากช่วงที่วัตถุดิบและวัสดุมาถึงคลังสินค้าของ บริษัท ไปจนถึงการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป อีกตัวบ่งชี้ที่สำคัญไม่น้อยไปกว่ากันคือระยะเวลาของวงจรการเงิน (เวลาตั้งแต่ช่วงเวลาของการชำระค่าวัตถุดิบและวัสดุจนถึงการรับเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง)
คุณสามารถคำนวณระยะเวลาของรอบการทำงาน (POC) ได้หากคุณใช้สูตรต่อไปนี้ (คำจำกัดความของการกำหนดแหล่งที่มาของข้อมูลเริ่มต้นและตัวบ่งชี้ระดับกลางที่ใช้ในการคำนวณรอบการทำงานแสดงไว้ในตารางที่ 6.5 ในหน้า 127):

กระถาง \u003d under + pomz + ponz + pogp + subz
สูตรคำนวณระยะเวลาของรอบการเงินมีดังนี้: PFC \u003d พอท - pokz - popkz
เมื่อทราบระยะเวลาของวงจรการเงินทำให้ง่ายต่อการกำหนดความต้องการที่แท้จริงขององค์กรด้วยเงินที่ต้องใช้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดคำนวณเป็นผลคูณของรอบการดำเนินงานโดยค่าใช้จ่ายรายวันโดยเฉลี่ย (อัตราส่วนของต้นทุนการผลิต (PS) ต่อจำนวนวันตามปฏิทินในช่วงเวลา (T)) แหล่งที่มาของเงินทุนหมุนเวียนสามารถเป็นได้ทั้งทุนของตนเองและเงินกู้ยืม จากนั้นคุณสามารถไปยังรูปแบบการจัดการความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท ได้
รูปแบบการจัดการความยั่งยืนทางการเงิน (FINANCIAL SUSTAINABILITY MANAGEMENT)
สิ่งที่ต้องใช้ในการสร้างแบบจำลองคือข้อมูลจากงบประมาณรายรับและรายจ่าย (BDR) ตลอดจนมูลค่าประมาณการของรายการงบดุล ข้อกำหนดที่จำเป็นคือการแจกแจงงบประมาณรายเดือน บ่อยครั้งที่การควบคุมการดำเนินการของงบประมาณและเป็นผลให้การควบคุมเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรดีขึ้น นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องคำนวณตัวบ่งชี้การหมุนเวียนและกำหนดระยะเวลาของรอบการเงินและการดำเนินงาน
เมื่อได้รับข้อมูลเบื้องต้นที่จำเป็นทั้งหมดแล้วคุณสามารถเริ่มคำนวณตัวบ่งชี้ของรูปแบบการจัดการเสถียรภาพทางการเงินของธุรกิจได้
สำหรับ CFO ตัวบ่งชี้ดังกล่าวจะมีความสำคัญเช่น:

• ความจำเป็นในการกู้ยืมระยะสั้นเพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียน
• มูลค่าตามแผนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน

ความจำเป็นในการกู้ยืมระยะสั้นหมายถึงความแตกต่างระหว่าง
ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดสำหรับงวด (การคำนวณซึ่งอธิบายไว้ในรายละเอียดข้างต้น) และเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง
และการคำนวณมูลค่าตามแผนของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน (Ktl) สามารถทำได้ตามสูตรต่อไปนี้:
Ktl ที่วางแผนไว้ \u003d ระยะเวลาของรอบการดำเนินงาน x รายจ่ายประจำวันโดยเฉลี่ยของกองทุน: หนี้สินระยะสั้น
แบบจำลองที่นำเสนอช่วยให้คุณสามารถติดตามได้ว่าการเปลี่ยนแปลงของวงจรการดำเนินงานและการเงินมีผลต่อมูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันอย่างไร ตัวอย่างเช่นในไตรมาสแรก บริษัท มีมูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันอยู่ที่ -1.9 ค่อนข้างสูง หลังจากไตรมาสแรกสถานการณ์แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง
ตาราง 6.5. ข้อมูลสำหรับการคำนวณระยะเวลาของรอบการเงินและการดำเนินงาน

