Fyucherslarni qanday va qayerda sotish kerak? RTS indeksi fyucherslari: qanday savdo qilish kerak? Fortsda fyucherslarni qanday sotish mumkin? Fyuchers fond bozorida ishlash vositasi sifatida Fyuchers qanday ishlaydi


Zamonaviy fyuchers va optsionlar bozori barqarorlik, zamonaviy infratuzilma, kafolatlar va o'nlab yillar davomida isbotlangan zamonaviy texnik echimlarni o'zida mujassam etgan eng yirik savdo maydonchasidir. Barqaror va tez o'sib borayotgan daromad olish uchun fyuchers bilan qanday savdo qilish kerak - bu ushbu bozorga ko'plab yangi kelganlar tomonidan berilgan savol.

Fyuchers shartnomasi - bu bozorning ikki ishtirokchisi o'rtasida aktivni o'z vaqtida va oldindan kelishilgan narxda yetkazib berish bo'yicha kelishuv. Bitim tuzishda vositachi tartibga soluvchi vazifasini bajaradigan birja hisoblanadi. Fyuchers shartnomalari birjada savdoga qo'yilgan tovarlar narxi bundan mustasno, bir qancha jihatlar (to'lov shakli, shartnomalarni bajarmaganlik uchun jarimalar miqdori, tovar turi, yetkazib berish shartlari) standartlashtirilgan. Fyucherslarga ega bo'lgan asosiy mulk - bu shartnoma bo'yicha majburiyatlarni uchinchi shaxslarga o'tkazish qobiliyati, bu bitim ishtirokchilariga xavf darajasini minimallashtirish imkonini beradi. Har bir fyuchers o'z spetsifikatsiyasiga ega va bozorda ma'lum vaqt davomida savdo qiladi. Misol uchun, ko'pgina fyucherslar bozorda olti oy davomida savdo qiladi, shundan so'nggi 3 oy odatda bitimlar uchun eng faol hisoblanadi. Ushbu moliyaviy vositalar ko'plab mamlakatlar fond birjalarida, shu jumladan Moskva birjasining derivativ bozorida sotiladi.

Fyuchersning xususiyatlari

Fyucherslar bilan qanday savdo qilishni tushunish uchun siz ushbu vositaning xususiyatlarini bilishingiz kerak. Fyuchers shartnomalari quyidagi tamoyillar bilan ajralib turadi:

  1. Bitimlar birja doirasida tuziladi.
  2. Fyuchers - bu yagona shartnoma bo'lib, uning shartlari bitim tuzishda belgilanadi.
  3. Fyucherslarning bajarilishi marja tizimi orqali birja tomonidan tartibga solinadi.
  4. Majburiyatlarni muddatidan oldin bajarish imkoniyati tufayli bitimlar bo'yicha dividendlar olish kafolatlanadi.

Fyuchers shartnomalari treyderlar uchun quyidagi afzalliklarga ega:

  • soddalashtirilgan to'lov tizimi;
  • tezkor bitim tuzish;
  • birjada aktivlari bo'lmagan shaxslarning savdolarda qatnashish imkoniyati;
  • kichik komissiya (birja savdosiga nisbatan);
  • leverage;
  • yuqori likvidlik (istalgan vaqtda sotish orqali ulardan osongina xalos bo'lishingiz mumkin);
  • minimal kapital bilan bozorga kirish imkoniyati (masalan, Moskva birjasining derivativ bozori - 10 ming rubldan).

Fyuchers shartnomalarini bajarish kafolatlari sug'urta fondini shakllantirish orqali amalga oshiriladi. Barcha fyucherslar ma'lum bir shartnoma muddatiga ega, shundan so'ng aktiv qat'iy belgilangan narxda etkazib berilishi va ma'lum bir moliyaviy natija olinishi kerak. Fyuchers shartnomasining maqsadi bitim tuzishda chegirma orqali foyda olishdir. Bozor sharoitlariga mos keladigan har xil turdagi aktivlar uchun fyucherslar mavjud:

  • indekslar;
  • tovarlar;
  • stavka foizi;
  • valyuta kurslari va boshqalar.

Fyucherslar bilan qanday savdo qilish va bitimlar tuzish shartlari

Fyuchers savdosi haqida to'liq tushunchaga ega bo'lish uchun keling, ushbu aktivlar bozorlari qanday tashkil etilganligini ko'rib chiqaylik. Fyuchers savdosi fyuchers birjalarida amalga oshiriladi. Bitim tuzishda ishtirok etuvchi sub'ektlar fyuchers birjasi, hisob-kitob firmasi va mijozdir. Birjada bozorning professional ishtirokchilari – jismoniy va yuridik shaxslar bilan shartnomaviy munosabatlarga ega brokerlarning hisoblari yuritiladi. Bitimni amalga oshirish bo'yicha barcha harakatlar va hisob-kitoblar birja va hisob-kitob kompaniyasi tomonidan amalga oshiriladi. Savdogarlarning vazifasi narx harakatlarini bashorat qilishdir. Savdoni boshlash uchun fyuchers shartnomasining barcha parametrlarini - tuzish shartlarini, kafolat xizmatini, shartnoma bo'yicha majburiyatlarni bajarish vaqtini, shartnoma narxini bilish muhimdir. Xarid qilish uchun fyucherslar soni mijozning hisobvarag'idagi mablag'lar miqdori bilan cheklanadi.

Ushbu moliyaviy vositadan foydalanib, treyder katta savdo leveraji (1 dan 2 gacha 1 dan 10 gacha) bilan marja savdosini amalga oshirish imkoniyatiga ega bo'lib, bu risklar hajmini va fyuchers likvidligini belgilaydi. Bugungi kunda fyuchers shartnomalarining texnik nozikliklarini o‘rganish zamonaviy savdo maydonchalarining joriy etilishi tufayli ancha osonlashdi. Treyderning eng muhim vazifasi katta foyda keltirishi mumkin bo'lgan eng yuqori likvidli aktivlarni to'g'ri prognoz qilish va tanlashdir.

Ushbu moliyaviy vositaning afzalliklarini baholash uchun fyuchers bilan bir marta qanday savdo qilishni aniqlash kifoya. Fyuchers savdosi uchun yangi treyderlar uchun foydali bo'lishi mumkin bo'lgan ba'zi maslahatlar.

  • Evro/dollar, rubl/dollar, RTS indeksi, Sberbank, Gazprom valyuta juftliklari uchun fyucherslar Moskva birjasining derivativ bozorida barqaror foyda olish nuqtai nazaridan eng yuqori likvidli va istiqbolli hisoblanadi.
  • Savdo strategiyasini va malakali prognozni yaratish uchun treningni yakunlash orqali bilim va amaliy ko'nikmalaringizni to'ldirish muhimdir. Bo'limdan yuqori sifatli kurslardan foydalanishingiz mumkin.
  • Olingan bilimlaringizni oshirishning eng aqlli usuli bu demo hisob qaydnomasi.
  • Savdo strategiyalaringiz bilan tajriba o'tkazish uchun 2-3 bozorni tanlang.
  • Birinchi haqiqiy savdoni amalga oshirish uchun siz fyuchers brokerida hisob ochishingiz kerak. Ishonchli brokerlik kompaniyasini tanlash fyuchers savdosida muvaffaqiyatning ajralmas qismi bo'lishi mumkin. Moskva birjasida ham, boshqa global fyuchers platformalarida ham (shu jumladan Chikago CME birjasida) bir hisobdan fyuchers operatsiyalarini amalga oshirish imkonini beruvchi kompaniyaga e'tibor qaratishni tavsiya qilamiz.
  • Xavf chegarasini o'rnatish sizning hisobingiz hajmini nazorat qilish va nazoratsiz yo'qotishlarning oldini olish imkonini beradi.

