որտեղ D - կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ.

KP - կարճաժամկետ պարտավորություններ.

Այս ցուցանիշը պատկանում է նորմալացված ցուցանիշների դասին, և փորձագետները կարծում են, որ գործակցի տեսականորեն նորմալ արժեքը 0,2 - 0,3 է։

Իրացվելիության գործակիցները պետք է դիտարկել դինամիկայի մեջ մի քանի տարիների ընթացքում, ինչը հնարավորություն է տալիս գնահատել դրանց փոփոխության միտումը: Եթե ​​ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը չի հասնում առաջարկվող արժեքին, բայց ցույց է տալիս ուսումնասիրության ժամանակահատվածում աճի միտում, ապա վճարունակության վերականգնման ցուցանիշը պետք է հաշվարկվի.

Kvp \u003d [Kt.l1 + 0.5 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (նորմա) , որտեղ (20)

Kvp - վճարունակության վերականգնման գործակից,

Kt.l1, Kt.l0, Kt.l (նորմեր) - ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության արժեքները (համապատասխանաբար հաշվետվական, բազային ժամանակաշրջան և ստանդարտ):

Այս գործակցի արժեքը որքան մեծ է, այնքան մեծ է ընկերության վճարունակության վերականգնման հնարավորությունը։

Հնարավոր է նաև հակառակ իրավիճակը՝ ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի արժեքը համապատասխանում է ստանդարտին, սակայն այն նվազում է ուսումնասիրության ընթացքում, ապա ձեռնարկության կողմից վճարունակության կորստի հավանականությունը պետք է կանխատեսվի՝ հաշվարկելով վճարունակության կորստի գործակիցը (Kup) :

Հեղաշրջում \u003d [Kt.l1 + 0.25 (Kt.l1 - Kt.l0)] / Kt.l (նորմա) (21)

Եթե ​​այս ցուցանիշի արժեքը մեկից մեծ է, ապա ընկերությունը, ամենայն հավանականությամբ, կարճաժամկետ կտրվածքով կկորցնի վճարունակությունը:

Ձեռնարկության վճարունակությունը գնահատելուց հետո պետք է վերլուծվի նրա ֆինանսական կայունությունը, որի համար օգտագործվում են հաշվեկշռի տվյալները և հաշվարկվում են հետևյալ գործակիցները.

1. Ֆինանսական անկախության գործակից (ինքնավարություն) - ցույց է տալիս սեփական միջոցների մասնաբաժինը ձեռնարկության գույքի արժեքում: Այն հաշվարկվում է որպես սեփական միջոցների մեծության հարաբերակցություն դրանց ամբողջ գումարին, այսինքն՝ որոշվում է սեփական միջոցների մասնաբաժինը դրանց ընդհանուր արժեքում ըստ հաշվեկշռի, այսինքն.

, (22)

Անկախության գործակիցը արտացոլում է ձեռնարկության անկախությունը փոխառու աղբյուրներից. դրա արժեքի աճը պետք է իրականացվի հիմնականում ձեռնարկության տրամադրության տակ մնացած շահույթի հաշվին (զուտ շահույթ):

Գործնականում 0,5 և ավելի անկախության գործակիցը համարվում է օպտիմալ, քանի որ այս դեպքում պարտատերերի ռիսկը նվազագույնի է հասցվում. վաճառելով սեփական միջոցների հաշվին ձևավորված գույքի կեսը, ձեռնարկությունը կարող է մարել իր պարտքային պարտավորությունները:

2. Պարտքի ֆինանսավորման գործակից - ցույց է տալիս փոխառու միջոցների տեսակարար կշիռը ընկերության գույքի ընդհանուր արժեքում: Այն հաշվարկվում է հետևյալ բանաձևով.

, (23)

Դինամիկայի մեջ այս ցուցանիշի աճը նշանակում է ձեռնարկության ֆինանսավորման մեջ փոխառու միջոցների մասնաբաժնի ավելացում։ Եթե ​​դրա արժեքը կրճատվում է մինչև մեկ (կամ 100%), դա նշանակում է, որ սեփականատերերը լիովին ֆինանսավորում են իրենց ձեռնարկությունը: Այս ցուցանիշը շատ լայնորեն կիրառվում է գործնականում. Դրա արտաքին տեսքի պատճառներից մեկը դետերմինիստական ​​գործոնային վերլուծության մեջ օգտագործման հարմարությունն է: Տրամաբանական է, որ անկախության գործակցի հանրագումարում պարտքի ֆինանսավորման գործակիցը 1 է։

3. Ձեռնարկության կախվածությունը արտաքին վարկերից բնութագրում է փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը և հաշվարկվում է բանաձևով.

, (24)

Որքան բարձր է այս ցուցանիշի արժեքը, այնքան մեծ է բաժնետերերի ռիսկը, քանի որ վճարային պարտավորությունների ավելացման դեպքում մեծանում է սնանկության հավանականությունը: Վավեր արժեքը 0,5–0,9 միջակայքում է: Կրիտիկական համար վերցրեք մեկին հավասար: 1.0-ից ավելի արժեքը ցույց է տալիս, որ ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը կասկածի տակ է:

4. Սեփական կապիտալով պարտքի ծածկման գործակիցը ֆինանսական ռիսկի հարաբերակցության հակադարձն է.

, (25)

5. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գործակիցը (սեփական և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների մասնաբաժինը գույքի արժեքում).

, (26)

6. Կապիտալի մանևրելիության գործակիցը ցույց է տալիս, թե սեփական կապիտալի որ մասն է շրջանառության մեջ, ապրանքներ այն ձևով, որը թույլ է տալիս ազատորեն մանևրել այդ միջոցները։ Այն հաշվարկվում է բանաձևով.

, (27)

Այս գործակիցը պետք է բավականաչափ բարձր լինի՝ օգտագործման ճկունություն ապահովելու համար: Նորմալ սահմանը մեծ է կամ հավասար է 0,5-ին: Եթե ​​ձեռնարկության հաշվարկված գործակիցների արժեքը ցածր է վերը նշված գործակիցների առավելագույն սահմանից, ապա դա վկայում է նրա անկայուն ֆինանսական վիճակի մասին:

Ընկերության ֆինանսական կայունությունը գնահատելուց հետո պետք է կատարվի նրա բիզնես գործունեության վերլուծություն։ Հաշվեկշիռը և «շահույթի և վնասի մասին հաշվետվությունը» կծառայեն որպես ձեռնարկատիրական գործունեության ցուցանիշների հաշվարկման տեղեկատվական բազա:Այս խումբը ներառում է շրջանառության տարբեր ցուցանիշներ.

1. Ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը - արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթի հարաբերակցությունը ընդհանուր հաշվեկշռային ակտիվին, բնութագրում է ընկերության կողմից առկա բոլոր ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը՝ անկախ դրանց ներգրավման աղբյուրներից, այսինքն. ցույց է տալիս, թե տարվա մեջ քանի անգամ (կամ այլ հաշվետու ժամանակաշրջան) տեղի է ունենում արտադրության և շրջանառության ամբողջական ցիկլ կամ վաճառված արտադրանքի քանի դրամական միավոր է բերել ակտիվների յուրաքանչյուր միավորը: Այս գործակիցը տատանվում է կախված արդյունաբերությունից՝ արտացոլելով արտադրական գործընթացի առանձնահատկությունները։

2. Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցություն - օգտագործվում է դատելու համար, թե միջինում քանի անգամ են դեբիտորական պարտքերը վերածվել կանխիկի հաշվետու ժամանակաշրջանում: Հարաբերակցությունը հաշվարկվում է՝ ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթը բաժանելով զուտ դեբիտորական պարտքերի միջին տարեկան արժեքի վրա:

3. Կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը - հաշվարկվում է որպես վաճառված ապրանքների ինքնարժեքի գործակից, որը բաժանվում է կրեդիտորական պարտքերի միջին տարեկան արժեքի վրա և ցույց է տալիս, թե կազմակերպությունը որքան պետք է շրջի իր հաշիվները վճարելու համար:

Դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի համար կարող եք նաև հաշվարկել շրջանառության տևողությունը օրերով: Դա անելու համար ձեզ հարկավոր է տարվա օրերի քանակը (360 կամ 365) բաժանված շրջանառության հարաբերակցության վրա: Այնուհետև պարզում ենք, թե միջինում քանի օր է պահանջվում համապատասխանաբար դեբիտորական կամ կրեդիտորական պարտքերը վճարելու համար:

4. Պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը արտացոլում է այդ պաշարների իրացման արագությունը: Այն հաշվարկվում է որպես վաճառքից հասույթի գործակից՝ բաժանված պաշարների միջին տարեկան արժեքի վրա: Շրջանառության տևողությունը օրերով հաշվարկելու համար անհրաժեշտ է 360 կամ 365 օր բաժանել գույքագրման շրջանառության հարաբերակցությամբ: Այնուհետև կարող եք պարզել, թե քանի օր է պահանջվում գույքագրումը վաճառելու համար (առանց վճարման):

5. Հիմնական միջոցների շրջանառության հարաբերակցությունը (կապիտալի արտադրողականություն). Այն բնութագրում է կազմակերպության կողմից իր տրամադրության տակ գտնվող հիմնական միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը: Որքան բարձր է գործակիցի արժեքը, այնքան կազմակերպությունն ավելի արդյունավետ է օգտագործում հիմնական միջոցները: Կապիտալի վերադարձի ցածր մակարդակը վկայում է անբավարար վաճառքի կամ կապիտալ ներդրումների չափազանց բարձր մակարդակի մասին: Բիզնեսի գործունեության վերլուծության մեջ շրջանառության ցուցանիշներից բացի, օգտագործվում է գործառնական և ֆինանսական ցիկլերի տևողությունը: Ձեռնարկության գործառնական ցիկլի տևողությունը հաշվարկելու բանաձևը հետևյալն է.

POC=POMZ+POGP+PODZ (28)

որտեղ POC-ն ձեռնարկության գործառնական ցիկլի տեւողությունն է՝ օրերով.

POMZ - հումքի, նյութերի և արտադրության այլ նյութական գործոնների պաշարների շրջանառության տևողությունը, որպես ընթացիկ ակտիվների մաս, օրերով.

POGP - պատրաստի արտադրանքի պաշարների շրջանառության տևողությունը՝ օրերով.

ՊՈձ - ընթացիկ դեբիտորական պարտքերի շրջանառության տևողությունը՝ օրերով:

Ձեռնարկության ֆինանսական ցիկլը (դրամական շրջանառության ցիկլը) այն ժամանակահատվածն է, որը գտնվում է նրանցից ստացված հումքի և նյութերի մատակարարներին վճարումների սկզբի (կրեդիտորական պարտքերի մարում) և մատակարարվող ապրանքների համար գնորդներից միջոցների ստացման միջև ընկած ժամանակահատվածում: նրանց (դեբիտորական պարտքերի մարում):

Ձեռնարկության ֆինանսական ցիկլի (կամ դրամական միջոցների հոսքերի ցիկլի) տևողությունը որոշվում է հետևյալ բանաձևով.

PFC \u003d POC - POKZ, (29)

որտեղ PFC-ն ձեռնարկության ֆինանսական ցիկլի (փողի շրջանառության ցիկլ) տեւողությունն է՝ օրերով. POC - ձեռնարկության գործառնական ցիկլի տևողությունը՝ օրերով.

POKZ - ընթացիկ կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության միջին ժամկետը օրերով:

Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունավետության ընդհանուր ցուցանիշները շահութաբերության ցուցանիշներ են: Շահութաբերության գործակիցները ցույց են տալիս, թե որքանով է շահավետ ընկերության գործունեությունը: Այդ գործակիցների աճը դրական միտում է կազմակերպության ֆինանսատնտեսական գործունեության մեջ։

Շահութաբերության գործակիցների արժեքը նորմեր չունի։ Որքան բարձր է դրանց արժեքը, այնքան լավ է աշխատում ընկերությունը: Շահութաբերության գործակիցների արժեքը կարող է բացասական լինել, որի դեպքում դրանք ցույց են տալիս ընկերության գործունեության ոչ եկամտաբերությունը։

Վաճառքի շահութաբերության հարաբերակցությունը կամ ընդհանուր շահութաբերությունը ընկերության արտադրանքի վաճառքի արդյունավետության հիմնական ցուցանիշն է:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ներքո (FSP) վերաբերում է ձեռնարկության կարողությանը ֆինանսավորելու իր գործունեությունը: Այն բնութագրվում է ձեռնարկության բնականոն գործունեության համար անհրաժեշտ ֆինանսական ռեսուրսների առկայությամբ, դրանց տեղաբաշխման և օգտագործման արդյունավետության նպատակահարմարությամբ, այլ իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց հետ ֆինանսական հարաբերություններով, վճարունակությամբ և ֆինանսական կայունությամբ:

Շուկայական տնտեսությունում գոյատևելու և ձեռնարկության սնանկացումը կանխելու համար դուք պետք է լավ իմանաք, թե ինչպես կառավարել ֆինանսները, ինչպիսին պետք է լինի կապիտալի կառուցվածքը կազմի և կրթության աղբյուրների առումով, ինչ մասնաբաժին պետք է զբաղեցնի սեփական և փոխառվածը: միջոցները։ Դուք նաև պետք է իմանաք շուկայական տնտեսության այնպիսի հասկացություններ, ինչպիսիք են բիզնեսի ակտիվությունը, իրացվելիությունը, վճարունակությունը, ձեռնարկության վարկունակությունը, շահութաբերության շեմը, ֆինանսական կայունության մարժան (անվտանգության գոտի), ռիսկի աստիճանը, ֆինանսական լծակի ազդեցությունը և այլն, ինչպես նաև. դրանց վերլուծության մեթոդաբանությունը։

Վերլուծության նպատակը ոչ միայն FSP-ի ստեղծումն ու գնահատումն է, այլև դրա կատարելագործմանն ուղղված աշխատանքների անընդհատ իրականացումը։ FSP-ի վերլուծությունը ցույց է տալիս, թե որ ոլորտներում պետք է իրականացվի այս աշխատանքը, հնարավորություն է տալիս բացահայտել FSP-ի ամենակարևոր ասպեկտները և ամենաթույլ դիրքերը: Համապատասխանաբար, վերլուծության արդյունքները պատասխան են տալիս այն հարցին, թե որո՞նք են FSP-ի բարելավման ամենակարևոր ուղիներն իր գործունեության որոշակի ժամանակահատվածում: Բայց վերլուծության հիմնական նպատակն է ժամանակին բացահայտել և վերացնել ֆինանսական գործունեության թերությունները և գտնել ՊԱՀ-ի և դրա վճարունակության բարելավման պահուստներ:

Եկեք վերլուծենք NC «Ալյանսի» ֆինանսատնտեսական վիճակը, դրա համար կգնահատենք ձեռնարկության ֆինանսական կայունության տարբեր ցուցանիշներ.

Գույքի կարգավիճակի և կապիտալի կառուցվածքի գնահատում

Այն ամենը, ինչ արժեք ունի, պատկանում է ձեռնարկությանը և արտացոլվում է ակտիվների հաշվեկշռում, որը կոչվում է նրա ակտիվներ: Հաշվեկշռային ակտիվը պարունակում է տեղեկատվություն ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող կապիտալի տեղաբաշխման մասին, այսինքն. այն կոնկրետ գույքային և նյութական արժեքներում ներդնելու, արտադրանքի արտադրության և վաճառքի համար ձեռնարկության ծախսերի և ազատ կանխիկի մնացորդի վրա: Տեղաբաշխված կապիտալի յուրաքանչյուր տեսակ համապատասխանում է հաշվեկշռի առանձին հոդվածին (Նկար 1):

Աղյուսակ 7-ում ներկայացված է ԱԿ «Ալյանս» երկարաժամկետ ակտիվների կառուցվածքի վերլուծությունը:

Աղյուսակ 7. ՆԿ «Ալյանս» երկարաժամկետ ակտիվների կառուցվածքի վերլուծություն.

Հոդվածների անվանումը	Աբս. մեծությունը	Հարաբերական արժեք	Փոփոխություններ
սկզբում Գ.		սկզբում Գ.		որովայնի մեջ. ղեկավարել է.		ընդհանուրի տոկոսով
Հիմնական միջոցներ
հիմնական միջոցներ
Շինարարությունն ընթացքի մեջ է
Երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ
Հետաձգված հարկային ակտիվներ
AND T O G O Բաժնի I-ի համար.

Աղյուսակ 7-ի համաձայն՝ կարելի է ասել, որ լուրջ բացասական փոփոխություններ չեն եղել։ Հետաձգված հարկային ակտիվների մասնաբաժինը նվազել է 36,2%-ով, որը բացարձակ արտահայտությամբ կազմում է 525 հազար ռուբլի, սակայն դա էական ազդեցություն չի ունենում ընկերության գործունեության վրա։ Ինչ վերաբերում է հիմնական միջոցների արժեքի բարձրացմանը, ապա դա չի կարելի համարել ոչ դրական, ոչ էլ բացասական միավոր, քանի որ. այս աճի վրա ազդել է գնաճի բարձր տեմպը։

NC «Ալյանս» շրջանառու միջոցների կառուցվածքի վերլուծությունը ներկայացված է աղյուսակ 8-ում:

Աղյուսակ 8. ՆԿ «Ալյանս» շրջանառու միջոցների կառուցվածքի վերլուծություն.

Հոդվածների անվանումը	Աբս. մեծությունը	Հարաբերական քանակները	Փոփոխություններ
				որովայնի մեջ. ղեկավարել է.		ընդհանուրի տոկոսով
ընթացիկ ակտիվներ
Ձեռք բերված արժեքների վրա ավելացված արժեքի հարկ
Դեբիտորական պարտքեր (որոնց համար վճարումները սպասվում են հաշվետու ամսաթվից ավելի քան 12 ամիս հետո)
Դեբիտորական պարտքեր (որոնց համար վճարումները սպասվում են հաշվետու ամսաթվից հետո 12 ամսվա ընթացքում)
Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ
Կանխիկ
ԸՆԴԱՄԵՆԸ II բաժնի համար.

Համաձայն աղյուսակ 8-ի՝ կարելի է եզրակացնել, որ պաշարների տեսակարար կշիռը ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքում նվազել է. սա բացասական գործոն է և, չնայած այն հանգամանքին, որ նվազումը կազմել է ընդամենը 5,8%, դա կարող է բացասաբար ազդել կազմակերպության գործունեության վրա։ . Բացի այդ, նկատվում է դրամական միջոցների մասնաբաժնի զգալի նվազում (45,5%), ինչը նույնպես կարող է բացասաբար ազդել ընկերության գործունեության վրա։

Կապիտալի ձևավորման աղբյուրների վերլուծություն

Ձեռնարկությունների գույքի ավելացման կամ նվազման պատճառները պարզվում են՝ ուսումնասիրելով դրա ձևավորման աղբյուրների կազմի փոփոխությունները: Գույքի ստացումը, ձեռքբերումը, ստեղծումը կարող է իրականացվել սեփական և փոխառու միջոցների (կապիտալի) հաշվին, որոնց հարաբերակցության առանձնահատկությունը բացահայտում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի էությունը: Այսպիսով, փոխառու միջոցների մասնաբաժնի աճը, մի կողմից, ցույց է տալիս ձեռնարկության ֆինանսական անկայունության աճ և նրա ֆինանսական ռիսկերի աստիճանի բարձրացում, իսկ մյուս կողմից՝ ակտիվ վերաբաշխում (պայմաններում. ինֆլյացիան և ֆինանսական պարտավորությունները ժամանակին չկատարելը) պարտապան ձեռնարկության պարտատերերից ստացված եկամուտները:

Եթե ​​հաշվեկշռի պարտավորության կառուցվածքը ներկայացված է գծապատկերի տեսքով, ապա, հաշվի առնելով վերլուծական խմբավորումների երկու տարբերակ, այն կարելի է ներկայացնել հետևյալ կերպ. (Նկար 2):

Գծապատկեր 2 - Հաշվեկշռի պարտավորությունների կողմի կառուցվածքի սխեման

Աղբյուրների, սեփական և փոխառու միջոցների կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի գնահատումն իրականացվում է ըստ աղյուսակ 9-ի թիվ 1 «Հաշվեկշիռ» ձևի տվյալների:

Աղյուսակ 9 - Կապիտալի ձևավորման աղբյուրների կազմի և կառուցվածքի վերլուծություն

Պատասխանատվության հոդվածների անվանումը	Աբս. մեծությունը	Հարաբերական արժեք	Փոփոխություններ
				որովայնի մեջ. ղեկավարել է.		ընդհանուրի տոկոսով
Կապիտալ և պահուստներ
Կանոնադրական կապիտալ
Լրացուցիչ կապիտալ
Պահուստային կապիտալ
Չբաշխված շահույթ (չծածկված վնաս)
Հաշվետու տարվա չբաշխված շահույթ (վնաս):
AND T O G O III բաժնի ներքո.
Երկարաժամկետ պարտավորություններ
Հետաձգված հարկային պարտավորություններ
AND T O G O I V բաժնի համար.
Կարճաժամկետ պարտավորություններ
Վարկեր և վարկեր
կրեդիտորական պարտքեր
Եկամուտների վճարման համար մասնակիցներին (հիմնադիրներին) պարտք
AND T O G O V բաժնի համար.