ดัชนี	คำอธิบาย	แหล่งข้อมูล / สูตรการคำนวณ
ข้อมูลเริ่มต้น
ต	ระยะเวลาในวันตามปฏิทินที่มีการวิเคราะห์ข้อมูล (เดือนไตรมาสปี) / วัน	ปฎิทิน
ใน	รายได้สำหรับช่วงเวลาไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่มรูเบิล	งบประมาณรายรับและรายจ่าย [§§]
ปล	ต้นทุนเต็มของผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งถู	รายรับและงบประมาณรายจ่าย
ม	ค่าวัสดุสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งรูเบิล	รายรับและงบประมาณรายจ่าย
ง	เงินสดคงเหลือถู	คาดการณ์ยอดคงเหลือ
ลบ.ม.	สต๊อกวัตถุดิบและวัสดุคงเหลือรูเบิล	คาดการณ์ยอดคงเหลือ
nz	ยังคงมีงานอยู่ระหว่างดำเนินการรูเบิล	คาดการณ์ยอดคงเหลือ
rp	ซากผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปถู	คาดการณ์ยอดคงเหลือ
dz	บัญชีลูกหนี้รูเบิล	คาดการณ์ยอดคงเหลือ
KZ	บัญชีเจ้าหนี้สำหรับการจัดหาวัตถุดิบและวัสดุรูเบิล	คาดการณ์ยอดคงเหลือ
pkz	บัญชีเจ้าหนี้อื่น RUB	คาดการณ์ยอดคงเหลือ

ตัวบ่งชี้ที่คำนวณระหว่างกาล

ตาราง 6.6. รูปแบบการจัดการความยั่งยืนทางการเงินของธุรกิจ

№	ตัวบ่งชี้
		31.01.11	28.02.11	31.03.11
	ข้อมูลการหมุนเวียนวัน
1	ลูกหนี้	31	28	31
2	เงินสด	1	1	1
3	ออกเงินทดรอง	0	0	0
4	การสำรองวัตถุดิบ	31	28	31
5	การผลิตที่ยังไม่เสร็จ	2	2	2
6	สต๊อกสินค้าสำเร็จรูป	3	3	3
7	ได้รับเงินล่วงหน้า	0	0	0
8	เจ้าหนี้ในการจัดหาวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง	31	28	31
9	เจ้าหนี้รายอื่น	4	4	4
10	วงจรการทำงาน	68	61	68
11	วงจรการเงิน	32	29	32
	การคำนวณความต้องการเงินกู้ระยะสั้น
12	ค่าใช้จ่ายกองทุนรายวันเฉลี่ยพันรูเบิล	7	8	7
13	ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนทั้งหมดพันรูเบิล	468	468	468
14	หนี้สินระยะสั้นพันรูเบิล	248	248	248
15	ความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนพันรูเบิล	223	223	223
16	เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองรวมพันรูเบิล	228	228	228
17	ความต้องการเงินกู้ระยะสั้นพันรูเบิล	เกี่ยวกับ	0	0
18	สภาพคล่องปัจจุบันที่วางแผนไว้หน่วย	1,9	1,9	1,9

ความกังวล. บริษัท แก้ไขเงื่อนไขในการทำงานร่วมกับซัพพลายเออร์ - พวกเขาได้รับเงินรอการตัดบัญชีเป็นเวลาสองเดือนแทนที่จะเป็นหนึ่ง ส่งผลให้สภาพคล่องในปัจจุบันลดลงเหลือ 1 ซึ่งหมายความว่า บริษัท สามารถดำเนินการได้จริงโดยไม่ต้องมีเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง (ดูตารางที่ 6.6)
แต่ในเดือนสิงหาคมและกันยายนซึ่งเป็นช่วงที่ บริษัท อยู่ระหว่างการสำรองวัตถุดิบก็ไม่มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้ามค่าของสัมประสิทธิ์ลดลงจาก 1.9 เป็น 1.5 เนื่องจากการซื้อหุ้นวัตถุดิบเพิ่มเติมมีการวางแผนที่จะจัดหาเงินทุนจากหนี้ระยะสั้น
โดยสรุปเป็นที่น่าสังเกตว่าการทำความเข้าใจสาระสำคัญของวงจรการดำเนินงานและการเงินให้ข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดในการคำนวณความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง แต่สำหรับสิ่งนี้ CFO ต้องเข้าใจแก่นแท้ของธุรกิจเข้าใจว่ากระบวนการทางธุรกิจถูกสร้างขึ้นอย่างไร