Fyuchers shartnomasi ikki tomon o'rtasidagi majburiyatlarni ifodalaydi. Ulardan biri aktivni ma’lum muddat ichida yetkazib berish majburiyatini oladi, ikkinchisi esa uni oldindan belgilangan narxda to‘lash majburiyatini oladi. Birjalar shartnomaning bajarilishini nazorat qilish uchun chaqiriladi, juda oddiy va mutlaqo shaffof mexanizm har ikki tomonni fyuchers shartlariga rioya qilishga majbur qiladi. Belgilangan standartlarga muvofiq spetsifikatsiya tuziladi, u shartnoma parametrlarini, shu jumladan fyuchers savdosi amalga oshiriladigan barcha kerakli ma'lumotlarni o'z ichiga oladi.

Fyuchers shartnomasining asosiy xususiyati o'z majburiyatlarini xaridor yoki sotuvchidan uchinchi shaxsga o'tkazish qobiliyatidir. Bu bir vaqtning o'zida bitimlarning bajarilishini kafolatlaydi va yakuniy sotuvchi va xaridorga xavflarning muhim qismidan xalos bo'lish imkonini beradi. Aktivlarni real sotish va sotib olishda ham ishtirok etmaydigan bozor ishtirokchilari orasida fyucherslarga katta qiziqish mavjud.

Moliyaviy vosita sifatida fyucherslar sizga qiymatdagi o'zgarishlar bo'yicha savdo qilish va muhim savdo leverage tufayli katta foyda olish imkonini beradi. Nisbatan kichik mablag'lar bilan ancha qimmatroq bo'lgan lavozimlarni boshqarish mumkin. Tabiiyki, bu xavfni oshiradi.

Fyuchers nima ekanligi haqidagi tafsilotlar oldingi materiallarda allaqachon o'rganilgan deb taxmin qilinadi, shuning uchun endi biz fyuchers shartnomasining o'ziga xos parametrlari va fyuchers bilan qanday savdo qilish haqida gaplashamiz.

Asosiy belgilar, atamalar va tushunchalar

1) o'lchov birligi va asosiy aktivning hajmlari

Spekulyativ fyuchers savdosi uning haqiqiy amalga oshirilishini, ya'ni aktivni taqdim etishni yoki uni sotib olishni o'z ichiga olmaydi, shuning uchun yangi boshlanuvchilar ko'pincha lotning haqiqiy mazmunini yo'qotadilar. Bu barrel yoki bushel, untsiya yoki ball bo'ladimi, fyuchers nima bilan bog'liqligini va qaysi aktiv oxir-oqibat sotuvchidan xaridorga o'tishi kerakligini bilish har doim muhimdir. Bu aktivning o'zi narxining xatti-harakatlarini bashorat qilish va fyuchersni tabiiy ravishda baholash imkonini beradi. Bundan tashqari, bitta shartnoma hajmini hisoblash osonroq bo'ladi. Misol uchun, makkajo'xori fyuchers shartnomasi ma'lum bir navning 5000 bushel yetkazib berish bo'yicha shartnomani o'z ichiga oladi. GBP valyuta fyucherslari minimal hajmi 62 500 funt sterlingdan savdoni boshlaydi.

Bu barcha tafsilotlarni spetsifikatsiyalardan bilib olish mumkin, CME veb-saytida yoki, xususan, fyuchers savdosi amalga oshiriladigan birjada ko'rsatilgan har xil turdagi aktivlar uchun fyucherslar haqida tasavvurga ega bo'ling.

2) Shomil o'lchami va minimal o'zgarish narxi

Fyuchers shartnomasining spetsifikatsiyasi narxning minimal o'zgarishini qat'iy belgilaydi. Haqiqiy belgi qiymati turli aktivlar uchun turlicha ifodalanadi. Misol uchun, E-mini S&P 500 indeksi fyucherslari uchun belgi indeks nuqtasining to'rtdan bir qismini tashkil qiladi. Ushbu qiymatga asoslanib, siz indeks nuqtasini baholash orqali bitta shomilning narxini, uning og'irligini ifodalashingiz mumkin. Valyuta fyucherslari uchun belgi ko'pincha 0,0001 ga teng. Xarajat tegishli valyuta kursi asosida hisoblanadi. Bozordagi vaziyatni tez va chalkashliksiz tushunish uchun, ayniqsa, bitta jadvalda ko'plab shartnomalar haqida ma'lumot taqdim etilganda, Shomil o'lchamini va uning qiymatini bilish juda muhimdir, ammo siz ma'lum bir o'zgarishning ahamiyatini baholashingiz kerak. foydali savdo.

3) Marja va uning o'lchami

Har bir fyuchers shartnomasi uni tuzgan ma'lum bir kafolat majburiyati (GO) bilan teng ravishda qo'llab-quvvatlanadi, bu boshlang'ich marja deb ataladi. Mablag'lar hisobdan yechib olinmaydi, lekin belgilangan, blokirovka qilinadi va kontra taklif bilan shartnoma yopilmaguncha foydalanilmaydi. Fyucherslar bilan savdo qilishda boshlang'ich marjadan tashqari, savdo kunida pozitsiyani saqlab qolish uchun marja va keyingi savdo kuniga o'tish uchun marja ham mavjud.

Savdo fyucherslaridan olingan foyda, aslida, pozitsiyani bir kunlik saqlash uchun o'zgaruvchan marjadan iborat. U kun oxirida kliring vaqtida hisoblab chiqiladi va fyuchersning dastlabki va yakuniy parametrlari, shartnomani yopish vaqtidagi asosiy aktivning narxi bilan belgilanadi va uni tuzish vaqtida ko'rsatiladi.

4) Majburiyatni bajarish muddati

Mutlaqo har qanday fyuchers shartnomasi qat'iy belgilangan ijro muddatiga ega, ya'ni ma'lum bir sanada fyuchers shartnomasining har ikki tomoni o'z majburiyatlarini bajarishi kerak. Fyucherslarni faqat spekulyativ maqsadlarda sotadigan o'yinchilar, eng yaxshi holatda, fyuchers muddati tugashi bilan ularniki bo'lgan vaziyatga tushib qolmasligi kerak. Aks holda, siz mavjud bo'lmagan aktivni sotib olishingiz/sotishingiz yoki mablag'ni yo'qotishingiz kerak bo'ladi, chunki u GO birjasi tomonidan hisobdan chiqariladi.

5) Shartnoma savdosi vaqti

Fyucherslar derivativlar bozorining moliyaviy vositasi bo'lib, ular qachon sotilishi kerakligini, qaysi daqiqalarda eng katta hajmdagi in'ektsiyalar bo'lishi mumkinligini va qisqa kunlik tanaffus bo'lganda bilish juda muhimdir, bunda biron bir operatsiyani bajarish mumkin emas. buyurtmalar. Muvaffaqiyatga ishonishning yagona yo'li - bu yangi tendentsiyani shakllantirish momentini ushlashga vaqt topish. Fyuchers shartnomasining asosiy aktivining har bir turi uchun uning eng katta bozor faolligi vaqti aniqlanadi.

Turli xil asboblar uchun tanaffuslar birja qoidalari bilan belgilanadi. Agar S&P uchun savdodan tashqari vaqt Moskva vaqti bilan 00:15 dan 00:30 gacha 15 daqiqa davom etsa, u holda valyutalar uchun Moskva vaqti bilan 01:00 dan 02:00 gacha allaqachon 1 soatni tashkil qiladi. Shu bilan birga, barcha pozitsiyalar qayta hisoblab chiqiladi, fyuchers savdosi uchun marjalar va boshqa parametrlar hisoblanadi. Bu jarayon narxni pasaytirish deb ataladi. Barcha pozitsiyalar qayta hisoblab chiqiladi va barcha jalb qilingan savdo hisobvaraqlari kreditlanadi yoki debetlanadi.

6) Narxlar tebranishlarining chegaralari

Ko'pgina fyucherslar uchun hatto narx o'zgarishlarining chegaralari spetsifikatsiyada belgilanadi. Narx chegarasi har bir savdo kunida narx o'zgarishi mumkin bo'lgan chegaralarni belgilaydi.