Ինչպես երևում է 9-րդ աղյուսակից, հաշվետու ժամանակահատվածում ընկերության գույքի արժեքի 4,1%-ով աճը հիմնականում պայմանավորված է փոխառու միջոցների 7,7%-ով ավելացմամբ: Փոխառու միջոցների աճը հիմնականում պայմանավորված է կրեդիտորական պարտքերի 46.9%-ով աճով, ինչը հանգեցրել է հաշվեկշռի 34.4%-ով աճի:

Ընկերության սեփական միջոցներն էապես չեն աճել, դրանց աճը 26557 հազար ռուբլով պայմանավորված է եղել ընկերության միջոցների աղբյուրների 1,9%-ով ավելացմամբ։

Կապիտալի օգտագործման արդյունավետության և ինտենսիվության գնահատում

Կապիտալի շահութաբերության (շահութաբերության) վերլուծություն

Շահութաբերություն - ձեռնարկության կամ ձեռնարկատիրական գործունեության արդյունավետություն, շահութաբերություն, շահութաբերություն: Քանակականորեն շահութաբերությունը հաշվարկվում է որպես շահույթի գործակից՝ բաժանված ծախսերի, ռեսուրսների սպառման վրա:

Սեփական կապիտալի վերադարձը

որտեղ - ժամանակաշրջանի միջին արժեքը ձեռնարկության սեփական միջոցների աղբյուրների արժեքն ըստ հաշվեկշռի (հաշվեկշռի պարտավորության III բաժինը մասնակիցների (հիմնադիրների) պարտքի չափով եկամուտների վճարման համար, հետաձգված եկամուտ. եւ ապագա ծախսերի պահուստները (էջ 640 + էջ 650 բաժին V)):

Հաշվարկել մեր ընկերության սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը.

K SR \u003d 14645, 15 հազար ռուբլի:

Այս գործակիցը բնութագրում է սեփական կապիտալի (ներառյալ ներդրումային կապիտալը, սեփական կապիտալը) օգտագործման արդյունավետությունը և արտացոլում է շահույթի մասնաբաժինը սեփական կապիտալում: Այն թույլ է տալիս ներդրողներին և բաժնետերերին որոշել վերլուծված ընկերության արժեթղթերում ներդրումներից ստացվող հնարավոր եկամուտը և, հետևաբար, ազդում է ֆոնդային բորսաներում բաժնետոմսերի գնանշման մակարդակի վրա:

Դա. NC «Ալյանս»-ի համար սեփական կապիտալի շահութաբերությունը կազմում է 14645,15 հազար ռուբլի: Սա խոսում է այն մասին, որ ընկերությունն ունի կապիտալի բարձր եկամտաբերություն, շահույթի մասնաբաժինը սեփական կապիտալում բավականին բարձր է։

Ելնելով եկամտաբերության ցուցանիշից՝ որոշվում է այն ժամանակը, որի ընթացքում այս ձեռնարկությունում ներդրված միջոցներն ամբողջությամբ կվճարվեն։ Ժամանակը պետք է հասկանալ որպես դիտարկվող (հաշվետու) ժամանակաշրջանների քանակ, որոնց համար հաշվարկվում է սեփական կապիտալի շահութաբերությունը.

ԸՆԹԱՑԻԿ = 1 / k5R = 6,8 տարի:

Այս ցուցանիշը վկայում է այն մասին, որ այս ձեռնարկությունում ներդրված միջոցները մարելու են գրեթե 7 տարի հետո։ Սա բավականին արագ է՝ հաշվի առնելով ձեռնարկության շրջանակը և ներդրված միջոցների մեծ ծավալը։

Մշտական ​​կապիտալի վերադարձ

որտեղ է տվյալ ժամանակահատվածի երկարաժամկետ վարկերի և վարկերի միջին արժեքը:

Այս ցուցանիշը արտացոլում է երկարաժամկետ (մշտական) կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը կազմակերպության գործունեության մեջ (ինչպես սեփական, այնպես էլ փոխառու):

NC «Ալյանս»-ի համար այս ցուցանիշը 0,03 է:Այս ցուցանիշի արժեքը կախված է երկարաժամկետ պարտավորությունների մեծությունից, որոնք մեր ընկերության համար տարեսկզբին կազմել են 2428 հազար ռուբլի, իսկ հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում եղել են. ամբողջությամբ մարված. Նրանք. Երկարաժամկետ կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը բավականին ցածր է, քանի որ գործնականում չկա փոխառու կապիտալ։

Կապիտալի շրջանառության վերլուծություն

Կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը հաշվարկված է 1.1 բաժնում (աղյուսակ 5), որտեղ սեփական կապիտալի շրջանառությունը 5.04 է, սա բավականին լավ ցուցանիշ է, և դրա աճը արտացոլում է դրական միտում սեփական միջոցների ակտիվ օգտագործման և վաճառքի աճի նկատմամբ:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության և վճարունակության վերլուծություն

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը բնութագրվում է բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների համակարգով: Այն որոշվում է նյութական շրջանառու միջոցների արժեքի (բաժնետոմսեր և ծախսեր) և դրանց ձևավորման համար սեփական և փոխառու միջոցների աղբյուրների արժեքների հարաբերակցությամբ: Պաշարների և ծախսերի ապահովումը դրանց ձևավորման համար միջոցների աղբյուրներով ձեռնարկության ֆինանսական կայունության էությունն է:

Ֆինանսական կայունության ամենաընդհանրացնող բացարձակ ցուցանիշը ռեզերվների և ծախսերի ձևավորման համար միջոցների աղբյուրների համապատասխանությունն է կամ անհամապատասխանությունը (ավելցուկը կամ պակասը), այսինքն՝ միջոցների աղբյուրների արժեքի և պահուստների և ծախսերի արժեքի տարբերությունը: Խոսքը վերաբերում է սեփական և փոխառու միջոցների աղբյուրների տրամադրմանը, բացառությամբ կրեդիտորական պարտքերի և այլ պարտավորությունների:

Պաշարների և ծախսերի ձևավորման աղբյուրները բնութագրելու համար օգտագործվում են մի քանի ցուցիչներ, որոնք արտացոլում են տարբեր տեսակի աղբյուրների ծածկույթի տարբեր աստիճանը.

մեկը): Սեփական շրջանառու միջոցների առկայությունը, որը սահմանվում է որպես սեփական միջոցների աղբյուրների հանրագումարի և հիմնական միջոցների և ոչ ընթացիկ ակտիվների արժեքի տարբերությունը: (SOS)

Ec = Is - F, SOS = p.490 - p.190,

որտեղ Ес - սեփական շրջանառու միջոցների առկայություն.

Is - սեփական միջոցների աղբյուրներ (պարտավորության մնացորդի VI բաժնի արդյունք).

Զ - հիմնական միջոցներ և այլ ոչ ընթացիկ ակտիվներ (ընդհանուր I-ը բաշխել է հաշվեկշռային ակտիվները):

2). Պահուստների և ծախսերի ձևավորման համար սեփական աշխատանքային և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների առկայություն, որը որոշվում է սեփական շրջանառու միջոցների և երկարաժամկետ փոխառությունների և փոխառությունների ամփոփմամբ: (KF)

Et \u003d (Is + CT) - F, KF \u003d փող 490 + փող 590 - փող 190,

որտեղ Ет - միջոցների սեփական ընթացիկ և երկարաժամկետ փոխառու աղբյուրների առկայություն.

Kt - երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ (հաշվեկշռի V բաժին):

3). Պահուստների և ծախսերի ձևավորման համար միջոցների հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքը, որը հավասար է սեփական շրջանառու միջոցների, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների գումարին: (ԵՎ)

E \u003d (Is + Kt + Kt) - F, VI \u003d (էջ 490 + էջ 590 + էջ 610) - էջ 190

որտեղ E-ը պահուստների և ծախսերի ձևավորման համար միջոցների հիմնական աղբյուրների ընդհանուր գումարն է. Kt - երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ առանց ժամկետանց վարկերի (հաշվեկշռի VI բաժին):

Ծախսային պահուստների ձևավորման համար միջոցների աղբյուրների առկայության երեք ցուցիչները համապատասխանում են անվտանգության կամ պահուստների և ծախսերի երեք ցուցանիշներին:

մեկը): Սեփական շրջանառու միջոցների ավելցուկ (+), պակաս (-).

Es = Es - Z, FS = SOS - ZZ ZZ = p.210 + p.220

FS = (էջ 490 - էջ 190) - (էջ 210 + էջ 220)

որտեղ Z - պահուստներ և ծախսեր (էջ 211-215, հաշվեկշռի 217 II բաժին):

2). Պահուստների և ծախսերի ձևավորման համար ավելցուկ (+), պակաս (-) սեփական ընթացիկ և երկարաժամկետ փոխառու միջոցներ:

Et \u003d Et -Z \u003d (Es + Kt) - Z Ft \u003d KF - ZZ,

որտեղ ZZ - պահուստների և ծախսերի ընդհանուր գումարը:

3). Պաշարների և ծախսերի ձևավորման հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքի ավելցուկ (+), պակաս (-).

E \u003d E - Z \u003d (Es + Kt + Kt) - Z, Fo \u003d VI - ZZ

Հաշվարկի արդյունքները ներկայացված են Աղյուսակ 10-ում:

Աղյուսակ 10. ԱԺ «Ալյանս» ֆինանսական կայունության ցուցանիշները.

	Ցուցանիշներ	n.g.-ի համար հազար ռուբլի	Տարեկան հազար ռուբլի	Տարեկան փոփոխություն
	Սեփական միջոցների աղբյուրները
	Պահուստների և ծախսերի ձևավորման համար միջոցների հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքը (5 + 6)
	Ընդհանուր գույքագրում և ծախսեր
	Ավելցուկ (+), պակաս (-) սեփական շրջանառու միջոցներ (3-8)
	Պահուստների և ծախսերի ձևավորման համար սեփական ընթացիկ և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների ավելցուկ (+), պակաս (-) (5-8)
	Պահուստների և ծախսերի ձևավորման հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքի ավելցուկ (+), պակաս (-) (7-8)

Աղյուսակ 11 - Ցուցանիշների ամփոփ աղյուսակ ըստ ֆինանսական կայունության տեսակների

Համաձայն 10-11 աղյուսակների, կարելի է ասել, որ ընկերությունն ունի պահուստների և ծախսերի ձևավորման համար սեփական ընթացիկ և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների պակաս, կա նաև միջոցների հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքի պակաս: պահուստների և ծախսերի ձևավորում. Եվ եթե 4-րդ և 5-րդ ցուցիչների արժեքները կարելի է վերագրել նորմալ կայունությանը, ապա 6-րդ ցուցիչի արժեքը ցույց է տալիս ճգնաժամային վիճակ և կարող է բացասաբար ազդել ընկերության գործունեության վրա:

Ֆինանսական կայունության գործակիցների վերլուծություն

Ֆինանսական գործակիցների վերլուծությունը բաղկացած է դրանց արժեքները հիմնական արժեքների հետ համեմատելուց, հաշվետու ժամանակաշրջանի և մի քանի տարիների դինամիկան ուսումնասիրելուց: Մեր դեպքում մենք կարող ենք ունենալ միայն հիմնարար արժեքներ։

Ինքնավարության գործակից(ֆինանսական անկախության գործակիցը) ֆինանսական վիճակի կայունության, փոխառու միջոցների աղբյուրներից դրա անկախության կարևոր բնութագրիչներից է։ Այն հավասար է ընդհանուր հաշվեկշռում սեփական միջոցների աղբյուրների տեսակարար կշռին:

Ka = p.490 / p.699 = 0.59

Գործակիցի նորմատիվ նվազագույն արժեքը գնահատվում է 0,5 մակարդակում: Մեր դեպքում ինքնավարության գործակիցը շատ չի գերազանցում նվազագույն արժեքը, ինչը վկայում է ձեռնարկության ֆինանսական անկախության բավարար աստիճանի մասին։

Փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը.

Kz / s \u003d (s. 590 + s. 690) / s. 490 \u003d 0.7

Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե ընկերությունն ինչ միջոցներ ունի ավելի շատ։ Մեր դեպքում ձեռնարկությունն ավելի շատ սեփական միջոցներ ունի, քան փոխառու միջոցները. սա դրական միտում է, քանի որ ներգրավված աղբյուրներից կախվածություն չկա:

Kz / s-ի և Ka-ի հարաբերությունն արտահայտված է.

Kz / s \u003d 1 / Ka - 1 \u003d 0,69

Որքան մեծ է այս գործակիցը մեկից, այնքան մեծ է ձեռնարկության կախվածությունը փոխառու միջոցներից: Kz/s-ի մեծ արժեքը պայմանավորված է վերլուծված ժամանակաշրջանի պաշարների և դեբիտորական պարտքերի բարձր շրջանառությամբ: Մեր դեպքում գործակիցը 0,7 է, սա ցույց է տալիս, որ ընկերությունն ունի բավարար ֆինանսական անկախություն:

Ka և Kz/s արտացոլում են ձեռնարկության ֆինանսական անկախության աստիճանը որպես ամբողջություն:

Սեփական միջոցների մանևրելու գործակիցը.

Կմ = Սեփական: rev. Wed-va pr-i / Total lead-on ist-kov սեփական. Հարսանիք (բաժին 4):

Սեփական շրջանառու միջոցներով նյութական պահուստների ապահովվածության գործակիցը.

Cobosp = Սեփական. rev. Wed-va pr-i / Գույքագրումներ

Cobosp = 1,88

Նյութական պահուստները բավարար չափով ծածկված են սեփական աղբյուրներով և մեծ քանակությամբ փոխառու միջոցներ ներգրավելու կարիք չունեն:

Ձեռնարկությունների իրացվելիության վերլուծություն

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը սահմանվում է որպես ձեռնարկության պարտավորությունների ծածկման աստիճան իր ակտիվներով, որոնց դրամական միջոցների վերածելու ժամկետը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին:

Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությունը բաղկացած է ակտիվի ակտիվների համեմատությունից՝ խմբավորված ըստ իրացվելիության աստիճանի և դասավորված իրացվելիության նվազման կարգով, պարտավորության պարտավորությունների հետ՝ խմբավորված ըստ դրանց մարման ժամկետների և դասավորված ժամկետների աճման կարգով: .

Կախված իրացվելիության աստիճանից՝ ձեռնարկության ակտիվները բաժանվում են հետևյալ խմբերի.

առավել իրացվելի ակտիվներ(A1) - դրանք ներառում են ընկերության դրամական միջոցները և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները (արժեթղթերը).

արագ շարժվող ակտիվներ(А2) - դեբիտորական պարտքեր, որոնց գծով վճարումները ակնկալվում են հաշվետու ամսաթվից հետո 12 ամսվա ընթացքում.

դանդաղ շարժվող ակտիվներ(А3) - պաշարներ, ԱԱՀ, դեբիտորական պարտքեր, վճարումներ, որոնց գծով ակնկալվում են հաշվետու ամսաթվից ավելի քան 12 ամիս հետո և այլ ընթացիկ ակտիվներ.

դժվար վաճառվող ակտիվներ(A4) - ոչ ընթացիկ ակտիվներ.

Մնացորդի պարտավորությունը խմբավորվում է ըստ վճարման հրատապության աստիճանի.

ամենահրատապ պարտավորությունները(P1) - դրանք ներառում են կրեդիտորական պարտքերը.

կարճաժամկետ պարտավորություններ(P2) կարճաժամկետ փոխառու միջոցներ և այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ են.

երկարաժամկետ պարտավորություններ(P3) - երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ, ինչպես նաև հետաձգված եկամուտներ, սպառման միջոցներ, պահուստներ ապագա վճարումների համար.

մշտական ​​պարտավորություններ(P4) - դրանք հաշվեկշռի «Կապիտալ և պահուստներ» բաժնի 3-րդ հոդվածներն են: Եթե ​​ընկերությունը վնասներ ունի, դրանք հանվում են։

NC «Ալյանս»-ի հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությունը կազմված է աղյուսակ 12-ում:

Աղյուսակ 12 - NC «Ալյանս» հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծություն.

							ավելցուկ (բացակայություն)
1. Առավել իրացվելի ակտիվներ (A1)			1. Ամենահրատապ պարտավորությունները (P1)
2. Շուկայական ակտիվներ (A2)			2. Կարճաժամկետ պարտավորություններ (P2)
3. Դանդաղ իրացվելի ակտիվներ (A3)			3. Երկարաժամկետ պարտավորություններ (P3)
4. Դժվար է վաճառել ակտիվներ (A4)			4. Մշտական ​​պարտավորություններ (P4)

Մնացորդը համարվում է բացարձակապես հեղուկ, եթե պահպանվում է հետևյալ հարաբերակցությունը.

Այն դեպքում, երբ համակարգի մեկ կամ մի քանի անհավասարություններ ունեն օպտիմալ տարբերակում ամրագրվածին հակառակ նշան, մնացորդի իրացվելիությունը մեծ կամ փոքր չափով տարբերվում է բացարձակից:

Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությունը կրճատվում է ստուգելու համար, թե արդյոք հաշվեկշռի պարտավորությունների մասում գտնվող պարտավորությունները ծածկված են ակտիվներով, որոնց դրամական միջոցների վերածելու ժամկետը հավասար է պարտավորությունների մարման ժամկետին:

Վերլուծելով աղյուսակ 12-ը, կարող ենք եզրակացնել, որ տարեսկզբին մնացորդը չէր կարող հեղուկ անվանվել, քանի որ A1 P1 A2 P2 և A4 P4 հարաբերակցությունները չեն պահպանվել: Սակայն տարեվերջին սկսեցին դիտարկվել A3 P3 և A1 P1 հարաբերակցությունները։ Ըստ այդ տվյալների՝ ընկերությունը չի կարող բացարձակապես իրացվելի համարվել, սակայն որոշակի գործակիցների պահպանումը թույլ է տալիս դատել NC «Ալյանս»-ի ակտիվների իրացվելիության բավարար աստիճանի մասին։

Ձեռնարկության վճարունակության վերլուծություն

ԱԺ «Ալյանս»-ի վճարունակության ցուցանիշները հաշվարկված են աղյուսակ 13-ում:

Աղյուսակ 13. ՆԿ «Ալյանս»-ի վճարունակության ցուցանիշները.

Ձեռնարկության վճարունակությունը գնահատելու համար օգտագործվում են իրացվելիության 3 հարաբերական ցուցանիշներ. որոնք տարբերվում են կարճաժամկետ պարտավորությունների ծածկույթ համարվող իրացվելի ֆոնդերի քանակով:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը (A1/(P1+P2)) ցույց է տալիս, որ մեր ընկերությունը բացարձակ իրացվելի չէ և մոտ ապագայում չի կարող ամբողջությամբ մարել կարճաժամկետ պարտքը։

Իրացվելիության կրիտիկական հարաբերակցությունը ((A1+A2)/(P1+P2)) ցույց է տալիս, որ մեր ընկերությունը 2005թ. վերջի դրությամբ կկարողանա մարել կարճաժամկետ պարտքը դեբիտորական պարտքերի մեկ շրջանառության միջին տևողությանը հավասար ժամկետով: .

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը ((A1+A2+A3)/(P1+P2)) ցույց է տալիս, որ մեր ձեռնարկությունը 2005թ.-ի վերջին, ենթակա է ամբողջ շրջանառու կապիտալի մոբիլիզացման (ոչ միայն պարտապանների հետ ժամանակին հաշվարկների և պատրաստի արտադրանքի բարենպաստ վաճառքի. , այլ նաև նյութական շրջանառու միջոցների այլ տարրերի անհրաժեշտության դեպքում վաճառքը) կկարողանա մարել կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերը:

Այսպիսով, կարելի է եզրակացնել, որ այս ձեռնարկությունը բացարձակ իրացվելի չէ, բայց ունի իր գործունեության համար բավարար իրացվելիություն և կկարողանա մարել իր ունեցած պարտքը։

Վարկունակության և սնանկության ռիսկի գնահատում

Սնանկությունը կարող է լինել հավասարակշռության անբավարար կառուցվածքկամ պարտապանի գույքի և պարտավորությունների այնպիսի վիճակ, որում պարտատերերի նկատմամբ պարտավորությունների ժամանակին կատարումը հնարավոր չէ ապահովել գույքի հաշվին՝ պարտապանի գույքի իրացվելիության անբավարար աստիճանի պատճառով։ Այս դեպքում գույքի ընդհանուր արժեքը կարող է հավասար լինել կամ գերազանցել պարտապանի պարտավորությունների ընդհանուր գումարը:

Ֆինանսական կանխատեսումների վերլուծության պրակտիկայում պահանջվում է կազմակերպության սնանկության հնարավորության ամենավաղ ախտորոշում կամ կանխատեսում։ Կանխատեսումների վերլուծությունը թույլ է տալիս կանխատեսել հեռանկարները ավելի վաղ փուլում, ժամանակին կարգավորել բիզնես պլանները և որոշումներ կայացնել, որոնք ազդում են մարտավարական և ռազմավարական զարգացման խնդիրների վրա:

Ամենատարածվածը հնարավոր սնանկության կանխատեսման պրակտիկայում ամերիկացի պրոֆեսոր Է.Ալթմանի առաջարկած Z-մոդելներն են։

Դրանցից ամենապարզն է երկգործոն մոդել. Նրա համար ընտրված են երկու ցուցանիշ, որոնցից, ըստ Է.Ալտմանի, կախված է սնանկացման հավանականությունը։ Դրանք ներառում են ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը (քննարկվել է ավելի վաղ) և ֆինանսական կախվածության գործակիցը: Արևմտյան պրակտիկայի վիճակագրական վերլուծության արդյունքում սահմանվել են կշռման գործակիցներ, որոնք բնութագրում են այս գործոններից յուրաքանչյուրի նշանակությունը։

Այս մոդելը արտահայտվում է կախվածությամբ.

Z = -0,3877 -- 1,0736K TL +0,0579K ՖԶ .

Եթե Զ= 0, սնանկության հավանականությունը 50% է:

Եթե ԶԶ.

Եթե Զ> 0, սնանկության հավանականությունը 50%-ից մեծ է և աճում է Զ.

Իմաստը Կ TLայս մոդելի համար տրված է աղյուսակում: ութ.

Ֆինանսական կախվածության հարաբերակցությունը հավասար է փոխառու միջոցների հարաբերակցությանը կապիտալի ընդհանուր արժեքին (հաշվեկշռային արժույթ).

ԱԺ «Ալյանս»-ի համար ֆինանսական կախվածության գործակիցը տարեվերջին կլինի.

K fz = 987829/2407042 = 0,41

Այսպիսով, սնանկության մակարդակը հետևյալն է.