วันที่สำหรับการคำนวณที่ได้รับการดำเนินการ

	30/04/11 31.0b.11	30.06.11	31.07.11	31.08.11	30.09.11	31.10.11	30.11.11	31.12.11
	30 31	30	31	31	30	31	30	31
	1 1	1	1	6	1	1	1	1
	0 0	0	0	0	0	0	0	0
	30 31	30	31	62	60	31	30	31
	2 2	2	2	2	2	2	2	2
	3 3	3	3	3	3	3	3	3
	0 0	0	0	0	0	0	0	0
	60 62	30	31	62	30	0	30	31
	4 4	4	4	4	4	4	4	4
	65 68	65	68	103	95	67	65	68
	1 1	31	32	37	61	63	31	32

	7	7	7	7	7	7	7	7	7
	468	468	468	468	715	691	473	468	468
	460	460	248	248	461	248	36	248	248
	8	8	223	223	255	444	442	223	223
	16	16	228	228	228	228	228	228	228
	0	0	0	0	27	216	214	0	0
	1,0	1,0	1,9	1,9	1,5	1,5	1,9	1,9	1,9

องค์กรต่างๆว่าเหมาะสมเพียงใดและมีเงินสำรองสำหรับการเพิ่มประสิทธิภาพต่อไปหรือไม่
และต่อไป. เมื่อทำการคำนวณจำเป็นต้องคำนึงถึงความจริงที่ว่ามูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเองอาจมีการเปลี่ยนแปลงในระหว่างปีดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ของแบบจำลองอย่างต่อเนื่องเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ที่วางแผนไว้กับตัวบ่งชี้จริงเป็นประจำทุกเดือน ระบบที่เสนอในบทความนี้เหมาะสมที่สุดสำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้ เพื่อให้ไม่เพียง แต่ CFO เท่านั้นที่เข้าใจถึงความสำคัญและความสำคัญอย่างเต็มที่ของระยะเวลาของวงจรการเงินและการดำเนินงานผลกระทบต่อเสถียรภาพทางการเงินของธุรกิจจะเป็นประโยชน์ในการแต่งตั้งผู้รับผิดชอบสำหรับแต่ละองค์ประกอบของวงจรการดำเนินงาน ซึ่งสามารถทำได้โดยการเชื่อมโยงระบบโบนัสและโบนัสที่มีอยู่กับตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้อง

21.01.2016

ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของกบช.” สวัสดิการ"และผู้บรรยายก็บอก CFO- รัสเซีย.ru ในการขยายขอบเขตอิทธิพลของ CFO ใน บริษัท และสร้างปฏิสัมพันธ์ที่มีประสิทธิภาพกับ CEO และทีมของเขา

กฎพื้นฐานสำหรับการปฏิสัมพันธ์ที่มีประสิทธิผลระหว่าง CEO และ CFO คืออะไร?