7) Marja chaqiruvi

Birjani himoya qilish mexanizmi. Margin Call holati fyuchers narxining bir kunlik o'zgarishi marja bilan qoplanadigan ruxsat etilgan qiymatdan oshib ketganda yuzaga keladi. Bunday holda, broker treyderni o'zining joriy mablag'lari bilan ochiq pozitsiyalarni ta'minlashning iloji yo'qligi haqida ogohlantirishi va hisobni to'ldirishni, pozitsiyalarning bir qismini yopishni yoki savdoni to'xtatishni qat'iy taklif qilishi kerak. Agar hech qanday chora ko'rilmasa, u holda bozor ishtirokchisi hisobidagi mablag'lar qoldig'idan kelib chiqqan holda, ba'zi yoki barcha pozitsiyalarning yo'qotishlari avtomatik ravishda maqbul chegarada qayd etiladi.

Fyucherslarni qanday qilib to'g'ri sotish kerak

Aksariyat fyuchers savdolari tegishli fyuchers birjalarida amalga oshiriladi. Bundan tashqari, birjadan oxirgi mijozgacha bo'lgan yo'l uchta komponentdan iborat sxema bilan ifodalanadi:

  • Fyuchers almashinuvi
  • Hisob-kitob kompaniyasi
  • Mijoz

Birja o'z faoliyatini litsenziyalash bilan bozorning professional ishtirokchilari bo'lgan hisob-kitob firmalarining, ya'ni brokerlarning hisobvaraqlarini to'liq yuritish va ularga xizmat ko'rsatishni amalga oshiradi. Aynan brokerlar operatsiyalar parametrlarini hisoblab chiqadilar va ular bilan savdo qiladigan mijozlarning hisoblarini yuritadilar.

Ba'zi hollarda, masalan, Moskva derivativ birjasida, sxema biroz o'zgartirildi. Birinchi navbatda barcha mijozlar hisoblarini to'liq boshqaradigan kliring kompaniyasi mavjud. Bunday holda, hisob-kitob kompaniyasi kafolat xizmatlarini hisoblamaydi, bu esa mijozlarning faoliyatini xavfsizroq qiladi.

Har holda, savdo uchun barcha zarur harakatlar va hisob-kitoblar birja tomonidan belgilanadi va dastlabki ikki darajada amalga oshiriladi. Mijoz faqat manfaatdor savdo vositasini etarli darajada prognoz qilishni amalga oshirishi va o'z brokeriga barcha kerakli buyurtmalarni taqdim etishi kerak.

Savdoni boshlash uchun qilishingiz kerak bo'lgan birinchi narsa barcha fyuchers parametrlarini aniqlashdir. Savdoning boshlanish sanasi va fyucherslarni bajarish vaqti. E'tibor bering, fyuchers savdosi amal qilish muddati tugashidan bir kun oldin tugaydi. Spetsifikatsiya bilan belgilanadi Kafolat xizmati va shartnoma narxi. Asbob qiymatining minimal o'zgarishini belgilang.

O'yinchi savdo qilishi mumkin bo'lgan shartnomalar soni fyuchers shartnomasi bo'yicha ilgari ochiq pozitsiyalarni va marjani taqdim etish uchun foydalanilmaydigan hisobdagi bo'sh mablag'lar miqdori bilan belgilanadi. Aytaylik, shartnoma 2000 dollarga baholanadi, GO hajmi esa birja tomonidan 15%, ya'ni 300 dollar miqdorida belgilanadi. Agar sizning hisobingizda 1500 AQSh dollari miqdorida mablag'ingiz bo'lsa, siz narx ko'tariladi degan umidda to'rtta pozitsiyani sotib olishingiz yoki ularning narxi tushishiga umid qilib, 4 ta kontraktni sotish majburiyatini olishingiz mumkin. Ularning har biri uchun, shunga ko'ra, faqat 300 dollar sarmoya kiritib, 2000 dollar miqdorida savdo qilish mumkin.

Agar prognozlar ro'yobga chiqsa va shartnoma qiymati istalgan yo'nalishda o'zgargan bo'lsa, masalan, bir savdo kuniga $100 ga o'zgargan bo'lsa, u holda birja tomonidan har kuni amalga oshiriladigan kliring paytida mijozning hisobvarag'iga yuz dollar miqdoridagi variatsion marja o'tkaziladi, va pozitsiya yopilganda, uch yuz miqdoridagi kafolat majburiyati ham dollar qaytariladi.

Aks holda, bozor teskari yo'nalishda ketganda, variatsiya marjasi salbiy raqam sifatida hisoblanadi va mijozning hisobvarag'idan chiqariladi. Tabiiyki, allaqachon ochiq pozitsiyalarni qoplash uchun mablag 'etarli bo'lmaganda, yuqorida aytib o'tilgan barcha oqibatlarga olib keladigan marja qo'ng'irog'i holati yuzaga keladi. Aslida, fyuchers savdosining xususiyatlari shu erda tugaydi; aks holda, hamma narsa boshqa derivativlar bozorida bo'lgani kabi sodir bo'ladi.

Mijoz 1:2 dan 1:10 gacha bo'lishi mumkin bo'lgan, fyuchers likvidligini va uning xavfliligini, ayniqsa uning narxiga ta'sir qiluvchi omillarning ko'pligini hisobga olgan holda, munosib savdo leveraji bilan marja savdosini amalga oshirish imkoniyatiga ega. Fyuchers savdosida ko'p bo'lgan texnik nozikliklarni o'rganish, buning uchun ishlatiladigan savdo platformalarining mavjudligi va mashhurligini hisobga olgan holda, juda oddiy. Fyuchers shartnomalarining mohiyatini tushunish, foyda olish uchun savdogar tomonidan xatti-harakati adekvat bashorat qilinadigan asosiy aktivlarni tanlash ancha qiyinroq.




Maqola meniki emas, lekin fyuchers savdosining asoslarini tushunishni istaganlar uchun juda foydali bo'ladi. Men faqat kichik tahrirlar qildim va oxirida izoh qoldirdim.

Nimani bilishingiz kerak

Fyucherslar bilan savdo qilishni boshlashdan oldin nimani bilishingiz kerak, shunda siz ahmoqona pul yo'qotmaysiz, tranzaktsiyani haqiqiy etkazib berishga olib kelmaysiz va broker bilan munosabatlaringizni buzmaysiz? Agar xalqaro derivativlar bozorida ishlashni istasangiz, qayerdan boshlash kerak? Menga kerakli ma'lumotlarni qayerdan topsam bo'ladi?

Keling, faol sotiladigan fyuchers shartnomalaridan birining misolidan foydalanib, ma'lum bir tovar aktiviga sarmoya kiritishning nazoratsiz istagi bilan boshlangan va bitim bilan yakunlanadigan butun jarayonni ko'rib chiqaylik. Misol uchun, biz yangi boshlovchi oltinga sarmoya kiritishga qaror qilgan deb taxmin qilamiz, ammo quyida keltirilgan barcha mulohazalar va algoritmlar neft, platina, mol go'shti, bug'doy, yog'och, qahva, boshqa lotin bozori vositalari uchun ham tegishli bo'ladi. va hokazo.

Shunday qilib, birinchi navbatda, biz asbobning belgisini bilib olamiz. Buning uchun biz birja veb-saytiga o'tamiz - 99% ehtimollik bilan kerakli vosita CME (www.cmegroup.com) yoki ICE (www.theice.com) da topiladi, bu ikkita eng yirik birja xoldinglari. . "Mahsulotlar" bo'limiga yoki menyu elementiga qarang. Menyudagi CME veb-saytida biz kerakli "Metallar" bo'limini topamiz, bu erda "Qimmatbaho" ustunida "GC Gold" oltin fyucherslarini ko'ramiz. Ochilgan oltin fyucherslariga bag'ishlangan sahifada biz shartnoma spetsifikatsiyasiga havolani topamiz - "Shartnoma spetsifikatsiyalari" bizga bir necha marta kerak bo'ladi. Ushbu jadval fyucherslar bo'yicha barcha asosiy universal ma'lumotlarni, shu jumladan "Mahsulot belgisi" qatorida joylashgan tickerni umumlashtiradi - GC.