Այսպիսով, ԼՂ «Ալյանս»-ի սնանկացման հավանականությունը 50%-ից էլ քիչ է։ Սա խոսում է այն մասին, որ ընկերությունը բավական արդյունավետ է աշխատում, և մոտ ապագայում սնանկության վտանգ չկա։ Սրանից բխում է, որ ընկերությունն ունի բավարար վարկունակություն և ծանր իրավիճակի դեպքում կկարողանա տարբեր վարկեր ու փոխառություններ վերցնել և ապահով կերպով մարել։

Ուղարկել ձեր լավ աշխատանքը գիտելիքների բազայում պարզ է: Օգտագործեք ստորև ներկայացված ձևը

Ուսանողները, ասպիրանտները, երիտասարդ գիտնականները, ովքեր օգտագործում են գիտելիքների բազան իրենց ուսումնառության և աշխատանքի մեջ, շատ շնորհակալ կլինեն ձեզ:

Տեղադրված է http: www. ամենայն բարիք. en/

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

2. Ֆ-ՍՏՐՈՅ ՍՊԸ ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ԴԻՐՔԻ ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅՈՒՆ.

2.1 Ձեռնարկության կազմակերպչական և տնտեսական բնութագրերը

2.2 Ձեռնարկության ակտիվների և պարտավորությունների վերլուծություն

2.3 Ձեռնարկության վճարունակության, իրացվելիության և ֆինանսական կայունության վերլուծություն

2.4 «Ֆ-Սթրոյ» ՍՊԸ-ի ձեռնարկատիրական գործունեության և շահութաբերության վերլուծություն

ԵԶՐԱԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆ

ՄԱՏԵՆԱԳՐՈՒԹՅՈՒՆ

ՀԱՎԵԼՎԱԾՆԵՐ

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

Շուկայական հարաբերությունների պայմաններում ձեռնարկությունից պահանջվում է բարձրացնել արտադրության արդյունավետությունը, ապրանքների և ծառայությունների մրցունակությունը՝ հիմնվելով գիտական ​​և տեխնոլոգիական առաջընթացի ձեռքբերումների ներդրման, կառավարման և արտադրության կառավարման ձևերի արդյունավետության վրա: Ձեռնարկատիրության ակտիվացում և այլն։ Այս առաջադրանքի իրականացման գործում կարևոր դեր է հատկացվում ձեռնարկությունների տնտեսական գործունեության վերլուծությանը։ Նրա օգնությամբ մշակվում է ձեռնարկության զարգացման ռազմավարություն և մարտավարություն, հիմնավորվում են պլանները և կառավարման որոշումները, իրականացվում է դրանց իրականացման հսկողություն, բացահայտվում են արտադրության արդյունավետության բարձրացման պահուստները և ձեռնարկության, նրա ստորաբաժանումների և գործունեության արդյունավետությունը: աշխատողները գնահատվում են.

Վերլուծությունը հասկացվում է որպես շրջակա միջավայրի առարկաների և երևույթների ճանաչման միջոց, որը հիմնված է ամբողջի բաղկացուցիչ մասերի բաժանման և դրանց ուսումնասիրության վրա բոլոր կապերի և կախվածությունների մեջ: Վերլուծության բովանդակությունը բխում է գործառույթներից. Այս գործառույթներից մեկը տնտեսական օրենքների գործողության բնույթի ուսումնասիրությունն է, ձեռնարկության հատուկ պայմաններում տնտեսական երևույթների և գործընթացների օրինաչափությունների և միտումների հաստատումը: վճարունակության իրացվելիության ֆինանսական

Վերլուծության հաջորդ գործառույթը պլանների և կառավարման որոշումների կատարման մոնիտորինգն է և ռեսուրսների խնայողաբար օգտագործումը: Վերլուծության կենտրոնական գործառույթը պաշարների որոնումն է՝ արտադրության արդյունավետությունը բարելավելու համար՝ հիմնված գիտության և պրակտիկայի լավագույն փորձի և ձեռքբերումների ուսումնասիրության վրա: Նաև վերլուծության մեկ այլ գործառույթ է գնահատել ձեռնարկության գործունեության արդյունքները պլանների կատարման հարցում, ձեռք բերված տնտեսական զարգացման մակարդակը և առկա հնարավորությունների օգտագործումը: Եվ, վերջապես, տնտեսական գործունեության գործընթացում հայտնաբերված պաշարների օգտագործման միջոցառումների մշակումը։

Ձեռնարկության, կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունն իրականացվում է մենեջերների և համապատասխան ծառայությունների, ինչպես նաև հիմնադիրների, ներդրողների կողմից՝ ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունն ուսումնասիրելու նպատակով: Բանկերը գնահատում են վարկի տրամադրման պայմանները և որոշում ռիսկի աստիճանը, մատակարարները՝ ժամանակին վճարումներ ստանալու, հարկային տեսչությունները՝ բյուջե միջոցների մուտքագրման պլանը կատարելու և այլն:

Ֆինանսական վերլուծությունը ճկուն գործիք է բիզնեսի առաջնորդների ձեռքում: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է ձեռնարկության միջոցների տեղաբաշխմամբ և օգտագործմամբ: Այս տեղեկատվությունը ներկայացված է ձեռնարկության հաշվեկշռում: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը որոշող հիմնական գործոնը, առաջին հերթին, ֆինանսական պլանի իրականացումն է և համալրումը, քանի որ շահույթի հաշվին սեփական կապիտալի շրջանառության անհրաժեշտություն է առաջանում և, երկրորդ, շրջանառու միջոցների (ակտիվների) շրջանառության դրույքաչափը:

Ազդանշանային ցուցանիշը, որում դրսևորվում է ֆինանսական վիճակը, ձեռնարկության վճարունակությունն է, ինչը նշանակում է, որ նրա կարողությունը ժամանակին բավարարել վճարման պահանջները, մարել վարկերը, վճարել անձնակազմին, վճարումներ կատարել բյուջե:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ներառում է հաշվեկշռի հաշվապահական հաշվառման, պարտավորությունների և ակտիվների, դրանց հարաբերությունների և կառուցվածքի վերլուծություն. կապիտալի օգտագործման վերլուծություն և ֆինանսական կայունության գնահատում; ձեռնարկության վճարունակության և վարկունակության վերլուծություն և այլն:

Այս փաստաթուղթը վերլուծում է Պենզայի ձեռնարկություններից մեկի՝ F-Stroy ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակը և քննարկում է այն բարելավելու ուղիները ներքին օգտագործման և գործառնական ֆինանսական կառավարման համար:

Այս աշխատանքի հիմնական նպատակն է հետաքննել F-Stroy ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակը, բացահայտել ֆինանսական գործունեության հիմնական խնդիրները և առաջարկություններ տալ ֆինանսական կառավարման վերաբերյալ:

Այս նպատակներին հասնելու համար անհրաժեշտ է լուծել հետևյալ խնդիրները.

ուսումնասիրել ֆինանսական վերլուծության գիտական ​​և տեսական հիմքերը.

տալ ձեռնարկության համառոտ կազմակերպչական և տնտեսական նկարագրությունը.

վերլուծել ձեռնարկության գույքը.

գնահատել ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը.

վերլուծել վճարունակության և իրացվելիության ցուցանիշները;

վերլուծել շահույթը և շահութաբերությունը;

միջոցներ մշակել ֆինանսատնտեսական գործունեության բարելավման համար:

Ուսումնասիրության օբյեկտը «Ֆ-Սթրոյ» ՍՊԸ-ն է:

Վերլուծության առարկան ձեռնարկության ֆինանսական գործընթացներն են և նրա գործունեության վերջնական արտադրական և տնտեսական արդյունքները:

Այս վերլուծությունը կատարելիս օգտագործվել են հետևյալ տեխնիկան և մեթոդները՝ հորիզոնական, ուղղահայաց և համեմատական ​​վերլուծություն, գործակիցների վերլուծություն (բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներ):

Աշխատանքի գործնական նշանակությունը կայանում է նրանում, որ հետազոտական ​​թեմայի վերաբերյալ տեսական դրույթներն ու եզրակացությունները կարող են օգտագործվել ֆինանսական բլոկի հատուկ առարկաներ դասավանդելու համար, իսկ F-Stroy ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը և դրա բարելավման առաջարկությունները. կարևոր է F-Stroy ՍՊԸ-ի ֆինանսական կառավարումը բարելավելու համար.

1. ՁԵՌՆԱՐԿՈՒԹՅԱՆ ՖԻՆԱՆՍԱԿԱՆ ՎԻՃԱԿԻ ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅԱՆ ՏԵՍԱԿԱՆ ՀԻՄՔԵՐԸ.

1.1 Ֆինանսական վիճակի վերլուծության հայեցակարգը, էությունը և նպատակները

Ձեռնարկության հաջող ֆինանսական կառավարման կարևորագույն պայմաններից մեկը նրա ֆինանսական վիճակի վերլուծությունն է: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բարդ հայեցակարգ է, որը բնութագրվում է ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը, բաշխումը և օգտագործումը արտացոլող ցուցիչների համակարգով, որը հանդիսանում է ձեռնարկության ֆինանսական հարաբերությունների համակարգի բոլոր տարրերի փոխազդեցության արդյունքը, որը որոշվում է արտադրական և տնտեսական գործոնների ամբողջ շարք.

Շուկայական տնտեսության պայմաններում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակն արտացոլում է նրա գործունեության վերջնական արդյունքները: Ձեռնարկության գործունեության վերջնական արդյունքները հետաքրքրում են ոչ միայն ձեռնարկության աշխատակիցներին, այլ նաև տնտեսական գործունեության գործընկերներին, պետական, ֆինանսական, հարկային մարմիններին և այլն: Այս ամենը կանխորոշում է ընկերության ֆինանսական վիճակի վերլուծության կարևորությունը: ձեռնարկություն և մեծացնում է նման վերլուծության դերը տնտեսական գործընթացում։ Ֆինանսական վերլուծությունը ձեռնարկության ֆինանսական կառավարման և գործընկերների, ֆինանսական և վարկային համակարգի հետ տնտեսական հարաբերությունների փոփոխական տարր է:

Ֆինանսական վերլուծությունը անհրաժեշտ է դրա սպառողների հետևյալ խմբերի համար.

- ձեռնարկությունների ղեկավարներ և, առաջին հերթին, ֆինանսական մենեջերներ. Անհնար է կառավարել ձեռնարկությունը և տնտեսական որոշումներ կայացնել՝ առանց իմանալու նրա ֆինանսական վիճակը։ Ղեկավարների համար կարևոր է գնահատել ընդունված որոշումների արդյունավետությունը, տնտեսական գործունեության մեջ օգտագործվող ռեսուրսները և ստացված ֆինանսական արդյունքները.

- սեփականատերերը, ներառյալ բաժնետերերը. Նրանց համար կարևոր է իմանալ, թե ինչպիսին կլինի ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձը, ձեռնարկության շահութաբերությունը, ինչպես նաև տնտեսական ռիսկի մակարդակը և կապիտալը կորցնելու հավանականությունը.

- վարկատուներ և ներդրողներ. Նրանց հետաքրքրում է վարկերի վերադարձման հնարավորությունը, ինչպես նաև ձեռնարկության ներդրումային ծրագիր իրականացնելու հնարավորությունը.

- մատակարարներին. Նրանց համար կարևոր է գնահատել առաքված ապրանքների, կատարված աշխատանքի և ծառայությունների վճարումը։

Այսպիսով, տնտեսական գործընթացի բոլոր մասնակիցները ֆինանսական վերլուծության կարիք ունեն։

Ներկայումս տնտեսական վերլուծությունը և որպես դրա անբաժանելի մաս՝ ֆինանսական վերլուծությունը համարվում է ձեռնարկության կառավարման գործառույթներից մեկը։ Վերլուծության տեղը կառավարման համակարգում կարելի է պարզեցնել Նկ. 1.1.

Բրինձ. 1.1. Տնտեսական վերլուծության տեղը կառավարման համակարգում

Պլանավորումը կարևոր գործառույթ է ձեռնարկությունում արտադրության կառավարման համակարգում: Նրա օգնությամբ որոշվում են ձեռնարկության, նրա կառուցվածքային ստորաբաժանումների և առանձին աշխատողների գործունեության ուղղությունը և բովանդակությունը։ Պլանավորման հիմնական խնդիրն է ապահովել ձեռնարկության տնտեսության պլանային զարգացումը, որոշել արտադրության լավագույն վերջնական արդյունքների հասնելու ուղիները։

Ձեռնարկությունը կառավարելու համար անհրաժեշտ է ամբողջական և ճշմարիտ տեղեկատվություն ունենալ ձեռնարկության ընթացիկ գործունեության, պլանների առաջընթացի մասին: Ուստի կառավարման գործառույթներից մեկը հաշվապահությունն է: Այն ապահովում է ձեռնարկության պլանների և գործունեության առաջընթացը կառավարելու և վերահսկելու համար անհրաժեշտ տվյալների մշտական ​​հավաքագրում, համակարգում և ընդհանրացում:

Այնուամենայնիվ, ձեռնարկությունը ղեկավարելու համար անհրաժեշտ է պատկերացում ունենալ ոչ միայն պլանի առաջընթացի, տնտեսական գործունեության արդյունքների, այլև ձեռնարկության տնտեսության մեջ ընթացող փոփոխությունների միտումների և բնույթի մասին: Տեղեկատվության ըմբռնումը, ըմբռնումը ձեռք է բերվում տնտեսական վերլուծության և, որպես դրա անբաժանելի մաս, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության միջոցով: Վերլուծության գործընթացում առաջնային տեղեկատվությունը ենթարկվում է վերլուծական մշակման. ձեռք բերված արդյունքների համեմատությունը անցած ժամանակաշրջանների տվյալների հետ, իրականացվում է այլ ձեռնարկությունների ցուցանիշների հետ, որոշվում է տարբեր գործոնների ազդեցությունը կատարողականի ցուցանիշների մեծության վրա, թերությունները: , բացահայտվում են սխալներ, չօգտագործված հնարավորություններ, հեռանկարներ և այլն։

Վերլուծության արդյունքների հիման վրա մշակվում և հիմնավորված են կառավարման որոշումները: Ֆինանսական վերլուծությունը նախորդում է որոշումներին և գործողություններին, հիմնավորում է դրանք և հանդիսանում է ձեռնարկության գիտական ​​կառավարման հիմքը, ապահովում է դրա արդյունավետությունն ու օբյեկտիվությունը:

Ֆինանսական վերլուծության նպատակն է գնահատել ձեռնարկության անցյալ կատարողականը և ներկա դիրքը, ինչպես նաև գնահատել ձեռնարկության ապագա ներուժը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի տնտեսական վերլուծության նպատակներն են՝ ձեռնարկությունում ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման օբյեկտիվ գնահատումը, ֆինանսական վիճակի ամրապնդման նպատակով ֆերմայում պահուստների հայտնաբերումը, ինչպես նաև հարաբերությունների բարելավումը: ձեռնարկություն և արտաքին ֆինանսական, վարկային մարմիններ և այլն:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրության նպատակն է գտնել միջոցների լրացուցիչ միջոցներ ձեռնարկատիրական գործունեության առավել ռացիոնալ և տնտեսական կառավարման համար: Լավ ֆինանսական վիճակն է կայուն վճարման պատրաստակամությունը, սեփական շրջանառու միջոցների բավարար անվտանգությունը և տնտեսական նպատակահարմարությամբ դրանց արդյունավետ օգտագործումը, հաշվարկների հստակ կազմակերպումը և կայուն ֆինանսական բազայի առկայությունը: Անբավարար ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է միջոցների անարդյունավետ տեղաբաշխմամբ, դրանց անշարժացումով, վճարման վատ պատրաստակամությամբ, բյուջեի, մատակարարների և բանկի նկատմամբ ժամկետանց պարտքերի, արտադրության անբարենպաստ միտումների պատճառով անբավարար իրական և պոտենցիալ ֆինանսական բազայի անբավարար կայունությամբ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրությունը պետք է ձեռնարկության ղեկավարությանը պատկերացում տա իր փաստացի վիճակի մասին, իսկ դրա ֆինանսական վիճակով հետաքրքրված անձանց՝ անաչառ դատողության համար անհրաժեշտ տեղեկատվություն, օրինակ՝ լրացուցիչ ներդրումների օգտագործման ռացիոնալության մասին։ ներդրված ձեռնարկությունում:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը նրա բիզնես գործունեության և հուսալիության ամենակարևոր բնութագրիչն է: Այն որոշում է ձեռնարկության մրցունակությունը և նրա ներուժը գործարար համագործակցության մեջ, երաշխավոր է տնտեսական գործունեության բոլոր մասնակիցների, ինչպես ձեռնարկության, այնպես էլ նրա գործընկերների տնտեսական շահերի արդյունավետ իրականացման գործում:

Ձեռնարկության կայուն ֆինանսական դիրքը ձեռնարկության արդյունքները որոշող ամբողջ արտադրության և տնտեսական գործոնների հմուտ և հաշվարկված կառավարման արդյունք է: Սրանք ներքին գործոններ են, պատկերավոր արդյունքներ, որոնց ազդեցությունն է ակտիվների վիճակն ու դրանց շրջանառությունը, ֆինանսական ռեսուրսների կազմն ու հարաբերակցությունը։ Ընկերության ֆինանսական բարեկեցության վրա ազդում են նաև արտաքին միջավայրը կամ արտաքին գործոնները, որոնց թվում են հարկերի և ծախսերի պետական ​​քաղաքականությունը, շուկայի դիրքը (ներառյալ ֆինանսական), գործազրկությունը և գնաճը, աշխատանքի միջին արտադրողականությունը, միջին շահույթի մակարդակը և այլն։ . Այս տեսանկյունից կայունությունը ֆիրմայի դիմադրության գործընթացն է բացասական արտաքին հանգամանքներին: Շուկայական տնտեսության համար կայունությունը կարևոր է, որը հիմնված է հետադարձ կապի վերահսկման վրա, այսինքն. ղեկավարության ակտիվ արձագանքը արտաքին և ներքին գործոնների փոփոխություններին:

Ընկերության կառավարման տեսանկյունից անվճարունակության պատճառները կարելի է կրճատել երկու հիմնականի. երբ ճիշտ չի հաշվի առնում ռիսկերը, թույլ է տալիս լուրջ սխալներ՝ ծանրաբեռնված պարտավորություններով։ Առաջին դեպքում խոսում են բիզնեսի հիվանդության մասին, երկրորդում՝ ֆինանսական կառավարման հիվանդության մասին։

Ռուսական ժամանակակից պայմաններում ձեռնարկությունում լուրջ վերլուծական աշխատանքը՝ կապված նրա ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրության և կանխատեսման հետ, առանձնահատուկ նշանակություն ունի: Ընկերության ֆինանսների «ցավի կետերի» ժամանակին և ամբողջական բացահայտումը թույլ է տալիս մի շարք ակտիվ միջոցներ ձեռնարկել՝ կանխելու դրա հնարավոր սնանկացումը։

Գործընկերների ընտրությունը պետք է հիմնված լինի ձեռնարկությունների և կազմակերպությունների ֆինանսական կենսունակության գնահատման վրա: Այդ իսկ պատճառով յուրաքանչյուր տնտեսվարող սուբյեկտի համար շատ կարևոր է համակարգված վերահսկել սեփական «առողջությունը»՝ ունենալով ֆինանսական վիճակի գնահատման օբյեկտիվ չափանիշներ։ Հետևաբար, ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը բոլոր տնտեսական աշխատանքի շատ կարևոր մասն է, ձեռնարկության իրավասու կառավարման անհրաժեշտ պայման, առողջ պլանավորման և ֆինանսական ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործման օբյեկտիվ նախադրյալ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի քանակական և որակական պարամետրերը որոշում են նրա տեղը շուկայում և տնտեսական տարածքում գործելու ունակությունը: Այս ամենը հանգեցրել է տնտեսության կառավարման ընդհանուր գործընթացում ֆինանսական կառավարման դերի բարձրացմանը։

Ձեռնարկության կառավարման արդյունավետությունը մեծապես որոշվում է դրա կազմակերպման մակարդակով և տեղեկատվական աջակցության որակով: Տեղեկատվական աջակցության համակարգում հաշվապահական հաշվառման տվյալները առանձնահատուկ նշանակություն ունեն, և հաշվետվությունը դառնում է հաղորդակցության հիմնական միջոցը, որն ապահովում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մասին տեղեկատվության հուսալի ներկայացում: Ժամանակակից պայմաններում ձեռնարկության գոյատևումն ապահովելու համար ղեկավար անձնակազմն առաջին հերթին պետք է կարողանա իրատեսորեն գնահատել ինչպես իրենց ձեռնարկության, այնպես էլ նրա առկա և հավանական գործընկերների ֆինանսական վիճակը: Դրա համար անհրաժեշտ է.

Տիրապետել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման մեթոդաբանությանը.

Ունենալ համապատասխան տեղեկատվական աջակցություն;

Ունեն որակյալ անձնակազմ, որը կարող է գործնականում կիրառել այս տեխնիկան:

Ֆինանսական իրավիճակի որակյալ գնահատական ​​ստանալու համար բիզնեսի ղեկավարներն ավելի ու ավելի են դիմում այս տեխնիկային:

Հնարավոր է բացահայտել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության հիմնական պահանջները: Այն պետք է պարունակի այն տվյալները, որոնք անհրաժեշտ են՝

Կառավարման տեղեկացված որոշումների կայացում ներդրումային քաղաքականության ոլորտում.

Ձեռնարկության շահույթի փոփոխությունների դինամիկայի և հեռանկարների գնահատում.

Ձեռնարկությանը հասանելի ռեսուրսների, դրանցում տեղի ունեցող փոփոխությունների և դրանց օգտագործման արդյունավետության գնահատականները.