ประสิทธิผลของการปฏิสัมพันธ์ระหว่างซีอีโอและซีเอฟโออยู่ที่ความสำเร็จของแผนกลยุทธ์และยุทธวิธีของ บริษัท โดยไม่เป็นอันตรายต่อสถานะทางจิตฟิสิกส์ของ CFO การโต้ตอบดังกล่าวเป็นไปได้หากตรงตามเงื่อนไขพื้นฐานหลายประการ:

• ซีอีโอและซีเอฟโอควรเป็นคนที่มีความใกล้ชิดกันโดยมีค่านิยมหลักและวิสัยทัศน์เดียวกันในการพัฒนาองค์กร สิ่งนี้ได้รับการอำนวยความสะดวกอย่างมากจากผู้นำที่มีอายุใกล้เคียงกันและมีการศึกษาที่ใกล้เคียงกัน
• จังหวะทางชีวภาพของ CEO และ CFO ต้องตรงกันมิฉะนั้น CFO จะมีประสิทธิผลน้อยลงและความพึงพอใจในงานของเขาลดลง
• วิธีการบริหารงานบุคคลและการสื่อสารภายในควรมีความคล้ายคลึงกันหลายประการซึ่งทำได้เมื่อดำเนินการในจุดแรก

อะไรคือบทบาทของ CFO ในการสร้างทีมที่มีประสิทธิภาพสูง?

การจัดตั้งทีมที่ "เหมาะสม" สำหรับ CFO ถือเป็นความสำเร็จครึ่งหนึ่งของอาชีพการงานของเขา เป็นคุณภาพของการทำงานของทีมดังกล่าวที่จะกำหนดความเป็นไปได้ของการเติบโตของ CFO และการขยายขอบเขตอิทธิพลของเขา ความไว้วางใจในระดับสูงและความเป็นมืออาชีพที่เพียงพอของสมาชิกในทีมทำให้ CFO ให้ความสนใจน้อยลงในกระบวนการที่มีความคล่องตัวและมีส่วนร่วมในการพัฒนาและกิจกรรมใหม่ ๆ ในระดับที่สูงขึ้น

เมื่อเลือกสมาชิกของทีม CFO อย่างน้อยเจ้าหน้าที่และรายงานโดยตรงจำเป็นต้องได้รับคำแนะนำจากกฎของการมีปฏิสัมพันธ์ที่มีประสิทธิผลระหว่าง CEO และ CFO ตามที่ระบุไว้ข้างต้น อีกประการหนึ่งในความคิดของฉันสิ่งที่สำคัญมากที่ต้องนำมาพิจารณาเมื่อจัดตั้งทีมคือความเห็นอกเห็นใจจากมนุษย์ CFO ควรชอบคนของเขาและในทางกลับกัน

CFO ที่มีประสิทธิภาพใช้เครื่องมือในการทำงานอะไร พวกเขาช่วยเขาในการทำงานอย่างไร?

ตลอดหลายปีที่ทำงานในอาชีพ CFO แต่ละคนได้พัฒนารายการเครื่องมือส่วนตัวสำหรับจัดระเบียบงานของเขาตั้งแต่การใช้สมุดบันทึกกระดาษไปจนถึงแท็บเล็ตและอุปกรณ์ต่างๆ ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด CFO ที่มีประสิทธิภาพจำเป็นต้องสามารถเน้นและต้องแน่ใจว่าได้จดข้อมูลที่มีค่า สิ่งนี้ใช้ได้กับทั้งคำสั่งของผู้บริหารระดับสูงและงานสำหรับผู้ใต้บังคับบัญชา เพื่อให้มีข้อมูลนี้อยู่เสมอคุณสามารถใช้โปรแกรมจัดระเบียบที่พัฒนาขึ้นสำหรับแท็บเล็ตที่มีการจัดเก็บข้อมูลในระบบคลาวด์และความสามารถในการแก้ไขบนคอมพิวเตอร์ที่อยู่กับที่ เมื่อคำนึงถึงความเป็นไปได้ที่ทันสมัยในการจัดเก็บและการเข้าถึงข้อมูลของคุณคุณสามารถค้นหาและให้ข้อมูลที่จำเป็นได้ทุกที่และในเวลาที่เหมาะสมเพื่อตอบสนองคำขอของฝ่ายบริหาร

คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับประสบการณ์ของ NPF Blagosostoyanie และถามคำถามของคุณกับ Alexander ได้ที่ ซึ่งจะมีขึ้นในวันที่ 13-15 กันยายน 2560

Exarcho Irina