///////////////
Sizga nima uchun kerakligini bilib oling
///////////////

Keyinchalik, qaysi oyda yetkazib beriladigan fyucherslar eng likvidli ekanligini aniqlashimiz kerak - axir, "Ro'yxatga kiritilgan kontraktlar" spetsifikatsiyasi qatorida ko'rib turganingizdek, etkazib berish muddati har xil bo'lgan 20 dan ortiq oltin kontraktlari parallel ravishda sotiladi. Eng faol sotilganini topish uchun BarChart veb-saytidagi "fyuchers" bo'limiga o'tamiz. Bu sayt yaxshi, chunki oylarga qo'shimcha ravishda darhol ularning aktsiyadorlik belgisini ko'rsatadi. Chapda bizga kerak bo'lgan "Metallar" bo'limini topamiz, ochilgan jadvalda "Oltin" birinchi qatorini tanlang.


Shundan so'ng, biz 5 yilga ko'rsatilgan barcha 20 ta "oltin" shartnomani ko'ramiz. Bizga "Volume" ustuni kerak, bu erda biz eng katta hajmni topamiz. Agar ikkita qo'shni oyning hajmi deyarli teng bo'lsa, biz uzoqni tanlaymiz, chunki bu yaqin oydan keyingi oyga o'tish jarayoni borligini anglatadi. Odatda, eng likvidli fyucherslar joriy kundan boshlab 1-2 oy ichida yetkazib berish uchun sotiladi. Bizning holatda, eng faol 2012 yil iyun. Uning to'liq belgisi, birinchi ustunda ko'rinib turganidek, GCM12. Ya'ni, M12 oldingi xatboshida topilgan GC aktsiyalari tickeriga qo'shiladi - oy va yil kodi. Oy har doim bitta harf bilan ko'rsatiladi (taqvim tartibida 12 ta belgidan iborat to'liq ro'yxat: F,G,H - J,K,M - N,Q,U - V,X,Z). Koddagi yil oxirgi ikki raqam bilan ko'rsatilgan.

Savdoning oxirgi kuni va yetkazib berishning boshlanish kuni

Siz bilishingiz kerak bo'lgan keyingi narsa - bu savdoning oxirgi kuni va fyuchers yetkazib berish boshlangan kun. Ayniqsa, agar etkazib berish 2-3 oy ichida emas, balki hozirgi vaqtda bo'lsa. Shartnoma mavjud bo'lgan oxirgi soatlarda qo'lingizda qolmaslik uchun ushbu sanalarni bilish kerak. Voqealar rivoji bilan, eng yaxshi holatda, siz uni katta spredlar bilan likvid bo'lmagan bozorda yopishingiz kerak bo'ladi va eng yomoni, siz ta'minotga duch kelasiz va bir quti oltin quyma uchun qanday to'lashni va keyin ularni qayerda sotishni o'ylaysiz. .

///////////////
Transkriptni o'qish sizni qiziqtirishi mumkin.

Agar fyucherslar har oyda sotiladigan bo'lsa, etkazib berish boshlanishidan kamida bir necha ish kuni oldin, agar ular har chorakda sotilgan bo'lsa, bir yarim-ikki hafta oldin bir shartnomadan ikkinchisiga o'tish tavsiya etiladi. Savdoning tugash sanalari va yetkazib berish talablari boshlanishini (LTD, Oxirgi Savdo kuni va FND, Birinchi xabar kuni) ko'rish uchun biz birja veb-saytiga, spetsifikatsiyalar sahifasiga qaytamiz. Biz u erda "Mahsulot taqvimi" havolasini topamiz, bu bizga boshqa jadval beradi. Unda biz moliyaviy vositamizga mos keladigan qatorni ko'rib chiqamiz - IYUN 2012 GCM12 - va u bo'yicha savdoning oxirgi kuni 27.06.11 va yetkazib berish bo'yicha so'rovlarning boshlanishi allaqachon 31.05.11. Shunday qilib, may oyining oxiriga bir necha kun qolganda ushbu shartnomani yopish va keyingisini ochish kerak.

Moliyaviy savollar

Keling, moliyaviy masalalarga o'tamiz. Savdo hisobimizdagi mablag'lar miqdoridan kelib chiqib, qancha shartnoma sotib olishimiz mumkinligini va agar bitimdan so'ng bozor to'satdan bizga qarshi chiqsa, u yerda yetarlicha pul qolib ketishini aniqlashimiz kerak. Derivativlar bozorida bunday hisob-kitoblar marja garovi asosida amalga oshiriladi.

Har qanday shartnoma bo'yicha pozitsiyani ochishda hisobvaraqda miqdor belgilanadi, uning hajmi birja tomonidan belgilanadi va juda kam o'zgaradi. Ushbu miqdor biz muddatli shartnomaning egasi bo'lgan vaqt davomida foydalanish uchun mavjud bo'lmaydi va u yopilgandan so'ng darhol chiqariladi. Birja veb-saytida katta hajmdagi chekka jadvallarini o'qish unchalik yoqimli emas, shuning uchun biz R.J.O'Brien veb-saytiga o'tamiz, u erda eng mashhur shartnomalar uchun marjaning qulay umumiy jadvali (pdf formatida) saqlanadi. Bizning GC oltin fyucherslarimiz CMX - COMEX bo'limida keltirilgan (bu tarixan qimmatbaho metallar bilan shug'ullanadigan CME qismidir). Biz "Spec Init" ustuniga qaraymiz, bu Boshlang'ich chegara - boshlang'ich chegara. Oltinda hozir 10,125 dollar. Bu shuni anglatadiki, 15 000 dollarlik hisob bilan biz faqat bitta shartnoma bilan, 35 000 dollarlik hisob bilan - uchtadan ko'p bo'lmagan holda ishlay olamiz. Keyingi "Spec Mnt" ustuni - texnik xizmat ko'rsatish marjasi, bizning holatlarimizda 7500 dollar. Agar hisob ushbu summadan past bo'lsa (mavjud shartnomalar soniga ko'paytiriladi), g'azablangan broker qo'ng'iroq qiladi ("Salom, Margin Call!") va siz pozitsiyani yopishingiz (ya'ni, yo'qotishlarni qayd etish) yoki zudlik bilan depozit qo'yishingiz kerak bo'ladi. hisob raqamiga qo'shimcha pul (boshlang'ich marjadan past bo'lmagan darajaga).

Shuningdek, maqolani o'qing
///////////////

Ish paytida tanaffus

Fyuchers bo'yicha elektron savdolar deyarli kechayu kunduz amalga oshishiga qaramay, ular o'z ishlarida tanaffusga ega. Bundan tashqari, ular kunning istalgan vaqtida faol emas. Birja veb-saytidagi spetsifikatsiyalarda siz savdo soatlariga qarashingiz kerak ("Soatlar" qatori), ularni mahalliy vaqtga aylantirishni unutmang. GC oltin shartnomasi 45 daqiqalik tanaffus bilan sotiladi (Chikagoda 16:15 - 17:00; Moskva uchun farq -9 soat).

Eng faol elektron savdo birja maydonchasida ochiq kim oshdi savdosi shaklida o'tkaziladigan klassik savdo bilan deyarli bir vaqtga to'g'ri keladi. Oltin uchun Chikago birjasining "polda" savdosi ish kunlarida soat 7:20 dan 12:30 gacha yoki Moskva vaqti bilan 16:20 dan 21:30 gacha amalga oshiriladi.

Sizga yana nima kerak bo'lishi mumkin?