Ֆինանսական վերլուծությունը սերտորեն կապված է պլանավորման և կանխատեսման հետ, քանի որ առանց խորը վերլուծության անհնար է իրականացնել այդ գործառույթները: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության կարևոր դերը պլանավորման համար տեղեկատվության պատրաստման, պլանավորված ցուցանիշների որակի և վավերականության գնահատման, պլանների կատարման ստուգման և օբյեկտիվ գնահատման գործում: Ֆինանսական վերլուծությունը ոչ միայն ծրագրերը հիմնավորելու, այլեւ դրանց կատարման մոնիտորինգի միջոց է։ Պլանավորումը սկսվում և ավարտվում է ձեռնարկության արդյունքների վերլուծությամբ: Այն թույլ է տալիս բարձրացնել պլանավորման մակարդակը, այն դարձնել գիտականորեն հիմնավորված։

Ֆինանսական վերլուծությանը մեծ դեր է տրվում ձեռնարկության արդյունավետությունը բարելավելու համար պահուստները որոշելու և օգտագործելու գործում: Այն նպաստում է ռեսուրսների խնայողաբար օգտագործմանը, աշխատանքի գիտական ​​կազմակերպմանը, ավելորդ ծախսերի կանխմանը, աշխատանքի տարբեր թերություններին և այլն։ Արդյունքում ամրապնդվում է ձեռնարկության տնտեսությունը, բարձրանում է նրա գործունեության արդյունավետությունը։

Այսպիսով, ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ձեռնարկության կառավարման համակարգում կարևոր տարր է, ֆերմայում պաշարների հայտնաբերման միջոց, գիտականորեն հիմնավորված պլանների և կառավարման որոշումների մշակման հիմք: Վերլուծության դերը՝ որպես ձեռնարկությունում գործունեության կառավարման միջոց, տարեցտարի մեծանում է: Դա պայմանավորված է տարբեր հանգամանքներով՝ հեռանալով հրամանատարա-վարչական կառավարման համակարգից և աստիճանական անցում դեպի շուկայական հարաբերություններ, կառավարման նոր ձևերի ստեղծում՝ կապված տնտեսության ապապետականացման, ձեռնարկությունների սեփականաշնորհման և տնտեսական բարեփոխումների այլ միջոցառումների հետ։ .

Այս պայմաններում ձեռնարկության ղեկավարը չի կարող հույսը դնել միայն իր ինտուիցիայի վրա։ Կառավարման որոշումներն ու գործողություններն այսօր պետք է հիմնված լինեն ճշգրիտ հաշվարկների, խորը և համապարփակ ֆինանսական վերլուծության վրա: Նրանք պետք է լինեն ողջամիտ, մոտիվացված, օպտիմալ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության դերի թերագնահատումը, ժամանակակից պայմաններում պլանների և կառավարման գործողությունների սխալները հանգեցնում են զգայուն կորուստների: Եվ հակառակը, այն ձեռնարկությունները, որոնք լուրջ են վերաբերվում ֆինանսական վերլուծություններին, ունեն լավ արդյունքներ, բարձր տնտեսական արդյունավետություն։

1.2 Ֆինանսական վիճակի վերլուծության տեխնիկա և գործիքներ

Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծություն իրականացնելու համար օգտագործվում է վերլուծության փոխկապակցված և փոխկապակցված մեթոդների մի շարք, որոնք ուղղված են որոշակի պայմաններում որոշակի արդյունքների հասնելուն, այսինքն. վերլուծության որոշակի մեթոդ. Կան ֆինանսական վերլուծության մեթոդների տարբեր դասակարգումներ:

Ռուսակ Ն.Ա. առաջարկում է վերլուծության հատուկ մեթոդների ամբողջ փաթեթը ստորաբաժանել չորս խմբերի, որոնք ներկայացված են Նկ. 1.2.

Տնտեսական և տրամաբանական մեթոդները ներառում են համեմատություն, մանրամասնում, խմբավորում, միջին և հարաբերական արժեքներ, հավասարակշռության մեթոդ, գործոնների հաջորդական մեկուսացման մեթոդներ, բացարձակ և հարաբերական տարբերություններ, սեփական կապիտալում մասնակցություն:

Տնտեսական և մաթեմատիկական մեթոդները, որոնք առավել հաճախ օգտագործվում են տնտեսական վերլուծության մեջ, ներառում են ինտեգրալ, գրաֆիկական, հարաբերական-ռեգեսիոն մեթոդներ, ինչպես նաև այլ, ավելի բարդ մեթոդներ:

Ձեռնարկության ֆինանսական դիրքի ձևավորման գործընթացների բարդությունն ու անորոշությունը կանխորոշում են էվրիստիկ մեթոդների կիրառման անհրաժեշտությունը, այսինքն. տնտեսական խնդիրների լուծման ոչ պաշտոնական մեթոդներ. Ֆինանսական վերլուծության հիմնական ընդունումներն ու մեթոդները ներկայացված են նկ. 1.2. Այս մեթոդները հիմնականում օգտագործվում են ապագայում հետազոտվող օբյեկտի վիճակը կանխատեսելու համար մասնակի կամ ամբողջական անորոշության պայմաններում։ Անորոշության վիճակը բնութագրվում է իրադարձությունների զարգացման հնարավոր ուղղությունների և ապագայում դրանցից յուրաքանչյուրի առաջացման հավանականության վերաբերյալ որևէ կոնկրետ տվյալների բացակայությամբ: Այս մեթոդների արդյունքների որակը որոշվում է ուսումնասիրված երևույթների ընդգրկման լայնությամբ, իրականության հայտնի փաստերի վերլուծական ընդհանրացման մակարդակով՝ հաշվի առնելով ուղեկցող երևույթների և գործընթացների զարգացման հեռանկարները: Ֆինանսական վերլուծության մեջ ամենալայն կիրառվող էվրիստիկ մեթոդը փորձագիտական ​​մեթոդն է:

Բրինձ. 1.2. Ֆինանսական վերլուծության տեխնիկայի դասակարգում

Փորձագիտական ​​մեթոդի էությունը կայանում է քննարկվող հարցի վերաբերյալ մասնագետների (փորձագետների) կարծիքների և առաջարկների կազմակերպված հավաքագրման մեջ, որին հաջորդում է ստացված պատասխանների մշակումը և դրանք խնդրի լուծման համար առավել հարմար ձևի բերելը: Մեթոդի հիմքը հարցումն է՝ անհատական, կոլեկտիվ, առերես, նամակագրություն։ Ստեղծվում է հարցման կազմակերպիչներ-մասնագետների խումբ։ Նրանք որոշում են քննության նպատակը, հիմնավորում են դրա առարկան, որոշում են ուսումնասիրության փուլերը, ընտրում են փորձագետներ, ստուգում են նրանց իրավասությունը, անցկացնում հարցում և համաձայնեցնում ստացված գնահատականները, վերլուծում քննության վերջնական արդյունքները:

Համեմատությունը ֆինանսական վերլուծության ամենակարևոր մեթոդն է: Դրա էությունը միատարր առարկաների համեմատությունն է` նրանց միջև նմանությունները կամ տարբերությունները բացահայտելու համար: Համեմատության միջոցով սահմանվում են տնտեսական ցուցանիշների մակարդակի փոփոխություններ, ուսումնասիրվում են դրանց զարգացման միտումներն ու օրինաչափությունները, չափվում է առանձին գործոնների ազդեցությունը, տրվում է ձեռնարկության արդյունքների գնահատում, ներարտադրական պաշարները բացահայտվում։ , որոշված ​​են զարգացման հեռանկարները։

Համեմատության հիմնական տեսակները.

Փաստացի ցուցանիշներ զարգացման ընդունված ցուցանիշներով (պլանավորված, նորմատիվ);

Անցած ժամանակաշրջանների ցուցանիշներով;

Միջին տվյալներով;

Կապակցված ձեռնարկությունների (ներառյալ այլ երկրների) ցուցանիշներով.

Տարբեր լուծումներ՝ դրանցից ամենաօպտիմալը ընտրելու համար.

Թվերի զուգահեռ և դինամիկ շարքերի համեմատություն՝ ցուցիչների միջև կապի առկայությունը, ձևը և ուղղությունը հաստատելու և հիմնավորելու նպատակով:

Համեմատությունը որոշակի պահանջներ է դնում համեմատվող արժեքների վրա: Նրանք պետք է լինեն համեմատելի և որակապես միատարր: Դրա համար անհրաժեշտ է ապահովել.

Ցուցանիշների դինամիկան ուսումնասիրելիս օրացուցային ժամանակաշրջանների համեմատելիությունը (օրերի, ամիսների քանակով և այլն)

Գնահատման միասնություն (գների գործոնի չեզոքացում): Օրինակ, արտադրության ծավալի փոփոխությունները բացահայտելու համար արտադրանքը գնահատվում է համադրելի գներով, օգտագործվում են գների ինդեքսներ.

Քանակական և կառուցվածքային գործոնների միասնությունը, դրա համար համեմատվող որակական ցուցանիշները (օրինակ՝ ծախսերը) վերահաշվարկվում են նույն քանակի և կառուցվածքի համար (փաստացի):

Համեմատված ցուցանիշների համադրելիության նախապայմանն է դրանց հաշվարկման մեթոդաբանության միասնությունը, քանի որ հազվադեպ չէ, որ ցուցանիշները պլանավորվում են մի մեթոդով, իսկ մյուսն օգտագործվում է դրանք իրականում որոշելու համար: Այս պայմանը հատկապես կարևոր է այլ երկրների ձեռնարկությունների հետ տվյալները համեմատելու համար։

Ցուցանիշներն ուսումնասիրելիս և գնահատելիս կիրառվում են համեմատական ​​վերլուծության տարբեր տեսակներ՝ հորիզոնական, ուղղահայաց, միտում։

Հարաբերական ցուցանիշի անցումը թույլ է տալիս ձեռնարկությունների տնտեսական ներուժի և կատարողականի միջֆերմերային համեմատություններ, որոնք տարբերվում են օգտագործվող ռեսուրսների քանակով և այլ ծավալային ցուցանիշներով. հարաբերական ցուցանիշները որոշակիորեն հարթեցնում են գնաճային գործընթացների բացասական ազդեցությունը, ինչը կարող է էապես խեղաթյուրել ֆինանսական հաշվետվությունների բացարձակ ցուցանիշները և այդպիսով դժվարացնել դրանք դինամիկայի համեմատությունը:

Միտումների վերլուծությունը հիմնված է բազային տարվա մակարդակից մի շարք տարիների ցուցանիշների հարաբերական շեղումների հաշվարկի վրա, որի համար բոլոր ցուցանիշները վերցված են 100%: Միտման վերլուծության օգնությամբ ապագայում ձևավորվում են ցուցիչների հնարավոր արժեքներ, և, հետևաբար, կատարվում է հեռանկարային կանխատեսող վերլուծություն:

Մանրամասնելը որպես տեխնիկա լայնորեն կիրառվում է ժամանակի և վայրի (տարածության) մեջ տնտեսական գործունեության գործոնների և արդյունքների բաժանման վերլուծության մեջ։ Նրա օգնությամբ բացահայտվում են առանձին գործոնների դրական և բացասական ազդեցությունները, որոնց ազդեցության արդյունքները, որպես կանոն, միմյանց չեղարկում են հաշվետու ժամանակաշրջանի, հատկապես տարվա համար ձեռնարկության գործունեության վերջնական ցուցանիշներում:

Խմբավորումը՝ որպես դիտարկվող բնակչությանը խմբերի բաժանելու եղանակ, որոնք միատարր են՝ ըստ ուսումնասիրվող բնութագրերի, օգտագործվում է վերլուծության մեջ՝ բացահայտելու միջին վերջնական ցուցանիշները և առանձին միավորների ազդեցությունն այդ միջինների վրա:

Խմբավորումները բաժանվում են տիպաբանական, կառուցվածքային և վերլուծական: Տիպաբանական խմբավորումները ծառայում են երևույթների կամ գործընթացների որոշակի տեսակների ընդգծմանը, կառուցվածքայինները հնարավորություն են տալիս ուսումնասիրել որոշակի երևույթների կառուցվածքը ըստ որոշակի բնութագրերի, վերլուծականները օգտագործվում են խմբավորման հատկանիշի և խմբերը բնութագրող ցուցանիշների միջև կապ հաստատելու համար:

Միջին արժեքները ավելի լավ են արտացոլում ընթացիկ գործընթացի էությունը, դրա զարգացման օրինաչափությունները, քան առանձին վերցրած դրական և բացասական շեղումները: Միջին արժեքները լայնորեն օգտագործվում են վերլուծության մեջ, հատկապես զանգվածային երևույթների ուսումնասիրության մեջ, ինչպիսիք են միջին արդյունքը, միջին աշխատանքային ժամերը, միջին մնացորդները և այլն: Օգտագործվում են կշռված թվաբանական միջին և ժամանակագրական միջինները: Միջին արժեքների օգտագործումը հնարավորություն է տալիս ստանալ յուրաքանչյուր առանձին հատկանիշի և դրանց ամբողջ հավաքածուի ընդհանրացված բնութագիրը:

Հարաբերական արժեքները (տոկոսներ, գործակիցներ, ինդեքսներ) հնարավորություն են տալիս շեղվել ուսումնասիրված ցուցանիշների բացարձակ արժեքներից, ավելի լավ հասկանալ հիմքից շեղման էությունն ու բնույթը: Հարաբերական արժեքները հատկապես անհրաժեշտ են մի շարք հաշվետու ժամանակաշրջանների համար ցուցանիշների դինամիկան ուսումնասիրելու համար, և աճը կամ անկումը կարող է հաշվարկվել մեկ բազայի հետ կապված, որը վերցված է որպես բնօրինակ կամ շարժվող բազայի հետ կապված, այսինքն. նախորդ ցուցանիշին:

Հավասարակշռության մեթոդը կիրառվում է այն դեպքերում, երբ անհրաժեշտ է ուսումնասիրել փոխկապակցված տնտեսական ցուցանիշների երկու խմբերի հարաբերակցությունը, որոնց արդյունքները պետք է հավասար լինեն միմյանց: Այս տեխնիկան առավել լայնորեն կիրառվում էր ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեջ։ Հաշվեկշռի բովանդակությանը ծանոթանալը թույլ է տալիս տեսնել միջոցների հիմնական աղբյուրները (սեփական, փոխառու), ներդրումների հիմնական ոլորտները, միջոցների և աղբյուրների կազմը, դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերի կազմը:

պարտք և այլն: Հաշվեկշռի մեթոդը լայնորեն օգտագործվում է աշխատուժով, ֆինանսական ռեսուրսներով, հումքով, վառելիքով, նյութերով, հիմնական միջոցներով և այլն, ինչպես նաև դրանց օգտագործման ամբողջականության վերլուծության մեջ ձեռնարկության անվտանգության վերլուծության մեջ: . Ձեռնարկության վճարունակությունը որոշելու համար օգտագործվում է վճարային հաշվեկշիռը, որը փոխկապակցում է վճարային միջոցները վճարային պարտավորությունների հետ: Այս տեխնիկան օգտագործվում է ուսումնասիրվող ցուցանիշի ընդհանուր շեղման վրա առանձին գործոնների ազդեցությունը որոշելու համար կատարված հաշվարկների ամբողջականությունն ու ճշգրտությունը ստուգելու համար: Բոլոր այն դեպքերում, երբ գործոնի ազդեցությունը լիովին անկախ է, թեև այն փոխկապակցված է այլ գործոնների հետ, առանձին գործոնների ազդեցության հանրահաշվական արդյունքը պետք է հավասար լինի ցուցիչի ընդհանուր շեղմանը: Այս հավասարության բացակայությունը վկայում է առանձին գործոնների ազդեցության մակարդակի հաշվարկի թերի հայտնաբերման կամ սխալների մասին։

Գործոնների հաջորդական մեկուսացման մեթոդը (շղթայի փոխարինումներ) օգտագործվում է գործոնների ազդեցության մակարդակը քանակականորեն չափելու համար՝ գործոնային համակարգերի մոդելներ կառուցելիս։ Այս տեխնիկան հիմնված է մի մեթոդի վրա, որը թույլ է տալիս ուսումնասիրել մեծ թվով համակցություններ բոլոր գործոնների կամ դրանց մի մասի միաժամանակյա փոփոխությամբ: Այս դեպքում գործոնները կարող են փոխվել նույն կամ տարբեր չափով, նույն կամ հակառակ ուղղություններով։ Ցանկացած հնարավոր համակցության արդյունքը հաշվարկվում է՝ գործոններից յուրաքանչյուրը հաջորդաբար դիտարկելով որպես փոփոխական՝ ենթադրելով, որ մնացածը հաստատուն է:

Վերլուծության այս մեթոդի էությունը արդյունավետ ցուցանիշի գործոնային համակարգի մոդելում ընդգրկված առանձին գործոնների պլանավորված (հիմնական) արժեքի հաջորդական փոխարինումն է փաստացիով: Նման փոխարինման արդյունքում հաշվարկվում են մեկ կամ մի քանի պայմանական կատարողական ցուցանիշներ, որոնք կոչվում են փոխարինումներ: Այս պայմանական ցուցանիշը համեմատվում է պլանավորված (հիմնական) կամ այլ պայմանական կատարողականի ցուցանիշի հետ: Համեմատության արդյունքը ցույց է տալիս փոփոխված գործոնի ազդեցության մեծությունը, քանի որ մնացածը պետք է ընդունել անփոփոխ:

Ֆինանսական վիճակի վերլուծության առավել լայնորեն կիրառվող գործիքները (տեխնիկան) հարաբերություններն են (ֆինանսական գործակիցները), որոնց հաշվարկը հիմնված է առանձին հաշվեկշռի հոդվածների միջև որոշակի հարաբերությունների առկայության վրա, ինչը մաթեմատիկական հարաբերություն է երկու մեծությունների միջև: Ֆինանսական գործակիցները հաշվարկվում են որպես ֆինանսական վիճակի բացարձակ ցուցանիշների կամ դրանց գծային համակցությունների գործակիցներ: Համաձայն հավասարակշռության գիտության հիմնադիրներից մեկի դասակարգման Ն.Ա. Բլատովը, ֆինանսական վիճակի հարաբերական ցուցանիշները բաժանվում են բաշխման գործակիցների և համակարգման գործակիցների:

Բաշխման գործակիցները օգտագործվում են այն դեպքերում, երբ պահանջվում է որոշել, թե ֆինանսական վիճակի այս կամ այն ​​բացարձակ ցուցիչն է այն ընդգրկող բացարձակ ցուցանիշների խմբի հանրագումարից: Հաշվետու ժամանակաշրջանում բաշխման գործակիցները և դրանց փոփոխությունները կարևոր դեր են խաղում ըստ համեմատական ​​վերլուծական հաշվեկշռի ֆինանսական վիճակին նախնական ծանոթության ընթացքում:

Համակարգման գործակիցներն օգտագործվում են ֆինանսական վիճակի էապես տարբեր բացարձակ ցուցանիշների կամ դրանց գծային համակցությունների հարաբերակցություններն արտահայտելու համար, որոնք ունեն տարբեր տնտեսական նշանակություն:

Ֆինանսական գործակիցների վերլուծությունը բաղկացած է դրանց արժեքները բազային արժեքների հետ համեմատելուց, ինչպես նաև հաշվետու ժամանակաշրջանի և մի քանի տարիների դինամիկան ուսումնասիրելուց: Բազային արժեքները տվյալ ձեռնարկության ցուցանիշների ժամանակային շարքի միջին արժեքներն են՝ կապված անցյալ ֆինանսապես բարենպաստ ժամանակաշրջանների հետ, ցուցանիշների արդյունաբերության միջին արժեքները և ցուցիչի արժեքները, որոնք հաշվարկվում են ամենահաջողակների հաշվետվական տվյալների համաձայն: մրցակից. Բացի այդ, համեմատության համար հիմք կարող են ծառայել տեսականորեն հիմնավորված կամ փորձագիտական ​​հետազոտությունների արդյունքում ստացված արժեքները, որոնք բնութագրում են հարաբերական ցուցանիշների օպտիմալ կամ կրիտիկական արժեքները ֆինանսական կայունության տեսանկյունից: Նման արժեքները իրականում խաղում են ֆինանսական գործակիցների ստանդարտների դերը, չնայած դրանց հաշվարկման մեթոդաբանությունը, օրինակ, արդյունաբերությունից կախված, դեռևս չի ստեղծվել, քանի որ ներկայումս ֆինանսական վիճակը վերլուծելու համար օգտագործվող հարաբերական ցուցանիշների մի շարք է: ձեռնարկությունը կայացած չէ և, հետևաբար, չունի լիարժեք կարգուկանոն: Հաճախ շատ ցուցանիշներ են առաջարկվում: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և դրա միտումների ճշգրիտ և ամբողջական բնութագրման համար բավական է համեմատաբար փոքր թվով ֆինանսական գործակիցներ: Կարևոր է, որ այս ցուցանիշներից յուրաքանչյուրն արտացոլի ֆինանսական վիճակի ամենակարևոր կողմերը: Հարաբերական ֆինանսական գործակիցների համակարգը տնտեսական իմաստով կարելի է բաժանել մի շարք բնորոշ խմբերի.