Spetsifikatsiyada chop etilgan ma'lumotlardan siz minimal narx qadamining narxini, shartnomaning to'liq qiymatini va savdo leveragesini hisoblashingiz mumkin. Buning uchun biz "Shartnoma hajmi" va "Minimal tebranish" qatorlaridan foydalanamiz. GC oltin uchun 1 ta kontraktning hajmi 100 troy untsiyani (taxminan 3,1 kg) tashkil etadi. Minimal narx harakati untsiya uchun 0,10 dollarni tashkil qiladi. Bu shuni anglatadiki, oltin narxining istalgan yo'nalishda minimal harakati bilan bizning hisobimiz 10 dollarga (100 untsiya * 10 sent) "kvant" ga o'zgaradi. Shaxsiy tajribaga ko'ra, derivativlar bozoridagi aksariyat moliyaviy vositalar har bir belgi uchun 5-15 dollardan sotiladi. Keyinchalik, kotirovkaning o'lchamiga qaraylik - "Narx kotirovkasi" qatorida biz birjada e'lon qilingan kotirovka oltinning bir untsiyasining dollar va sentdagi narxi ekanligini ko'ramiz. Hozirda GCM12-dagi so'nggi birja bitimi asosida bir untsiya 1672,9 dollarga baholanmoqda - biz ushbu va boshqa kotirovkalarni "Qotiqlar" sahifasida ko'rishimiz mumkin. Shartnomaning umumiy qiymati uning kotirovkaga ko'paytirilgan hajmiga teng. Bu sizning hisobingizdagi bitta "oltin" fyuchersning umumiy qiymati 167 290 dollarni tashkil etadi - 167 ming dollardan ortiq! Ushbu shartnomani sotish uchun zarur bo'lgan marjani va uning to'liq qiymatini taqqoslab, biz kaldıraçni hisoblaymiz - 10 125 dollardan 167 290 dollargacha - bu taxminan 1: 17. Taqqoslash uchun, AQSh fond bozorida leveraj eng yaxshisi 1: 4 ni tashkil qiladi.

Shunday qilib, endi biz fyucherslar qanday belgilanishini, qaysi etkazib berish oyida eng faol savdolar o'tkazilishini va u qachon tugashini, birja savdolarida qatnashish uchun kunning qaysi vaqti yaxshiroq ekanligini va buning uchun hisobingizda qancha pul saqlashingiz kerakligini bilamiz. Oltin fyucherslari bilan bitim misolidan foydalanib, biz savdoni boshlash uchun deyarli butun algoritmni tahlil qildik. Asosan, bu bilim AQShda elektron savdolarda har qanday fyuchers shartnomalarini sotib olish va sotish uchun etarli.

Savollarga: “Demak, men sotib olishim kerakmi yoki sotishim kerakmi? va aniq qachon?" savdo bo'yicha yuzlab kitoblarning asosiy mavzusi bo'lgan fundamental va texnik tahlillarga javob bering. Yangi boshlanuvchilar uchun oxirgi maslahat - Savdo stoli bo'limi uchun brokeringizdan "favqulodda" telefon raqamini olishni unutmang, bu telefon orqali siz zudlik bilan buyurtma berishingiz yoki Internetga kirish to'satdan yo'qolib qolsa yoki bitimni yopishingiz mumkin. savdo platformasi bo'lgan kompyuter muvaffaqiyatsiz tugadi.
Baxtli savdo!

Sizni xorijiy valyuta yoki maqola qiziqtirishi mumkin
///////////////

Mening sharhim

Maqolada hamma narsa etarlicha batafsil va aniq yozilgan, ammo men ba'zi masalalarga e'tibor qaratmoqchiman.

Fyuchers savdosi ba'zi farqlari bilan Forex savdosiga juda o'xshaydi. 4 ta asosiy xususiyat mavjud:

1) Fyuchersning amal qilish muddati (tovarni yetkazib berish sanasi) mavjud. Agar Forexda bitim cheksiz muddatga o'tkazilishi mumkin bo'lsa, u holda fyuchers bozorida bir oy (yoki chorak) ichida savdo pozitsiyasi avtomatik ravishda yopiladi.

2) Fyuchers bo'yicha svoplar uchun to'lov olinmaydi. Ular allaqachon fyuchers shartnomasining narxiga kiritilgan.

3) Leveraj o'rniga "garov marjasi" qo'llaniladi (bu leverajning analogidir). Turli shartnomalar uchun garov har xil bo'lishi mumkin! Shuni yodda tuting.

4) Fyuchersdagi nuqta (belgi) narxi ham turli shartnomalar orasida katta farq qilishi mumkin.

Boshqa barcha jihatlarda fyucherslar Forexga o'xshaydi. Foydali strategiyalar, treninglar, videolar - bularning barchasi ikkala joyda ham bir xilda qo'llaniladi.

Fyuchers savdosi uchun eng keng tarqalgan savdo platformalaridan biri bu quik. Oddiy - burmalar yo'q, lekin qo'g'irchoqlar uchun mos.

Aytgancha, savdo maydonchasi uchun pul to'lashga tayyor bo'ling! Ha ha! Ushbu Forex savdo terminali bepul taqdim etiladi...

Rossiya treyderlari orasida eng mashhur savdo vositalaridan biri bu RTS indeksi fyucherslari. Bundan tashqari, valyuta fyucherslari mavjud (FOREX valyuta juftliklariga o'xshash).

Shuningdek, fyuchers spetsifikatsiyalari (kodlari) bilan tanishib chiqishingizni tavsiya qilaman!
///////////////

Ushbu masala bo'yicha video:

Barcha vositalar uchun fyuchers savdosiga misol

Xususiy mijozlar Moskva birjasida akkreditatsiyalangan broker (brokerlik firmasi) orqali savdo qilishlari mumkin. O‘ziga xos jihati shundaki, investorga savdo terminali va boshqa onlayn savdo tizimlaridan foydalangan holda masofadan turib ishlash imkoniyati beriladi.
QUIK terminali orqali fyuchers shartnomalari savdosiga misol

Eng boshida biz fyucherslar bilan bog'liq asosiy narsalarni (ularni qanday izlash, qanday o'qish va h.k.) tasvirlab beramiz.

Shunday qilib, fyuchers haqida qisqacha nazariya - fyuchers spetsifikatsiyasi

Shartnoma nomi

Shartnomaning nomi bir nechta parametrlardan iborat

1) Bazis aktiv - bu ba'zi bir asosiy aktiv bilan kelajakda nima sodir bo'lishiga tikish. Asosiy aktiv indeks, aktsiya (aksiyalar bo'yicha hisoblangan fyuchers shartnomalari), tovarlar, valyuta va boshqalar bo'lishi mumkin. - fyucherslar aynan shu bo'yicha sotiladi.

2) Shartnoma a turi (etkazib berish/hisob-kitob) - turiga ko'ra, etkazib berish yoki hisob-kitob bo'lishi mumkin. Savdogarlar sifatida biz hisob-kitob qilingan fyucherslarga qiziqamiz (puldagi yakuniy hisob-kitob). Yetkazib beriladigan fyucherslar (ular ham mavjud), qoida tariqasida, aktsiyalar bo'yicha shartnomalardir.

3) Hisob-kitob fyucherslarini yetkazib berish joyi– bu sizning savdo hisobingiz (savdo terminali), hamma narsa u yerga tushadi.

4) Shartnoma hajmi- har bir fyuchers shartnoma bo'yicha asosiy aktivning ma'lum miqdorini o'z ichiga oladi.

5) Bir belgining o'lchami va narxi (minimal narx o'zgarishi) - har bir asbob o'zining minimal narx qiymatiga ega. Aytaylik, RTS indeksi bo'yicha fyuchers shartnomasida 2 tsentga teng bitta belgi (bitta bo'linma) mavjud; Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 2014 yil 5 dekabrdagi kursi bo'yicha bir dollar 52,69 rublni tashkil qiladi, 52 ga yaxlitlanadi. rubl. va biz 2 sent = 104 tiyin olamiz. Shunga ko'ra, agar siz o'z pozitsiyangizni ochgan bo'lsangiz va bozor o'sha paytdan boshlab 1000 ball siljigan bo'lsangiz, siz taxminan 1040 rubl ishlab oldingiz. Bir kun ichida savdo qilishni rejalashtirganlar uchun yomon natija emas. Yagona narsa, albatta, bozorni tahlil qilish orqali bu harakatni bashorat qila olishdir.

6) BOSH ( kafolat yoki marja) – fyucherslar savdosi uchun to‘lanishi kerak bo‘lgan depozit (o‘ninchi), siz depozitga qo‘yishingiz kerak bo‘lgan narsa, ya’ni. ushbu shartnomadan foydalanish uchun ma'lum miqdorni zaxiralang.

Ammo marjaning keyingi turi Variatsion marja deb ataladi - bu siz fyuchersni (fyuchers shartnomasi bo'yicha pozitsiyani) egallaganingizda ishlab topadigan narsadir va bozor sizning yo'nalishingizda ketadimi yoki yo'qligiga qarab, siz daromad olasiz yoki yo'qotasiz. Ushbu o'zgarish chegarasi ijobiy yoki salbiy bo'lishi mumkin. Albatta, ijobiy o'zgarishlar marjasi ancha yaxshi.

7) Shartnomaning amal qilish muddati(yaroqlilik muddati) - har ikki tomon o'z majburiyatlarini bajarishga majbur bo'lgan sana. Bular. sotuvchi bor va xaridor bor, ularning har biri qanday rol o'ynashiga qarab, shartnomani sotib olishi kerak - agar u qisqa pozitsiya bo'lsa yoki sotish - agar u uzoq pozitsiya bo'lsa.

Fyuchers savdosi

Shartnomani dekodlash

Keling, shifrni hal qilish haqida bilib olaylik.

RTS indeksi uchun fyuchers shartnomasini tushuntirish (misol)

Asosiy aktivning nomi - RTS indeksi
Asosiy aktiv kodi ("C" maydoni) - RI

Bajarish oyini kodlash
Fyuchersning bajarilish yili 0 dan 9 gacha bo'lgan yagona raqam sifatida kodlanadi

Shartnomani bajarish sanasi - bajarilgan oyning 15-kuni (yoki ushbu sanaga eng yaqin ish kuni)

F - yanvar
G - fevral
H - mart
J - aprel
K - may
M - iyun
N - iyul
Q - avgust
U - sentyabr
V - oktyabr
X - noyabr
Z - dekabr

Misol

Agar siz QUIK-ni ochsangiz va mart oyidagi RIH4 fyuchers shartnomasini topsangiz, bu nimani anglatadi?

RIH4

Harflar (RI) - o'rtacha rus indeksi.
(H) harfi oyni bildiradi, bu holda mart.
Raqam (4) yilni anglatadi, bu holda 2014 yil.

RIH4 (mart shartnomasi) savdoni tugatgandan so'ng, (iyun shartnomasi) keladi va u RIM4 deb nomlanadi, keyingisi RIU4 (sentyabr shartnomasi), keyingi RIZ4 (dekabr shartnomasi), keyin yana keladi (mart shartnomasi) RIH5 faqat 2015 yil uchun va hokazo.

Masalan, neft fyuchers shartnomalariga kelsak, ular har oyda sotiladi, chunki asbob o'zgaruvchan. Neft har oyda sotiladi, masalan, 2014 yil mart BRH4 va boshqalar.

Shartnomani bajarish sanasi odatda belgilangan oyning o'rtasi, 15-kun yoki unga eng yaqin ish kuni, ya'ni. agar 15 shanba kuniga to'g'ri kelsa, unda amal qilish muddati 14-da, yakshanba kuni bo'lsa, 16-da bo'ladi. Shu munosabat bilan ko'pchilik boshqa oyga oldindan o'tishga harakat qiladi, chunki ular to'satdan bu lavozimni egallashga majbur bo'lishlaridan qo'rqishadi va bu muddat tugashi, majburiy yopilish ostida qolmaslik uchun ular boshqa oyga o'tishni afzal ko'rishadi, masalan, mart yoki boshqa. Mart oyidan keyin mos ravishda BRJ4 (aprel shartnomasi), keyin BRK4 (may shartnomasi), BRM4 va boshqalar keladi.

Fyuchers shartnomalarining turlari

1) INDICES bo'yicha fyuchers shartnomalari

Kod - RTS mm.yy. MIX
Shartnoma nomi - RTS indeksi, MICEX indeksi va boshqalar.
Turi - hisoblangan, hisoblangan
Asosiy aktiv - RTS indeks qiymati, MICEX indeks qiymati
Skalping operatsiyasi uchun ayirboshlash to'lovi 1 rub., 1,5 rubl, har bir broker uchun farq qiladi.

Tsivilizatsiya bozorida mavjud bo'lgan eng, eng likvid va ayni paytda xavfli vosita bu RTS indeksidagi fyucherslardir. RTS indeksi fyuchers shartnomasi tuzilgan Rossiya bozorining 50 ta eng yirik emitentidir. Bozorning ko'tarilishiga ishonadiganlar ushbu fyuchers shartnomasini sotib oladilar (uzoq pozitsiyani ochadilar), indeks tushib ketishiga ishonadiganlar sotadilar va qisqa pozitsiyani ochadilar.

MICEX indeksi uchun ham xuddi shunday, ammo u unchalik likvid emas, shuning uchun bunday vositani RTS indeksi uchun fyuchers shartnomasi sifatida ko'rib chiqish yaxshiroqdir. BRIC (Braziliya, Rossiya, Hindiston, Xitoy) kabi boshqa ekzotik indekslar ham mavjud.

2) AKSIYALAR bo'yicha fyuchers shartnomasi

GAZPR - Gazprom
LK - Lukoyl
ROSN - Rosneft
SBER - Sberbank (OAJ)
SBPR - Sberbank (p)
GMKR - Norilsk Nikeli
TATN - Tatneft
TRNF - Transneft
MTSI - MTS
HYDR - Rusgidro
SNGR - Surgutneftegaz
CHMF - Severstal
NOTK - Novatek

Ko'pgina yangi treyderlarga ular ustida mashq qilish tavsiya etiladi, chunki birja fyucherslari birja jadvaliga juda bog'langan, shuning uchun agar siz ushbu aktsiyalarni texnik yoki fundamental tahlil nuqtai nazaridan tahlil qilsangiz, unda nima sodir bo'lishini taxminiy tushunishingiz mumkin. bu aktsiyalarda fyucherslar bilan.

Fyuchersning o'zini tahlil qilish juda qiyin, chunki u qisqa va uning jadvali juda buzilgan va kesilgan bo'ladi.

Birja fyucherslari, qoida tariqasida, ko'k chiplar va ikkinchi darajaning yuqori qismidir.

3) CURRENCY uchun fyuchers shartnomasi

Si -12.14 – Amerika dollari
ED -12.14 - Evro Dollar
GBPU -12.14 - Britaniya funti
Evropa Ittifoqi -12,14 - evro
AUDU -12.14 – Avstraliya dollari – Amerika dollari

Rossiyada treyderlar asosan dollar fyucherslarini rublga, evro dollar fyucherslariga, ingliz funtiga dollarga, evro rublga, avstraliya dollariga amerika dollariga nisbatan savdo qiladilar.

CURRENCY fyuchers bozorida leveraj taxminan 1:20 ni tashkil qiladi. Misol uchun (2012 yil uchun rublning dollar kursiga asoslanib, 1 $ = 30 rubl), keling, rublga (dollar/rubl) nisbatan fyuchers shartnomasini olaylik, uning kafolati 1500 rubl, u juda ko'p sotiladi. 1000 dollar, ya'ni. 30 000 rub. 1500 ga bo'lish, kaldıraç 1:20 bo'ladi, taxminan Evro bilan bir xil.