Ձեռնարկության շահութաբերության գնահատման ցուցիչներ. Այս խմբի ցուցանիշները ֆինանսական արդյունքների հարաբերական բնութագրիչներ են և նպատակ ունեն գնահատելու տվյալ ձեռնարկությունում ներդրումների ընդհանուր արդյունավետությունը: Նրանք չափում են ձեռնարկության շահութաբերությունը տարբեր դիրքերից և խմբավորվում են ըստ տնտեսական գործընթացի մասնակիցների շահերի: Շահութաբերության ցուցանիշները ձեռնարկությունների շահույթի և եկամուտների ձևավորման գործոնային միջավայրի կարևոր բնութագրիչն են: Արտադրությունը վերլուծելիս շահութաբերության ցուցանիշներն օգտագործվում են որպես ներդրումային քաղաքականության գործիք։

Բիզնեսի գործունեության կամ կապիտալի արտադրողականության գնահատման ցուցիչներ. Ձեռնարկության բիզնես գործունեությունը ֆինանսական առումով դրսևորվում է նրա միջոցների շրջանառության արագությամբ: Բիզնեսի գործունեության ցուցանիշների վերլուծությունը բաղկացած է ֆինանսական շրջանառության տարբեր գործակիցների մակարդակների և դինամիկայի ուսումնասիրությունից, որոնք ձեռնարկության ֆինանսական կատարողականի հարաբերական ցուցանիշներ են:

Շուկայական կայունության գնահատման ցուցիչներ. Շուկայի կայունության ցուցանիշները բնութագրում են սեփական և փոխառու կապիտալի հարաբերակցությունը, ինչպես նաև սեփական և փոխառու միջոցների կառուցվածքը: Ֆինանսների կազմակերպման և ֆինանսական ռազմավարության մշակման հեռանկարային տարբերակ որոշելիս պետք է դիտարկել շուկայի կայունության գնահատման ցուցանիշները դինամիկայի մեջ:

Իրացվելիության գնահատման ցուցանիշները որպես վճարունակության հիմք. Այս խմբի ցուցանիշները հնարավորություն են տալիս նկարագրել և վերլուծել ընկերության ընթացիկ պարտավորությունները կատարելու ունակությունը: Այս ցուցանիշների հաշվարկման ալգորիթմը հիմնված է ընթացիկ ակտիվները (շրջանառու կապիտալը) կարճաժամկետ պարտավորությունների հետ համեմատելու գաղափարի վրա: Հաշվարկի արդյունքում պարզվում է, թե արդյոք ձեռնարկությունը բավարար չափով ապահովված է շրջանառու միջոցներով, որոնք անհրաժեշտ են ընթացիկ գործառնությունների համար պարտապանների հետ հաշվարկների համար: Քանի որ շրջանառու միջոցների տարբեր տեսակներ ունեն իրացվելիության տարբեր աստիճաններ (բացարձակապես իրացվելի միջոցների` կանխիկ դրամի արագ վերածվելու ունակություն), հաշվարկվում են իրացվելիության մի քանի գործակիցներ:

Գործոնային վերլուծության մեթոդը բարդ և համակարգված ուսումնասիրության և արդյունավետ ցուցիչների արժեքի վրա գործոնների ազդեցության չափման մեթոդ է՝ օգտագործելով դետերմինիստական ​​կամ ստոխաստիկ հետազոտության մեթոդները: Ավելին, գործոնային վերլուծությունը կարող է լինել և՛ ուղղակի, երբ կատարողականի ցուցիչը բաժանված է իր բաղադրիչ մասերի, և՛ հակադարձ (սինթեզ), երբ նրա առանձին տարրերը միավորվում են ընդհանուր կատարողականի ցուցիչի մեջ: Փոխկապակցված երևույթների քանակական բնութագիրը իրականացվում է նշանների (ցուցանիշների) օգնությամբ։ Պատճառը բնութագրող նշանները կոչվում են գործոնային (անկախ); Հետևանքը բնութագրող նշանները կոչվում են արդյունավետ (կախված):

Յուրաքանչյուր կատարողականի ցուցիչ կախված է բազմաթիվ և բազմազան գործոններից: Որքան ավելի մանրամասն ուսումնասիրվի գործոնների ազդեցությունը արդյունավետ ցուցանիշի արժեքի վրա, այնքան ավելի ճշգրիտ կլինեն ձեռնարկությունների աշխատանքի որակի վերլուծության և գնահատման արդյունքները: Առանց գործոնների խորը և համապարփակ ուսումնասիրության անհնար է ողջամիտ եզրակացություններ անել գործունեության արդյունքների վերաբերյալ, բացահայտել արտադրական պաշարները, հիմնավորել ծրագրերը և կառավարման որոշումները:

Դետերմինիստական ​​գործոնի վերլուծությունը այն գործոնների ազդեցությունն ուսումնասիրելու տեխնիկան է, որոնց կապը կատարողականի ցուցանիշի հետ իր բնույթով ֆունկցիոնալ է, այսինքն. արդյունավետ ցուցանիշը կարող է ներկայացվել որպես գործոնների արտադրյալ, մասնավոր կամ հանրահաշվական գումար:

Ստոխաստիկ վերլուծությունը այն գործոնների ուսումնասիրության տեխնիկան է, որոնց կապը կատարողականի ցուցիչի հետ, ի տարբերություն գործառականի, թերի է, հավանական (հարաբերակցություն), երբ գործոնի հատկանիշի յուրաքանչյուր արժեք համապատասխանում է կատարողականի ցուցիչի արժեքների մի շարքին:

1.3 Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդիկա

Մեր տնտեսության զարգացման ներկա փուլում ձեռնարկությունների ֆինանսական վերլուծության խնդիրը շատ արդիական է։ Նրա գործունեության հաջողությունը մեծապես կախված է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակից: Ուստի մեծ ուշադրություն է դարձվում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությանը:

Այս հարցի արդիականությունը հանգեցրեց ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդների մշակմանը: Այս տեխնիկան ուղղված է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի հստակ գնահատմանը, կառավարման որոշումներ կայացնելու համար տեղեկատվության պատրաստմանը և ֆինանսական վիճակի կառավարման ռազմավարության մշակմանը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման գոյություն ունեցող մեթոդներն ու մոդելները հիմնական են և պրակտիկայում հազվադեպ են օգտագործվում իրենց մաքուր ձևով, ուստի ավելի ճշգրիտ արդյունքներ ստանալու համար առաջարկվում է օգտագործել համակցված գնահատման մոդել: Դա պայմանավորված է յուրաքանչյուր առանձին հիմնական մեթոդի թերությունների և սահմանափակումների առկայությամբ, որոնք չեզոքացվում են դրանց բարդ կիրառման մեջ: Հիմնական մեթոդները որպես համակցված մաս լրացնում են միմյանց:

Շատ աղբյուրներ ֆինանսական վերլուծությունը սահմանում են որպես ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման և կանխատեսման մեթոդ՝ հիմնվելով նրա ֆինանսական հաշվետվությունների վրա: Վ.Կովալևի «Ֆինանսական վերլուծություն. մեթոդներ և ընթացակարգեր» դասագրքում ֆինանսական վերլուծությունը սահմանվում է որպես «վերլուծական ընթացակարգեր, որոնք թույլ են տալիս կայացնել ֆինանսական բնույթի որոշումներ»։ Այս տերմինի ավելի ամբողջական սահմանումը տրված է Մ.Դ. Գայդենկոյի «Ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծության մեթոդները» հոդվածում. ինչպես նաև կարճաժամկետ և երկարաժամկետ հեռանկարում նրա հնարավորությունները»:

Ֆինանսական վերլուծության նպատակն է որոշել ընկերության շահութաբերության հասնելու ամենաարդյունավետ ուղիները, հիմնական խնդիրներն են վերլուծել ձեռնարկության շահութաբերությունը և ռիսկերը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության հիմնական նպատակներն են.

1) ակտիվների կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի, դրանց վիճակի և շարժի գնահատումը.

2) սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի աղբյուրների կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի, դրանց կարգավիճակի և շարժի գնահատումը.

3) ձեռնարկության ֆինանսական կայունության բացարձակ հարաբերական ցուցանիշների վերլուծություն, դրա մակարդակի փոփոխությունների գնահատում.

4) ձեռնարկության վճարունակության և նրա հաշվեկշռի ակտիվների իրացվելիության վերլուծություն.

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը մի քանի նպատակ ունի.

- ֆինանսական վիճակի որոշում.

- ֆինանսական վիճակի փոփոխությունների բացահայտում տարածա-ժամանակային համատեքստում.

- ֆինանսական վիճակի փոփոխություններ առաջացնող հիմնական գործոնների բացահայտում.

- ֆինանսական վիճակի հիմնական միտումների կանխատեսում.

Ընկերության ֆինանսական վիճակի գնահատումը բաղկացած է մի քանի փուլից.

- ձեռնարկության մի քանի ոլորտների համապարփակ գնահատում.

- ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի համապարփակ ուսումնասիրության նպատակով ցուցանիշների լայն շրջանակի օգտագործումը.

- քանակական չափանիշները բացահայտելու փորձագիտական ​​մեթոդների կիրառում:

Ավանդական ֆինանսական վերլուծության ալգորիթմը ներառում է հետևյալ քայլերը.

1. Անհրաժեշտ տեղեկատվության հավաքում (գումարը կախված է ֆինանսական վերլուծության առաջադրանքներից և տեսակից):

2. Տեղեկատվության մշակում (վերլուծական աղյուսակների և հաշվետվության համախմբված ձևերի կազմում):

3. Ֆինանսական հաշվետվությունների հոդվածների փոփոխությունների ցուցանիշների հաշվարկ.

4. Ֆինանսական գործակիցների հաշվարկը ֆինանսական գործունեության հիմնական կողմերի կամ միջանկյալ ֆինանսական ագրեգատների համար (ֆինանսական կայունություն, վճարունակություն, շահութաբերություն):

5. Ֆինանսական գործակիցների արժեքների համեմատական ​​վերլուծություն ստանդարտների հետ (ընդհանուր ճանաչված և արդյունաբերության միջին):

6. Ֆինանսական գործակիցների փոփոխությունների վերլուծություն (վատթարացման կամ բարելավման միտումների հայտնաբերում):

7. Մշակված տվյալների մեկնաբանման հիման վրա ընկերության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ կարծիքի կազմում.

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը ցուցիչների մի շարք է, որոնք արտացոլում են պարտքային պարտավորությունները մարելու նրա կարողությունը: Ֆինանսական գործունեությունն ընդգրկում է ձեռնարկության սեփականության ձևավորման, տեղաշարժի և պահպանման գործընթացները, դրա օգտագործման նկատմամբ վերահսկողությունը:

Ֆինանսական վիճակը ձեռնարկության ֆինանսական հարաբերությունների համակարգի բոլոր տարրերի փոխազդեցության արդյունք է և, հետևաբար, որոշվում է արտադրական և տնտեսական գործոնների համակցությամբ:

Ֆինանսական վերլուծության բովանդակությունը և հիմնական թիրախը ֆինանսական վիճակի գնահատումն է և ռացիոնալ ֆինանսական քաղաքականության միջոցով տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության արդյունավետության բարձրացման հնարավորության բացահայտումը: Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական վիճակը նրա ֆինանսական մրցունակության (այսինքն վճարունակության, վարկունակության), ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի օգտագործման, պետության և այլ տնտեսվարող սուբյեկտների նկատմամբ պարտավորությունների կատարման հատկանիշն է:

Ավանդական իմաստով ֆինանսական վերլուծությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման և կանխատեսման մեթոդ է՝ հիմնվելով նրա ֆինանսական հաշվետվությունների վրա:

Ֆինանսական վերլուծությունը հիմնված է ձեռնարկությունների ստանդարտ հաշվապահական տվյալների վրա, և, իհարկե, այս բոլոր ծրագրերը թույլ են տալիս մուտքագրել այն ձեռքով: Այնուամենայնիվ, շատ օգտատերերի համար (հատկապես նրանց, ովքեր ֆինանսական վերլուծություններ ունեն հոսքի վրա), շատ կարևոր հատկանիշ է հաշվապահական ծրագրերից տվյալներ ներմուծելու հնարավորությունը:

Արտաքին ֆինանսական վերլուծության մեջ օգտագործվող տնտեսության իրական հատվածի գրեթե բոլոր հատվածներում օգտագործվող առավել բնորոշ ցուցանիշները ներկայացված են Աղյուսակ 1.1-ում:

Ներքին ֆինանսական վերլուծություն ավելի պահանջկոտ է բնօրինակ տեղեկատվության նկատմամբ: Շատ դեպքերում ստանդարտ հաշվապահական հաշվետվություններում պարունակվող տեղեկատվությունը նրա համար բավարար չէ, և անհրաժեշտ է դառնում օգտագործել ներքին կառավարման հաշվապահական հաշվառման տվյալները:

Աղյուսակ 1.1

Ձեռնարկության կառավարման համար օգտագործվող ֆինանսական ցուցանիշները (հաշվարկի հաճախականությունը՝ եռամսյակ/տարի)

Ցուցանիշներ	Հաշվարկման ալգորիթմ
իրացվելիություն
Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը	Ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությունը (ընթացիկ պարտավորություններ)
Իրացվելիության միջանկյալ հարաբերակցությունը	Ընկերության առավել իրացվելի ակտիվների և դեբիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը կարճաժամկետ պարտավորություններին
Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն	Ընկերության առավել իրացվելի ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությունը
ֆինանսական կայունություն
Ընդհանուր վճարունակության գործակիցը (ակտիվների ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների մասնաբաժինը)	Բաժնետիրական կապիտալի հարաբերակցությունը ընդհանուր ակտիվներին
Ինքնավարության գործակից	Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը ընդհանուր ակտիվներին
Ֆինանսական կախվածության հարաբերակցությունը	Փոխառու և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը
Ընթացիկ ակտիվների ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների մասնաբաժինը	Սեփական կապիտալի (բաց ոչ ընթացիկ ակտիվներից, երկարաժամկետ պարտավորություններից և կորուստներից) հարաբերակցությունը ընթացիկ ակտիվներին
Տոկոսների ծածկույթի հարաբերակցությունը	Գործառնական շահույթի հարաբերակցությունը տոկոսային ծախսերին
Հիմնական բիզնեսի արդյունավետությունը
Վաճառքի շահութաբերություն	Վաճառքից ստացված շահույթի հարաբերակցությունը վաճառքից ստացված եկամուտներին
Ապրանքի շահութաբերություն	Վաճառքից ստացված շահույթի հարաբերակցությունը արտադրության և վաճառքի ծախսերին
Կապիտալի արդյունավետություն
Ակտիվների վերադարձ, ROA	Զուտ շահույթի հարաբերակցությունը ակտիվների միջին տարեկան արժեքին
Ներդրված կապիտալի վերադարձը, ROIC	Տոկոսներից և հարկերից առաջ շահույթի հարաբերակցությունը, բազմապատկված միավորի և հարկի դրույքաչափի տարբերությամբ, պարտքի և սեփական կապիտալի գումարին
Շրջանառու կապիտալի վերադարձը	Զուտ եկամտի հարաբերակցությունը ընթացիկ ակտիվներին
Սեփական կապիտալի շահութաբերություն, ROE	Զուտ շահույթի հարաբերակցությունը սեփական կապիտալին
ձեռնարկատիրական գործունեություն
ակտիվների վերադարձի հարաբերակցությունը	Վաճառքից ստացված եկամուտների հարաբերակցությունը տվյալ ժամանակաշրջանի ոչ ընթացիկ ակտիվների միջին արժեքին
Բոլոր ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը	Ապրանքների վաճառքից ստացված հասույթի հարաբերակցությունը տվյալ ժամանակաշրջանի ակտիվների միջին արժեքին
Պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը	Հաշվետու ժամանակաշրջանում վաճառված ապրանքների ինքնարժեքի հարաբերակցությունը այս ժամանակահատվածում պաշարների միջին արժեքին
Շրջանառու կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը	Եկամտի հարաբերակցությունը տվյալ ժամանակաշրջանի շրջանառու միջոցների միջին արժեքին

Վերլուծության գործընթացում ամենամեծ շեշտը դրվում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի շարունակական փոփոխությունների պատճառների ըմբռնման և այդ վիճակի բարելավմանն ուղղված լուծումների որոնման վրա: Ընդ որում, ամենևին էլ կարևոր չէ՝ նպատակը ձեռք է բերվում ստանդարտ, թե օրիգինալ մեթոդների կիրառմամբ։

Ի տարբերություն արտաքինի, ներքին վերլուծությունը չի սահմանափակվում ձեռնարկության որպես ամբողջություն դիտարկելով, այլ գրեթե միշտ իջնում ​​է ձեռնարկության առանձին բաժինների և գործունեության, ինչպես նաև արտադրանքի տեսակների վերլուծությամբ:

Աղյուսակ 1.2-ը համեմատում է ֆինանսական վերլուծության երկու մոտեցումները:

Աղյուսակ 1.2

Արտաքին և ներքին ֆինանսական վերլուծության համեմատություն

	Արտաքին վերլուծություն	Ներքին վերլուծություն
	Ֆինանսական վիճակի գնահատում (ընտրության խնդիր)	Ֆինանսական վիճակի բարելավում
Նախնական տվյալներ	Բաց (ստանդարտ) ֆինանսական հաշվետվություններ	Առաջադրանքը լուծելու համար անհրաժեշտ ցանկացած տեղեկատվություն
Մեթոդաբանությունը	Ստանդարտ	Առաջադրանքի լուծմանը համապատասխանող ցանկացած
	Համեմատություն այլ ձեռնարկությունների հետ	Պատճառահետեւանքային կապերի նույնականացում
Ուսումնասիրության օբյեկտ	Ձեռնարկությունն ամբողջությամբ	Ձեռնարկությունը, նրա կառուցվածքային ստորաբաժանումները, գործունեությունը, արտադրանքի տեսակները

Ձեռնարկության գործառնական ներքին գործունեության մեջ ֆինանսական վերլուծությունն օգտագործվում է.

Ընկերության ֆինանսական վիճակի գնահատում;

Սահմաններ սահմանել պլանների և բյուջեների ձևավորման մեջ: Օրինակ, կարող եք սահմանափակել ընկերության իրացվելիությունը (նշել, որ այն չպետք է ցածր լինի որոշակի մակարդակից), գույքագրման շրջանառությունը, սեփական կապիտալի և պարտքի հարաբերակցությունը, կապիտալի ներգրավման արժեքը և այլն: Շատ ընկերություններում կա պրակտիկա. մասնաճյուղերի և դուստր ձեռնարկությունների համար սահմանաչափեր սահմանել՝ հիմնվելով այնպիսի ցուցանիշների վրա, ինչպիսիք են շահութաբերությունը, արտադրության արժեքը, ներդրումների վերադարձը և այլն.

Կանխատեսված և ձեռք բերված կատարողականի արդյունքների գնահատումներ:

Ֆինանսական վերլուծությունը օգտագործվում է բյուջեների կառուցման, պլանավորված և պլանների ուղղման փաստացի ցուցանիշների շեղումների պատճառները պարզելու, ինչպես նաև առանձին նախագծերի հաշվարկում: Օգտագործված հիմնական գործիքներն են՝ հորիզոնական (ցուցանիշների դինամիկա) և ուղղահայաց (նյութերի կառուցվածքային վերլուծություն) կառավարման հաշվապահական հաշվետվության փաստաթղթերի վերլուծությունը, ինչպես նաև գործակիցների հաշվարկը: Նման վերլուծությունն իրականացվում է բոլոր հիմնական բյուջեների համար՝ BDDS, BDR, հաշվեկշիռ, վաճառքի բյուջեներ, գնումներ, գույքագրում:

Հորիզոնական վերլուծությունն իրականացվում է ըստ պատասխանատվության կենտրոնների (ՊԿ) համատեքստի հոդվածների՝ ամսական կտրվածքով: Առաջին փուլում որոշվում է ծախսերի որոշակի հոդվածների տեսակարար կշիռը ՆԳ ծախսերի ընդհանուր գումարում և այդ մասնաբաժնի համապատասխանությունը սահմանված չափորոշիչներին: Ծախսերը, որոնք կարող են դասակարգվել որպես փոփոխականներ, այնուհետև համեմատվում են վաճառքի ծավալի հետ: Դրանից հետո երկու ցուցանիշների արժեքները համեմատվում են նախորդ ժամանակաշրջանների արժեքների հետ: Ընկերությունն աճում է տարեկան մոտ 40-50%-ով, և անիմաստ է վերլուծել երկու և երեք տարվա ցուցանիշները, ուստի տեղեկատվությունը սովորաբար գնահատվում է առավելագույնը մեկ տարի առաջ՝ հաշվի առնելով բիզնեսի աճը։ Զուգահեռաբար ստուգվում է ամսական բյուջեի փաստացի ցուցանիշների համապատասխանությունը տարեկանի ծրագրված ցուցանիշներին։ Ընկերության զարգացման ուղեցույցները որոշելու համար օգտագործվում է նաև ֆինանսական վերլուծություն: Օրինակ, եկամտի և ծախսերի համար գործառնական բյուջեներ կազմելիս բիզնեսի իրացվելիությունն ու շահութաբերությունը տրված են արժեքներ: Տարեկան բյուջեն հաստատելիս հիմնական ցուցանիշը շրջանառու միջոցների օգտագործման արդյունավետությունն է։

Ձեռնարկության հաշվեկշռի իրացվելիությունն այն աստիճանն է, որով ձեռնարկության պարտավորությունները ծածկված են նրա ակտիվներով, դրանք դրամական միջոցների վերածելու ժամկետը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին:

Վճարունակությունը ցույց է տալիս ձեռնարկության առկա պարտքերը մարելու ունակությունը:

Ֆինանսական կայունությունը եկամտի կայուն գերազանցման արտացոլումն է ծախսերի նկատմամբ, ապահովում է ձեռնարկության միջոցների ազատ մանևրումը և դրանց արդյունավետ օգտագործման միջոցով նպաստում է արտադրանքի անխափան արտադրությանը և վաճառքին:

Այլ կերպ ասած, ընկերության ֆինանսական կայունությունը նրա ֆինանսական ռեսուրսների վիճակն է, դրանց բաշխումն ու օգտագործումը, որոնք ապահովում են ընկերության զարգացումը շահույթի և կապիտալի աճի հիման վրա՝ պահպանելով վճարունակությունը և վարկունակությունը ռիսկի ընդունելի մակարդակում: Հետևաբար, ֆինանսական կայունությունը ձևավորվում է բոլոր արտադրական և տնտեսական գործունեության գործընթացում և ձեռնարկության ընդհանուր կայունության հիմնական բաղադրիչն է:

Որոշակի ամսաթվի ֆինանսական վիճակի կայունության վերլուծությունը թույլ է տալիս պատասխանել այն հարցին, թե որքանով է ընկերությունը ճիշտ կառավարել ֆինանսական ռեսուրսները այս ամսաթվին նախորդող ժամանակահատվածում: Կարևոր է, որ ֆինանսական ռեսուրսների վիճակը բավարարի շուկայի պահանջները և բավարարի ձեռնարկության զարգացման կարիքները, քանի որ անբավարար ֆինանսական կայունությունը կարող է հանգեցնել ձեռնարկության անվճարունակության և արտադրության զարգացման համար միջոցների բացակայությանը, և Ավելորդ ֆինանսական կայունությունը կարող է խոչընդոտել զարգացմանը՝ ծանրաբեռնելով ձեռնարկության ծախսերը չափազանց մեծ պաշարներով և պահուստներով: Այսպիսով, ֆինանսական կայունության էությունը որոշվում է ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ ձևավորմամբ, բաշխմամբ և օգտագործմամբ, իսկ վճարունակությունը դրա արտաքին դրսևորումն է։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումը թերի կլինի առանց ֆինանսական կայունության վերլուծության: Վերլուծելով ընկերության հաշվեկշռի իրացվելիությունը՝ համեմատել պարտավորությունների վիճակը ակտիվների վիճակի հետ. սա հնարավորություն է տալիս գնահատել, թե որքանով է ընկերությունը պատրաստ մարել իր պարտքերը: Ֆինանսական կայունության վերլուծության խնդիրն է գնահատել ակտիվների և պարտավորությունների չափը և կառուցվածքը: Սա անհրաժեշտ է այն հարցերին պատասխանելու համար, թե որքանով է ձեռնարկությունը ֆինանսական տեսանկյունից անկախ, այդ անկախության մակարդակը աճո՞ւմ է, թե՞ նվազում, և արդյոք նրա ակտիվների և պարտավորությունների վիճակը բավարարում է ֆինանսական և տնտեսական գործունեության նպատակներին: Ակտիվների յուրաքանչյուր տարրի և ընդհանուր առմամբ գույքի անկախությունը բնութագրող ցուցիչները հնարավորություն են տալիս չափել, թե արդյոք վերլուծված բիզնես կազմակերպությունը ֆինանսապես բավականաչափ կայուն է:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը կապված է ձեռնարկության ընդհանուր ֆինանսական կառուցվածքի և պարտատերերից և պարտապաններից դրա կախվածության աստիճանի հետ: Օրինակ, ձեռնարկությունը, որը ֆինանսավորվում է հիմնականում փոխառու միջոցներով, այն իրավիճակում, երբ մի քանի պարտատերեր միաժամանակ պահանջում են իրենց վարկերը, կարող է սնանկանալ: Այս դեպքում վերջինիս նկատմամբ զգալի գերակայություն ունի ձեռնարկության «սեփական կապիտալ - փոխառու կապիտալ» կառուցվածքը։ Այսպիսով, մենք կարող ենք եզրակացնել, որ ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը երկարաժամկետ հեռանկարում բնութագրվում է սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությամբ: Պահուստների և ծախսերի ապահովումը ձևավորման աղբյուրներով հանդիսանում է ֆինանսական կայունության հիմքը։

Ֆինանսական կայունության վերլուծությունը բխում է հիմնական հաշվեկշռի բանաձևից, որը սահմանում է հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների ցուցանիշների մնացորդը, որն ունի հետևյալ ձևը.

AB + AO = KS + ZD + ZKR (1.1)

որտեղ AB - ոչ ընթացիկ ակտիվներ (ակտիվների մնացորդի I բաժնի արդյունքը). AO - ընթացիկ ակտիվներ (հաշվեկշռային ակտիվի II բաժնի արդյունք), որոնք ներառում են արտադրական պահուստներ (PZ) և կանխիկ, անկանխիկ ձևեր և հաշվարկներ դեբիտորական պարտքերի տեսքով (DZ). KS - ձեռնարկության կապիտալը և պահուստները, այսինքն՝ ձեռնարկության սեփական կապիտալը (ձեռնարկության հաշվեկշռի պարտավորության III բաժնի արդյունքը). ZD - ձեռնարկության կողմից վերցված երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ (ձեռնարկության հաշվեկշռի պարտավորության IV բաժնի արդյունք). ZKR - ձեռնարկության կողմից վերցրած կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ, որոնք, որպես կանոն, օգտագործվում են ձեռնարկության շրջանառու միջոցների պակասը ծածկելու համար, ընկերության կրեդիտորական պարտքերը, որոնց համար այն պետք է վճարի գրեթե անմիջապես (KZ) և այլ դրամական միջոցներ հաշվարկներով (ՁՀ) (ձեռնարկության հաշվեկշռի պարտավորության ընդհանուր բաժին V):

...

Նմանատիպ փաստաթղթեր

Ձեռնարկության կազմակերպչական և տնտեսական բնութագրերը, նրա տնտեսական և ֆինանսական գործունեության վերլուծությունը և հաշվետվությունները: Հաշվեկշռի իրացվելիության, վճարունակության, ֆինանսական կայունության ակտիվի, պարտավորության, բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների գնահատում:

պրակտիկայի հաշվետվություն, ավելացվել է 06/15/2011


ՕՕՕ «Միս» ընկերության համառոտ նկարագրությունը, նրա գույքային կարգավիճակի գնահատումը. Ձեռնարկության իրացվելիության, ֆինանսական կայունության և բիզնես գործունեության վերլուծություն: Կազմակերպության ֆինանսական կայունության և վճարունակության ապահովման միջոցառումներ.

թեզ, ավելացվել է 06/08/2013 թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության տեսական հիմունքների ուսումնասիրություն: Հաշվապահական և հարկային հաշվառման կազմակերպման առանձնահատկությունների վերանայում. Կազմակերպության վճարունակության, ֆինանսական կայունության, գործարար գործունեության և արդյունավետության գնահատում.

պրակտիկայի հաշվետվություն, ավելացվել է 06/09/2013


Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության, վճարունակության և ֆինանսական կայունության վերլուծություն «Կոպիլենդ» ՍՊԸ-ի օրինակով, համակարգչային վերլուծության տեխնոլոգիա: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավման վերաբերյալ առաջարկությունների մշակում.

թեզ, ավելացվել է 06/02/2011 թ


Ֆինանսական վերլուծության նպատակները, խնդիրները և մեթոդները: Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության ցուցանիշները. Իրացվելիության, շահութաբերության և ֆինանսական կայունության վերլուծություն: Պլաստիկ պատուհանագոգերի արտադրության նոր գծի կազմակերպման արդյունավետության գնահատում.

կուրսային աշխատանք, ավելացվել է 11.12.2013թ


Ձեռնարկության գույքային վիճակի ընդհանուր բնութագրերը և ուսումնասիրությունը: Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության, իրացվելիության, վճարունակության գործակիցների վերլուծություն: Ուսումնասիրվող ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված միջոցառումների մշակում.

թեզ, ավելացվել է 24.11.2010թ


Կազմակերպության ֆինանսական կայունության էությունն ու նշանակությունը. Գործունեության կազմակերպչական և տնտեսական բնութագրերը. Վճարունակության և իրացվելիության վերլուծություն: Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի դասակարգումն ըստ հաշվեկշռի գնահատման ամփոփ չափորոշիչների.

թեզ, ավելացվել է 10/09/2012 թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման էությունը և մեթոդները: Փոխառու պարտքի ֆինանսավորման ուսումնասիրությունը որպես կազմակերպության ֆինանսական կայունության բարձրացման գործոն: Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության, իրացվելիության և վճարունակության սահմանում և վերլուծություն:

թեզ, ավելացվել է 07/03/2010 թ


թեզ, ավելացվել է 17.06.2011թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն: Ձեռնարկության վճարունակության և ֆինանսական կայունության տնտեսական էությունը: Ֆինանսական կայունության վերլուծության կարգավորող և տեղեկատվական բազա: Գործառնական վերահսկողության մեթոդի ներդրում.

Ֆինանսական վերլուծությունը կազմակերպության ֆինանսական վիճակի և ֆինանսական կատարողականի հիմնական ցուցանիշների ուսումնասիրությունն է՝ շահագրգիռ կողմերի կողմից կառավարման, ներդրումների և այլ որոշումներ կայացնելու համար: Ֆինանսական վերլուծությունը ավելի լայն տերմինների մի մասն է՝ ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության վերլուծություն և տնտեսական վերլուծություն:

Ֆինանսատնտեսական ակտիվության վերլուծության ընթացքում կատարվում են տարբեր ցուցանիշների, գործակիցների, գործակիցների ինչպես քանակական հաշվարկներ, այնպես էլ դրանց որակական գնահատում և նկարագրություն, համեմատություն այլ ձեռնարկությունների նմանատիպ ցուցանիշների հետ: Ֆինանսական վերլուծությունը ներառում է կազմակերպության ակտիվների և պարտավորությունների, վճարունակության, իրացվելիության, ֆինանսական արդյունքների և ֆինանսական կայունության վերլուծություն, ակտիվների շրջանառության վերլուծություն (գործարար գործունեություն): Ֆինանսական վերլուծությունը թույլ է տալիս բացահայտել այնպիսի կարևոր ասպեկտներ, ինչպիսիք են սնանկության հավանականությունը: Ֆինանսական վերլուծությունը այնպիսի մասնագետների գործունեության անբաժանելի մասն է, ինչպիսիք են աուդիտորները, գնահատողները: Բանկերը ակտիվորեն կիրառում են ֆինանսական վերլուծություններ՝ որոշում կայացնելիս վարկեր տրամադրել կազմակերպություններին, հաշվապահներին տարեկան հաշվետվությունների համար բացատրական գրություն պատրաստելու ընթացքում և այլ մասնագետներին:
Հաշվետվության հիմնական ձևերը՝ «Հաշվեկշիռ», «Ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվություն», «Սեփական կապիտալի հաշվետվություն» և «Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն», հնարավորություն են տալիս հաշվարկել բոլոր հիմնական ֆինանսական ցուցանիշները և գործակիցները:

Հաշվարկենք «ԴոնԵՐՄ» ՓԲԸ-ի ֆինանսատնտեսական ցուցանիշները 2013-2014 թթ.

Ֆինանսական ցուցանիշների հաշվարկ

Աղյուսակ 3.1

Ցուցանիշի անվանումը			Շեղում
1. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության հաշվարկ
1.1 Ֆինանսական ինքնավարության հարաբերակցություն	0,638	0,639	0,001
1.2 Ֆինանսական կախվածության հարաբերակցություն	1,5667	1,5641	-0,0026
1.3 Ֆինանսական ռիսկի հարաբերակցություն	0,5667	0,5641	-0,0026
1.4 Սեփական կապիտալի ճկունության գործակիցը	-0,224	-0,229	-0,005
2. Իրացվելիության հաշվարկ
2.1 Ընդհանուր իրացվելիության գործակիցը	0,70985	0,70175	-0,0081
2.2 Արագ հարաբերակցություն	0,3020	0,2907	-0,0113
2.3 Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն	0,0005	0,0008	0,0003
3. Ձեռնարկության շահութաբերության հաշվարկ
3.1 Ընդհանուր կապիտալի վերադարձը
3.2 Սեփական կապիտալի շահութաբերություն	0,02		-0,2
3.3 Վաճառքի համախառն մարժա	0,12	0,1	-0,02

Աղյուսակի շարունակություն 3.1

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծություն

Ֆինանսական ինքնավարության գործակիցը բնութագրում է ընկերության սեփական միջոցների (սեփական կապիտալի) մասնաբաժինը նրա գործունեության ընթացքում առաջանցված միջոցների ընդհանուր ծավալում: Ֆինանսական կայունության գործակիցի հաշվարկն իրականացվում է բանաձևի համաձայն.

K aut \u003d Սեփական կապիտալ / Միջոցների ընդհանուր աղբյուրներ

2013 62155/97381=0.638
2014 60460/94570=0.639

Որքան բարձր է այս հարաբերակցության արժեքը, այնքան ձեռնարկությունը ֆինանսապես ավելի կայուն է, կայուն և արտաքին պարտատերերից անկախ: Գործնականում սահմանվել է, որ պարտքի ընդհանուր գումարը չպետք է գերազանցի ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների չափը, այսինքն՝ ձեռնարկության ֆինանսավորման աղբյուրները (կապիտալի ընդհանուր գումարը) պետք է առնվազն կիսով չափ ձևավորվեն հաշվին։ սեփական միջոցներից։ Այսպիսով, ինքնավարության գործակիցի կրիտիկական արժեքը 0,5 է:

Ցուցանիշները կրիտիկական արժեքից բարձր են, ինչը վկայում է բավարար ֆինանսական ինքնավարության մասին։

Ֆինանսական կախվածության հարաբերակցությունը անկախության հարաբերակցության հակադարձ ցուցանիշն է:

K ղեկավար \u003d Միջոցների ընդհանուր աղբյուրները / սեփական կապիտալը

201397381/62155=1,5667
201494570/60460=1.5641

Ֆինանսական կախվածության գործակիցի կրիտիկական արժեքը 2 է։

Դինամիկայի մեջ այս ցուցանիշի աճը նշանակում է ձեռնարկության ֆինանսավորման մեջ փոխառու միջոցների տեսակարար կշռի ավելացում և, հետևաբար, ֆինանսական անկախության կորուստ։ Եթե ​​դրա արժեքը նվազում է մինչև մեկ, ապա դա նշանակում է, որ սեփականատերերը լիովին ֆինանսավորում են իրենց ձեռնարկությունը: Ցուցանիշը կրիտիկական արժեքից ցածր է, ինչը նշանակում է, որ ձեռնարկությունն ավելի շատ սեփական միջոցներ ունի, քան փոխառու միջոցները:

Ֆինանսական ռիսկի հարաբերակցությունը ցույց է տալիս ներգրավված միջոցների և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը:

Դեպի ֆինանսական ռիսկ = Հավաքագրված միջոցներ / սեփական կապիտալ

2013 35226/62155=0,5667
2014 թ 34110/60460=0,5641

Այս հարաբերակցությունը տալիս է ֆինանսական կայունության ամենաընդհանուր գնահատականը։ Այն ունի բավականին պարզ մեկնաբանություն. ցույց է տալիս, թե քանի միավոր փոխառու միջոցներ են կազմում սեփական միջոցների յուրաքանչյուր միավորի համար: Ցուցանիշի աճը դինամիկայի մեջ ցույց է տալիս ձեռնարկության կախվածության աճը արտաքին ներդրողներից և վարկատուներից, այսինքն՝ ֆինանսական կայունության նվազում և հակառակը։ Այս գործակցի օպտիմալ արժեքը<0,5. Критическое значение – 1. Показатели входят в допустимые пределы, что говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Բաժնետոմսերի շարժունության գործակիցը ցույց է տալիս, թե սեփական շրջանառու միջոցների որ մասն է շրջանառության մեջ, այսինքն՝ այն ձևով, որը թույլ է տալիս ազատորեն կառավարել այդ միջոցները, և որը կապիտալացվում է: Հարաբերակցությունը պետք է բավական բարձր լինի, որպեսզի ճկունություն տա ձեռնարկության սեփական միջոցների օգտագործման հարցում:

Կ մարդ. = Սեփական շրջանառու կապիտալ / Սեփական կապիտալ;

2013 (62155-76116)/62155=-0.224 2013 թ.
2014(60460-74335)/60460=-0.229

Այս ցուցանիշը կարող է զգալիորեն տարբերվել՝ կախված ձեռնարկության կապիտալի կառուցվածքից և ոլորտային պատկանելությունից: Նորմալ է համարվում իրավիճակը, երբ դինամիկայի մեջ մանևրելու գործակիցը փոքր-ինչ բարձրանում է: Այս հարաբերակցության կտրուկ աճը չի կարող վկայել ձեռնարկության բնականոն գործունեության մասին։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ այս ցուցանիշի աճը հնարավոր է կամ սեփական շրջանառու միջոցների ավելացմամբ, կամ ֆինանսավորման սեփական աղբյուրների նվազմամբ։ Այս առումով այս ցուցանիշի կտրուկ աճն ինքնաբերաբար կհանգեցնի այլ ցուցանիշների, օրինակ՝ ֆինանսական ինքնավարության գործակցի նվազմանը, ինչը կհանգեցնի վարկատուներից ընկերության կախվածության աճին։ Քանի որ այս ցուցանիշի արժեքը պետք է լինի 0-ից մեծ, դա նշանակում է, որ ընկերությունը ֆինանսական կախվածության մեջ է և ունի անվճարունակության բարձր ռիսկ:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը

Աղյուսակ 3.2

Իրացվելիության վերլուծություն

Իրացվելիության ընդհանուր գործակիցը ցույց է տալիս, թե որքանով են ընթացիկ ակտիվները բավարար ընթացիկ պարտավորությունները բավարարելու համար.

Ընդհանուր իրացվելիության հարաբերակցություն \u003d Ընթացիկ ակտիվներ / Պարտավորությունների արժեքը.
2013 (97381-76116)/(2019+4843+29095)=0.70985
2014 (94570-74335)/(2230+22280+4325)=0.70175

Այս գործակցի օպտիմալ արժեքը 1,0-2,0 է։ Ընթացիկ ակտիվները բավարար չեն ընթացիկ պարտավորությունները մարելու համար:

Իրացվելիության արագ հարաբերակցությունը իրացվելիության կոշտ փորձություն է, քանի որ հաշվարկը հաշվի չի առնում ընթացիկ ակտիվների նվազագույն իրացվելի մասը՝ դանդաղ շարժվող ակտիվները.

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն \u003d Արագ իրացվելի ընթացիկ ակտիվներ / պարտավորությունների արժեքը.

2013 (21265-7450-0-4765-0)/(23095+4843+2019)=0.3020
2014 (20235-6710-0-5142-0)/(22280+4325+2230)=0.2907
Այս գործակցի օպտիմալ արժեքը 0,7 - 0,8 է։ Ցուցանիշները ցույց են տվել հրատապ իրացվելիության անբավարար մակարդակ։

Բացարձակ իրացվելիության գործակից = Առավել իրացվելի ընթացիկ ակտիվներ / Պասիվների արժեք;

2013 (0+151+0)/(23095+4843+2019)=0.0005
2014 (0+24+0)/(22280+4325+2230)=0.0008
Այս գործակցի օպտիմալ արժեքը 0,2-0,35 է։ Ընկերությունը չի հասնում բացարձակ իրացվելիության ցանկալի մակարդակին։

Ձեռնարկությունների իրացվելիություն

Աղյուսակ 3.3

Ձեռնարկությունների շահութաբերության վերլուծություն

Ընդհանուր կապիտալի վերադարձը:

Այս հարաբերակցությունը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

Rsk cap = Շահույթ մինչև հարկը / Միջոցների ընդհանուր աղբյուրները

2013 թ 0\96649=0

2014 թ 0\99952=0

Ընդհանուր կապիտալի վերադարձը հիմնականում հետաքրքրում է ներդրողներին:

Սեփական կապիտալի շահութաբերությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

R սեփականություն գլխարկ = զուտ շահույթ / սեփական կապիտալ

2013 թ 1328\55494=0.02

2014 թ 0\61796=0

Այս ցուցանիշը հետաքրքրում է առկա և պոտենցիալ սեփականատերերին և բաժնետերերին: Սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է բերում կապիտալի սեփականատերերի ներդրած գումարի յուրաքանչյուր միավորը: Այն հիմնական ցուցանիշն է, որն օգտագործվում է որոշակի տեսակի գործունեության մեջ ներդրումների արդյունավետությունը բնութագրելու համար:

Վաճառքի շահութաբերություն.

Շահույթի և վաճառքից ստացված եկամուտների հիման վրա վաճառքի շահութաբերությունը գնահատելիս շահութաբերության գործակիցները հաշվարկվում են բոլոր ապրանքների համար որպես ամբողջություն կամ դրա առանձին տեսակների համար: Ամենից հաճախ օգտագործվում է համախառն, գործառնական կամ զուտ եկամուտը: Ըստ այդմ, հաշվարկվում են վաճառքից եկամտաբերության երեք ցուցանիշ.

Վաճառքի համախառն մարժան.

R իրական \u003d Համախառն շահույթ / զուտ եկամուտ վաճառքից.

2013 թ 9215\75659=0.12

2014 թ 7976\76657=0.1

Համախառն շահույթի հարաբերակցությունը ցույց է տալիս ձեռնարկության արտադրական գործունեության արդյունավետությունը, ինչպես նաև գնային քաղաքականության արդյունավետությունը։

Վաճառված ապրանքների գործառնական շահութաբերությունը.

Զուտ R \u003d Զուտ շահույթ / Զուտ եկամուտ վաճառքից

2013 թ 0\75659=0

2014 թ 0\76657=0

Գործառնական շահույթը համախառն շահույթից վարչական ծախսերը, բաշխման ծախսերը և գործառնական այլ ծախսերը հանելուց հետո մնացած շահույթն է: Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս ձեռնարկության շահութաբերությունը ապրանքների արտադրության և շուկայավարման ծախսերը հանելուց հետո:

Զուտ շահույթի մարժա վաճառքից:

Արտադրության զուտ շահութաբերության ցուցանիշը ցույց է տալիս, թե զուտ շահույթի քանի դրամական միավոր է բաժին ընկնում վաճառված արտադրանքի մեկ դրամական միավորին։

R զուտ \u003d Զուտ շահույթ / Զուտ եկամուտ վաճառքից;

2013 թ 1328\75659=0.02

2014 թ 0\76657=0

Քանի որ շահութաբերության գրեթե բոլոր ցուցանիշները հավասար են 0-ի, այստեղից կարելի է եզրակացնել, որ գործարանում տարբեր ռեսուրսների օգտագործման բարդությունը շատ ցածր է։

Ձեռնարկության շահութաբերությունը

Աղյուսակ 3.4

Բիզնես գործունեության վերլուծություն

Ակտիվների շրջանառության գործակիցի օգնությամբ գնահատվում է ձեռնարկության կողմից առկա բոլոր ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը՝ անկախ դրանց ներգրավման աղբյուրներից։ Այս գործակիցի հաշվարկը կատարվում է ըստ բանաձևի.

Գործակիցը ցույց է տալիս, թե ակտիվների յուրաքանչյուր դրամական միավոր վաճառված արտադրանքի քանի դրամական միավոր է բերել: Կարելի է եզրակացնել, որ ընկերության արտադրողականությունն աճել է տարեկան 1%-ով։

Սպառողները ավելի արագ են մարում իրենց պարտքերը, եթե հարաբերակցությունը բարձր է։ Սա ձեռնտու է բույսի զարգացմանը։

կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը

Հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե քանի շրջանառություն է անհրաժեշտ ընկերությանը՝ առկա պարտքը վճարելու համար։

Պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը

Պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը հաշվարկելու համար անհրաժեշտ է վաճառված ապրանքների արժեքը բաժանել ընկերության պաշարների միջին տարեկան արժեքի վրա.