4) BUyuMLAR uchun fyuchers shartnomasi

Br - Yog '
GD - Oltin
Sv - kumush
PT - platina
PD - Palladiy
GR - bug'doy
SA - shakar (oktyabr, mart)
SO - soya
CN - makkajo'xori

Ko'p odamlar tovar fyucherslarini savdo qilishni yaxshi ko'radilar, chunki ular qimmatli qog'ozlar yoki indekslardagi mavhum fyucherslardan farqli o'laroq (oltin nima, shakar nima) uchun tushunarliroqdir.

Aytaylik, yozda, kuzga yaqinroq, bug'doy hosili yo'q, demak, uning narxi ko'tariladi, demak, bug'doy uchun fyuchers shartnomasini sotib olish mantiqan. Yoki neft hisobotlari chiqdi, neft zaxiralari kamaydi, neft narxi ko'tariladi, demak, neft fyucherslarida uzoq pozitsiya ochish kerak va hokazo. Bular. tovarlar aqliy tasavvur qilish, tushunish va xulosa chiqarish mumkin bo'lgan narsadir.

Fyuchers savdosi

KELING AMALIYOTGA O'TAYLIK

(QUIK terminali)

Fyuchers savdosi uchun QUIK sozlamalari

Ish uchun kerakli jadvallarni o'rnatish

Qimmatli qog'ozlar bilan ishlashda bo'lgani kabi, bizga kerak bo'ladigan "Joriy parametrlar jadvali" mavjud. Bizga "Joriy parametrlar jadvali" va uning sozlamalarini yaratish kerak, shunda keyinchalik savdo uchun kerakli fyuchers shartnomasi uchun stakanni tortib olish uchun undan foydalanish qulay bo'ladi.

Bo'limni oching (Jadvallar - Joriy jadval - FORTS: Fyuchers) - bu erda biz tanish nomlarni qidiramiz va ro'yxatga Qator sarlavhalarini qo'shamiz.

Qator sarlavhalari

BRZ4 - BREND moyi
CHZ4 - (CHMF - Severstal)
CUZ4 - mis
EDZ4 - evro/dollar (dollarga nisbatan evro, ya'ni evro foydasiga o'ynash)
EuZ4 - evro/rubl
GDZ4 - oltin
GMZ4 - Norilsk nikel
GZZ4 - Gazprom
LKZ4 - LUOIL
RIZ4 - RTS indeksi fyucherslari
SiZ4 - dollar fyucherslari
VBZ4 - VTB aktsiyalari bo'yicha fyucherslar (ular juda past kafolatga ega va ular juda xotirjam - yangi boshlanuvchilar uchun eng yaxshi fyucherslar)

Shuningdek, sizga mos keladigan vositalarni qo'shishingiz mumkin.

Masalan

DSH4 - dizel yoqilg'isi - ro'yxatda bo'lsa
CNH4 - makkajo'xori - ro'yxatda bo'lsa
CTH4 - paxta - agar ro'yxatga kiritilgan bo'lsa
PDH4 - palladiy - agar ro'yxatda bo'lsa

Ustun sarlavhalari

% oʻzgartirish.yopiq
Asosiy aktiv
Qog'oz
GO pok.
GO davom.
Berilgan sana

% oʻzgartirish.yopiq - yopilish narxining o'zgarishi, terminalni ochganingizda, sizni qiziqtirgan birinchi narsa bozorga nima bo'lganligi, u ko'tarilganmi yoki pasayganmi, ya'ni. o'sish va pasayish etakchilariga e'tibor bering, narx foizda qanday o'zgargan).

Bazaviy aktiv - tickerlarni yaxshi bilmaydiganlar uchun asosiy aktiv (fyuchers shartnomalari uchun qisqartirilgan).

Qog'oz - qog'ozning nomi.

GO pok. va GO davom. – Xaridorning GO va sotuvchining GO, ular ba'zan u yoki bu yo'nalishda farq qilishi mumkin. Albatta, siz qancha pulga ega bo'lishingiz kerakligi bilan qiziqasiz.

Berilgan sana - shartnomani bajarish sanasi

Yetuklikka qadar
Lot
Narx bosqichi
Yopiq narx
Narxi oxirgi

Voyaga yetgunga qadar - etuklikka qancha kun qoldi.

Lot - bitta fyuchers shartnomasida asosiy aktivning qancha qismi mavjud.

Narx bosqichi - narxning minimal bosqichi, narx o'zgarishi mumkin bo'lgan nuqtalar soni (har bir fyuchers shartnomasi uchun alohida).

Yakunlovchi narx - yopilish narxi.

Narxi oxirgi – oxirgi tranzaksiyaning narxi.

YES tugmasini bosing jadval yaratish uchun.

Tanlangan variantlar

Ochiq chegara pos.
Hozirgi toza pozitsiya
Variatsion chegara
Yig'ilgan daromad

Ochiq pozitsiya chegarasi – ochiq pozitsiyalar chegarasi, bu yerda biz mijozlar hisobidagi limitni, hozirda qancha pulimiz borligini ko'ramiz.

Hozirgi toza pozitsiya - joriy sof pozitsiya, bu biz hozirda foydalanayotgan garov miqdori, ya'ni. Aytaylik, siz RTS indeksi bo'yicha 10 ta fyuchers shartnomasini sotib oldingiz va hozirgi sof pozitsiyangiz ko'rinishida sizda 100 000 atrofida bor.

Variantlar. Marja - variatsiya marjasi, siz fyuchers sotib olganingizda yoki unga qisqa pozitsiya ochganingizda, masalan, variatsiya marjasi darhol hisoblana boshlaydi, siz ushbu pozitsiyani yopasiz va bu variatsiya marjasini hisob qaydnomangizga yozasiz, ya'ni. agar siz plyus bilan savdo qilgan bo'lsangiz, uni darhol tuzatishingiz mumkin, lekin agar u minusga kirsa, siz yana fyucherslarni sotishingiz mumkin va keyin sizning minusingiz o'sishni to'xtatadi.

Yig'ilgan daromad - to'plangan daromad, Moskva birjasida savdo vaqti (siz ko'rishingiz mumkin - fyuchers va optsionlar bozoridagi savdo sessiyasining davomiyligi Moskva vaqti bilan 10:00-18:45, 19:00-23:50). Tushlikdan oldin, soat 13:55 gacha sotilgan barcha narsalar dastlab variatsiya marjasi bo'limida hisoblanadi, so'ngra 14:00 dan keyin to'plangan daromad bo'limiga silliq oqib o'tadi va variatsiya marjasi noldan hisoblana boshlaydi. Bular. Kechqurun soat 17:00 ga qadar qancha pul ishlaganingizni tushunish uchun sizga variatsiya marjasining qiymati kerak, uni to'plangan daromadga qo'shing va siz qancha pul oldingiz, qancha pul ishlagansiz yoki yo'qotgansiz.

Tanlangan variantlar

Qisqa ism
Hozirgi toza pozitsiya
Variatsion chegara

Qisqa ism- pozitsiya o'lchami, ya'ni. fyuchers shartnomalari soni.

Hozirgi toza pozitsiya - joriy aniq pozitsiya

Variatsion marja - biz oxirgi tanaffusdan beri qancha pul ishlab oldik.

YES tugmasini bosing jadval yaratish uchun.

Birinchi jadvalda bo'lgani kabi, ikkinchisida ham - biz pulni hisoblaymiz, lekin bu erda qisqa sarlavha bo'limida biz pozitsiya hajmini ko'ramiz, ya'ni. muayyan bazaviy aktiv uchun fyuchers shartnomalari soni. Variatsiya marjasi esa oxirgi tanaffusdan beri biz qancha daromad olganimizni anglatadi.


Fyuchers bozori tez rivojlanayotgan moliyaviy investitsion sektordir. Uning mashhurligining asosiy sabablari yuqori likvidlik va turli xil strategiyalarning katta tanlovidir. Shunga qaramay, ko'plab investorlar buni juda xavfli va murakkab deb bilishadi. Bugun men sizga ushbu segmentni chuqurroq o'rganishni va yangi boshlanuvchilar uchun fyuchers savdosi haqida gapirishni taklif qilaman.