Գործակիցը ցույց է տալիս, թե տարեկան քանի շրջանառություն են կատարել պաշարները, այսինքն՝ քանի անգամ են իրենց արժեքը փոխանցել պատրաստի արտադրանքին։ պաշարների շրջանառության բավականին լավ հարաբերակցություն:

Բիզնես գործունեություն

Աղյուսակ 3.5

Շուկայավարման գործունեությունը հաճախորդների ներգրավման և վաճառքի ավելացման միջոցառումների մի շարք է: Մարքեթինգային գործունեության հիմնական տեսակներն են շնորհանդեսները, ցուցահանդեսները, վաճառքները, առաջխաղացումները:

Մարքեթինգային իրադարձության հայեցակարգը շատ ավելի լայն է, քան պարզապես գովազդային արշավը: Այն ներառում է նաև հետազոտության և շուկայի նոր սեգմենտ մուտք գործելու գործընթաց, գների բարձրացում կամ իջեցում, ռեբրենդինգ և այլն: Պետք է հիշել, որ ապրանքների առաջմղման կառավարման գործընթացը անպայման ներառում է շուկայավարման գործողություններ, որոնք ուղղված են թիրախային լսարանի հետ շփմանը: .

Մարքեթինգային ձեռնարկությունների կազմակերպման հիմնական նպատակն է միավորել ժամանակը, տեղը և մթնոլորտը մեկ միջոցառման մեջ, որպեսզի անհետաքրքիր և զբաղված պոտենցիալ սպառողը ուշադրություն դարձնի և գնահատի իր համար նախատեսված ապրանքի կամ ծառայության մասին տեղեկատվությունը:

Մարքեթինգային գործունեության մշակման գործընթացը ներառում է մի քանի փուլ. Սա արդյունքն է.

ձեռնարկության հիմնական մարքեթինգային ռազմավարությունը (ձեռնարկության իմիջի և առաքելության որոշում և զարգացում);

ապրանքային քաղաքականություն (ինչ ապրանքներ և ինչ հատկանիշներով արտադրել);

գնային քաղաքականություն (արտադրողի և սպառողի վաճառքի գների օպտիմալ հավասարակշռության որոշում);

շուկայավարման քաղաքականություն (ինչպես, որտեղ, ում օգնությամբ վաճառել արտադրված արտադրանքը);

Մրցակիցների վերլուծություն (ով, ինչպես և ինչու է ավելի լավ աշխատում);

Շուկայի վերլուծություն (գնորդների կարիքների որոշում):

Մարքեթինգային գործունեության մի շարք բացարձակապես կոնկրետ միջոցառումների շարք է, որոնց միջոցով ընկերությունը ազդում է շուկայի վրա: Մարքեթինգային խառնուրդը բաղկացած է ապրանքի, գնագոյացման և վաճառքի քաղաքականությունից, ինչպես նաև արտադրանքի առաջմղման քաղաքականությունից:

Մարքեթինգային գործունեության ծրագիրը գնորդին առաջարկվող և նրա վրա ազդող փոփոխականների մի շարք է: Այս փոփոխականները ներառում են ապրանքը, դրա գինը, հասանելիությունը և պատկերը: Մարքեթինգային գործունեության ծրագիրը պետք է անպայմանորեն հարմարեցվի շուկայի կարիքներին:

Ապրանքների խթանման համար մարքեթինգային գործունեության համալիրը բաղկացած է գովազդից, քարոզչությունից և վաճառքի խթանումից: Մարքեթինգային գործունեությունը հաջողությամբ իրականացնելու համար անհրաժեշտ է ունենալ շատ տվյալներ։ Այս տեղեկատվության ձեռքբերման հիմնական միջոցը մարքեթինգային հետազոտությունն է: Շուկայավարման գործունեության իրականացումը ենթադրում է ձեռնարկությունում շուկայավարման պլանավորման և կազմակերպման, ինչպես նաև դրա վերահսկման սահմանված սխեմայի առկայություն:

Մարքեթինգային գործունեության արդյունավետության վերլուծության անցկացումը պարտադիր տարր է: Այս միջոցառումների արդյունավետությունը ներկայացնում է առաջադրված նպատակների իրագործումը կամ, առնվազն, առավելագույն հնարավոր արդյունքները: Միևնույն ժամանակ, ծախսերը պետք է հասցվեն նվազագույնի: Մարքեթինգային իրադարձության արդյունավետությունը ձեռք է բերվում, եթե թիրախային գնահատականները պարզվում են, որ դրանք գերազանցում են նախատեսվածը: Հիմնական ցուցանիշներն այս դեպքում վաճառքի ծավալներն են։ Արդյունավետ մարքեթինգային միջոցառման օրինակ՝ շնորհանդեսների և ակցիաների շարք, որից հետո այս ապրանքի վաճառքը զգալիորեն ավելացավ։

Մարքեթինգային ռազմավարությունը, ըստ էության, մարքեթինգային գործունեության ընդհանուր պլան է, որով ընկերությունը ակնկալում է հասնել իր մարքեթինգային նպատակներին: Այն ներառում է յուրաքանչյուր առանձին ապրանքի, շուկայի տեսակի համար կոնկրետ նպատակներ սահմանել որոշակի ժամանակահատվածի համար: Ընդհանուր արտադրական և առևտրային գործունեության շրջանակում ձևավորվում է ռազմավարություն՝ ըստ որոշակի ձեռնարկության անհատական ​​հնարավորությունների և շուկայական իրավիճակի բնութագրերի:

Ընդհանուր ռազմավարական պլան մշակելուց հետո ընկերությունը կարող է անցնել ավելի կոնկրետ մարտավարական պլանների (մարքեթինգային պլանների) վրա աշխատելու:

Մարքեթինգային պլանի հիմնական բաժինները ներառում են՝ ընթացիկ շուկայավարման իրավիճակի վերլուծություն, SWOT վերլուծություն, առաջադրանքների և առկա խնդիրների ցանկ, ակնհայտ վտանգների և հնարավոր հնարավորությունների ցանկ, շուկայավարման ռազմավարությունների ներկայացում, գործողությունների ծրագիր, բյուջեներ, և որոշակի վերահսկողական ընթացակարգեր:

Ընկերության մարքեթինգային ռազմավարությունը սկսում է իր գոյությունը հատուկ ծրագրի մշակմամբ, նպատակներ դնելով և ապագա բոլոր մարքեթինգային գործունեության համար առաջադրանքներ ձևակերպելով:

Որպես կանոն, ընկերության մարքեթինգային գործունեության պլանավորումն իրականացվում է ընկերության տարեկան բյուջեի մշակումից հետո:

Մարքեթինգային պլանի իրականացում. մարքեթինգային գործունեության իրականացում. Ղեկավարության հետ մարքեթինգային պլանը և բյուջեն քննարկելուց հետո, անհրաժեշտ ճշգրտումներ կատարելուց հետո, շարունակեք պլանավորված պլանի իրականացումը: Ամենայն հավանականությամբ, նախքան մարքեթինգային գործունեության մեկնարկը կլինի նախապատրաստական ​​փուլ: Մարքեթինգային պլանի իրականացման գործընթացում անհրաժեշտ է վերահսկել բոլոր աշխատանքները և, անհրաժեշտության դեպքում, անհապաղ կարգավորել պլանները: Եվ նաև՝ մենք անընդհատ կապ ենք պահպանում իշխանությունների հետ, որպեսզի իշխանությունները միշտ տեղյակ լինեն։ Բոլոր մարքեթինգային գործողությունների ավարտից հետո մենք անպայման գնահատում ենք արդյունավետությունը: Ցանկացած մարքեթինգային գործունեություն պետք է արդյունք տա, և այն պետք է չափվի: Այդ իսկ պատճառով անհրաժեշտ է վերաչափել ծրագրի սկզբում որոշված ​​ցուցանիշները։ Նրանք ցույց կտան՝ հասե՞լ են իրենց նպատակին, արդյոք կատարել են բոլոր առաջադրանքները։

Մարքեթինգային ռազմավարությունն ընտրվում է անհատապես որոշակի ընկերության համար՝ համաձայն նրա ընթացիկ գործերի առանձնահատկություններին և ապագա ժամանակաշրջանների զարգացման խնդիրներին: Հիմնական շուկայավարման ռազմավարություններն են՝ ներթափանցում նոր շուկա, գոյություն ունեցող շուկայի զարգացում, նոր ապրանքի մշակում, դիվերսիֆիկացում։

Ընդհանուր մարքեթինգային ռազմավարության հիման վրա ձևավորվում են մարքեթինգային միջոցառումների մասնավոր ծրագրեր։ Ծրագրերը կարող են առաջնորդվել գործողությունների իրականացումից այնպիսի էֆեկտների ձեռքբերմամբ՝ առավելագույն էֆեկտ՝ անկախ ռիսկից, նվազագույն ռիսկ՝ առանց մեծ էֆեկտի վրա հաշվելու, այս երկու մոտեցումների տարբեր համակցություններ։

Շուկայավարման ռազմավարությունը մշակվում է շուկայի պահանջների, մրցակցային առավելությունների, ընկերության թերությունների, սպառողների պահանջների և որոշ այլ գործոնների հիման վրա: Շուկայավարման ռազմավարության ձևավորման վրա ազդում են արտաքին շուկայավարման միջավայրի և պահանջարկի վիճակի միտումները, բաշխման համակարգը, սպառողների պահանջները, մրցակցային միջավայրի բնութագրերն ու վիճակը, ընկերության անհատական ​​հնարավորությունները և նրա կառավարման ռեսուրսները, հիմնականը. ընկերության ապագա զարգացման հայեցակարգը, նրա խնդիրները և նպատակները:

Կորպորատիվ շուկայավարման ռազմավարության հիմնական ենթահամակարգը առևտրային կազմակերպության արտադրանքի շուկայավարման ռազմավարությունն է: Այն ուղղված է արտադրվող ապրանքների տեսականու, անվանացանկի, ծավալի և որակի, շուկայում արտադրանքի իրացման խնդիրների վերաբերյալ կարևորագույն ռազմավարական որոշումների վերլուծությանը, մշակմանը:

Ապրանքի շուկայավարման ռազմավարությունը ընկերության գոյատևման, տնտեսական աճի, հանգիստ գոյության և առևտրային հաջողության հիմնական ռազմավարությունն է: Դրա հիմնական բաղադրիչը ընթացիկ տարվա արտադրանքի ծրագրի օպտիմալացումն է։

Այսպիսով, շուկայավարման ռազմավարությունը ստեղծվում է կոնկրետ թիրախային շուկայի հետ կապված, որը ընտրվել է շուկայի վիճակի վերաբերյալ առաջադեմ մարքեթինգային հետազոտության արդյունքում: Դրա հիման վրա կառուցվում է ռազմավարական պլանավորում և դրա օգնությամբ ապահովվում է ընկերության մրցակցային առավելությունները ապագայի համար։ Դա հաջողության երկարաժամկետ պլանների ռացիոնալ և տրամաբանական կառուցման արդյունք է, որի հիման վրա իրականացվում է շարժը դեպի արտադրության և իրացման առաջանցիկ զարգացում։

Մշակված ռազմավարության հիման վրա ամբողջ մարքեթինգային խառնուրդի համար ստեղծվում է կոնկրետ գործողությունների մանրամասն ծրագիր, նշանակվում են պատասխանատու կատարողներ, որոշվում են ապագա ծախսերը և սահմանվում ժամկետներ։

Մենք կանցկացնենք «DonERM» ՓԲԸ-ի SWOT վերլուծություն: Վրա այդպիսինշուկա, մարքեթինգային հետազոտության հիմնական խնդիրներից մեկը հումքի մատակարարների վերլուծությունն ու ընտրությունն է, գնված հումքի հնարավոր փոխարինումը նմանատիպ ապրանքներով՝ փոխարինիչներով:

«DonERM» ՓԲԸ-ի արտաքին և ներքին միջավայրի համապարփակ վերլուծությունը կատարվում է SWOT մատրիցա կառուցելու միջոցով և թույլ է տալիս բացահայտել հնարավորությունների / սպառնալիքների և ուժեղ կողմերի / թույլ կողմերի առավել խոստումնալից և ամենավտանգավոր զույգ համակցությունները ՝ հիմնական ռազմավարական կողմը որոշելու համար: «DonERM» ՓԲԸ-ի զարգացման հայեցակարգ

SWOT - «DonERM» ՓԲԸ-ի շուկայում գործող որակապես նոր մակարդակ ապահովող ձեռնարկության սպառնալիքների և հնարավորությունների, ուժեղ և թույլ կողմերի մատրիցը տրված է հետևյալ աղյուսակում 4.1.

«DonERM» ՓԲԸ-ի SWOT-վերլուծություն

Աղյուսակ 4.1

Աղյուսակի շարունակություն 4.1

«DonERM» ՓԲԸ-ի և նրա միջավայրի գործառնական ախտորոշիչ վերլուծության արդյունքները թույլ են տալիս մոդելավորել իրավիճակները և անել հետևյալ եզրակացությունները.

WT ոլորտ - «թուլություններ / սպառնալիքներ» Ներկայումս ձեռնարկությունը դժվարություններ է ապրում՝ կապված ազատ ֆինանսական ռեսուրսների բացակայության, սեփական շրջանառու միջոցների բացակայության, շուկայի հետազոտության ցածր մակարդակի և սարքավորումների մասնակի հնացման հետ, ինչը նրան խոցելի է դարձնում մրցակցության համար, քանի որ. ինչպես նաև անբավարար պաշտպանվածություն սպառողների անվճարունակության և ազգային արժույթի անկայունության պայմաններում։

WO ոլորտ - «թուլություն/հնարավորություն» Այս սպառնալիքների ազդեցությունը կարող է կրճատվել օտարերկրյա ներդրումներ ներգրավելու, վաճառքի եզակի առաջարկների ստեղծման, առևտրային ապրանքների համաշխարհային շուկայի աճի միտումների օգտագործման և տեխնոլոգիական և կառավարման նորարարությունների ներդրման միջոցով,

SO ոլորտ - «ուժ / հնարավորություններ» Արտաքին հնարավորությունների իրականացման հիմքը ուժեղ և ակտիվ կառավարումն է, որն ուղղված է «DonERM» ՓԲԸ-ի ռազմավարական զարգացմանը տեխնիկական վերազինման և նոր հեռանկարային տեխնոլոգիաների ներդրման, արդյունավետ կազմակերպման ոլորտում: արտադրության, ճկուն գնային քաղաքականություն, խստիվ պահպանում ժամանակացույցըև գործընկերներին մատակարարման պայմանները, տեխնիկական մասնագետների և ղեկավար անձնակազմի բարձր որակավորումը, ինչը, ընդհանուր առմամբ, հանգեցնում է «DonERM» ՓԲԸ-ի մրցակցային կարգավիճակի ամրապնդմանը ինժեներական շուկայում: .

ST դաշտը «ուժ / սպառնալիքներ» է: Հիմնվելով «DonERM» ՓԲԸ-ի, ինչպես նաև ապագայի առկա մրցակցային առավելությունների վրա՝ հիմնված հիմնական մրցակիցների որակի և գնային բնութագրերի գերազանցության վրա, շարունակական վերակառուցման արդյունքում. և դրանք«DonERM» ՓԲԸ-ի վերազինման նպատակով նպատակահարմար է կիրառել ռազմավարական կառավարում: Ձեռնարկության արտաքին սպառնալիքներն ու հնարավորությունները, ռազմավարության որոնում «DonERM» ՓԲԸ-ի ներուժը զարգացնելու և հետագայում միջազգային շուկաների և շուկաների որոշակի հատվածներում առաջատար դիրքեր ձեռք բերելու համար: երկրները.

Շուկայի հագեցվածության և մրցակցության աճի պայմաններում ապրանքային ռազմավարության հիմնական խնդիրն է ստեղծել նոր ապրանքներ: Ապրանքը բազմաթիվ ձեռնարկատիրական որոշումների առարկա է: Այն ստեղծվում է շուկայավարման տարբեր գործիքների աջակցությամբ, ներմուծվում շուկա, անհրաժեշտության դեպքում փոփոխվում և տնտեսապես հնարավորության դեպքում հանվում է արտադրությունից և վաճառքից:

Մտածեք «DonERM» ՓԲԸ-ում մարքեթինգային գործունեությունը բարելավելու հնարավոր ուղիները.

Նոր ապրանքների ստեղծում: Խոստումնալից արտադրանքը կարող է լինել աշտարակային ամբարձիչների և վերգետնյա ամբարձիչների հատվածները: Քանի որ այդ արտադրատեսակների հիմքը մետաղական կոնստրուկցիաներն են, կպահանջվի արտադրության մի փոքր արդիականացում։ Թեև առաջին հայացքից կարող է թվալ, որ նոր ապրանքներն անցանկալի են արտադրության համար, քանի որ դրանք կարճաժամկետ հեռանկարում վատթարացնում են դրա տնտեսական ցուցանիշները, մեծացնում են ծախսերը, խաթարում են արտադրության կազմակերպման կայունությունը և թույլ չեն տալիս առկա ապրանքների ռեսուրսների լիարժեք օգտագործումը։ . Միևնույն ժամանակ, ժամանակակից շուկայի տրամաբանությունն այնպիսին է, որ այն նոր ապրանքներ ստեղծելու կարողությունն է, որն առանձնացնում է բարգավաճ ձեռնարկությունը և հանդիսանում է մարքեթինգային ուղղվածություն ունեցող ընկերության նշան:

Ընկերության արդյունավետ արտադրանքի քաղաքականության վարումը կապված է երկու հիմնական խնդրի հետ. Նախ, ընկերությունը պետք է ռացիոնալ կերպով կազմակերպի աշխատանքը գոյություն ունեցող ապրանքատեսականու շրջանակներում՝ հաշվի առնելով կյանքի ցիկլի փուլերը. երկրորդ, զարգացնել նոր ապրանքների զարգացումը, որպեսզի փոխարինեն այն ապրանքները, որոնք պետք է աստիճանաբար դուրս գան և դուրս բերվեն շուկայից:

Այսպիսով, ընկերությունը պետք է ունենա և մշտապես կատարելագործի արտադրանքի ռազմավարությունը, ինչը թույլ կտա ապահովել տեսականու կայուն կառուցվածք, մշտական ​​վաճառք և կայուն շահույթ:

Նորարարությունը գոյություն ունեցող տեսության և պրակտիկայի մեջ հոմանիշ է «նորարարություն» և «նորարարություն» հասկացությունների հետ: Այն կարող է ներկայացվել նոր ապրանքով կամ ծառայությամբ, դրանց արտադրության և շուկայավարման մեթոդով, կազմակերպչական, ֆինանսական, հետազոտական, շուկայավարման և գործունեության այլ ոլորտներում նորարարությամբ: Նորարարությունները դասակարգվում են ըստ ընկերության համար իրենց նորության աստիճանի. ըստ շուկայի և սպառողի նորության աստիճանի (նորարարության ինտենսիվություն). գաղափարի բնույթով, որի հետ կապված է նորարարության առաջացումը (տեխնոլոգիական կամ մարքեթինգային) . Հաստատվել է, որ նորարարությունների մի փոքր մասը (10%) ունի գլոբալ նորություն, իսկ նորամուծությունների մեծ մասը (70%) կապված է ապրանքների առկա տեսականու թարմացման, ընդլայնման, փոփոխման հետ։

Արտադրանքի տարբերակումը արտադրանքի մի շարք էական փոփոխությունների մշակման գործընթաց է, որն այն տարբերում է մրցակից ապրանքներից:

Արտադրանքի տարբերակման նպատակը նրա մրցունակության բարձրացումն է, ապրանքի գրավչության բարձրացումը՝ հաշվի առնելով առանձին շուկաների կամ շուկայի հատվածների բնութագրերը, սպառողների նախասիրությունները:

Պահանջարկը հաշվի առնելով գները սահմանելու համար անհրաժեշտ է անընդհատ ուսումնասիրել շուկան, ուսումնասիրել գների և պահանջարկի միջև կապը գնի պահանջարկի ֆունկցիաների և պահանջարկի գնային առաձգականության գործակիցների տեսքով, վերլուծել նախորդ ժամանակաշրջանների տվյալները, արդյունքները: փորձարկել տարբեր գներով, ուսումնասիրել շուկայում ապրանքներ գնելու ակնկալվող իրավիճակները կամ դրանք գնելու մտադրությունները:

Ուժեղ մրցակցության պայմաններում ֆիրմայի արձագանքը մրցակիցների գների փոփոխությանը պետք է օպերատիվ լինի: Այդ նպատակների համար ընկերությունը պետք է ունենա նախապես պատրաստված ծրագիր։

Խոշոր հաճախորդի կորուստն ուղղակիորեն կհանգեցնի շահույթի կորստի: Նման կորուստներից խուսափելու համար պետք է ձեռնարկվեն հետևյալ միջոցները.

1. Վաճառող անձնակազմի վերապատրաստում և կրթություն.