Fyuchers - bu kelajakda aktivni sotib olish yoki sotish bo'yicha shartnoma, lekin hozirgi narxda.

Oddiyroq tushunish uchun men sizga bir misolni ko'rib chiqishni taklif qilaman: fermer o'z dalalariga bug'doy ekdi, ayni paytda bug'doyning narxi bir tonna uchun 200 rublni tashkil qiladi. Prognozlarga ko‘ra, yil qurg‘oqchilik va boshqa tabiiy ofatlarsiz serhosil bo‘lishi kutilmoqda. Buni bilgan fermer kuzda bug‘doy talabdan ko‘ra ko‘p bo‘ladi, bu esa, o‘z navbatida, uning narxining pasayishiga olib keladi, deb hisoblaydi. Ana shunday xulosaga kelgan fermer kelajakda xatoga yo‘l qo‘ymaslik uchun bo‘lajak hosilini bugungi kundagi narxda sotishga qaror qiladi. Xaridor bilan shartnoma tuzib, kuzda unga 100 tonna bug‘doyni hozirgi narxda sotadi. Bunda fermer fyuchers shartnomasining sotuvchisi hisoblanadi.

Fyuchers shartnomasining asosiy nuqtasi kelajakdagi mahsulotni joriy narxda olishdir.

Birinchi moliyaviy vositalar savdo bilan birga paydo bo'lgan. Dastlab, bu butunlay uyushmagan bozor bo'lib, savdogarlar o'rtasidagi og'zaki kelishuvlarga asoslanadi. Xat paydo bo'lgandan keyin ma'lum tovarlarni etkazib berish bo'yicha shartnomalar paydo bo'la boshladi. 18-asrga kelib, Evropada moliyaviy vositalarning asosiy turlari mavjud bo'lib, vaqt o'tishi bilan zamonaviy vositalarning xususiyatlariga ega bo'ldi.

Fyuchersdan foydalanish strategiyalari

Bugungi kunda fyucherslardan foydalanish uchun juda ko'p oddiy strategiyalar mavjud.

Birinchi strategiya xavfni himoya qilish uchun fyucherslardan foydalanishdir. Muayyan misol yordamida bu qanday amalga oshirilganligini ko'rib chiqish yaxshidir. Aytaylik, bir oy ichida siz dollarda daromad olishingiz kerak, ammo bu vaqtga kelib valyuta kursi o'zgarishidan qo'rqasiz. Bunday vaziyatda eng maqbul yechim dollar/rubl valyuta juftligi uchun fyuchers sotib olish bo'ladi, bu sizga fyucherslarni sotib olish vaqtidagi kurs bo'yicha bir oy ichida dollarni rublga almashtirish imkonini beradi.


Fyuchersdan foydalanishning ikkinchi strategiyasi spekulyativ operatsiyalardir. Bunda chayqovchilarning asosiy vazifasi fyucherslarni sotib olish va sotish narxidagi farqdan foyda olishdir. Bundan tashqari, kichik komissiya miqdori fyucherslarni sotib olish / sotish rentabelligiga ijobiy ta'sir ko'rsatadi.

Fyucherslardan foydalanishning uchinchi strategiyasi - arbitraj operatsiyalari. Bunda foyda bozorlararo spredlar farqi hisobiga olinadi. Arbitraj operatsiyalarini amalga oshirayotganda, treyder fyucherslarni bir birjada sotib oladi va ularni boshqa birjada sotadi, bu erda ushbu aktivning qiymati yuqoriroq bo'ladi.

Yangi boshlanuvchilar uchun fyuchers savdosi

Yangi boshlanuvchilar uchun fyuchers savdosi kerakli vositani tanlashdan boshlanadi. Misol tariqasida oltinni olaylik, lekin siz boshqa har qanday mahsulot, jumladan kumush, moy va hokazolardan foydalanishingiz mumkin. Men sizga ushbu maqsadlar uchun eng katta birja xoldinglaridan foydalanishni taklif qilaman: CME va ICE. Shunday qilib, "Mahsulotlar" kichik bandini, keyin "metall" ni tanlang va paydo bo'lgan oynada "GC Gold" ni tanlang - bu oltin fyuchers shartnomasi. Buni bosish orqali sizning oldingizda shartnoma spetsifikatsiyasiga havola bilan oyna ochiladi. Ko'rsatilgan belgida siz juda ko'p foydali ma'lumotlarni topishingiz mumkin. Yangi boshlanuvchilar uchun fyuchers savdosi ancha murakkab bo'lib tuyulishi mumkin, ammo qo'rqmaslik kerak, chunki vaqt o'tishi bilan siz ma'lum ko'nikmalarga ega bo'lasiz va uni osonlik bilan hal qila olasiz.

Fyuchers savdosi asoslari

Fyuchers savdosi asoslarini o'zlashtirish uchun siz fyuchers likvidligini tahlil qilishni o'rganishingiz kerak. Buning uchun siz barcha shartnomalarni ko'rishingiz, ularning hajmlarini aniqlashingiz va joriy almashuv qiymatini bilib olishingiz kerak. Siz e'tibor berishingiz kerak bo'lgan yana bir muhim jihat - sizni qiziqtirgan fyucherslar savdosining boshlanish va tugash vaqti. Agar mahsulot tez orada jo'natilsa, bu nuqta ayniqsa muhimdir. Fyuchers savdosi bilan shug'ullanayotganda, likvid bo'lmagan bozorda bir quti oltin bilan qolmaslik uchun buni albatta hisobga olishingiz kerak va keyin uni to'lash uchun pulni qayerdan olish haqida o'ylashingiz kerak.


Yana bir muhim jihat shundaki, siz sotib olinadigan shartnomalar sonini to'g'ri hisoblashni o'rganishingiz kerak. Shartnomalar tuzayotganda, bozor sizning kutganingizga mos kelmasa, har doim hisobingizda bo'sh pul mablag'lari bo'lishi kerak. Derivativlar bozorida bu miqdor marja deb ataladi. Savdoni yaratishingiz bilanoq, sizning hisobingizda ma'lum miqdordagi pul muzlatiladi, uning hajmi birja tomonidan belgilanadi. Shartnomangiz amalda ekan, muzlatilgan summadan foydalana olmaysiz. Shartnoma yopilgandan so'ng, pul miqdori olib qo'yilishi mumkin.

Fyuchers bozorida chayqovchilar

Spekulyatorlarsiz fyuchers bozori xaridorlarsiz kim oshdi savdosi bilan bir xil. Deyarli barcha bozorlarda haqiqiy xaridorlardan ko'ra chayqovchilar ko'proq. Aynan ular tufayli tovarlar suyuqlikka aylanadi.

Spekulyatorlar fyuchers bozorida shartnomalar tuzganda, ular bila turib o'zlarini xavf ostiga qo'yishadi. Ular narxlarning o'zgarishidan foyda olish uchun tavakkal qilishadi.

Men sizning e'tiboringizga muvaffaqiyatli savdo misolini keltiraman: 1-may kuni spekulyator misga 105,25 (marja 1500 dollar edi), 5 kundan keyin shartnoma 111,70 narxda sotildi, natijada sof foyda keltirildi. 1612,5 dollar.


Agar bozor chayqovchining taxminlarini qondirmasa va u misni 99,25 da sotishga majbur bo'lganida, u 1500 dollar zarar ko'rgan bo'lardi, ya'ni u barcha dastlabki pullarini yo'qotgan bo'lardi. Spekulyatorlar ham oddiy odamlar, ham birjaning korporativ a'zolari bo'lishi mumkin. Ikkalasining maqsadi bir xil: narx oshganda sotib olish va pasayganda sotish orqali shartnomalar bo'yicha pul ishlash.

Fyuchers savdosini chuqurroq o'rganish uchun men sizga Todd Lofton yozgan "Fyuchers savdosi asoslari" kitobini o'qishni tavsiya qilaman. Quyidagi havola orqali yuklab olishingiz mumkin.