2. Ավելի ամբողջական գիտելիքների ձեռքբերում այն ​​շուկաների վերաբերյալ, որոնցում գործում է ձեռնարկությունը:

3. Պոտենցիալ շուկաների ուսումնասիրություն և վերլուծություն:

4. Սպառողների հարցումներ անցկացնել եռամսյակը մեկ:

2. Ռուսաստանում նոր մատակարարների որոնում: Ծախսերի օպտիմիզացումը միշտ օգուտներ է բերում ընկերությանը, ուստի կարևոր է իմանալ, թե որո՞նք են նրա կրած հիմնական ծախսերը: Եվ դրան կարող է նպաստել այն մատակարարների ընտրությունը, որոնք լավագույնս կբավարարեն ընկերության կարիքները: Մատակարարների հետ գործարար հարաբերություններ կնքելիս անհրաժեշտ է ճիշտ դիտարկել երկու կողմերի շահերը և փորձել լիովին հաշվի առնել պայմանագրում նախատեսված պայմանները: Շատ ձեռնարկատերեր նախընտրում են առանձնացնել ռազմավարական կազմակերպությունները և աշխատել նրանց հետ առանցքային արտադրական դիրքերում, ստեղծել անհատական ​​երկարաժամկետ հարաբերություններ՝ հաշվի առնելով համագործակցության բոլոր ասպեկտները:

Այդ իսկ պատճառով այս հարցին պետք է ավելի ուշադիր մոտենալ և ժամանակ չխնայել։ Ի վերջո, ձեռնարկության աշխատանքը կախված է ապրանքների ժամանակին ստացումից:

Հաճախ հաճախորդի որոշումը կախված է մատակարարի կարողությունից և կարողությունից՝ բավարարելու պահանջվող որակը, չափը, առաքման պայմանները, գինը և սպասարկումը: Իսկ մատակարարի ընտրությունը միշտ հիմնված է ռիսկի վրա: Անհայտ մատակարարի հետ պատվեր կատարելիս ռիսկը մեծանում է, և դա պայմանավորված է նրանով, որ առկա է մատակարարի ֆինանսական հնարավորությունների, հավաստի տեղեկատվության տրամադրման, պարտավորությունների ժամանակին կատարման կամ չկատարման վերաբերյալ անորոշությունը, քանի որ մատակարարների հետ համաձայնագրի կնքումը կենտրոնացած է աշխատանքի երկար ժամանակահատվածի վրա, այս ասպեկտները խաղում են հիմնական դերը, մինչդեռ անհրաժեշտ է հաշվի առնել ապագա հնարավոր առաջացող կարիքները և ընտրված մատակարարի կարողությունը դրանք բավարարելու համար, որպեսզի չ ապագայում նորերը փնտրելու համար:

Այն ընկերությունները, որոնք արդեն ունեն «իրենց» մատակարարները, մի փոքր տարբեր դժվարություններ ունեն արտադրանքի տեսականու փոփոխություններ կատարելիս կամ փոքր փոփոխություններ մտցնելիս: Նրանց համար ավելի հարմար է պահպանել առկա կապերը՝ նոր պահանջներով միայն չնչին փոփոխություններ կատարելով, եթե իհարկե հնարավորություն չլինի, և մատակարարը համաձայնի նոր պայմաններին։ Բայց, եթե այլ կերպ ստացվի, ապա պետք է դիմել նորի ընտրությանը՝ անմիջապես ներկայացնելով ավելացված պահանջներ։ Ի վերջո, նոր մատակարար գտնելը շատ ավելի դժվար է, քան կորցնելը։

Հնարավոր թեկնածուներ.

ՍՊԸ «ՄԵՏԿՈՄ»;
ԲԲԸ «Տասներորդ կրող գործարան»;
«Ինստալ» ՍՊԸ

Հաճախորդների որոնում Ռուսաստանում: Վաճառքի շուկայի ընդլայնումը ցանկացած ընկերությունում ապրանքների վաճառքի կազմակերպման ուղղություններից է։ Իդեալում, յուրաքանչյուր ընկերություն ձգտում է գերիշխել շուկայում, և դրա համար, ի թիվս այլ գործողությունների, անհրաժեշտ է աշխատել նոր հաճախորդներ գտնելու և ներգրավելու ուղղությամբ, ընդլայնել իր արտադրանքի պահանջարկը, գտնել այն սպառելու նոր ուղիներ և պայքարել մրցակիցների դեմ:

Վաճառքի շուկայի ընդլայնումը ենթադրում է ինչպես արտադրված ապրանքների համար նոր շուկաներ գտնել, այնպես էլ առկա շուկայի նոր հատվածների ծածկում: Առաջին դեպքում վաճառքի շուկայի ընդլայնումը կարող է իրականացվել այլ մակարդակների շուկաներ մուտք գործելու միջոցով՝ տարածաշրջանային, ազգային, միջազգային։ Երկրորդ դեպքում վաճառքի շուկայի ընդլայնումն իրականացվում է արտադրանքի արդիականացված տարբերակների թողարկմամբ, որոնք ուղղված են սպառողների կոնկրետ խմբերին։

Շուկայի ընդլայնումը ներառում է տարբեր շուկայավարման ռազմավարությունների օգտագործում: Վաճառքի շուկայի ընդլայնման ռազմավարական խնդիրներն են.

1) Ներգրավել նոր հաճախորդներ. Ընկերության կողմից արտադրված ապրանքը կամ ծառայությունը միշտ ներուժ ունի գրավելու նոր հաճախորդներ և հաճախորդներ, ովքեր, ինչ-ինչ պատճառներով, դեռ չգիտեին ապրանքի (ծառայության) մասին կամ չունեին անհրաժեշտ տեղեկատվություն իրենց հատկությունների մասին, կամ հետաձգեցին գնումը: ապրանքը բարձր գնի պատճառով: Վաճառքի շուկայի ընդլայնումն այս իրավիճակում կարող է իրականացվել շուկայական ներթափանցման ռազմավարության կիրառմամբ (թիրախային լսարանին տեղեկատվություն ապրանքի կամ ծառայության մասին, նմուշառում, ցողում, գովազդ), նոր շուկա ստեղծելու ռազմավարություն, որի ընթացքում սպառողների նոր խմբեր տեղեկացված են ապրանքի մասին, որը այս խումբը նախկինում անհրաժեշտ չէր համարում, և դրա օգտակար հատկությունները, ինչպես նաև ապրանքների արտահանման միջոցով աշխարհագրական ընդլայնման ռազմավարությունը և այլն:

2) ընկերության արտադրանքի օգտագործման նոր ուղիների որոնում. Ապրանքի օգտագործման նույնիսկ մեկ նոր եղանակը կարող է զգալիորեն ընդլայնել շուկան: Իսկ եթե նման մեթոդներ պարբերաբար հայտնաբերվեն, ապա ընկերությանը երաշխավորված է վաճառքի բարձր ծավալներ և հսկայական շահույթ։ Այնուամենայնիվ, հաճախ սպառողներն իրենք են բացում ծանոթ ապրանքների օգտագործման նոր հնարավորություններ:

3) արտադրական ապրանքների օգտագործման ակտիվացմամբ պայմանավորված իրացման շուկայի ընդլայնում. Այս ռազմավարությունը ներառում է ազդել սպառողի հոգեբանության վրա, ով համոզված է, որ ապրանքի սպառման մեծացումը մեծացնում է ապրանքի օգուտները և բարձրացնում է դրա արդյունավետությունը:

Հնարավոր հաճախորդներ.

Հանք «Օբուխովսկայա»;
Հանք «Հեռու»;

Հանք թիվ 410;

Հանք «Օբուխովսկայա»;

Հանք «Հեռու»;

Թիվ 410 հանք.

Ապրանքների կատալոգի ստեղծում: Ապրանքների կատալոգի ստեղծումը արդյունավետ միջոց է ձեր հաճախորդների բազան ընդլայնելու և հաճախորդներին ներկայացնելու ձեր ընկերության առաջարկած բոլոր եզակի ապրանքները: Կատալոգը հնարավորություն է տալիս ծանոթանալ ձեր ապրանքներին այն հաճախորդներին, ովքեր երբեք չեն այցելի ձեր խանութ։ Որքան շուտ իմանաք, թե ինչ ներառել ձեր կատալոգում և ինչպես ներկայացնել այն հարմար և ներկայանալի ձևով, այնքան շուտ կարող եք այն վերածել ձեր արտադրանքի արդյունավետ գովազդային գործիքի:

©2015-2019 կայք
Բոլոր իրավունքները պատկանում են դրանց հեղինակներին: Այս կայքը չի հավակնում հեղինակության, բայց տրամադրում է անվճար օգտագործում:
Էջի ստեղծման ամսաթիվ՝ 2016-04-26

Ֆինանսական և տնտեսական վիճակը ձեռնարկության ամենակարևոր բնութագրիչներից է: Դա կախված է ձեռնարկության արտադրական, առևտրային և ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունքներից։

Շահույթը գույքի ավելացումն է, վնասը՝ նվազում։ Գույքն ու փողը նույն բանը չեն, դրանք չափվում են միայն դրամական միավորներով։ Հաշվետու ժամանակաշրջանում ստացված շահույթը գրեթե երբեք հավասար չէ դրամական միջոցների հաշվի մնացորդների չափին: Շահույթը գույքի ավելացումն է, ոչ թե դրամական մնացորդները: Կարելի է զգալի շահույթ ստանալ (դրական ֆինանսական արդյունք), բայց գնորդներից վճարումներ չստանալ ժամանակին և արդյունքում չկարողանալ մարել նույնիսկ այն պարտավորությունները, որոնք առաջացել են սպասվող և արդեն իսկ կատարված ծախսերի արդյունքում։ արտացոլված եկամուտ. Աշխատավարձերը ծախսվում են, երբ դրանք համարվում են վաստակած: Հետևաբար, այս գումարն անպայմանորեն կազդի ֆինանսական արդյունքի ձևավորման վրա և, հետևաբար, չի կարող անտեսվել հաշվեկշիռը և ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունը կազմելիս: Սակայն աշխատողներին դեռ չվճարված գումարը չի կարող նվազեցնել դրամական միջոցների մնացորդները։

Վերոնշյալ փաստարկները վկայում են ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների վերլուծության հիման վրա ձեռնարկության հաջողությունը գնահատելու անհնարինության մասին: Բացի այդ, պետք է իրականացվի ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական վիճակի ընդհանուր վերլուծություն, որի հիման վրա հնարավոր կլինի պարզել ձեռնարկության ոչ միայն շահութաբերության մակարդակի իրական պատկերը, այլև նրա կարողությունը. ժամանակին մարել վարկերը, վճարել մատակարարներին և այլն:

Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական վիճակի վերլուծությունն իրականացվում է ձեռնարկության ֆինանսական (հաշվապահական) հաշվետվությունների հետևյալ փաստաթղթերի հիման վրա.

Մնացորդ - փաստաթուղթ, որն արտացոլում է ընկերության ֆինանսական վիճակը որոշակի ամսաթվով: Այն թվարկում է ընկերության ակտիվներն ու պարտավորությունները: Ակտիվներն այն են, ինչ պատկանում է ձեռնարկությանը և ինչն է նրան պարտք. պարտավորությունները ձեռնարկության պարտքի գումարներն են: Ակտիվների արժեքը միշտ պետք է հավասար լինի պարտավորությունների արժեքին:

Ֆինանսական արդյունքների հաշվետվություն - ձեռնարկության կողմից որոշակի ժամանակահատվածում ստացված եկամտի, ընթացիկ ծախսերի և ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվություն:

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն - փաստաթուղթ, որն արտացոլում է հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկության գործունեության արդյունքում միջոցների ստացումն ու ծախսումը:

Սեփական կապիտալի հաշվետվություն - հաշվետվություն, որը բնութագրում է հաշվետու ժամանակաշրջանում ընկերության սեփական կապիտալի կազմի փոփոխությունները:

Ծանոթագրություններ տարեկան ֆինանսական հաշվետվություններին.

Հաշվեկշիռը բաղկացած է ակտիվից և պարտավորությունից:

Ձեռնարկության հաշվեկշռի ակտիվները բաժանված են հետևյալ բաժինների.

I. - ոչ ընթացիկ ակտիվներ. II. - ընթացիկ ակտիվներ; Վ.- հետաձգված ծախսեր.

Ձեռնարկության հաշվեկշռային պարտավորությունները ներառում են հետևյալ բաժինները.

Սեփական կապիտալ;

Հետագա ծախսերի և վճարումների ապահովում;

Երկարաժամկետ պարտականություններ;

Ընթացիկ պատասխանատվություն;

Հետագա ժամանակաշրջանների եկամուտները.

Դիտարկենք, որպես օրինակ, պայմանական ձեռնարկության հաշվեկշիռը (Աղյուսակ 10.7):

Աղյուսակ 10.7. մեջ

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական վիճակը պետք է համակարգված գնահատվի՝ օգտագործելով տարբեր մեթոդներ, տեխնիկա և վերլուծության տեխնիկա:

Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական վիճակի վերլուծության հիմնական ոլորտներն են.

ձեռնարկության հաշվեկշռի տնտեսական գնահատում;

Ձեռնարկության գույքի բնութագրերը և դրա ձևավորման աղբյուրները.

Ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության վերլուծություն;

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության և կայունության վերլուծություն;

Ձեռնարկության բիզնես գործունեության վերլուծություն;

Ֆինանսական արդյունքների և գործունեության շահութաբերության վերլուծություն:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը գնահատվում է աղյուսակում ներկայացված ցուցանիշների համաձայն: 10.8.

Աղյուսակ 10.8. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման հիմնական ցուցանիշների դասակարգումը տարեվերջի դրությամբ

Ցուցանիշ		Հաշվարկի կարգը
Ձեռնարկության գույքային փուլի գնահատում
1. Ձեռնարկության կողմից կառավարվող տնտեսական ակտիվների գումարը		Հաշվեկշռի արժույթ (մնացորդի ընդհանուր) UAH 6457,3 հազ
2. Ընկերության ակտիվների կառուցվածքը		Ակտիվների խմբի և դրանց ընդհանուր արժեքի հարաբերակցությունը. Ոչ նյութական ակտիվների մասնաբաժինը. 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Հիմնական միջոցների մասնաբաժինը. 3157.8: 6457.3 o 100 = 48.9; Ընթացիկ ակտիվների մասնաբաժինը. 1639.0՝ 6457.3 o 100 - 25.3%
3. Հիմնական միջոցների մաշվածության դրույքաչափը			Մաշվածության գումար. հիմնական միջոցների սկզբնական արժեքը հաշվեկշռում 751.5՝ 3909.3 o 100 = 19.2%
2002 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ ձեռնարկության կողմից վերահսկվող ակտիվների ընդհանուր գումարը կազմում է 6,457,3 հազար UAH, որից ճնշող մեծամասնությունը՝ 48,9%-ը, հիմնական միջոցներն են, որոնց մաշվածության աստիճանը կազմում է 19,2%: Ռեսուրսների գրեթե 1/4 մասը (25.3%) բաժին է ընկնում ընթացիկ ակտիվներին
Իրացվելիության և վճարունակության գնահատում
Ձեռնարկության իրացվելիությունը ձեռնարկության կարողությունն է՝ արագ իրացնել ակտիվները և գումար ստանալ իր պարտավորությունները վճարելու համար: Իրացվելիությունը բնութագրվում է բարձր իրացվելի ակտիվների և կարճաժամկետ պարտքի հարաբերակցությամբ: Վճարունակություն - ձեռնարկության կարողությունը ժամանակին և ամբողջությամբ կատարելու իր վճարային պարտավորությունները:
1. Սեփական կապիտալի չափը			Հաշվեկշռի պարտավորության 1-ին բաժնի արդյունքը կազմում է 5765,8 հազ
2. Ֆոնդերի մանևրելիություն			Կանխիկ` սեփական կապիտալ 85.2: 5765.8 = 0.15
3. Ընթացիկ իրացվելիության գործակից (ընդհանուր ծածկույթի գործակից)			Ընթացիկ ակտիվներ՝ Ընթացիկ պարտավորություններ 1629.0՝ 691.5 = 2.36 >1
4. Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն (ծածկույթի միջանկյալ հարաբերակցություն)			(Կանխիկ և դրամական միջոցների համարժեքներ + + դեբիտորական պարտքեր)՝ ընթացիկ պարտավորություններ
5. Վճարունակության գործակից (բացարձակ իրացվելիության գործակից)			Դրամական միջոցներ՝ ընթացիկ պարտավորություններ 85.3՝ 691.5 = 0.12< 0,2
6. Բաժնետոմսերի մասնաբաժինը ընթացիկ ակտիվներում			Բաժնետոմսեր՝ ընթացիկ ակտիվներ 636,4:1639 100 = 38,7%
7. Քննադատական ​​գնահատման գործակից			(Կանխիկ + Շուկայական Արժեթղթեր + Դեբիտորական պարտքեր)՝ ընթացիկ պարտավորություններ (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9
Ընկերության սեփական կապիտալի ծավալը 2002 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ կազմում է 6,765,8 հազ. Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության արժեքը (2.36) զգալիորեն գերազանցում է մեկը, ինչը համարվում է նորմալ։ Այնուամենայնիվ, իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը (0.12) ցածր է առաջարկված արժեքից (0.2) և ցույց է տալիս, որ ընթացիկ պարտավորությունների գումարի միայն 12%-ն է ընկերությունը կարողանում անմիջապես մարել:
Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության և կայունության գնահատում
1. Ինքնավարության (անկախության) գործակիցը.				Սեփական կապիտալ. Մնացորդային արժույթ 5765.8: 6457.3 = 0.89 > 0.5
2. Ֆինանսական կայունության գործակից				Սեփական կապիտալ. (Ընթացիկ պարտավորություններ + հետաձգված եկամուտ) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1
3. Ֆինանսական անկախության գործակիցը				Սեփական կապիտալ. (ապագա ծախսերի և վճարումների ապահովում + Երկարաժամկետ պարտավորություններ + Ընթացիկ պարտավորություններ + + Հետաձգված եկամուտ) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3
4. Փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը				(Թիրախային ֆինանսավորում + Երկարաժամկետ պարտավորություններ + Ընթացիկ պարտավորություններ + + Հետաձգված եկամուտներ). (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12
5. Սեփական միջոցների մանեւրելիության գործակիցը				(Սեփական կապիտալ - Ոչ ընթացիկ ակտիվներ): Սեփական կապիտալ (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16
6. Ֆինանսական կախվածության գործակիցը				Ակտիվներ. սեփական կապիտալ 6457,3:5765,8 = 1,12
Ինքնավարության գործակիցի արժեքը (0,89) ցույց է տալիս, որ ընկերության ակտիվների 89%-ը ձևավորվում է սեփական միջոցներից, ինչը վկայում է ընկերության զգալի ֆինանսական կայունության և պարտատերերից անկախության մասին։ Ֆինանսական կայունության գործակիցը (8.3) ցույց է տալիս, որ սեփական կապիտալը 8.3 անգամ գերազանցում է ձեռնարկության ընթացիկ պարտավորությունները: Ֆինանսական անկախության գործակիցը բնութագրում է սեփական կապիտալի մասնաբաժինը ձեռնարկության ընդհանուր պարտքում: Այս դեպքում դրա արժեքը համընկնում է ֆինանսական կայունության գործակիցի արժեքի հետ, քանի որ ընկերությունը երկարաժամկետ պարտավորություններ չունի։ Փոխառությունների ցածր մակարդակի մասին է վկայում նաև փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցության արժեքը։ Միայն 12%-ն է փոխառու միջոցներ ձեռնարկության սեփական կապիտալի արժեքից
Ձեռնարկության գործարար գործունեության գնահատում
1. Ակտիվների ռոտացիայի հարաբերակցությունը	Զուտ վաճառքից եկամուտ՝ ակտիվներ 12,734.1՝ 6457.3 = 1.97
2. Շարժական ակտիվների (շրջանառու միջոցների) ռոտացիայի գործակիցը.	Զուտ եկամուտը վաճառքից. ակտիվների մնացորդի II և III բաժինների արդյունքը 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76
3. Շրջանառու միջոցների միջին շրջանառության ժամանակը	Ժամանակահատվածում օրերի քանակը. Շրջանառու կապիտալի ռոտացիայի հարաբերակցությունը 360: 7,76 = 46,4 օր
4. Պատրաստի արտադրանքի ռոտացիայի հարաբերակցությունը	Վաճառքից զուտ եկամուտ. պատրաստի արտադրանք 12 734,1: 318,3 = 40,0
5. Սեփական կապիտալի ռոտացիայի հարաբերակցությունը	Վաճառքից հասույթ՝ սեփական կապիտալ 12,734.1:5765.8 = 2.2
6. Ոչ ընթացիկ ակտիվների վերադարձ	Վաճառքից հասույթ՝ ոչ ընթացիկ ակտիվներ 12,734.1՝ 4816.5 = 2.65
Ռոտացիայի գործակիցների արժեքները ցույց են տալիս տարվա ընթացքում որոշակի ակտիվների կամ ձեռնարկության կապիտալի շրջանառությունների քանակը: Օրինակ՝ ձեռնարկության շրջանառու միջոցները ուխտի են վերածվել 7,76 անգամ։ Մեկ շրջանառության տեւողությունը համապատասխանաբար կազմել է 46.4 օր։ Նշում. Պտտման գործակիցների դրոշակներում անհրաժեշտ է օգտագործել ձեռնարկության ակտիվների կամ կապիտալի արժեքի միջին տարեկան արժեքները.
Շահութաբերության գնահատում
1. Գործառնական գործունեության շահութաբերություն	Շահույթ գործառնական գործունեությունից. Գործառնական գործունեության հետ կապված ընթացիկ ծախսեր 828.5՝ 13 515.6 o 100 = 6.1%
2. Ձեռնարկության ակտիվների վերադարձը	Ձեռնարկության շահույթը մինչև հարկումը. Հաշվեկշռի ընդհանուր գումարը 791.9՝ 6457.3 o 100 = 12.3% Ձեռնարկության շահույթը հարկումից հետո. Հաշվեկշիռ ընդհանուր 553,6:6457,3-100 = 8,6%
3. Սեփական կապիտալի շահութաբերություն	Ձեռնարկության շահույթը մինչև հարկումը. սեփական կապիտալ 791.9՝ 5765.8 o 100 = 13.7% Ձեռնարկության շահույթը հարկումից հետո սեփական կապիտալ 553,6: 5765,8- 100 = 9,6%

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի համապարփակ գնահատման համար անհրաժեշտ է դիտարկել տարբեր տեսանկյուններից ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական վիճակը բնութագրող ցուցանիշների դինամիկայի միտումները:

Կայուն վճարունակությունը, կապիտալի արդյունավետ օգտագործումը, ժամանակին հաշվարկները, կայուն ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը ձեռնարկության բարձր ֆինանսական վիճակի նշաններ են։